продвинутый курс - Основные образовательные программы ТюмГУ

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Финансово-экономический институт
Кафедра финансов, денежного обращения и кредита
Т.И.Данкина
Финансовый менеджмент
(продвинутый курс)
Учебно-методический комплекс. Рабочая программа
для студентов специальности 080105.65 «Финансы и кредит» специализации
«Государственные и муниципальные финансы»
очной и заочной форм обучения
Тюменский государственный университет
2013
Данкина Т.И. Финансовый менеджмент (продвинутый курс). Учебнометодический комплекс. Рабочая программа для студентов специальности
080105.65 «Финансы и кредит» специализации «Государственные и
муниципальные финансы» очной и заочной форм обучения. Тюмень, 2013,
21 стр.
Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями ГОС
ВПО с учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по специальности «Финансы и
кредит».
Рабочая программа дисциплины опубликована на сайте ТюмГУ:
Финансовый менеджмент (продвинутый курс) [электронный ресурс] / Режим
доступа: http://www.umk.utmn.ru., свободный.
Рекомендовано к изданию кафедрой финансов, денежного обращения и
кредита.
Утверждено
проректором
по
учебной
работе
Тюменского
государственного университета.
ОТВЕТСТВЕННЫЙ РЕДАКТОР: С.С.Жукова, к.э.н., доцент, заведующий
кафедрой финансов, денежного обращения и кредита.
© ФГБОУ ВПО Тюменский государственный университет, 2013.
© Данкина Т.И., 2013.
1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Цели и задачи курса
Цели изучения дисциплины:
1. формирование у студентов системы теоретических знаний и
практических навыков в сфере управления финансовыми потоками
хозяйствующих субъектов;
2. усвоение основных понятий финансового менеджмента и основных
механизмов управления финансовыми ресурсами организации;
3. выработка практических навыков расчетов базовых показателей,
характеризующих уровень финансового управления на предприятии.
Основными задачами курса являются:
1. изучение особенностей организации управления финансами;
2. изучение закономерностей денежного оборота хозяйствующего субъекта;
3. освоение существующих методик анализа стоимости и структуры
капитала;
4. формирование современного представления об управлении активами и
пассивами предприятия;
5. формирование представления о стратегии и тактике финансового
управления в современной рыночной экономике:
Представленный курс предназначен для подготовки студентов
специальности «Финансы и кредит» специализации «Государственные и
муниципальные финансы» очной и заочной форм обучения, тесно связан с
другими дисциплинами учебного плана и имеет важное значение в
подготовке работников экономической сферы.
Предшествующими дисциплинами для изучения курса «Экономическая
теория» являются «Экономический анализ», «Инвестиции», «Бухгалтерский
учет».
Таким образом, курс позволяет в системе изучить смежные
дисциплины, и основан на знаниях студентов, приобретенных ранее в рамках
учебного процесса.
Текущий контроль – экзамен, 9 семестр.
2. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН КУРСА
Таблица 1.
Самост.
работа
Семинары
Виды учебной
работы и
самостоятельная
работа, в час.
Лекции
Наименование темы
недели семестра
№
Итого часов
Тематический план (очная форма обучения)
Итого
количество
баллов
Модуль 1
1.
2.
3.
Предмет, задачи и базовые понятия
курса
Управление стоимостью капитала
1-2
2
2
6
10
0-14
3-5
3
3
7
13
0-18
Управление текущей деятельностью
предприятия
6-8
3
3
7
13
0-18
8
8
20
36
0-50
Всего
Модуль 2
4.
Управление оборотным капиталом
9-11
3
3
7
13
0-18
5.
Финансовые методы управления
инвестициями
Специальные темы финансового
менеджмента
12-14
3
3
7
13
0-18
15-16
2
2
6
10
0-14
8
8
20
36
0-50
16
16
40
72
0-100
6.
Всего
Итого (часов)
Таблица 2.1
Тематический план (заочная форма обучения, полная
Наименование темы
Семинары
Самост.
работа
1.
2.
3.
Предмет, задачи и базовые понятия курса
Управление стоимостью капитала
Управление
текущей
деятельностью
предприятия
2
2
1
1
10
11
11
10
14
14
4.
5.
Управление оборотным капиталом
Финансовые методы управления
инвестициями
2
-
11
11
11
13
6.
