Банковский сектор в 2012 году: Пугающая неизвестность

Банковский сектор в 2012 году:
Пугающая неизвестность
Павел Самиев
Заместитель генерального директора
Рейтинговое Агентство «Эксперт РА»
март 2012
Ключевые выводы
Резкое ухудшение ситуации в банковском секторе в
2012 году маловероятно. Однако прирост активов
банков выше 20% будет сопряжен с заметными
системными рисками.
• Банковский сектор остается крайне чувствительным к внешним
шокам – следствие слабой диверсификации экономики и
недостаточной глубины финансового рынка
•Банки и регулятор имеют больший запас прочности и лучше
подготовлены к повторению ситуации осени 2008 года
•Однако
дальнейшее
наращивание
кредитного
портфеля
сопряжено с опережающим рост рисков ликвидности и кредитного
риска
•Охладить пыл банкиров способны регулятивные новации Банка
России и общее ужесточение монетарной политики.
2
Банки в 2011 году превзошли
ожидания…
60000
43,2%
50000
40,1%
40000
30000
23,1%
14,9%
20000
10000
15,3%
Совокупные активы банковского сектора, млрд. руб.
01.01.2012
01.01.2011
.01.01.2010
01.01.2009
01.01.2008
01.01.2007
0
Темп прироста, %
01.01.2013
(оптимистичный
прогноз)
5,0%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ
Рост активов достиг 23% благодаря валютной переоценке и скачку
кредитования во 2 полугодии
3
Банковский рынок растет вслед за
экономикой
60,0%
51,1%
50,0%
43,2%
40,1%39,5%
40,0%
29,6%
30,0%
23,1%
20,0%
14,9%
11,6%
10,0%
5,0%
-0,2%
0,0%
2007
2008
2009
2010
2011
-10,0%
Темп прироста активов, %
Темп прироста кредитного портфеля,%
Темп прироста номинального ВВП,%
В 2010-2011 гг. банковский сектор расширялся в меру роста ВВП
4
01
.0
1
.2
0
.0 10
2.
01 201
0
.0
3.
2
01
0
.0 10
4.
01 201
0
.0
5.
01 201
0
.0
6.
2
01
0
.0 10
7.
01 201
0
.0
8.
2
01
0
.0 10
9.
01 201
0
.1
0.
2
01
0
.1 10
1.
01 201
0
.1
2.
01 201
0
.0
1.
01 201
1
.0
2.
2
01
0
.0 11
3.
01 201
1
.0
4.
01 201
1
.0
5.
2
0
01
.0 11
6.
01 201
1
.0
7.
01 201
1
.0
8.
01 201
1
.0
9.
2
01
0
.1 11
0.
01 201
1
.1
1.
2
01
0
.1 11
2.
01 201
1
.0
1.
2
01
0
.0 12
2.
20
12
-2,0%
01
Кредиты обгоняют депозиты
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-4,0%
Кредиты нефинансовым организациям
Кредиты физическим лицам
Вклады физических лиц
Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ
Со II полугодия 2011 года динамика вкладов ФЛ в среднем отстает от темпов
роста кредитования
5
Достаточность капитала вернулась
на докризисный уровень
25%
20,90%
20%
18,90%
18,50%
16%
15%
14,90%
15,50%
16,80%
18,10%
14,80%
14,70%
13,60%
10%
5%
01.01.2013
(оптимистичный
прогноз)
01.01.2012
01.01.2011
01.07.2010
01.01.2010
01.07.2009
01.01.2009
01.07.2008
01.01.2008
01.01.2007
01.01.2006
0%
Значение достаточности капитала (норматив Н1)
Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ
•Поддержку Н1 в 2012 году может оказать ожидаемое замедление
кредитования
•Негативно на динамике Н1 отразятся новации в расчете норматива
(повышенные коэффициенты по заемщикам без рейтинга)
6
АО
"Б
ан
ЗА
кМ
О
ос
КБ
О
кв
АО
ы"
"С
"Р
ит
ос
иб
се
ан
ль
к"
О
АО
хо
О
з
ба
"Н
АО
нк
ор
"С
"
де
бе
а
ЗА
рб
Ба
ан
О
нк
"Р
кР
"
ай
о
сс
ф
ф
ии
ай
"
з
О
ен
АО
ба
ЗА
н
"М
О
Д М к"
Ю
ни
Ба
Кр
нк
О
ед
АО
"
ит
"А
Ба
О
Б
АО
нк
"Р
О
АК
СС
Б
ИЯ
"Р
О
АО
"
О
О
СБ
АО
"Б
АН
ан
"У
К"
к"
РА
Са
ЛС
О
нк
АО
ИБ
тПе
"Т
"
ра
те
рб
нс
Кр
ур
г"
ед
ит
Б
"Н
ан
О
ГП
к"
М
Б
О
С(О
БА
АО
НК
)
"(
ОА
ВТ
О
Б
)
24
О
(
З
АО
О
АО
АО
)
Ба
"П
нк
ро
ВТ
мс
Б
вя
зь
ба
нк
"
О
Н1
Крупнейшие банки поддерживают
