СД.Ф.4 Финансовый менеджмент

СТРУКТУРА УЧЕБНОЙ ПРОГРАММЫ
3.1.. Организационно - методический раздел
3.1.1 Место курса в профессиональной подготовке выпускника:
Дисциплина Финансовый менеджмент относится к общему профессиональному
циклу ГОС ВПО, утвержденного Заместителем министра образования и науки РФ 17
марта 2000 г., номер государственной регистрации 180 эк/сп и обеспечивает логическую
взаимосвязь и имеет своей целью формирование у студентов научных
представлений о сущности и функциях финансового менеджмент, месте и
роли его в системе рыночного хозяйствования, овладение практическими
навыками эффективного управления финансами предприятия в условиях
экономической самостоятельности организаций.
Дисциплина Финансовый менеджмент является базовой в подготовке
профессионального экономиста по основной образовательной программе, и
служит базовой для подготовки к государственному экзамену и защите
дипломной работе. Данная дисциплина изучается студентами в 9 и 11
семестрах и является обязательной. Дисциплина включает в себя 13 тем.
Задачи дисциплины:

глубокое усвоение студентами основных элементов механизма
финансового менеджмента;

формирование у студентов навыков и умений эффективного
применения знаний, полученных в результате изучения дисциплины, в
практической работе.
Знания, умения, навыки, приобретаемые студентом в процессе освоения
дисциплины СД.Ф.04 Финансовый менеджмент:
иметь представление:
о новейших изменениях и дополнениях по нормативным
документам, регулируемым вопросы финансового состояния
предприятия;
об основных тенденциях развития финансового менеджмента в
Российской Федерации и за рубежом, практикой решения
вопросов управления финансами на предприятиях
знать:

предмет и задачи дисциплины “Финансовый менеджмент”;

базовые концепции финансового менеджмента;

основы управления финансовыми инструментами на предприятии;

основы управления активами и пассивами предприятия;
уметь:

проводить комплексное изучение финансового состояния;

применять в будущей профессиональной деятельности основные приемы
финансового менеджмента;

применять теории управления финансами предприятия.
иметь навыки:




практического использования приобретенных знаний в условиях будущей
профессиональной деятельности;
применения основных методов управления финансами на предприятии.
практического использования приобретенных знаний в условиях будущей
профессиональной деятельности;
применения основных методов управления финансами на предприятии.
3.2. Форма текущего и промежуточного контроля
Курсовой проект и экзамен в 9 семестре.
3.3 Объем и распределение часов дисциплины по модулям, разделам, темам и видам
занятий
Очная форма обучения
Количество часов/Зачетных единиц
Общая
трудоем.
Аудиторные занятия
Наименование
Самосто
№
С учетом
модулей, разделов,
ятельная
п/п
зачетов и
Семинарские Лаборатор
тем
работа
экзаменов
Лекции (практические)
ные
(час/
занятия
занятия
зачет.ед.
1
2
3
4
5
6
7
1 Теоретические основы
2
3
5
финансового
менеджмента
2 Информационное
4
4
5
13
обеспечение
финансового
менеджмента
3 Финансовые
2
3
5
инструменты
4 Математические основы
2
4
5
11
финансового
менеджмента
5 Риск и доходность
2
4
6
6 Управление денежными
2
2
4
8
потоками.
7 Управление
2
2
3
7
инвестициями и
источниками
долгосрочного
финансирования
8 Пояснение специфики и
2
20
22
подготовка курсового
проекта
9 Управление
2
2
4
8
собственным капталом.
10 Управление основным и
4
4
4
12
оборотным капиталом
11 Краткосрочные заемные
2
4
3
9
средства
12 Финансовое
2
4
3
9
планирование и
прогнозирование.
13 Финансовые показатели
2
3
3
8
14 Специальные вопросы
4
1
2
7
финансового
менеджмента
Курсовой проект
Экзамен
36
36
ИТОГО:
32
32
66
130
№
п/п
1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
Наименование
модулей, разделов,
тем
2
Теоретические основы
финансового
менеджмента
Информационное
обеспечение
финансового
менеджмента
Финансовые
инструменты
Математические основы
финансового
менеджмента
Риск и доходность
Управление денежными
потоками.
Управление
инвестициями и
источниками
долгосрочного
финансирования
Пояснение специфики и
подготовка курсового
проекта
Управление
собственным капталом.
Управление основным и
оборотным капиталом
Краткосрочные заемные
средства
Финансовое
планирование и
прогнозирование.
Финансовые показатели
Специальные вопросы
финансового
менеджмента
Курсовой проект
Экзамен
ИТОГО:
Очно-заочная форма обучения
Количество часов/Зачетных единиц
Аудиторные занятия
Самосто
ятельная
Семинарские Лаборатор
работа
Лекции (практические)
ные
занятия
занятия
6
4
Общая
трудоем.
С учетом
зачетов и
экзаменов
(час/
зачет.ед.
7
5
7
13
4
5
3
6
11
1
1
2
5
5
6
8
2
2
3
7
2
20
22
2
1
5
8
3
3
6
12
2
2
5
9
2
4
3
9
1
3
1
1
6
3
8
7
24
36
82
36
130
3
1
4
3
3
1
2
24
5
№
п/п
1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
Наименование
модулей, разделов,
тем
2
Теоретические основы
финансового
менеджмента
Информационное
обеспечение
финансового
менеджмента
Финансовые
инструменты
Математические основы
финансового
менеджмента
Риск и доходность
Управление денежными
потоками.
Управление
инвестициями и
источниками
долгосрочного
финансирования
Пояснение специфики и
подготовка курсового
проекта
Управление
собственным капталом.
Управление основным и
оборотным капиталом
Краткосрочные заемные
средства
Финансовое
планирование и
прогнозирование.
Финансовые показатели
Специальные вопросы
финансового
менеджмента
Курсовой проект
Экзамен
ИТОГО:
Заочная форма обучения
Количество часов/Зачетных единиц
Аудиторные занятия
Самосто
ятельная
Семинарские Лаборатор
работа
Лекции (практические)
ные
занятия
занятия
6
4,5
Общая
трудоем.
С учетом
зачетов и
экзаменов
(час/
зачет.ед.
7
5
10
13
4,5
5
1,5
8
11
1
5
6
6
8
6
7
21,5
22
7
8
3
0,5
4
2
1
0,5
1,5
1
1
1
0,5
1
5
1
1
10
12
1
1
7
9
1
1,5
6,5
9
0,5
0,5
7
7
8
7
9
110
9
130
12
8
3.4. Содержание дисциплины
3.4.1 Содержание разделов дисциплины*
Тема 1. Теоретические аспекты финансового менеджмента
Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления
организацией. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента. Базовые
(основные) концепции финансового менеджмента. Взаимосвязь финансового,
производственного, инвестиционного менеджмента.
Тема 2.Финансовые инструменты
Финансовые инструменты: акции, облигации, векселя, чеки, закладные,
государственные и корпоративные ценные бумаги, производные финансовые
инструменты.
Тема 3. Информационное обеспечение финансового менеджмента
Информационное обеспечение финансового менеджмента. Пользователи
