ОПД.Ф.10 Рынок ценных бумаг

СТРУКТУРА УЧЕБНОЙ ПРОГРАММЫ
1. Организационно - методический раздел
1.1. Место курса в профессиональной подготовке выпускника
Дисциплина «Рынок ценных бумаг» - общепрофессиональная дисциплина,
относится к циклу дисциплин федерального компонента – ГОС ВПО, утвержденного
Заместителем министра образования и науки РФ 17 марта 2000 г., номер государственной
регистрации 181 эк/СП, и имеет своей целью формирование у студентов научно
обоснованных представлений о вопросах, связанных с функционированием и регулированием рынка ценных
бумаг.
Реформирование экономики и переход России в русло мирового экономического
развития предполагают необходимость углубленного изучения процессов, составляющих
ядро рыночных преобразований, к которым относится формирование и развитие рынка
ценных бумаг, а также же их обращение, которое включает в себя имитирование ценных
бумаг, их размещение, перепродажу, модифицирование, погашение и другие операции.
Формирование фондового рынка в России и его развитие предполагает подготовку
специалистов в этой области.
Дисциплина «Рынок ценных бумаг» является дисциплиной специализации в
подготовке профессионального менеджера по основной образовательной программе, и
имеет взаимосвязь с изучением таких дисциплин как "Экономическая теория", "Экономика
организаций (предприятий)", "Бухгалтерский учет и аудит", "Финансы", "Банковское дело", "Денежное обращение и
кредит",
"Финансы
организаций",
"Статистика",
«Менеджмент»,
«Макроэкономика»,
«Микроэкономика», «Деньги, кредит, банки», «Финансы, денежное обращение и кредит»
и др. Методологической основой дисциплины является «Экономическая теория», прежде
всего такие ее разделы как теории денег, ценных бумаг, финансов и кредита.
Рынок ценных бумаг является одной из важных сфер экономики, где формируются
финансовые источники, необходимые для экономического роста страны. В России
принимаются все необходимые меры для развития национального рынка ценных бумаг:
совершенствуется нормативно-правовая база фондового рынка, созданы новые институты,
необходимые для его эффективного функционирования, отлаживаются механизмы
взаимодействия инфраструктуры рынка с его участниками, происходит дальнейшее
развитие и совершенствование нового направления в экономической деятельности –
профессиональной работы на рынке ценных бумаг, которая требует кадрового
наполнения. Качественная подготовка специалистов для инфраструктуры рынка ценных
бумаг требует выработки у них необходимых знаний и навыков работы по организации,
подготовке, реализации, учету и переходу прав собственности на торгуемые финансовые
активы, а также способности правильно ориентироваться в специфике функционирования
этого сегмента экономической системы.
Предмет курса «Рынок ценных бумаг» представляет собой самостоятельный раздел
экономической науки, связанный с другими экономическими дисциплинами, в которых
изучаются деньги, финансы, кредит и международные валютно-кредитные отношения.
Данная дисциплина изучается студентами в 8 семестре (заочная и очно-заочная
форма обучения) и включает в себя 7 тем.
Цель изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» – сформировать у студентов
научно обоснованные представления по основным теоретическим вопросам формирования и
увеличения капитала, получения денежных доходов от операций с ценными бумагами и его
методологии; раскрыть проблемы современной практики привлечения заемных средств для
использования в активных операциях и инвестициях.
В основу данной программы положены нормативные документы в области теории и практики рынка
ценных бумаг и биржевого дела, разработки и научные труды отечественных и зарубежных специалистов по
основным аспектам функционирования рынка ценных бумаг, справочные издания, статистические материалы.
Преподавание данной дисциплины строится на сочетании проблемных лекций,
практических занятий (в форме деловых игр и анализа кейсов, тренингов и др.) и
различных форм самостоятельной работы студентов (подготовки рефератов, презентаций
и др.).
Задачами курса «Рынок ценных бумаг» является изучение фундаментальных
вопросов функционирования рынка ценных бумаг: экономического назначения, функций
и роли рынка ценных бумаг в экономической системе, классификации рынков по
основным критериям, рассмотрение видовых особенностей и закономерностей развития
фондового рынка. Особое внимание уделяется организационно-институциональному
строению рынка, выявлению роли и специфике деятельности всех участников фондового
рынка, включая и его профессионалов. Для приобретения навыков принятия эффективных
решений в работе с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами
фондового рынка, в рамках данного курса излагаются правила функционирования,
лицензирования и управления фондовым рынком в российских условиях.
Задачами дисциплины является рассмотрение и изучение:
1. Формирования и увеличения капитала;
2. Привлечения заемных средств для использования в активных операциях и
инвестициях;
3. Получения денежных доходов от операций с ценными бумагами;
4. Получения прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;
5. Участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над
собственностью;
6. Использования ценных бумаг в качестве залога.
В результате изучения курса студенты должны стать теоретически
подготовленными для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных
бумаг, а также быть готовыми к эффективной творческой работе в процессе
использования инвестиционных возможностей фондового рынка.
Основные формы преподавания данной дисциплины следующие: лекции; семинары; практические занятия
(практикумы); круглые столы; деловые игры.
1.2. Знания, умения, навыки, приобретаемые студентом в процессе освоения
дисциплины ОПД.Ф.10 «Рынок ценных бумаг»:
По итогам освоения данной дисциплины студенты должны
иметь представление:

о месте дисциплины «Рынок ценных бумаг» в системе экономических наук;

о правовой, экономической и организационной основе деятельности
фондовой биржи и механизме ее функционирования;

об основных научных работах и результатах исследований видных
отечественных и зарубежных ученых по проблематике функционирования рынка ценных
бумаг

об экономической природе и сущность ценных бумаг и их классификации;
знать:

предмет и задачи дисциплины «Рынка ценных бумаг»;

знать сущность, объективную необходимость, формы регулирования рынка
ценных бумаг;


нормативно-правовую базу функционирования рынка ценных бумаг в РФ;
зарубежный опыт функционирования фондовых бирж;

способы приобретения ценных бумаг для формирования портфеля ценных
бумаг в целях диверсификации вложений;

способы приобретения контрольных пакетов акций какой-либо корпорации
в целях слияния или поглощения;
уметь:

самостоятельно обобщать и анализировать экономическую информацию о
деятельности Фондовой биржи;

уметь самостоятельно и эффективно применять теоретические положения,
идеи, методы, правила, особенности в прикладных сферах для решения конкретных
практических задач при проведении операций на рынке ценных бумаг.

определять взаимосвязь механизма функционирования рынка ценных бумаг
с современными событиями мирового и национального значения.

- определять текущую и будущую стоимость ценных бумаг;

- определять доходность облигаций и акций;

использовать методы и подходы по осуществлению сделок с ценными
бумагами, форвардными и фьючерсными контрактами, опционами;

размещать выпущенные ценные бумаги на первичном и вторичном рынке;
иметь навыки:

использования своих знаний в процессе дальнейшего изучения специальных
дисциплин;

владения современными приемами и способами расчета стоимости ценных бумаг;

пользователя информационной базой, необходимой для обоснованного получения прибыли от
инвестиций в фондовые инструменты;

участия в уставном капитале акционерного общества для контроля над
собственностью, способностью к адекватному реагированию на возможные изменения рыночной конъюнктуры и
цен.

практического использования приобретенных знаний в условиях будущей
профессиональной деятельности при использовании ценных бумаг в качестве залога.