Специальные темы финансового
менеджмента
-
-
10
10
6
2
64
72
Итого (часов)
Виды учебной работы и
самостоятельная работа, в час.
Итого часов
№
Лекции
образовательная программа)
Таблица 2.2
Тематический план (заочная форма обучения, сокращенная
Семинары
1.
2.
3.
Предмет, задачи и базовые понятия курса
Управление стоимостью капитала
Управление
текущей
деятельностью
предприятия
Управление оборотным капиталом
Финансовые методы управления
инвестициями
1
1
0,5
0,5
11
11
11
12
12
12
0,5
0,5
0,5
0,5
11
11
12
12
Специальные темы финансового
менеджмента
0,5
0,5
11
12
4
2
66
72
4.
5.
6.
Итого (часов)
Виды учебной работы и
самостоятельная работа, в час.
Итого часов
Наименование темы
Самост.
работа
№
Лекции
образовательная программа на базе ВПО, СПО)
Таблица 3.
Информационные
системы и
технологии
другие формы
эссе
реферат
тест
контрольная
работа
Письменные работы
ответ на
семинаре
блиц-опрос
Устный опрос
коллоквиумы
Название темы
Итого количество баллов
Виды и формы оценочных средств в период текущего контроля
Модуль 1
1. Предмет, задачи и
базовые понятия курса
2. Управление
стоимостью капитала
3. Управление текущей
деятельностью
предприятия
Всего
-
0-1
0-2
0-2
0-2
0-3
0-4
-
0-14
-
0-1
0-2
0-3
0-2
0-3
0-4
0-3
0-18
-
0-1
0-2
0-3
0-2
0-3
0-4
0-3
0-18
-
0-3
0-6
0-8
0-6
0-9
0-12
0-6
0-50
Модуль 2
4. Управление оборотным
капиталом
5. Финансовые методы
управления инвестициями
6. Специальные темы
финансового
менеджмента
Всего
Итого
-
0-1
0-2
0-3
0-2
0-3
0-4
0-3
0-18
-
0-1
0-2
0-3
0-2
0-3
0-4
0-3
0-18
-
0-1
0-2
0-2
0-2
0-3
0-4
-
0-14
-
0-3
0-6
0-8
0-6
0-9
0-12
0-6
0-50
-
0-6
0-12
0-16
0-12
0-18
0-24
0-12
0-100
Таблица 4.
Планирование самостоятельной работы студентов
(очная форма обучения)
№
Модули и темы
1.
Предмет, задачи и
базовые понятия
курса
2.
Управление
стоимостью
капитала
3.
Управление
текущей
деятельностью
предприятия
Виды СРС
обязательные
дополнительные
Модуль 1
- работа с литературой
- свободное описание
(эссе)
«Школы
финансового
менеджмента»
- проверочный тест по
теме
- работа с литературой
- свободное описание
(эссе) «Теории структуры
и стоимости капитала»
- проверочный тест по
теме
- работа с литературой
эссе
«Основные
направления
текущими
затратами, доходами и
прибылью»
- проверочный тест по
теме
Неделя
семестра
Объем
часов
Кол-во
баллов
- составление
презентации
1-2
6
0-14
- составление
презентации
3-5
7
0-18
- составление
презентации
6-8
7
0-18
20
0-50
Всего по модулю 1:
Модуль 2
4.
Управление
оборотным
капиталом
5.
Финансовые методы
управления
инвестициями
6.