Н1 в среднем 11-12%
25
20
15
10
5
0
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
7
Процентная маржа сохраняется на
уровне 2010 года
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
6,9%
6,1%
6,0%
5,5%
5,0%
4,9%
4,0%
2,0%
0,0%
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
Отношение процентных доходов к кредитному портфелю
2011 год
Отношение процентных расходов к кредитному портфелю
Процентная маржа банковского сектора
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
•В 2011 году банковский сектор показал рекордную прибыль (573 млрд. в
2011 против 205 млрд. в 2010)
8
•Заметный рост рентабельности (с 12,5 до 17,6%) объясняет
«легкомысленность» банкиров в отношении понижательной динамики Н1
Ликвидность стремительно рассасывается
120%
102%
100%
80%
92%
74%
60% 55%
77%
51%
73% 75%
69%
94%
65%
96%
68%
90%
67%
83%
65%
82%
72%
60%
50%
48%
40%
Норматив Н2
01.01.2012
01.10.2011
01.07.2011
01.05.2011
01.01.2011
01.01.2010
01.01.2009
01.01.2008
01.01.2007
01.01.2006
0%
01.01.2013
(оптимистичный
прогноз)
20%
Норматив Н3
Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ
Повышенный спрос на операции РЕПО с ЦБ РФ со стороны участников рынка
9
Необходимо расширение залоговой базы по инструментам рефинансирования
Концентрация кредитных рисков
продолжает расти
% от чистых активов
Индекс концентрации кредитных рисков
30,00
29,50
29,00
28,50
28,00
27,50
27,00
26,50
26,00
25,50
25,00
28,99
27,38
27,10
26,69
01.04.2011
01.07.2011
01.10.2011
01.01.2012
Источник: оценка «Эксперт РА»
10
АО
ВТ
Б
Крупные кредитные риски
(KSKR) к активам за вычетом резервов
24
"Р
(З
ос
АО
се
ЗА
ль
)
О
х
оз
Ю
ба
ни
нк
Кр
О
"
АО
ед
ит
А
КБ
О
Ба
АО
"Р
нк
ОС
"С
бе
БА
рб
НК
ан
"
кР
О
о
АО
сс
ии
О
"У
АО
"
РА
"П
ЛС
ро
ИБ
мс
"
вя
ЗА
зь
О
ба
КБ
нк
"С
"
и
ти
О
АО
ба
ЗА
нк
О
"М
"
"Р
ДМ
ай
Ба
ф
ф
нк
ай
О
"
АО
зе
н
ба
"Б
ан
нк
кМ
"
О
АО
о
ск
О
"Н
АО
вы
ор
"
де
"Т
ра
а
Ба
нс
"Н
Кр
нк
О
"
е
ди
М
О
т
Ба
СБА
нк
"
О
НК
АО
"(
О
ОА
"Б
АО
ан
О
)
к"
Ба
Са
нк
нк
ВТ
тБ
Пе
О
АО
те
рб
"А
ур
Б
г"
"Р
О
СС
ИЯ
ГП
"
Б
(О
АО
)
О
Высокая концентрация кредитных
рисков даже у крупных банков
70
60
50
40
30
20
10
0
Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ на 01.01.2012
11
Доля проблемных активов немного снизилась, но
может снова начать расти
17
18
17
16
16
15
14
12
10
8,3
7,5
8
6
4,7
4,4
7,5
6,8
5,3
4,8
4
2
0
01.01.2011
01.10.2011
01.01.2012
01.01.2013 (прогноз)
Просроченная задолженность (просроченные платежи), % от кредитного портфеля (оценка ЦБ РФ)
Доля ссуд IV-V категории качества, % от кредитного портфеля (оценка ЦБ РФ)
Кредиты под стрессом (IV-V кат + часть III кат), % от кредитного портфеля (оценка "Эксперт РА")
Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ
 «Навес» ссуд III категории качества способен привести к резкому росту
проблемных ссуд в случае «форс-мажора» в экономике
Ужесточение требований к резервированию средств в ЗПИФах приведет к
12
росту отражаемых в отчетности «проблемных» кредитов
Прогноз развития банковского сектора в
2012 году
Предпосылки:
•
Цена на нефть – 90-110 $/баррель
•
Механизм рефинансирования работает без существенных
«сбоев»
•
Ситуация на финансовых рынках не ухудшается (стабильна
либо есть улучшения)
•
Инфляция по итогам года не превысит 12%
Сдерживающие факторы для роста рынка:
•
низкий уровень достаточности капитала
•
новации в регулировании кредитных рисков
•
ужесточение монетарной политики
Прогноз по темпам прироста:
1) Активы – не более 20%
2) Кредитный портфель (суммарный) – не более 25%
13
Ориентиры - 2012
Точки роста:
•
•
•
•
•
Потребительское (беззалоговое) кредитование – плюс 30-35% (по
объему портфеля)
Кредитование МСБ – плюс 23-25% (по объему портфеля)
Кредиты крупному бизнесу – плюс 20-22% (по объему портфеля)
Ипотека – плюс 55-60% (по объемам выдачи)
Торговое финансирование в сегменте крупного бизнеса – плюс
50-60% (по объему профинансированных сделок)
Соотношение процентных и комиссионных
доходов – 70/30 (80/20 в 2011-м)
Темп прироста ценных бумаг не превысит
15-18%
14
Последствия дефицита
ликвидности будут сглажены
• Наличие отработанных инструментов по
рефинансированию банков со стороны ЦБ РФ
• Наличие значительной «подушки ликвидности» у
большинства банков
НО!
• Механизм «перетока» ликвидности на рынке МБК
остается неэффективным
• В «зоне риска» - средние и мелкие банки без
значительного запаса ликвидности (но таких
банков немного)
15
M&A:смена приоритетов
До 2008 года: иностранные банковские и
финансовые группы, ФПИ, российские
ФПГ и банки.
Интерес: развитая филиальная сеть,
розница, бренд, быстрый рост
После 2010 года: банки развития,
российские банки и финансовые группы,
госбанки
Интерес: нишевой бизнес, технологичность,
кредитование МСБ
16
Регулирование на пути к Базелю II
Регулятивные новации:
• Учет внешних кредитных рейтингов при расчете достаточности
капитала (инструкция ЦБ РФ 110-И) – внедрение проходит в два
этапа (с 1 октября 2011 г. и с 1 июля 2012 г.)
•Учет внешних кредитных рейтингов при формировании резервов
на возможные потери (положения ЦБ РФ 254-П, 283-П) – внедрение
обсуждается
•Учет при расчете активов под риском внутренних рейтингов
(Internal Ratings-Based Approach ) – реализация намечена на 2015г.
Уже соответствуют принципам Базеля II:
•Внедрен стандартизированный подход с использованием внешних
рейтингов
•Введены повышенные коэффициенты «риска» для активов с
низким кредитным рейтингом либо без рейтинга
•Внедрен учет операционных рисков при расчете Н1
17
Базель III: что нового?
Базель II – революция:
• Учет при расчете достаточности капитала
рейтингов (внешних и «внутренних»)
• Включение в расчет достаточности капитала
операционного риска
Базель III – ужесточение Базеля II:
• Дальнейшее ужесточение требований к
минимальному уровню капитала
• Введение защитного «буфера консервации
капитала» (дополнительного резерва капитала)
• Повышенные требования к уровню
краткосрочной ликвидности
18
Российские банки формально
удовлетворяют требованиям Базеля III
по капиталу
Базель III
Россия*
Минимальный размер акционерного
капитала первого уровня**, %
RWA***
4,5% к 2015
году
Порядка
15%
Минимальный уровень
достаточности капитала, % RWA
8%
14,7%
(min=10%)
Минимальный уровень достаточного
капитала I уровня, % RWA
6% к 2015
году
9,3%
Минимальный уровень «буферного
капитала», % RWA
2,5% к 2019
году
Запас по
достаточности
капитала I
уровня – 3,3 п.п.
*оценка «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ на 01.01.2012
**включает уставный капитал, эмиссионный доход, резервные фонды, нераспределенную прибыль прошлых лет
***RWA – сумма активов, взвешенных по степени риска
НО! Необходимо учитывать различия в расчете показателей по
Базелю III и по требованиям Банка России
19
Спасибо за внимание!
Павел Самиев
Заместитель генерального директора
Рейтинговое Агентство «Эксперт РА»
[email protected]
(495) 225-34-44, доб.1608
20