Тема 6. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг.

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Финансово-экономический институт
Кафедра финансов, денежного обращения и кредита
Т.Г.Усанова
Рынок ценных бумаг
Учебно-методический комплекс. Рабочая программа
для студентов специальности 031202.65 «Перевод и переводоведение»
очной формы обучения
Тюменский государственный университет
2013
Усанова Т.Г. Рынок ценных бумаг. Учебно-методический комплекс.
Рабочая программа для студентов специальности 031202.65 «Перевод и
переводоведение» очной формы обучения. Тюмень, 2013, 17 стр.
Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями ГОС
ВПО с учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по специальности «Финансы и
кредит».
Рабочая программа дисциплины опубликована на сайте ТюмГУ: Рынок
ценных
бумаг
[электронный
ресурс]
/
Режим
доступа:
"http://www.umk.utmn.ru", свободный.
Рекомендовано к изданию кафедрой финансов, денежного обращения и
кредита.
Утверждено
проректором
по
учебной
работе
Тюменского
государственного университета.
ОТВЕТСТВЕННЫЙ РЕДАКТОР: С.С.Жукова, к.э.н., доцент, заведующий
кафедрой финансов, денежного обращения и кредита.
© ФГБОУ ВПО Тюменский государственный университет, 2013.
© Усанова Т.Г., 2013.
1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Цели и задачи курса
Цели изучения дисциплины:
1. формирование у студентов представления о функционировании рынка
ценных бумаг;
2. углубление теоретических знаний основных инструментов, обращающихся
на рынке ценных бумаг;
3. приобретение новых знаний о механизме совершения сделок с ценными
бумагами и исполнения обязательства по ним.
Основными задачами курса являются:
1. дать студентам глубокие теоретические знания об экономическом понятии
ценных бумаг, их видах и классификации по разным признакам;
2. изучить законодательную базу функционирования рынка ценных бумаг,
участников;
3. определить основные особенности деятельности профессиональных
участников при совершении сделок с ценными бумагами;
4. проанализировать основные этапы развития рынка ценных бумаг в России;
5. выявить основные отличия в механизме функционирования рынка
государственных и муниципальных заимствований в России и в зарубежных
странах;
6. изучить основы совершения и исполнения биржевых сделок с ценными
бумагами.
Представленный курс предназначен для подготовки студентов
специальности «Финансы и кредит» специализации «Государственные и
муниципальные финансы» очной и заочной форм обучения, тесно связан с
другими дисциплинами учебного плана и имеет важное значение в
подготовке работников экономической сферы.
Предшествующими дисциплинами для изучения курса «Рынок ценных
бумаг» являются «Мировая экономика», «Финансы, денежное обращение и
кредит», «Финансовое право», «Статистика».
Таким образом, курс позволяет в системе изучить смежные
дисциплины, и основан на знаниях студентов, приобретенных ранее в рамках
учебного процесса.
Текущий контроль – зачет, , 4 семестр.
2. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН КУРСА
Таблица 1.
Самост.
работа
Семинары
Виды учебной
работы и
самостоятельная
работа, в час.
Лекции
Наименование темы
недели семестра
№
Итого часов
Тематический план (очная форма обучения)
Итого количество
баллов
Модуль 1
1.
Сущность и структура
рынка ценных бумаг
1-2
3
19
22
0-14
2.
Инструменты фондового
рынка
3-5
3
20
23
0-18
3.
Основные виды
эмиссионных ценных
бумаг
6-8
3
21
24
0-18
9
60
69
0-50
Всего
Модуль 2
4.
Участники финансового
рынка
9-11
3
21
24
0-18
5.
Профессиональная
деятельность на
финансовом рынке
12-14
3
21
24
0-18
6.
Институциональные
инвесторы
15-16
3
15
18
0-14
9
57
66
0-50
18
117
135
0-100
Всего
Итого (часов)
Таблица 3.
