Аннотация Курсовая работа включает в себя ... литературных источников. Объем курсовой работы 38 страниц.
advertisement
Аннотация Курсовая работа включает в себя введение, три главы, заключение и список литературных источников. Объем курсовой работы 38 страниц. Объектом исследования является предприятие ООО «SMART - LAND». Целью исследования является изучение экономики предприятия в целом и практические аспекты изучения финансовой деятельности предприятия на примере ООО «SMART - LAND»,а также разработка мероприятий по ее совершенствованию. Первая глава работы – теоретическая и носит ознакомительный характер. Вторая глава – практическая, в ней освещены главные аспекты финансового существования предприятия и показатели финансовой устойчивости, приведены показатели ликвидности и платежеспособности предприятия. В третьей главе предложены рекомендации по усовершенствованию финансового состояния ООО «SMART - LAND». Для достижения цели исследования поставлены и решены следующие задачи: - изучена сущность структуры и инфраструктуры предприятия; - дана характеристика выбранного предприятия; - определен уровень платежеспособности предприятия; - определены направления совершенствования управления финансовой деятельностью предприятия. В курсовой работе использовались методы финансового и экономического анализа предприятия. В заключение работы представлены соответствующие выводы и рекомендации. В составлении списка литературы были использованы научные и учебные источники. 2 Содержание Введение…………………………………………………………………...…………4 Глава 1.Предприятие, как основное звено рыночной экономики……………......6 1.1Структура и инфраструктура предприятия……………………………….…....6 1.2Сущность, назначение и методы финансового анализа предприятия……......9 1.3Методика расчета показателей финансового состояния предприятия............13 Глава 2.Оценка финансовой деятельности предприятия ООО «SMART LAND»………………………………………………………………………............19 2.1Характеристика предприятия ООО «SMART - LAND»……………...………19 2.2Анализ платежеспособности предприятия ООО «SMART - LAND»…….....21 2.3Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «SMART - LAND»…27 Глава 3.Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «SMART LAND»……………………………………………………………………………....31 3.1 Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия………………………………………………………………….……..31 Заключение……………………………………………………………………..…..36 Список литературы……………………………………………………………..….37 3 Введение Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный в соответствии с законодательством РФ для производства продукции, выполнения работ или оказания услуг в целях получения прибыли и удовлетворения потребностей общества. В условиях рыночной экономики одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.1 Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Важным этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Он позволяет дать оценку деятельности предприятия в различных сферах и разработать финансовую политику предприятия, позволяющую достигать цели, поставленные при образовании предприятия. В современных условиях хозяйствования каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения такого анализа, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2001. 1 4 предприятия меры по улучшению платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и финансового состояния в целом. Целью данной работы является определение на основе анализа финансовых показателей ООО «SMART - LAND» мероприятий по улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. 5 Глава 1.Предприятие, как основное звено рыночной экономики 1.1Структура и инфраструктура предприятия Структура предприятия – это состав и соотношение его внутренних звеньев: цехов, отделов, лабораторий и других компонентов, составляющих единый хозяйственный объект. Структура предприятия определяется следующими основными факторами: 1) размером предприятия; 2) отраслью производства; 3) уровнем технологии и специализации предприятия. Какой-либо устойчивой стандартной структуры не существует. Она постоянно корректируется под воздействием производственно-экономической конъюнктуры, научно-технического прогресса и социально-экономических процессов.2 Структура предприятия бывает отраслевая и производственная. Отраслевая принадлежность почти всегда в той или иной мере оказывает влияние на структуру предприятия и его размеры. Структура предприятия непосредственно складывается под воздействием отраслевой технологии производства. Чем выше сложность технологического процесса, тем более разветвленной и громоздкой оказывается структура предприятия (и его размеры). Непосредственное влияние на структуру внутренних подразделений предприятия оказывают его масштабы. Для выполнения разнообразных обязанностей на крупных и средних по размерам предприятиях создаются специальные структурные подразделения – отделы, цехи. На малых Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2001. 