Мазур О., Мусабаев Д., Колодкин Р., студенты специальности 5В050700- Менеджмент
advertisement
Мазур О., Мусабаев Д., Колодкин Р., студенты специальности 5В050700- Менеджмент КГУ имени А. Байтурсынова Научный руководитель: д.э.н., профессор О. Мишулина Управление финансами предприятия (на примере ТОО «Торговый Дом «Световит»») К настоящему времени финансовый менеджмент полностью сформировался как научное направление, так и как практическая деятельность. Более того, ряд проблем финансового менеджмента в последние годы получил углубленное развитие в относительно самостоятельных областях знаний. Эффективный финансовый менеджмент позволяет обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентоспособность на товарном рынке. Таким образом, актуальность выбранной темы исследования обосновывается тем, что финансовый менеджмент – это особая подсистема в общей систем управления предприятием, функционирование которой направлено на достижение общих целей организации. Основной целью настоящей научной работы является разработка предложений по улучшению управления финансами в ТОО «Торговый Дом «Световит»». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - изучить научно-теоретические основы финансового менеджмента; - проанализировать внутреннюю и внешнюю среду торгового предприятия; - провести анализ финансового состояния торгового предприятия; - выявить резервы увеличения финансовых результатов на торговом предприятии; - разработка рекомендаций по формированию системы управления финансами на торговом предприятии. Объектом исследования является торговая деятельность предприятия – ТОО «Торговый Дом «Световит»». Предметом являются финансовые процессы, протекающие на данном предприятии. Период исследования два года – 2011-2012 гг. Эффективная деятельность предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в значительной степени определяются уровнем управления финансами. Понятие «управление финансами» может рассматриваться как на микро - так и макроуровне. Большинство авторов связывают управление финансами с государственным регулированием финансовой системы, финансовой политикой. При этом на уровне хозяйствующих субъектов данный термин имеет название «финансовый менеджмент». Данная формулировка идентифицирует объект управления, а именно - финансы предприятий. Финансовый менеджмент, как и все системы управления, реализуется посредством своих целей, задач, функций и механизма. Главной целью управления финансами предприятия является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия. Данная цель реализуется путем решения определенных задач, а именно: - обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде; - обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сформированного объемам финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия; - оптимизация денежного оборота; обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска; - обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли; - обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Объекты финансового менеджмента — комплексы финансовых задач, каковыми являются финансовые показатели денежных доходов и расходов, а также процессы их осуществления и, что особенно важно, показатели оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности любой коммерческой структуры. Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций, которые в свою очередь делятся на общие и специфические. К общим можно отнести планирование, координация, организация, распорядительство и контроль. Управление активами, управление капиталом, управление инвестициями, управление денежными потоками, управление финансовыми рисками, антикризисное финансовое управление составляют специфические функции финансового менеджмента. Осуществляются данные функции исходя из ряда основополагающих принципов, которые также можно разделить на общие и специфические. К основным принципам мы отнесли: финансовую самостоятельность предприятия; самофинансирование; материальную заинтересованность; материальную ответственность; обеспеченность рисков финансовыми резервами. К частным же относятся: ориентированность на стратегические цели развития предприятия, интегрированность финансового менеджмента с общей системой управления предприятием, выделение в финансовом управлении финансовых и инвестиционных решений, финансовая структура предприятия, раздельное управление денежным потоком и прибылью, гармоничное сочетание доходности предприятия и повышения его ликвидности, комплексный характер формирования управленческих решений, высокий динамизм управления, вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализуется финансовый менеджмент посредством механизма, включающего финансовые инструменты, методы и рычаги. Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности: цену, процент, прибыль, амортизационные отчисления, чистый денежный поток, дивиденды, синергизм, пени; штрафы, неустойки, прочие экономические рычаги. Система финансовых методов состоит из следующих основных способов и приемов, с помощью которых обосновываются и контролируются конкретные управленческие решения в различных сферах финансовой деятельности предприятия: метод технико-экономических расчетов, балансовый метод, экономико-статистические методы, экономикоматематические методы, экспертные методы (методы экспертных оценок), методы дисконтирования стоимости, методы наращения стоимости (компаундинга), методы диверсификации, методы амортизации активов, методы хеджирования, другие финансовые методы. Система финансовых инструментов состоит из следующих контрактных обязательств, обеспечивающих механизм реализации отдельных управленческих решений предприятия и фиксирующих его финансовые отношения с другими экономическими объектами: платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы и т.п.), кредитные инструменты (договоры о кредитовании, векселя и т.п.), депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты и т.п.), инструменты инвестирования (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.), инструменты страхования (страховой договор, страховой полис и т.п.), прочие виды финансовых инструментов. Товарищество с ограниченной ответственностью «Торговый Дом «Световит»»» организовано в декабре 2010 года, а прошло госрегистрацию в январе 2011 года, на протяжении двух лет ведет свою деятельность на территории Республики Казахстан. Главной целью деятельности товарищества является извлечение чистого дохода. Для достижения указанных целей Товарищество осуществляет поставку и продажу оборудования для офисов, складов и торговли. Любая организация существует и развивается в постоянном взаимодействии с внешней средой. Внешняя среда по степени воздействия на организацию делится на две группы: отдаленного воздействия (макросфера) и непосредственного влияния ближнего окружения, или отраслевые факторы (микросфера). При анализе макросреды использован PEST-анализ. Его цель– отслеживание изменений макросреды по четырем узловым направлениям и выявление тенденций, событий, не подконтрольных организации, но оказывающих влияние на принятие управленческих решений. Эти направления выражены английскими словами, составляющими аббревиатуру PEST: P– политико-правовые, E – экономические, S– социокультурные и T– технологические факторы. В Таблице 1 приведен PEST-анализ факторов косвенного воздействия на ТОО «Торговый Дом «Световит»». Таблица 1 PEST-анализ макросреды ТОО «Торговый дом «Световит»» Фактор Вероятнос ть 1 2 Устойчивая инфляция Повышение поставщиков Средняя цен Высокая Проявление 3 Экономические факторы С ростом инфляции, цены на поставляемое оборудование увеличиваются, соответственно продукция будет стоит дороже и потребителю придется отдавать всё больше денег за товар. Повышение уровня цен на поставляемое оборудование. Возможные ответные меры ТОО «Торговый дом СветоВит». 4 Создание эластичной ценовой программы и усилить мероприятия по стимулированию спроса и сбыта оборудования. Улучшение отношений с поставщиками и поиск новых решений по сокращению издержек на доставку оборудования. Политический фактор Вступление в ВТО Средняя Отношение Высокая компании с государственными учреждениями Повышение конкуренций на местном рынке,условия конкуренции станут более прозрачными и более жесткими одновременно. Ориентиром для рыночной цены станет цена наиболее конкурентоспособного поставщика; Работа с веб-порталом государственных закупок Связи с интеграцией, имеет смысл поиска наиболее выгодных поставщиков и установление с ними доверительных взаимовыгодных отношений Посредством выигрышей тендеров на портале государственных закупок, можно увеличить доходы компании. Поддержка государства Высокая Повышение образования уровня Средняя Рост уровня доходов Низкое населения Влияние социальных Низкое предпочтений и требований времени НТП в торговых предприятии. Повсеместное внедрение Интернет сфере Высокая Высокое сети Оказание официальной поддержки государством развития малого среднего бизнеса. Социальный фактор Повышение трудовой дисциплины, производительности и эффективности работников. Повышение покупательской способности населения. Участие компании в различных государственных программах по развитию МСБ Тщательное исследование рынка рабочей силы и совершенствование системы стимулирования работников Увеличение ассортимента предлагаемой продукции в сторону соответствия качество-цена Потребители Компания должна стремиться приобрести удовлетворят ожидания и продукцию потребности потребителя, соответствующую его а также соответствовать ожиданиям и требованиям времени, потребностям. тогда потребитель будет заинтересован в продукции. Технологический фактор Совершенствование