Аханов С., Председатель Совета, проф., Ассоциация

Здравствуйте !
Good morning !
АФК
АССОЦИАЦИЯ ФИНАНСИСТОВ КАЗАХСТАНА
«Опыт работы по интеграции финансовобанковской системы Казахстана и
повышению её роли в развитии
экономики страны»
Серик Аханов
Председатель Совета, проф., д.э.н.
www.afk.kz
г. Алматы
28.03.2013 г.
АФК
СТРУКТУРА ПРЕЗЕНТАЦИИ:
I. ВСТУПИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ.
II. ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ.
III. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ.
АФК
I. ВСТУПИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ:
АФК
ИНТЕГРАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ СЕКТОРОВ СТРАН ТС, ЕЭП
А) Каковы условия и факторы интеграции финансовых систем и
структур?
Б) Унификация и гармонизация национального законодательства
стран ТС, ЕЭП (РК, РФ и РБ) в финансовых секторах экономики как
основы интегрированного финансового рынка:
а) Взаимное признание разрешительных документов, нпр.
лицензий и пр.;
б) Недискриминационный доступ участников на рынки друг
друга;
в) Соглашение о требованиях к осуществлению деятельности на
финансовых рынках;
г) Соглашение по обмену информацией между регуляторами трех
стран для повышения прозрачности и создания единого экономического
информационного пространства;
д) Стратегия развития финансового рынка Евразийского
экономического пространства (ЕЭП)
1. Достигнутый уровень развития национальных финансовых секторов,
переход на международные стандарты (Базель II,III), Евростандарты–2007,
вхождение стран в Таможенный союз, Единое экономическое пространство
и ВТО, опыт развитых стран актуализируют идею взаимосвязи
национальной финансовой архитектуры и региональных валютных
механизмов.
2. Это нормы, регулирующие общие вопросы денежно-кредитной
политики, денежного обращения, функционирования платежной системы,
валютное регулирование и валютный контроль, а также организацию
противодействия легализации доходов, полученных незаконным путем, и
финансированию терроризма и др.
3. Это нормы, отражающие правовой статус монетарного органа и
мегарегулятора, участвующих в регулировании и надзоре национального
финансового сектора и финансовых институтов и др.
4. Это нормы, регулирующие создание, деятельность и ликвидацию
финансовых институтов, порядок лицензирования финансовых операций,
правила обязательного гарантирования депозитов, взносов, выплат,
страхования, условия регулирования платежей и переводов денег и др.
Этапы взаимодействия региональных
валютных механизмов (опыт ЕС).
1. В 1957 г. было основано Европейское экономическое сообщество.
2. К 1968 г. сформировались зона свободной торговли и Таможенный союз.
3. В 1979 г. была создана европейская валютная система для сотрудничества в
области монетарной политики.
4. С июля 1990 г. по январь 1999 г. проходило формирование Европейского
экономического и Валютного союза.
5. К 1993 г. был создан общий европейский рынок с отсутствием ограничений на
движение рабочей силы, товаров и нетарифных барьеров. Началась координация
макроэкономической политики стран-участниц.
6. В январе 1994 г. учрежден Европейский Валютный Институт ЕВИ).
7. С января 1999 г. права ЕВИ в области монетарного регулирования были
переданы Европейскому центральному банку.
8. С января 1999 г. функционирует Валютный союз с единой валютой в виде евро.
Таким образом, с момента начала институциональной интеграции до
формирования единого регулятора прошло 42 года, а с момента формирования
Таможенного союза – 31 год.
Основные циклические узлы национальных
финансовых секторов:оценки и прогнозы
Система макроэкономических индикаторов внешних и внутренних
шоков выявила типологию основных циклических узлов,
учитывающая сопоставления уровней критических и фактических, а
также прогнозируемых параметров по периодам и определение
амплитуды отклонения.
Первый период. 2007гг.– 2010г. Происходило снижение
капитализации, прекращение внешнего и снижение внутреннего
фондирования, резкое ухудшение качества и структуры кредитного и
инвестиционного портфеля, возникли дефолты в отдельных
финансовых институтах и др.
Второй период. 2011 -2015г. Важно учесть будущий уровень
модернизации и диверсификации, состояние текущего и финансового
счетов платежного баланса, усиление/ослабление тенге, доходность
пенсионных накоплений, притоки и оттоки капитала и др.
Третий период. 2016-2020 гг. Особое внимание будет уделено
анализу и прогнозу качества и уровня финансовых услуг и продуктов
для реального и потребительского секторов и др.
АФК
Основные циклические узлы интеграции :
оценки и прогнозы
Первый период. 2015– 2016г. Таможенный Союз и Единое
Экономическое пространство: Осуществление гармонизации
понятийного аппарата, единых требований порядка и условий создания
финорганизаций, требований в отношении профессиональной
квалификации руководящих работников финорганизаций.
