Портрет предприятия: ОАО "Нижнекамскнефтехим" (Республика Татарстан)

Портрет предприятия: ОАО "Нижнекамскнефтехим" (Республика Татарстан)
Общие сведения о компании
Полное наименование компании: ОАО "Нижнекамскнефтехим"
Сокращенное наименование: ОАО "НКНХ"
Орган государственной регистрации: Министерство финансов Республики Татарстан
Дата государственной регистрации: 18.08.1993
Юридический адрес: 423570, Республика Татарстан, г. Нижнекамск.
Почтовый адрес: 423570, Республика Татарстан, г. Нижнекамск, ОАО "Нижнекамскнефтехим",
телетайп "Маяк" 724614, 724620.
Тел: (8555) 37-53-81, 37-77-40
Факс: (8555) 37-93-09, (095) 255-38-20
E-mail: [email protected]
Веб-сайт: www.nknh.ru
Руководство: В.М. Бусыгин - генеральный директор
Численность работающих: 20131
Регистрационная компания: ООО Финансовая компания "Интеркамаинвест"
Тел.: (8555) 42-73-10, 42-72-20
Аудитор: Аудиторская и консультационная (консалтинговая) организация "Аудит и консалтинг"
(АИКО)
Тел.: (8432) 76-95-78
Характеристика компании
Строительство нефтехимического комбината в Нижнекамске началось в 1960 г., в 1967 г. комбинат
выпустил первую продукцию. Основным видом деятельности предприятия является производство
нефтехимической продукции: синтетических каучуков, сырья для производства пластмасс,
полимеров.
В течение 1994-2000 гг. на основе собственных разработок в ОАО "НКНХ" внедрены следующие
технологические процессы:
- производство этилен-пропиленового-диенового каучука (СКЭПТ), мощностью 30 тыс. т/год;
- производство концентрированного дициклопентадиена (третьего сомономера для синтеза
СКЭПТ) мощностью 8 тыс.т/год;
- производство нефтеполимерных смол из фракции С9 продуктов пиролиза мощностью 15
тыс.т/год для производства олифы.
- впервые в России организовано промышленное производство циклопентадиена мощностью 3
тыс.т/год - продукта, заменяющего фреоны при изготовлении полиуретановой изоляции в бытовых
холодильниках, что создает предпосылки для выполнения Россией Монреальской конвенции по
защите озонового слоя Земли;
- получение высокооктанового компонента автобензинов мощностью 10 тыс.т/год из отходов
производства СКИ.
Акционерный капитал и рынок акций
Уставной капитал компании составляет 73209590 руб. и разделен на 64450240 обыкновенных и
8759350 привилегированных акций номиналом 1 руб.
Эмиссионная история
Дата
18.08.1993
28.12.1998
Кол-во обыкн.
акций, шт.
6445024
64450240
Количество привел.
акций, шт.
875935
8759350
Номинал, руб.