финансовой информации. Внешняя – правовая и налоговая – среда. Анализ финансовой
отчетности (форма№1,2,3,4,5)
Тема 4. Математические основы финансового менеджмента
Расчет проектных и сложных процентов. Учет фактора времени в
финансово-экономических расчетах. Коэффициент наращения. Коэффициент
дисконтирования. Оценка приведенной стоимости. Текущая стоимость
капитала. Способы оценки денежных потоков. Аннуитет. Коэффициенты
дисконтирования и наращения аннуитета. Учет факторов инфляции и риска.
Тема 5. Риск и доходность
Методологические основы принятия финансовых решений. Денежные потоки и
методы их оценки. Методы оценки финансовых активов, доходности и риска.
Предпринимательский риск. Риск и доходность финансовых активов. Риск и
доходность портфельных инвестиций.
Тема 6. Управление денежными потоками.
Методы оптимизации денежных потоков предприятия. Разработка плана
поступления и расходования денежных средств. Платежный календарь.
Системы оперативного управления денежными потоками по операционной,
инвестиционной и финансовой деятельности.
Тема 7. Управление инвестициями и источниками долгосрочного финансирования
Управление инвестициями. Оценка эффективности и риска инвестиционных
проектов. Формирование бюджета капиталовложений. Инвестиционная политика.
Управление источниками долгосрочного финансирования. Традиционные и новые
методы финансирования. Структура источников финансирования. Политика
привлечения заемных средств (долгосрочных).
Цена и структура капитала.
Средневзвешенная и предельная цена капитала. Теории структуры капитала.
Управление основным капиталом.
Тема 8. Управление собственным капталом.
Управление
собственным
капиталом.
Темп
устойчивого
роста.
Производственный и финансовый леверидж. Дивидендная политика. Стоимость
бизнеса.
Тема 9. Управление основным и оборотным капиталом.
Управление основным капиталом. Структура источников финансирования.
Методы управления денежным оборотом. Управление оборотным капиталом.
Политика в области оборотного капитала. Управление запасами. Модели
формирования собственных оборотных средств.
Тема 10. Краткосрочные заемные средства
Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика). Управление
денежными средствами и их эквивалентами. Традиционные и новые методы
краткосрочного финансирования. Управление источниками финансирования
оборотного капитала.
Тема 11. Финансовое планирование и прогнозирование.
Финансовое планирование и прогнозирование. Стратегическое, долгосрочное и
краткосрочное финансовое планирование. Финансовая стратегия.
Тема 12. Финансовые показатели
Методы прогнозирования основных финансовых показателей.
экономической диагностики эффективности управления финансами.
Методы
Тема 15. Специальные вопросы финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент в условиях инфляции. Банкротство и финансовая
реструктуризация.
Антикризисное
управление.
Международные
аспекты
финансового менеджмента. Специфические аспекты и особенности финансового
менеджмента в субъектах хозяйствования разных форм собственности и
организационно-правовых форм; финансовый менеджмент в транснациональных
корпорациях и других акционерных компаниях.
* выделенным шрифтом отмечены дидактические единицы.
4.4.3
Темы курсовых работ, рефератов.
Методические указания выполнения курсовой работы
Курсовая работа студентом выполняется на основании методических указаний по
выполнению
курсовой
работы
«У П Р А В Л Е Н И Е
ФИНАНСОВЫМИ
Р Е С У Р С А М И П Р Е Д П Р И Я Т И Я ». В качестве исходных данных студент
самостоятельно подбирает финансовую информацию (форма№1,2,3,4,5) о конкретной
компании. Далее расчет работы производится в соответствии с методическими
указаниями по выполнению курсовой работы (Приложение№1)
Темы рефератов.
1. Формирование и развитие финансового менеджмента как науки во второй половине
20 века.
2. Цели финансового менеджмента в контексте существующих теорий организации
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
бизнеса (Theories of Firm).
Управление финансовыми активами предприятия.
Управление оборотными активами предприятия.
Оптимизация оборотных средств предприятия.
Управление дебиторской задолженностью предприятия.
Управление денежными потоками в системе финансового менеджмента предприятия.
Методы сокращения финансового цикла предприятия.
