СД.Ф.9 Инвестиции

СТРУКТУРА УЧЕБНОЙ ПРОГРАММЫ
1. Организационно - методический раздел
1.1. Место курса в профессиональной подготовке выпускника
Дисциплина «Инвестиции» относится к циклу обязательных дисциплин
специализации СД.Ф.09 – Специализация « Банковское дело
» – ГОС ВПО,
утвержденного Заместителем министра образования и науки РФ 17 марта 2000 г., номер
государственной регистрации 180 эк/СП, и имеет своей целью формирование у студентов
научно обоснованных представлений о месте Инвестиций, об основных функциях
Инвестиций в экономической системе.
Дисциплина «Инвестиции» является дисциплиной специализации в подготовке
профессионального экономиста по основной образовательной программе, и имеет
взаимосвязь с изучением таких дисциплин как «Экономическая теория», «История
экономических учений», «Менеджмент», «Макроэкономика», «Микроэкономика»,
«Деньги, кредит, банки», «Финансы, денежное обращение и кредит» и др.
Данная дисциплина изучается студентами в 8 семестрк и является обязательной.
Дисциплина включает в себя 19 тем.
Задачи дисциплины:
Овладение студентами:

основами экономической теории, закономерностями функционирования
экономики как хозяйственной системы;

основными
понятиями,
принципами,
механизмом
и
законами
функционирования, а также основными методами управления рыночной экономикой;

знаниями
в
области
основ
общественного
производства,
предпринимательства, отношений собственности и организационно-правовых форм
предприятий в России;

знаниями принципов функционирования денежной, кредитной, финансовой,
налоговой систем в условиях рыночной экономики.
1.2. Знания, умения, навыки, приобретаемые студентом в процессе освоения
дисциплины СД.Ф.09 «Инвестиции»:
По итогам освоения данной дисциплины студенты должны
знать:
современные тенденции для оценки инвестиционных проектов;
основные понятия и методы финансового анализа инвестиций;
способы получения и анализа исследовательской информации;
уметь:
осуществлять анализ данных, необходимых для решения поставленных
экономических задач;
осуществлять продвижение инвестиционных проектов
анализировать рентабельность инвестиционных проектов;
определять инвестиционную стратегию и разрабатывать пути принятия
инвестиционных решений
проводить конкурентный анализ инвестиционных проектов.
владеть:
методами проведения
исследований эффективности инвестиционных
проектов
навыками сбора, анализа и использования информации, необходимой для
принятия различных управленческих решений в области принятия инвестиционных
решений.
-
2. Форма текущего и промежуточного контроля
Экзамен в 8 семестре.
3. Объем и распределение часов дисциплины по модулям, разделам, темам и видам
занятий
Очная форма обучения
Количество часов/Зачетных единиц
Аудиторные занятия
№
п/п
Наименование
модулей, разделов,
тем
1
2
3
Тема 1: Экономическая
сущность инвестиций
Тема 2: Понятие
инвестиционного проекта
Тема 3:Структура
фондового рынка
Тема 4:Финансовые
вычисления
Тема 5: Потоки платежей
Тема 6: Финансовые
вычисления по ценным
бумагам
Тема 7: Финансовый риск
Тема 8: Портфель ценных
бумаг
Тема 9: Построение
оптимального портфеля
ценных бумаг при
рискованных и безрисковых
вложениях. Задача Джеймса
Тобина
Тема 10: Статистика
финансового рынка
Тема 11: Стратегия и
тактика инвестиционного
менеджмента
Тема 12: Капитальные
вложения
Тема 13: Виды инвестиций
Итоговый контроль
2
Экзамен
ИТОГО:
Семинарские
(практиЛекции
ческие)
занятия
4
8-й семестр
2
Лабораторные
занятия
5
6
Общая
трудоем.
С учетом
зачетов и
экзаменов
(час/
зачет.ед.)
