сбережения - Высшая школа экономики

Государственный Университет – Высшая Школа Экономики
Социология финансового
поведения населения
1
Организационные вопросы
►
►
►
►
►
сроки – 1-й и 2-й модули
лекции – 34 ч; семинары – 24 ч
домашнее задание
экзаменационная работа
Итоговая оценка по курсу СФП складывается из:




оценки работы на семинарских занятиях – 25%
оценки за домашнее задание (+эссе) – 35%
оценки за экзаменационную работу – 40%
посещение лекций фиксируется, при возникновении спорных
ситуаций с итоговой оценкой посещение лекций является
аргументом в пользу одной из сторон
Общая оценка по курсу ЭС = ср. арифм. по курсам
Социология потребления и СФП. Округление – по правилам
► Оценка за каждую часть курса ЭС является блокирующей.
Пересдача – только той части ЭС, по которой неуд.
► Все необходимые учебные материалы по курсу размещены
на сайте lms.hse.ru
►
2
Тема 1. (Лекции 1-2)
Основные понятия финансового
поведения населения.
Основные вопросы:
1.
Понятие финансового поведения населения. Финансовое
поведение населения как объект исследования в различных
социальных дисциплинах. Субъекты финансового поведения:
индивид, домохозяйство, экономическая семья.
2.
Денежные ресурсы и доходы домохозяйств. Структура денежных
доходов и расходов населения. Определение понятия личных
сбережений населения. Показатели потока и запаса сбережений.
Временной период измерения потока сбережений.
Отрицательные и положительные сбережения.
3.
Микро и макро уровни оценки размера сбережений. Статистика
сбережений в России и за рубежом. Межстрановые сравнения
показателей сбережений и их динамика.
4.
Формы сбережений. Проблема включения предметов
длительного пользования. Сбережения и потребление как
континуум. Сбережения и инвестиции. Сбережение и
одалживание.
3
Некоторые «простые» вопросы
►
Являются ли сбережениями или потреблением деньги,
потраченные на покупку:
картины или другого произведения искусства
дома, квартиры
вещей и продуктов в длительный запас
страхового полиса
годового абонемента в спортивный клуб
покупку подержанной машины для занятий частным
извозом
 оплату высшего образования ребенка и т.д.






►
Чтобы ответить на эти вопросы, нужно определить, что
понимается под сбережениями населения и как
структурированы финансы населения в целом.
4
Что понимать под финансовым поведением?
►
►
Финансовое поведение – это деятельность
домохозяйства по поводу мобилизации и
использования денежных ресурсов. (т.е. это
различные виды финансовой активности граждан, к
которым относятся и сбережения, и инвестиционная
активность, и страхование, и заемно-кредитное
поведение, и денежные игры и т. п. )
В отличие от трудовой и потребительской
активностей, в рамках которых деньги являются либо
целью (труд –> деньги), либо ресурсом (деньги –>
товары и услуги), финансовая активность связана с
«обменом» (конвертацией) денег на деньги (будущие
и/или большие), и в этом случае последние являются и
ресурсом, и целью.
5
Ресурсы домохозяйства, активы и пассивы
►
Денежные ресурсы – это часть общих ресурсов, к
которым можно отнести:
труд (как в домохозяйстве, так и с целью получения заработка)
образование, или человеческий капитал
накопленное имущество (жилье, ТДП)
деньги в виде наличных или на банковских счетах, ценные бумаги
и т.д.
 капитал в виде собственности на предприятия.




Накопленные на данный момент ресурсы домохозяйства,
которые могут получить денежную оценку и быть проданы
(т.е. ликвидны), называются активами. Активы могут быть в
материальной, финансовой и производственной (капитал)
формах.
► Кроме собственных активов, домохозяйство может
использовать и заемные (кредит, частный долг). Эти
заемные средства являются отрицательными активами,
или пассивами.
► Выраженная в деньгах разница между активами и
пассивами домохозяйства представляет собой чистые
6
активы.
►
Доходы домохозяйства
Доходы домохозяйства – образуются путем поступления натуральных ресурсов и
денежных ресурсов и рассчитываются за некоторый период времени.