Специальные темы
финансового
менеджмента
- работа с литературой
- эссе «Модели управления
оборотным капиталом»
- проверочный тест по
теме
- работа с литературой
- эссе «Методы оценки
эффективности проектов
при
принятии
инвестиционных
решений»
- проверочный тест по
теме
- работа с литературой
- эссе «Реструктуризация
предприятий. Слияния и
поглощения»
- проверочный тест по
теме
- составление
презентации
9-11
7
0-18
- составление
презентации
12-14
7
0-18
- составление
презентации
15-16
6
0-14
Всего по модулю 2:
20
0-50
ИТОГО:
40
0-100
Таблица 5.1
Планирование самостоятельной работы студентов
заочной формы обучения (полная образовательная программа)
№
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Модули и темы
Виды СРС
обязательные
дополнительные
Предмет, задачи и
- работа с литературой
- составление
базовые понятия курса - свободное описание презентации
(эссе)
«Школы
финансового
менеджмента»
Управление
- работа с литературой
- составление
стоимостью капитала
эссе
«Теории презентации
структуры и стоимости
капитала»
Управление текущей - работа с литературой
- составление
деятельностью
эссе
«Основные презентации
предприятия
направления текущими
затратами, доходами и
прибылью»
Управление
- работа с литературой
- составление
оборотным капиталом эссе
«Модели презентации
управления оборотным
капиталом»
Финансовые методы
- работа с литературой
- составление
управления
- эссе «Методы оценки презентации
инвестициями
эффективности
проектов при принятии
инвестиционных
решений»
Специальные темы
- работа с литературой
- составление
финансового
- эссе
презентации
менеджмента
«Реструктуризация
предприятий. Слияния
и поглощения»
ИТОГО:
Объем
часов
10
11
11
11
11
10
64
Таблица 5.2
Планирование самостоятельной работы студентов
заочной формы обучения (сокращенная образовательная
программа на базе ВПО, СПО)
№
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Модули и темы
Виды СРС
обязательные
дополнитель
ные
Предмет, задачи и
- работа с литературой
- составление
базовые понятия
- свободное описание (эссе) презентации
курса
«Школы
финансового
менеджмента»
Управление
- работа с литературой
- составление
стоимостью капитала - эссе «Теории структуры и презентации
стоимости капитала»
Управление текущей - работа с литературой
- составление
деятельностью
- эссе «Основные направления презентации
предприятия
текущими затратами, доходами
и прибылью»
Управление
- работа с литературой
- составление
оборотным
- эссе «Модели управления презентации
капиталом
оборотным капиталом»
Финансовые методы
- работа с литературой
- составление
управления
эссе
«Методы
оценки презентации
инвестициями
эффективности проектов при
принятии
инвестиционных
решений»
Специальные темы
- работа с литературой
- составление
финансового
- эссе «Реструктуризация
презентации
менеджмента
предприятий. Слияния и
поглощения»
ИТОГО:
Объем
часов
11
11
11
11
11
11
66
3. СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ КУРСА
Тема 1. ПРЕДМЕТ, ЗАДАЧИ И БАЗОВЫЕ ПОНЯТИЯ КУРСА
Наука финансовый менеджмент и основные ее мировые школы:
западноевропейская и американская. Эволюция финансового менеджмента.
Особенности формирование российской школы финансового менеджмента.
Базовые
концепции
финансового
менеджмента.
Финансовый
менеджмент как система. Финансовый механизм предприятия.
Методологическая основа финансового менеджмента. Временная
стоимость денег. Методы определения текущей (настоящей) и будущей
стоимости.
Особенности управления финансами предприятия в условиях
российского рынка.
Тема 2. УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ КАПИТАЛА
Капитал как специфическая категория финансового менеджмента, его
роль и значение. Основы теории цены и структуры капитала.
Управление стоимостью собственного капитала. Особенности и
элементы оценки стоимости собственного капитала. Методика оценки
стоимости определенных элементов собственного капитала.
Управление стоимостью заемного капитала. Особенности и элементы
оценки стоимости заемного капитала. Методика оценки стоимости
отдельных элементов заемного капитала.
Эффект финансового рычага (первый способ расчета). Рациональная
политика заимствования средств. Определение оптимальных сумм и условий
заимствования. Эффект финансового рычага (второй способ расчета).
Финансовый риск, связанный с предприятием: понятие финансового
риска, количественная оценка, методы снижения.
Тема 3. УПРАВЛЕНИЕ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
Основные направления управления текущими затратами, доходами и
прибылью. Классификация затрат и факторы, влияющие на прибыль. Эффект
операционного (производственного) рычага
и предпринимательский
риск: понятие, количественная оценка, методы снижения. Основные
факторы, влияющие на уровень безубыточности.
Эффект
операционного
(производственного)
рычага
и
предпринимательский риск: понятие, количественная оценка, методы
снижения. Регулирование массы и динамики прибыли на основе
оперирования различными видами затрат.
