ПАЙП-ЛАЙН проектов для инвестиций
advertisement
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 ПАЙП-ЛАЙН ПРОЕКТОВ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ • ООО «Клеточные технологии» • ООО «Перспективные композиционные материалы» • ООО «Н-Солар» • ООО «Экотех» • ЗАО «Техойл» 1 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ «Разработка биотехнологии производства паклитаксела – субстанции противоракового препарата Таксол» Компания: ООО «Клеточные технологии» Предполагаемый объем инвестиций Фонда – 60 млн. рублей Доля Фонда в компании – 55% Предполагаемая доходность Фонда на выходе из проекта – 589% за 6 лет 2 ООО «Клеточные технологии» СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ Инновационная идея Разработка оригинальной биотехнологии получения субстанции паклитаксел. В России такой технологии нет, субстанция закупается по импорту. Субстанция используется российскими фармпроизводителями для изготовления дженерикового противоракового препарата типа Таксол. Цель: организация производства субстанции паклитаксела в промышленных объемах. Стадия развития и состояние проекта Посевная. Завершены научно-исследовательские работы, отработана лабораторная технология культивирования клеточной культуры. Проект получил в 2008 г. поддержу по программе «СТАРТ-ИНВЕСТ» Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Продаж продукции не было. Сведения о компании Уставный капитал: 250 000 рублей. 3 ООО «Клеточные технологии» Краткое описание ПРОДУКТ И ТЕХНОЛОГИЯ В основе проекта по созданию импортозамещающего производства алкалоида паклитаксела лежит оригинальная технология получения клеточной линии тиса – продуцента субстанции препарата и биотехнология получения субстанции в культуре клеток. На сегодняшний день известны: способ получения паклитаксела в культуре клеток растений с высокой скоростью роста и биосинтеза целевого продукта в присутствии специальных добавок при контроле содержания газов (кислород, диоксид углерода) в газовой и жидкой фазах культурального сосуда, а также способ увеличения продуктивности клеток при экстракции таксанов in situ и при дробной подпитке культуры источником углерода. Однако известные способы позволяют вести процесс культивирования в оптимальном режиме лишь в емкостях небольшого объема, так как в больших аппаратах из-за стресса от перемешивания и аэрации происходит падение выхода целевых продуктов. Командой проекта разработан принцип производства паклитаксела, в рамках которого снижен уровень стресса на клетки и, как следствие, увеличен выход целевого продукта путем обеспечения требуемого клеткам газового массообмена под контролем режима аэрации – перемешивания культуры в аппарате. Эта цель достигается тем, что культивирование клеток и биосинтез конечных продуктов осуществляют в жидкой питательной среде при изменяющемся в зависимости от стадии технологического процесса оптимальном профиле коэффициента газовой массопередачи, обеспечивающем максимальный выход целевых продуктов (клеток и/или паклитаксела). Данная технология позволит производить паклитаксел существенно дешевле, чем использующаяся технология выделения вещества из коры и других частей тисового дерева, и без каких-либо ограничений в объемах производства. Продуктом является субстанция паклитаксела, произведенного на основе культуры клеток тиса, выращиваемой в биореакторе. 4 ООО «Клеточные технологии» ПРОДУКТ И ТЕХНОЛОГИЯ Инновационность •Предлагается оригинальный биотехнологический способ получения субстанции паклитаксел – сырья для производства онкопрепаратов. •Технология позволяет производить субстанции паклитаксела на основе культуры клеток растений, без использования интактного растения. Уникальность •В России нет биотехнологии получения субстанции паклитаксел, и никто не производит субстанцию из природного сырья. •В мире биотехнологическим способом производит субстанцию паклитаксел только компания Bristol-Myers Squibb (США). •Компанией подана патентная заявка на изобретение «Способ получения паклитаксела из культур клеток растений семейства тисовых», №2006119419, приоритет от 05.06.2006. Конкурентные преимущества •Высокая чистота субстанции, полученной посредством выращивания клеточной культуры, отсутствие загрязнений и примесей. •Возможность использования для получения биомассы стандартного оборудования действующих биотехнологических производств. •Цена субстанции паклитаксел на 30% ниже, чем у известных зарубежных производителей. •Возможность поставлять субстанцию паклитаксела по приемлемым для российских фармпроизводителей ценам и упрощение поставок субстанции для них ввиду исключения таможенных процедур. •Возможность самостоятельного выхода на рынок с готовой лекарственной формой на основе субстанции собственного производства. 5 Отрасль, сегмент рынка РЫНОК ООО «Клеточные технологии» Субстанция паклитаксел является действующим компонентом, входящим в состав ряда онкопрепаратов, самый известный из них Таксол. Препарат Таксол прочно занял ведущие позиции в лечении наиболее часто встречающихся злокачественных опухолей – рака молочной железы, легкого, рака головы и шеи, мочевого пузыря, пищевода, лейкемии. В зависимости от типа онкозаболевания общая доля полной и частичной регрессии (улучшения состояния больного) составляет не менее 50%, т.е терапия с использованием паклитаксела является весьма эффективной. По прогнозам Всемирной Организации Здравоохранения заболеваемость онкологическими заболеваниями во всем мире возрастет в 2 раза за период с 1999г. по 2020г.: с 10 до 20 млн. новых случаев. Основной прирост заболеваемости придется на развивающиеся страны, в том числе на Россию. По данным Минздравсоцразвития заболеваемость в России по классу болезней «Новообразования» выросла в 2004г. по сравнению с 2000г. на 9,2%. Препараты на основе паклитаксела могли бы применяться гораздо шире, но ограничивающим фактором является недостаточность химической базы для их производства - субстанции паклитаксел, которая содержится в коре отдельных видов тиса. Поскольку содержание активных веществ в коре незначительно, для получения 1 кг паклитаксела необходимо 9-12 тонн коры, для получения которой, в свою очередь, необходимо срубить 2000-4000 деревьев. Из этого количества исходного сырья может быть произведено готового лекарства на 15 тыс. курсов лечения. Таким образом, низкое содержание активных веществ в исходном сырье определяют высокую стоимость субстанции паклитаксела. Другим следствием, является то, что удовлетворение ежегодной потребности в производстве лекарственных форм из субстанции паклитаксела в перспективе может привести к уничтожению всей популяции тиса. Следовательно, производство паклитаксела из природных источников в нужном объеме нанесет существенный урон лесным экосистемам. Попытки получить паклитаксел с помощью химического синтеза для крупномасштабного коммерческого получения данного вещества успехом не увенчались из-за своей высокой стоимости. Ситуация на мировом рынке характеризуется следующим образом: •Существующие мощности производства (в основном из природного сырья) обеспечивали выпуск субстанции паклитаксела по данным 2004 г. в объеме в 400 кг в год при существующей в настоящее время общемировой потребности в 600 кг в год, что соответствует 8-9 млн. курсов лечения. •Несмотря на значительные производственные мощности, субстанция остается чрезвычайно дорогой, поскольку большинство производителей пользуются технологией экстракции из природного растительного сырья. Цена субстанции паклитаксела составляет 200-600 долларов США за 1 г в зависимости от качества и производителя. •Основная конкуренция между производителями идет за масштабность производства и качество препарата при максимально низкой цене. 6 РЫНОК ООО «Клеточные технологии» Размер рынка и его рост •Объем мирового рынка препаратов на основе паклитаксела оценивается в 5,4 млрд. долларов в год. •На фоне рынка противораковых препаратов в целом доля основного препарата на базе паклитаксела брэнд–препарата Таксол составила всего 2,2% мирового рынка противораковых препаратов в 20042005 годах. Однако, продажи основного препарата - Таксола характеризуются быстрым темпом роста (14%), что говорит о благоприятных рыночных перспективах субстанции паклитаксела . •Объём российского рынка противоопухолевых препаратов на основе паклитаксела и родственных субстанций в 2005 году составил 64,9 млн. долл. •В последние годы наблюдался устойчивый рост российского рынка на 14-16% ежегодно. По данным ЗАО «Классик Консалтинг», в 2006 