►
Основные источники денежных
доходов домохозяйства:
 Доходы от трудовой и
предпринимательской
деятельности:
o оплата труда работников по
найму
o доходы от самостоятельной
занятости
o доходы от продажи продукции
подсобного хозяйства
o доходы от предпринимательской
деятельности
 Доходы от собственности
o Проценты по вкладам и ценным
бумагам
o Дивиденды на акции
o Доходы от сдачи в аренду
(жилья, земли и пр.)
 Социальные трансферты
o Пенсии
o Пособия
o Стипендии
 Частные трансферты
o Безвозмездная денежная
помощь от друзей и
родственников
o Алименты
 Прочие поступления
o Наследство (в денежной форме
или от продажи наследства в
натуральной форме)
o Выигрыши
o Поступления по страховкам
o Другие доходы
7
Номинальные, реальные и располагаемые доходы
Номинальные доходы – это выраженные в денежной
форме доходы в текущих ценах.
► Реальные доходы – номинальные доходы,
корректированные на уровень инфляции (т.е. с
помощью индекса потребительских цен)
► Располагаемые денежные доходы – денежные
доходы текущего периода за вычетом обязательных
платежей и взносов (подоходный налог, взносы в ПФ и
пр.)
►
►
Но: кроме располагаемых доходов текущего периода у
домохозяйства могут быть и другие виды денежных
ресурсов:
 денежные средства на банковских счетах
 остаток наличных денег на начало периода
 средства, полученные от продажи материальных и
капитальных активов (имущ-ва, ценных бумаг, валюты)
 средства, взятые в кредит у организаций и частных лиц.
8
Куда направляются денежные ресурсы
домохозяйства?
Денежные ресурсы дом-ва, полученные в данном периоде в качестве доходов или
привлеченные как имевшиеся активы (переведенные в денежную форму), могут
быть направлены на:
 Выплату обязательных
платежей
o подоходный налог
o пенсионные взносы и взносы
на социальное страхование
o алименты
o другие обязательные
платежи
 Потребительские расходы
o покупка продуктов питания (в
т.ч. и питание вне дома)
o покупка
непродовольственных
товаров, в т.ч. ТДП
o оплата услуг
 Сбережения
o прирост наличных денег
o покупка иностранной валюты
o прирост остатков вкладов
o покупка акций и ценных
бумаг
 Частные трансферты
(материальная помощь в
пользу лиц, не являющихся
членами дом-ва) и
пожертвования
 Потери и убытки
 Другие расходы
9
Субъекты финансового поведения
Можно выделить как минимум три основных критерия для выявления
субъекта ФП.
1. Выделение семьи по кровнородственному признаку (кровные
или брачные связи) или наличия отношений зависимости.
(семьи одиночек, семейные пары с наличием /отсутствием
малолетних детей; большие многопоколенческие семьи,
включающие семьи детей, внуков).
?? нужно ли включать всех прямых родственников, независимо от
поколений и характера личных и материальных взаимоотношений с ними?
 ?? как поступать с прямыми родственниками, проживающими отдельно от
респондента?

2. Выделение домохозяйства по пространственному признаку
(общности проживания), т.е. берутся все, кто проживает на
данной жилой площади. НО:

??? проживающие совместно могут принадлежать к разным семьям как
по кровнородственному, так и по экономическому признаку.
3. Выделение общности по экономическому признаку (общности
бюджета), т.е. берутся те, кто имеет совместные расходы,
выходящие за пределы оплаты коммунальных услуг.
Естественно, в такой общности могут оказаться представители
разных семей и разных домохозяйств.
10
Домохозяйство, семья, экономическая семья
►
Конфигурация семьи и домохозяйства – совпадает или нет?
Примеры.
►
Довольно долго понятия семьи и дом-ва использовались как
синонимы, но с 60-х гг. в большинстве переписей и обследований
эти понятия стали разграничиваться. Домохозяйство –
совместность проживания и расходов на ведение домашнего
хозяйства; семья – отношения родства, брака или зависимости.
Экономическая семья – является пересечением трех признаков:
►
 родственность или близость связей
 проживание на общей площади
 совместный бюджет доходов и расходов по его основным статьям.
►
Вопросы:
 если глава дом-ва надолго уезжает на заработки?
 что такое общий бюджет?
 всегда ли можно четко определить границы совместной площади
проживания? и т.д.
►
В дальнейшем, говоря о дом-ве, как субъекте ФП, мы будем иметь
в виду именно экономическую семью (если это не оговорено
иначе).