Компьютеризация учета способов продаж: розничной продажи -автоматизация обеспечит непрерывный процессов продажи контроль за ходом товаров; реализации товаров и -торговля через выдачей заказов на интернет пополнение и поддержание торгового ассортимента в оптимальных размерах. Все больше людей совершают покупки в Интернет-магазина. Увеличение Развитие интернет сайта значимости компании. официального сайта и интернет информирования клиентов. В связи с этим можно сделать вывод, что представленные возможные ответные меры ТОО «Торговый Дом «Световит»» позволят нейтрализовать неблагоприятное влияние внешнего окружения на его деятельность. Факторами непосредственного влияния ближнего окружения являются: ресурсы, потребители, конкуренты, поставщики и органы государственного и местного управления. ТОО «Торговый Дом «Световит»» закупает производственнотехнологическое оборудование не только у казахстанских производителей (ТОО «Витрина плюс» г.Алмата, ТОО «Вайя-ка» г. Астана, ТОО «Прометсейф» г.Астана), но и производителей стран СНГ (ООО «Оборудование Нового Века» г. Челябинск, ООО «Росхолэкспорт» г. Челябинск). Предприятие ТОО «Торговый Дом «Световит»» на сегодняшний день конкурирует со следующими организациями. ТОО «Торгтехника» занимается реализацией холодильного и профессионального кухонного оборудования, а также его монтажом и гарантийным обслуживанием. ТОО «Атико-Агро» является официальным дилером по пекарскому оборудованию, мясоперерабатывающему, кухонному и тепловому. Имеет в наличии большой ассортимент торгового и холодильного оборудования: весы, холодильные витрины, морозильные лари, тепловое оборудование и др. ТОО «Стимул» занимается продажей складского оборудования. Основными преимуществами в работе ТОО «Торговый Дом «Световит»» перед конкурентами являются: приемлемые цены; гарантия на все оборудования в течение 1 года; качество поставляемого оборудования; короткие сроки поставок; большой ассортимент оборудования в наличии. Основная доля покупателей ТОО «Торговый Дом «Световит»» составляет ТОО, их удельный вес от общего количества покупателей продукции – 68%. Далее идут физические лица, индивидуальные предприниматели и государственные структуры – по 9% каждый, а на долю Акционерных обществ приходится 6%. Внутренняя среда организации формируется под воздействием переменных, оказывающих непосредственное влияние на осуществляемые в организации процессы. Выделяют различные факторы внутренней среды организации – это миссия, структура, цели, технология, персонал, финансовая система, информационная система, стратегия, навыки персонала, культура организации и др. Миссия - чётко выраженная причина существования ТОО «Торговый Дом «Световит»»: «Обеспечение населения и организации Костанайской области качественным торговым, складским и офисным оборудованием по приемлемым ценам». Из миссии вытекаю цели организации. Цель идеальное предвосхищение результата, т.е. конкретное конечное состояние или ожидаемый результат, которого стремится добиться индивидуум или группа. Организация имеет несколько разнообразных целей: экономические – получение величины прибыли, достаточной для развития предприятия; диверсификация и расширение деятельности торгового предприятия; сохранение и расширение рынков сбыта продукции; социальные цели – помогать работникам разделять успехи предприятия; предоставлять работникам условия для профессионального роста; корпоративные цели – завоевание преданности покупателя; непрерывное повышение квалификации персонала. ТОО «Торговый Дом «Световит» использует линейнофункциональную организационную структуру управления (см. Рисунок 1). Рисунок 1. Линейно-функциональная структура управления Линейно-функциональная структура управления предприятия состоит из линейных подразделений, осуществляющих в организации основную работу и специализированных обслуживающих функциональных подразделений. Линейные звенья принимают решения, а функциональные подразделения информируют и помогают линейному руководителю в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов для принятия конкретных решений. Процесс реализации происходит непосредственно в торговом зале ТОО «Торговый Дом «Световит». В нем посетителям и клиентам представлены образцы товаров, в частности металлическая офисная мебель, складские системы, торговое оборудование, холодильное оборудование и др. Процесс реализации выполняет менеджер 1-й категории. Ежегодные продажи офисного, складского и торгового оборудования увеличиваются. Так продажи офисного оборудования увеличились более чем в 2 раза, складского оборудования в 3 раза и торгового оборудования более чем наполовину. Что касается холодильного оборудования, то уровень его продаж не изменился Руководство достигает целей организации через своих сотрудников. Следовательно, люди являются центральным фактором в любой