Организация финансирования инвестиций

УО «Витебский государственный технологический университет»
УТВЕРЖДАЮ
Первый проректор УО «ВГТУ»
_____________________С.И. Малашенков
«_____»___________201 г.
Рег.№ _УД-_123а/2013_____________
УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА ПО ДИСЦИПЛИНЕ
ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
(наименование дисциплины)
специальности переподготовки:
1-25 02 72 «Банковское дело» (заочная форма обучения)__________________
в соответствии с типовым учебным планом переподготовки, утвержденным
22.10.2010 №25-17/263
(дата утверждения, регистрационный номер)
и учебным планом переподготовки УО «ВГТУ»
№ 3/з – 13 уч.
Витебск, 2013
Учебная программа разработана в соответствии с образовательным стандартом
РБ:
- ОСРБ 1-25 02 72 - 2013 «Переподготовка руководящих работников и специалистов, имеющих высшее образование. Специальность 1-25 02 72 «Банковское
дело»
Разработчик программы:
Е.А. Радошкевич, преподаватель кафедры «Коммерческая деятельность»
(Ф.И.О., должность, звание, подпись)
Рекомендована к утверждению:
Заведующий кафедрой:
«Коммерческая деятельность»
(наименование кафедры, рекомендовавшую учебную программу по дисциплине специальности переподготовки к утверждению)
Протокол заседания от _30.08.13__ № _____1__________
Н.Л.Прокофьева, зав.кафедрой «Коммерческая деятельность», к.э.н., доцент
(Ф.И.О., должность, звание, подпись)
Консультант:
Н.С.Гордеева, методист ФПК и ПК____________________________________
(Ф.И.О., должность, звание, подпись)
Рекомендована к утверждению:
На заседании Совета ФПК и ПК
Протокол заседания от __27.09.13_____________№__1______
Председатель Совета ФПК и ПК_____________И.Ю. Семенчукова
2
ВВЕДЕНИЕ
В курсе «Организация финансирования инвестиций» изучается теория и практика организации инвестиционном деятельности, принципы, методы, источники и порядок ее финансирования в условиях перехода к рыночном экономике.
Цель преподавания дисциплины:
Дать слушателям знания о сущности и важной роли инвестиций в экономике, техническом и технологическом перевооружении производства, укреплении экспортной базы предприятий, развитии малого и среднего бизнеса, улучшении жилищных и других социальнобытовых условий жизни населения, а также о финансовом обеспечении инвестиций.
В результате изучения дисциплины слушатели:
- должны знать Инвестиционный кодекс, другие законодательные и нормативноправовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность в Республике Беларусь; сущность и роль инвестиций, объекты и формы инвестиционной деятельности; государственные
гарантии и льготы коммерческим организациям с иностранными инвестициями в Республике Беларусь; порядок создания, регистрации и функционирования организаций; значение и
организацию привлечения инвестиций в свободные экономические зоны Республики Беларусь; показатели, используемые для оценки эффективности инвестиционных проектов, и методику их расчета; принципы, методы и источники финансирования инвестиционной деятельности;
- владеть навыками порядка применения на практике действующих нормативных актов,
анализа инвестиционной сферы и макроэкономической ситуации; определения объема финансовых ресурсов, необходимых для реализации инвестиционного проекта, и источников их
привлечения; вычисления показателей, характеризующих эффективность проекта.
3
ВЫПИСКА ИЗ УЧЕБНОГО ПЛАНА ПЕРЕПОДГОТОВКИ
для специальности
1-25 02 72 «Банковское дело» (заочная форма обучения)_______________________
3
Источники финансирования инвестиционной
деятельности.
Иностранные инвестиции в
Республике Беларусь.
7
2
2
Инвестиции в свободные экономические зоны.
6
1
1
Управление инвестиционными рисками в условиях неопределенности.
2
1
1
Структура бизнес-плана
инвестиционного проекта. Оценка эффективности
инвестиционного
проекта.
4
2
2
3 Подготовка сообщений,
обсуждение ситу4
аций, решение
практиче- ских задач, устный
опрос,
тестиро- вание.
