Инвестиции - Казанский (Приволжский) федеральный

КАЗАНСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Институт управления, экономики и финансов
Регламент текущего контроля по дисциплине _Инвестиции
Вид задания (>18 часов)
Количество баллов
Контрольная работа №1
10
Контрольная работа №2
10
Ответы на семинаре
20
Выполнение проектов
10
Домашние задания
- и т.д.
Итог
50
Подпись преподавателя
/Бодров Р.Г./
Подпись заведующего кафедрой
/Кох И.А./
Фонд оценочных средств
Примерный перечень вопросов к экзамену:
1.Роль поставщиков и потребителей капитала на финансовых рынках.
2.Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности.
3.Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.
4.Классификация инвестиций, их структура.
5.Сравнительный анализ инвестиций и сбережений.
6. Виды инвестиций (реальные и финансовые инвестиции; инвестиции в
объекты тезаврации; инвестиции в ценные бумаги).
7. Инвестиционный процесс. Участники инвестиционного процесса.
8. Законодательная база, регулирующая инвестиционную деятельность.
9.
Инвестиционная деятельность в российской практике:
проблемы и
перспективы.
10.Инвестиционные цели инвесторов.
11.Типы инвесторов и их инвестиционные стратегии.
12. Институциональные и индивидуальные инвесторы.
13. Портфельные и стратегические инвесторы.
14. Сущность финансирования инвестиционных проектов.
15. Источники финансирования инвестиционных проектов.
16. Различные формы финансирования инвестиционных проектов.
17. Методы долгового финансирования.
18. Лизинг как источник финансирования.
19. Проектное финансирование.
20. Венчурное финансирование.
21.Критерии и методы оценки инвестиционных проектов.
22.Оценка финансовой состоятельности проекта. Показатели финансовой
оценки проекта.
23.
Эффективность
инвестиционного
проекта.
Система
показателей
эффективности, используемых в международной и российской практике.
24. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Показатели
нормы прибыли и срока окупаемости.
25. Методы дисконтирования. Учет инфляции. Чистая текущая стоимость
проекта. Понятие «чистого потока денежных средств».
26. Неопределенность результатов инвестиционного проекта и риск
принятия инвестиционного решения.
27. Состоятельность проекта. Методы оценки состоятельности проекта с
точки зрения неопределенности.
28. Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации
инвестиционных проектов.
29.Инвестиционный риск: сущность и виды.
30. Риск как вероятность возникновения в ходе реализации
проекта
неблагоприятных ситуаций и последствий для снижения эффективности и
доходности.
31. Факторы, воздействующие на повышение степени риска. Экзогенные и
эндогенные риски.
32.Методы оценки риска инвестиционного проекта.
33.Меры
снижения
степени
риска
инвестиционного
проекта:
диверсификация, резервирование, страхование, распределение риска между
участниками проекта, обеспечение гарантий.
34. Инвестиционные качества ценных бумаг.
35. Показатели оценки инвестиционных качеств долевых, долговых,
государственных и производных ценных бумаг.
36. Формы рейтинговой оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.
37. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги. Доходность и риск
в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
38. Фактор риска при оценке инвестиционных качеств.
40.Понятие портфельного инвестирования.
41.Инвестиционная привлекательность ценных бумаг.
42. Инвестиционный портфель: сущность и цели формирования.
43.Классификация инвестиционного портфеля.
44.Управление портфелем ценных бумаг.
45.Принципы формирования инвестиционного портфеля.
46.Этапы формирования портфеля ценных бумаг.
47.Определение дохода и риска по портфелю инвестиций.
48.Управление инвестиционным портфелем.
49.Современная портфельная теория Г.Марковица.
50.Рыночная и арбитражная модели в портфельной теории
51.Вариация, коэффициент вариации, коэффициент корреляции.
52.Кривые безразличия в современной портфельной теории Г. Марковица.
53.Теорема об эффективном множестве Г. Марковица.
54.Рыночная модель У. Шарпа. Бета-коэфициент.
55.Арбитражная модель.
56.Сущность и классификация капитальных вложений.
57.Структура капитальных вложений.
58.Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
в отечественной и зарубежной практике.
59.Источники финансирования капитальных вложений.
60.Инвестиционная политика предприятий.
61.Физические и экономические характеристики недвижимости
62.Правовая и экономическая характеристика недвижимости.
