Учреждение образования «Белорусский государственный экономический университет» УТВЕРЖДАЮ Декан факультета финансов и

Учреждение образования «Белорусский государственный экономический
университет»
УТВЕРЖДАЮ
Декан факультета финансов и
банковского дела Учреждения
образования «Белорусский
государственный экономический
университет»
_____________Н.А. Лесневская
_________._________ 2012
Регистрационный № УД-___/р.
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Учебная программа для специальности:
1-25 80 03 «Финансы, денежное обращение и кредит»
Факультет финансов и банковского дела
Кафедра денежного обращения, кредита и фондового рынка
Год обучения 1
Семестр 1,2
Лекции
Практические
занятия
Всего аудиторных
часов по
дисциплине
Всего часов по
дисциплине
-
42 ч.
Экзамен
-
2 семестр
30 ч.
72 ч.
Форма получения
высшего образования – дневная,
заочная
128 ч.
Составила: Берзинь Е.В., доцент, кандидат экономических наук
2012
Учебная программа составлена на основе базовой учебной программы
дисциплины «Современные тенденции функционирования рынка ценных
бумаг»,
утвержденной
_______________,,
регистрационный
№
________________
Рассмотрена и рекомендована к утверждению кафедрой денежного
обращения, кредита и фондового рынка «__ »_____________ , протокол №
Заведующая кафедрой _______________О.И.Румянцева
Одобрена и рекомендована к утверждению Советом факультета
финансов и банковского дела «__ »_____________ , протокол №
Председатель
_____________
Н.А. Лесневская
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Курс «Современные тенденции функционирования рынка ценных бумаг»
разработан для магистрантов, обучающихся по специальности 08 00 10 «Финансы,
денежное обращение и кредит».
Подготовка магистров экономических наук по специальности «Финансы,
денежное обращение и кредит» предусматривает овладение студентами
теоретическими и практическими знаниями по вопросам функционирования рынка
ценных бумаг в Республике Беларусь, его роли в процессе реформирования экономики,
привлечении и использовании инвестиций.
Цель курса «Современные тенденции функционирования рынка ценных бумаг»
– дать целостное представление о современных тенденциях функционировании рынка
ценных бумаг, основах его организации и регулирования, инструментах и
возможностях их использования для решения экономических проблем.
Предметом учебной дисциплины является изучение современных тенденций
функционирования рынка ценных бумаг, его структуры; сущности и видов
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; экономических
взаимоотношений между участниками рынка ценных бумаг; системы регулирования
рынка ценных бумаг.
Задачи курса:
- определить понятие рынка ценных бумаг,
функционировании современных экономических систем;
выявить
его
роль
в
- изучить основные виды ценных бумаг, обращающихся на современных
фондовых рынках в настоящее время;
изучить способы привлечения капитала субъектами хозяйствования на
национальном и международном рынках ценных бумаг в современных условиях;
- определить сущность
участников рынка ценных бумаг;
и
содержание
профессиональной
деятельности
- изучить порядок лицензирования и аттестации специалистов рынка ценных
бумаг;
- изучить деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг;
- изучить порядок раскрытия информации на рынке ценных бумаг;
- раскрыть деятельность организаторов торгов и обслуживающих организаций
на рынке ценных бумаг;
- изучить регулирование и саморегулирование рынка ценных бумаг в
белорусской и зарубежной практике.
В
результате
усвоения
дисциплины
«Современные
функционирования рынка ценных бумаг» магистрант должен:
тенденции
- знать теоретические основы организации рынка ценных бумаг, его структуру;
- знать основные виды ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке;
- знать сущность деятельности и функции профессиональных участников рынка
ценных бумаг, их роль, значение, взаимодействие;
- приобрести практические навыки в использовании знаний о способах
привлечения капитала на национальном и международном рынках ценных бумаг;
- знать и умело использовать основы законодательства в области регулирования
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Раскрытие дисциплины «Современные тенденции функционирования рынка
ценных бумаг» основывается на логической последовательности теоретических
положений, анализе отечественного и зарубежного опыта, практических аспектов.
Согласно учебному плану, процесс изучения дисциплины включает: всего часов
по дисциплине 128, из них всего часов аудиторных – 72, в том числе 42 часа – лекции,
30 часов – практические занятия.