Информационные
системы и
технологии
другие формы
эссе
реферат
тест
контрольная
работа
Письменные работы
ответ на
семинаре
блиц-опрос
Устный опрос
коллоквиумы
Название темы
Итого
количество
баллов
Виды и формы оценочных средств в период текущего контроля
Модуль 1
1.Сущность и структура
рынка ценных бумаг
-
0-1
0-2
-
-
0-3
-
-
0-6
2. Инструменты
фондового рынка
-
0-2
0-4
0-5
-
0-5
-
0-3
0-14
3. Основные виды
эмиссионных ценных
бумаг
-
0-2
0-4
0-5
0-10
-
0-4
-
0-30
Всего
-
0-5
0-10
0-10
0-10
0-8
0-4
0-3
0-50
Модуль 2
4. Участники
финансового рынка
-
0-2
0-4
-
0-5
0-5
-
-
0-7
5. Профессиональная
деятельность на
финансовом рынке
0-5
0-2
0-4
-
-
0-5
-
0-3
0-7
6. Институциональные
инвесторы
-
0-1
0-2
0-5
-
-
0-4
0-3
0-7
Всего
0-5
0-5
0-10
0-5
0-5
0-10
0-4
0-6
0-50
Итого
0-5
0-10
0-20
0-15
0-15
0-15
0-8
0-9
0-100
Таблица 4.
Планирование самостоятельной работы студентов
(очная форма обучения)
№
Модули и темы
1.
Сущность и структура
рынка ценных бумаг
2.
Инструменты
фондового рынка
3.
Основные виды
эмиссионных ценных
бумаг
Виды СРС
обязательные
дополнительные
Модуль 1
Неделя
семестра
Объем
часов
работа
с - составление
литературой
презентации
свободное
описание
(эссе)
«История развития
рынка
ценных
бумаг в России»
1-2
21
работа
с
литературой
эссе
«Государственный
долг
зарубежных
стран (страна по
выбору)»
работа
с
литературой
- эссе «Зарубежный
опыт
эмиссии
ценных бумаг»
- составление
структурной схемы
3-5
21
- составление
презентации
6-8
21
Всего по модулю 1:
63
Модуль 2
4.
Участники
финансового рынка
5.
Профессиональная
деятельность на
финансовом рынке
6.
Институциональные
инвесторы
работа
литературой
- реферат
с - анализ программ
внутренних и
внешних
заимствований
работа
с - составление
литературой
структурной схемы
- реферат
- анализ гос.долга
- проверочный тест Тюменской
по теме
области
- работа с
литературой
- эссе
«Преимущества
коллективного
инвестирования»
- составление
структурной схемы
9-11
21
12-14
21
15-16
21
Всего по модулю 2:
63
ИТОГО:
126
3. СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ КУРСА
Тема 1. Сущность и структура рынка ценных бумаг.
Сущность и функции финансового рынка. Современная структура
финансового рынка. Денежный рынок, рынок капитала. Классификация
финансовых
рынков.
Общие
принципы
формирования
механизма
функционирования финансового рынка.
Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка.
Структура рынка ценных бумаг и его функции. Роль рынка ценных бумаг в
перераспределении финансовых ресурсов. Субъекты рынка ценных бумаг и
их взаимодействие.
Ключевые тенденции в развитии современных финансовых рынков:
глобализация, секъюритизация, дезинтермедиация.
Современное состояние финансового рынка в России, основные
проблемы развития рынка России.
Тема 2. Инструменты фондового рынка.
Классификация финансовых инструментов. Инструменты кредитного
рынка. Инструменты валютного рынка. Инструменты рынка драгоценных
металлов. Инструменты рынка страховых услуг.
Инструменты рынка
ценных бумаг.
Понятие ценной бумаги. Фундаментальные свойства ценных бумаг.
Классификация ценных бумаг.
Риски финансового рынка.
Тема 3. Основные виды эмиссионных ценных бумаг.
Основные виды эмиссионных ценных бумаг.
Акции и их основные виды. Случаи выпуска акций. Отличи
обыкновенных и привилегированных акций. Стоимостные характеристики
акций, методы их определения. Корпоративные действия эмитента. Понятие
дохода и доходности акций. Расчет показателей, характеризующих качество
акций.
Структурные
изменения
на
современных
рынках
долговых
обязательств. Облигации и их виды. Корпоративные облигации. Выплата
процентов по облигациям. Практика присвоения облигациям рейтинга
надежности.
Стоимостные
характеристики
облигаций,
методы
их
определения.
Государственные ценные бумаги как рыночный метод воздействия на
величину государственного долга и его структуру.
Основные виды
государственных ценных бумаг, выпускаемых на территории Российской
Федерации. Основные направления реструктуризации государственного
внутреннего долга. Современная практика выпуска государственных ценных
бумаг.