проведения анализа инвестиционных качеств фондового инструмента
(используя фундаментальный и технический анализ).
2. Форма текущего и промежуточного контроля
В данной программе предусмотрены следующие формы контроля знаний студентов. Промежуточный контроль
- написание рефератов, тестирование. Итоговый контроль - экзамен.
3. Объем и распределение часов дисциплины по модулям, разделам, темам и видам
занятий
Очная форма обучения
Количество часов/Зачетных единиц
Общая
Аудиторные занятия
трудоем.
С учетом
№ Наименование модулей,
Самостоя
Семинарские
зачетов и
Лаборап/п
разделов, тем
-тельная
(практиэкзаменов
Лекции
торные
работа
ческие)
(час/
занятия
занятия
зачет.ед.)
1
2
3
4
5
6
7
8-й семестр
1 Тема 1. Рынок ценных бумаг и
2
4
3
9
2
3
4
5
6
7
роль рынка в экономической
системе страны
Тема 2. Ценные бумаги и их
виды
Тема 3. Операции на рынке
ценных бумаг
Тема 4. Методы финансового
анализа при принятии
инвестиционных решений
Тема 5. Фондовый портфель
Тема 6. Фондовая биржа и
механизм ее функционирования
Тема 7. Регулирование рынка
ценных бумаг
Экзамен
ИТОГО:
2
4
3
9
6
4
3
13
6
6
3
15
4
6
4
6
3
2
11
14
6
4
2
12
19
27
110
32
32
Заочная форма обучения
Количество часов/Зачетных единиц
Аудиторные занятия
№ Наименование модулей,
п/п
разделов, тем
1
1
2
3
4
5
6
7
2
Тема 1. Рынок ценных бумаг и
роль рынка в экономической
системе страны
Тема 2. Ценные бумаги и их
виды
Тема 3. Операции на рынке
ценных бумаг
Тема 4. Методы финансового
анализа при принятии
инвестиционных решений
Тема 5. Фондовый портфель
Тема 6. Фондовая биржа и
механизм ее функционирования
Тема 7. Регулирование рынка
ценных бумаг
Экзамен
ИТОГО:
6
Общая
трудоем.
С учетом
зачетов и
экзаменов
(час/
зачет.ед.)
7
12
13,5
Самостоя
Семинарские
Лабора-тельная
(практиЛекции
торные
работа
ческие)
занятия
занятия
3
1
4
9-й семестр
0,5
5
1
0,5
12
13,5
2
0,5
12
14,5
2
0,5
12
14,5
2
2
0,5
0,5
12
12
14,5
14,5
2
1
13
16
12
4
85
9
110
4. Содержание дисциплины
4.1 Основные вопросы разделов и тем модулей
Тема 1. Рынок ценных бумаг и роль рынка в экономической системе страны
Предмет и структура курса. Сущность, задачи и функции рынка ценных бумаг.
Понятие и структура современного финансового рынка. Рынок ценных бумаг как часть
финансового рынка страны. Экономические задачи, решаемые рынком ценных бумаг и
функции, им выполняемые. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг. Виды и назначение
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Особенности профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг в России. Рынок ценных бумаг как
альтернативный источник финансирования экономики.
Фондовое посредничество на рынке ценных бумаг, отличие фондового посредника
от финансового посредника. Основные направления профессиональной деятельности,
реализующие фондового посредничество на рынке ценных бумаг (брокерско-дилерская
компания и деятельность по доверительному управлению ценными бумагами).
Брокерская деятельность: основные правила и принципы ее осуществления на
российском фондовом рынке. Особенности правового и лицензионного обеспечения.
Дилерская деятельность: понятие, принципы организации и особенности
лицензирования.
Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами. Доверительно
управляющий, объект доверительного управления. Договор о доверительном управлении.
Виды профессиональной деятельности, обеспечивающие организационнотехническое обслуживание сделок на рынке ценных бумаг (деятельность по организации
торговли и учетно-расчетная деятельность).
Система учета и перехода прав на ценные бумаги, как учетная подсистема
инфраструктуры (деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг,
депозитарная и клиринговая деятельность).
Производные (срочные финансовые контракты) срочные рынки.
Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Реестродержатели.
Реестр акционеров. Операции регистратора. Номинальный держатель. Виды лицевых
счетов и способы учета и перехода прав собственности на ценные бумаги. Особенности
лицензирования и совмещения деятельности регистратора.
Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг. Правовые основы
депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг России. Особенности лицензирования
депозитарной деятельности. Счет «депо». Технология учета ценных бумаг в депозитариях.
Объект депозитарной деятельности. Способы учета ценных бумаг. Депозитарный договор.
Национальная депозитарная система.