Оптимизация величины прибыли с помощью текущих затрат, порог
рентабельности (точка безубыточности), «запас
финансовой прочности»,
ассортиментная политика предприятия и ее разработка на основе точки
безубыточности продаж и порога рентабельности.
Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка
совокупного риска, связанного с предприятием. Способы снижения
совокупного риска.
Тема 4. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
Тактика финансового менеджмента: управление оборотным капиталом
предприятия. Цикл оборота денежных средств. Чистые оборотные активы.
Постоянный оборотный капитал, переменный оборотный капитал.
Комплексное оперативное управление текущими (оборотными) активами и
текущими пассивами предприятия. Модели управления текущими активами
и пассивами.
Практическое применение формулы Дюпона с целью ускорения
оборачиваемости оборотных средств; рациональное управление дебиторской
и кредиторской задолженностью. Роль учета векселей и факторинга в
условии оборачиваемости оборотных средств.
Финансы маркетинга: основы принятия ценовых решений;
практическое применение аппарата эластичности спроса и предложения;
основные методы определения базовой цены; расчет рациональной величины
скидок и надбавок к базовой цене.
Тема 5. ФИНАНСОВЫЕ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ
Стратегия финансового менеджмента: инвестиционная политика
предприятия. Инвестиционный процесс и фазы макроэкономического цикла.
Формы инвестирования средств. Инвестиционная политика предприятий.
Методы анализа инвестиционных проектов в рыночной экономике и
особенности их применения в условиях российского рынка. Долгосрочное
прогнозирование денежных потоков. Принципы формирования портфеля
производственных инвестиций. Лизинг - капиталосберегающая форма
финансирования инвестиций.
Типы портфелей и цели портфельного инвестирования. Особенности
формирования и управления портфелем ценных бумаг.
Тема 6. СПЕЦИАЛЬНЫЕ ТЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Особенности управления финансами компании в условии
реструктуризации. Слияния и поглощения.
Управление финансами в условиях банкротства. Причины
возникновения
состояния
банкротства.
Качественные
факторы,
предсказывающие банкротство. Количественные факторы.
Показатели для признания предприятия неплатежеспособным:
коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности
собственными средствами,
коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности. Методы прогнозирования возможного банкротства
предприятия. Двухфакторная и пятифакторная Z- модели Э. Альтмана.
Финансовая устойчивость предприятия, ее факторы и элементы:
платежеспособность,
ликвидность
баланса,
кредитоспособность,
рентабельность. Основные балансовые пропорции и финансовые
коэффициенты. Роль анализа бухгалтерской отчетности предприятия в
принятии финансовых решений.
Международные аспекты финансового менеджмента.
4. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
Тема 1. ПРЕДМЕТ, ЗАДАЧИ И БАЗОВЫЕ ПОНЯТИЯ КУРСА
1. Мировые школы финансового менеджмента. Особенности российской
школы финансового менеджмента.
2. Эволюция финансового менеджмента.
3. Базовые концепции финансового менеджмента.
4. Финансовый менеджмент как система управления.
5. Функции финансового менеджмента и функции финансового менеджера.
6. Особенности управления финансами предприятия в условиях российского
рынка.
Тема 2. УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ КАПИТАЛА
1. Капитал как специфическая категория финансового менеджмента.
2. Основы теории цены и структуры капитала.
3. Управление стоимостью собственного капитала.
4. Управление стоимостью заемного капитала.
5. Эффект финансового рычага.
6. Финансовый риск, связанный с предприятием.
Тема 3. УПРАВЛЕНИЕ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Основные направления управления текущими затратами, доходами и
прибылью.
2.
Эффект
операционного
(производственного)
рычага
и
предпринимательский риск.
3. Оптимизация величины прибыли с помощью текущих затрат.
4. Порог рентабельности и "запас финансовой прочности".
5. Ассортиментная политика предприятия и ее разработка на основе точки
безубыточности.
6. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка
совокупного риска, связанного с предприятием.
Тема 4. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
1. Управление оборотным капиталом предприятия: тактика финансового
менеджмента.
2. Оперативное управление текущими (оборотными) активами и текущими
пассивами. Модели управления текущими активами и пассивами.
3. Рациональное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
4. Ценовая политика предприятия.
Тема 5. ФИНАНСОВЫЕ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ
1. Инвестиционная политика предприятия.