2 6 предприятиях указанные обязанности распределяются среди персонала по взаимной договоренности. Принципиальная схема структуры предприятия включает в себя: 1) цеха основного производства; 2) вспомогательные и обслуживающие цеха, склады; 3) функциональные отделы (лаборатории, другие непроизводственные службы); 4) прочие организации (подсобные, бытовые); 5) органы управления предприятием. Основные цеха могут делиться на группы (заготовительные, обрабатывающие, сборочные, отделочные и др.). Отделы и лаборатории тоже непосредственно классифицируются в зависимости от конкретных задач. Органы управления как бы связывают между собой все структурные звенья предприятия. В отличие от крупных предприятий функции структурных звеньев малых предприятий не дифференцируются, а наоборот, интегрируются иногда до такой степени, что директор одновременно может выполнять функции главного бухгалтера или мастера. Внутренняя и внешняя среда предприятия Среда предприятия – совокупность «не поддающихся контролю» сил, с учетом которых фирмы и должны разрабатывать свою деятельность. Будучи изменчивой, полной неопределенности и налагающей ограничения, среда предприятия глубоко затрагивает жизнь фирмы.3 Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2001. 3 7 Среда предприятия слагается из микросреды и макросреды. Микросреда (внутренняя среда) представлена силами, имеющими непосредственное отношение к самой фирме, так как формируется внутри нее. Внутренняя среда предприятия как совокупность трудовых, технологических, экономических факторов в большей степени управляема и регулируема, чем внешняя среда. Внутренняя среда предприятия определяет технические и организационные условия работы предприятия и является результатом управленческих решений. Целью анализа внутренней среды предприятия является выявление слабых и сильных сторон его деятельности, так как чтобы воспользоваться внешними возможностями, предприятие должно иметь определенный внутренний потенциал. Одновременно надо знать и слабые места, которые могут усугубить внешнюю угрозу и опасность. Элементы внутренней среды: производство (объем, структура, темпы, обеспеченность сырьем и материалами, контроль качества и др.), персонал (квалификация, производительность труда, «текучка» кадров, стоимость рабочей силы и др.), организация управления (структура, методы управления, уровень менеджмента, квалификация, интересы высшего руководства, престиж и имидж предприятия), маркетинг (доля рынка, каналы распределения и сбыта продукции, маркетинговый бюджет и его исполнение, маркетинговые планы и программы, стимулирование сбыта, реклама, ценообразование), финансы (вся производственно-хозяйственная деятельность предприятия), культура и имидж (привлечение работников высокой квалификации, стимулирование потребителей к покупке товаров и т.п.).4 Макросреда (внешняя среда) представлена силами более широкого социального плана, которые оказывают влияние на микросреду, такими как факторы демографического, экономического, природного, технического, политического и культурного характера. Кроме того, в макросреду входят взаимоотношения Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина, В.Б. Лещева В.Б., В.Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 4 8 предприятия с клиентами, поставщиками, посредниками, конкурентами и контактными аудиториями. Экономическое состояние в обществе оказывает влияние на степень доступности денежных ресурсов, на величину процентов от вложенного капитала, на цены на сырье и материалы и многое др. Политические факторы, оказывающие влияние на микросреду, как правило, зависят от правящей партии в стране, от политики президента, от наличия или отсутствия военных действий и т. д. Культурная среда – главными ее элементами которой является образование, культура, нравственные нормы, религиозные традиции. Внешняя среда предприятия – это все условия и факторы, которые возникают независимо от деятельности предприятия и оказывают существенное воздействие на него. Внешние факторы: факторы прямого воздействия (ближайшее окружение) – оказывают непосредственное влияние на деятельность предприятия: поставщики ресурсов, потребители, конкуренты, трудовые ресурсы, государство, профсоюзы, акционеры (если предприятие является акционерным обществом).5 Факторы косвенного воздействия (макроокружение) – не оказывают прямого действия на деятельность предприятия, но учет их необходим для выработки правильной стратегии. Политические (методы реализации государственной политики), экономические (инфляция, занятость, производительность труда и др.), социальные (население, менталитет), технологические (развитие науки и техники). 1.2Сущность, назначение и методы финансового анализа предприятия Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина, В.Б. Лещева В.Б., В.Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 5 9 Финансовый анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, связанную с исследованием процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка, с обоснованием финансовых планов и объективной оценкой их выполнения, с выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их действия, с раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития и определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов, с принятием оптимальных управленческих решений. В ходе финансового анализа хозяйственные процессы изучаются в их взаимосвязи и взаимообусловленности. Причинная связь опосредует все хозяйственные факты, явления, ситуации, процессы. Вне этой связи хозяйственная жизнь немыслима. Причинный или факторный, анализ исходит из того, что каждый фактор