7
3
7
Самостоятельная
работа
2
2
3
7
2
2
3
7
2
2
3
7
2
4
2
4
3
3
7
11
4
4
4
4
3
3
11
11
4
4
3
11
4
4
3
11
2
2
3
7
1
1
3
5
1
1
3
5
32
32
27
66
27
130
Очно-заочная форма обучения
№
п/п
Наименование модулей,
разделов, тем
1
2
Тема 1: Экономическая
сущность инвестиций
Тема 2: Понятие
инвестиционного проекта
Тема 3:Структура
фондового рынка
Тема 4:Финансовые
вычисления
Тема 5: Потоки платежей
Тема 6: Финансовые
вычисления по ценным
бумагам
Тема 7: Финансовый риск
Тема 8: Портфель ценных
бумаг
Тема 9: Построение
оптимального портфеля
ценных бумаг при
рискованных и безрисковых
вложениях. Задача Джеймса
Тобина
Тема 10: Статистика
финансового рынка
Тема 11: Стратегия и
тактика инвестиционного
менеджмента
Тема 12: Капитальные
вложения
Тема 13: Виды инвестиций
Итого по семестру
Экзамен
Итого по дисциплине
Количество часов/Зачетных единиц
Аудиторные занятия
Лабора
СамостояСеминарск
тельная
ие (практиЛекции
торные
работа
ческие)
заняти
занятия
я
3
4
5
6
9 семестр
2
1
4
Общая
трудоем.
С учетом
зачетов и
экзаменов
(час/
зачет.ед.)
7
7
2
1
4
7
2
1
5
8
2
2
4
8
2
2
1
1
4
4
7
7
2
2
1
1
5
4
8
7
2
2
4
8
2
1
4
7
2
2
4
8
1
1
4
6
1
24
1
16
24
16
4
54
36
90
6
94
36
130
Заочная форма обучения
Количество часов/Зачетных единиц
Аудиторные занятия
6
Общая
трудоем.
С учетом
зачетов и
экзаменов
(час/
зачет.ед.)
7
10
13
1
10
11
1
10
11
1
10
11
1
10
11
1
10
11
1
10
11
1
10
11
1
10
11
1
6
7
1
5
6
1
2
3
2
2
4
4
9
114
9
130
№
п/п
Наименование
модулей, разделов,
тем
1
2
3
Тема 1: Экономическая
сущность инвестиций
Тема 2: Понятие
инвестиционного
проекта
Тема 3:Структура
фондового рынка
Тема 4:Финансовые
вычисления
Тема 5: Потоки
платежей
Тема 6: Финансовые
вычисления по ценным
бумагам
Тема 7: Финансовый
риск
Тема 8: Портфель
ценных бумаг
Тема 9: Построение
оптимального портфеля
ценных бумаг при
рискованных и
безрисковых
вложениях. Задача
Джеймса Тобина
Тема 10: Статистика
финансового рынка
Тема 11: Стратегия и
тактика
инвестиционного
менеджмента
Тема 12: Капитальные
вложения
Тема 13: Виды
инвестиций
Экзамен
ИТОГО:
1
Семинарские
(практиЛекции
ческие)
занятия
12
4
8-й семестр
2
Лабораторные
занятия
5
Самостоятельная
работа
4. Содержание дисциплины
4.1 Основные вопросы разделов и тем модулей
Тема 1. Экономическая сущность инвестиций
Цели, задачи курса.
Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиционный процесс.
Финансовые институты. Финансовые рынки. Участники инвестиционного процесса. Типы
инвесторов. Экономическая сущность, значение и цели инвестирования
Тема 2. Понятие инвестиционного проекта
Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.
Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Состоятельность проектов.
Критические точки и анализ чувствительности. Бюджетная эффективность и социальные
результаты реализации инвестиционных проектов.
Тема 3. Структура фондового рынка
Общие свойства финансового рынка. Основные товары фондового рынка.
Облигации, акции, векселя, государственные финансовые обязательства, опционы,
фьючерсы, варранты и т.д. Действующие лица на фондовом рынке: эмитенты, инвесторы,
посредники - брокерские конторы, фондовые биржи, инвестиционные фонды, банки,
осуществляющие продвижение ценных бумаг от эмитентов к инвесторам.
.
Тема 4. Финансовые вычисления.
Понятия интереса (процентной ставки), дисконта и дисконт - фактора.
Кредитование, дисконтирование и оценка эффективной ставки финансовой сделки. Расчет
кредитования по схеме простых процентов. Расчет кредитования по схеме сложных
процентов. Сравнение кредитования по схеме простых и сложных процентов. Расчет
кредитования по схеме смешанных (комбинированных)
процентов. Расчет
дисконтирования по схеме сложных процентов. Дисконт-фактор. Дискретные вычисления.
Тема 5. Потоки платежей.
Сложные схемы расчетов финансовых потоков. Финансовая рента (аннуитет)
постнумерандо. Расчет финансовой ренты (аннуитета) по непрерывной схеме.
Двусторонние потоки платежей. Методы расчета для потока платежей эффективной
ставки.