2. Методы оценки инвестиционных проектов, особенности их применения в
условиях российского рынка.
3. Лизинг как форма финансирования инвестиций.
4. Типы портфелей и цели портфельного инвестирования.
5. Особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг.
Тема 6. СПЕЦИАЛЬНЫЕ ТЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
1. Особенности управления финансами предприятия в условиях
реструктуризации. Слияния и поглощения.
2. Управление финансами в условиях банкротства.
3. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятий.
Показатели для признания предприятия неплатежеспособным.
4. Международные аспекты финансового менеджмента.
5. ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ
1. Предмет, цели и задачи финансового менеджмента.
2. Объекты и субъекты финансового менеджмента.
3. Мировые школы финансового менеджмента.
4. Функции финансового менеджмента и функции финансового менеджера.
5. Эволюция финансового менеджмента.
6. Базовые концепции финансового менеджмента.
7.
Капитал как специфическая категория финансового менеджмента.
8.
Основы теории цены и структуры капитала.
9. Управление источниками финансирования деятельности предприятия
(пассивами). Достоинства и недостатки использования собственного и
заемного капитала.
10. Управление стоимостью собственного капитала.
11. Управление стоимостью заемного капитала. Политика привлечения
заемного капитала.
12. Западноевропейская концепция эффекта финансового рычага.
13. Американская концепция эффекта финансового рычага.
14. Формирование рациональной структуры источников средств.
15. Классификация затрат предприятия для проведения операционного
анализа.
16. Понятие операционного рычага и методы его определения.
Порог рентабельности, запас финансовой прочности и методы их
определения.
18.
Ассортиментная политика предприятия и ее разработка на основе
точки безубыточности.
19. Предпринимательский риск и взаимодействие финансового и
операционного рычагов.
20. Способы регулирования экономической рентабельности активов.
Модель Дюпона.
21. Классификация оборотных активов и роль управления ими в
деятельности предприятия.
22. Комплексная политика управления текущими активами и текущими
пассивами. Модели управления оборотным капиталом.
23. Управление производственными запасами.
24. Управление дебиторской задолженностью.
25. Управление денежными средствами и их эквивалентами.
26.
Роль учета векселей и факторинга в ускорении оборачиваемости
оборотных средств.
27. Классификация внеоборотных активов и политика управления ими на
предприятии.
28. Инвестиционная политика предприятия, ее сущность и содержание.
29. Характеристика инвестиционной деятельности предприятия и методы ее
оценки.
30. Портфельные инвестиции: сущность и классификация.
31. Типы портфелей и цели портфельного инвестирования.
32. Понятие инвестиционного портфеля. Риск инвестиционного портфеля.
33.
Особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг.
34. Особенности управления финансами предприятия в условиях
реструктуризации. Слияния и поглощения.
35.
Управление финансами в условиях банкротства.
36.
Методы прогнозирования возможного банкротства предприятий.
Показатели для признания предприятия неплатежеспособным.
37. Политика антикризисного управления при угрозе банкротства.
38. Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия при
угрозе банкротства.
39. Внешние механизмы финансовой стабилизации предприятия при угрозе
банкротства (санация предприятия и ее формы).
40. Международные аспекты финансового менеджмента.
17.
6. ТЕСТЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
1. Основы современной теории портфеля заложены работами:
а) У. Шарпа;
б) С. Росса;
в) Г. Марковица;
г) Ю. Фамы.
2. Выделять три формы эффективности рынка капитала предложил:
а) У. Шарп;
б) С. Росс;
в) Г. Марковиц;
г) Ю. Фама.
3.
«Денежная единица, имеющаяся и денежная единица, ожидаемая к
получению через какое-то время, неравноценны» - суть концепции:
а) денежного потока;
б) цены капитала;
в) временной ценности денежных средств;
г) эффективности рынка капиталов;
4.
Элементом управляемой подсистемы в финансовом менеджменте
является:
а) финансовые ресурсы и их источники;
б) финансовая дирекция;
в) Правительство РФ;
г) Совет директоров компании;
5. Капитал как специфическая категория финансового менеджмента - это:
а) деньги.
б) долгосрочные источники средств;
в) активы компании;
г) обязательства.