11
Понятие сбережений
Один из основных элементов ФП – сберегательные действия,
которые противопоставляются текущему потреблению. На
этом основано традиционное определение сбережений (и
наиболее распространенное), которое можно назвать
«отрицательным»:
► Определение 1. Сбережениями называют остаток
личного дохода (домохозяйства), который не был
использован на выплату налогов и покупку товаров и
услуг. Доля личных сбережений в текущем доходе
домохозяйства определяется как норма сбережений.
«Позитивное» определение, раскрывающее содержание
сбережений:
► Определение 2. Сбережения выступают как
использование денежных ресурсов с целью извлечения
будущих доходов или обеспечения будущего
12
потребления.
Каковы ограничения в определении сбережений?
1.
2.
3.
Фиксируется то, что сбережения связаны не с получением, а с
использованием благ. Например, если Вам перевели деньги на
банковский счет, то речь идет об акте получения дохода.
Сбережениями их делает следующий акт, связанный с вашим
решением не снимать их с банковского счета.
Сбережения не обязательно выступают в денежной форме, но
использование денежных сумм является обязательным
признаком. Например, натуральные накопления домашних хозяйств
(откладывание продуктов собственного производства или
натурального продуктообмена) к ним не относятся. Если Вы
заготавливаете продукты на зиму, консервируя собранный на даче
урожай, то это не сбережения. А вот купленные Вами консервы при
определенных обстоятельствах могут представлять форму ваших
сбережений.
Сбережения противостоят ресурсам, потраченным на текущее
потребление. Это означает, что, помимо ресурсов, потраченных на
потребление, не все отложенные средства могут претендовать на
роль сбережений. Частью они образуют так называемую оборотную
кассу, обслуживающую нужды текущего потребления.
Таким образом, говоря о сбережениях, нужно оставить в стороне:
► доходы в натуральной форме, не имеющие денежной оценки;
► натуральные накопления, не опосредуемые денежной формой,
► расходы на текущее потребление и средства оборотной кассы.
13
Методика расчета сбережений
►Y
= C+S,
►S' = S/Y,
где:
 Y – текущий денежный доход, после
уплаты налогов (располагаемый
денежный доход домохозяйств);
 C – текущее потребление;
 S – сбережения;
 S' – норма сбережений.
14
Сбережения как поток, и сбережения как запас
►
►
►
►
►
►
Сбережения как запас - объем накопленных (отложенных) денежных
средств на определенный момент времени
Сбережения как поток - объем денег, отложенных (т.е. не потраченных)
в течение некоторого временного периода (например, месяца или года).
Запасы могут быть выражены через потоки и наоборот. Запасы =
арифметическая сумма потоков сбережений за все предшествующие
периоды. Поток за данный период является изменением (положительным
или отрицательным приростом) запасов на начало и конец периода.
В англ. яз. – различные термины. Потоки сбережений - 'savings', а запасы
(т.е. накопления) – 'assets' или 'wealth'.
В русской терминологии (как в обыденной речи, так и научных текстах)
"сбережениями" называются одновременно и потоки, и запасы
сбережений. (Пример: вопрос о том, есть ли в семье сбережения?)Но всетаки термин "накопления" не используют для обозначения потока
сбережений. Не следует настаивать на использовании термина
"сбережения" только в одном смысле, но важно понимать, о каком из
терминов идёт речь. Поэтому для обозначения потоков, мы будем
пользоваться такими терминами, как сбережения, прирост сбережений,
прирост активов, потоки сбережений, а запасы мы будем называть
накоплениями, запасами сбережений, остатками сбережений.
В российской официальной статистике эти термины также
различаются: потоки сбережений называются приростом сбережений, а
запасы – накоплениями или остатками, к последним относят остатки
вкладов физических лиц в банках, остатки наличных денег и ценных
бумаг.
15
Временной порог сбережений
►
►
Что значит, откладывать деньги на будущее? И сколько дней,
месяцев или лет нужно воздерживаться от потребления, чтобы это
будущее застало нас при средствах? Если, скажем, мы держали
деньги три месяца, а потом потратили, это были не сбережения? А
если мы отложим их на полгода или на год? Понятно, что граница
«будущего» очень условна.
Период, за который измеряются потоки доходов и сбережений,
как правило, не бывает короче месяца, но и не превышает года.