Управление портфелем инвестиций предприятия.
Формирование бюджета капиталовложений предприятия.
Финансовые инструменты валютного рынка РФ.
Финансовые инструменты рынка золота в РФ.
Финансовые инструменты рынка ценных бумаг РФ.
Финансовые инструменты и современное состояние срочного рынка РФ.
Эмиссия ценных бумаг в России: проблемы и перспективы.
Деятельность финансовых институтов рынка ценных бумаг РФ.
Вексель как инструмент кредитования деятельности предприятия.
Источники заемного капитала в РФ и их стоимость.
Источники краткосрочного финансирования деятельности предприятия в РФ и их
стоимость.
Оптимизация дивидендной политики предприятия.
Управление структурой капитала предприятия.
Бизнес-планирование в системе финансового менеджмента.
Финансовое планирование на предприятии.
Инвестиционное финансовое планирование деятельности предприятия.
Оценка эффективности инвестиционных проектов.
Финансовые аспекты антикризисного управления.
Инвестиционный налоговый кредит: становление в РФ.
Коммерческий кредит в РФ: проблемы и перспективы.
Банковское кредитование в РФ: проблемы и перспективы.
Факторинговые операции в системе кредитования предприятия.
Форфейтинговые операции в системе кредитования предприятия.
Лизинговые операции в РФ: проблемы и перспективы.
33. Франчайзинговые операции в РФ: проблемы и перспективы.
34. Международные источники финансирования деятельности российских предприятий.
Допускается написание рефератов на другие темы, а также уточнение предложенных
тем.
3.4.4. Примерный перечень вопросов к зачету (экзамену) по модулям учебной
дисциплины.
Вопросы к экзамену
1. Понятие и структура активов предприятия.
2. Предмет и метод финансового менеджмента.
3. Цели и задачи управления финансами в контексте современных теорий организации
бизнеса.
4. Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм.
5. Сущность и функции финансового менеджмента.
6. Значение финансовых рынков для достижения целей и задач финансового
менеджмента.
7. Историческая эволюция финансового менеджмента (основные теории).
8. Основные направления финансового менеджмента на предприятии.
9. Фундаментальные концепции финансового менеджмента: значение и характеристика.
10. Классификация финансовых рынков.
11. Финансовые активы и финансовые инструменты.
12. Прогнозно-аналитические методы финансового анализа.
13. Основные модели финансового анализа и прогнозирования.
14. Информационная база принятия финансовых решений. Основные источники
информации.
15. Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения финансового
менеджмента.
16. Операции наращения и дисконтирования.
17. Понятие процентной ставки, простого и сложного процента и области их применения.
18. Понятие и значение приведенной стоимости.
19. Эффективная годовая процентная ставка.
20. Дисконтирование денежного потока.
21. Учет инфляции в управлении финансами предприятияЦели и задачи управления
активами предприятия.
22. Понятие и виды финансовых активов.
23. Понятие временной ценности денежных средств и ее значение для управления
активами предприятия.
24. Теоретические подходы к оценке финансовых активов: фундаменталистский,
технократический, теория «ходьбы наугад».
25. Виды стоимостных оценок финансовых активов.
26. Долговые ценные бумаги и их оценка: облигации.
27. Долевые ценные бумаги и их оценка: акции.
28. Понятие доходности финансовых активов, ее виды и оценка.
29. Доходность и риск инвестиционного портфеля.
30. Взаимосвязь риска и доходности финансового актива.
31. Принципы и модели формирования портфеля инвестиций. Модель САРМ. коэффициент.
32. Варианты и классификация инвестиционных проектов.
33. Критерии оценки инвестиционных проектов и методы их расчета.
34. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками.
35. Влияние продолжительности на выбор инвестиционного проекта.
36. Оценка эффективности инвестиционного проекта в условиях инфляции и риска.
37. Формирование и оптимизация бюджета капиталовложений.
38. Цели и задачи управления денежными потоками.
39. Понятие денежного потока. Исторические аспекты возникновения концепции
денежных потоков.
40. Принципы классификации и виды денежных потоков.
41. Денежные средства как элемент оборотных активов предприятия.
42. Понятие, значение и структура оборотного капитала предприятия и его кругооборот.