6. Облигационные займы относятся к:
а) привлеченным источникам средств;
б) собственному капиталу;
в) заёмному капиталу;
г) банковскому кредиту;
7. Стоимость капитала определяется:
а) (% доля долга/стоимость долга) +
(стоимость акционерного капитала/ % доля акционерного капитала)
б) (% доля долга × % долю акционерного капитала)+ (стоимость долга ×
стоимость акционерного капитала)
в) (% доля долга × стоимость долга) +
(% доля акционерного капитала х стоимость акционерного капитала)
г) (стоимость долга / % долю долга) +
(стоимость акционерного капитала/% долю акционерного капитала).
8. Эффект финансового рычага - это:
а) приращение к рентабельности капитала благодаря росту курса акций;
б) приращение к
рентабельности собственных средств, получаемое
благодаря использованию кредита;
в) приращение к рентабельности акционерного капитала благодаря росту
курса акций;
г) приращение к рентабельности заемных средств за счет повышения
эффективности их использования.
9. Сила воздействия операционного рычага зависит от:
а) доли переменных затрат;
б) доли смешанных затрат;
в) доли постоянных затрат;
г) доли альтернативных затрат.
10. Чистый оборотный капитал можно определить:
а) Фиксированные активы - Собственный капитал;
б) Текущие активы — Текущие пассивы;
в) Все активы - Фиксированные активы;
г) Текущие активы - денежные средства.
11. Для какой модели управления оборотным капиталом характерна высокая
доля текущих активов в составе всех активов и значительная величина
краткосрочного кредита в источниках финансирования:
а) идеальной;
б) консервативной;
в) агрессивной;
г) умеренной.
12. Цель финансового менеджмента:
а) рост прибыли предприятия;
б) рост благосостояния акционеров;
в) рост налоговых выплат;
г) рост себестоимости продукции.
13. Функции финансового менеджера:
а) снабжение производственными и трудовыми ресурсами;
б) определение источников формирования и направлений использования
финансовых ресурсов;
в) определение емкости рынка;
г) продвижение изготавливаемой продукции на рынке товаров и услуг.
14.С целью ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятие
заинтересовано:
а) в сокращении срока оплаты кредиторской задолженности;
б) в увеличении периода оборачиваемости дебиторской задолженности;
в) в увеличении периода оборачиваемости запасов сырья и готовой
продукции;
г) в сокращении периода оборачиваемости дебиторской задолженности.
15. Целью политики комплексного оперативного управления чистым
оборотным капиталом является:
а) определение объема и структуры оборотных активов и источников их
покрытия;
б) определение величины и доли постоянного и переменного оборотного
капитала;
в) определение достаточного уровня и рациональной структуры текущих
активов;
г) определение величины и структуры источников финансирования текущих
активов.
16. Покупателю выгодно воспользоваться скидкой за быструю оплату товара,
если:
а) размер скидки больше банковского процента;
б) размер скидки равен банковскому проценту;
в) размер скидки меньше банковского процента;
г) размер скидки равен нулю.
17. Ужесточение компанией кредитной политики может привести к:
а) снижению объемов продаж;
б) замедлению поступления денежных средств;
в) увеличению поступления денежных средств;
г) ускорению поступления денежных средств.
18. Имеются данные четырех предприятий, рентабельность которых 20%, у
какого из них это обеспечено максимальным уровнем коммерческой маржи и
минимальным – коэффициента трансформации:
А
Б
В
Г
Чистая
прибыль
20
20
20
20
Актив
100
100
100
100
Оборот
400
300
200
100
19. «Золотое правило» экономики заключается в том, что темпы роста
прибыли должны быть больше темпа роста выручки, а темпы роста выручки
больше темпа роста:
а) собственного капитала;
б) активов;
в) объема продаж;
г) заемных средств.
20. Инвестиции – это:
а) средства, направляемые на капитальные вложения и на немедленное
производственное потребление;
б) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, имеющее денежную
оценку, вкладываемые для получения прибыли и (или) достижения иного
полезного эффекта;
в) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, имеющее денежную
оценку, вкладываемые для получения прибыли.
21. Если доходность инвестиций меньше средневзвешенной цены капитала,
то снижается:
а) ценность фирмы;
б) рентабельность продаж;
в) продаж в натуральном выражении;
г) чистая прибыль.