Контроль знаний студентов должен осуществляться путем:
- устного опроса, собеседований, докладов студентов на практических занятиях;
- посредством тестов и контрольных работ и других современных форм
контроля, проводимых на практических занятиях;
- сдачи экзамена.
Перечень дисциплин, усвоение которых необходимо для изучения данной
дисциплины:
№№
1
2
3
4.
5.
Наименование дисциплины
Макроэкономика
Рынок ценных бумаг
Международные экономические отношения
Деньги, кредит, банки
Финансирование и кредитование инвестиций
Раздел, тема
Все темы
Все темы
Все темы
Все темы
Все темы
ИНФОРМАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Законодательные и нормативные акты:
1. Гражданский кодекс Республики Беларусь // Эталон – Беларусь
[Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. –
Минск, 2011.
2. Инструкция о некоторых вопросах выпуска и государственной
регистрации ценных бумаг: постановление Мин. финансов Респ.
Беларусь, 11 дек. 2009 г., № 146 // Эталон – Беларусь [Электронный
ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2011.
3. О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных
бумаг в Республике Беларусь: Закон Респ. Беларусь, 9 июл. 1999 г., №
280-З // Эталон – Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой
информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2011.
4. О хозяйственных обществах: Закон Респ. Беларусь, 9 дек. 1992 г., №
2020-XII // Эталон – Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр
правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2011.
5. О ценных бумагах и фондовых биржах: Закон Респ. Беларусь, 12 мар.
1992 г., № 1512-XII // Эталон – Беларусь [Электронный ресурс] / Нац.
центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2011.
ЛИТЕРАТУРА
Основная:
6. Кравцова, Г.И. Фондовый рынок: учебное пособие / Г.И. Кравцова,
Е.В. Берзинь; под.ред. Г.И. Кравцовой. — Минск: БГЭУ, 2008. — 327 с.
7. Кравцова, Г.И. Деятельность участников рынка ценных бумаг: Учебное
пособие / Г.И. Кравцова, С.С. Осмоловец; под. ред. Г.И. Кравцовой. —
Минск: БГЭУ, 2011. — 482 с.
8. Маманович, П.А. Рынок ценных бумаг / П.А. Маманович. — Минск :
Медисонт, 2009. — 420 с.
9. Рубцов, Б.Б. Современные фондовые рынки / Б.Б. Рубцов. — М.:
Альпина Бизнес Букс, 2007. — 926 с.
10. Жуков, Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям / Жуков Е.Ф.,
Эриашвили Н.Д., Басс А.Б. [и др. ] под ред. Е.Ф. Жукова. — 3-е изд.,
перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 567 с.
11.Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / В.А. Галанов. — М.:
ИНФРА-М. — 2007. — 379 с.
Дополнительная:
12. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин [и др.]; под общ. ред. О.И.
Лаврушина. – 6-е изд. – М.: КНОРУС, 2008. − 768 с.
13.Боровкова, В.А. Рынок ценных бумаг / В.А. Боровкова. – СПб.: Питер,
2006. − 320 с.
14.Буренин, А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых
инструментов / А.Н. Буренин. - М: НТО им. С.И. Вавилова, 2009. – 418
с.
15.Буренин, А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой
биржи РТС / А.Н. Буренин. - М: НТО им. С.И. Вавилова, 2009. – 174 с.
16.Вилкова, Т.Б. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг:
учебное пособие / Т.Б. Вилкова. – М.: КНОРУС, 2010. − 168 с.
17.Виноградов, Д.В. Финансово-денежная экономика: учебное пособие /
Д.В. Виноградов, М.Е. Дорошенко. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ,
2009. − 828 с.
18.Закарян, И. Практический Интернет-трейдинг: как работать на рынках
акций, опционов, фьючерсов и Forex через Интернет. 3-е изд./ И.
Закарян – М.: «Смартбук», 2008. – 384 с.
19.Закарян, И. Ценные бумаги – это почти просто / И. Закарян. – М.:
Омега-Л, 2011. – 280с.
20.Маманович, П.А. Рынок ценных бумаг/ П.А. Маманович. – Минск:
Медисонт, 2009. − 420 с.
21. Романов, В.П. Информационные технологии моделирования
финансовых рынков / В.П. Романов, М.В. Бадрина. – М.: Финансы и
статистика, 2010. − 288 с.