г. наблюдался рост примерно на 47% (95,4 млн. долл.), а к 2010 г. объем рынка вырастет на 76% по отношения к 2005 г. (114,2 млн. долл.). • На сегодняшний день единственным отечественным производителем дженерикового лекарственного препарата из субстанции паклитаксела является ОАО «Верофарм». Объем продаж «ПаклитакселЛЭНС» в 2006 г. составил 6,1 млн. долларов, а в 2007 г. продажи увеличились на 18% по сравнению с 2006 г. •Больший рост российского рынка сдерживает высокая стоимость препаратов на основе паклитаксела. Потребители •Потенциальными потребителями произведенной субстанции паклитаксела смогут выступить четыре ведущих отечественных производителя препаратов для лечения онкозаболеваний - ОАО «Верофарм», ЗАО «Биокад», Научно-производственный кардиологический комплекс и Онкологический научный центр РАМН (два последних также имеют собственное производство онкопрепаратов). Основные конкуренты •За рубежом паклитаксел производится в основном из природного сырья, частично биотехнологическим способом его производит только компания Bristol-Myers Squibb. •Прямым конкурентом по поставке субстанции паклитаксела на российский рынок выступает индийский производитель Dabur India. •Основными поставщиками на российский рынок препаратов на основе субстанции паклитаксела являются компании Bristol-Myers Squibb, Teva, Dabur India. Компания Bristol-Myers Squibb обеспечивает 25% импорта, занимая ведущее положение на российском рынке данных препаратов. 7 ООО «Клеточные технологии» КОМАНДА ПРОЕКТА Управляющая команда Генеральный директор – Лапшова Екатерина Ивановна. 1961 г.р. высококлассный специалист в сфере организационной и финансовой практики, имеющий опыт управления рядом малых и крупных проектов, обладающая высоким уровнем компетенции. Образование: Московский институт электронного машиностроения (1986). Обучение в Академии народного хозяйства при Правительстве РФ по программе «Финансовый директор» (2002). С 1999 по 2003 годы – главный бухгалтер и финансовый директор ОАО «Биохиммаш». Занималась восстановлением бухгалтерского учета, внедрением управленческого учета и системы бюджетирования, выстраиванием системы управления предприятием, разработкой бизнес-планов проектов. В 2003 – 2005 годах - финансовый директор АО «Аквасистем» (восстановление управленческого учета). С 2005 года по настоящее время – финансовый директор ЗАО «Олимп-бизнес» (восстановление бухгалтерского и управленческого учета, бюджетирование, управление продажами). Заместитель генерального директора – Мошкин Андрей Германович, к.ф.м.н., MBA, 1962 г.р. предприниматель, имеет опыт решения сложных управленческих задач и обладающая высоким уровнем компетенции. Образование: МГУ им. М.В. Ломоносова (1979-1985), физический факультет, Аспирантура физического факультета МГУ им М.В. Ломоносова (1985-1988), Академия народного хозяйства при Правительстве РФ по программе MBA. Научные интересы: биотехнология, математическое моделирование. Имеет 8 печатных работ. C 2000 года по настоящее время – генеральный директор ОАО «Биохиммаш». Большой опыт в сфере управления, организации производства высокотехнологической продукции, контактов с инвестиционными фондами, фармацевтическими и биотехнологическими компаниями. Участвовал в развитии системы коммерциализации разработок в ОАО «Биохиммаш» и управлении инновационными биотехнологическими проектами. 8 ООО «Клеточные технологии» КОМАНДА ПРОЕКТА Разработчики технологии – ключевые сотрудники Ведущий научный сотрудник –Туркин Владимир Васильевич, к. биол.н., 1957 г. р.. Образование: МГУ им. М.В. Ломоносова (1974-1979), биологический факультет, Аспирантура биологического факультета МГУ им М.В. Ломоносова (1979-1982). Научные интересы: биотехнология, культуры клеток растений. Имеет 15 научных работ, 2 авторских свидетельства. С 1982 года – работает в ОАО «Биохиммаш», должность - начальник отдела. Специализация: разработка и внедрение технологий получения биологически активных веществ на основе культур клеток животных и растений. Принимал участие в разработке новых питательных сред для выращивания клеток – продуцентов биологически активных веществ, технологий получения гибридных клеток – продуцентов моноклональных антител, получения биомассы актиномицетов – продуцентов антибиотиков ветеринарного назначения, технологий криоконсервирования продуцентов биологически активных веществ, технологий культивирования растительных клеток – продуцентов шиконина, технологий получения готовых лекарственных форм на основе субстанций, получаемых из культур клеток растений – мази «Эритроризан» и противоэпилептического препарата «Пангин». Ведущий научный сотрудник –Зайцева Галина Васильевна, к.т.н., 1952 г.р. Образование: Московский государственный пищевой институт (1969-1974). Диплом кандидата технических наук по специальности «Биотехнология». Научные интересы: биотехнология, культуры клеток растений. Имеет 34 печатные работы. С 1974 года – работает в ОАО «Биохиммаш»,должность - ведущий научный сотрудник. Специализация: разработка и внедрение технологий получения биологически активных веществ на основе культур клеток животных и растений. Принимала участие в разработке технологий получения новых линий клеток растений – продуцентов биологически активных веществ, технологий получения биомассы клеток женьшеня – продуцентов гинзенозидов, технологий получения готовых лекарственных форм на основе субстанций, получаемых из культур клеток женьшеня, технологий культивирования растительных клеток – продуцентов шиконина, технологий получения готовых лекарственных форм на основе субстанций, получаемых из культур клеток растений – мази «Эритроризан» и противоэпилептического препарата «Пангин». Ведущий научный сотрудник –Бланко Фернандо Фернандович, к.х.н., 1946 г.р. Образование Гаванский университет, химический факультет (1963-1968). Диплом кандидата химических наук по специальности «Органическая химия». Научные интересы: биотехнология, культуры клеток растений, биологически активные вещества, получаемые из растений. С января 1971 г. по настоящее время - в НИИ Экспериментальной диагностики и терапии опухолей ГУ РОНЦ им. Н.Н. Блохина РАМН. Имеет более 70 печатных работ, 3 авторских свидетельства. С марта 1999 г. по настоящее время заведующий лаб. Химии природных соединений. С 1992 г. по 2006 г. - Ответственный исполнитель договора по скринингу природных соединений с Национальным институтом рака США и Европейской организацией по исследованию и лечению рака. С его участием получен препарат «Лигфол» для ветеринарного применения. Разработан новый препарат «Бутафол» на основе окисленного лигнина. В настоящее время препарат находится на стадии патентования. 9 ООО «Клеточные технологии» БИЗНЕС-МОДЕЛЬ ПРОЕКТА Исходя из ситуации на рынке сбыта, выбрана модель продажи субстанции паклитаксела - как сырья для производства лекарственных препаратов-дженериков типа Таксол. Производство субстанции паклитаксела будет осуществляться на условиях аутсорсинга на предприятиях, имеющих соответствующие производственные мощности. Как варианты развития проекта рассматриваются организация производства готовой лекарственной формы из собственной субстанции паклитаксела, продажа лицензии на технологию крупным фамрпроизводителям. R&D (НИОКР) В планах ближайших исследований стоят работы по получению новых линий клеток-продуцентов паклитаксела; разработке новых питательных сред для выращивания растительных клеток – продуцентов паклитаксела; оптимизации условий перемешивания при выращивании клеточных культур – продуцентов паклитаксела. ПРОИЗВОДСТВО Производство субстанции паклитаксела включает две технологические стадии. Первую стадию получение биомассы клеток-продуцентов паклитаксела предполагается осуществлять в кооперации ОАО «Биохиммаш» на арендуемых производственных площадях и оборудовании. Вторую стадию - выделение субстанции паклитаксела из клеток-продуцентов - в Научнопроизводственного кардиологического комплекса (НПКК), либо в опытном производстве Онкологического научного центра РАМН, имеющих сертифицированные в соответствии с нормами GMP производственные участки. МАРКЕТИНГ И СБЫТ Предполагается организация прямых продаж субстанции паклитаксела фармпроизводителям. Покупателями будут крупные производства в фармацевтической сфере – в первую очередь российские производители онкопрепаратов. На международном рынке планируется провести переговоры с партнерами, потенциально заинтересованными в лицензировании технологии производства, а также в приобретении субстанции паклитаксела по более низким ценам. 