Расчетно-клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг. Понятие клиринга
на рынке ценных бумаг, клиринговые организации и участники клиринга. Совмещение
клиринговой деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг. Особенности лицензирования клиринговой деятельности. Виды клиринга.
Коммерческие банки и другие кредитные организации на рынке ценных
бумаг.
Международный рынок ценных бумаг: сущность, основные черты и особенности
функционирования.
Раскрытие информации на рынке ценных бумаг.
Тема 2. Ценные бумаги и их виды
Сущность, классификация и виды ценных бумаг: акции, облигации, долговые
обязательства государства, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя,
коммерческие бумаги и чеки, складские свидетельства. Содержание отдельных видов
ценных бумаг. Структура рынка ценных бумаг. Структура рынка ценных бумаг,
классификация
ценных бумаг по основным критериям. История становления и
формирования российского фондового рынка; развитие современного российского рынка
ценных бумаг, этапы приватизации.
Ценные бумаги на рынке недвижимости. Ипотечные ценные бумаги. Ценные бумаги в банковской
сфере.
Тема 3. Операции на рынке ценных бумаг
Первичный рынок ценных бумаг как механизм аккумуляции и перераспределения
капитала между экономическими субъектами. Основные участники первичного рынка
ценных бумаг: эмитенты, инвесторы.
Формирование спроса и предложения на первичном рынке ценных бумаг. Эмиссия
ценных бумаг, формы размещения ценных бумаг. Проспект эмиссии, этапы
осуществления выпуска (эмиссии) ценных бумаг, их характеристика.
Характеристика вторичного рынка ценных бумаг. Институты, обеспечивающие
обращение ценных бумаг (система учета и перехода прав, торговые системы, расчетноклиринговые палаты, фондовые посредники); организованный и неорганизованный рынки
ценных бумаг. Биржевой рынок как организованная сфера купли-продажи финансовых
инструментов. Внебиржевой организованный рынок (Российская Торговая Система).
Понятие и содержание сделки с ценными бумагами. Основные этапы сделки. Виды
сделок и операций с ценными бумагами. Кассовая или спотовая сделка. Срочная сделка.
Формы фиксации срочных сделок. Срочный контракт как вид финансового инструмента.
Заключение сделки, составление контракта (договора). Сверка параметров сделки,
клиринговое исполнение сделки, урегулирование позиций. Утвержденные и
неутвержденные сделки, биржевые и внебирживые, оптовые и розничные.
Стратегии на рынке ценных бумаг и основы инвестирования. Эмиссионные,
инвестиционные, клиентские операции с ценными бумагами. Порядок выпуска и
обращения эмиссионных ценных бумаг.
Тема 4. Методы финансового анализа при принятии инвестиционных решений
Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг. Задачи, способы
фундаментального анализа рынка ценных бумаг.
Назначение и методы технического анализа. Графические методы технического
анализа.
Фондовые индексы как индикаторы конъюнктуры фондового рынка. Способы
расчета фондовых индексов.
Тема 5. Фондовый портфель
Методы и цели инвестирования в ценные бумаги: прямой и портфельный. Понятие
портфеля ценных бумаг, классификация портфелей. Методы управления фондовыми
портфелями. Диверсификация риска и оптимизация дохода.
Тема 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
Фондовая биржа как основной организатор и регулятор торговли ценными
бумагами, задачи и основные функции фондовой биржи. Институциональная структура
фондовой биржи. Организация биржи и ее управление. Механизм биржевых операций.
Характеристика и виды биржевых сделок. Организация биржевой торговли ценными
бумагами. Организация внебиржевого оборота по ценным бумагам. Статус фондовых
бирж в России, особенности функционирования
и лицензирования деятельности
фондовой биржи.
Этика фондового рынка. Понятие организационной структуры фондового рынка.
Участники фондового рынка: эмитенты, инвесторы, профессиональные участники.
Характеристика эмитентов российского фондового рынка: виды и статус эмитентов
ценных бумаг.
Инвесторы как основные участники рынка ценных бумаг, классификация
инвесторов: их характеристика, цели, стратегия и тактика поведения на фондовом рынке.
Государство как особый участник фондового рынка.
Определение понятия «инфраструктура фондового рынка», характеристика
основных ее звеньев: информационные системы, система регулирования и контроля,
