Договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений между

Договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений между
негосударственным пенсионным фондом, осуществляющим деятельность в качестве
страховщика по обязательному пенсионному страхованию, и управляющей компанией
№ ДУ5-СПН от 12 марта 2014 года
«XII. Инвестиционная декларация
43. Настоящая инвестиционная декларация устанавливает цель инвестирования средств
пенсионных накоплений, инвестиционную политику управляющей компании, состав и структуру
инвестиционного портфеля управляющей компании.
44.
Целью
инвестирования
средств
пенсионных
накоплений,
переданных
негосударственным пенсионным фондом в доверительное управление, является прирост средств
пенсионных накоплений для обеспечения права застрахованных лиц на получение накопительной
части трудовой пенсии в соответствии с Федеральным законом от 17.12.2001 N 173-ФЗ "О
трудовых пенсиях в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации,
2001, N 52, ст. 4920; 2002, N 30, ст. 3033; 2003, N 1, ст. 13; 2004, N 27, ст. 2711; N 35, ст. 3607;
2005, N 8, ст. 605; 2006, N 23, ст. 2377, 2384; 2007, N 45, ст. 5421; N 49, ст. 6073; 2008, N 18, ст.
1942; N 30, ст. 3602, 3612; N 52, ст. 6224; 2009, N 1, ст. 27; N 18, ст. 2152; N 26, ст. 3128; N 27, ст.
3265; N 30, ст. 3739; N 52, ст. 6454) и Федеральным законом.
45. В основе инвестиционной политики управляющей компании лежит стратегия сохранения
и увеличения капитала, предполагающая использование системы контроля рисков для получения
среднего стабильного дохода при минимальном уровне риска в целях сохранения и приумножения
средств пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении управляющей
компании.
46. При осуществлении прав по ценным бумагам, в которые инвестированы средства
пенсионных накоплений, управляющая компания будет придерживаться следующей политики при
принятии решения по вопросам:
 о реорганизации;
 о ликвидации;
 об определении количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций
и прав, предоставляемых этими акциями;
 об увеличении уставного капитала акционерного общества;
 об уменьшении уставного капитала акционерного общества;
 о размещении облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг (кроме акций);
 о выплате дивидендов;
 о дроблении акций;
 о консолидации акций;
 об определении размера вознаграждений и компенсаций членам совета директоров
(наблюдательного совета);
 об освобождении (или о внесении в устав изменений, предусматривающих освобождение)
лица, которое самостоятельно или совместно со своим аффилированным лицом (лицами)
приобрело 30 и более процентов размещенных обыкновенных акций, от обязанности предложить
акционерам продать ему принадлежащие им обыкновенные акции и эмиссионные ценные бумаги,
конвертируемые в обыкновенные акции, акционерного общества;
 о внесении в устав или иные внутренние документы, регулирующие деятельность органов
акционерного общества, положений, препятствующих приобретению 30 и более процентов
размещенных обыкновенных акций акционерного общества.
Управляющая компания в зависимости от количества (размера пакета) акций конкретного
акционерного общества, составляющих активы, в которые инвестированы средства пенсионных
накоплений, голосует «за», «против» или «воздержался», руководствуясь следующими
принципами:
1.
Управляющая компания обязана действовать разумно и добросовестно, то есть с
той степенью осмотрительности и заботливости, которая требуется от управляющей компании с
учетом специфики ее деятельности и практики делового оборота.
2.
Законные права и интересы застрахованных лиц ставятся выше интересов
управляющей компании, заинтересованности ее должностных лиц и сотрудников в получении
материальной и (или) личной выгоды.
3.
Управляющая компания предпринимает все необходимые меры, направленные на
сохранность и прирост средств пенсионных накоплений, переданных негосударственным
пенсионным фондом в доверительное управление.
1
4.
Управляющая компания не допускает предвзятости, зависимости от третьих лиц,
которые могут нанести ущерб законным правам и интересам застрахованных лиц при
осуществлении прав голоса по акциям.
5.
Управляющая компания вправе не участвовать в голосованиях, в случае если доля
акций отдельного акционерного общества составляющих активы, в которые инвестированы
средства пенсионных накоплений, составляет менее 0,1 % (Ноль целых одна десятая процента) от
общего объема эмиссии эмитента.