Тема 6. Финансовые вычисления по ценным бумагам
Оценка облигаций с нулевым купоном. Оценка облигаций с фиксированной
купонной ставкой. Оценка бессрочных облигаций с постоянным доходом. Оценка
обыкновенных облигаций. Оценка акций с равномерно возрастающими дивидендами.
Формула Гордона.
Тема 7. Финансовый риск
Понятия финансового риска. Пример использования неравенства Чебышева для
оценки вероятности инвестора. Хеджирование.
Тема 8. Портфель ценных бумаг.
Портфель ценных бумаг. Основные понятия. Оценка риска портфеля ценных
бумаг. Диверсификация портфеля. Оценка риска портфеля из независимых ценных бумаг
Тема 9. Построение оптимального портфеля ценных бумаг при рискованных и
безрисковых вложениях. Задача Джеймса Тобина
Задача Тобина оптимизации портфеля инвестора в случае, когда ценные бумаги
разбиты на две группы: безрисковые и рисковые ценные бумаги. Аналитическое и
численное решение задачи. Программные средства для решения задач оптимизации.
Методы расчета премии за опцион.
Тема 10. Статистика финансового рынка
Статистика финансового рынка. Прямой метод расчета статистических
характеристик ценных бумаг. Индекс Доу-Джонса. Метод ведущего фактора для расчета
статистических характеристик ценных бумаг. Равновесие на конкурентном финансовом
рынке. Цены равновесия на идеальном рынке.
Тема 11. Стратегия и тактика инвестиционного менеджмента.
Функции посреднических структур на финансовом рынке. Традиционный и
фундаментальный анализ. Традиционный и технический анализ фондового рынка. Метод
наименьших квадратов. Современный технический анализ фондового рынка. Стиль и
тактика менеджмента. Эффективность работы менеджера и аналитика.
Тема 12. Капитальные вложения.
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и субъекты
права, обязанности и ответственность. Формы и методы регулирования инвестиционной
деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Источники
финансирования капитальных вложений.
Тема 13. Виды инвестиций.
Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала в
России. Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование. Методы
долгового финансирования. Внешние финансовые рынки. Долгосрочное кредитование.
Лизинг, его преимущества и недостатки. Проектное финансирование. Венчурное
финансирование. Ипотечное кредитование.
4.2 Перечень примерных контрольных вопросов и заданий для
самостоятельной работы по модулям
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Роль и функции инвестиций как источника экономического роста
Понятие инвестиций и их классификация
Характеристика реальных, финансовых и коллективных инвестиций
Характеристика и классификация иностранных инвестиций
Правовые основы инвестиционной деятельности
Понятие инвестиционной деятельности. Объекты и субъекты инвестиционной
деятельности
Структура инвестиционного рынка
Инвестиционный климат и факторы его определяющие
Модель инвестиционного поведения предприятия
Оценка простых коммерческих идей и предложений
11. Определение проекта: его признаки и параметры
12. Классификация проектов
13. Понятие инвестиционного проекта (ИП). Классификация и состав инвестиционных
проектов.
14. Участники инвестиционного проекта и их функции
15. Жизненный цикл инвестиционного проекта
16. Разработка инвестиционных документов
17. Бизнес-план инвестиционного проекта.
18. Иерархия понятий «проект - программа – портфель – стратегия»
19. Методический инструментарий экономической оценки инвестиций (концепция временной
стоимости денег, компаундинг и дисконтирование)
20. Понятие эффективной годовой процентной ставки
21. Аннуитетная модель денежных потоков
22. Расчет денежного потока СF инвестиционного проекта
23. Выбор и оценка инвестиционного проекта
24. Оценка финансовой состоятельности проекта
25. Оценка экономической эффективности инвестиций
26. Статические методы оценки эффективности инвестиций (расчет РР, ROI)
27. Динамические методы оценки эффективности инвестиций (расчет NPV, РI, IRR)
28. Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация.
29. Источники финансирования инвестиций.
30. Различия между собственными и заемными средствами предприятия
31. Методы финансирования инвестиций
32. Привлечение кредита через кредитный рынок как эффективный источник финансирования
инвестиционных проектов
33. Лизинговая форма финансирования инвестиций
34. Бюджетное финансирование инвестиций
35. Механизм проектного финансирования инвестиционных проектов
36. Привлечение венчурного (рискового) капитала как перспективный источник развития
малого предпринимательства
37. Понятие и сущность неопределенности и риска
38. Виды рисков инвестирования
39. Подходы и процедуры оценки проектного риска
40. Методы оценки эффективности проекта в условиях риска
41. Способы снижения инвестиционного риска.
