Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости

ТЕМА Анализ и прогноз платежеспособности.
На основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках
конкретного предприятия рассчитать финансовые показатели деловой
активности
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации,
достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные
и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в
скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в
исследовании
уровней
и
динамики
разнообразных
финансовых
коэффициентов.
Для анализа деловой активности организации используются две группы
показателей:
1. Общие показатели оборачиваемости;
2. Показатели управления активами.
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
01.01.2010 01.01.2011
Наименование показателя
изменение
базис
отчет
1. Коэффициент общей оборачиваемости
капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты
1.087
0.193
-0.894
2. Продолжительность оборота капитала
(Д2), дни
331
1865
1534
3. Коэффициент оборачиваемости
мобильных средств (Д3), обороты
2.347
0.61
-1.737
4. Продолжительность оборота оборотных
активов (Д4), дни
153
590
437
5. Доля оборотных активов в общей
величине капитала (Д5), коэф.
0.463
0.317
-0.146
6. Коэффициент отдачи нематериальных
активов (Д6), обороты
4320.935
438.622
-3882.313
7. Фондоотдача (Д7), обороты
2.255
0.434
-1.821
8. Коэффициент отдачи собственного
1.402
0.287
-1.115
капитала (Д8), обороты
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает
эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего
капитала организации. Замедление оборачиваемости совокупного капитала
произошло как за счет изменения структуры капитала (уменьшения доли
оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет замедления
оборачиваемости последнего. При этом продолжительность нахождения
капитала в активах организации возросла на 1534 и составила 1865 дня.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает
скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных,
так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств возросла
до 437 дней. За счет замедления оборачиваемости оборотного капитала в
отчетном году предприятие недополучило прибыли на сумму -14930.8 тыс.
руб. Величина дополнительно привлекаемых в оборот оборотных средств в
результате замедления оборачиваемости составила 31680.1 тыс. руб.
Коэффициент
отдачи
нематериальных
эффективность использования
активов
нематериальных
(Д6)
активов.
показывает
Коэффициент
оборачиваемости нематериальных активов снизился на -3882.313 и составил
438.622 оборотов, т.е. уменьшился дополнительный доход на рубль капитала,
вложенного в нематериальные активы.
Фондоотдача (Д7) показывает эффективность использования только
основных средств организации. Фондоотдача уменьшилась на -1.821 и
составила 0.434 оборотов, т.е. возросла сумма амортизационных отчислений,
приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, упала доля
прибыли в цене товара.
Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) показывает скорость
оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования
денежных средств. В организации
этот показатель меньше, чем в
аналогичном периоде прошлого года, при этом его значение очень низкое -
на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0.287
руб. выручки от продаж.
Показатели управления материальными запасами
01.01.2010 01.01.2011
Наименование показателя
изменение
базис
отчет
1. Коэффициент оборачиваемости
материальных средств (Д9), обороты
2.663
0.761
-1.902
в том числе:
1.1. Оборачиваемость сырья, материалов и
других аналогичных ценностей (Д10),
обороты
8.902
2.051
-6.851
1.2. Оборачиваемость готовой продукции
32.682
(товаров для перепродажи) (Д11), обороты
8.446
-24.236
2. Продолжительность оборота (срок
хранения) запасов (Д12), дни
135.186
473.062
337.876
в том числе:
2.1. Продолжительность оборота сырья и
материалов (Д13), дни
40.44
175.524
135.084
2.2. Продолжительность оборота готовой
продукции (товаров для перепродажи)
(Д14), дни
11.015
42.624
31.609
3. Доля запасов в общей величине
оборотных активов (Д15), коэф.
0.881
0.801
-0.08
4. Доля сырья и материалов в общей
величине запасов (Д16), коэф.
0.299
0.371
0.072
5. Доля готовой продукции в общей
величине запасов (Д17), коэф.
0.081
0.09
0.009
6. Длительность хранения готовой
13.784
38.437
24.653
продукции на складе (Д18), дни
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9) показывает
число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число
оборотов основных составляющих запасов и затрат. Выручка от продажи
продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на 1 рубль материальных
запасов снизилась на 1.902 руб. и составила 0.761. При этом аналогичный
показатель, но по отношению к стоимости сырья и материалов, уменьшился
до 2.051 руб., а по отношению к стоимости готовой продукции и товаров для
перепродажи, упал до 8.446 руб. Срок хранения запасов возрос на 337.876
дня.
В прошлом периоде доля запасов и затрат в общей величине оборотных
активов составляла 88.1 %, из них сырье и материалы – 29.9 %, готовая
продукция и товары для перепродажи – 8.1 %.
Материальная составляющая в структуре оборотных активов отчетного
периода занимала 80.1 %, из них сырье и материалы – 37.1 %, готовая
продукция и товары для перепродажи – 9 %.
Длительность хранения готовой продукции на складе возросла, что
свидетельствует
об
увеличении
длительности
производственно-
коммерческого цикла, что приводит к оттоку денежных средств организации.
Показатели управления дебиторской и кредиторской
задолженностью
01.01.2010 01.01.2011
Наименование показателя
изменение
базис
отчет
1. Коэффициент оборачиваемости средств в
20.342
расчетах (Д19)
3.087
-17.255
в том числе:
1.1. Оборачиваемость краткосрочной
25.212
дебиторской задолженности (Д20), обороты
3.557
-21.655
1.2. Оборачиваемость долгосрочной
105.306
дебиторской задолженности (Д21), обороты
23.323
-81.983
2. Срок оборачиваемости средств в
расчетах (Д22), дни
17.7
116.6
98.9
2.1. Срок оборачиваемости краткосрочной
14.3
дебиторской задолженности (Д23), обороты
101.2
86.9
2.2. Срок оборачиваемости долгосрочной
3.4
дебиторской задолженности (Д24), обороты
15.4
12
3. Оборачиваемость кредиторской
задолженности (Д25), обороты
9.098
1.617
-7.481
4. Период погашения кредиторской
задолженности (Д26), дни
39.6
222.6
183
5. Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности (Д27), коэф.
0.447
0.524
0.077
6. Коэффициент оборачиваемости
748.318
501.885
-246.433
денежных средств (Д28)
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) характеризует
расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого
организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает
средний срок погашения дебиторской задолженности. Увеличение срока
расчетов с покупателями на 98.9 дня привело к привлечению в оборот
дополнительные свободных денежных средств в результате оттока денежных
средств за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на 17.255 оборота. При этом срок оборачиваемости как долгосрочных, так и
краткосрочных средств в расчетах возрос на 86.9 дня и 12 дня
соответственно.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д25)
отражает
расширение
или
снижение
коммерческого
кредита,
предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской
задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по
текущим обязательствам. Дополнительный приток денежных средств
организации возник в связи с увеличением срока погашения кредиторской
задолженности
на
183
дня.
Это
говорит
о
расширении
объема
финансирования, связанного с ростом срока кредитования, что и изменяет
величину притока денежных средств. Данная ситуация может привести к
ложному увеличению платежеспособности и ликвидности организации.
При этом дебиторская задолженность превышает кредиторскую на -47.6
%.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) показывает
скорость оборота наличности. Скорость оборота денежных средств снизилась
до 501.885 оборота в год за счет уменьшения суммы выручки от реализации.