АННОТАЦИЯ РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЫ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ Семестр: Количество часов: Количество зачетных единиц:

АННОТАЦИЯ РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЫ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
Дисциплина Б1.В.СД.9.14 Корпоративные финансы
Семестр: 6
Количество часов: 108
Количество зачетных единиц: 3
Промежуточная аттестация: экзамен
Место дисциплины в структуре ООП:
Специальная дисциплина «Корпоративные финансы» входит в
вариативную часть учебного плана подготовки бакалавров по направлению
38.03.02 Менеджмент, профиль «Менеджмент организации».
Изучение дисциплины базируется на знаниях и умениях, полученных
при изучении курсов: «Финансы», «Теория вероятностей и математическая
статистика», «Математические модели в теории принятия управленческих
решений», «Финансовый анализ», «Рынок ценных бумаг», «Финансовые
институты и рынки», «Финансы предприятия», «Финансовый менеджмент»,
«Статистика», «Основы инвестиций», «Налоги и налогообложение»,
«Финансы предприятия», «Бухгалтерский учёт и анализ».
Знания и навыки, полученные в процессе изучения дисциплины, будут
использованы студентами при написании выпускной квалификационной
(дипломной) работы и в процессе решения круга задач профессиональной
деятельности.
Цель и задачи освоения дисциплины:
Цель дисциплины – формирование у студентов теоретических знаний и
практических навыков в сфере финансовых отношений корпораций на основе
использования современных моделей управления.
Задачи:
– получить теоретические и практические знания в области финансов
корпораций, обеспечить преемственность и взаимосвязь с базовыми
дисциплинами цикла подготовки бакалавров;
– освоить современные методы эффективного финансового управления
деятельностью корпораций;
– ознакомиться с научными концепциями и особенностями
функционирования корпораций в России и за рубежом;
– изучить содержание финансового механизма состоятельности
компании посредством использования современных методических подходов
к управлению корпорациями;
– выработать умение самостоятельно и творчески оценивать влияние
внешних и внутренних факторов на финансовое состояние корпорации.
Содержание дисциплины:
Экономическая природа, функции и роль финансов корпораций в
общественном воспроизводстве.
Основные принципы организации корпоративных финансов в России и
за рубежом, содержание финансовой политики корпорации, агентские
отношения корпораций; объекты и субъекты финансового распределения, его
виды; финансовую информацию как инструмент реализации контрольной
функции.
Современные организационно-правовые формы участников корпораций
и формы их финансовых отношений. Финансы корпорации как
экономический инструмент регулирования внутри корпоративных
отношений участников.
Роль
финансовых
ресурсов
корпорации
в
расширенном
воспроизводстве, сбалансированном развитии его участников. Источники
корпоративных финансовых ресурсов, их виды и факторы роста. Основные
направления
использования
финансовых
ресурсов
корпорации.
Корпоративные финансовые резервы и их значение для сбалансированного
развития экономики участников корпорации.
Корпорация (лат. Corporatio – объединение, сообщество) согласно
действующим сегодня представлениям – это общество, союз или группа лиц,
объединяемая общностью профессиональных интересов, часто используемая
в специальной литературе как форма объединений акционерных обществ,
или само акционерное общество. Корпоративный – значит относящийся к
корпорации.
Акционерное общество – это ведущая, чаще всего используемая на
практике организационно-правовая форма юридического лица (предприятия,
организации). Основные требования к организации акционерного общества
изложены в первой части Гражданского кодекса РФ (закрытое и открытое
акционерное общество). Федеральный закон «Об акционерных обществах»
раскрывает подходы и трактует основные требования к учредительным
документам акционерных обществ, к количеству и составу их участников,
размеру уставного капитала.
Целью данной темы является изучение основных моделей классического
финансового инвестирования роли корпораций на финансовом рынке;
влияния политик дивидендов на курсы акций корпораций, взаимосвязи
между участниками финансового рынка; факторов, определяющих курсовую
стоимость корпоративных ценных бумаг; ёмкость финансового рынка;
финансового регулирования первичного и вторичного фондового рынка;
формы участия иностранного капитала в инвестировании финансовых
ресурсов; участия в международных фондах.
