Становление финансового менеджмента в России и за рубежом.

Практическое занятие № 1.
Тема: Становление финансового менеджмента в России и за рубежом.
Основы становления финансового менеджмента в России и за рубежом.
В условиях рыночной экономики грамотное и эффективное управление финансами
входит в число приоритетных задач любой социально-экономической системы (
государство в целом, регион, отрасль, предприятие). Не случайно именно в последние
десятилетия, когда рыночная экономика достигла существенных успехов во многих
странах мира, наука об управлении финансами развивалась исключительно быстрыми
темпами. Многие лауреаты Нобелевской премии последних лет ( Дж.Тобин,
Ф.Модильяни, Г.Марковиц, М.Миллер, У.Шарп, М.Скоулз, Р.Мертон и др.) работали в
области теории финансов.
Наука о финансах оформилась в самостоятельное направление в середине 18 века в
составе так называемых камеральных наук. Камералистика (от лат.- камера, дворцовая
казна или казенная плата как место для хранения государственных доходов), получившая
развитие в Германии в 17-18 веках, представляла собой свод административных и
хозяйственных знаний по ведению камерального, т.е. дворцового, а в широком смысле,
государственного хозяйства. В те годы термин «финансы» однозначно трактовался как
средство государства, полученные в виде денег, материалов, услуг. Основоположниками
нового научного направления считаются немецкие ученые Йоханн Юсти (1720-1771), и
Йозеф Зонненфельс (1732-1817), которые в своих монографиях, увидевших свет в
середине 60-х годов 18 века впервые дали систематизированное изложение финансовой
науки.
В России становление и развитие финансовой науки принято связывать с именами
Юрия Крижанича (1617-1683), Григория Котошихина (ок.1630-1667), Ивана Тихоновича
Посошкова (1665-1726), Николая Ивановича Тургенева (1789-1871), Михаила Федоровича
Орлова (1788-1842), Ивана Яковлевича Горлова (1814-1890),Василия Александровича
Лебедева (1833-1909) и др. Как и на Западе, сформировавшаяся в России к концу 19 века
наука о финансах имела очевидную направленность на публичные союзы, главным
образом- государство. Что касается финансов предприятия, то еще в начале 20 века
какого-либо систематизированного изложения этого направления, которое оформится в
так называемый « финансовый менеджмент» лишь после второй мировой войны, попросту
не существовало.
Управление финансами на уровне предприятия осуществлялось на интуитивной
основе, еще не сформировались значимые рынки капитала, по сути, не было
транснациональных корпораций, не было необходимости в формализации процедур
оценки инвестиционной и финансовой деятельности. Отдельные элементы управления
финансами предприятия развивались в рамках бухгалтерского учета. Тем не менее,
В России накануне революции 1717 года существовали два самостоятельных
направления- анализ баланса ( в рамках балансоведения) и финансовые вычисления,
которые в настоящее время входят в состав ключевых разделов современного
финансового менеджмента.
Как самостоятельное научное направление финансовый менеджмент
сформировался относительно недавно – в начале 60-х годов 20 века. К этому времени
усилиями Гарри Марковица, заложившего основы современной теории портфеля ( ответ
на вопрос : куда вложить денежные средства), Франко Модильяни и Мертона Миллера ,
разработавших основы теории структуры капитала ( ответ на вопрос- откуда взять
требуемые денежные средства?), а также других ученых, публиковавших свои работы по
данной тематике ( Д.Дюран, Дж.Линтнер,Дж.Уильямс и др.) , сформировалась
современная теория финансов, отделившаяся от прикладной микроэкономики ( другое
весьма распространенное название данного направления- неоклассическая теория
финансов).
Контрольная работа.
Во второй части практического занятия студентом предлагается выполнить
контрольную работу, по пройденному материалу , ответив письменно на следующие
вопросы:
1. Что представляет собой финансовый менеджмент? Назовите основные его разделы.
2. Раскройте особенности профессий финансового менеджера и финансового аналитика.
3. Дайте сравнительную характеристику особенностей работы бухгалтера и финансового
менеджера. Какая профессия вам кажется более привлекательной и почему?