Постоянный и переменный оборотный капитал.
43. Цели управления оборотными активами. Отраслевые особенности структуры текущих
активов.
44. Задачи и модели оптимизации уровня денежных средств: модель Баумоля и модель
Миллера-Орра.
45. Источники финансирования текущих активов: соотношение долгосрочных и
краткосрочных источников финансирования.
46. Этапы обращения денежных средств. Понятие операционного и финансового цикла и
методы их расчета.
47. Методы сокращения продолжительности операционного цикла и финансового цикла, а
также методы увеличения поступления (сокращения оттока) денежных средств.
48. Логика модели оптимальной партии заказа (EOQ) и ее значение для оптимизации
продолжительности обращения производственных запасов.
49. Анализ движения денежных средств: назначение и модели.
50. Содержание и структура «Отчета о движении денежных средств».
51. Источники поступлений и расходов денежных средств в разрезе текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности.
52. Структурный анализ движения денежных средств.
53. Анализ движения денежных средств в разрезе видов деятельности: прямой метод
расчета денежных потоков, его достоинства и недостатки.
54. Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств: косвенный метод расчета
денежных потоков, его достоинства и недостатки.
55. Прогнозирование денежных потоков: назначение и процедура.
56. Содержание и структура платежного календаря. его использование в процессе
управления денежными потоками.
57. Планирование наличного денежного оборота. Содержание и структура наличной
сметы.
58. Содержание процесса бюджетирования на предприятии
59. Прогнозирование и бюджетирование денежных средств. Технология составления
бюджета движения денежных средств.
60. Модели среднесрочного и краткосрочного финансирования.
61. Чистый оборотный капитал: порядок определения и экономический смысл
62. Оценка и управление дебиторской задолженностью.
63. Понятие и структура источников средств предприятия.
64. Источники собственных средств, их виды и характеристики.
65. Источники привлеченных средств, их виды и характеристика.
66. Внешние источники финансирования и их характеристики.
67. Понятие инвестиционного налогового кредита.
68. Порядок осуществления эмиссии ценных бумаг и ее законодательное регулирование в
РФ.
69. Дополнительные источники финансирования.
70. Финансовые рынки и их значение в процессе управления источниками средств
предприятия.
71. Источники капитала предприятия и их стоимость.
72. Средневзвешенная стоимость капитала.
73. Предельная стоимость капитала.
74. Оптимизация структуры капитала предприятия.
75. Оценка стоимости источников краткосрочного финансирования.
76. Оптимизация структуры капитала с позиции производственного и финансового риска.
77. Понятие и значение дивидендной политики.
78. Цели и задачи оптимизации дивидендной политики.
79. Теории оптимизации дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную
политику.
80. Порядок выплаты дивидендов.
81. Виды дивидендных выплат и их источники.
82. Методы искусственного регулирования курса акций и их влияние на политику
выплаты дивидендов.
83. Принципы и логика анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
84. Показатели и модели оценки имущественного и финансового положения предприятия
и их значение в системе управления финансами.
85. Планирование в системе управления предприятием.
86. Сущность, содержание и виды планов; этапы их разработки.
87. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования. Функции и этапы
бизнес-планирования.
88. Финансовое планирование и бюджетирование деятельности предприятия.
89. Управление финансами предприятия в условиях инфляции.
90. Прогнозирование банкротства предприятия.
3.4.5. Рекомендуемый
перечень
вопросов
междисциплинарный итоговый государственный экзамен.
для
внесения
на
3.4.6 Рекомендуемые информационные источники.
Основная литература
1.
2.
1.
2.
Финансовый менеджмент: Учебник, Кириченко Т.В., Дашков и К, 2011 г.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов, под ред. Г.Б. Поляка, ЮНИТИДАНА, 2012 г.
Дополнительная литература
Финансовый менеджмент на предприятии: учебник, Сироткин С.А., Кельчевская
Н.Р., ЮНИТИ-ДАНА, 2009 г.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие, Кузнецов Б.Т., ЮНИТИ-ДАНА, 2012
г.