Муниципальные ценные бумаги, цели их выпуска. Источники
обеспечения муниципальных займов.
Тема 4. Участники финансового рынка
Эмитенты. Инвесторы, их виды. Взаимодействие. Услуги
андеррайтеров при размещении активов.
Участники кредитного рынка: Кредиторы, Заемщики. Их
характеристика.
Участники валютного рынка.
Участники страхового рынка
Участники рынка драгоценных металлов.
Тема 5. Профессиональная деятельность
на рынке ценных бумаг.
Понятия и виды профессиональной деятельности. Совмещения видов
деятельности. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам
рынка ценных бумаг.
Лицензирование, ограничения на деятельность. Основные положения и
функции брокерской, дилерской деятельности на рынке ценных бумаг,
деятельности по управлению ценными бумагами. Учетная система рынка:
депозитарная деятельность и регистраторы на рынке ценных бумаг.
Фондовая биржа. Клиринг на рынке ценных бумаг. Структура,
организация торговли. Индикаторы рынка. Деятельность финансового
консультанта.
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг: статус, операции,
конкуренция с другими участниками.
Тема 6. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг.
Характеристика
коллективного
институциональных
инвестирования
коллективных инвесторов.
в
России.
инвесторов.
Особенности
Характеристика
и
типы
Тенденция развития инвестиционных фондов.
Виды инвестиционных фондов. Понятие и расчет стоимости чистых активов
фондов, стоимости покупки
и продажи паев. Деятельность паевых
институциональных инвесторов (ПИФОВ), акционерных инвесторов (АИФ),
страховых компаний, кредитные союзы. Общие фонды банковского
управления (ОФБУ). Особенности их функционирования.
6. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
Тема 1. Сущность и структура рынка ценных бумаг.
1. Сущность и функции финансового рынка.
2. Классификация финансового рынка
3. Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка;
4. Структура рынка ценных бумаг и его функции;
5. Характеристика первичного рынка ценных бумаг;
6. Характеристика вторичного рынка ценных бумаг;
Тема 2. Инструменты фондового рынка
1. Классификация финансовых инструментов
2. Инструменты кредитного рынка
3. Инструменты валютного рынка
4. Инструменты рынка драгоценных металлов
5. Инструменты рынка страховых услуг.
6. Определение ценной бумаги, ее свойства (качества);
7. Функции ценных бумаг;
8. Классификация ценных бумаг;
9. Риски инвестирования финансовых инструментов.
Тема 3. Основные виды эмиссионных ценных бумаг.
1. Характеристика акций и их виды;
2. Стоимостные характеристики акций;
3. Расчет показателей, характеризующих качество акций;
4. Характеристика облигаций и их виды;
5. Стоимостные характеристики облигаций.
6. Характеристика и виды государственных ценных бумаг, выпускаемых
на территории РФ;
7. Характеристика муниципальных ценных бумаг
Тема 4. Участники финансового рынка
1. Характеристика эмитентов и инвесторов.
2. Андеррайтинг на финансовом рынке.
3. Характеристика участников кредитного рынка.
4. Характеристика участников валютного рынка.
5. Характеристика участников страхового рынка.
6. Характеристика участников рынка драгоценных металлов.
Тема 5. Профессиональные у деятельности
на рынке ценных бумаг.
1. Понятие брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг;
2. Характеристика деятельности по управлению ценными бумагами;
3. Понятие депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг;
4. Роль регистраторов на рынке ценных бумаг;
5. Клиринг на рынке ценных бумаг;
6. Характеристика консультационной деятельности на рынке ценных
бумаг. Сущность, организационно-правовые формы и структура
современной фондовой биржи;
7. Биржевые фондовые индексы, их характеристика и методы расчета;
8. Фондовые биржи в Российской Федерации;
Тема 6. Институциональные инвесторы.
1. Роль и значение институциональных инвесторов на рынке ценных
бумаг;
2. Инвестиционная политика банков на фондовом рынке;
3. Инвестиционная
политика
специализированных
небанковских
кредитно-финансовых учреждений на фондовом рынке;
4. Формирование портфелей ценных бумаг и управление ими.
ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ
1
.Сущность и функции финансового рынка.
1. Классификация финансового рынка.
2. Структура финансового рынка.