63.Особенности недвижимости как объекта инвестиций.
64.Основные инвестиционные характеристики недвижимости.
65.Методы финансирования инвестиций в недвижимость.
66.Источники финансирования капитальных вложений.
67.Возвратный и безвозвратный характер финансирования
68.Финансирование капитальных вложений, осуществляемых за счет
собственных средств предприятий.
Примерные задания для контрольных работ
Задача 1.
Инвестор 15.08.2009 сформировал портфель из 7 акций А, 5 акций В и
11 акций С. Холдинговый период составляет 2 месяца.
Определить фактическую доходность портфеля за каждый месяц и за
холдинговый период в целом.
Акция
Цена на 15.08.09
Цена на 15.09.09
Цена на 15.10.09
А
46
47
55
В
25
21
24
С
99
105
105
Задача 2.
Инвестор приобретает за 5500 тыс. руб. объект недвижимости с целью
его перепродажи через год. Вероятность того, что цена объекта за год
вырастет до 7 млн. руб. равна 40%, с вероятностью 10% цена вырастет до 6
млн. руб., с вероятностью 35% цена упадет до 4800 тыс. руб., с вероятностью
15% цена упадет до 4 млн. руб.
Определить ожидаемую доходность вложений.
Задача 3.
Определить показатель риска акции для холдингового периода, равного
одному месяцу.
Дата
25.04
25.05
25.06
25.07
25.08
25.09
Цена акции
76,5
73,1
72,9
81,7
82,4
73,3
Задача 4.
Определить чистую приведенную стоимость (NPV) проекта, если
доходность альтернативных вложений равна 12% годовых.
Период
Затраты
Поступления
0
1500
-
1
400
100
2
-
1200
3
-
1200
Задача 5.
Определить наиболее выгодную для лизингополучателя схему лизинга,
если ставка дисконтирования равна 15%.
Схема 1
Схема 2
Схема 3
Срок
3 года
4 года
5 лет
Ежегодный платеж
400
300
480
Выкупная цена
1200
1500
-
Ежегодный платеж осуществляется в начале соответствующего года, а
выкуп объекта лизинга осуществляется в конце последнего года.
Задача 6.
Чистая прибыль компании составила 17 млн. руб. Уставный капитал
компании равен 20 млн. руб., 15% уставного капитала приходится на
привилегированные акции. Номинальная стоимость всех акций равна 100
руб. Дивиденд по привилегированным акциям равен 20 руб. На выплату
дивидендов по обыкновенным акциям направляется 40% чистой прибыли,
оставшейся после выплаты дивидендов по привилегированным акциям.
Рыночная стоимость обыкновенных акций равна 560 руб.
Рассчитать величину прибыли на акцию (EPS), коэффициент Р/Е,
размер дивиденда по обыкновенным акциям и их дивидендную доходность.
Примерные задания для контрольных работ
1. Имеются две акции А и В, доходности которых менялись по шагам расчета
следующим образом:
А
В
0,09
0,05
0,14
0,09
0,01
0,06
0,09
0,07
Инвестор намерен направить на покупку акции А долю Wa=0,3, а на акцию В
долю Wв=0,5 своих начальных инвестиционных затрат. Остальную часть он
хочет направить на приобретение еще одной акции и на основе трех акций
сформировать портфель. Имеются две альтернативы:
С
D
0,08
0,12
0,09
0,01
0,06
0,11
0,04
0,09
Какую акцию лучше добавить в портфель?
2. Имеются три проекта А, В, С, начальная стоимость которых и
планируемые потоки доходов (тыс. руб.) по годам приведены в таблице 1
Исходные данные
Таблица 1
ПРОЕКТ
С0
С1
С2
С3
А
100
90
10
10
В
110
10
90
20
С
120
10
10
110
1.Пусть приемлемый срок реализации каждого проекта составляет 2,6 года, а
ставка дисконта оценивается в 14 % годовых. Выберите проект, пользуясь
правилом NPV и дисконтированного срока окупаемости (DPBP).
2.
Инвестору
необходимо
оценить
приемлемость
двух
взаимоисключающих проекта А и В, ожидаемые денежные потоки которых
приведены ниже (тыс. руб.). Какой проект нужно принимать с точки зрения
правила IRR, PI и срока окупаемости?