Неопределенность в условиях заключения углеродных контрактов: Перспективы для стран СНГ Алексей Санковский
реклама
Неопределенность в условиях заключения углеродных контрактов: Перспективы для стран СНГ Алексей Санковский ICF International апрель 2008 www.icfi.com Содержание 1. Происхождение наших взглядов 2. Факторы, воздействующие на заключение углеродных контрактов в странах СНГ 3. Варианты контрактов 4. Выводы www.icfi.com 1 1 Происхождение наших взглядов Отличительный опыт Задачи ■ ICF International обладает более чем 18-летним опытом предоставления консалтинговых услуг правительствам и частному бизнесу по вопросам климатических изменений ■ В разных странах практикуются различные методические подходы; многие компании располагают активами в разных регионах ■ Экономичное сокращение выбросов – этой крупный бизнес и испытание сил ■ Для значительного снижения выбросов требуется долгосрочная переориентация на технологии, потребляющие мало углерода ■ В странах СНГ ведутся работы и консультации по более чем 25 проектам СО/МЧР, а в мире в целом таких проектов свыше 100 ■ Методические рекомендации предоставлялись правительствам более чем 60 стран мира ■ Консультирование свыше 50 компаний, входящих в глобальный список FT500 ■ Свыше 230 специалистов по климату из 3,5 тыс. сотрудников в Лондоне, Москве, Торонто, Дели, Рио-де-Жанейро и в США Решения ■ ICF выступила с инициативой оказания инновационных услуг своим клиентам в целях содействия оценки рисков и возможностей, связанных с ограничениями на использование углеродного топлива ■ Разработка климатических стратегий, увязанных с главными факторами развития корпораций ■ Оказание помощи компаниями в оценке их операций, продукции и «поставленной на карту» репутации в условиях ограничений на использование углеродного топлива ■ Услуги по управлению рисками, призванные помочь компаниям подготовиться к работе на рынке торговли выбросами ■ Выявление новых продуктов и услуг, не оказывающих воздействия на климат ■ Разработка проектов по снижению выбросов (МЧР и СО) и комплексная экспертиза предлагаемых проектов www.icfi.com 2 2 Факторы, воздействующие на заключение углеродных контрактов и усиливающие неопределенность • Позитивные: • Лучше подготовленные и мотивированные местные консультанты и внутренний персонал проектных компаний обеспечивают более качественную ПТД Правительства лучше информированы и больше поддерживают процессы СО/МЧР Все больше методик МЧР проходят утверждение, что открывает новые возможности Цены на EUA и ССВ остаются высокими Негативные: Массовый приток углеродных трейдеров приводит к росту цен и ожиданий (например, росту на 70-90% цен фьючерсных контрактов на сертифицированные сокращения эмиссий (ССВ) на ECX) Разница в правовых системах (СК, Нидерланды, СНГ, и т.д.), что приводит к трудностям с исполнением договоров купли-продажи сокращения выбросов (ERPA) Все чаще Исполнительный комитет МЧР и планы мониторинга (ПМ) становятся более строгими, опираясь на необоснованное толкование методологии, что вероятно приведет к конфликтам и судебным тяжбам Лихорадочное заключение сделок приводит к «утоньшению» портфелей количества углеродных фондов и трейдеров– проекты или не реализуются, или реализуются oне в полной мере www.icfi.com 3 2. Цена и риск ■ Вторичные ССВ торгуются на уровне EUR 16/tCO2e ■ Первичные ССВ торгуются от 7 до 15 EUR в зависимости от проектного риска (такой же диапазон в случае ЕСВ) ■ Виды риска: ■ Методология – 1 год или более уходят на утверждение NM для МЧР Дополнительность проекта– финансовая дополнительность и начало проекта Страновой риск – отзыв писем-одобрений, недовыполнение показателей Киотского протокола и т.п.. Риск исполнения – технический и исполнения МЧР/СО Финансовый риск – несостоятельность Продавца и Покупателя Риски после Киото Модели рисков – ICF Kyoto Project Risk Management System (K-PRISM®) www.icfi.com 4 3. Снижение рисков за счет разного типа контрактов купли-продажи ■ Преобладают форвардные контракты с фиксированной ценой, однако растущей популярностью среди Продавцов пользуются контракты с ценами, привязанными к индексам ■ Долевые инвесторы в рамках МЧР в принципе пользуются льготами ■ Большинство контрактов по принципу «оплата против поставки» – может вступить в противоречие с Финансовой дополнительностью ■ В большинстве контрактов гарантии не прописаны, но могут быть предусмотрены штрафные санкции = разница между рыночной и договорной ценой www.icfi.com 5 3. Позиции на переговорах по заключению контрактов купли-продажи ■ Продавец: Модель и уровень наилучшей цены (напр., 80-90% цены ECX) Ответственность ограничена объемом выпущенных ССВ Расширенный объем обстоятельств непреодолимой силы Прозрачные контракты купли-продажи с простой структурой оплаты и поставок ■ Покупатель: Консервативная цена Фиксированная поставка Ограниченный объем обстоятельств непреодолимой силы Высоко защищенный контракт (гарантии возмещения вреда, средства правовой защиты и т.д.) Высококачественные документы обеспечения, если контракт предусматривает предоплату www.icfi.com 6 4. Выводы – условия успешного контракта ■ Обе стороны должны иметь право уйти с переговоров, если согласие по контракту не достигнуто – без других обязательств ■ Другие интересы сторон помимо купли-продажи (передача технологий, финансирование и т.п.) ■ У обеих сторон должна быть возможность пойти навстречу друг другу по вопросам цены и гарантий поставки ■ Более ликвидный рынок ССВ/ЕСВ содействует большей прозрачности и надежности сделок ■ Другие причины, помимо прибыли, для реализации проекта – поиск решений местных задач в области охраны окружающей среды, передачи технологий, безопасности, сокращения бедности www.icfi.com 7 За дополнительной информацией обращайтесь к: Алексею Санковскому Директору московского офиса +7 495 250 4136 [email protected]