профессиональные направления деятельности на рынке ценных бумаг. Финансовые
посредники, их функции и инвестиционная необходимость в перераспределительном
рыночном механизме. Финансовые посредники и особенности их деятельности на
фондовом рынке.
Тема 7. Регулирование рынка ценных бумаг
Сущность, цели и принципы регулирования российского рынка ценных бумаг.
Цели, задачи способы и методы регулирования рынка ценных бумаг. Необходимость
регулирования и контроля фондового рынка. Правовое регулирование рынка ценных
бумаг. Нормативно-законодательное обеспечение фондового рынка.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг и правовое обеспечение.
Органы государственного регулирования и их полномочия на рынке ценных бумаг.
Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Функции и значение саморегулируемых организаций на фондовом рынке.
Биржевое регулирование рынка ценных бумаг. Современные перспективы развития
регулирования в РФ.
4.2 Перечень примерных контрольных вопросов и заданий для
самостоятельной работы
Вопросы:
1. Производные ценные бумаги и их характеристика.
2. Депозитные и сберегательные сертификаты, секъюритизация частных долгов. Правила
выпуска и обращения.
3. РЦБ, как альтернативный источник финансирования экономики.
4. Этика на фондовой бирже.
5. Организационная структура и функции фондовой биржи.
6. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика).
7. Эмиссия ценных бумаг.
8. Понятие ценной бумаги.
9. Понятие и цели государственного регулирования РЦБ.
10.Государственные ценные бумаги: назначение и общая характеристика.
11.Акции: виды акций, особенности выплаты доходов по акциям.
12.Профессиональные участники РЦБ и специфика их деятельности.
13.Механизм принятия решений на РЦБ (фундаментальный и технический анализ).
14.Понятие векселя. Виды векселей.
16.Инвестиционная деятельность коммерческих банков на РЦБ.
17.Органы государственного надзора на РЦБ в России.
18.Частные облигации.
19.Основные операции и сделки на бирже.
20.Сравнительная характеристика обыкновенных и привилегированных акций.
21. История появления ценных бумаг.
22.Классические виды ценных бумаг и их характеристика.
23.Финансовые инструменты на РЦБ.
24.Международные ценные бумаги: европонты, еврооблигации, евроакции.
25.Первичный рынок ценных бумаг, его характеристика.
26.Методы размещений ценных бумаг.
27.Участники первичного внебиржевого рынка.
28.Профессиональные участники биржи.
29.Биржевые крахи и потрясения.
30.«Уличный» рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности.
31.Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс.
32.Брокерское обслуживание клиентов.
33.Влияние азиатского кризиса и дефолта на российский РЦБ.
34.Инвестиционная деятельность инвестиционных фондов на РЦБ.
35.Деятельность инвестиционных компаний на РЦБ.
36.Внебиржевые организованные РЦБ.
37.Корпоративные ценные бумаги.
38.Инвесторы - участники РЦБ.
39.Имитенты - участники РЦБ.
40.Дивиденд: понятие и алгоритм расчета.
41.Депозитарно - регистрационный механизм РЦБ.
Варианты задач:
1. Покупатель дает заявку брокеру на покупку 100 акций компании «Дальвест» 1
марта (котировка акции 10 долл. за 1 штуку) с исполнением сделки на ультимо. 15 марта
котировка акций - 13 долл. Учитывая, что данная сделка обеспечена деньгами, какие
варианты решения покупателя возможны 31 марта?
2. Клиент 3 числа текущего месяца дает поручение брокеру купить 25 акций
SEICHIVE по курсу 170 евро за акцию. 15 числа котировка акций 185 евро. Сделка не
обеспечена деньгами. Какие действия может предпринять покупатель? Как и при каких
условиях может быть проведена операция репорта?
3. Клиент дает распоряжение брокеру 1 апреля на продажу 100 акций компании
«Sony» по цене 110 долл. за акцию на ультимо. Операция не обеспечена акциями. 30
апреля цена - 130 долл. за акцию. Как заключение пролонгационной сделки депорта
позволит клиенту получить прибыль
4. Клиент поручает брокеру заключить сделку с премией на покупку 100 акций 1
марта по цене 100 долл. за акцию с исполнением сделки на медио. Премия при этом
составляет 5 долл. за акцию. Какие варианты исполнения сделки возможны и какие
потери может понести потребитель?
5. На какую сумму может заключить сделки дилер в операциях пирамиды, если
первоначальная сумма составляет 15 млн долларов, а банк представляет ссуду под залог
ценных бумаг в размере 90%?
Вариант тестовых заданий
1. Какие из перечисленных видов деятельности относятся к профессиональным