4. Охарактеризуйте основные цели, стоящие перед любой компанией.
5. Какие решения приходится принимать финансовым менеджерам для достижения
финансовых целей?
Практическое занятие № 2.
Тема: Понятие, функции, роль финансов.
Первая часть практического занятия предполагает выступление студентов по
предложенным вопросам с докладом, подготовленным ими самостоятельно, и
последующее обсуждение темы аудиторией.
1. Понятие « финансов».
2. Основные функции финансов.
3. Финансово-бюджетная политика РФ.
4. Финансовое обеспечение предпринимательства.
Составление 4-х таблиц по теме с целью их последующего использования в практических
работах. ( Приложение к методическим рекомендациям)
1.
2.
3.
4.
Табл. « Финансы предприятий»
Табл. « Финансовый механизм»
Табл. « Финансовые ресурсы предприятия»
Табл. « Выручка от реализации»
Практическое занятие №3.
Тема: Управление денежными потоками.
Вопросы для обсуждения.
Первая часть практического занятия предполагает выступление студентов по
предложенным вопросам с докладом, подготовленным ими самостоятельно, и
последующее обсуждение темы аудиторией.
1. Как достигнуть эффекта в управлении денежными потоками.
2. Планирование денежных потоков.
3. Принципы организации безналичных расчетов.
4. Распределение денежных потоков по видам деятельности.
Контрольная работа.
Во второй части практического занятия студентом предлагается выполнить
контрольную работу, по пройденному материалу , ответив письменно на следующие
вопросы:
1. Финансы-это....
2. Основные функции финансов:......
3. Назовите основные источники финансовых ресурсов.
4. Что является внутренним источником формирования
финансовых ресурсов?
5. Назовите основные финансовые рычаги.
6. Из каких фондов состоят финансы предприятий?
7. Задача. При поставленной цели коэффициент самофинансирования должен быть равен
10. Сумма собственных финансовых ресурсов в плановом периоде составила 26 000 000
руб. Сумма прироста финансовых ресурсов в запланированном периоде составила
19 000 000 руб. каков коэффициент самофинансирования на данном этапе? Соответствует
ли он поставленной цели?
Практическое занятие №4.
Управление активами предприятия.
Вопросы для обсуждения.
Первая часть практического занятия предполагает выступление студентов по
предложенным вопросам с докладом, подготовленным ими самостоятельно, и
последующее обсуждение темы аудиторией.
1. Состав оборотного капитала и специфика управления им.
2. Основные средства предприятия.
3. Значение инвестиций для развития и совершенствования предпринимательской
деятельности.
4. Правила оценки инвестиционных проектов.
Контрольная работа.
Во второй части практического занятия студентом предлагается выполнить
контрольную работу, по пройденному материалу , ответив письменно на следующие
вопросы:
1. Денежный поток- это...
2. Каким образом денежные потоки связаны с фактором времени?
3. Основу управления денежными потоками составляет планирование. Из чего состоит
планирование?
4. Что представляют собой безналичные расчеты?
5. Назовите основные методы счета в практике планирования.
6. Перечислите стадии перехода оборотных средств.
7. Назовите мероприятия, лежащие в основе стратегического управления.
8. Что представляет собой инвестиционная деятельность предприятий?
Список рекомендуемой литературы.
Основная литература.
1. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. /Пер. с
англ.под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2008.
2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. – М.: Ника – Центр, 2009.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2012.
4. Леверидж и его роль в фи-нансовом ме-неджменте.Практикум по финансовому
менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / Под ред. Е.С. Стояновой. –
М.: Перспектива, 2008.
5. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика,
2009.
6. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е
изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2013.
7. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б.Поляка. – М:
Финансы, ЮНИТИ, 2011.
8. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е
изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2013.
9. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е
изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2013.
10. Шим Дж. К, Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент. – 2-е изд., стереотип. / Пер. с
англ. – М: Филинъ, 2010.
Дополнительная литература:
1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. – М.: Ника – Центр, 2009.
2. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения
/ Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2008.
3. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика,
2009.