Емелина Н.К., Телеуова А.Б. Моделирование взаимосвязи инвестиций и экономического роста в

Емелина Н.К., Телеуова А.Б.
Моделирование взаимосвязи инвестиций и экономического роста в
Республике Казахстан.
Роль инвестиций в экономике Казахстана имеет большое значение, ведь
именно они в значительной мере формируют будущее страны в целом,
отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции,
произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния. В
свою очередь, современное экономическое состояние во многом
предопределено прошлыми инвестициями.
Безусловно, эффективное использование инвестиций хозяйствующими
субъектами для экономики государства имеет принципиальное значение,
особенно в отношении увеличения масштабов инвестирования. При
достижении желаемого уровня эффективности, инвестирование, ведет к
стабильному экономическому росту.
Зависимость инвестиций от фактора экономического роста, выраженную
валовыми и чистыми инвестициями подчеркивает Кобозев О.В. [1].
В результате были установлены следующие причинно-следственные
связи:
 если количество валовых инвестиций больше амортизационных
отчислений, тогда производственный потенциал ведет к расширению
производства, экономика на подъеме, в стадии развития.
 если же валовые инвестиции и амортизационные отчисления равны,
экономика имеет одинаковое количество инвестиций как поступающих, так и
потребляемых, это характеризуется отсутствием экономического роста.
 если амортизационные отчисления больше величины валовых
инвестиций, инвестиции сокращаются, уменьшается производственный
потенциал, происходит экономический спад.
Процесс инвестирования влияет на развитие экономики в
сбалансированном режиме, когда объем чистых инвестиций влияет на
изменение экономики, вызывая эффект мультипликатора. Иными словами, в
условиях повторяющегося потока инвестиционных расходов и доходов
расходы одного субъекта становятся доходами другого, первоначальные
колебания объема инвестиций ведет к многократному, с каждым разом
уменьшающемуся, изменению дохода.
Данный эффект мультипликатора может действовать и в обратном
направлении. При сокращении инвестиционных расходов может произойти
снижение доходов. Поэтому роль инвестиций в экономике в том, что
необходимо обеспечение определенного коэффициента мультипликации и
обеспечение условий для постоянной инвестиционной деятельности [2].
Нами были рассмотрены позиции авторов по поводу того, какие
функции выполняют инвестиции и как они способствуют устойчивому
экономическому росту страны.
В экономической теории экономический рост определяется как
«увеличение объемных показателей экономической деятельности в
результате увеличения количества используемых факторов производства или
совершенствования техники и технологии» [3].
Устойчивый экономический рост любой страны должен быть основан
на существующей объективной реальности экономики и политики и являться
отражением долгосрочной программы социально-экономического развития
страны как ее главной составной части. Еще в конце XX века определили,
что основной целью экономического роста страны является «увеличение
объемов производства благ и услуг, улучшение их качества, обеспечение
более высокого уровня жизни» [4]. Государство как субъект рынка должно
проводить политику по стимулированию экономического роста для того,
чтобы обеспечить развитие национальной экономики по важнейшим ее
отраслям. Эта политика должна быть скоординирована с бюджетноналоговой, инвестиционной, кредитной и другими видами экономической
политики. Эта взаимосвязь необходима, так как именно она сможет
обеспечить достаточную устойчивость страны как сложной социосистемы в
условиях рынка, чтобы добиться экономического роста.
Устойчивый экономический рост является основным условием
повышения благосостояния населения и потому параметры роста могут
использоваться в качестве целевой функции при моделировании развития
многих государств. Рост ВВП обеспечивает рост благосостояния населения,
возможности развития предприятий и производств, может повышать
конкурентоспособность страны на мировой арене и т.д. Поэтому политика
большинства государств направлена на стимулирование темпов
экономического роста.
На наш взгляд, для устойчивого динамичного развития экономики
Казахстана
необходимо
стимулировать
производство,
вкладывать
финансовые ресурсы в обрабатывающую индустрию, создавать новые
машины, оборудование, конечные продукты. Экономический рост без
развития всех отраслей национальной экономики невозможен. Но отрасли
экономики не смогут работать, если в них не инвестировать. Именно поэтому
государство уделяет огромное внимание состоянию и развитию
инвестиционной политики страны.
Состояние инвестиционной политики характеризует динамика
следующих показателей:
 общий объем инвестиций;
 доля инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);
 доля реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;
 общая величина реальных инвестиций;
 доля реальных инвестиций, направляемых в основной капитал и др.