видам деятельности на рынке ценных бумаг:
- консультационная,
- брокерская,
- дилерская,
- банковская,
- кредитная,
- страховая,
- депозитарная,
- деятельность по управлению ценными бумагами,
- по ведению реестра владельцев ценных бумаг,
- по определению взаимных обязательств,
- по организации торговли ценными бумагами?
2. Допускает ли Закон «О рынке ценных бумаг» совмещение всех видов
профессиональной деятельности:
-да,
- нет,
- допускает, кроме деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг,
которая является исключительной.
3. Какими видами деятельности кроме торговли ценными бумагами может
заниматься фондовая биржа:
- кастодиальной,
- депозитарной,
- консультационной,
- клиринговой?
4. Кто регулирует рынок государственных ценных бумаг:
- Минфин РФ,
- Центральный банк России,
- Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг,
- Правительство РФ?
5. Какими видами деятельности на рынке ценных бумаг могут заниматься
юридические лица:
- брокерской,
- дилерской,
- кастодиальной,
- депозитарной,
- организацией торговли,
- клиринговой,
- ведением реестра?
6. На рынке ценных бумаг действуют следующие виды лицензий:
- лицензия фондовой биржи,
- лицензия на ведение реестра акционеров,
- лицензия на депозитарную деятельность,
- лицензия на клиринговую деятельность,
- лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг.
4.3 Темы курсовых работ, рефератов
1. Исторические особенности формирования и развития российского фондового
рынка.
2. Вексельный рынок: особенности его функционирования в РФ.
3. Рынок государственных ценных бумаг, история его становления и современные
тенденции развития.
4. Рынок корпоративных ценных бумаг: объекты и субъекты, особенности правового
обеспечения.
5. Рынок акций в РФ: современные тенденции и проблемы развития.
6. Анализ рынка банковских ценных бумаг.
7. Международный рынок ценных бумаг и вопросы интеграции российского рынка
ценных бумаг в мировой финансовый рынок.
8. Санкт-Петербургский фондовый рынок: основные биржевые площадки, участники
и инструменты.
9. Российские депозитарные системы.
10. Организация и регулирование биржевой деятельности.
11. Сравнительная характеристика рыночных и нерыночных ценных бумаг России и
США.
12. Преимущества «портфельного» подхода к инвестированию.
13. Использование методов математической статистики при техническом анализе
рыночной конъюнктуры.
14. Механизм фондовой сделки, ее сущность и участники.
15. Срочные сделки на фондовой бирже.
16. Хеджирование и биржевая спекуляция.
17. Организация и регулирование биржевой деятельности.
18. История биржевого дела России и зарубежных стран.
19. Инвестиционные компании в России.
20. Инвестиционные фонды как основа управления капиталами в России.
21. Роль паевых инвестиционных фондов в мировой финансовой системе.
22. Выбор коммерческими банками стратегии поведения на фондовом рынке.
23. Операции коммерческих банков на первичном и вторичном рынках ценных
бумаг.
24. Порядок выпуска ценных бумаг акционерными обществами.
25. Способы размещения ценных бумаг акционерными обществами.
26. Рынок акций нефтяных компаний в России.
27. Рынок ипотечных ценных бумаг как механизм рефинансирования ипотечных
кредитов.
28. Рынок корпоративных облигаций в РФ: проблемы и тенденции развития.
29. Интернеттрейдинг на рынке ценных бумаг.
30. Внебиржевой компьютеризированный рынок ценных бумаг: правовые проблемы
и тенденции развития.
31. Российские депозитарные системы.
32. Российские системы держателей реестров.
33. Рынок производных финансовых инструментов, проблемы и перспективы
развития в РФ.
34. Проблемы и тенденции развития международного рынка ценных бумаг.
35. Проблемы и тенденции обращения ипотечных ценных бумаг.
Темы контрольных работ для студентов заочной формы обучения:
1. Рынок ценных бумаг: необходимость, функции и роль в экономической
системе страны.
- Понятие и структура современного финансового рынка. Рынок ценных бумаг и
фондовый рынок: общее и различное.
- Экономические задачи и функции, выполняемые рынком ценных бумаг.
- Структура рынка ценных бумаг, классификация рынка ценных бумаг по
основным критериям.
- История формирования, становления и развития российского фондового рынка.
2. Организационная структура фондового рынка. Характеристика
участников рынка ценных бумаг
- Понятие организационно-институционального строения фондового рынка.