10 ООО «Клеточные технологии» ОЖИДАЕМЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА •Сроки выхода на рынок – начало продаж субстанции паклитаксела - 2010 г. •Планируемые показатели продаж (тыс. руб.): объем продаж, без НДС 2010 г. чистая прибыль 33 000 9 735 2011 г. 66 000 19 470 2012 г. 132 000 38 940 2013 г. 264 000 77 800 2014 г. 396 000 116 820 •Внутренняя норма рентабельности проекта, IRR – 35,8% •Срок окупаемости проекта – 5 лет 11 ООО «Клеточные технологии» ПРОЕКТНЫЕ РИСКИ Технологические риски •Риск недостаточной эффективности созданных штаммов-продуцентов для промышленной технологии. •Риск возникновение проблем при масштабировании лабораторной технологии до уровня промышленной технологии производства субстанции паклитаксела. Для снижения данных рисков проводятся НИОТР по отработке биотехнологии и созданию новых штамм-продуцентов. Работы финансируются ФСМП НТС в рамках программы «СТАРТ-ИНВЕСТ» по заключенному госконтракту. Риски снимаются после завершения НИОТР и создания опытно-промышленной технологии. •Риски появления других конкурентных технологий. Снижение риска за счет планируемого дальнейшего совершенствования разработанной технологии и выделением в бюджете проекта средств на НИОТР. Командные риски •Риск возникновения конфликта интереса у ключевых членов команды. Заключение соглашений, предполагающих выплату вознаграждения от прибыли, полученной в результате коммерциализации технологии •Риск невозможности формирования профессиональной команды проекта с полным спектром управленческих компетенций, отсутствие в команде специалистов в области маркетинга и сбыта. Привлечение профессионалов в области управления, маркетинга и сбыта на этапе выхода на рынок. Деловые риски •Риск неправильной бизнес-модели коммерциализации – субстанция паклитаксела не найдет сбыта. Разрабатываются альтернативные сценарии коммерциализации – продажа собственного лекарственного препарата на основе субстанции паклитаксела, продажа технологии одному из ведущих фармпроизводителей. •Риски появления других более эффективных и дешевых онкопрепаратов, не использующих субстанцию паклитаксела. Лекарственные препараты на основе субстанции паклитаксела показали свою высокую эффективность в клинической практике. Снижение себестоимости за счет совершенствования технологии и увеличение масштабов производства. Заключение долгосрочных контрактов с фармпроизводителями. 12 ООО «Клеточные технологии» ПЛАНИРУЕМЫЕ ПАРАМЕТРЫ ИНВЕСТИЦИЙ Условия инвестирования •Размер инвестиций – 60 млн. рублей. •Приобретение Фондом контрольной доли в компании, реализующей проект. •Предполагаемая доля Фонда в компании – 55%. Условия выхода из инвестиций •Выход из проекта – в последний год деятельности Фонда. •Капитализация компании на момент выхода – 752 млн. рублей. •Стоимость доли Фонда в компании – 413,6 млн. рублей. •Доходность инвестиций Фонда - 589% за 6 лет. •Выход – через продажу доли Фонда в компании стратегическому инвестору или Фонду прямых инвестиций. 13 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ «Разработка технологии утилизации отходов деревопереработки и полимерного вторсырья путём создания производства композитных материалов на их основе» Компания: ООО «Перспективные композиционные материалы» Предполагаемый объем инвестиций Фонда –47,0 млн. рублей Доля Фонда в компании – 80% Предполагаемая доходность Фонда на выходе из проекта –309% за 4 года 14 ООО «ПКМ» СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ Инновационная идея Создание технологии производства строительных материалов на базе отходов деревопереработки и вторичного полимерного сырья Стадия развития и состояние проекта Старт-ап. Выполнены научно-исследовательские работы по определению характеристик технологического оборудования. Отработаны режимы получения готовых изделий с заданными физико-механическими свойствами. На базе созданного лабораторного комплекса получены образцы изделий. Проект получил в 2007 г. поддержку по программе «СТАРТ» Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Продаж продукции не было. Сведения о компании Уставный капитал: 10 000 рублей. 15 ООО «ПКМ» ПРОДУКТ И ТЕХНОЛОГИЯ Краткое описание При производстве пиломатериалов до 40% древесины идет в отходы в виде опилок, горбылей и обрезков, из которых примерно 10-15% сжигается на технологических котельных. Остальные отходы либо сжигаются на открытом воздухе, либо складируются, загрязняя окружающую среду. Учитывая тенденции повышения глубины переработки леса на территории РФ и сокращение объемов экспорта круглого леса, количество отходов будет постоянно увеличиваться. Так одна пилорама Р-65 образует в год в среднем 350 тонн сырых опилок в год, что создает большие экологические проблемы. В настоящее время ввиду отсутствия промышленной технологии переработки опилок власти искусственно сдерживают промышленную вырубку леса, в результате чего лес перестаивает, что так же создает определенные проблемы как экономического, так и экологического плана. Одним из эффективных способов использования опилок может быть изготовление на их базе нового композитного материала, рабочее название «древопласт», содержащего не менее 75% древесных опилок, и предназначенного для изготовления экологически чистых изделий для нужд малоэтажного строительства и сельского хозяйства. Материал был разработан как альтернатива американским композициям на основе тонкодисперсной древесины. Созданный материал превосходит американские аналоги. Основным его отличием является то, что, варьируя фракционный и рецептурный состав, можно получать широкий спектр свойств и потребительских качеств продукции. 16 ПРОДУКТ И ТЕХНОЛОГИЯ ООО «ПКМ» Инновационность Композитный материал, изготовленный на основе технологии утилизации массовых отходов деревопереработки и полимерного вторсырья, превосходит по своим качествам зарубежные композиты на основе тонкодисперсной древесины и вторичных полимеров. Технология деревообработки допускает выход в отходы до 60% древесной массы. Коэффициент использования лесозаготовок не превышает 25%, тогда как в предлагаемой технологии используется весь перечень отходов. Уникальность Материал, обладает рядом уникальных свойств, таких как: высокие теплоизоляционные свойства, низкая плотность, малый вес, высокая устойчивость к атмосферным воздействиям, высокие показатели механической прочности и биологической стойкости. При введении в состав незначительного количества минеральных добавок указанный материал не поддерживает горение. Конкурентные преимущества • Внешне разрабатываемая продукция ничем не отличается от черепицы, изготовленной из натуральных материалов, а с технологической точки зрения гораздо выше по качеству: значительно легче, технологичнее, имеет гамму цветов и др. • Технология получения готовых изделий предполагает два подхода: экструзионный процесс получения изделий различного профиля и метод прессования листовых и сложной конфигурации изделий. Все изделия из древесно-полимерных композитов поддаются традиционным методам обработки, не требуют специального инструмента при монтаже и строительстве объектов. Себестоимость готовых изделий любого профиля может составлять 6-8 руб./кг, при цене аналогов из натуральной древесины или из чистого термопласта от 25 до 120 руб./кг. 17 Отрасль, сегмент рынка РЫНОК ООО «ПКМ» Рынок кровельных материалов – быстрорастущий, его рост вызван увеличением объёмов строительства, ремонтных и отделочных работ в России. Наиболее востребованным покрытием в Россиисчитается шифер, доля которого оценивается примерно в 70-75% от общего объёма покрытий всех видов, используемых в строительстве. Остальные 25-30% распределены между кровельным железом и новыми типами материалов: металлочерепицей, мягкими кровельными плитками, керамической и цементно-песчаной черепицей, гофрированными листами с битумной пропиткой. Рынок современных кровельных материалов условно можно разделить на несколько ценовых секторов: • Эконом сектор от 320 до 500 руб./кв. метр. Данный сектор включает в себя кровли на основе модифицированного битума. Нижняя часть ценового сектора представлена материалом «Ондулин» (Россия), верхняя часть ценового сектора – материалами «Тергола», «Катепал» и т.