Целью данной темы является изучение основных документов,
регулирующих формирование издержек, выручки (доходов) и прибыли
корпораций, ее функций, видов прибыли и ее налогообложения. Анализ
финансовых результатов и рентабельности корпорации.
Студент должен знать характеристику и классификацию затрат,
расходов, издержек корпораций; правильно излагать сущность издержек,
дохода, прибыли; основные методы планирования и прогнозирования
издержек, выручки и прибыли корпораций.
Студенту следует усвоить способы амортизационных отчислений:
линейный, способ уменьшаемого остатка, списания стоимости по сумме
чисел лет срока полезного использования, способ списания стоимости
пропорционально объёму продукции (работ); знать ценовую политику
корпорации, типовые стратегии ценообразования; факторы, влияющие на
величину прибыли; методы планирования прибыли: прямого счета,
аналитический
метод,
нормативный,
комплексный,
экономикоматематический и др.
Целью данной темы является изучение возможностей использования
концепции денежных потоков в финансовой оценке и прогнозировании
будущей деятельности корпорации.
В ходе познания данной темы студент должен понимать цели и задачи
оценки финансовой деятельности корпорации; понятие и структуру потока
денежных средств корпорации; алгоритм расчета потока денежных средств
различными методами: прямым и косвенным. Студенту следует знать
факторы, влияющие на величину денежного потока корпорации, уметь их
планировать и прогнозировать.
Целью данной темы является изучение категории «цена капитала» и
механизм управления его структурой.
Студент должен овладеть методическими подходами к формированию
капитала; методами оценки затрат на заемный и собственный капитал
корпорации; понятием и алгоритмом расчета средневзвешенных затрат на
капитал; знать «предельные затраты на капитал».
Студент должен понимать значение структуры капитала в финансовом
управлении корпорацией; факторы, влияющие на величину капитала;
взаимосвязь между структурой капитала и дивидендной политикой
корпорации; владеть методами оптимизации структуры капитала.
Целью данной темы является изучение материалов по составу и
структуре собственного капитала корпораций.
Студент должен уметь характеризовать политику формирования
источников собственного капитала; дать оценку отдельным элементам
собственных средств, следует рассмотреть эмиссионную политику
корпорации, владеть приемами дивидендной политики.
Студент должен различать внутренние и внешние источники
образования собственного капитала, знать особенности оценки капитала и
методику расчета цены собственного капитала, привлекаемого с помощью
эмиссии обыкновенных и привилегированных акций; определять критерии
измерения эффективности собственного капитала.
Целью данной темы является изучение состава заемного капитала,
факторов, влияющих на его величину, оценки стоимости его привлечения,
значения структуры капитала в финансовом управлении корпорацией.
Студент должен рассмотреть формирование заемного капитала в форме
облигационных займов; знать преимущества заемщиков, которые используют
долгосрочные банковские кредиты по сравнению с займами фондового
рынка; порядок оценки стоимости облигаций и предельной ставки процента
за банковский кредит.
Студент должен владеть информацией об основных этапах кредитных
взаимоотношений банков с клиентами, уметь рассчитывать показатели
эффективности использования заемного капитала.
Целью данной темы является изучение основных форм эффективности
рынка капитала, типов портфелей ценных бумаг и инвестиционных стратегий
корпораций. Студент должен знать характеристику финансовых инвестиций,
методические подходы к управлению портфельными инвестициями, уметь
рассчитывать показатели эффективности сформированного портфеля
корпорации.
Студент должен владеть методами измерения и оценки степени риска
отдельного актива и в рамках портфеля, знать модель оценки долгосрочных
активов и арбитражного ценообразования; правильно оценивать риски,
сопутствующие финансовым инвестициям корпорации.