3. Сегменты финансового рынка.
4. Определение ценной бумаги, ее свойства (качества);
5. Функции ценных бумаг;
6. Классификация ценных бумаг;
7. Риски инвестирования в ценные бумаги.
8. Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка;
9. Структура рынка ценных бумаг и его функции;
10.Характеристика первичного рынка ценных бумаг;
11.Характеристика вторичного рынка ценных бумаг;
12.Сущность, организационно-правовые формы и структура современной
фондовой биржи;
13.Биржевые фондовые индексы, их характеристика и методы расчета;
14.Фондовые биржи в Российской Федерации;
15.Сущность и особенности «уличного» рынка ценных бумаг.
16.Государственные ценные бумаги как рыночный метод воздействия на
величину государственного долга и его структуру;
17.Виды государственных ценных бумаг, выпускаемых на территории РФ;
18.Проблемы становления и функционирования рынка государственных
ценных бумаг;
19.Характеристика муниципальных ценных бумаг.
20.Характеристика акций и их виды;
21.Стоимостные характеристики акций;
22.Расчет показателей, характеризующих качество акций;
23.Характеристика облигаций и их виды;
24.Стоимостные характеристики облигаций.
25.Характеристика векселя и его виды;
26.Характеристика коммерческих ценных бумаг и условия их выпуска;
27.Понятие депозитных и сберегательных сертификатов;
28.Товарораспорядительные ценные бумаги;
29.Инвестиционный пай как ценная бумага;
30.Характеристика ипотечных ценных бумаг;
31.Понятие опциона и его виды;
32.Характеристика сложных опционных сделок;
33.Сущность фьючерсных контрактов и технология их исполнения.
34.Сущность и основы инвестиционного консультирования;
35.Уровни и этапы проведения фундаментального анализа;
36.Анализ финансового состояния эмитента;
37.Технический анализ как метод исследования конъюнктуры рынка
ценных бумаг;
38.Понятие брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг;
39.Характеристика деятельности по управлению ценными бумагами;
40.Понятие депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг;
41.Роль регистраторов на рынке ценных бумаг;
42.Клиринг на фондовом рынке;
43.Роль и значение институциональных инвесторов на рынке ценных
бумаг;
44.Инвестиционная политика банков на фондовом рынке;
45.Инвестиционная
политика
специализированных
небанковских
кредитно-финансовых учреждений на фондовом рынке;
46.Формирование портфелей ценных бумаг и управление ими.
47.Государственное регулирование рынка ценных бумаг в развитых
странах;
48.Налоговое регулирование фондового рынка;
49.Органы контроля и управления рынком ценных бумаг;
50.Саморегулирование на фондовом рынке;
51.Кризисы на рынке ценных бумаг и меры по их преодолению.
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ.
В процессе изучения дисциплины обучающиеся должны выполнить
следующие виды самостоятельной работы: составить эссе, написать реферат,
выполнить
контрольную
работу,
ответить
на
тестовые
задания,
предусмотренные по каждому модулю.
В виде дополнительных работ обучающиеся могут подготовить
презентации по изучаемому материалу, разработать тестовые задания,
проанализировать особенности развития финансовой системы России на
различных этапах ее развития.
4. ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ И ЭССЕ
ТЕМЫ ЭССЕ
1. Роль рынка ценных бумаг на различных этапах развития государства.
2. Становление и развитие рынка ценных бумаг России.
3. История возникновения и становления вексельного обращения.
4. Исторический аспект возникновения и становления РЦБ в России.
5. Кризисы и их влияние на экономическое развитие страны.
6. IPO российских компаний.
7. Влияние ипотечных облигаций на рынок жилья России.
8. Андеррайтинг на фондовом рынке: международный опят и российская
практика.
9. Иностранные инвесторы на российском рынке ценных бумаг.
10.Операции с ценными бумагами Банка России.
11.Организация деятельности паевых инвестиционных фондов.
12.
ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ
История формирования государственного долга РФ.
Характеристика и виды государственных ценных бумаг.
Специфика выпуска и обслуживания местных займов.
Государственные займы как метод финансирования бюджетного
дефицита.
5. Государственные внешние заимствования РФ.
6. Программа государственных внутренних заимствований РФ.
7. Современное состояние рынка государственных ценных бумаг РФ.