п., как правило, производства Финляндии. • Средний сектор от 500 до1500 руб./кв. метр - представлен различного вида черепицами из стали и/или бетона, как Российским, так и импортными. • Сектор высшего класса от 1500*руб./кв. представлен метр медной кровлей, натуральным стланцами и гончарной черепицей. Кровельные материалы эконом сектора имеют целый ряд недостатков, общим из которых является то, что битумная пропитка является источником повышенной пожароопасности. Кроме того, ввиду недостаточной теплоизолирующей способности такие кровли склонны к образованию наледи и сосулек. Материалы эконом класса, и в частности «Ондулин», являются несомненным лидером продаж на российском рынке. В связи с реализацией в России национального проекта по строительству доступного жилья потребность в недорогих и качественных строительных материалах будет постоянно расти. В этой связи модульные компактные производства, работающие на отходах, обладающие низкой энергоемкостью могут стать важным элементом национального проекта, попутно решая экологические проблемы. Предлагаемый в проекте материал предназначен для замещения импортных кровельных материалов эконом – сектора, снижения ценовой нагрузки в строительной индустрии и повышения уровня качества кровельных материалов в данном секторе. 18 РЫНОК ООО «ПКМ» Размер рынка и его рост • По оценке экспертов Symbol-Marketing объём производства кровельных материалов для скатных крыш составил уже в 2004г. более 160 млрд. кв. метров кроющей поверхности (48% объёма производства всех кровельных материалов). • По данным экспертов ABARUS MARKET RESEARCH, объём рынка современных кровельных материалов для скатных крыш в 2003 г. составил порядка 43-46 млн. кв. метров. • По прогнозам маркетологов к 2010 году в России будет построено 70-80 млн. кв. м жилья, что почти вдвое больше показателей 2004 года (41 млн. кв.м). •Успешному развитию данного проекта способствуют также следующие тенденции изменений на рынке строительных материалов: - уменьшение доли иностранных участников за счёт роста собственных производств; - дальнейший рост рынка будет происходить за счёт создания новых мощностей, поскольку производителям выгоднее строить новые производства, чем покупать старые. Потребители По оценкам экспертов Symbol-Marketing значительная часть (85%) устаревшего кровельного фонда скатных крыш – это перспективный рынок для современных материалов. Потенциальными потребителями данной продукции будут как владельцы элитного жилья так и граждане со средним достатком, так как стоимость 1 кв. м кровли из планируемого материала сравнима со стоимостью 1 кв. м шиферной кровли. Основные конкуренты • В настоящее время на рынке кровельных материалов лидером является «ТехноНИКОЛЬ», который объединяет 13 предприятий и более 50 торговых отделений в России и ближнем зарубежье. • Зарубежные компании также представлены на российском рынке Freudenberg (230 млн. долларов), которая инвестировала 10 млн. долларов в производство полотна из полиэстера. Tegola Ganadeze, сбывающая в России около 1 млн. кв. м продукции в виде, в основном, гибкой черепицы с годовым выпуском черепицы 7 – 8 млн. кв.м, инвестировав в проект 30 млн. долл. 19 ООО «ПКМ» КОМАНДА ПРОЕКТА Управляющая команда Генеральный директор – Евменов Анатолий Константинович, 1944 г.р., к.т.н., имеет опыт по организации производств на базе новых технологий и для молотой газовой серы и производства полимерных изделий медицинского назначения. Разработчики технологии – ключевые сотрудники Научный сотрудник – Проскурин Юрий Иванович, 1947 г.р., окончил Московский автодорожный институт, инженер механик, имеет большой опыт организации действующих производств. Научный сотрудник – Евменов Георгий Анатольевич, 1976 г.р., окончил Московский инженерно-физический институт по специальности «Автоматика физических установок», инженер – физик, имеет опыт по продвижению на рынке новых продуктов. 20 БИЗНЕС-МОДЕЛЬ ПРОЕКТА ООО «ПКМ» На первом этапе планируется организовать выпуск экструзионным методом кровельного материала имитирующего натуральную черепицу и других изделий различного профиля. На втором этапе – организовать производство прессовым методом листовых материалов различного назначения (мебельные щиты, теплоизоляция, отделочные панели). Третий этап – организация продаж комплектов оборудования изготовленного на базе отечественных предприятий для выпуска широкого ассортимента изделий строительного назначения из древесно-полимерных композиционных материалов. R&D (НИОКР) В планах ближайших исследований доведение лабораторной технологии «древопласт» до уровня опытно-промышленной. ПРОИЗВОДСТВО • В 2010 г. на базе лабораторного комплекса планируется создать опытное производство погонажных изделий экструзионным методом объёмом до 200 тыс. м погонных в год. В дальнейшем - наращивать производство, ориентированное на крупных потребителей. • В качестве площадки для реализации данного проекта предполагается организация производства в Республике Башкортостан. МАРКЕТИНГ И СБЫТ На базе опытного производства планируется отработать ассортимент готовых изделий различного профиля, ценовую политику, провести рекламную кампанию. Объём готовых изделий, ориентированных на дачное строительство, на базе опытного производства планируется довести до 200 тыс. м погонных в год с реализацией через оптовые базы. В дальнейшем, по мере укрепления позиций на рынке, ориентировать производство на отдельные виды продукции для крупных строительных компаний. 21 ООО «ПКМ» ОЖИДАЕМЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА •Сроки выхода на рынок – начало продаж продукции из древопласта 2010 г. •Планируемые показатели продаж (тыс. руб.): объемы продаж , без НДС: чистая прибыль: 2010 – 30 000 12 500 2011 – 60 000 25 000 2012 – 120 000 50 000 2013 – 120 000 50 000 •Внутренняя норма рентабельности проекта, IRR – 46% •Срок окупаемости проекта – 3,5 года. 22 ПРОЕКТНЫЕ РИСКИ ООО «ПКМ» Технологические риски Риск снижения основных качественных характеристик изделий и технические сложности при масштабировании до уровня опытно-промышленной технологии. Для снижения рисков проводятся НИОТР по отработке технологии. Работы финансируются ФСМП НТС в рамках программы «СТАРТ» по заключенному госконтракту. Риски снимаются после завершения НИОТР и создания опытно-промышленной технологии. Командные риски • Риск возникновения конфликта интересов у ключевых членов команды. Заключение соглашений, предполагающих выплату вознаграждения авторам патентов из прибыли, полученной в результате коммерциализации разработки. • Риск невозможности формирования команды проекта с полным спектром управленческих компетенций. Привлечение профессионалов в области управления, маркетинга и сбыта на этапе выхода на рынок. Деловые риски • Не будут достигнуты запланированные показатели продаж, т.к. разрабатываемый продукт новый для рынка. Риск снимается за счет создания системы дистрибуции продукции, активных маркетинговых мероприятий и рекламы. • Риск снижения прибыльности проекта из-за увеличения себестоимости продукции (роста стоимости сырья, расходных материалов, энергии, заработной платы). Риск снижается за счет оптимизации технологии и увеличения масштабов производства. 23 ООО «ПКМ» ПЛАНИРУЕМЫЕ ПАРАМЕТРЫ ИНВЕСТИЦИЙ Условия инвестирования •Размер инвестиций – 47 млн. рублей. •Приобретение Фондом контрольной доли в компании, реализующей проект. •Предполагаемая доля Фонда в компании – 80%. Условия выхода из инвестиций •Выход из проекта – в последний год деятельности Фонда. •Капитализация компании на момент выхода – 240 млн. рублей. •Стоимость доли Фонда в компании – 192 млн. рублей. •Доходность инвестиций Фонда – 309% за 4 года. •Выход – через LBO в пользу менеджмента или через продажу доли Фонда в компании стратегическому инвестору. 24 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ «Организация производства поликремния» Компания: ООО «Н-Солар» Предполагаемый объем инвестиций Фонда – 55,0 млн. рублей Доля Фонда в компании – 51% Предполагаемая доходность Фонда на выходе из проекта – 595% за 5 лет 25 ООО «Н-Солар» СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ Инновационная идея Создание технологии производства поликремния для фотоэлектрических преобразователей, а также организация соответствующего производства мощностью до 600 т. в год. Стадия развития и состояние проекта Старт-ап. Разработана технологическая схема безхлорной очистки металлургического кремния до чистоты, позволяющей использовать его в производстве солнечных элементов. Получен патент на изобретение №2237616 от 10 октября 2004 г. «Способ получения кремния солнечного качества». Получены лабораторные образцы поликристаллического кремния «солнечного» качества. Проект получил в 2006-2008 гг. поддержку по программе «СТАРТ» Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Продаж продукции не было. Сведения о компании Уставный капитал: 10 000 рублей. 