Целью данной темы является изучение процесса принятия
инвестиционных решений в условиях определенности и сравнительный
анализ разнообразных критериев отбора инвестиций корпорации.
Студент должен знать сущность и различные виды инвестиционных
проектов, составляющие инвестиционного денежного потока; методы оценки
проектов – простые и с использованием дисконтирования; влияние инфляции
на принятие решения относительно эффективности инвестиционного проекта
корпорации.
Студент
должен
уметь
формулировать
принципы
оценки
инвестиционных проектов, формировать и оперативно управлять
инвестиционным портфелем, знать основные критерии «выхода» из
неэффективных инвестиционных проектов.
Целью данной темы является изучение основных моделей
формирования дивидендной политики и способов выплаты дивидендов,
используемых корпорациями на практике.
Студент должен знать содержание и значение дивидендной политики в
современном финансовом управлении, основные модели формирования
дивидендной политики корпорации.
Студент должен уметь определять оптимальный темп роста выплаты
дивиденда, понимать и уметь пользоваться основными идеями концепции
Миллера–Модильяни, предвидеть факторы, влияющие на дивидендную
политику корпорации.
Целью данной темы является изучение различных методов финансового
планирования и получение навыков формирования сквозной системы
функциональных бюджетов.
Студент должен знать базовые подходы к финансовому планированию и
бюджетированию, возможность использования основных финансовых
документов в системе планирования.
Студент должен уметь формулировать важнейшие принципы
финансового планирования, различать опыт финансового планирования в
России и за рубежом, знать последовательность подготовки финансовых
бюджетов, их классификацию и содержание, владеть информационными
источниками, используемыми для составления бюджета.
Целью данной темы является изучение особенностей финансового
контроля корпорации и умение правильно принять оперативное решение на
всех уровнях управления.
Студент должен знать содержание финансовой работы корпорации,
схему управления финансами, принципы финансового контроля; ключевые
термины, используемые для регулирования за исполнением бюджетов
корпорации.
Студент должен уметь использовать систему финансового контроля для
решения задач в текущей инвестиционной и финансовой деятельности
корпорации.
Целью данной темы является изучение сущности, причин и методов
проведения реструктуризации компаний.
Студент должен знать роль финансовой реструктуризации, способы
группировки методов и видов реструктуризации, понятия «слияния» и
«поглощения»; факторы внешнего и внутреннего порядка, влияющие на
деятельность корпорации.
Студент должен различать понятия «реорганизация» и «банкротство»,
изучить процесс ликвидации корпорации и уметь использовать модель
прогнозирования будущего банкротства.
Целью данной темы является изучение опыта финансовой деятельности
корпораций зарубежных государств и их использование в Российской
практике.
Студент должен знать особенности основных способов юридических
процедур, которые характеризуют процесс поглощения одних компаний
другими в таких странах, как США, Канада, Япония, Великобритания,
Франция, Германия.
Студент должен изучить финансовые аспекты поглощений и слияний
корпораций различных стран мира; знать финансовые показатели,
используемые для оценки эффективности проекта поглощения, уметь
разрабатывать рекомендации по увеличению нормы доходности при
различных сценариях роста и рентабельности корпораций.