22.Татур, И.И. Финансовый рынок: курс лекций / И.И. Татур. – Минск:
БГЭУ, 2009. − 155 с.
23.Чернецов, С.А. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / С.А.
Чернецов. – Москва: Магистр, 2009. − 494 с.
24.Якимкин, В.Н. Финансовый дилинг: технический анализ / В.Н.
Якимкин.- М.: Омега-Л, 2005. – 256с.
Формы контроля знаний
Литература
Материальное
обеспечение
занятия
(наглядные,
методические
пособия и др.)
Управляемая
самостоятель
ная
работа
студентов
Название раздела, темы, занятия; перечень
изучаемых вопросов, которые изучаются
на лекции
Практические
(семинарские)
занятия
№
раздел
а,
темы,
заняти
я
Лекции
3.Учебно-методическая карта дисциплины
Количество аудиторных часов
1
Рынок ценных бумаг в условиях
глобализации экономики
1.1
Рынок ценных бумаг, его роль и
2
функции в современной экономике
Понятие рынка ценных бумаг, фондового
рынка
Рынок ценных бумаг как дополнительный
источник финансирования экономики
Биржевой рынок ценных бумаг
Возникновение и развитие фондовой 2
биржи
Основные
фондовые
биржи,
их
национальные особенности
Биржа и кредитно-финансовые институты
1.1.1
1.1.2
1.2
1.2.1
1.2.2
1.2.3
2
1-12
Подготовка
и
заслушивание
докладов,
рефераты
2
1-12
Опрос,
подготовка
рефератов
1-12
Опрос,
подготовка
рефератов
1-12
подготовка
докладов
2
Особенности
национальных
рынков ценных бумаг
2.1
2.1.1
2.1.2
2.1.3
Рынок ценных бумаг США
Структура, участники рынка
Инструменты рынка ценныхбумаг
Система регулирования, ее особенности
2
2
2.2
Рынок ценных бумаг в странах ЕС
2
2
2.2.1
2.2.2
2.2.3
2.2.4
Рынок ценных бумаг в Германии
Рынок ценных бумаг в Великобритании
Рынок ценных бумаг Италии, Франции
Рынок ценных бумаг стран Восточной
Европы
2.3
2.3.1
2.3.2
2.3.3
2.4
2.4.1
2.4.2
2.4.3
2.4.4
2
Рынок ценных бумаг в КНР
Формирование рынка ценных бумаг Китая
Структура рынка
Регулирование рынка ценных бумаг в КНР
2
Рынок ценных бумаг РФ
Становление рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг в РФ
Операции с ценными бумагами в РФ
Структура современного рынка ценных
бумаг
Государственное регулирование рынка
ценных бумаг в РФ
3
Инструменты, участники рынка
ценных бумаг
3.1
Корпоративные ценные бумаги: акции
4
и облигации
3.1.1
Государственные ценные
национальные особенности
3.1.3
Современный рынок векселей
3.1.4
Производные финансовые инструменты,
их роль
3.1.5
Международные ценные бумаги
Профессиональная деятельность на
2
рынке ценных бумаг
Необходимость
регулирования
профессиональной деятельности
Особенности
регулирования
профессиональной деятельности в США
3.2.2
2
6-12, 17
Образцы
ценных бумаг
Акции, облигации, их роль в привлечении
инвестиций
3.1.2
3.2
3.2.1
2
6-12, 18,19, Опрос,
22
заслуживание
докладов,
выполнение
тестов
2
бумаги,
Выполнение
теста
Подготовка и
заслушивание
докладов
их
1
Образцы
договоров на
оказание услуг
(по видам
проф.
деятельности)
2-5, 6-8
Выполнение
теста, опрос
3.2.3
3.2.4
3.2.5
3.3
3.3.1
3.3.2
3.3.3
3.3.4
3.4
3.4.1
3.4.2
3.5
3.5.1
3.5.2
4
Регулирование
профессиональной
деятельности в странах ЕС
Регулирование
профессиональной
деятельности в РФ
Регулирование
профессиональной
деятельности в РБ
Эмитенты и инвесторы на рынке 2
ценных бумаг, их состав и функции
Корпоративные эмитенты на рынке
ценных бумаг. Цели, особенности эмиссии
акций
Банки в качестве эмитентов ценных бумаг.