26 ПРОДУКТ И ТЕХНОЛОГИЯ ООО «Н-Солар» Краткое описание Рынок солнечной фотоэнергетики составляет миллиарды долларов в год. Темпы роста рынка солнечной фотоэнергетики ограничивают дефицит и очень высокая стоимость кремния, применяемого, в основном (около 90% рынка), в качестве материала фотоэлектрических преобразователей (ФЭП). Расходы на кремний составляют основную часть затрат (более 80%) при изготовлении ФЭП. В настоящее время в производстве ФЭП в основном применяется дорогостоящий кремний полупроводниковой чистоты, произведенный по трихлорсилановой технологии. Технология оптимизирована, и стоимость такого кремния ощутимо не меняется. Специальной промышленной технологии получения кремния солнечного качества (т.е. чистотой не менее 99,9999%) до сих пор не создано. Существующие на сегодняшний момент технологии, включая хлоридную технологию (Сименс-процесс), по сути своей являются лабораторными, с большими издержками, энергозатратными, имеющими низкий, принципиально определяемый технологией выход продукта. Солнечная энергетика может стать массовой, если удастся решить проблему получения «дешевого» кремния солнечного качества. Понятие «дешевый» включает в себя: принципиальную технологическую возможность высокой производительности; низкую удельную энергоемкость производства; снижение количества операций; снижения количества расходуемых дорогостоящих реактивов и материалов; применение дешевых, доступных исходных материалов; экологическую безопасность. В данном проекта предлагается на основе разработанной безхлоридной технологии получения поликристаллического кремния (крупнокристаллического с размером зерна ~10 мм) создание экологически чистого производства дешевых солнечных элементов (СЭ) повышенной эффективности и надежности, и в частности: создание производства наноструктурного порошка кремния из экологически чистых природных материалов. 27 ООО «Н-Солар» ПРОДУКТ И ТЕХНОЛОГИЯ Инновационность Предлагаемая технология позволяет получить «дешевый» поликристаллический кремний, повысить выход целевого продукта «солнечного кремния» и решить проблему использования активного хлора в традиционных технологиях, что особенно важно для экологического состояния окружающей среды. Уникальность • Предлагаемый метод производства поликристаллического кремния позволяет использовать доступные исходные материалы – металлургический кремний, который не используется в других технологических схемах конкурентов. Металлургический кремний доступен в неограниченных количествах по относительно низкой цене. • Оригинальность технологии подтверждается патентом на изобретение «Способ получения кремния солнечного качества», №2237616 от 10 октября 2004 г. Конкурентные преимущества •Низкая себестоимость при промышленном производстве поликристаллического кремния солнечного качества – около 10 долларов за кг в слитках. •Доступность и низкая стоимость сырья для производства поликремния. •Высокая производительность разработанного технологического процесса. 28 РЫНОК ООО «Н-Солар» Отрасль, сегмент рынка Мировой рынок солнечной энергетики развивается высокими темпами, в течение последних 5 лет, в среднем, ежегодный рост составляет более 30%. По данным Европейской ассоциации индустрии солнечной энергетики (EPIA) на конец 2007 г. в мире было установлено солнечных элементов общей мощностью более 9000 МВт. По данным EPIA (2007 г.) среди стран лидерами по мощности установленных солнечных батарей являются Германия, Испания, США, Япония и Южная Корея. Солнечная энергетика пока на порядок дороже традиционной, цена киловатт-часа составляет 20-30 центов. Одна из главных причин - высокая стоимость кристаллического кремния основного материала для производства ФЭП. ФЭП для солнечных батарей на основе поликристаллического и монокристаллического кремния доминируют на мировом рынке. В 2005 г. производство ФЭП из поликристаллического кремния составило 52,3%, монокристаллического – 38,3% от общего объема производства. Высокий спрос в мире на солнечные элементы вызвал дефицит высококачественного кремния, используемого при их производстве, вследствие чего цена на него подскочила с 25 долларов за кг в 2003 году до 400 долларов в 2007 г. В настоящее время объемы производства оборудования для солнечных энергетики в России по сравнению с масштабами мирового рынка незначительны. После прекращения в 2004 г. производства поликремния на ОАО «Подольский химикометаллургический завод» (ПХМЗ) в России не осталось действующих производств поликремния. Последние годы в рамках конверсии Красноярского горно-химического комбината ведутся работы по созданию производства кремния для электронной промышленности в объеме 600 т/год, с последующим ростом до экономически выгодного объема производства свыше 1000 т/год. В технологическом процессе планируется использование известного своей экологической опасностью метода очистки кремния через получение хлористых соединений, в разработке которого Россия отстала от своих конкурентов. Кроме того, эта технология не позволяет кардинально снизить расход электроэнергии и стоимость кремния. 29 РЫНОК ООО «Н-Солар» Размер рынка и его рост • По прогнозам мировой рынок фотовольтаики в денежном выражении вырастет с 13 млрд. долларов в 2007 г. до 40 млрд. долларов в 2017 г. • По данным EPIA в 2007 г. объем рынка фотовольтаики составил около 2300 МВт вновь установленной мощности, рост на 40%, а в 2010 г. объем рынка составит от 4700 до 7000 МВт. • Мировое производство поликремния солнечного качества в 2005 г. составило 32,0 тыс. тонн. По прогнозу EPIA в 2010 г. объем потребления кремния составит 80 тыс. тонн. • Спрос на сверхчистый кремний растет на 20-30% в год. Мировая нехватка кремния «солнечного» качества оценивается в 10-15 тысяч тонн в год. • Производители кремния не успевают за ростом спроса, поэтому цена на высококачественный кремний на мировом рынке растет и составляет в настоящее время 400 долларов за кг. • В России и странах СНГ производится от 1500 до 2000 тонн монокристаллического кремния. • В России изготавливается солнечных батарей установленной мощностью 5-6 МВт в год , почти все продается за рубеж, на внутреннем рынке реализуется не более 200 кВт. Потребители • Потребителями кремния солнечного качества являются компании - производители солнечных элементов. • Крупнейшими мировыми производителями являются компании Q-Cells, Sharp, Kyocera, BP Solar, Mitsubishi Electric, Sanyo, Shell Solar, RWE Schott Solar и др. • Потребители кристаллического кремния в России: ПХМЗ, Квазар, Солнечный ветер, ЭлмаФитол, Солекс, Телеком-СТВ, Рязанский завод металлокерамических приборов и др. Основные конкуренты • В мире лидерами производства поликремния являются: Hemlock и MEMC (США), Wacker (Германия), Tokuyama и Mitsubishi Materials Polysilicon (Япония), REC (Норвегия). • В России поликремний не производится. 30 ООО «Н-Солар» КОМАНДА ПРОЕКТА Управляющая команда Генеральный директор – Панфилов П.В., к.х.н, 1978 г.р.. Является высококвалифицированным специалистом в области химической технологии и материаловедения. Имеет опыт работы в качестве руководителя проекта и начальника производства. Разработчики технологии – ключевые сотрудники Научный руководитель – Трунин Виктор Борисович, д.т.н., 1952 г.р., является специалистом в области в области высокочистых металлов и полупроводников. Является автором свыше 60 научных публикаций, включая 25 изобретений большинство изобретений внедрены. Основные научные достижения: разработка нескольких новых методов получения высокочистых металлов и полупроводников, включая очистку электропереносом в поперечном магнитном поле, разработка теории электронной структуры жидких металлов и механизмов удаления примесей из жидких металлов и полупроводников. Руководитель исследовательской лаборатории по поликремнию. Руководитель проектно-конструкторской группы - Богод Леонид Залманович, высшее техническое образование. Имеет большой опыт (стаж работы по специальности – 18 лет) в проектировании и разработке производственных участков, технологических линий, нестандартного технологического оборудования. Инженер-технолог проекта – Лис Денис Александрович, 1979 г.р., является специалистом по выращиванию кристаллов. В 2001-2007 годах работал научным сотрудником Института Общей Физики РАН в отделе роста лазерных кристаллов. 