7
2
2
3
9
2
2
5
2
3
4
5
Инвестиции в ценные
бумаги
7 Банки на инвестиционном рынке
ИТОГО:
6
42 12 12
Итоговая форма контроля знаний слушателя
самостоятельная работа
2
конференции
2
тренинги
7
деловые игры
Инвестиции и инвестиционная деятельность в
Республике Беларусь
круглые столы, тематические дискуссии
лабораторные занятия
практические занятия
1
семинарские занятия
Наименование разделов
и темы дисциплины
Всего
№
п/п
лекции
форма текущей аттестации*
Распределение учебных часов по видам занятий
Аудиторные занятия
18
Экзамен
Текущая аттестация проводится в форме тестирования, решения задач, используя материалы:
Организация финансирования инвестиций: Учебно-методический комплекс. – Витебск:
УО «ВГТУ», 2012. Составитель: Советникова О.П.
Ромаш М.В., Шевчук В.И. Финансирование и кредитование инвестиций: Учебное
пособие. – Минск: Книжный Дом; Мисанта, 2004.
4
СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ
№
п/п
1.
Наименование темы
Содержание темы
Инвестиции и инвестиСущность инвестиций, их роль в рыночной экономике.
ционная деятельность в Факторы, влияющие на объем инвестиций. Классификация
Республике Беларусь
инвестиций. Характеристика видов инвестиций. Законодательство, регулирующее инвестиционные отношения в Республике Беларусь. Инвестиционная деятельность: понятие и
субъекты. Объекты и формы инвестиционной деятельности.
Концессия как новая форма инвестиционной деятельности,
ее организация. Виды концессионных договоров, их условия. Инвестиционный договор как инструмент привлечения инвестиций в реальный сектор. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в рыночной экономике. Инвестиционная политики государства: ее содержание, цели, значение. Основные направления современной
инвестиционной политики Республики Беларусь.
2.
3.
4.
Источники финансирования инвестиционной деятельности.
Иностранные инвести-
Экономическое содержание источников инвестиций. Их
классификация. Первичные и вторичные источники. Собственные средства и внутрихозяйственные резервы инвесторов как основной источник финансирования инвес-
ции в Республике Беларусь.
тиционной деятельности. Заемные средства инвесторов:
банковские кредиты, бюджетные ссуды, бюджетные займы,
облигационные займы, другие средства. Привлеченные финансовые ресурсы: средства, поступившие от продажи акций; паевые и иные взносы юридических и физических лиц в
уставный фонд инвестора; средства, поступившие в порядке
долевого участия в строительстве объектов; благотворительные взносы. Денежные средства населения. Иностранные
инвестиции, их направления.
Инвестиции в сво-
Свободные экономические зоны (СЭЗ) как инструмент
бодные экономические зоны.
привлечения инвестиций и активизации предпринимательской деятельности. Сущность и типы СЭЗ, их характеристика. Цели и задачи СЭЗ в Республике Беларусь. Специальный
правовой режим, действующий в СЭЗ. Управление СЭЗ.
Налогообложение в СЭЗ. Льготы по налогам резидентам
СЭЗ. Опыт деятельности СЭЗ в РБ.
Управление инвестиционными рисками в
Понятие риска и неопределенности. Классификация рисков.
Методы оценки инвестиционных рисков: качественные и
5
№
п/п
5.
Наименование темы
Содержание темы
условиях неопределенности.
количественные. Пути снижения инвестиционных рисков.
Структура бизнесплана инвестиционного
проекта. Оценка эффективности инвестиционного проекта.
Структура бизнес-плана. Требования, предъявляемые к
составу инвестиционного проекта. Экономическая эффективность инвестиций: понятие, значение, методы оценки.
Статические (простые) методы оценки эффективности инвестиций в основной капитал. Дисконтирование затрат и доходов по инвестиционному проекту. Определение дисконтной ставки. Основные показатели, используемые для оценки
эффективности инвестиционных проектов: чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности (доходности),
срок окупаемости проекта, внутренняя норма доходности и
др.
6.