Нижняя граница определяется обычно регулярностью
поступления доходов в домохозяйство. Измерение
сбережений для более короткого периода теряет свой смысл:
 в период, включающий день поступления денег в домохозяйство,
сбережения переоцениваются, поскольку к ним относится то, что, по
существу, является оборотной кассой, т.е. запасом денег для
обеспечения потребления до следующих выплат.
 а в остальное время сбережения недооцениваются, становятся
отрицательными, поскольку формально потребление происходит при
отсутствии доходов.
►
В качестве верхней границы чаще всего берётся год,
поскольку это позволяет сгладить колебания дохода и
сбережений в течение года, если поступления доходов
неравномерны. Однако при превышении данного срока
происходит недооценка общего объема сбережений за счёт
исключения краткосрочных сбережений.
16
Минимальная граница сбережений
► Какую
по размеру сумму можно считать
сбережениями? 100 рублей, 1000 руб., 100
тыс.??
► Понятно, что любая минимальная граница,
отделяющая сбережения от несбережений не
может НЕ быть условной. Исходя из данных
определений, целесообразно считать
сбережениями любую сумму, действительно
отложенную на потребление в будущих
периодах. Однако если мы задаем вопрос
членам домохозяйств, нельзя забывать о том,
что люди способны пренебрежительно отнестись
к мелким суммам и не посчитать их
сбережениями, причем, субъективные оценки
минимальной границы окажутся неодинаковыми
и будут варьировать по группам.
17
Различия в представлениях о минимальном размере
сбережений и «нормальном доходе»
(сентябрь 2007г., Левада-центр)
100 000
сентябрь 2007г.
90 000
80 000
рублей
70 000
60 000
50 000
40 000
30 000
1,8 раза
20 000
10 000
0
1-2 децили
3-8 децили
9-10 децили
в целом
среднедушевой доход в предшествующем опросу месяце
"нормальный доход"
минимальный размер сбережений
18
Какую минимальную сумму денег можно назвать
сбережениями? (% от ответивших, Левада-центр)
35
30
Median: 20 тыс. руб. (2004); 40 тыс. руб. (2007);
Mean: 57 238 руб. (2004); 85 397 руб. (2007)
29
25
24
23
20
21
18
15
14
10
2004г.
2007г.
20
11
12
11
5
10
6
0
до 5000 руб.
5001-10000
руб.
10001-20000
руб.
20001-50000
руб.
50001-100000 свыше 100000
руб.
руб.
19
Определение потока сбережений через прирост
активов (1)
►
Определение 3. Поток личных сбережений может быть отражен
через прирост активов домохозяйства как чистый прирост
финансовых активов домохозяйства за определённый период
времени.
►
«Чистый» – т.е. при расчёте сбережений учитываются изменения не только
активов (накопленного богатства), но и пассивов (долгов) семьи.
Сбережениями является сальдо (разница) денежного потока домохозяйства
за определённый период: из прироста активов семьи вычитается прирост её
пассивов. Однако поскольку пассивы и активы различаются только знаками,
то в формулах расчета пассивы отражаются как отрицательные активы.
►
Как соотносятся определение потока сбережений, выражаемого
через чистый прирост активов, с предложенными ранее
определениями сбережений как части денежных доходов населения,
отложенной на будущее?
►
С точки зрения формальной логики они должны совпадать, так как
прирост активов и пассивов может быть полностью отражён при
подсчёте доходов и расходов домохозяйства. Например, проценты,
начисленные на банковский вклад за некоторый период и не снятые
вкладчиком со счёта, прибавляются как к текущему доходу, так и к
сбережениям, что приводит к идентичности подсчёта сбережений 20
обоими способами.
Определение потока сбережений через прирост
активов (2)
НО: увеличение активов может произойти не только в результате
начисления процентов по банковским вкладам или дивидендов по
акциям, которые относятся статистикой к денежным доходам
домохозяйства, а также в результате роста рыночной
стоимости финансовых или материальных активов семьи.
Такие доходы исключаются из статистики доходов на том основании, что
за ростом их денежной оценки, как правило, не возникает реального
увеличения доходов. Например - увеличение (уменьшение) рыночной
стоимости дома, в котором проживает семья из-за изменения цен на
рынке недвижимости не приводит к реальному росту (снижению)
доходов семьи, продолжающей жить в нём. Поэтому прирост
стоимости таких активов не отражается в общей сумме доходов
семьи за рассматриваемый период времени.