31 ООО «Н-Солар» БИЗНЕС-МОДЕЛЬ ПРОЕКТА Планируется организовать выпуск поликристаллического кремния «солнечного» качества, используемого производителями ФЭП для изготовления солнечных батарей, а также как полуфабрикат в полупроводниковой и микроэлектронной технике. Организовать сбыт на территории России и дальнего зарубежья. R&D (НИОКР) В планах ближайших исследований отработка опытно-промышленной технологии получения поликремния «солнечного» качества, создание пилотного оборудования и оснастки для технологической линии. ПРОИЗВОДСТВО В 2010 г. на базе лабораторного комплекса планируется создать опытное производство поликристаллического кремния мощностью до 100 т в год. В дальнейшем - наращивать производство, ориентированное на крупных потребителей. МАРКЕТИНГ И СБЫТ На начальном этапе производства предполагается организация прямых продаж «солнечного» кремния производителям ФЭП. На международном рынке планируется провести переговоры с партнерами, потенциально заинтересованными в поставках данного материала. Цена поликристаллического кремния в слитках договорная и определяется с учетом параметров заказываемой продукции по спецификации заказчика. 32 ООО «Н-Солар» ОЖИДАЕМЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА •Сроки выхода на рынок – начало продаж «солнечного» кремния 2011 год. •Планируемые показатели продаж (тыс. руб.): объем продаж, без НДС чистая прибыль 2011 – 120 000 50 000 2012 – 360 000 150 000 2013 – 600 000 250 000 •Внутренняя норма рентабельности проекта, IRR – 90% •Срок окупаемости проекта – 3,5 года. 33 ПРОЕКТНЫЕ РИСКИ ООО «Н-Солар» Технологические риски Риск не сохранения чистоты кремния полученного в лабораторных условиях при увеличении масштабов производства. Риск снижения основных параметров качества и себестоимости при масштабировании до уровня опытно-промышленной технологии. Для снижения рисков проводятся НИОТР по отработке технологии. Работы финансируются ФСМП НТС в рамках программы «СТАРТ» по заключенным госконтрактам. Риски снимаются после завершения НИОТР и создания опытно-промышленной технологии. Командные риски • Риск возникновения конфликта интересов у ключевых членов команды. Заключение соглашений, регламентирующих взаимоотношения участников проекта и по выплате вознаграждения ключевым членам команды из прибыли, полученной в результате коммерциализации технологии. • Риск невозможности формирования команды проекта с полным спектром управленческих компетенций. Привлечение профессионалов в области управления, маркетинга и сбыта на этапе выхода на рынок. Деловые риски • Не будут достигнуты запланированные показатели продаж. Ожидается, что этот риск будет снят общим ростом спроса на поликристаллический кремний со стороны потенциальных потребителей продукции, отсутствием отечественных производителей аналогичной продукции. • Риск снижения прибыльности проекта из-за увеличения себестоимости продукции (роста стоимости сырья, расходных материалов, энергии, заработной платы). Значительный и устойчивый рост цены на поликремний на мировом рынке в последние годы делает данный риск несущественным. 34 ООО «Н-Солар» ПЛАНИРУЕМЫЕ ПАРАМЕТРЫ ИНВЕСТИЦИЙ Условия инвестирования •Размер инвестиций – 55 млн. рублей. •Приобретение Фондом контрольной доли в компании, реализующей проект. •Предполагаемая доля Фонда в компании – 51%. Условия выхода из инвестиций •Выход из проекта – в последний год деятельности Фонда. •Капитализация компании на момент выхода – 750 млн. рублей. •Стоимость доли Фонда в компании – 382,5 млн. рублей. •Доходность инвестиций Фонда – 595% за 5 лет. •Выход планируется через проведение IPO. 35 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ «Разработка, производство и реализация технологий и оборудования по защите окружающей среды от производственных выбросов» Компания: ООО «ЭКОТЕХ» Предполагаемый объем инвестиций Фонда – 16,0 млн. рублей Доля Фонда в компании – 80% Предполагаемая доходность Фонда на выходе из проекта – 200% за 4 года 36 ООО «ЭКОТЕХ» СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ Инновационная идея Производство аппаратов аэродинамической пылегазоочистки оригинальной конструкции, предназначенных для сухой очистки промышленных газовых выбросов от твердых частиц. Стадия развития и состояние проекта Старт-ап. Разработана технологическая схема пылегазоочистки. Подана патентная заявка на изобретение Заключен и выполняется договор на изготовление и поставку 3 единиц АПА-500 с заказчиком «Palemono keramika» (г. Каунас, Литва). Начаты продажи продукции. Сведения о компании Уставный капитал: 10 000 рублей. 37 ПРОДУКТ И ТЕХНОЛОГИЯ ООО «ЭКОТЕХ» Краткое описание Настоящий проект основывается на научно-исследовательских и опытных результатах по созданию аппаратов пылегазоочистки на основе аэродинамического эффекта. Аппарат пылегазоочистки аэродинамический (АПА) предназначен для сухой очистки промышленных газовых выбросов от твердых частиц, преимущественно от пыли. Разработка позволяет снизить выбросы вредных веществ до минимума, а в некоторых случаях практически полностью исключить выброс вредных веществ в окружающую среду. АПА обеспечивают степень очистки 90-95%, частиц размером от 1 мкм до 1000 мкм при их концентрации до 50000 мг/куб.м, имеют производительность от 1 тыс. куб.м /ч и выше. В отличие от традиционной технологии пылегазоочистки отработанных газов, применяемых на российских предприятиях в различных отраслях, АПА позволяет резко снизить капитальные затраты на приобретение дорогостоящего оборудования и текущие затраты на его обслуживание. В сравнении с применяемыми для пылеочистки устройствами (циклонами, скрубберами, электрофильтрами и др.) преимуществами АПА и установок на их основе являются существенно меньшие габариты и материалоемкость, высокая износостойкость разделительных элементов, работоспособность в широком диапазоне температур (5-500°С) и в агрессивных средах. В отличие от аппаратов фильтрационного типа АПА обеспечивает непрерывное разделение частиц и газа и непрерывный вывод концентрированной дисперсной фазы. АПА эффективно работает в вертикальном, наклонном и горизонтальном положениях, что позволяет осуществить многовариантный способ монтажа. АПА могут иметь как свою нишу применения, так и использоваться в сочетании с традиционными устройствами очистки газовых промышленных выбросов от пыли, такими как циклоны, электрофильтры, рукавные фильтры и др. 38 ООО «ЭКОТЕХ» ПРОДУКТ И ТЕХНОЛОГИЯ Инновационность Оригинальная конструкция данного аппарата позволяет эффективнее работать в агрессивных средах, что особенно важно для очистки пылевых и газовых выбросов, обладающих высокой химической агрессивностью. Уникальность • По сравнению с аппаратами других типов АПА не содержит подвижных деталей, заменяемых узлов и материалов и не требует дополнительных энергозатрат, и это позволяет свести к минимуму затраты по обслуживанию аппарата при сохранении его высокого ресурса. • Подана патентная заявка на изобретение «Установка для очистки промышленных газовых выбросов от пыли», №2007109489 от 15.03.2007 г. Конкурентные преимущества Аппарат пылегазоочистки аэродинамический позволяет обеспечить улучшенные параметры по очистке промышленных газовых выбросов от твердых частиц: - повысить степень очистки отводимых газов; - уменьшить затраты на приобретение и монтаж; - снизить текущие затраты на обслуживание оборудования; - работать в агрессивных средах, что особенно важно для очистки пылевых и газовых выбросов с высокой химической агрессивностью; - работать в вертикальном, наклонном и горизонтальном положениях, что позволяет осуществить многовариантный способ монтажа. 39 РЫНОК ООО «ЭКОТЕХ» Отрасль, сегмент рынка Рынок современных систем пылегазоочистки условно можно разделить на несколько сегментов: • Системы пылевой очистки не агрессивных газопылевых сред. Данный сектор включает в себя рукавные фильтры, скрубберы и абсорберы. • Системы пылевой очистки не агрессивных газопылевых сред с высокой степенью абразивной активности. Данный сектор включает в себя электрофильтры и газоходы. • Системы пылевой очистки агрессивных газопылевых сред с высокой степенью коррозионной активности. Данный сектор включает в себя электрофильтры, фильтры и АПА. АПА может применяться в металлургической, химической и пищевой промышленности, производстве строительных материалов, теплоэнергетике и машиностроении, при добыче и переработке полезных ископаемых, в других отраслях промышленности и производствах. Проведено предварительное изучение потребностей рынка в аппаратах АПА. К данному оборудованию проявил интерес Новокузнецкий горно-обогатительный комбинат и ряд подмосковных производств, а также компания «Palemono keramika» из Литвы, которая заказала три аппарата АПА-500 в 2008 г. 40 Размер рынка и его рост РЫНОК ООО «ЭКОТЕХ» •Потребность в АПА можно оценить исходя из количества предприятий и заводов, производство на которых требует установки данных аппаратов. Это такие производства, как цементное - 40 заводов, мебельное производство - 30 предприятий, деревообрабатывающие предприятия более 40, металлургические заводы - 10 крупных предприятий, заводы по производству строительных материалов - более 50 и т.