Косвенно, но достаточно объективно состояние инвестиционной
деятельности характеризуют темпы роста основных макроэкономических
показателей:
 национальный доход;
 ВВП и ВНП;
 объем промышленного производства;
 выпуск важнейших видов промышленной продукции;
 объем сельскохозяйственного производства;
 производительность общественного труда;
 и других.
Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности
связана с тем, что их рост немыслим без вложений инвестиций. Эти же
показатели в определенной мере характеризуют эффективность
использования инвестиций. Если темпы роста этих показателей опережают
темпы роста инвестиций, то это явный признак повышения эффективности
использования инвестиций и наоборот.
В свою очередь, механизм взаимодействия экономического роста и
инвестиций, сформулированный лауреатом Нобелевской премии П.
Самуэльсоном в виде «принципа акселератора» звучит так: рост реального
ВВП влечет за собой рост реальных инвестиций, в свою очередь подъем
реальных инвестиций вызывает ответный рост ВВП. Важным в этом
принципе является то, что под реальными инвестициями понимаются лишь
прирост стоимости фиксированного капитала (зданий, сооружений, машин и
оборудования) и производственных запасов, то есть инвестиции в основной
капитал.
В связи с вышесказанным, нам представляется интересным определить
воздействие изменений объемов инвестиций в основной капитал на
динамику (рост/снижение) валового внутреннего продукта страны.
Для того, чтобы выявить данную взаимосвязь мы построили
динамическую модель с распределенным лагом методом Алмон. Основным
преимуществом метода Алмон является то, что он универсальный и может
быть использован при моделировании процессов, которые характеризуются
различными структурами лагов.
Для построения модели мы использовали статистические данные об
объеме ВВП в РК и объеме инвестиций в основной капитал в период с 2000
по 2013 год. Была получена следующая лаговая модель:
yt  441869  1,7016 xt  1,8016 xt 1  0,0787 xt 2  6,8703xt 3
Анализ модели показывает, что увеличение инвестиций в основной
капитал на 1 млн. тенге приведет к среднему росту ВВП на 1,7016 млн. тг. в
текущем периоде.
При вложении инвестиций в основной капитал через год можно ожидать
снижение объемов ВВП на 0,1 млн. тенге, через два года на 0,17 млн. тенге.
Рост инвестиций в основной капитал на 1 млн. тенге приведет через три
года к росту объемов ВВП на 6,7 млн. тенге.
Таким образом, 25,4% общего увеличения объема ВВП, вызванного
ростом инвестиций в основной капитал, происходит в текущий момент
времени; -26,9% - через год; -1,2% - через два года; 102,7% - через три года.
Средний лаг модели будет равен:
l  0  0,254  1 (0,269)  2  (0,012)  3 1,027  2,79 (лет)
Величина лага 2,79 лет подтверждает, что большая часть эффекта роста
ВВП проявляется через три года.
Таким образом, мы можем утверждать, что инвестиции в основной
капитал действительно оказывают долгосрочный положительный эффект на
динамику развития ВВП страны, как одного из основных показателей
экономического состояния страны. Представляется интересным тот факт, что
в первые два года вложений их эффект является отрицательным. Однако,
результаты позволяют нам предположить, что в первые два года
инвестирования база основного капитала не может быть обновлена сразу,
поэтому данные инвестиции не демонстрируют свою эффективность в
процессе производства, т.е. лишь частично переносят ее на готовый продукт.
Естественно, данное исследование может быть расширено и включить в себя
другие показатели развития инвестиционной деятельности.
На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения,
являются фундаментом для развития национальной экономики и повышения
эффективности общественного производства, то есть инвестиции
предопределяют, в конечном счете, рост экономики.
Список использованной литературы:
1. Кобозев О.В. Анализ подолов к оценке инвестиционной
привлекательности регионов / О.В. Кобозев // Экономика и управление. 2010. - № 5 (66).
2.
Тренев
В.,
Лихачев
А.
Повышение
инвестиционной
привлекательности региона // Информационные Ресурсы России. - 2012.- №
5.
3. Гогуа М.В. Финансирование инвестиций в инфраструктуру
рекреационного комплекса: Автореф. дисс. канд. эконом. наук. - Краснодар,
2011. - 25 с.
4. Оспанов М.Т., Мухамбетов Т.И. Инвестиционный капитал и
инвестиции: вопросы теории, практики привлечения и использования. –
Алматы, 2009.