Способ размещения
10
1
Приобретение при преобразовании в АО
Конвертация
Крупнейшие акционеры
Наименование
Государственная доля Республики Татарстан
(находится в номинальном держании АО "Центральный депозитарий РТ")
ОАО "Татаро-американские инвестиции и финансы"
Коммандитное товарищество «Нижнекамскнефтехим и компания"
ЗАО "Депозитарная компания НИКойл"
(номинальный держатель)
Доля в УК (%)
40,0
11,4
17,7
8,3
Cписок лиц, в которых эмитент имеет 5% и более долей в уставном капитале
Наименование предприятия
ДООО "Цех № 4100 - НКНХ"
ООО "Нефтехимагропром"
ООО "Нижнекамскнефтехим - Сервис"
Доля эмитента, %
100
100
100
ООО "Полимер-НКНХ"
ООО "Управление общественного питания "Нефтехим"
ООО Производственно-торговая фирма "Элион"
ООО Трест "Татспецнефтехимремстрой" ("ТСНХРС")
ООО "Полимерхолодтехника"
ООО Производственно-транспортная фирма (ПТФ) "Транспорт - Экспресс"
ООО "Тулпар"
ЗАО "Химические технологии"
ООО "Вторресурсы"
ООО "Эластокам"
ООО "Пэйко"
ЗАО "Кремер - Нефтехим"
ОАО "Завод Эластик"
ЗАО "Полистирол"
ООО "Пласткама"
ООО "Татнефть-Нижнекамскнефтехим-Ойл"
ЗАО "Татхимэнергогаз"
ОАО "Нижнекамский НПЗ"
ООО "Нефтехимразнобыт"
ООО "Корунд"
ЗАО "Ялита"
ОАО "Татнефтехиминвест - холдинг"
ЗАО "Табиб"
Некоммерческая организация "Национальный негосударственный пенсионный фонд"
АО "Булгар-Капитал"
ЗАО "Тарстан"
ООО Страховое общество (СО) "Идель - Полис"
АО "Татурос"
ОАО "Татфондбанк"
100
100
100
100
90
72.6
68
64
51
50
45
40
36.4
33
30
26
25
25
25
23
17
11
10
8.2
7.6
7
5.52
5
5
Основные рыночные коэффициенты
Оценка стоимости акций
Стоимость чистых активов, млн долл.
Чистая прибыль, тыс. долл.
Прибыль на акцию, долл.
Дивиденды, % от чистой прибыли
Справочно:
Дивиденд по ОА, руб.
Дивиденд по ПА, руб.
Курс доллара на конец года
Балансовая стоимость акции, долл.
1997 г.
964,46
-18658,12
-2,5486
-3,49
1998 г.
264,38
-18886,99
-2,5799
-1,00
1999 г.
403,39
55486,04
0,7579
3,03
2000 г.
509,74
131459,94
1,7957
2,97
2001 г.
507,15
63320,41
0,8649
5,75
0,4
1,5
5,97
131,74
0,4
1,5
20,6
36,11
0,5
1,5
27
5,51
1,5
1,5
28,16
6,96
1,5
1,5
30,1372
6,93
По итогам 2001 г. произошло снижение стоимости чистых активов и чистой прибыли. Снижение
прибыли связано со снижением мировых цен на нефтехимическую продукцию и, как следствие, на
продукцию ОАО "Нижнекамскнефтехим".
Компания регулярно
выплачивает дивиденды по акциям. Размер дивиденда по
привилегированным акциям остается стабильным в течение последних 5 лет, дивиденды по
обыкновенным акциям растут.
Акции компании торгуются на РТС. Ликвидность их невысока, так, с начала 2002 г. было
зафиксировано 16 сделок на сумму $251068. Компания входит в Top-30 РТС по капитализации и
занимает на настоящий момент 26-ое место с капитализацией в размере $252741616.
Производственная деятельность компании
Производство СКИ-3 в ОАО "Нижнекамскнефтехим" является крупнейшим в мире. Его
действующая проектная составляет почти 27% от общей мировой мощности и 42,7% от мощности
всех действующих заводов в России, выпускающих аналогичный каучук. Доля ОАО "НКНХ" в
общемировом производстве составляет 24,6%, по РФ - 46,2%.
На долю ОАО "Нижнекамскнефтехим" приходится 7,0% производства бутиловых каучуков в
России. Мощность по производству бутилкаучука в ОАО "Нижнекамскнефтехим" загружена на 9798%, и почти вся продукция экспортируется.
В 2001 г. выпуск товарной продукции компании составил 17 781,3 млн руб., что на 2,5% выше
показателя 2000 г. Реализация товарной продукции составила 17 597,1 млн руб., или 98,96% от
выпуска товарной продукции.
В 2001 г. в сравнении с 2000 г., несмотря на рост объемов производства и жесткую финансовую
политику, произошло некоторое увеличение затрат на 1 руб. товарной продукции с 72,18 до 85,83 коп.