получает надлежащую оценку. С этой целью факторы предварительно изучаются. Под предметом финансового анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, эффективность деятельности и конечные финансовые результаты его деятельности. Успешное хозяйствование, ритмичное и полное выполнение финансовых планов определяются умелым руководством деятельности; правильной организацией производства и финансов. Определение предмета финансового анализа предполагает, что хозяйственные процессы и их результаты получают соответствующее отражение в системе финансовой информации. Эта система представляет собой совокупность данных, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность на различных уровнях. Информационная система весьма динамична. Она включает в себя совокупность входных данных, результаты их промежуточной обработки, 10 выходные данные и конечные результаты, поступающие в систему управления. Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для финансового анализа, и для принятия оптимальных управленческих решений. Назначение финансового анализа очень велико. Оно объединяет в себе следующие направления:6 1) повышение научно-экономической обоснованности финансовых планов и нормативов (в процессе их разработки); 2) объективное и всестороннее исследование выполнения финансовых планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности); 3) определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности); 4) контроль за осуществлением требований коммерческого расчета (в его полной и незавершенной форме); Первый аспект финансовых — планов повышение и научно-экономической нормативов достигается в обоснованности первую очередь осуществлением обстоятельного ретроспективного анализа хозяйственной деятельности. Построение временных рядов за значительный период позволяет установить определенные экономические закономерности в хозяйственном развитии. Далее выявляются основные факторы, которые оказывали в прошлом и могут оказывать в будущем существенное влияние на хозяйственную деятельность данного предприятия. Особое внимание обращается на анализ хозяйственной деятельности за текущий период, который является в то же время и предплановым. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина, В.Б. Лещева В.Б., В.Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 6 11 Второй аспект назначения — объективное и всестороннее изучение по данным учета и отчетности выполнения разработанных финансовых планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, выполненных работ и услуг. Третий аспект — определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов. На предприятиях в этом плане отдельно исследуется эффективность использования средств и предметов труда; рабочей силы; финансовых ресурсов, взятых в их совокупности. Четвертый аспект назначения финансового анализа — контроль за осуществлением требований коммерческого расчета и оценка конечных финансовых результатов (при полной и неполной его формах). Вся производственная деятельность предприятия и его финансовые результаты зависят, прежде всего, от соблюдения принципов коммерческого расчета. Выражая производственные отношения, он в полной мере отвечает требованиям складывающихся рыночных отношений. Принцип материальной заинтересованности, являющийся одной из отличительных черт коммерческого расчета, обеспечивает необходимое сочетание интересов предприятия и коллектива, личного и общественного. Он способствует осуществлению планомерной связи между предприятиями, объединяемыми одной формой собственности, между предприятиями, базирующимися на различных формах собственности, между предприятиями и государством. Самостоятельность предприятия в рамках закона и ответственность их перед государством по налогообложению, эффективность использования ресурсов — отличительные особенности коммерческого расчета. Все это делает его необходимым условием претворения в жизнь требований рыночной экономики. 1.3Методика расчета показателей финансового состояния предприятия Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с 12 дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы. Первая группа – показатели, определяющие состояние оборотных средств:7 1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К СОС 3 р 1р 0,1 2р , Он характеризует (1) степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. Значение этого показателя более 0,5 нежелательно. Значение 0,1 означает, что организация должна иметь не менее 10 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных средств. 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами: К МЗ 3 р 1р стр.210 , (2) Его рекомендованное значение - 0,6 – 0,8. Этот коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств. 3. Коэффициент маневренности: КМ 3 р 1р 3р , (3) Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина, В.Б. Лещева В.Б., В.Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 7 13 Он показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Его рекомендованное значение – 0,2-0,5. Причем, чем ближе значение к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия. Вторая группа – показатели, определяющие состояние основных средств: 1. Индекс постоянного актива КП I А 1р 3р , (4) Этот коэффициент показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. 