47. Состав и структура активов, в которые управляющей компанией могут быть
инвестированы средства пенсионных накоплений:
Вид актива
1. Государственные ценные
бумаги Российской Федерации
2. Государственные ценные
бумаги субъектов Российской
Федерации
3. Муниципальные облигации
Минимальная доля
актива
в инвестиционном
портфеле управляющей
компании (процентов)
0
Максимальная доля
актива в
инвестиционном
портфеле
управляющей
компании (процентов)
70
0
40
0
40
4. Облигации российских
0
100
эмитентов
5. Акции российских
0
50
эмитентов, созданных в форме
открытых акционерных обществ
6. Паи (акции, доли)
индексных инвестиционных
фондов, размещающих средства в
0
0
государственные ценные бумаги
иностранных государств,
облигации и акции иных
иностранных эмитентов
7. Ценные бумаги
0
20
международных финансовых
организаций
8. Ипотечные ценные бумаги,
выпущенные в соответствии с
0
60
законодательством Российской
Федерации об ипотечных ценных
бумагах
9. Средства в рублях на
0
80
счетах в кредитных организациях
10. Депозиты в рублях в
0
80
кредитных организациях
11. Средства в иностранной
0
валюте на счетах в кредитных
80
организациях
12. Депозиты в иностранной
0
80
валюте в кредитных организациях
В случае если инвестирование средств пенсионных накоплений в какой-либо из видов
активов, указанных в таблице, не предполагается, в соответствующей позиции графы указывается
"0".
В случаях, не предусмотренных настоящим пунктом, управляющая компания
руководствуется ограничениями, установленными законодательством Российской Федерации.
2
Перечисленные выше объекты могут составлять активы с ограничениями и на условиях,
предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации:
а) максимальная доля в инвестиционном портфеле управляющей компании ценных бумаг
одного эмитента или группы связанных эмитентов не должна превышать 10 процентов
инвестиционного портфеля управляющей компании, за исключением государственных ценных
бумаг Российской Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы
Российской Федерацией, а также ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с
законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих
требованиям, установленным Банком России, и ценных бумаг, которые соответствуют
требованиям Банка России;
б) депозиты в кредитной организации и ценные бумаги, эмитированные этой кредитной
организацией, в сумме не должны превышать 25 процентов инвестиционного портфеля
управляющей компании;
в) максимальная доля в инвестиционном портфеле управляющей компании ценных бумаг,
эмитированных аффилированными лицами фонда, управляющей компании, специализированного
депозитария и актуария, не должна превышать 10 процентов инвестиционного портфеля
управляющей компании;
г) максимальная доля в инвестиционном портфеле управляющей компании депозитов,
размещенных в кредитных организациях, являющихся аффилированными лицами фонда,
управляющей компании, не должна превышать 20 процентов инвестиционного портфеля
управляющей компании;
д) максимальная доля в инвестиционном портфеле управляющей компании акций одного
эмитента не должна превышать 10 процентов его капитализации;
е) максимальная доля в инвестиционном портфеле управляющей компании облигаций
одного эмитента не должна превышать 40 процентов совокупного объема находящихся в
обращении облигаций данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг
Российской Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской
Федерацией, а также ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством
Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям,
установленным Банком России, и ценных бумаг, эмитент которых соответствует требованиям
Банка России;
ж) максимальная доля в инвестиционном портфеле управляющей компании ценных бумаг
одного эмитента не должна превышать 50 процентов совокупного объема находящихся в
обращении ценных бумаг данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг
Российской Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской
Федерацией, а также ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством
Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям,
установленным Банком России, и ценных бумаг, эмитент которых соответствует требованиям
Банка России;
з) акции российских акционерных обществ, субординированные облигации кредитных
организаций, а также паи (акции, доли) иностранных индексных инвестиционных фондов,
проспекты эмиссии которых (правила доверительного управления которыми) предусматривают
возможность инвестировать средства фондов в акции, в совокупности составляют не более 65
процентов инвестиционного портфеля;
и) ценные бумаги международных финансовых организаций, а также паи (акции, доли)
иностранных индексных инвестиционных фондов в совокупности составляют не более 20
процентов инвестиционного портфеля;
к) ценные бумаги одного юридического лица (группы связанных юридических лиц
(юридические лица, являющиеся основными и дочерними обществами или преобладающими и
зависимыми обществами), ценные бумаги, исполнение обязательств по которым обеспечено
поручительством либо гарантией такого юридического лица (лиц, входящих в группу связанных
юридических лиц), денежные средства в рублях и в иностранной валюте на банковских депозитах
и на счетах в таком юридическом лице (лицах, входящих в группу связанных юридических лиц,
если соответствующие юридические лица являются кредитными организациями) в совокупности
составляют не более 25 процентов инвестиционного портфеля;
л) облигации с оставшимся сроком погашения (с оставшимся сроком досрочного погашения
по требованию владельцев, предусмотренного условиями выпуска, либо оставшимся сроком
обязательного приобретения их эмитентом) более трех месяцев и акции одного юридического
лица (лиц, входящих в группу связанных юридических лиц (юридические лица, являющиеся
3
основными и дочерними обществами или преобладающими и зависимыми обществами),
облигации с оставшимся сроком погашения (оставшимся сроком досрочного погашения по
требованию владельцев, предусмотренного условиями выпуска, либо оставшимся сроком
обязательного приобретения их эмитентом) более трех месяцев, исполнение обязательств по
которым обеспечено поручительством либо гарантией такого юридического лица (лиц, входящих
в группу связанных юридических лиц), банковские депозиты с оставшимся сроком более трех
месяцев в таком юридическом лице (лицах, входящих в группу связанных юридических лиц, если
соответствующие юридические лица являются кредитными организациями) в совокупности
составляют не более 15 процентов инвестиционного портфеля;
м) облигации кредитных организаций и юридических лиц, входящих в банковские группы,
банковские холдинги, с оставшимся сроком погашения, оставшимся сроком досрочного
погашения по требованию владельцев, предусмотренного условиями выпуска, либо оставшимся
сроком обязательного приобретения их эмитентом более трех месяцев и депозиты с оставшимся
сроком более трех месяцев в совокупности составляют не более 60 процентов инвестиционного
портфеля, а начиная с 1 января 2016 года - не более 40 процентов инвестиционного портфеля.