Определение единого регулятора, либо сохранение трех регуляторов по
одним правилам и др.
Второй период. 2016 -2017гг. Таможенный союз и Единое Экономическое
пространство: Гармонизации законодательства по выдаче, отказу и
приостановлению лицензий, создании норм взаимного признания
лицензий, максимальном сближении пруденциальных требований,
гармонизации порядка, процедур и условий ликвидации, а также
реорганизации финорганизаций, проработке и сближении требований,
направленных на противодействие легализации доходов, полученных
преступным путем и др.
Третий период. 2017-2020 гг. Единый Финансовый Рынок: Завершение
гармонизации норм законодательства, которое будет регулировать
контрольный надзор в финансовой сфере. Единые правила игры на
финансовых рынках и др. Особое внимание будет уделено анализу и
прогнозу качества и уровня финансовых услуг и продуктов для реального и
потребительского секторов и др.
АФК
II. ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ:
АФК
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Признаки: универсальность и уникальность.
Структура: рациональные сочетания элементов «Западной модели» и
«Азиатской» модели.
а) Модель «Вашингтонского консенсуса (1989-1991гг.) : «экономическая и
финансовая либерализация, бюджетная и фискальная дисциплина,
корпоратизация и свободный плавающий курс тенге.
б) Модель «Поствашингтонского консенсуса»(1996-1998гг.) и Глобального
консенсуса ( 2012г.) : реструктуризация экономической системы в части
взаимодополняемости монетарной, фискальной и структурной политики,
благоприятного инвестиционного климата, качества корпоративного
управления, банковских реформ.
б)«Азиатская модель»: поэтапность реформ, теории регуляции,
управленческий «дирижизм», кольбертизм, кальванизм, этатизм,
промышленная политика.
Динамика: мозаика функций государства в экономике, от классических до
кейнсианских, неоклассических и постклассических.
Локомотивы экономического роста: нефть, газ, металлы, зерно, дороги,
жилье, финансовые организации.
Специфика: использование разнообразных элементов моделей ( США,
Европа, Корея, Япония, Гонконг) взаимодействия власти и бизнеса
(рабочие группы, круглые столы, экспертные советы, конгрессы,
семинары, совещания).
Эффективность: поведение модели на различных стадиях делового
цикла.
АФК
Сильные стороны
Возможности
1. Большие запасы полезных ископаемых.
2. Относительно высокие темпы экономического
роста.
3. Уровень дефицита (профицита) бюджета.
4. Уровень управления инфляцией и режимом
плавающего обменного курса тенге.
6. Уровень регулирования ликвидностью банковской
системы.
7. Уровень развития финансового сектора.
8. Уровень международных резервов и
Национального фонда РК..
9. Стабильная макроэкономическая ситуация.
10. Участие в Таможенном союзе, Едином
экономическом пространстве, Евразийском
Экономическом Союзе,, ВТО., Едином
финансовом рынке.
1.
Cтратегии – 2050, 2030, 2020, 2015, 2010 гг.,
Программы ФИИР,Посткризисного развития экономики (2ч.),
Жилищного строительства, Производительность труда,
Дорожная карта бизнеса, Народного IPO. Вхождение в 50 и 30
передовых стран.
2. Сохранение относительно высоких темпов экон. роста,
диверсификация и развитие корпоративных лидеров.
3. Сохранение высокого уровня мировых цен на нефть
(избыток капитала в экспортном секторе).
4. Ужесточение фискальной политики и рост
эффективности госрасходов.
5. Ужесточение монетарной политики, формирование условий
для расширения кредитования экономики.
6. Координация фискальной и монетарной политики.
7. Адаптация к модернизации структуры экономики и
пропорциональное развитие финансового сектора,
развитие корпоративного управления.
Слабые стороны
Угрозы
1. Зависимость от мировых цен на экспортные
товары.
2. Высокий уровень общего внешнего долга к ВВП.
3. Сохранение сырьевой ориентации экономики.
4. Соотношение динамики роста добывающих и
обрабатывающих отраслей.
5. Уровни капитализации и устойчивости
финансового сектора.
7. Зависимость от импорта товаров
обрабатывающей промышленности зарубежных
стран ( дефицит капитала во внутреннем секторе).
1. Резкий спад цен на основные экспортные товары.
2 Перегрев , замедление темпов экономического роста.
3. Рост притока капитала, госрасходов и инфляции.
4. Ревальвация / девальвация тенге.
5. Удорожание заимствования на международных
финансовых рынках.
6. Возможности адаптации экономики к процессам
глобализации.