- Основные участники фондового рынка: эмитенты и инвесторы.
- Инвесторы как основные участники рынка ценных бумаг, классификация
инвесторов, их характеристика по цели, стратегии и тактике поведения на рынке.
- Государство как особый участник фондового рынка.
- Понятие инфраструктуры фондового рынка; выделение основных ее звеньев:
информационные системы, система регулирования и контроля, профессиональные
направления деятельности на рынке ценных бумаг.
- Инвестиционно-финансовые посредники, их функции и необходимость в
перераспределительном рыночном механизме.
3. Деятельность профессиональных участников фондового рынка,
их
характеристика.
- Сущность, виды и назначение профессиональной деятельности на рынке ценных
бумаг. Особенности профессиональной деятельности на фондовом рынке России.
- Основные направления профессиональной деятельности, реализующие фондовое
посредничество на рынке ценных бумаг (брокерско-дилерская деятельность и
деятельность по доверительному управлению).
- Дилеры и брокеры на рынке ценных бумаг. Брокерская деятельность: основные
правила и принципы осуществления на российском фондовом рынке.
- Деятельность по доверительному управлению ценных бумаг. Доверительный
управляющий, объект доверительного управления, договор о доверительном управлении,
особенности лицензирования.
- Виды профессиональной деятельности, обеспечивающие организационнотехническое обслуживание сделок на рынке ценных бумаг (деятельность по организации
торговли и учетно-расчетная деятельность).
- Регистраторская деятельность на фондовом рынке.
- Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг. Правовые основы
депозитарной деятельности. Особенности лицензирования. Технология учета ценных
бумаг в депозитариях.
- Клиринговая деятельность на фондовом рынке. Совмещение с другими видами
профессиональной деятельности и особенности лицензирования.
- Фондовая биржа, ее сущность и роль в организации рынка ценных бумаг.
Организационно-правовые формы фондовых бирж.
- Статус фондовых бирж в России, особенности функционирования и
лицензирования деятельности фондовых бирж. Ведущие российские фондовые биржи:
Фондовая биржа РТС, Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и др.
4. Система государственного регулирования и контроля фондового рынка.
- Определение понятия «регулирование» фондового рынка. Цели, задачи, способы
и методы регулирования рынка ценных бумаг.
- Правовое регулирование рынка ценных бумаг как звено системы регулирования и
контроля.
- Институциональная структура системы регулирования фондового рынка. Органы
государственного регулирования фондового рынка, их функции и полномочия на рынке
ценных бумаг. Саморегулируемые организации: функции и назначение.
5. Основы функционирования первичного и вторичного рынков ценных
бумаг. Внебиржевой и организованный вторичные рынки ценных бумаг.
- Первичный фондовый рынок, его экономическое предназначение.
- Основные участники первичного рынка ценных бумаг. Взаимодействие
эмитентов с андеррайтерами по первичному размещению ценных бумаг.
- Эмиссия ценных бумаг, способы ее проведения. Субъекты и объекты эмиссии.
Проспект эмиссии, этапы проведения выпуска (эмиссии) ценных бума
- Вторичный рынок ценных бумаг или обращение ценных бумаг. Организованный
вторичный рынок – фондовая биржа.
- Отличительные особенности вторичного неорганизованного фондового рынка.
Внебиржевой вторичный рынок ценных бумаг на компьютерной (электронной) основе.
6. Виды сделок с ценными бумагами. Методы инвестирования в ценные
бумаги
- Понятие и содержание сделки с ценными бумагами. Основные этапы сделки
(заключение сделки, сверка параметров, клиринг и исполнение).
- Виды сделок с ценными бумагами, кассовая или спотовая сделка, срочная сделка.
- Срочный контракт как вид финансового инструмента. Особенности срочных
сделок (хейджерские, арбитражные, спекулятивные операции с ценными бумагами).
- Методы и цели инвестирования в ценные бумаги: прямой и портфельный.
- Понятие портфеля ценных бумаг, классификация портфелей. Диверсификация
риска и оптимизация дохода.
7. Оценка конъюнктуры фондового рынка. Фондовые индексы
- Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг. Задачи, способы
фундаментального анализа рынка ценных бумаг.
- Назначение технического анализа.
- Фондовые индексы как индикаторы конъюнктуры фондового рынка. Виды и
способы расчета фондовых индексов.