Основные причины:
- рост цен на энергоресурсы - с июня 2001 г. выросли тарифы на 40,5%;
- рост во второй половине 2001 г. железнодорожных тарифов с июня на 17,6% и с августа на 27%;
- рост цен на сырье - в среднем рост составил 17,5%.
В 2001 г. по-прежнему наблюдается рост производства товарной продукции в физических объемах
практически по всем наименованиям продукции, за исключением стирола, что связано с падением
цен на нефтехимическую продукцию.
Динамика производства основных видов продукции в натуральном выражении, тонн
Наименование
Каучук СКИ
СКЭПТ
Бутилкаучук
Дивинил
Этилен
Пропилен
Бензол
Стирол
МЭГ
Окись этилена
Окись пропилена
Простые полиэфиры
Тримеры пропилена
Тетрамеры пропилена
Неонолы
Алкилфенолы
Альфа-олефины
1998 г.
115417
2104
50596
51294
360 194
169 323
131 230
170060
145 162
174639
39056
36983
37643
10712
31863
11 210
19523
1999 г.
122782
2473
55465
58092
394 892
185436
146273
219807
156941
181 724
49030
46549
29757
10465
40203
15012
50511
2001 г.
153068
6406
57803
64516
435 326
201 284
162 137
236 567
117590
204 089
57362
57611
52729
21540
67778
27569
58333
2000 i.
146752
2943
60060
59186
413382
191 347
157732
240 735
104773
194311
53959
52419
34895
12685
66359
24373
56489
2001 г. к 2000 г.
104,3
217,7
96,2
109,0
105,3
105,2
102,8
98,3
112,2
105,0
106,3
109,9
151,1
169,8
102,1
113,1
103,3
Процент использования мощностей
Производство
1999 г.
27,9
92,5
95,4
102,2
77,6
88,9
98,0
68,0
49,8
143,7
39,7
115,9
19,0
Каучук СКИ-3
Бутилкаучук
Этилен
Пропилен
Стирол ЭБС
Стирол СОП
Окись пропилена
Окись этилена 1 очереди
Окись этилена 2 очереди
Простые полиэфиры з-да СПС
Тримеры пропилена
Моноэтиленгликоль
Этилцеллозольв
Мощность, %
2000 г.
49,8
100,2
99,9
105,5
88,9
94,0
107,9
66,7
57,2
158,0
46,5
127,5
16,4
% к прошлому году
2001 г.
63,8
96,3
105,1
111,0
79,0
99,9
114,7
74,6
57,3
178,6
70,3
144,8
20,4
128,1
96,1
105,2
105,2
88,9
106,3
106,3
111,8
100,2
113,0
151,2
113,6
124,4
Продукция компании поставляется как на внутренний рынок, так и на экспорт. Основными
потребителями каучуков в России являются шинные заводы: «Нижнекамскшина», «Омский шинный
завод» и «Ярославский шинный завод», бутилкаучуков - «Астрахим» (Астрахань), «Трубоизоляция»
(Новокуйбышевск) и ТОО «Софин» (Санкт-Петербург), стирола - АО «Омскхимпром» (Омск) и
«Салаватнефтеоргсинтез» (Башкортостан), этилена - АО "Каустик" (Стерлитамак) и АО "Оргсинтез"
(Казань), пропилена - АО "Каустик" (Стерлитамак), АО «Оргсинтез» (Уфа) и Волжский АО «Оргситез».
Динамика экспорта продукции ОАО «Нижнекамскнефтехим»
Наименование
продукции
Каучук СКИ-3
Бутилкаучук
Каучук СКЭПТ
Пропилен (тов.)
Окись пропилена (тов.)
Стирол
МЭГ
ДЭГ
ТЭГ
Этилцелозольв
Этилкарбитол
Пр. полиэфиры
Неонолы
Тримеры пропилена
Тетрамеры пропилена
Ед.
изм.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
тн.
1998 г.
1999 г.
2000 г.
I квартал 2001 г.