д. Потребность каждого из таких предприятий может составить от 20 до 50 АПА, таким образом только для указанных заводов объём поставок составляет до 8500 АПА. Таким образом, потенциальный рынок можно оценить в 2,9 млрд. рублей. Потребители • Предприятия металлургической, химической и пищевой промышленности, теплоэнергетики и машиностроения, предприятия производящие строительные материалы, занимающиеся добычей и переработкой полезных ископаемых, предприятия других отраслей промышленности. • Заключен и выполняется договор на изготовление и поставку 3 единиц АПА-500 с заказчиком «Palemono keramika» (г. Каунас, Литва). По результатам выполнения первого договора может быть заключён новый договор на 6 единиц АПА для 2-й и 3-й очереди оборудования. Основные конкуренты • В рыночном сегменте фильтров для систем пылеочистки конкуренты – компании, производящие и продающие электрофильтры, скрубберы и циклоны. •Прямыми конкурентами являются компании, предлагающие высокотемпературные скрубберы. В настоящее время такие аппараты производятся, рядом фирм в России (из Москвы, СанктПетербурга, Ростова-на-Дону). С помощью таких фильтров можно очищать промышленные выбросы без агрессивных компонентов газовой смеси. Однако такие аппараты неприменимы для сред где высока коррозионная агрессивность и присутствуют кислотные оксиды. 41 ООО «ЭКОТЕХ» КОМАНДА ПРОЕКТА Генеральный директор и научно-технический руководитель проекта – Большов Юрий Михайлович, один из авторов разработки АПА, имеет многолетний опыт в области разработки, организации производства и внедрения на рынок данного вида оборудования. Руководитель проектно-конструкторской группы - Бакушин Олег Сергеевич, высшее техническое образование. Имеет большой опыт (стаж работы по специальности – 18 лет) в проектировании и разработке производственных участков, технологических линий, нестандартного технологического оборудования. 42 ООО «ЭКОТЕХ» БИЗНЕС-МОДЕЛЬ ПРОЕКТА В качестве бизнеса рассматривается производство и продажа линейки аппаратов АПА различной производительности: АПА-250, АПА-500 и АПА-750. R&D (НИОКР) В планах ближайших работ совершенствование конструкции и технологии изготовления элементов АПА для снижения себестоимости изготовления аппаратов. ПРОИЗВОДСТВО • Основные компоненты оборудования будут изготавливаться по аутсорсингу на машиностроительных предприятиях. • Сборка, комплектование и тестирование осуществляться на арендованных площадях. МАРКЕТИНГ И СБЫТ • Планируемый рынок сбыта аппаратов АПА - Россия и страны СНГ. • На начальном этапе производства предусматриваются прямые продажи конечным потребителям. Ориентировочный план продаж аппаратов пылегазоочистки составляет на первом этапе развития 100 аппаратов. • Предполагается выходить на потребителей напрямую, через презентационные мероприятия для технических специалистов, которые имеют право заказывать или влияют на принятие решений по заказу оборудования. • Поиск покупателей планируется путём адресных рекламных рассылок, участия в профильных специализированных выставках, а также размещение рекламы в отраслевых изданиях – целевой аудитории проекта. 43 ООО «ЭКОТЕХ» ОЖИДАЕМЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА •Сроки выхода на рынок – начало продаж продукции 2008 г. •Планируемые показатели продаж (тыс. руб.): объем продаж, без НДС чистая прибыль: 2009 – 9 600 2 880 2010 – 12 600 3 780 2011 – 17 600 7 040 2012 – 25 300 12 000 •Внутренняя норма рентабельности проекта, IRR –27% •Срок окупаемости проекта – 3,5 года. 44 ПРОЕКТНЫЕ РИСКИ ООО «ЭКОТЕХ» Технологические риски • Основные технические риски проекта сняты, так как технология аэродинамической пылегазоочистки и конструкция АПА отработаны и прошли апробацию на действующих предприятиях. • Выполняемые по проекту ОКР направлены на совершенствование конструкции АПА с целью повышения технологичности изготовления и эксплуатационных характеристик. Завершение ОКР позволит оптимизировать конструкцию и снизить трудоемкость и себестоимость изготовления. Командные риски • Риск возникновения конфликта интересов у ключевых членов команды. Заключение соглашений, предполагающих выплату вознаграждения авторам патентов из прибыли, полученной в результате коммерциализации разработки. • Риск невозможности формирования команды проекта с полным спектром управленческих компетенций. Привлечение профессионалов в области управления, маркетинга и сбыта на этапе выхода на рынок. Деловые риски • Не будут достигнуты запланированные показатели продаж. Риск снимается за счет создания системы продаж продукции, активных маркетинговых мероприятий и рекламы. •Риск снижения прибыльности проекта из-за увеличения себестоимости продукции (роста стоимости комплектующих, материалов, заработной платы). Риск снижается за счет оптимизации конструкции АПА, направленной на уменьшение трудоемкости изготовления, и увеличения масштабов производства. 45 ООО «ЭКОТЕХ» ПЛАНИРУЕМЫЕ ПАРАМЕТРЫ ИНВЕСТИЦИЙ Условия инвестирования •Размер инвестиций – 16 млн. рублей. •Приобретение Фондом контрольной доли в компании, реализующей проект. •Предполагаемая доля Фонда в компании – 80%. Условия выхода из инвестиций •Выход из проекта – в последний год деятельности Фонда. •Капитализация компании на момент выхода – 60 млн. рублей. •Стоимость доли Фонда в компании – 48 млн. рублей. •Доходность инвестиций Фонда – 200% за 4 года. •Выход – через продажу доли Фонда в компании акционерам/менеджменту компании или стратегическому инвестору. 46 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ «Создание производства качественного жидкого биотоплива из торфа и древесных опилок» Компания: ЗАО «Техойл» Предполагаемый объем инвестиций Фонда – 60,0 млн. рублей Доля Фонда в компании – 60% Предполагаемая доходность Фонда на выходе из проекта – 200% за 3 года 47 ЗАО «Техойл» СВЕДЕНИЯ О ПРОЕКТЕ/КОМПАНИИ Инновационная идея Разработка технологии и установки быстрого пиролиза для переработки торфа и древесных опилок. Создание производства качественного жидкого биотоплива. Стадия развития и состояние проекта Посевная. Завершены НИР по созданию установки быстрого пиролиза. Разработана техническая документация на мобильную установку для термохимической переработки производительностью 50 кг/ч по сухой биомассе. Продаж продукции не было. Сведения о компании Уставный капитал: 10 000 рублей. 48 Краткое описание ПРОДУКТ И ТЕХНОЛОГИЯ ЗАО «Техойл» Биомасса перерабатывается в топливные и химические продукты различными методами: пиролизом, гидролизом, газификацией, гидрогенизацией и др. Эти процессы осуществляются на передвижных или стационарных установках. Предлагаемая технология основана на процессе быстрого пиролиза, который заключается в термическом разложении органических соединений биомассы без доступа кислорода при относительно низких температурах и высоких скоростях нагрева. Процесс осуществляется следующим образом. Предварительно высушенная и измельченная биомасса подается в реактор, где под действием теплоты образуемой в топке в отсутствии кислорода осуществляется ее термическое разложение, в результате чего образуются древесный уголь и парогазовая смесь. Конденсация парогазовой смеси позволяет выделить жидкую составляющую и горючий газ. Горючий газ подается на сжигание в топку с целью энергетического обеспечения процесса пиролиза. В зависимости от режимных параметров процесса (температура, давление и время пребывания биомассы в реакторе) существует возможность изменять как количественный, так и качественный состав образующихся продуктов. В результате быстрого пиролиза древесины возможно получение: бионефти до 75%, древесного угля 10-15%, горючего неконденсируемого газа (синтез-газа) 15-25%. Исходным сырьем для производства бионефти служат отходы деревообрабатывающих предприятий, лесосечные отходы, низкокачественная древесина, торф, растительные отходы сельского хозяйства, что также делает бионефть предпочтительней многих возобновляемых энергоносителей на рынке биотоплива (биоэтанол, пеллеты, растительное масло и др.), сырье для производства которых нужно специально вырастить и подготовить определенным образом. Бионефть используется для выработки тепловой и электрической энергии, в дизельных двигателях и газовых турбинах, при этом 1л бионефти способен заменить 0,5 л дизельного топлива. Бионефть используется также как альтернативное топливо в малой и коммунальной энергетике, химическое сырье, связующее для композиционных материалов, сырье для производства технического углерода. Технология быстрого пиролиза биомассы с целью получения жидких продуктов начала развиваться в 80-х годах прошлого столетия. Применение данной установки позволит решить проблемы использования низкокачественной древесины, торфа, утилизации отходов деревообработки и сельского хозяйства. 