Секьюритизация банковских активов
Государство как эмитент на рынке ценных
бумаг.
Институциональные и индивидуальные
инвесторы на рынке ценных бумаг
Деятельность банков на рынке ценных 2
бумаг
Секьюритизация активов: сущность и
функции
Участники и этапы секьюритизации
2
Деятельность институциональных
инвесторов: международный опыт и
развитие в Республике Беларусь
Понятие институциональных инвесторов,
их виды, особенности инвестирования
Акционерные инвестиционные фонды
Инвестиционные фонды без создания
юридического лица
Информационно-техническое
обеспечение рынка ценных бумаг
1
2-5, 6-8
Опрос
Подготовка
рефератов
2-12
2
2
Опрос,
подготовка
рефератов
4.1
4.1.1
4.1.2
4.1.3
5.1
5.1.1
5.1.2
5.1.3
6
6.1
6.1.1
6.1.2
6.1.3
6.2
6.2.1
6.2.2
6.2.3
Раскрытие информации на рынке 4
ценных бумаг
Необходимость, цели раскрытия
информации
Виды раскрываемой информации на рынке
ценных бумаг
Кодекс корпоративного управления, его
значение и содержание
Фондовые
индексы.
Система 2
показателей рынка ценных бумаг в
международной практике
История
возникновения
фондовых
индексов
Современные фондовые индексы, их виды
методика исчисления
Рейтинговые агентства и рейтинговые
системы
2
6-11
5,6-11
Эмиссия ценных бумаг
Эмиссия корпоративных ценных бумаг 2
Способы эмиссии, их особенности
Эмиссионное
законодательство
в
зарубежных странах и в РБ
Процедура эмиссии акций и облигаций в
РБ
IPO как способ привлечения капитала 2
на
национальном
и
зарубежных
фондовых рынках
Требования, предъявляемые к компании,
выходящей на IPO
Технология проведения IPO, участники
Договор андеррайтинга, его содержание
Синдикат андеррайтеров
-
5-12
6-10
Опрос, доклады
6.3
6.3.1
6.3.2
6.4
6.4.1
6.4.2
6.4.3
7
7.1
7.1.1
7.1.2
7.1.3
7.2
7.2.1
7.2.1
7.2.3
7.2.3
2
Депозитарные расписки
Понятие,виды депозитарныхрасписок
Использование
АDR/GDR
для
привлечения капитала и выхода на
зарубежные фондовые рынки
2
Еврооблигации
Понятие еврооблигаций, их роль, история
возникновения
Виды еврооблигаций
Механизм размещения еврооблигаций
Регулирование рынка ценных
бумаг на современном этапе
Современные системы регулирования
фондового рынка
Система регулирования рынка ценных
бумаг в США
Европейская (германская) модель
регулирования рынка ценных бумаг, ее
особенности
Регулирование рынка ценных бумаг в РФ
Организация регулирования рынка
ценных бумаг в Республике Беларусь
Органы государственного регулирования
рынка ценных бумаг в РБ, их функции
Регулирование эмиссии ценных бумаг
Регулирование инвестиционной
деятельности
Регулирование профессиональной
деятельности по ценным бумагам
2
2
5-12
2
6-11
2
6-11
Опрос
Подготовка
рефератов
6-11
2
2
Опрос
Подготовка
рефератов
5. Протокол согласования рабочей программы с другими дисциплинами
специальности
Наименование
дисциплины
изучение
которой
связано
с
дисциплиной
рабочей
программы
1.
рынок
Кафедра,
Предложения
обеспечивающая
кафедры
об
изучение
этой изменениях
в
дисциплины
содержании рабочей
программы
Финансовый Денежного
обращения,
кредита
и
фондового рынка
2.
Финансовая Денежного
инженерия
обращения,
кредита
и
фондового рынка
3. Операции банков Денежного
на
финансовом обращения,
рынке
кредита
и
фондового рынка
4. Профессиональная Денежного
деятельность
на обращения,
рынке ценных бумаг кредита
и
фондового рынка
5.
Тенденции Денежного
денежно-кредитного обращения,
регулирования
в кредита
и
условиях
фондового рынка
глобализации
Принятое решение
кафедрой,
разработавшей
рабочую
программу (дата,
№ протокола)