1.5. ИНФЛЯЦИЯ Задания 1. Графически изобразить изменение инфляционной премии в зависимости от процентной ставки, изменяющейся от 1 до 15% с шагом 1%, при различных значениях темпа инфляции, равных 5%, 10%, 15%. Сделать вывод о характере изменения инфляционной премии. 2. На общем поле вывести графики, определяющие сложную учетную ставку, учитывающую инфляцию d c в зависимости от темпов инфляции α (изменяется от 0 до 25% с шагом 1%), для реальных доходностей финансовой операции d c =0%, d c =8%, d c =16%. Сделать вывод о характере зависимости d c (d c ; ) . 3. Определить покупательную способность 1000 руб. через 3 года, если она положена на счет под 8% годовых, а инфляция составляет 10% в год. 4. Определить, через сколько лет вклад размером 500 тыс. руб. достигнет величины 3 млн. рублей при ежеквартальном начислении процентов и годовой процентной ставке i для различных ее значений от 3% до 8% с шагом 0,5%. 5. Известна реальная доходность кредита по сложной ставке ссудного процента, равная 8%, уровень инфляция 10% за 5 лет и сумма кредита 1 млн. руб. Определить множитель наращения, сложную ставку процентов, учитывающую инфляцию, а также наращенную сумму. 6. Выдан кредит в размере 10 млн. руб. на 3 года, проценты начисляются в конце квартала по номинальной ставке 10%. Прогнозируемый уровень инфляции равен 15%. Определить номинальную ставку и наращенную сумму с учетом инфляции. Номинальная ставка с учетом инфляции равна j m [(1 j / m) mn I 1] . Наращенная сумма с учетом инфляции FV PV (1 j / m) nm . 7. Задан уровень инфляции 1% в месяц. Выдается кредит по номинальной ставке сложных процентов 18%. Проценты начисляются ежеквартально. Определить индекс инфляции и реальную доходность кредитной операции. Индекс инфляции определяется за 12*n периодов. Из формулы j m [(1 j / m) mn I 1] получим j j m (1 nm I ) nm I , m=4. 1. Определить убыточность операции за счет инфляции с уровнем 18% в год, если капитал вкладывается на 5 лет под номинальную ставку 15% при ежемесячном начислении. Используется формула для вычисления j из предыдущей задачи, m=12. Упражнения 1. Определить реальную годовую ставку точным и приближенным методами, если инфляция составляет 8%, а банковская ставка 11% . 2. Найти индекс инфляции за 3 года, если: а) годовой уровень инфляции за этот период составлял 12%, б) ежемесячный уровень инфляции за весь период составлял 1%. 3. Определить убыточность операции за счет инфляции 12% в год, если капитал вкладывается на 2 года под номинальную ставку ссудного процента 8% и ежеквартальном начислении. 4. При выдаче кредита на полгода должна быть обеспечена реальная доходность кредитной операции на уровне 5%. Определить значение учетной ставки, компенсирующей потери от инфляции при заданном индексе инфляции в 15% за это время. Домашняя работа На общем поле вывести графики, определяющие процентную ставку по сложным ссудным процентам, учитывающую инфляцию ic в зависимости от темпов инфляции α (изменяется от 0 до 25% с шагом 1%), для реальных доходностей финансовой операции ic =0%, ic =20,5%, ic = (5+N/3)%. Сделать вывод о характере зависимости ic (ic ; ) . Сложная ставка ссудного процента, учитывающая инфляцию, определяется из уравнения эквивалентности для наращенных сумм и равна: ic (1 ic ) (1 ) 1 , где ic - сложная ставка ссудного процента без учета инфляции, α – темп инфляции.