Тот же самый принцип распространяется на другие финансовые активы
домохозяйства, рыночная стоимость которых может расти или
уменьшаться с течением времени, например, ценные бумаги, золото,
предметы искусства, наличная иностранная валюта.
Учёт возросшей денежной оценки таких активов в общей сумме
денежных доходов семьи происходит только при их продаже, при
обмене на деньги.
21
Определение потока сбережений через прирост
активов (3)
Пример. Допустим, что в начале некоторого текущего периода семья
имела банковский вклад размером 1000 рублей и 100 долларов
США наличных. За рассматриваемый период на сумму вклада
были начислены проценты в размере 100 рублей (10 %), которые
были оставлены на счету. Количество наличных долларов не
изменилось, но курс доллара вырос с 10 до 11 руб. (10 %). Что
можно сказать о величине сбережений данной семьи?
Сберегательные активы составляют 1000 руб. + 100 руб.
(проценты) = 1100 руб. и прежние 100 долларов.
Прирост сбережений равен 100 рублям.
Если при тех же условиях наличные доллары были обменены на
рубли и не потрачены на потребление, тогда к 100 рублям в виде
процентов по вкладам приплюсовывается ещё сумма рублевого
эквивалента, полученного в результате продажи наличных
валютных активов. Значит, сберегательные активы составят
1100 руб. + 100 долл.* 11 руб. = 2200 рублей и 0 долларов.
Денежный доход (в случае, если доллары были проданы) = 100
долл.*11 руб. + 100 руб. (проценты по вкладу) = 1200 рублей
Денежный доход (если доллары не продавались) = 100 рублей.
22
Определение потока сбережений через прирост
активов (выводы)
Именно по этой причине между двумя способами определения и измерения сбережений
возникает расхождение. Домохозяйства обычно считают этот рост стоимости
имеющихся в их распоряжении активов (который не учитывается статистикой)
увеличением накоплений - независимо от того, состоялась ли продажа этих активов. И
такое поведение вполне оправданно, поскольку этот рост оказывает влияние на
субъективное восприятие того, какими ресурсами располагает данная семья.
Рост рыночной стоимости активов может обеспечить увеличение денежных
поступлений – например, в том случае, если семья оказывается способной получить
кредит большего размера под обеспечение выросшей в цене недвижимости. Поэтому в
некоторых случаях есть основания считать прирост рыночной стоимости активов
сбережениями даже тогда, когда эти активы не принимают денежную форму.
Проблема заключается в том, что, трудно формализовать отнесения прироста рыночной
стоимости активов к сбережениям, поскольку вопрос правильного подсчёта доходов от
такого прироста остаётся нерешенным вопросом.
В результате может возникнуть расхождение между определением сбережений как
части неиспользованного на потребление дохода и их определением через
прирост активов. Предположим, что домохозяйство за некоторый период времени
потратило все свои денежные доходы на потребление и, следовательно, по формуле
доход минус потребление его сбережения оказались равны нулю. Но если при этом
произошел рост стоимости имевшихся в начале периода финансовых активов, прирост
которых по указанным причинам не был включён в текущие доходы, то сбережения,
выраженные через прирост активов, окажутся отличными от нуля на величину данного
прироста. В результате мы получим две разные оценки сбережений.
23
Положительные и отрицательные сбережения
►
Сбережения являются отложенным потреблением, но последнее не
может бесконечно откладываться на будущее, наступает период, когда
приходит время траты накопленного. Трату накоплений принято
считать отрицательными сбережениями, поскольку в этот период
текущее потребление превышает текущий доход как раз на величину
истраченных запасов сбережений.
►
Отрицательные сбережения показывают, какая величина
аккумулированных за прошлые годы активов была использована на
потребление в данном периоде, или, каков был размер кредита при
условии отсутствия запасов на начало периода. В свою очередь,
положительные сбережения фиксируют прирост активов.
►
Отрицательный и положительный знаки могут иметь не только
потоки (сбережения), но и запасы (накопления), в том числе, по
отдельным видам. Так, отрицательные накопления означают наличие
долга. При этом термины “положительный” и “отрицательный” не имеют
никакой оценочной характеристики.
24
Измерение сбережений на макро уровне
►
Макро уровень – агрегированные данные национальной статистики.