системе управления. Структура персонала по полу представлена следующим образом – подавляющая часть работников фирмы мужчины, они составляют 91% от всей численности персонала, женщина в коллективе всего одна – бухгалтер (9%). Руководители, специалисты и служащие имеют высшее экономическое образование. Среди рабочих 18% имеют среднее и среднеспециальное (27%) образование. На сегодняшний день состав персонала достаточно молодой, 27% работников находятся в возрасте от 18 до 25 лет, 46% работников находятся в возрасте от 26 до 36 лет, 18% работников находятся в возрасте от 37 до 50 лет и только 9% работников старше 50 лет. Анализ деловой активности ТОО «Торговый Дом «Световит»» можно охарактеризовать с помощью показателей рентабельности. Наиболее часто используемыми показателями в контексте деловой активности являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала. Все три показателя рентабельности за последний период имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период. Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 12,1% от полученной выручки. И в свою очередь, имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого периода. Значительно увеличилась степень отдачи активов и собственного капитала (27, 4 и 448 % соответственно). Увеличение чистой прибыли предприятия положительно сказалось на рентабельности собственного капитала, а увеличение суммы собственного капитала предприятия отрицательно повлияло на тот же показатель рентабельности. SWOT-анализ внутренней и внешней среды ТОО «Торговый Дом «Световит»»» представлен в Таблице 2. Таблица 2 SWOT«Световит»» анализ торгового предприятия Возможности 1) рост доходов населения приведет к повышению спроса; 2) возможность привлечения высококвалифицированного персонала; 3) привлечение новых клиентов; Сильные стороны ТОО «Торговый Дом Угрозы 1) повышение поставщиками уровня цен на поставляемое оборудование; 2) с вступлением в ВТО конкуренция одновременно станет более прозрачной и более жесткой; 3) с ростом инфляции, цены на поставляемое оборудование будут увеличиваться; Слабые стороны На основе приведенного SWOT-анализа можно сделать вывод о возможности развития ТОО «Торговый Дом «Световит»», кроющегося в устранении слабых сторон, умелом использовании возможностей и учете угроз. Таким образом, в целях привлечения новых клиентов возможны следующие рекомендации: 1) Усилить слабые стороны: развитие интернет сайта компании, увеличение значимости официального сайта и интернет информирования клиентов; проведение маркетинговых исследований по изучению новых каналов сбыта;увеличить заинтересованность работника в результатах труда и в результатах работы предприятия путем применения современных методов мотиваций труда. 2) Использовать возможности: наиболее качественнее использовать возможность установки оборудования для привлечения новых клиентов и тем самым истреблять из каналов сбыта конкурирующие фирмы; рост доходов у организаций и населения приведет к повышению спроса, который может быть удовлетворен благодаря расширению ассортимента и увеличения объема продаж. 3) Устранить угрозы: товар - тщательнее готовить предложения для клиентов; улучшение отношений с поставщиками и поиск новых решений по сокращению издержек на доставку оборудования; связи на основе интеграции – имеет смысл поиска наиболее выгодных поставщиков и установления с ними доверительных взаимовыгодных отношений. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности ТОО «Торговый Дом «Световит» за 2011 – 2012 гг. показали, что предприятие достигло высоких показателей деятельности. Анализ имущественного потенциала позволил выяснить, что: общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период более чем в 9 раз; наблюдается стремительный рост краткосрочной дебиторской задолженности; долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует, что является положительным явлением; основные средства занимают малую долю, хотя и выросли по сравнению с предыдущим периодом; уставный капитал остался на том же уровне, при том, что резервный полностью отсутствует, предприятие практически не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции. На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности, что и наблюдается в балансе данной фирмы. В целом наблюдается высокая степень использования заемных средств, что ведет к потере автономии. Предприятию следует увеличивать собственный капитал предприятия. В процессе изучения ТОО «Торговый Дом «Световит» был также произведен анализ ликвидности и платежеспособности. Выводы по данному анализу состоят в следующем: - Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе. - Коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности с 2011 года к 2012 г. изменились на - 0,06, +0,24 и +0,03 соответственно. Все показатели довольно сильно отклонены от