В результате освоения учебной дисциплины обучающийся должен
обладать следующими профессиональными (ПК) компетенциями:
ПК-25: знакомство с основами межкультурных отношений в
менеджменте, способностью эффективно выполнять свои функции в
межкультурной среде;
В результате освоения дисциплины студент должен
знать:
- основные теории корпоративных финансов;
- типы организационной культуры и методы ее формирования;
- основные теории построения корпораций и современные направления
их развития;
- модели организаций в хозяйственной структуре корпорации;
- влияние внешних и внутренних факторов на корпорацию;
- современные методы и приёмы планирования и прогнозирования,
бюджетирования,
контроллинга,
анализа
финансового
состояния
организации, оценки эффективности принимаемых финансовых решений;
- инвестиционную политику, краткосрочное кредитование организаций
банками;
уметь:
- оценивать положение корпорации на рынке труда;
- разрабатывать систему мероприятий по улучшению ее имиджа как
работодателя;
- участвовать в разработке корпоративных, конкурентных и
функциональных стратегий развития корпорации;
- анализировать финансовую отчётность и составлять финансовый
прогноз развития организации, формировать и читать бухгалтерские,
финансовые документы, статистическую отчётность организации;
- классифицировать объекты, методы и системы с учетом объективных
признаков;
- диагностировать этические проблемы в корпорации и применять
основные модели принятия этичных управленческих решений;
- оценивать социальную ответственность корпорации в отношении
прав человека, трудовой практики, окружающей среды;
- поставщиков ресурсов и потребителей продукции;
владеть:
- способностью к анализу и проектированию межличностных,
групповых и организационных коммуникаций;
- способностью оценивать экономические и социальные условия
осуществления
предпринимательской
деятельности;
способностью
участвовать в разработке социальной политики и стратегии корпорации;
- методами формирования и поддержания этичного климата в
корпорации;
- способность участвовать в оценке эффективности социальноэкономических проектов и программ корпорации, методами оценки
рыночных позиций, финансового анализа производственно-хозяйственной
деятельности организации и ее подразделений.
ПК-45:
владеть
техниками
финансового
планирования
и
прогнозирования;
ПК-46: пониманием роли финансовых рынков и институтов,
способностью к анализу различных финансовых инструментов;
В результате изучения базовой части цикла обучающийся должен:
знать:
- основные этапы развития менеджмента как науки и профессии;
- принципы развития и закономерности функционирования организации;
- роли, функции и задачи менеджера в современной организации;
- основные бизнес-процессы в организации;
- принципы целеполагания, виды и методы организационного планирования;
- типы организационных структур, их основные параметры и принципы их
проектирования;
- основные виды и процедуры внутриорганизационного контроля;
- виды управленческих решений и методы их принятия;
- основные теории и концепции взаимодействия людей в организации,
включая вопросы мотивации, групповой динамики, командообразования,
коммуникаций, лидерства и управления конфликтами;
- типы организационной культуры и методы ее формирования;
- основные теории и подходы к осуществлению организационных изменений;
- содержание маркетинговой концепции управления;
- методы маркетинговых исследований;
- основы маркетинговых коммуникаций;
- назначение, структуру и содержание основных финансовых отчетов
организации;
- основные стандарты и принципы финансового учета и подготовки
финансовой отчетности;
- основные показатели финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности, деловой и рыночной активности, эффективности и
рентабельности деятельности;
- основные системы управленческого учета;
- фундаментальные концепции финансового менеджмента;
- принципы, способы и методы оценки активов, инвестиционных проектов и
организаций;
- роль и место управления персоналом в общеорганизационном управлении и
его связь со стратегическими задачами организации;
- причины многовариантности практики управления персоналом в
современных условиях;
- бизнес-процессы в сфере управления персоналом и роль в них линейных
менеджеров и специалистов по управлению персоналом;
- основные теории стратегического менеджмента;
- теоретические и практические подходы к определению источников и
механизмов обеспечения конкурентного преимущества организации;
- содержание и взаимосвязь основных элементов процесса стратегического
управления;
- основы генезиса концепции корпоративной социальной ответственности
(КСО), роль и место этики бизнеса в системе КСО;
- основные направления интегрирования КСО в теорию и практику
стратегического управления;
- основные теории корпоративных финансов;
- модели оценки капитальных (финансовых) активов;
- источники финансирования, институты и инструменты финансового рынка;