Инвестиции в ценные
бумаги
Ценные бумаги как объект инвестиционной деятельности. Стратегия портфельного инвестирования. Основные
ценные бумаги, их характеристика. Цели инвесторов и эмитентов ценных бумаг. Инвестиционная деятельность банков
на рынке ценных бумаг. Портфель ценных бумаг, критерии
его формирования. Управление портфелем ценных бумаг.
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Направления
развития рынка ценных бумаг в Республике Беларусь.
7.
Банки на инвестиционном рынке
Инвестиционный рынок: понятие, сегменты рынка,
направление развития. Содержание инвестиционной деятельности коммерческих банков, ее особенности в условиях
перехода к рыночной экономике. Ведущие банки республики на инвестиционном рынке, их цели и задачи. Операции
коммерческих банков по финансированию инвестиционных
проектов, вложению средств в ценные бумаги, недвижимость, имущественные права, драгоценные металлы и
предметы искусства, приобретению инвестиционного имущества для передачи его в финансовый лизинг и др.
6
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА
№
Вопросы, выносимые
п/п
на самостоятельную ратемы
боту
1
Концессия как новая
форма инвестиционной
деятельности, ее организация.
2
Управление СЭЗ. Налогообложение в СЭЗ.
3
Привлеченные финансовые ресурсы: средства,
поступившие от продажи
акций; паевые и иные
взносы юридических и
физических лиц в уставный фонд инвестора
6
Первичный и вторичный
рынки ценных бумаг.
Государственное регулирование рынка ценных
бумаг.
7
Кредитный
портфель
банка. Кредитный процесс и его основные стадии. Кредитный договор
и порядок его заключения.
Понятие кредитоспособности клиента. Способы
оценки и методика расчета показателей кредитоспособности клиента.
7
Рекомендуемая литература
1. Золотогоров, В. Г. Инвестиционное проектирование
: учеб. пособие для вузов / В. Г. Золотогоров. – Минск
: Интерпрессервис, 2005.
2. Колтынюк, Б. А. Инвестиционные проекты : учебник / Б. А. Колтынюк. – Санкт-Петербург : Изд-во Михайлова В.А., 2002.
3. Нешитой, А. С. Инвестиции : учебник для студентов
вузов, обуч. по экон. спец. / А. С. Нешитой. – 5-е изд.,
перераб. и доп. – Москва : Дашков и К, 2007.
1.Шарп, У. Ф. Инвестиции : учебник для экон. спец. Вузов : пер. с англ. / У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж.
В. Бэйли. – Москва : ИНФРА-М, 2006.
1. Золотогоров, В. Г. Инвестиционное проектирование
: учеб. пособие для вузов / В. Г. Золотогоров. –
Минск : Интерпрессервис, 2005.
2. Колтынюк, Б. А. Инвестиционные проекты : учебник / Б. А. Колтынюк. – Санкт-Петербург : Изд-во Михайлова В.А., 2002.
Нешитой, А. С. Инвестиции : учебник для студентов
вузов, обуч. по экон. спец. / А. С. Нешитой. – 5-е изд.,
перераб. и доп. – Москва : Дашков и К, 2007.
1. Банковский кодекс Республики Беларусь. 25 октября
2000 г. № 441-З.
2. Инструкция о нормативах безопасного функционирования для банков и небанковских кредитнофинансовых организаций. Постановление Правления
НБ РБ 28.09.2006 № 137.
1. Организация деятельности коммерческих банков :
учебник / Г.И. Кравцова, Н.К. Василенко, О.В. Купчинова [и др.] ; под ред. проф. Г.И. Кравцовой. – 3-е
изд., перераб. и доп. – Минск : БГЭУ, 2007. – 478 с.
2. Банковский кодекс Республики Беларусь. 25 октября
2000 г. № 441-З.
1. Организация деятельности коммерческих банков :
учебник / Г.И. Кравцова, Н.К. Василенко, О.В. Купчинова [и др.] ; под ред. Г.И. Кравцовой. – 3-е изд.,
перераб. и доп. – Минск : БГЭУ, 2007. – 478 с.
2. Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового
состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования. Постановление Министерства финансов
Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь 27.12.2011 № 140/206.