4.4 Примерный перечень вопросов к экзамену по модулям учебной
дисциплины.
1. Понятие и структура современного финансового рынка страны.
2. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка страны.
3. Рынок ценных бумаг, его связь с денежным рынком и рынком капитала.
4. Рынок ценных бумаг и фондовый рынок: общее и различное.
5. Задачи и функции рынка ценных бумаг в экономической системе.
6. Структура и классификация рынка ценных бумаг по основным критериям.
7. История формирования, становления и развития российского фондового рынка.
8. Основные дискуссионные проблемы и современные тенденции развития
российского фондового рынка.
9. Международный рынок ценных бумаг: сущность, основные черты и особенности
функционирования.
10. Участники фондового рынка: эмитенты, инвесторы, профессионалы, органы
регулирования.
11. Эмитенты: виды, статус, цели и задачи, решаемые на фондовом рынке.
12. Инвесторы как основные участники рынка ценных бумаг. Их классификация по
цели, стратегии и тактике.
13. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг (коммерческие банки,
страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и др.).
14. Государство, как особый участник фондового рынка.
15. Инвестиционно-финансовые посредники: функции, задачи, типы и область
деятельности на рынке ценных бумаг.
16. Понятие инфраструктуры рынка ценных бумаг; основные составляющие ее
звенья.
17. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: общее понятие и
назначение в функционировании фондового рынка.
18. Фондовое посредничество на рынке ценных бумаг, виды фондового
посредничества (брокер, дилер, доверительный управляющий).
19. Место и функции коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
20. Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.
21. Система учета и перехода прав на ценные бумаги (деятельность по ведению
реестра, депозитарная и клиринговая деятельность).
22. Функции, назначение регистраторской деятельности. Операции и технология
учета регистраторов.
23. Особенности депозитарной деятельности.
24. Депозитарии: понятия, задачи, функции и принципы деятельности
25. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг, участники и виды клиринга.
26. Фондовая биржа, ее сущность и роль в организации рынка ценных бумаг.
27. Фондовая биржа: ее функции и задачи, механизм действия биржи.
28. Организационно-правовые формы бирж с учетом международной практики.
Особенности лицензирования и функционирования в РФ.
29. Система регулирования рынка ценных бумаг в РФ.
30. Правовое регулирование фондового рынка (основные законы и правовые акты).
31. Институциональное регулирование рынка ценных бумаг (регулирующие
органы).
32. Роль и значение Банка России в процессе регулирования рынка ценных бумаг.
33. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), функции, задачи и
назначение.
34. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг: общее понятие и функции.
35. Первичный рынок ценных бумаг: участники, задачи, эмиссия ценных бумаг,
варианты первичного размещения ценных бумаг.
36. Вторичный рынок ценных бумаг или обращение ценных бумаг. Виды вторичного
рынка ценных бумаг (организованный, неорганизованный рынок).
37. Понятие, содержание, основные этапы сделки с ценными бумагами.
38. Виды сделок с ценными бумагами (кассовые, срочные, утвержденные,
неутвержденные, биржевые, внебиржевые, оптовые, розничные).
39. Срочные сделки и срочный контракт как финансовый инструмент оформления
срочной сделки.
40. Субъекты и объекты срочного рынка. (Виды производных финансовых
инструментов и участники срочного рынка).
41. Методы и цели инвестирования в ценные бумаги: прямой и портфельный.
42. Понятие портфеля ценных бумаг, классификация портфелей. Диверсификация
рисков и оптимизация дохода.
43. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг: назначение и
методы проведения.
44. Фондовые индексы как индикаторы конъюнктуры фондового рынка.
4.5 Рекомендуемые информационные источники.
Основная:
1. Рынок ценных бумаг: учебник, Николаева И.П., ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г.
2. Рынок ценных бумаг в России: учебное пособие, Маренков Н.Л., Косаренко Н.Н.,
Флинта; Наука, 2011 г.
Дополнительная литература
1. Рынок ценных бумаг в России: учебное пособие, Алиев А.Р., ЮНИТИ-ДАНА,
2010 г.
2. Рынок ценных бумаг: учебное пособие, Кузнецов Б.Т., ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г.