7. Увеличение экономических рисков (симптомы
« болезней» экономики) и рейтинговые оценки.
МОДЕЛЬ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ НАЦИОНАЛЬНОГО ФИНАНСОВОГО
СЕКТОРА: СИНТЕЗ МИРОВОГО И ОТЕЧЕСТВЕННОГО ОПЫТА (1991-2012)
1.
2.
3.
4.
5.
КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПРИЗНАКИ: универсальность и уникальность.
а) Интегратор национальных сбережений и инвестиций (Дж.М. Кейнс).
б) Фактор рыночного финансирования (Й.Шумпетер).
в) Условие хозяйственного развития (Х. Мински);
г) Денежный акселератор (Д.Акерлоф).
д) Механизм трансмиссии и аллокации ресурсов между экспортно-ориентированным
и внутренне-ориентированным секторами экономики ( Современная концепция).
СТРУКТУРА: рациональные сочетания элементов моделей финансовых секторов
различных стран в зависимости от этапа развития.
а) банки - Великобритания, Германия, США, Япония.
б) страховые организации – континентальная и др.
в) стройсбережения – Германия.
г) накопительные пенсионные фонды – Чили.
д) Казахстанская ипотечная компания - Малайзия.
е) Национальный фонд РК – Норвегия.
ж) секъюритизация – Италия.
з) исламское финансирование – Турция, Кувейт, Малайзия и др.
ДИНАМИКА: Мозаика функций либерализма и дирижизма государства, от
классических до кейнсианских, неоклассических и постклассических в зависимости
от этапа развития.
ЛОКОМОТИВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА: экспорт финансовых продуктов и услуг,
технологий и инноваций (международные стандарты, Basel III, Solvency II, директивы
EU, корпоративное управление).
СПЕЦИФИКА: сочетание элементов моделей (США, Европа, Корея. Япония,
Гонконг). Разнообразие форм и методов взаимодействия власти и бизнеса (рабочие
группы, круглые столы, экспертные советы, семинары, совещания, конгрессы ).
НАЦИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР: SWOT- ANALYSIS (1991-2012)
Сильные стороны
Возможности
1. Действенная кредитная и процентная, депозитная и
инвестиционная политика.
2. Относительная сбалансированность активов и
обязательств по срокам, формирование комплексной
системы управления рисками.
3. Потенциал роста активов и собственного капитала,
кредитов
и депозитов, страховых премий и
коэффициентов доходности.
4.
Удовлетворительный
уровень
соответствия
международным стандартам, качества кредитного и
инвестиционного портфелей, высокая обеспеченность
резервами под возможные потери.
5. Рациональное привлечение внутреннего и
внешнего фондирования.
5. Концепция развития финансового
сектора 2007-2011гг. Концепции : Улучшения
качества активов банковской системы и Комплексный
план
по
стимулированию
финансирования
экономики банками ( 2012г.
)1. Использование ГЧП для рефинансирования,
рекапитализации, реструктуризации, поддержания
ликвидности финансовых институтов, оказания
финпомощи строительным организациям, малому и
среднему
бизнесу.
Удержание
общественно
нормального
уровня
тарифов,
привлечение
сбережений клиентов, регулирование процентных
ставок по кредитам.
2.
Усиление
конкуренции
и
диверсификация
финансовых
институтов.
Рационализация
организационных структур и улучшение системы
менеджмента, управления рисками.
4. Повышение качества и внедрение новых
финансовых продуктов, услуг и технологий., их
доходность за счет затрат, сетевых эффектов и
технологий.
5. Введение принципов Базель III с 01.01.2013.
Пропорциональное развитие финансового сектора.
Формирование
финансового
капитала,
конкурентоспособных банковских групп.
Слабые стороны
Угрозы
1.Достигнутый уровень устойчивости, ликвидности,
капитализации и конкурентоспособности финансового
сектора.
2. Ограничения по долгосрочным и среднесрочным
ресурсам. Уровень качества активов.
3..Высокая концентрация отраслевых и региональных,
корпоративных рисков. Колебания в движении
депозитов.
4. Дефицит финансовых инструментов для
инвестиционного размещения.
1. Нарушение конкурентного равновесия финансовых
институтов по финансовым услугам, продуктам и
технологиям, а также группам клиентов
2. Возможности реструктуризации и адаптации
финансовых организаций к процессам глобализации,
возврата займов. Снижение рейтинговых оценок.
3. Зависимость от макро- и микроэкономической
ситуации, платежеспособности заемщиков реального
сектора, снижения доходности
ценных бумаг и
стоимости залогового обеспечения.
Финансовый сектор в экономике Казахстана
Параметры
2001 г.
2002 г.
2003 г.
2004 г.