7
МАТЕРИАЛЫ ДЛЯ ИТОГОВОЙ АТТЕСТАЦИИ
Вопросы к экзамену по дисциплине «Организация финансирования инвестиций»
1 Сущность и объекты инвестиций.
2. Классификация и структура инвестиций.
3. Формы осуществления и организация инвестиционной деятельности в Республике Беларусь.
4 Правовое регулирование инвестиций в Республике Беларусь.
5 Государственное регулирование и поддержка инвестиционной деятельности
6 Факторы, влияющие на масштабы инвестиционной деятельности.
7 Особенности осуществления инвестиционной деятельности на основе концессий
8 Понятие об инвестиционных проектах и их классификация.
9. Жизненный цикл инвестиционного проекта и его структура
10 Характеристика основных фаз инвестиционного проекта
11 Сущность и необходимость оценки эффективности инвестиционных проектов
12 Дисконтирование как основа экономической эффективности
13 Инвестиционная политика государства и предприятия
14 Динамические методы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта
15. Система показателей оценки эффективности инвестиций.
16. Критерии эффективности инвестиционных проектов и методика их расчета.
17. Пути повышения эффективности проектов.
18 Назначение бизнес-плана инвестиционного проекта.
19 Требования к составу бизнес-плана инвестиционного проекта.
20 Содержание раздела бизнес-плана «Резюме»
21 Содержание раздела бизнес-плана «Характеристика организации и стратегия её развития»
22 Содержание раздела бизнес-плана «Описание продукции»
23 Содержание раздела бизнес-плана «Анализ рынка сбыта. Стратегия маркетинга».
24 Содержание и структура раздела бизнес-плана «Производственный план»
25 Содержание раздела бизнес-плана «Организационный план»
26 Содержание раздела бизнес-плана «Инвестиционный план»
27 Содержание раздела бизнес-плана «Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности»
28 Содержание раздела бизнес-плана «Показатели эффективности проекта»
29 Содержание раздела бизнес-плана «Юридический план»
30. Банковская деятельность, ее принципы и общие положения.
31. Банковское законодательство Республики Беларусь
32 Собственные средства инвесторов.
33 Бюджетное финансирование инвестиций.
34 Инновационный фонд как источник финансирования инвестиционного проекта
35. Структура и содержание Инвестиционного Кодекса Республики Беларусь
36. Распределение риска между участниками проекта
37. Инвестиции в СЭЗ.
38 Понятие и значение проектного риска.
39 Классификация инвестиционных рисков.
40 Основные методы оценки рисков и область их применения.
41 Пути снижения инвестиционных рисков.
42 Сравнительная эффективность проектов с различными сроками реализации.
43. Банковские операции и их виды.
44. Кредитный портфель банка.
45. Кредитный процесс и его основные стадии.
8
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Законодательные и нормативные документы
2.Государственная программа инновационного развития Республики Беларусь на 2007-2010
годы: Указ Президента Республики Беларусь №136 от 26.03.2006.
3.Национальная программа демографической безопасности Республики Беларусь на 2007 –
2010 г.г.: Указ Президента Республики Беларусь № 135 от 26.03.2006 г.
4.Национальная стратегия устойчивого социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2020 года: Постановление Министерства экономики Республики Беларусь № 25 от 22.06.2004 г.
5.О прогнозах, бизнес-планах развития и бизнес-планах инвестиционных проектов коммерческих организаций: Постановление Министерства экономики Республики Беларусь № 873
от 8.08.2005 г.
6.О программе развития внутренней торговли республики Беларусь на 2006-2010 годы: Постановление Совета Министров Республики Беларусь №941 от 27.07.2006г.
7.О разработке национальной стратегии устойчивого социально-экономического развития
Республики Беларусь на 2011 - 2025 годы: Постановление Совета Министров Республики
Беларусь № 604 от 24.04.08 г.
8.Об утверждении правил по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов : постановление М-ва экономики Респ. Беларусь от 31 августа 2005 г., № 158 // Эталон – Беларусь
[Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2008.
9.О ценных бумагах и фондовых биржах : Закон Республики Беларусь от 12 марта 1992 г., №
1512-XII // Эталон – Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ.
