Международные валютные системы. Проблема международной

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ.
ПРОБЛЕМА МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ РЕФОРМЫ.
Данилова Виктория Ильинична,
студентка ГБОУ СПО Коммерческо-банковского колледжа № 6
([email protected])
Международные валютные отношения и основные направления их развития во
многом определяются тенденциями развития мировой экономики, находятся в тесной
зависимости от ее структуры. Не случайно общей тенденцией последнего периода стал
переход многих стран к стратегии открытости, к углублению ориентации на мировой
рынок. Сегодня ни одна из стран не может эффективно продвигаться по пути
экономического прогресса в стороне от мирохозяйственных процессов. Такие проблемы,
как конвертируемость доллара и евро сейчас особенно важны и находятся во внимании.
В экономике выделяют четыре этапа развития международной валютной системы,
и первым из них является Парижская валютная система (1867 - 1914 гг.). Она была
основана на золотом стандарте. При золотом стандарте обмен валют был достаточно
прост, при этом гарантировалось право граждан на обмен бумажных денег на золотые
монеты. Эта система сформировалась в условиях экономического роста в большинстве
ведущих стран. Ее успех определялся относительной политической стабильностью в мире,
небольшими государственными бюджетами, сравнительно низкими темпами инфляции. С
началом Первой мировой войны система золотого стандарта приостановила свое
действие.
Следующая система, Генуэзская (1922 – 1931 гг.), сформировалась на основе
золотодевизного стандарта, означавшего конвертируемость в золото ведущих валют.
Некоторое время Генуэзская валютная система характеризовалась относительной
валютной стабилизацией, но была подорвана мировым кризисом 30-х годов, который
развивался поэтапно, в результате чего система утратила относительную эластичность, а
затем и вовсе была подорвана Второй мировой войной.
В ходе Бреттон-Вудской конференции организации объединенных наций (ООН) по
валютным и финансовым вопросам, проводимой в США в 1944 году, наметился
очевидный сдвиг в сторону налаживания сотрудничества между государствами в
валютной сфере, которое практически отсутствовало в межвоенный период. Для
управления Бреттон-Вудской системы был создан специальный Международный
валютный фонд - ныне Международный банк реконструкции и развития. Роль золота в
международных расчетах в результате принятия этой системы была существенно
снижена. Валюты всех стран были привязаны к доллару, а сам он – к золоту (выполнение
американским долларом функций мировых денег - такая роль доллара США была
подготовлена заменой золота в ряде его функций бумажно-денежным стандартом и
образованием так называемой долларовой зоны; в качестве мировой резервной валюты
роль доллара фактически была оформлена еще в 1944г.). Кризис Бреттон-Вудской
системы был вызван изменением соотношения главных сил мировой экономики и
падением курса доллара США.
Отказ от золотого стандарта привел к возрождению в 1970-х гг. мощного
валютного рынка, на котором валютные курсы стали формироваться как цены
национальных денежных единиц. Официальное оформление эта система получила в 1976
г. в г. Кингстоне (Ямайка) на сессии МВФ и стала назваться Ямайской системой
плавающих валютных курсов (курс меняется по мере необходимости), которая действует
по настоящее время. Новая система построена на принципе сочетания долгосрочной
гибкости валютных курсов и, одновременно, их краткосрочной стабильности.
Таким образом, можно отметить, что переход от одной системы к другой объясняется
непрерывным развитием национального и мирового хозяйства, что объективно приводит в
какой-то момент к несоответствию принципов организации мировой валютной системы и
структуры мирового хозяйства.
В 1969 г. на Европейском совете в Гааге впервые были предприняты практические
шаги по созданию Европейского валютного союза. Подходы к реализации этого плана
были разными. Европейская валютная система по форме является самостоятельной
региональной валютной системой, а по своей сути - подсистемой Ямайской валютной
системы. Нестабильность последней, а так же влияние доллара США постоянно
сказывалось на функционировании ЕВС. Поскольку валютный союз мог объединить лишь
страны со стабильной экономикой, его участники приняли на себя обязательства по
обеспечению высокого уровня конвергенции (сближения), по существу представляющие
собой пороговые значения для вступления в валютный союз.
Сегодня в Европейский союз входят 27 стран. Евро был представлен мировым
финансовым рынкам в качестве расчётной валюты в 1999 году, а 1 января 2002 года были
введены в наличное обращение банкноты и монеты. Евро является валютой для 17 стран.
Основной проблемой международной валютно-кредитной системы в настоящее время
считается отсутствие международного масштаба цен, общепринятой денежной единицы.
Мировой финансовый кризис 2007-2009 гг. дал новый толчок дискуссии вокруг этой
проблемы. Одним из главных аргументов необходимости реконструкции современной
мировой валютной системы служит недовольство засильем доллара в качестве мировой
валюты, в то время как американская валюта сама оказалась в центре финансового
кризиса.
Золотая основа не могла также служить гарантией устойчивости мировой валютной
системы. Мировая экономика нуждается в мировых валютах. Во все более высокой
степени возрастает объективная потребность участников мирового хозяйства в мировой
валюте, способной бесперебойно обслуживать динамично растущую мировую торговлю
товарами и услугами, международное движение капитала,
и другие операции
международного обмена. Данная потребность в настоящее время удовлетворяется двумя
главными мировыми валютами – долларом и евро, а также в существенно меньшей
степени – английским фунтом стерлингов, японской иеной, швейцарским франком. Здесь
американскому доллару принадлежит лидирующая позиция, которая, однако, не остается
бесспорной из-за растущей конкуренции со стороны евро.
Если определить требования к мировой валюте – это будет гарантия возможности
свободно приобрести за эту валюту в любой момент крупные количества товаров, услуг и
финансовых активов, отвечающих самым передовым критериям качества и
конкурентоспособности. Это могут обеспечить и гарантировать только экономики
больших масштабов и мощи – неслучайно доллар и евро разделяют лидирующие позиции
мировых валют. Столь же естественным, как конкуренция узкого круга мировых валют
является режим плавающих валютных курсов. Колебания цены золота не позволяют
использовать его в качестве меры стоимости в развитой рыночной экономике.
Глобальный финансово-экономический кризис также выявил еще одно негативное
последствие выполнения национальными деньгами функции резервной валюты. Страна,
эмитирующая резервную валюту, использует денежную эмиссию для спасения
национальных корпораций и банков.
Несмотря на теоретическую возможность, создание и использование полноценной
мировой валюты представляется маловероятными. Опыт стран, присоединившихся к
еврозоне, показал, что утрата национальным банком функций кредитора последней
инстанции не позволяет принять своевременные меры по поддержке платежеспособного
спроса в национальной экономике. И в настоящее время для национальных экономик
большое значение имеет полная свобода национальной денежно-кредитной политики.
Главная практическая задача, которая может быть поставлена перед мировой
валютой, - решение дилеммы Триффина. Важный факт, подмеченный этим экономистом
еще в 1950-е годы, состоял в том, что доллар выступает одновременно и национальной, и
резервной валютой. Это противоречие со временем только обостряется.
Оценивая ближайшие перспективы мировой экономики, следует исходить из того,
что взаимодействие доллара и евро в качестве главных мировых валют останется базовым
принципом функционирования мировой валютной системы. Поэтому практические задачи
будут связаны не с созданием новой резервной валюты, а с поисками путей повышения
стабильности действующей системы резервных валют. При этом существенно возрастает
значение экономической политики США, и того влияния, которое она будет оказывать на
положение доллара.
Проблемы реформирования международной валютной системы могут затронуть и
Россию, которая тоже интегрируется в международное сотрудничество.