необходимого уровня, что свидетельствует о высокой доле медленно реализуемых элементов (производственных запасов, дебиторской задолженности) в структуре текущих активов, что предполагает рискованность деятельности предприятия с точки зрения не возврата долгов и низкого уровня платежеспособности. ТОО «Торговый Дом «Световит» назвать абсолютно финансовонезависимым в части формирования оборотных средств нельзя, так как организация на 100% финансово зависима в части формирования оборотных средств. Данное заключение основывается на анализе финансовой устойчивости предприятия. Так, коэффициент автономии за анализируемый период возрос с минус 0,03 до 0,06, однако доля собственных средств, в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности за весь рассматриваемый период меньше минимального порогового значения коэффициента (0,6); коэффициент финансовой устойчивости или соотношения собственных и заемных средств должен быть меньше 0,7, однако на 1 тенге вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло чуть менее 1 тенге заемных средств, что свидетельствует о зависимости от внешних источников средств. Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. Рост прибыли от реализации товаров и услуг превышает рост выручки, и в то же время операционная прибыль растет медленнее, чем прибыль от реализации продукции (работ, услуг), что связано с увеличением административных расходов и расходов по реализации товаров и услуг. Выручка от реализации увеличилась в 28,2 раза, валовой доход в 30,1 раз, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции и оказываемых услуг. Поведенный анализ финансового состояния ТОО «Торговый Дом Световит» показал, что существуют проблемы в управлении финансовыми результатами: потребность в оборотных средствах превышает наличие собственных оборотных средств; наблюдается финансовая неустойчивость. Достижение уровня прибыли выше текущего на 28606,17 тыс. тенге позволит увеличить платежеспособность предприятия до нормального уровня. Приблизить уровень финансовой независимости к норме, возможно увеличив вложения в собственные средства предприятия. Для данной фирмы это представляется возможным, т.к. сумма нераспределенной прибыли за последний год резко увеличилась и составляет 5,81 % от всех средств предприятия. Для определения направлений улучшения финансового состояния предприятия был произведен анализ доходов и расходов фирмы. Доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличились на 70618 тыс. тенге, что составило рост в 28,2 раза. Выручка от продажи продукции, товаров составляет все доходы фирмы (100% в 2011– 2012 гг.). Согласно показателям таблицы на все прочие статьи доходов в общей сумме за анализируемый период не приходится никаких поступлений. Расчеты показывают, что рентабельность активов увеличилась на 28 % за счет роста доходов на 1 тенге активов (+0,7 %). Факторный анализ позволяет изыскивать реальные пути роста рентабельности активов, в частности за счет роста выручки от продаж в 1 тенге доходов, т. е. увеличения удельного веса выручки в общей сумме доходов хозяйствующего субъекта. Изложенные выше факторы позволяют полностью обеспечивать механизм управления формированием валового дохода организации. Расходы организации увеличились на 61762,3 тыс. тенге, т.е. в 24,8 раз. Так, себестоимость выполненных работ и предоставленных услуг в 2011 г. составила 71,4 % от общей суммы расходов; административные расходы — 16,9 %; прочие операционные расходы — 0%, а в 2012 г. соответственно 79,3, 18,0 и 0,12%, что свидетельствует об увеличении доли административных расходов (+1,1%), прочих операционных расходов – на 0,12% и увеличении себестоимости (+7,9%). Для выявления конкретных факторов, оказавших воздействие на изменение обобщающего показателя — рентабельности произведенных расходов (+13,6 %), произведен факторный анализ рентабельности расходов. Выполненные расчеты дают основание утверждать, что на увеличение рентабельности расходов на 13,6 пунктов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом существенное влияние оказали увеличение темпов роста рентабельности продаж (+12,4 %) и доходов на 1 тенге расходов (+1,21 %). Литература: 1 Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. E. С. Стояновой. — 5-е изд., перераб.и доп. — M.: Изд-во «Перспектива», 2003. — 656 с. 2 Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — 2-е изд., перераб. и доп.— К.: Эльга, Ника-Центр, 2005.— 656 с. 3 Робинс Стивен, П., Коултер, Мэри. Менеджмент. 6-е издание.: Пер с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2004. – 880 с.: ил. – Парал. тит. Англ. 4 Куашбаев С., Джуманов A.M. Финансы: Учебное пособие. - Алматы; Экономика, 2009. - 760 с, 5 Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 527 с. 6 Финансово-экономический анализ предприятия //www.kazedu.kz/ referat/20671