2. Коэффициент реальной стоимости имущества: К РСИ стр.120 стр.211 стр.213 ВБ , (5) Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства. 3. Коэффициент финансовой автономии (независимости): КА 3р ВБ , (6) Он показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. 4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент финансового левериджа (риска): К СЗС 4р 5р 3р , (7) 14 5. Коэффициент финансовой зависимости: КФЗ 4 р 5 р ( заемн.капитал) ВБ , (8) 6. Коэффициент текущей задолженности (финансовой устойчивости): КТЗ 5р ВБ , (9) 7. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости: К ДФН 3р 4 р ВБ , (10) 8. Коэффициент платежеспособности: К ПЛ 3р 4р 5р , (11) Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия. Ликвидность фирмы – способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.8 Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов. Барнгольц С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 2000. 8 15 Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы. 1. Наиболее ликвидные активы (А 1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения. 2. Быстрореализуемые активы (А 2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). 3. Медленнореализуемые активы (А 3) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. 4. Труднореализуемые активы (А 4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы». Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия. Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом. 1. Наиболее срочные обязательства (П 1) – кредиторская задолженность (стр.620). 16 2. Краткосрочные пассивы (П 2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. 3. Долгосрочные пассивы (П 3) – долгосрочные обязательства. 4. Постоянные пассивы (П 4) – статьи III раздела баланса «Капитал и резервы». Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Балансы ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия.9 Баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана. С помощью баланса ликвидности можно прогнозировать расчеты при ликвидации предприятия. Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. Общую оценку платежеспособности дает Барнгольц С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 2000. 9 17 коэффициент покрытия. Он равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом: КП А1 А2 А3 П1 П 2 , (12) Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле: КБ А1 А2 П1 П 2 , (13) Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле: 18 К АБ. ЛИК . А1 П1 П 2 , (14) Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2. Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов Глава 2.Оценка финансовой деятельности предприятия ООО «SMART LAND» 2.1Характеристика предприятия ООО «SMART - LAND» Рассматриваемое предприятие ООО «SMART - LAND» было образовано 1 июля 2005 года и зарегистрировано как юридическое лицо . Основным видом деятельности, закрепленной в учредительных документах, является торговля и закупки. Основным видом реализуемых товаров является информационная и офисная техника. Кроме этого при создании предприятия предполагалось оказание сопутствующих услуг (обслуживание офисной техники, ремонт, консультации по использования информационных технологий). В собственности ООО «SMART - LAND» имеется нежилое помещение общей площадью 600м2. Кроме основной деятельности предприятие предоставляет нежилые помещения в аренду. Предприятие осуществляет свою деятельность как юридическое лицо, и имеет в собственности обособленное имущество, расчетный счет в банке, печать и штамп с собственным наименованием, ведет самостоятельный баланс. 19 Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязательства, быть истцом и ответчиком в суде. ООО «SMART - LAND» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Источником формирования имущества предприятия являются: 1.денежные и материальные вклады 2.доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также других видов хозяйственной деятельности; 3.безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования российских, иностранных физических и юридических лиц; 4.иные источники, не запрещенные законодательством РФ. Основными целями создания ООО «SMART - LAND» являются: - получение прибыли; - обеспечение стабильности организации; - создание новых рабочих мест. Предприятие имеет право от своего имени совершать как на территории Российской Федерации, так и за рубежом любые, не противоречащие действующему законодательству сделки. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не несут ответственности по обязательствам ООО, равно как и ООО, не несет ответственности по обязательствам Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Рассматривая деятельность предприятия, необходимо проанализировать его финансовые показатели. 20 2.2 Анализ платежеспособности предприятия ООО «SMART - LAND» Анализ основных финансовых показателей предполагает в первую очередь изучение наличия основных средств, их динамики и структуры.10 Структуру основных фондов предприятия мы проанализируем на основе формы 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» за 2011-2013 года. Таблица 1. Анализ структуры основных средств ООО «SMART - LAND» по состоянию на конец года Виды основных На средств конец Удельный 2011г., вес, % тыс.руб. На конец Удельны 2012г.