42. Финансовые и страновые риски при осуществлении прямых иностранных инвестиций
(ПИИ)
43. Формы привлечения иностранного капитала.
44. Особенности оценки международных проектов иностранных инвестиций
4.3 Темы курсовых работ, рефератов
1. Основы инвестиционной деятельности.
2.Основные направления государственной инвестиционной политики.
3.Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
4.Источники финансирования инвестиционной деятельности.
5.Привлечение иностранных инвестиций, их значения для развития стран.
6.Особенности создания коммерческих организаций с иностранными инвестициями.
7.Проблемы привлечения иностранного капитала в экономику Республики Татарстан.
8.Создание свободных экономических зон, привлечение инвестиций в эти зоны.
9.Основные виды инвестиционной деятельности банков.
10.Кредит банка - как источник формирования инвестиций. Способы инвестиционного
кредитования.
11.Лизинг как дополнительная форма финансирования капитальных затрат.
12.Основные принципы финансирования и кредитования капитальных вложений.
13.Капитальное вложение и капитальное строительство.
14. Экономическая эффективность инвестиционной деятельности.
15. Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов.
16.Порядок организации и проведение подрядных торгов (тендеров) в строительстве.
17.Приоритеты инвестиционной политики.
18.Инвестиции в научно-технический прогресс.
19.Инвестиции в развитие регионов.
20. Инвестиции в агропромышленный комплекс.
21.Инвестиции в ценные бумаги.
22.Влияние инфляции в проектный анализ.
23.Количественный анализ риска инвестиционных проектов
4.4.Примерный перечень вопросов к зачету (экзамену) по модулям учебной
дисциплины.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
Роль и функции инвестиций как источника экономического роста
Понятие инвестиций и их классификация
Характеристика реальных, финансовых и коллективных инвестиций
Характеристика и классификация иностранных инвестиций
Правовые основы инвестиционной деятельности
Понятие инвестиционной деятельности. Объекты и субъекты инвестиционной
деятельности
Структура инвестиционного рынка
Инвестиционный климат и факторы его определяющие
Модель инвестиционного поведения предприятия
Оценка простых коммерческих идей и предложений
Определение проекта: его признаки и параметры
Классификация проектов
Понятие инвестиционного проекта (ИП). Классификация и состав инвестиционных
проектов.
Участники инвестиционного проекта и их функции
Жизненный цикл инвестиционного проекта
Разработка инвестиционных документов
Бизнес-план инвестиционного проекта.
Иерархия понятий «проект - программа – портфель – стратегия»
Методический инструментарий экономической оценки инвестиций (концепция
временной стоимости денег, компаундинг и дисконтирование)
Понятие эффективной годовой процентной ставки
Аннуитетная модель денежных потоков
Расчет денежного потока СF инвестиционного проекта
Выбор и оценка инвестиционного проекта
Оценка финансовой состоятельности проекта
Оценка экономической эффективности инвестиций
Статические методы оценки эффективности инвестиций (расчет РР, ROI)
Динамические методы оценки эффективности инвестиций (расчет NPV, РI, IRR)
Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация.
Источники финансирования инвестиций.
Различия между собственными и заемными средствами предприятия
Методы финансирования инвестиций
Привлечение кредита через кредитный рынок как эффективный источник
финансирования инвестиционных проектов
Лизинговая форма финансирования инвестиций
Бюджетное финансирование инвестиций
Механизм проектного финансирования инвестиционных проектов
36. Привлечение венчурного (рискового) капитала как перспективный источник развития
малого предпринимательства
37. Понятие и сущность неопределенности и риска
38. Виды рисков инвестирования
39. Подходы и процедуры оценки проектного риска
40. Методы оценки эффективности проекта в условиях риска
41. Способы снижения инвестиционного риска.
42. Финансовые и страновые риски при осуществлении прямых иностранных инвестиций
(ПИИ)
43. Формы привлечения иностранного капитала.
44. Особенности оценки международных проектов иностранных инвестиций
4.6 Рекомендуемые информационные источники.
Основная литература
1. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учебник, Игошин Н.В.,
ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г.
2. Инвестиции: учебное пособие, Кузнецов Б.Т., ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г.
Дополнительная литература
1. Инвестиции: учебное пособие, Орлова Е.Р., Омега-Л, 2012 г.
2. Инвестиционное проектирование: Учебник, Голов Р.С., Балдин К.В., Передеряев
И.И., Рукосуев А.В., Дашков и К, 2010 г.