8. Виды муниципальных ценных бумаг. Современное состояние рынка
муниципальных облигаций.
9. Современное состояние рынка субфедеральных облигаций.
10. Рынок ипотечных облигаций.
11. Коллективные инвесторы на рынке ценных бумаг.
1.
2.
3.
4.
12.
13.
14.
15.
Корпоративные ценные бумаги на рынке ценных бумаг.
Анализ рынка банковских ценных бумаг.
Операции Сбербанка РФ с ценными бумагами.
Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг.
16. Технический анализ на рынке ценных бумаг.
17. Государственное регулирование фондового рынка.
18. Современное состояние рынка ценных бумаг в РФ.
19. Инвестиционная политика негосударственных пенсионных фондов.
20. Муниципальные ценные бумаги на фондовом рынке.
21. Рынок государственных ценных бумаг: состояние и перспективы
развития.
22. Анализ финансового состояния эмитента.
23. Эмиссия коммерческими банками ценных бумаг.
24. Проблемы рынка государственных ценных бумаг.
25. Эмиссия деятельность хозяйствующего субъекта.
26. Рынок корпоративных облигаций: состояние, проблемы и пути их
решения.
27. Организация
ипотечного
кредитования
с
использованием
инструментов рынка ценных бумаг.
28. Дивидендная политика акционерного общества.
29. Современное состояние вексельного рынка в РФ.
30. Операции коммерческого банка с векселями.
31. Фундаментальный анализ и его роль в принятии инвестиционных
решений.
32. Ценные бумаги российских эмитентов на международных фондовых
рынках.
33. Саморегулируемые организации: зарубежный опыт и практика
функционирования в России;
34. Система защиты прав инвесторов в России: организация и развитие;
35. Система массового ипотечного кредитования в РФ.
36. Проблемы развития рынка ипотечных ценных бумаг в РФ.
37. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг.
38. Российский
рынок
доверительного
управления:
современное
состояние и тенденции развития.
39. Опционные и фьючерсные контракты на рынке ценных бумаг.
40. Управляющие компании на рынке ценных бумаг.
41. Анализ операций коммерческого банка с векселями сторонних
эмитентов.
42. Налогообложение операций с ценными бумагами.
43. Неэмиссионные ценные бумаги на рынке ценных бумаг.
44. Анализ российского рынка фьючерсных контрактов.
45. Анализ рынка облигаций.
46. Анализ рынка американских депозитарных расписок (АДР) на акции
российских компаний.
47. Российские компании на рынке еврооблигаций.
48. Разработка и исследование торговых систем при совершении
операций с ценными бумагами.
49. Анализ инвестиционных компаний на фондовом рынке.
50. Российские
депозитарные
расписки:
проблемы
выпуска
и
перспективы развития.
51. Биржевые облигации как новый инструмент на рынке долевого
финансирования.
52. Общие фонды банковского управления как участники рынка
коллективных инвестиций.
53. Финансовые кризисы: причины, условия выхода, последствия.
54. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
55. Роль бирж в российской экономике.
56. Организация биржевой торговли.
57. Биржевые индексы: методы расчетов.
58. Эмиссионная деятельность коммерческого банка.
59. Международный финансовый рынок в условиях глобализации.
60. Рынок ценных бумаг США.
61. Рынок ценных бумаг Японии.
62. Рынок ценных бумаг Германии.
63. Рынок ценных бумаг Франции.
64. Рынок ценных бумаг Англии.
65. Фондовые рынки стран Восточной Европы и СНГ.
9. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ
И ИНФОРМАЦИОННОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ).
9.1 ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА:
1.Рынок ценных бумаг / ред. Е.Ф. Жуков – М.: ЮНИТИ, 2009 ГР МО
2.Рынок ценных бумаг: теория и практика / ред. В.А. Галанов. – М.:
Финансы и статистика, 2008 ГР МО
9.2 ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА:
1.Батяева Т.А. Рынок ценных бумаг. – М.: Инфра-М, 2008. РЕК УМО
2.Лялин В.А. Рынок ценных бумаг. – М.: Проспект, 2009
3.Перминова И.А. Рынок ценных бумаг. – Тюмень: Изд-во ТюмГУ, 2010
4.Ивасенко А.Г. Рынок ценных бумаг: инструменты и механизмы
функционирования. – М.: КноРус, 2008 ГР МО