 В связи с высокой долей теневого оборота в российской экономике и
трудностями с получением надёжных данных о действительных доходах
населения, Росстат рассчитывает их балансовым методом, то есть
приравнивает доходы населения к сумме расходов и сбережений. (Баланс
доходов и расходов – БДР)
 В отечественной макро статистике показателем потока сбережений населения
является показатели прироста сбережений во вкладах и ценных бумагах,
покупка валюты и прирост наличных денег на руках, которые рассчитываются
ежемесячно.
 Сведения о привлечении вкладов населения на макроуровне определяются по
отчетности территориальных управлений Центрального банка России и
Сбербанка, приобретение акций предприятий - на основе данных
Центрального банка о кассовых оборотах поступления наличных денег на
счета предприятий от реализации акций, облигаций и других ценных бумаг,
расходы населения на приобретение иностранной валюты определяются по
данным о движении наличной иностранной валюты и платёжных документов в
иностранной валюте по коммерческим банкам и Сбербанку России.
25
Различие в понятии дохода в БДР и СНС
►
СНС (концепция Дж.Хикса): доход определяется как максимальная
сумма, которую можно израсходовать на конечное потребление без
уменьшения собственного капитала. Следовательно, не всякое
поступление денег населению можно считать доходом. В этой концепции
доходом не являются:
 часть выручки от реализации товаров, которая должна быть израсходована на
возмещение затрат на производство;
 поступление денег от продажи имущества, иностранной валюты, ценных
бумаг, от изъятия средств со счетов в банках – это не получение доходов, а
изменение формы активов, которыми уже владеют домохозяйства и из
которых состоит их капитал;
 поступление денег в результате заимствования (займы, кредиты и т.д.), т.к.
финансирование текущих расходов за счет этих ресурсов сопровождается
соответствующим увеличением финансовых обязательств и стоимость
капитала при этом сокращается.
БДР: все эти поступления включаются в доходы.
► СНС: в доходы населения включаются как денежные, так и натуральные
поступления. БДР: значительная часть натуральных поступления не
представлена (например, потребление продуктов собственного
производства).
►
26
Измерение сбережений на микроуровне
►
Микро уровень – сведения о сбережениях, собираемые в ходе
опросов населения (Росстат – ОБДХ; социологические службы).
►
Данные макро и микростатистики довольно сильно расходятся.
27
Причины расхождений оценок сбережений по
данным микро и макро статистики
►
►
Макроэкономическая статистика чаще всего переоценивает реальный
объем финансовых сбережений населения, в основном за счет отнесения к
сбережениям всего объема валовой продажи наличной валюты населению в
обменных пунктах. Между тем, часть этой валюты меняется снова на рубли,
обслуживает неорганизованный импорт и вывозится за рубеж туристами.
Прирост наличных денег на руках также не может быть отнесены в полном
объёме к приросту сбережениям, поскольку может быть связан с
обеспечением нормального процесса потребления и тогда будет
свидетельствовать о росте оборотной кассы, а не сбережений.
Оценки, получаемые на основе данные опросов населения, обычно бывают
занижены, поскольку люди склонны занижать как свои доходы, так и свои
сбережения.



►
►
люди не всегда считают сбережениями то, что к ним относится статистикой. Например, наличные
или деньги на текущих счетах люди могут считать оборотной кассой, а не сбережениями. И по
привычке к сбережениям относить только банковские вклады.
занижение может быть сознательным: люди предпочитают не сообщать о доходах, с которых не
были заплачены налоги, и тем самым занижают как расходы на потребление, так и сбережения.
есть опасения говорить интервьюерам о своих накоплениях, хранящихся дома в наличной
форме, из-за боязни того, что полученные сведения могут быть использованы в неблаговидных
целях.
В итоге принято считать, что данные макро статистики переоценивают
реальные сбережения, а микро данных их недооценивают, и реальная оценка
находится где-то посередине.
Для социологии финансового поведения особую важность имеют данные
микроуровня. Важным преимуществом данных микро ряда является также то,
что они позволяют отслеживать структуру и динамику сбережений и доходов
внутри сектора домохозяйств, что невозможно на уровне макрорасчетов.
28
Сбережения в узком и широком смысле
Если сбережения – это не потребление, то можно ли четко разграничить
потребление и сбережения?
► По статистической классификации – к потреблению относятся не только
траты на текущие нужды (питание, предметы первой необходимости,
транспортные расходы и т.п. статьи), но и покупку одежды, предметов
длительного пользования, автомобилей и даже недвижимости, считая
сбережениями прирост наличных денег (рублей и валюты), банковских
вкладов, покупку ценных бумаг.