- принципы организации операционной деятельности, основные методы и
инструменты управления операционной деятельностью организации;
- основные концепции и методы организации операционной деятельности;
- основы делового общения, принципы и методы организации деловых
коммуникаций;
уметь:
- ставить цели и формулировать задачи, связанные с реализацией
профессиональных функций;
- анализировать внешнюю и внутреннюю среду организации, выявлять ее
ключевые элементы и оценивать их влияние на организацию;
- анализировать организационную структуру и разрабатывать предложения
по ее совершенствованию;
- организовывать командное взаимодействие для решения управленческих
задач;
- анализировать
коммуникационные процессы в организации и разрабатывать предложения
по повышению их эффективности;
- диагностировать организационную культуру, выявлять ее сильные и слабые
стороны, разрабатывать предложения по ее совершенствованию;
- разрабатывать программы осуществления организационных изменений и
оценивать их эффективность;
- использовать информацию, полученную в результате маркетинговых
исследований;
- ставить и решать задачи операционного маркетинга;
- использовать техники финансового учета для формирования финансовой
отчетности организации;
- анализировать финансовую отчетность и составлять финансовый прогноз
развития организации;
- калькулировать и анализировать себестоимость продукции и принимать
обоснованные решения на основе данных управленческого учета;
- оценивать эффективность использования различных систем учета и
распределения;
- оценивать риски, доходность и эффективность принимаемых финансовых и
инвестиционных решений;
- уметь оценивать принимаемые финансовые решения с точки зрения их
влияния на создание ценности (стоимости) компаний;
- анализировать состояние и тенденции развития рынка труда с точки зрения
обеспечения потребности организации в человеческих ресурсах;
- оценивать положение организации на рынке труда, разрабатывать систему
мероприятий по улучшению имиджа организации как работодателя;
- проводить аудит человеческих ресурсов организации, прогнозировать и
определять потребность организации в персонале, определять эффективные
пути ее удовлетворения;
- разрабатывать мероприятия по привлечению и отбору новых сотрудников и
программы их адаптации;
- разрабатывать программы обучения сотрудников и оценивать их
эффективность;
- использовать различные методы оценки и аттестации сотрудников и
участвовать в их реализации;
- разрабатывать мероприятия по мотивированию и стимулированию
персонала организации;
- разрабатывать корпоративные, конкурентные и функциональные стратегии
развития организации;
- идентифицировать, анализировать и ранжировать ожидания
заинтересованных сторон организации с позиций концепции КСО;
- диагностировать этические проблемы в организации и применять основные
модели принятия этичных управленческих решений;
- разрабатывать инвестиционные проекты и проводить их оценку;
- обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом и выбора
источников финансирования;
- проводить оценку финансовых инструментов;
- планировать операционную деятельность организации;
- применять модели управления запасами, планировать потребность
организации в запасах;
- организовывать переговорный процесс, в том числе с использованием
современных средств коммуникации;
владеть:
- методами реализации основных управленческих функций (принятие
решений, организация, мотивирование и контроль);
- современными технологиями эффективного влияния на индивидуальное и
групповое поведение в организации;
- методами разработки и реализации маркетинговых программ;
- методами анализа финансовой отчетности и финансового прогнозирования;
- современным инструментарием управления человеческими ресурсами;
- методами формулирования и реализации стратегий на уровне бизнесединицы;
- методами формирования и поддержания этичного климата в организации;
- методами инвестиционного анализа и анализа финансовых рынков;
- методами управления операциями;
- навыками деловых коммуникаций;
методами планирования карьеры.
Образовательные технологии:
Дисциплина предполагает использование в учебном процессе форм
проведения занятий: анализ деловых ситуаций, проведение круглых столов,
дискуссий, дебатов, «мозгового штурма» и др.
Теоретический материал излагается на лекционных занятиях в форме
лекций – дискуссий, проблемно-ориентированных лекций.
Практические занятия по дисциплине «Корпоративные финансы»
ориентированы на закрепление теоретического материала, изложенного на
лекционных занятиях, а также на приобретение дополнительных знаний,
умений и практических навыков принятия организационно-управленческих
решений с применением интерактивных форм обучения: групповая
дискуссия, обсуждение проблем в микрогруппах, анализ мини-кейсов по
проблемам, анализ конкретных ситуаций в микрогруппах.
Составитель: Э.В. Альшевский, старший преподаватель, кафедра
финансов и аудита