тыс. й вес, % руб. На конец Удельны 2013г. й вес, % тыс.руб. Здания 1634 4,3 1634 4,3 1634 3,6 Сооружения 17908 47,4 17908 47 17908 39,8 42 15985 42 16303 36,2 6,3 2544 6,7 8944 19,9 219 0,5 45008 100 Машины и 15873 оборудование Транспортные 2377 средства Производст. и --- --- хоз. инвентарь Итого 37792 100 38071 100 Анализируя данные таблицы 1, мы видим, что в 2011 году произошло увеличение основных производственных фондов, в том числе за счет приобретения машин и оборудования на 318 тыс. руб., но в большей степени за счет приобретения транспортных средств на 6567 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают сооружения и Барнгольц С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 2000. 10 21 передаточные устройства (почти 40%), а также машины и оборудование (36%). Хотя их доля в общей сумме основных средств незначительно уменьшается.11 Анализ показателей, характеризующих основные фонды предприятия удобно проводить с помощью таблицы 2. Таблица 2. Данные о движении основных средств Показатели На конец На конец Изменения 2011 г. 2013 г. Степень обновления, % 11,1 47 35,9 Срок обновления, лет 0,008 0,15 0,142 Коэффициент выбытия 0,001 0,001 - Коэффициент прироста 0,007 0,15 0,143 Коэффициент износа 0,02 0,016 -0,004 Коэффициент 0,98 0,98 - технической годности Данные таблицы 2 показывают, что за отчетный год техническое состояние основных средств на предприятии улучшилось за счет более интенсивного их обновления. Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять, свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный и добавочный капиталы и нераспределенная прибыль. Заемный капитал предприятия представлен краткосрочным займом и кредиторской задолженностью. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие. -М: Бизнесшкола “Интел-синтез”, 2000. 11 22 Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования. 12 Анализ источников капитала ООО «SMART - LAND» за 2011г., 2013г. приведем в таблице 3, используя бухгалтерский баланс. Таблица 3. Анализ динамики и структуры источников капитала Источники средств На конец 2012 г. На конец 2013 г. Сумма, Сумма, Уд. тыс.руб. тыс.руб. Уд. вес, % Отклонение (+,-) вес, Сумма, Уд. % тыс.руб. % 1.Собственные средства 26546 84,74 16511 51,84 -10035 -32,9 2.Заемные средства 4779 15,26 15337 48,16 10558 32,9 Итого: 31325 100 31848 100 523 - вес, Из данных таблицы 3 следует, что общая сумма источников средств увеличилась всего на 523 тыс. руб. На начало года средства формировались в основном за счет собственных средств, но предприятие также для осуществления своей деятельности использует и заемные, в виде кредитов и кредиторской задолженности перед государством, поставщиками и подрядчиками, внебюджетными фондами и работниками. Однако, к концу года доли собственных и заемных средств практически сравнялись. Анализируя данные, полученные за 2011-2013 гг., можно сделать вывод, что произошло перераспределение средств, значительно увеличивают свою долю заемные средства на 32,9% (в абсолютном изменении заметно увеличение на 10558 тыс. руб.), а собственные средства снизились на 32,9% (10035 тыс. руб.). Такое состояние источников формирования средств нельзя оценить как Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие. -М: Бизнесшкола “Интел-синтез”, 2000. 12 23 нормальное: снижается уровень доходности собственного капитала и увеличивается уровень финансовых рисков. Платежеспособность предприятия зависит от степени его ликвидности. Анализ ликвидности баланса проведем путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за два года позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. Анализ ликвидности за 2011г. проведем в таблице 4, используя бухгалтерский баланс. Таблица 4. Анализ ликвидности баланса ООО «SMART - LAND», тыс. руб. Актив На начало Наконец 2011г. 2011г. Пассив На начало Наконец Платежный излишек или 2011г. 2011г. недостаток На начало На 2011г. 2011г. конец А1 55 526 П1 5216 4779 -5161 -4253 А2 13782 18133 П2 137 - 13645 18133 А3 3586 3277 П3 - - 3586 3277 А4 9681 9389 П4 19958 26546 -10277 -17157 Баланс 25311 31325 Баланс 25311 31325 - - Из таблицы 4 видно, что баланс предприятия за 2011г. не является абсолютно ликвидным. На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало 2011г. – 5161 тыс. руб. и на конец 2011г. – 4253 тыс. руб.) и даже быстрореализуемых активов недостаточно. 24 На данном предприятии в 2011г. было недостаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств, эти средства находились в основном в краткосрочных финансовых вложениях. А так как их недостаточно, то это не обеспечивает и ликвидность, и постоянный доход от операций с финансовыми инструментами. Анализ ликвидности ООО «SMART-LAND» за 2012г. проведем в таблице 5, используя бухгалтерский баланс. Таблица 5. Анализ ликвидности баланса ООО «SMART-LAND» тыс. руб. Актив На Наконец начало 2012г. Пассив 2012г. На Наконец Платежный начало 2012г. недостаток 2012г. На начало излишек или Наконец 2012г. 2012г. А1 526 850 П1 4779 10337 -4253 -9487 А2 18133 11487 П2 - 5000 18133 6487 А3 3277 3952 П3 - - 3277 3952 А4 9389 15559 П4 26546 16511 -17157 -952 Баланс 31325 31848 Баланс 31325 31848 - - Из таблицы 5 видно, что баланс на 2012 год не является абсолютно ликвидным. Это означает, что недостаток средств по данной группе активов компенсируется их убытком по другой группе. На анализируемом предприятии недостаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств, эти средства находятся в основном в краткосрочных финансовых вложениях. А так как их недостаточно, то это не обеспечивает и ликвидность и постоянный доход от операций с финансовыми инструментами. 