► НО: двойственность вложений в потребительские активы:
►


►
если использование товаров продолжается довольно долго (за пределами того периода, в
который они были куплены), то тогда их потребление подходит под определение
сбережений как использование средств для обеспечения будущих доходов или будущего
потребления (пример – денежные сбережения и покупка стиральной машины).
в условиях инфляции – «бегство от денег», покупка ТДП – вложение в активы для
спасения денег от обесценивания
Поскольку трудно подсчитать стоимость услуг, потребляемых в процессе
пользования ТДП, целесообразно разделить - традиционные
сбережения в узком смысле (денежные и финансовые активы) и
сбережения в широком смысле (включающие вложения в
потребительские активы).
29
Сбережения и потребление как континуум
►
►
Абстракции чистого потребления и чистого сбережения можно представить в
виде крайних точек некоторого континуума, в котором ряд смешанных форм
ведет от потребления к сбережениям. При этом все промежуточные объекты
двойственны - они имеют признаки, как сбережений, так и потребления, и в
зависимости от условий могут принимать как ту, так и другую формы.
Предметы длительного пользования могут быть условно разделены на две
части:


►
►
товары с ограниченным сроком потребления (машины, дорогая одежда, бытовая техника),
товары с бессрочным или долгосрочным (по сравнению с жизнью одного поколения семьи)
периодом потребления (недвижимость, золото и драгоценности, предметы старины и искусства).
Последние с большей вероятностью могут принимать форму сбережений, но в
определенных условиях, например, в дефицитной экономике или при высоких
темпах инфляции функцию сбережения могут выполнять даже такие
потребительские товары, как стиральный порошок или сухие и
консервированные продукты. Следует подчеркнуть, что сбережения в форме
продуктов питания могут появляться только в чрезвычайных условиях,
связанных с острым кризисом в экономике и не могут быть значимыми и
устойчивыми в нормальных рыночных условиях. Данный пример подчеркивает
относительность деления дохода на потребление и сбережения.
Подобную методологическую позицию трудно реализовать в эмпирических
исследованиях. На операциональном уровне это становится невыполнимой
задачей. Однако учёт сбережений в нестандартных формах необходим, если
30
это явление приобретает массовый вид и устойчивый характер.
Классификация форм сбережений
Виды сбережений
Денежные сбережения
Формы использования денежных средств
Денежные средства (рублевые и валютные),
хранимые в наличной форме и в форме
банковских депозитов
Финансовые сбережения
Акции и другие ценные бумаги, страховые
полисы
Натуральные сбережения,
Купленные драгоценные металлы, произведения
или сокровища
искусства и прочие ценные предметы, не
используемые в текущем потреблении
Сбережения-потребление
Купленные товары длительного пользования,
объекты недвижимости
31
Взаимосвязь сбережений и кредитов
В экономической логике, которая реализована в статистических
процедурах оценки сбережений, кредиты являются отрицательными
сбережениями. Прилагательное «отрицательные» в данном случае по
существу отрицает их определение как сбережений, ибо взятие кредита
(не важно, в банке или у частных лиц) является формой мобилизации
средств для поддержания текущего потребления, в то время как
сбережения имеют своей целью обеспечение будущего.
► По содержанию взятие кредита - акт, прямо противоположный
сберегательному действию. Если мы покупаем нечто в кредит, то
получаем право текущего использования (потребления) ресурсов.
Возможность будущего потребления, являющегося функцией сбережений,
в момент покупки нам вовсе не гарантирована (если мы прекратим
выплаты, никакого будущего и не наступит.
► Различия в коннотации между понятиями кредитов и долгов. К
кредитному поведению обычно относят крупные покупки в рассрочку,
которые требуют значительных финансовых ресурсов и финансовой
дисциплины, тогда как долги обычно ассоциируются с бедностью и
невозможностью свести концы с концами. Таким образом, понятие
отрицательных сбережений, которые в статистическом смысле не делает
различий между долгами и кредитами, требует уточнения.
32
►
Сбережения и инвестиции
►
Инвестиции - это производственные накопления, которые
противопоставляются сбережениям в узком смысле слова, то есть
непроизводственному использованию денежных ресурсов с целью
извлечения будущих доходов или обеспечения будущего потребления.