2005 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
2013 г
Банковский сектор
Отношение
активов к ВВП
25,1
30,6
37,7
48,5
61,9
101,7
87,7
79,4
72,3
61,8
44.1
Отношение
кредитов к ВВП
15,9
19,1
24,4
32,7
41,1
68,7
66,6
60,7
60,3
48,0
37.1
3,8
4,3
5,0
6,3
7,9
13,4
13,4
12,9
8,0**
9,2
7.4*
Отношение
собственного
капитала к ВВП
Страховой сектор
Отношение
активов к ВВП
0,5
0,6
0,5
0,8
0,98
1,55
1,68
1,79
1,71
1,80
1.41
Отношение
собственного
капитала к ВВП
0,2
0,2
0,2
0,5
0,61
0,92
0,94
1,08
1,04
1,06
0.76
Отношение
страховых
премий к ВВП
0,4
0,6
0,6
0,7
0,90
1,38
1,11
0,83
0,65
0,43
0.67
8,9
9,4
8,9
11,6
11,2
10.1
35,02
87,06
33,31
72,9
56,8
31.2
Пенсионный сектор
Отношение
пенсионных
накоплений к
ВВП
6,0
7,0
7,5
7,9
8,2
Фондовый рынок
Капитализация
KASE к ВВП
АФК
-
-
10,56
15,41
21,62
ФАКТЫ
1. Низкий кредитный рейтинг
фининститутов.
2. Избыточная краткосрочная
ликвидность банков, не реализованная в
проекты реального сектора.
3.«Ресурсное проклятие».
4.«Денежное проклятие».
5. «Транспортное проклятие».
6. Низкий уровень интеграции
финансовых секторов стран ТС, ЕЭП.
АФК
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ПРИЧИНЫ
ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ
1. Докризисный уровень внешних долгов банков.
2. Докризисный кредитный бум.
3. Докризисный объем кредитования в отдельных банках
«связанным сторонам».
4. Докризисный уровень интеграции финансовых
секторов стран ТС, ЕЭП.
5. Докризисные различия в национальных
законодательствах, регулирующих сегменты финансовых
секторов.
ПРОБЛЕМЫ
1.
Возможности рекапитализации,
реструктуризации и рефинансирования.
2.
Низкая долгосрочная ликвидность.
3.
Слабая доступность к внешним займам.
4.
Риски дефолтов в корпоративном секторе.
5.
Качество кредитного портфеля.Уровень
проблемных активов.
6. Унификация и гармонизация:
торгфинансирование, кредитные
лимиты, платежные системы,
номинальное держание и др.
АФК
РИСКИ
1.
Доля неработающих кредитов.
2.
Доля резервов (провизий на покрытие
потерь.
3.
Уровень кредитных ставок.
4.
Уровень концентрации кредитов по
отдельным заемщикам и депозитов по
отдельным вкладчикам.
5.
Уровень депозитной базы.
Уровни конкурентоспособности
фининститутов.
АФК
66
ДРАЙВЕРЫ
КРЕДИТОВАНИЯ
1. Механизмы оздоровления банков и заемщиков.
2. Механизмы субсидирования кредитной ставки заемщикам.
3. Механизмы гарантирования кредитов для заемщиков.
4. Механизмы страхования рисков заемщиков.
5. Механизмы регулирующие «длинные деньги».
6. Низкий уровень синдицированных займов и
софинансирования отдельных и совместных инвестиционных
проектов крупного, малого и среднего бизнеса в сфере
обрабатывающей промышленности.
III. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ:
АФК
Стратегическая архитектоника:
новые модели интеграции бизнеса фининститутов
Настоящее
(1991-2013)
Будущее
(2013-2020)
Меры
Перестройка процессов
Организационная трансформация
Конкуренция за долю рынка
Обновление процессов
Секторальная трансформация
Конкуренция за долю возможностей
Методы анализа
Стратегическое планирование
Предвидение
Подготовка для будущего
Распределение ограниченных
ресурсов
Эффективное использование накопленных и
привлеченных ресурсов
Сохранение лидерства
Конкуренция в рамках существующей
секторальной структуры
Борьба за лидерство в предоставлении
продуктов и услуг
Конкуренция
между
отдельными
финансовыми институтами
Максимум новых продуктов и услуг
Конкуренция за формирование будущей
секторальной структуры
Борьба
за
лидерство
по
ключевым
направлениям развития рынка
Конкуренция между банковскими группами
Максимум знаний о новых
рынках,
технологическое
опережения
других
финансовых институтов
Выводы: формируется модернизационная парадигма менеджмента, учитывающая принцип
относительности по линиям “ время –услуги –клиент” и пространство – технологии – конкуренция”.
АФК
Рахмет !
Спасибо !
Thank you !
АФК