48. Описание рисков, связанных с инвестированием средств пенсионных накоплений в
активы, указанные в пункте 47 настоящего договора:
48.1
Основным риском, которому подвергается фонд, является рыночный риск.
Рыночный риск – риск возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной
стоимости финансовых инструментов, а также курсов иностранных валют и процентных ставок.
Проявления рыночного риска многогранны, они включают (но не ограничиваются):
колебания рыночных цен, направление и амплитуду которых невозможно предсказать;
неблагоприятное изменение процентной ставки, влияющей на курсовую стоимость
финансовых инструментов с фиксированным доходом.
неблагоприятное изменение курса рубля по отношению к иностранным валютам в случае если
стоимость финансовых активов номинируется в иностранной валюте.
Доверительное управление предполагает, что формирование инвестиционного портфеля в
соответствии с предпочтениями инвестиционной декларацией диверсифицирует рыночные риски
отдельных финансовых инструментов. Вместе с тем, полностью устранить рыночные риски за
счет диверсификации в силу объективных причин не представляется возможным.
Управляющая компания не имеет возможности гарантировать успешность коммерческой или
инвестиционной политики эмитентов ценных бумаг. В случае негативных финансовых
результатов или иных неблагоприятных показателей деятельности эмитента возможно резкое
падение цены на акции и, как следствие, наступление убытков.
Риск потери ликвидности, как элемент рыночного риска, возникает вследствие невозможности
своевременного приобретения или продажи ценных бумаг по причине отсутствия на рынке
справедливого предложения или спроса на них. В первую очередь, риск потери ликвидности
возникает в случаях, когда инвестиционная декларация предполагает операции с ценными
бумагами, не включенными в котировальные списки высоких уровней на фондовых биржах.
48.2
Операционный риск. Под операционным риском понимается риск возникновения у
фонда убытков, вызванных различного рода ошибками, сбоями внутренних процессов и систем, а
также вследствие внешних событий. Проявления операционного риска весьма многогранны, они
включают (но не ограничиваются):
неумышленные и ошибки при осуществлении доверительного управления, в том числе
коммуникативные;
сбои и поломки компьютерных систем и программного обеспечения, ошибки операторов
компьютерных систем и телекоммуникационного оборудования;
различные нарушения требований инвестиционной декларации, ошибки в расчетах раскрытии
информации, предоставлении отчетов и пр.
Несмотря на все предпринимаемые усилия по совершенствованию бизнес-процессов и систем,
подбору, обучению и мотивации персонала, организации внутреннего контроля и риск –
менеджмента, а также системы защиты информации, управляющая компания в силу объективных
причин не может полностью гарантировать, что не возникнет убытков вследствие реализации
операционных рисков.
В ряде случаев операционные риски из числа описанных выше могут реализоваться по вине
организаций – контрагентов. Несмотря на тщательный подбор контрагентов и контроль за их
деятельностью, а также в силу того, что в целом ряде случаев выбор контрагентов ограничен,
управляющая компания в силу объективных причин не может полностью гарантировать, что не
возникнет убытков вследствие реализации операционных рисков по вине контрагентов.
4
48.3
В силу определенных обстоятельств управляющая компания оказывается
вынужденной приостанавливать свою профессиональную деятельность, что может привести к
возникновению убытков. Перечень этих обстоятельств многочислен и включает (но не
ограничивается):
чрезвычайные ситуации техногенного и природного характера;
отключения электро-, водо-, теплоснабжения, иных видов обеспечения повседневной
деятельности;
приостановление услуг связи;
приостановление действия лицензии или запрет на проведение отдельных операций со
стороны органов государственной власти и пр.
В случае наступления указанных обстоятельств управляющая компания примет все
необходимые меры для уведомления фонда о случившемся и скорейшего возобновления своей
профессиональной деятельности.