22. Показатель «внутренний уровень доходности» (IRR) характеризует:
а) выгодность проекта;
б) ставку дисконтирования денежного потока для определения доходности
проекта;
в) цену капитала, ниже которой проект не выгоден;
г) цену капитала, выше которой проект не выгоден.
23. Инвестор предпочитает портфель, оценка которого расположена на
кривой безразличия:
а) ниже и правее;
б) ближе к центру;
в) выше и левее.
24. Рыночный портфель:
а) состоит из всех видов ценных бумаг и в том же их соотношении, что и на
рынке;
б) включает акции компаний, являющихся базой для определения рыночного
индекса и безрисковых ценных бумаг;
в) состоит преимущественно из обыкновенных акций «молодых» компаний;
г) включает только государственные ценные бумаги.
25. Высокая степень вероятности банкротства прогнозируется, если значение
Z-счета Альтмана:
а) больше 3;
б) от 1,8 до 2,9;
в) меньше 1,8.
7. ТЕМЫ ЭССЕ, КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ И РЕФЕРАТОВ
ТЕМЫ ЭССЕ
1. Школы финансового менеджмента
2. Теории структуры и стоимости капитала
3. Основные направления текущими затратами, доходами и прибылью
4. Модели управления оборотным капиталом
5. Методы оценки эффективности проектов при принятии инвестиционных
решений
6. Реструктуризация предприятий. Слияния и поглощения
ТЕМЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ (РЕФЕРАТОВ)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
Основные
мировые
школы
финансового
менеджмента
(западноевропейская и американская).
Особенности формирования российской школы финансового
менеджмента.
Политика и цели деятельности предприятия.
Финансовый менеджмент как система.
Объекты и субъекты управления в финансовом менеджменте.
Стратегия и тактика финансового менеджмента.
Функции финансового менеджмента и функции финансового
менеджера.
Учет фактора времени в финансовых расчетах.
Финансовые риски, методы и способы их снижения.
Функционирование финансового механизма предприятия.
Ценовая политика предприятия.
Управление текущими затратами.
Управление оборотным капиталом предприятия.
Модели управления текущими активами и пассивами.
Роль учета векселей и факторинга в ускорении оборачиваемости
оборотных средств.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
Оценка эффективности использования оборотных средств.
Финансовые методы управления капитальными вложениями.
Современные методы оценки инвестиционных проектов.
Лизинг-капиталосберегающая форма финансирования инвестиций.
Управление инвестиционным портфелем предприятия.
Комплексное управление инвестициями и оборотным капиталом.
Управление движением денежных средств.
Финансовые ресурсы и капитал предприятия.
Роль анализа в принятии финансовых решений.
Внутрифирменное финансовое планирование.
Банкротство предприятия.
Антикризисное управление финансами предприятия.
Диагностика банкротства.
Критерии успешности антикризисного управления.
Особенности управления финансами предприятия в условиях
российского рынка.
8. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Основная литература:
1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учеб. для студ. эконом.
вузов, обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит" /
Л.Е.Басовский. - Москва: ИНФРА-М, 2009. -240с.
2. Бригхем Ю.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студ.
эконом. вузов: пер. с англ. / Ю.Бригхем, М.Эрхардт. – 10-е изд. –
Санкт-Петербург: ПИТЕР, 2009. - 960с.
3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб.
пособие / В.В.Ковалев. – 2-е изд. Перераб. и доп. – Москва: Проспект,
2009. - 1024с.
Дополнительная литература:
1. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: учеб. для студентов эконом.
спец. Вузов / Ю.Бахрамов. В.Глухов. – 2-е изд. – Санкт-Петербург: Питер,
2011. – 496с.
2. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент: математические основы,
краткосрочная финансовая политика: учеб. пособие для студ. обуч. по спец.
"Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит" / П.Н.Брусов, Т.В.Филатова.
– 2-е изд., стереотип. – Москва: КноРус, 2013. – 304с.
3. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент: финансовое планирование: учеб.
пособие для студ. обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и
аудит"/ П.Н.Брусов, Т.В.Филатова. – 2-е изд., стереотип. – Москва: КноРус,
2013. – 232с.
4. Варламова Т.П. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Т.П.Варламова,
М.А.Варламова. – Москва: Дашков и К, 2010. – 304с.