25 На основании данных структуры активов и пассивов предприятия рассчитаем показатели платежеспособности предприятия за 2011- 2013г.13 Расчет показателей платежеспособности отражен в таблице 6. Таблица 6. Коэффициенты ликвидности ООО «SMART - LAND» в 2011 г. Показатели Норматив На начало 2011г. На конец Отклонение 2011г. 1. Коэффициент покрытия >2 3,25 4,6 1,35 2.Коэффициент 0,8-1 2,6 3,9 1,3 0,2 0,01 0,11 0,01 быстрой ликвидности 3.Коэффициент абсолютной ликвидности Два коэффициента ликвидности выше нормативных (коэффициент покрытия и коэффициент быстрой ликвидности). Это говорит о том, что лишь 1 % краткосрочных заемных обязательств (на конец года) предприятие могло погасить в 2011г. за счет имеющихся денежных средств. Большую же часть обязательств предприятие могло погасить в случае необходимости за счет денежных средств и средств, полученных от вынужденной реализации производственных запасов. Все обязательства предприятие могло погасить за счет вынужденной реализации всех оборотных средств. Все показатели на конец 2011г. увеличились, что свидетельствует об увеличении платежности. Расчет показателей платежеспособности в 2011-2013 гг. отражен в таблице 7. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие. -М: Бизнесшкола “Интел-синтез”, 2000. 13 26 Таблица 7. Коэффициенты ликвидности в 2011-2013 гг. Отклонен Норм Показатели атив 2011г. 2012 г. Отклонен ие 2013 г. ие ( 6- 4 ) 1 2 3 4 5 6 7 >2 3,25 4,6 1,35 1,06 -3,54 0,8-1 2,6 3,9 1,3 0,804 -3,09 0,2 0,01 0,11 0,01 0,055 -0,05 1. Коэффициент покрытия 2.Коэффициент быстрой ликвидности 3.Коэффициент абсолютной ликвидности Только два коэффициента ликвидности ООО «SMART - LAND» выше нормативных. Это говорит о том, что лишь 5,5% краткосрочных заемных обязательств (на конец года) предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств. Однако большую часть обязательств предприятие может погасить в случае необходимости за счет денежных средств и средств, полученных от вынужденной реализации производственных запасов. И все обязательства предприятие может погасить за счет вынужденной реализации всех оборотных средств. 2.3Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «SMART - LAND» Важнейшей деятельностью финансовой службы ООО «SMART - LAND» является финансовое управление текущими операциями. Для управления текущей деятельностью, принятия верных управленческих решений по его планированию на ООО «SMART - LAND» специалисты финансового отдела периодически определяют степень устойчивости предприятия и характеристики источников формирования запасов и затрат: 27 1. Наличие собственных оборотных средств:14 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: СОД СОС стр.590 , 3. Общая величина основных источников запасов и затрат: ОС СОД стр.610 , Насколько филиал обеспечен источниками формирования запасов, помогают определить следующие показатели: 1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств: СОС СОС стр.210 , 2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов: СОД СОД стр.210 , 3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов: ОС ОС стр.210 , На основании данных бухгалтерского баланса за 2011-2013г. определим характеристики формирования запасов и затрат в таблице 8. По данным таблицы 8 видно, что предприятие не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств. К концу 2013г. происходит снижение показателей, характеризующих формирования запасов и затрат и собственных оборотных средств. Так Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие. -М: Бизнесшкола “Интел-синтез”, 2000. 14 28 величина собственных оборотных средств уменьшилась на 16205 тыс. руб., а их недостаток составил 16888 тыс. руб. Так как на конец 2011 года предприятие не имело краткосрочных займов, показатели общей величины источников формирования и наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат находились на одном уровне, к концу года общая величина возросла на 5000 тыс. руб. в связи с привлечением краткосрочного банковского кредита. Таблица 8. Формирование запасов и затрат ООО «SMART - LAND», тыс. руб. Показатели 2011 года 2012 года Отклонение 1. Наличие собственных оборотных средств 17157 952 -16205 17157 952 -16205 17157 5952 -15984 13916 -2972 -16888 13916 -2972 -16888 13916 2028 -16667 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств 5. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов 6. Излишек (недостаток) величины основных источников формирования запасов Анализируя финансовую устойчивость предприятия, рассчитаем ряд финансовых коэффициентов.15 Для данного расчета на предприятии используют бухгалтерский баланс за 2011, 2012 и 2013 года. Таблица 9. Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «SMART LAND» 15 Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000. 