48.4
Деятельность на рынке ценных бумаг сопряжена с возможностью противоправных
действий, как в отношении управляющей компании, так и в отношении фонда со стороны третьих
лиц.
Такие противоправные действия включают, но не ограничиваются:
умышленное уничтожение активов;
хищение или иное незаконное присвоение активов;
подделку или фальсификацию документов.
Несмотря на все принимаемые меры по обеспечению безопасности профессиональной
деятельности и защиты интересов, Управляющая компания в силу объективных причин не может
полностью гарантировать, что не возникнут убытки вследствие внешних противоправных
действий. Вместе с тем, фонд также осознает, что реализации данного риска возможна и по его
вине. В связи с этим фонд обязан соблюдать все меры предосторожности, в том числе не
допускать ознакомления третьих лиц с документами, связанными с его деятельностью на
фондовом рынке, хранить в тайне все полученные от Управляющей компании коды, пароли и пр.
48.5
Кредитный риск. Проявления кредитного риска включают (но не ограничиваются):
не возврат денежных средств;
не возврат денежных средств и ценных бумаг, переданных в доверительное управление и
находящихся на счетах в расчетных банках и расчетных депозитариях вследствие
приостановления лицензии, запрета на совершение отдельных действий, а также вследствие
приостановления торгов на фондовой бирже;
не поставки оплаченных ценных бумаг и неоплате поставленных ценных бумаг при
совершении сделок на внебиржевом рынке не в режиме поставки против платежа.
48.6
Управляющая компания не имеет возможности гарантировать финансовую
устойчивость и добросовестность эмитентов ценных бумаг. Наступление неплатежеспособности
эмитента может привести к убыткам, вследствие дефолта по выпущенным эмитентом облигациям.
48.7
Системные риски включают (но не ограничиваются):
приостановление или прекращение расчетных, торговых, клиринговых, депозитарных и иных
операций соответствующими биржами, иными торговыми площадками или организаторами
торговли, регистраторами/депозитариями, банковскими учреждениями, обеспечивающими
денежные расчеты на рынке ценных бумаг;
кризис рынка государственных долговых обязательств;
банковский кризис;
возникновение неблагоприятных для ведения инвестиционной деятельности изменений в
законодательстве Российской Федерации;
изменение политической ситуации как в России, так и за рубежом, действия (бездействия)
органов государственной власти, в том числе регулирующих рынок ценных бумаг;
наступление обстоятельств непреодолимой силы стихийного и геополитического характера.
Управляющая компания не имеет возможности прогнозировать и управлять системными
рисками, вследствие реализации которых могут возникнуть убытки.
48.8
Управляющая компания не может дать никаких дополнительных обещаний и
гарантий по обеспечению доходности управления ценными бумагами за исключением
обязательств, указанных в договоре доверительного управления, результаты деятельности
Управляющей компании по управлению средствами пенсионных накоплений в прошлом не
определяют доходы от управления средствами пенсионных накоплений в будущем.
49. Описание рисков, связанных со сделками, предусматривающими обязанность стороны
или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары,
5
ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции
или от значений, рассчитываемых на основании совокупности указанных показателей, либо от
наступления иного обстоятельства, которое предусмотрено Федеральным законом и относительно
которого неизвестно, наступит оно или не наступит, в том числе сделки, предусматривающие
также обязанность одной из сторон передать другой стороне товары, ценные бумаги или валюту:
 системный риск, связанный с потенциальной неспособностью большого числа финансовых
институтов выполнять свои обязательства. К системным рискам в части операций с
инструментами срочного рынка следует относить временную, полную остановку торгов на
биржах не зависимо от причин их возникновения;
 кредитный риск контрагентов по срочным сделкам заключается в отказе контрагента от
выполнения своих обязательств в случае неблагоприятного для него изменения рыночных
условий, что вынуждает фонд нести издержки по обеспечению замены контракта;
 рыночный риск заключается в неблагоприятном изменении стоимости базового актива
срочной сделки, что может привести к возникновению у фонда значительных финансовых
потерь в результате исполнения срочной сделки;
 операционный риск; управляющая компания не гарантирует отсутствие ошибочных
действий третьих лиц и мошеннических действий в процессе обработки транзакций;
осуществления операций, связанных с хранением ценных бумаг и денежных средств;
проведения расчетов и клиринга. К указанным третьим лицам, в частности, относятся:
биржи, депозитарии, специализированные депозитарии, регистраторы, клиринговые и
расчетные системы;
 юридический и регуляционный риски; в некоторых случаях законы и прочие нормативные
акты, связанные с финансовыми рынками, могут отсутствовать или допускать
неоднозначное толкование. Фонд несет риск, связанный с несовершенством действующего
законодательства, а также риск изменений законодательства Российской Федерации и
действия/бездействия государственных и иных органов, в том числе регулирующих рынок
ценных бумаг.».
6