5. Данилин В.И. Финансовый менеджмент: задачи, тесты, ситуации: учеб.
пособие / В.И.Данилин. - Москва: Проспект, 2009. – 360с.
6. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: учеб. для студ., обуч. по спец.
"Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит", "Антикризисное
управление", "Бизнес-информатика (бак.)" / Н.Б.Ермасова, С.В.Ермасов. – 2-е
изд. перераб. и доп. – Москва: Юрайт, 2010. – 621с.
7. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: учеб. для студ. вузов, обуч. по
спец. "Финансы и кредит" и по напр. Подготовки "Менеджмент" /
Т.В.Кириченко. – Москва: Дашков и К, 2010. – 484с.
8. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: в вопросах и ответах: учеб.
пособие / В.В.Ковалев, Вит.В.Ковалев. – Москва: Проспект, 2011.- 304с.
9. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: конспект лекций с задачами и
тестами / В.В.Ковалев, Вит.В.Ковалев. – Москва: Проспект, 2011. – 504с.
10. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов /
М.В.Кудина. – 2-е изд. – Москва: Инфра-М, 2012. – 256с.
11. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учеб. для студ., обуч. по спец.
"Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит" / И.Я.Лукасевич. – Москва:
ЭКСМО, 2009. – 768с.
12. Лысенко Д.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов,
обуч. по направлению "Экономика", специальности/профилю "Финансы и
кредит" / Д.В.Лысенко. – Москва: ИНФРА-М, 2012. – 372с.
13. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студ., обуч.
по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит" / Н.В.Никитина. –
Москва: КноРус, 2009. - 336с.
14. Пучкова С.И. Финансовый менеджмент: (финансовый анализ): учеб.
пособие / С.И.Пучкова, Л.В.Шмарова, Н.Ю.Грунина; Моск. Гос. Ин-т
междунар. отношений (Ун-т) МИД России. – Москва: Проспект, 2011. – 264с.
15. Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент: основные темы: деловые игры:
учеб. пособие для студ. обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учет,
анализ и аудит", "Мировая экономика" / И.Б.Ромашова. – 3 – е изд., стер.. –
Москва: КноРус, 2011. – 326с.
16. Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Е.Е.Румянцева; Рос.
акад. Гос. Службы при Президенте РФ. – Москва: РАГС, 2010. – 304с.
17. Суровцев М.Е. Финансовый менеджмент: практикум: учеб. пособие для
студ., обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит" / М.Е.
Суровцев, Л.В.Воронова. - Москва: ЭКСМО, 2009. -144с.
18. Терехова С.А. Финансовый менеджмент: сб.кейсов: учеб. пособие /
С.А.Терехова. – Тюмень: Изд-во ТюмГУ, 2010. – 204с.
19. Терехова С.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / С.А.Терехова;
Тюм. гос. ун-т, Междунар. ин-т финансов, управления и бизнеса. – 2-е изд. –
Тюмень: Изд-во ТюмГУ, 2009. – 416с.
20. . Терехова С.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / С.А.Терехова;
2-е изд., перераб. и доп. – Тюмень: Изд-во ТюмГУ, 2011. – 280с.
21. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студ., обуч.
по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит" / Т.В.Филатова. –
Москва: ИНФРА-М, 2010. – 236с.
22. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: учеб. по напр.
"Менеджмент" / ред. А.З.Бобылева. – Москва: Юрацт, 2011. – 903с.
23. Финансовый менеджмент: учеб. для студ., обуч. по спец. "Финансы и
кредит", "Бух. учет, анализ и аудит", "Мировая экономика" / авт.-сост.
А.Н.Гаврилова. – 6-е изд., стер. - Москва: КноРус, 2010. – 432с.
24. Финансовый менеджмент: учеб. для студ., обуч. по спец. "Финансы и
кредит", "Бух. учет, анализ и аудит" / ред. Е.И.Шохин. – 3-е изд., стереотип..
– Москва: КноРус, 2011. – 480с.
25. Финансовый менеджмент: учебник / ред. В.В.Ильин. – Москва: ОМЕГАЛ, 2011. – 560с.
26. Финансовый менеджмент: учеб. для студентов вузов / ред. Г.Б.Поляк. –
2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Юнити-Дана, 2009. – 527с.