25 398
17 236
225
374
91 792
65 809
5 130
118
600
2 655
1 080
17 403
19 721
6 392
21 786
38 383
88
13 377
3 119
116 840
111 151
6 697
274
607
2 048
2 931
31 176
3 283
9 401
59 748
52 229
320
36 101
2 718
220 456
75 049
10 541
517
1 787
2 760
1 997
48 743
15 816
11 236
18 884
11 962
239
6 144
979
59 877
21 916
3 844
160
354
537
866
13 823
5 832
5 448
Перспективы развития компании
Стратегия ОАО "НКНХ" в производстве и реализации СКИ-3:
· Максимальное обеспечение потребностей внутреннего рынка за счет более гибкой ценовой
политики по сравнению с другими производителями этого вида каучука.
· Экспорт на уровне удержания завоеванных позиций на внешнем рынке с тенденцией их
расширения в будущем.
· Увеличение доли прямых продаж потребителям СКИ-3 путем рационализации сбытовой политики
и максимально возможного ухода от посредников.
· Снижение издержек производства за счет внедрения и освоения новой ресурсо- и
энергосберегающей технологии на производстве изопрена-мономера (сырья для СКИ-3) и
дальнейшим увеличением объемов поставок высокорентабельного СКИ-3 на внутренний и внешний
рынок.
Стратегия ОАО "НКНХ" в производстве и реализации бутилкаучуков:
· Увеличение объема продаж бутилкаучука на внешнем и внутреннем рынках до максимально
возможного уровня.
· Удержание экспортных цен на достигнутом уровне.
· Строительство крупнотоннажного производства по частичной переработке выпускаемого
бутилкаучука в галобутилкаучуки.
· Экспансия на внешнем рынке путем рационализации производственно-сбытовой политики и
максимально возможного вытеснения конкурентов за счет предложения более широкого
ассортимента бутиловых каучуков.
Стратегия ОАО "НКНХ" в области нефтепереработки:
· Настойчивое продвижение проекта производства обессеренного дизельного и реактивного
топлив, с обеспечением ввода этого производства не позднее 2001 г.
· Поиск надежной схемы финансирования второго этапа углубления нефтепереработки переработки атмосферного мазута.
Перспективными планами развития ОАО "Нижнекамскнефтехим" предусматривается организация
производств:
· вспенивающегося полистирола мощностью 50 тыс.т/год;
· ударопрочного полистирола мощностью 50 тыс.т/год;
· бутадиенового каучука мощностью 40 тыс.т/год.
Имеющиеся в ОАО "Нижнекамскнефтехим" мощности по производству пропиленоксида (50
тыс.т/год) не используются полностью из-за несоответствия мощности простых полиэфиров (30
тыс.т/год). Планируется нарастить объем производства простых полиэфиров до 45 тыс.т/год и
организовать производство полиуретановых изделий для нужд автомобильной и мебельной
промышленности.
Теперь остановимся на основных направлениях научных разработок, выполняемых в ОАО
"Нижнекамскнефтехим".
Распад отраслевой науки в стране вынудил ОАО "НКНХ", опираясь на достижения
фундаментальной науки и имеющийся кадровый потенциал, обратиться к самостоятельной
разработке и внедрению технологических процессов и новых видов продукции, пользующейся
спросом на мировом и внутреннем рынках.
Анализ финансового состояния компании
Структура оборотных активов ОАО "Нижнекамскнефтехим"
Оборотные активы
Запасы
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.)
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
ИТОГО
01.01.98
863777
7
15571
378833
0
1383111
184
48882
2674787
01.01.99
1000185
36262
8622
515513
0
1859954
184
392632
3768468
01.01.00
1898890
55142
4720
613100
0
4283677
83622
1093341
7972630
01.01.01
2635068
17368
83246
484203
0
3551258
29441
1817320
8517290
01.01.02
2829529
36498
297669
662350
0
3026809
724001
912888
8155577
Структура оборотных активов на 01.01.2002
10,75%
8,53%
33,33%
0,43%
35,65%
3,51%
7,80%
Запасы
тов ары отгруженные
расходы будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.)