49 ЗАО «Техойл» ПРОДУКТ И ТЕХНОЛОГИЯ Инновационность Предлагается оригинальная технология переработки торфа, древесных опилок и другой биомассы, обеспечивающая выпуск энергетического сырья: • Бионефть; • Древесный уголь; • Синтез-газ. Уникальность В предлагаемой технологии в результате интенсификации тепломассообмена и непрерывного удаления продуктов разложения с поверхности частицы (абляции) возможно применение более крупных частиц биомассы (до 50 мм). Все известные технологии быстрого пиролиза используют частицы биомассы размером не более 2 мм. Конкурентные преимущества • • • • Возможность переработки более крупных частиц биомассы; Низкие эксплуатационные затраты; Цена конечного продукта на 30-50% ниже, чем у конкурентов. Безотходность производственного процесса. 50 РЫНОК ЗАО «Техойл» Отрасль, сегмент рынка В данном проекте технология быстрого пиролиза может быть применена к древесным отходам, торфу или растительным отходам сельского хозяйства. • Объем отходов деревообрабатывающих предприятий Российской Федерации составляет порядка 70 млн. т/год, их утилизация и переработка является актуальной во многих регионах. • Запасы торфа огромны. Основные запасы расположены в России. Мировые запасы торфа оценивается в 500 млрд. тонн. Наибольшие запасы торфа сосредоточены в странах СНГ (40% территорий), Индонезия (15,7%), Финляндия (7,0%), Канаде (7,0%), США (7,0%), Китае (5,4%), Швеции (2,4%). Разведанные запасы торфа в России составляют 154,6 млрд. тонн. Общемировые тенденции, способствующие использованию альтернативных топлив: • неуклонный рост потребления углеводородного сырья (в частности сырой нефти и природного газа); • поиск альтернативных источников энергоресурсов; • замена продуктов переработки сырой нефти более дешевым и экологически чистым энергосырьем; • снижение зависимости регионов России, где имеются большие объемы биомассы (древесные и сельскохозяйственные отходы, торф), от нефтяных и газовых компаний; • поиск методов глубокой переработки биомассы, отличных от традиционного использования их сегодня. 51 РЫНОК ЗАО «Техойл» Размер рынка и его рост • Потенциальный рынок переработки отходов биомассы практически неограничен. • Бионефть является альтернативным топливом для использования в котельных вместо топочного мазута. Может также использоваться, как ценное сырье в оргсинтезе. • Годовая потребность внутреннего рынка России в разных сферах использования древесных углей составляет 650–700 тыс. тонн, потребность экспорта – 1,5–2 млн. тонн. Объем мирового производства древесного угля составляет 10 млн. тонн в год, доля России в нем – 0,5 процента. Потребители • Бионефти: нефтеперерабатывающие предприятия; предприятия оргсинтеза; ТЭЦ и котельные; • Древесного угля: металлургические комбинаты; предприятия фармацевтической промышленности; • Синтез-газа: предприятия системы ЖКХ; сельхозпредприятия; • Установок быстрого пиролиза: лесные хозяйства, деревообрабатывающие и торфоперерабатывающие предприятия, предприятия пищевой промышленности (например, маслоэкстракционные заводы), сельхозпредприятия, муниципальные предприятия, обеспечивающие теплоснабжение населенных пунктов. Основные конкуренты • Сведений о промышленной технологии быстрого пиролиза и использовании бионефти в России пока нет. Но исследованиями в области быстрого пиролиза занимаются коллективы ученых в Лесотехнической академии Санкт-Петербурга и Всероссийском научноисследовательском институте электрификации сельского хозяйства; • За рубежом эта технология применяется рядом компаний: Ensyn Technologies (США), Dynamotive (Канада), Pyrovac International (Канада), Biomass Technology Group (Нидерланды). 52 ЗАО «Техойл» КОМАНДА ПРОЕКТА Управляющая команда Генеральный директор - Грачев Андрей Николаевич, к.т.н., доцент, 28 лет. Главный инженер - Башкиров Владимир Николаевич, д.т.н., профессор, Заслуженный изобретатель РТ, 47 лет. Начальник производства - Пидиксеев Геннадий Васильевич, 52 года. Научный консультант - Сафин Рушан Гареевич, д.т.н., профессор, Заслуженный изобретатель РФ и РТ, 57 лет. Число членов команды в настоящее время составляет 8 человек. Команда проекта состоит из ученых и опытных специалистов, способных воплотить высокотехнологичные наукоемкие разработки в производство. Команда представляет собой сплав научно-практического опыта и молодой целеустремленности. Средний возраст коллектива составляет 32 года. Все сотрудники имеют высшее образование, из них два доктора и два кандидата технических наук. Основными мотивами развития данного проекта послужили высокая актуальность энергетического использования отходов деревообработки и низкокачественной древесины в сочетании с низкой конкуренцией в России по предлагаемому технологическому направлению и возможностью формирования и расширения рынка бионефти. 53 БИЗНЕС-МОДЕЛЬ ПРОЕКТА ЗАО «Техойл» Исходя из рыночной ситуации, выбрана следующая бизнес-модель: • Создание опытно-промышленного производства на базе установки производительностью 10 тыс. тонн в год, организация ее загрузки для демонстрации возможности технологии быстрого пиролиза; • Продвижение технологии и установок в регионы, богатые торфяными месторождениями, имеющие большие объемы древесных или сельскохозяйственных отходов, для последующей их продажи местным производителям альтернативных энергоресурсов и другим заинтересованным потребителям. R&D (НИОКР) В планах ближайших исследований создание опытно-промышленной установки производительностью до 10 тонн в год. ПРОИЗВОДСТВО • Предполагается организовать на площадке в Чувашии опытно-промышленное производство по переработке торфа и/или древесных отходов. • Наладить проектирование и производство установок «под ключ». МАРКЕТИНГ И СБЫТ • Ближайшая перспектива - организация сбыта продуктов переработки биомассы методом быстрого пиролиза. • Следующий этап – организация сбыта установок быстрого пиролиза, оказание инжиниринговых услуг. 54 ЗАО «Техойл» ОЖИДАЕМЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА • Сроки выхода на рынок – 2011 год. • Планируемые среднегодовой объем прибыли – 60,0 млн. рублей. • Внутренняя норма рентабельности проекта, IRR – 46% • Срок окупаемости проекта – 3 года. 55 ПРОЕКТНЫЕ РИСКИ ЗАО «Техойл» Технологические риски При инвестировании средств в основные фонды любой отрасли возникает неопределенность, вызванная характером технологического процесса. Однако в рамках данного проекта технологический риск можно считать незначительным из-за простоты технологического оборудования и завершенности этапа разработки технологии и установки. Командные риски Риск конфликта интересов учредителей компании и инвестора. Данный риск предполагается компенсировать подписанием подробного Соглашения между участниками. Деловые риски • Риск отсутствия спроса. Этим видом риска можно пренебречь вследствие того, что планируемая к выпуску продукция в РФ до сих пор практически не производится, а также из-за значительной емкости соответствующего рынка. • Риск снижения прибыльности проекта из-за увеличения себестоимости продукции (роста стоимости сырья, материалов, заработной платы и пр.). Риск снижается за счет оптимизации технологии и оборудования и увеличения масштабов производства. 56 ЗАО «Техойл» ПЛАНИРУЕМЫЕ ПАРАМЕТРЫ ИНВЕСТИЦИЙ Условия инвестирования • Размер инвестиций – 60,0 млн. рублей. • Приобретение Фондом контрольной доли в компании, реализующей проект. • Предполагаемая доля Фонда в компании – 60%. Условия выхода из инвестиций • Выход из проекта – в последний год деятельности Фонда. • Капитализация компании на момент выхода – 300,0 млн. рублей. • Стоимость доли Фонда в компании – 180,0 млн. рублей. • Доходность инвестиций Фонда – 200% за 3 года. • Выход – через продажу доли Фонда в компании акционерам компании или стратегическому инвестору. 57