29 Показатели На конец На конец 2011г. 2012г. 0,658 0,782 0,124 0,058 -0,724 5,8 5,46 -0,34 0,24 -5,22 0,51 0,646 0,136 0,058 -0,113 Индекс постоянного актива 0,485 0,354 -0,131 0,942 0,588 Коэффициент 0,446 0,393 -0,053 0,603 0,21 0,789 0,847 0,058 0,518 -0,329 0,268 0,18 -0,088 0,929 0,749 0,211 0,153 -0,058 0,482 0,329 текущей 0,211 0,153 -0,058 0,482 0,329 финансовой 0,789 0,847 0,058 0,518 -0,329 3,728 5,555 1,827 1,077 -4,478 Коэффициент обеспеченности собственными Отклонение На конец Отклонение 2013г. оборотными средствами (Косос) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Комз) Коэффициент маневренности (Км) реальной стоимости имущества Коэффициент финансовой автономии (Кфа) Коэффициент финансового левериджа (риска) Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) Коэффициент задолженности (Ктз) Коэффициент независимости (Кдфн) Коэффициент платежеспособности (Кп) Данные таблицы 9 свидетельствуют о том, что ООО «SMART - LAND» до 2012 года располагало достаточным количеством собственных средств. Однако к концу 2012 года эта ситуация существенно изменилась. Коэффициент 30 маневренности и индекс постоянного актива, наконец, 2011 года свидетельствуют, что лишь 5,8% собственных средств вовлечено в текущую деятельность предприятия, а 94,2% средств капитализировано, то есть направлено на обеспечение вне оборотных активов. Уровень производственного потенциала16 за два года вырос и находится, на достаточном уровне к началу 2013 года составляет 60,3% от общей стоимости имущества предприятия. Собственные средства предприятия наконец 2012 года сократились: коэффициент независимости составляет 51,8%. С 2011 года предприятие привлекает краткосрочные заемные средства, что увеличивает в настоящий момент времени объем денежной массы. Анализируя коэффициенты платежеспособности и финансового риска можно сказать, что филиал в достаточной степени зависит от заемных средств, то есть на 1 руб. собственных средств предприятие привлекает 93 копейки заемных средств. В целом можно сказать, что в 2012 году наблюдается спад финансовой устойчивости предприятия Глава 3.Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «SMART - LAND» 3.1 Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия Анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий — выявление фактов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению. 16 Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000. 31 Поэтому основная задача финансового менеджера состоит в выявлении таких факторов и подготовке для предприятия вариантов предложений, реализация которых позволит улучшить финансовое положение.17 Одним из преимуществ технологии финансового анализа является поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости (абсолютную устойчивость, нормальную устойчивость, неустойчивое, кризисное финансовое состояние). Каждый составной элемент формул, характеризующих финансовое состояние предприятия, является фактором, оказывающим влияние на степень его финансовой устойчивости. Поэтому целесообразно рассмотреть каждый из этих элементов в отношении либо устранения его негативного воздействия на финансовое состояние, либо усиления его роли в улучшении финансового состояния.18 Анализ коэффициентов и оценка динамики их изменений позволяет сделать следующие выводы: предприятие зависит от внешних инвесторов, неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Предприятие финансово неустойчиво. Как показал анализ, несмотря на то, что предприятие работает прибыльно, ликвидность его активов достаточно низкая. Финансовые затруднения у ООО «SMART - LAND» возникают из-за нерационального управления оборотными средствами. Управление оборотными средствами предполагает материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов с покупателями и поставщиками. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000. Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л. Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 2004. 17 18 32 Эффективно управляя оборотными средствами организация имеет возможность в меньшей степени зависеть от внешних заемных источников (краткосрочных банковских кредитов). Если рассматривать материально-техническое снабжение, то по результатам анализа структуры баланса установлено, что размер запасов предприятия в 2012г. увеличился. Необходимо некоторое сокращение запасов без ущерба для хозяйственной деятельности предприятия. Руководству предприятия необходимо для повышения ликвидности активов провести инвентаризацию запасов и избавиться от неликвидов. Необходимо реализовать часть запасов, которые отвлекают из оборота значительные средства.19 Конечно, очень трудно определить идеальный уровень запасов, примиряющий минимизацию затрат на хранение со сведением до ничтожной величины вероятности «разрыва запасов». Но руководство предприятия должно разработать разумную политику закупки материально-производственных запасов, которая позволила бы оптимизировать объем запасов, исключив непродуманные закупки «впрок». Еще одним фактором, влияющим на финансовую устойчивость ООО «SMART LAND» является значительная дебиторская задолженность. Наконец 2013г. она составляла приблизительно 70% в сумме всех оборотных активов. Это говорит о том, что предприятие имеет проблемы с получением средств с покупателей и заказчиков. Для оптимизации дебиторской задолженности можно применять различные меры: - проводить факторинговые сделки с банком; - передавать права по договору цессии; Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л. Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 2004. 19 33 - процедура контроля выставленных счетов; - по возможности ориентироваться на увеличение количества заказов с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, которые значительны при наличии монопольного заказчика; - контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям; - своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которой, в первую очередь, относится просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев. Все это способствует тому, что дебиторская задолженность сокращается и происходит своевременное поступление денежных средств.20 В 2013г. основным негативным фактором в финансовом положении ООО «SMART - LAND» является устойчивая тенденция ухудшения абсолютной ликвидности. Причиной этого является значительная величина кредиторской задолженности, которую предприятие не способно покрыть собственными денежными средствами. Анализ этой задолженности говорит о том, что значительная ее часть приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Рост кредиторской задолженности, как было отмечено ранее, приводит к снижению ликвидности баланса. Для повышения ликвидности оборотных активов необходимо наращивать величину денежных средств предприятия, так как необходим оптимальный запас денежной наличности, который позволит обеспечить процесс самофинансорования организации, в том случае. Если задерживаются текущие поступления денежных средств покупателей. Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л. Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 2004. 20 34 Важной составляющей в улучшении платежеспособности организации является структура ее активов. Проведя финансовый анализ предприятия, можно предложить определенные меры. Следует восстановить платежеспособность, так как по результатам анализа предпосылки к этому есть. Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности. Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основным способом выхода из данного финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. В современных условиях структура совокупных источников является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия. Наименее рискованным способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала (чистых активов) за счет увеличения прибыли. 35 Заключение Исходя из вышеизложенного, можно сделать следующие выводы: под предметом финансового анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, эффективность деятельности и конечные финансовые результаты его деятельности. Успешное хозяйствование, ритмичное и полное выполнение финансовых планов определяются умелым руководством деятельности; правильной организацией производства и финансов. В заключение работы можно выделить следующие аспекты, которые обобщенно характеризовали бы основные моменты. В ходе работы были достигнуты следующие цели: - выявлена сущность и назначение финансового анализа в целом; - раскрыты понятия платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия; - изучены методики расчета показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия; - дано описание финансово-хозяйственной деятельности ООО «SMART LAND»; - проведен анализ платежеспособности ООО «SMART - LAND»; - дана оценка финансовой устойчивости ООО «SMART - LAND»; - разработаны мероприятий и рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «SMART - LAND»; Так же достигнута главная цель работы – на конкретном примере ООО «SMART - LAND» рассмотрены и применены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. 36 Список литературы 1. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2001. 2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. Мн.: Вышэйшая школа, 2000. 3. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина, В.Б. Лещева В.Б., В.Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2000. 5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000. 6. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. 7. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М: Финансы и статистика, 2001. 8. Барнгольц С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 2000. 9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: финансы и статистика, 2002. 10. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов.М.: «Банки и биржи», ЮНИТИ, 2001. 11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-Центр Эльга, 2001. 37 12. Дембинский Н.В. Вопросы теории экономического анализа. М.: Высш. школа, 2001. 13. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие. -М: Бизнес-школа “Интел-синтез”, 2000. 14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2000. 15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000. 16. Крейнина М.Н. “Финансовый менеджмент”: Учебное пособие. — 2-е изд. доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. 17. Любшин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия – ЮНИТИ М: 2003. 18. Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л. Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 2004. 19. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М: ПРИОР, 2003. 20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Мн.-М.: ИП «Новое знание», 2000. 38