(пример: семейные сбережения вкладываются в собственное предприятие
или ЛПХ)
►
Проблема условности в разделении сбережений и потребления. Пример:
Вложения в человеческий капитал (образование и повышение
квалификации)
Если сбережения в широком смысле противопоставляются потреблению,
то сбережения в узком смысле могут быть противопоставлены
инвестициям. НЕ ВСЕ сбережения превращаются в инвестиции. Они ими
становятся, только если превращаются в производственный капитал.
(Пример: покупка авто для нужд членов семьи или для частного извоза).
► Нужно отличать инвестиции, т.е. ссуду капитала, приносящую
прибыль, от ссуды денег, приносящей процент. (Пример: внесение
денег на банковский счет и, напротив, покупка акций предприятий или
прямое участие в финансировании деятельности).
► Инвестиции – это вложения в хозяйственную деятельность, т.е.
33
нацеленные на получение прибыли, а не процента или ренты
►
Страховое поведение - что это?
►
►
►
►
С одной стороны, его нельзя считать текущим потреблением, поскольку
обычным сроком по многим видам страхования является годовой период, а для
пенсионных схем страхования – основная часть жизненного цикла. Значит,
момент наступления страхового случая, а, следовательно, и потребления
отложенных ресурсов может находиться за пределами текущего периода. И с
этой точки зрения страховое поведение - сберегательное. Таким образом,
основанием, по которому страхование относится к сберегательному поведению
является то, что оно выполняет функции сбережений «на черный день».
НО: если страховой случай в отведенный договором срок не наступает, то
потребления не происходит ни в текущих, ни в будущих периодах, и страховая
премия оказывается своего рода потерей, чистым убытком, а не сбережением.
В связи с этой двойственностью существует мнение о том, чтобы относить
страховое поведение к потребительскому, поскольку по существу при
оформлении договора о страховании потребитель приобретает услугу по
обеспечению безопасности своего имущества, здоровья, благосостояния. При
наступлении страхового случая понесенные потери возмещаются, при этом
речь идет о возмещении ущерба, связанного с потерей имущества, или
способности к труду, если речь идет о здоровье, а не получении
дополнительного дохода.
Строго говоря, только пенсионные накопления безо всяких оговорок
следует считать финансовыми сбережениями.
34
Литература
►
Основная:



►
Кузина О., Радаев В., Рощина Я. Основные понятия финансового поведения населения,
рукопись, 31 с. (размещено в LMS)
Иванов Ю.Н., Хоменко Т.А. Проблемы и методы статистики сбережения населения в
соответствии с концепциями СНС, Экономический журнал ВШЭ. 1998, Т.2, №4.С.508-515.
http://library.hse.ru/e-resources/HSE_economic_journal/content.htm?volume=2&issue=4
Статистика доходов и расходов домохозяйств, Доклад II, 17-я Международная
конференция статистиков труда, Международная Организация Труда, Женева, 24 ноября –
3 декабря 2003 года. www.ilo.org/public/english/bureau/stat/download/17thicls/r23russ.pdf
Дополнительная:





Expert [Canberra] Group on Household Income Statistics. 2001. Guidelines for Income
Distribution Statistics: Final Report of the International Expert [Canberra] Group on Household
Income Statistics [to the United Nations Statistical Commission]. Ottawa, Canada: Statistics
Canada, March. Household income as a microeconomic and a macroeconomic concept, p.5-6;
Chapter 2 The Income Concept. p. 11-30. www.lisproject.org/links/canberra/finalreport.pdf
Smeeding, T. M., Weinberg В.Р. Toward a Uniform Definition of Household Income. Review of
Income and Wealth series 2001, 47 no. 1 (March), pp. 1-24.
http://www3.interscience.wiley.com/journal/118996430/issue
Attanasio O.P., Banks J. The Assessment: Household Saving – Issues in Theory and Policy.
Oxford Review of Economic Policy, 2001, Vol. 17, No.1, pp. 1-3 only (Introduction). In
introduction to this article you can find answers for the question why it is important to study
household savings. Economic and social policy issues are discussed.
http://oxrep.oxfordjournals.org/cgi/reprint/17/1/1
Thomas F. Crossley Measuring Consumption and Saving: Introduction, Fiscal Studies, Volume
30 Issue 3-4 (December 2009) Special Issue: Special Issue on Measuring Consumption and
Saving, p. 303-307
35