Беларусь. – Минск, 2008.
Основная литература
10. Ромаш, М. В. Финансирование и кредитование инвестиций / М. В. Ромаш, В. И. Шевчук.
– Минск : Книжный Дом; Мисанта, 2004.
11. Национальная экономика Беларуси. Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизм управления : учебное пособие / В, Н. Шимов, Я, М, Александрович, А. В. Богданович и др.; под общей ред. В. Н. Шимова. – Минск: БГЭУ, 2005. – 844 с.
12. Прогнозирование и планирование экономики: учебник / В. И. Борисевич, Г. А. Кандаурова, Н. Н. Кандауров и др.; Под общей ред. В. И. Борисевича, Г. А. Кандауровой. Минск: ИП «Экоперспектива», 2000, 2001, 2004. – 432 с.
13. Прогнозирование и планирование экономики: Учеб. пособие / Г. А. Кандаурова (и др.);
под общей ред. Г. А. Кандауровой, В. И. Борисевича. - Минск: Современная школа, 2005. –
476 с.
14. Прогнозирование и планирование экономики : практикум : учеб. пособие; 3-е изд. / В. И.
Борисевич и др.; Под ред. Г. А. Кандауровой. – Минск: Экоперспектива, 2006. – 152 с.
15. Статистическое моделирование и прогнозирование: Учеб. пособие / Г. М. Гамбаров, Н.
М. Журавель, Ю. Г. Королев и др.; Под ред. Г. М. Гранберга. – Москва: Финансы и статистика, 1990. - 383с.
16. Золотогоров, В. Г. Инвестиционное проектирование : учеб. пособие для вузов / В. Г. Золотогоров. – Минск : Интерпрессервис, 2005.
17. Колтынюк, Б. А. Инвестиционные проекты : учебник / Б. А. Колтынюк. – СанктПетербург : Изд-во Михайлова В.А., 2002.
18. Нешитой, А. С. Инвестиции : учебник для студентов вузов, обуч. по экон. спец. / А. С.
Нешитой. – 5-е изд., перераб. и доп. – Москва : Дашков и К, 2007.
19. Орлова, Е. Р. Инвестиции : учебное пособие / Е. Р. Орлова. – 4-е изд., испр. и доп. –
Москва : Омега-Л, 2007.
9
Дополнительная литература
20. Байнев, В. Ф. Экономика и управление регионов: Учебное пособие для студентов спец.
«Государственное управление и экономика» учреждений, обеспечивающих получение
высшего образования / В. Ф. Байнев, С. А. Пелих, Н. А. Радевич; под общ. ред. С. А. Пелеха. – Минск: Современная школа, 2007. – 255 с.
21. Вахрин, П. И. Инвестиции: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / П. И. Вахрин – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Изд.-торг. корпорация «Дашков и К», 2004. -384 с.
22. Дудкина, И. М., Пушкин, П. С. Перспективное планирование и прогнозирование себестоимости обуви. / И. М. Дудкина, П. С, Пушкин.- Москва: Легкая и пищевая промышленность, 1983. – 116 с.
23. Льюис, К. Д. методы прогнозирования экономических показателей: Пер. с англ. и предисл. Е. З. Демиденко. – Москва: Финансы и статистика, 1986. -133 с.
24. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие для вузов / Т. Г. Морозова, А. В. Пикулькин, В. Ф. Тихонов и др.; Под ред. Т. Г. Морозовой, А. В. Пикулькина.
– Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 318 с.
25. Ханк, Д. Э. Бизнес-прогнозирование = Business Forecasting / Д. Э. Ханк, Д. У. Уичерн,
Райтс А. Дж.; под ред. А. В. Слепцова, пер. с англ. В. В. Марченко [и др]. – 7-у изд. –
Москва: Вильямс,2003. – 656 с.
26. Шарп, У. Ф. Инвестиции : учебник для экон. спец. Вузов : пер. с англ. / У. Ф. Шарп, Г.
Дж. Александер, Дж. В. Бэйли. – Москва : ИНФРА-М, 2006.
10