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Краткосрочные финансов ые в ложения
Денежные средств а
Снижение суммы оборотных активов по итогам 2001 г. произошло за счет уменьшения сумм
дебиторской задолженности и денежных средств, соответственно, уменьшился удельный вес в
структуре оборотных активов данных статей.
Динамика коэффициентов ликвидности
3,00
0,52
0,47
Коэф.быстрой и
абсолют.ликвидности
0,50
1,83
0,40
2,38
2,29
0,30
0,20
2,50
2,00
1,50
0,92
0,27
0,83
1,00
0,10
0,50
Коэф.текущей ликвидности
0,60
0,09
0,02
0,00
0,00
1997 г.
1998 г.
1999 г.
Коэф.абсолютной ликв идности
2000 г.
2001 г.
Коэф.текущей ликв идности
Коэффициенты ликвидности по-прежнему находятся выше нормативных значений. Некоторое
снижение по итогам 2001 г. связано с уменьшением суммы оборотных активов и наиболее ликвидных
активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
Коэффициент покрытия инвестиций
Коэффициент покрытия запасов
Коэффициент маневренности собственного капитала
1997 г.
66,41
0,66
1,36
-0,04
1998 г.
54,74
0,55
1,55
-0,14
1999 г.
59,98
0,76
2,61
0,33
2000 г.
64,95
0,84
2,40
0,34
2001 г.
65,09
0,85
2,17
0,29
С 1998 г. коэффициент автономии компании увеличивается, следовательно, снижается
зависимость ОАО «Нижнекамскнефтехим» от заемных средств. Негативным моментом является
снижение коэффициента маневренности капитала, т.е. мобильности собственных средств.
Динамика коэффициента автономии, %
66,41
70,00
59,98
64,95
65,09
54,74
60,00
50,00
40,00
30,00
20,00
10,00
0,00
1997 г.
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
Основные показатели рентабельности производства
Наименование показателя
Рентабельность активов, %
Рентабельность продукции EBITDA, %
Рентабельность продаж по чистой прибыли
Общая, %
По основной деятельности (норма прибыли), %
1997 г.
4,06
10,03
-0,02
7,01
9,01
1998 г.
1,04
3,01
-0,07
1,99
1,69
1999 г.
17,09
26,98
0,13
27,31
33,42
2000 г.
23,33
26,54
0,19
24,63
32,32
2001 г.
10,09
15,77
0,10
13,16
16,75
Снижение коэффициентов рентабельности в 2001 г. произошло вследствие снижения прибыли. В
2001 г. в сравнении с 2000 г. снижение прибыли от производства товарной продукции составило 2
670,1 млн руб., что произошло за счет снижения цен на товарную продукцию предприятия и роста цен
на покупные материалы, сырье и энергоресурсы.
Динамика рентабельности продукции EBITDA, %
30,00
26,98
26,54
25,00
20,00
15,77
15,00
10,00
10,03
5,00
3,01
0,00
1997 г.
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
Основные показатели эффективности производства
Показатели эффективности производства
Оборачиваемость собственного капитала
Оборачиваемость текущих активов, дней
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз
Срок товарного кредита, дней
1997 г.
0,91
183,27
3,80
1,90
94,77
1998 г.
1,04
239,71
3,04
1,31
118,31
1999 г.
1,02
258,00
2,60
2,63
138,62
2000 г.
1,34
159,88
5,40
6,50
66,66
2001 г.
1,19
160,98
6,03
7,30
59,74
Оборачиваемость текущих активов в днях в 2001 г. несколько выросла, что объясняется ростом
цен на закупаемые материалы. Общая эффективность производства несколько снизилась.
Соотношение оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженностей
8,00
6,50
7,00
6,00
5,00
4,00
6,03
5,40
3,80
3,04
3,00
2,00
7,30
2,60
1,90
1,00
2,63
1,31
0,00
1997 г.
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
Оборачив аемость дебиторской задолженности, раз
Оборачив аемость кредиторской задолженности, раз
Аналитический отдел РИА "РосБизнесКонсалтинг"