Методические рекомендации по самостоятельной работе

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Ставропольский государственный аграрный университет»
Кафедра «Финансы, кредит и страховое дело»
Заочная форма обучения
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
наименование дисциплины
Методические рекомендации по изучению дисциплины
наименование методических указаний
Направление шифр – 080100.62 «Экономика»
профиль «Экономика предприятий и организаций»
наименование направления
Ставрополь
2013
1
Авторы:
к.э.н., доцент Е.П.Томилина
к.э.н., доцент И.И. Глотова
Ответственный за выпуск
доцент Томилина Е.П.
Методические указания одобрены и рекомендованы к печати
кафедрой финансов, кредита и страхового дела (протокол №
________
______ от
2013г.) и методической комиссией учетно-финансового
факультета протокол № ____ от ________ 2013г.
2
Содержание
Содержание
1. Программа учебной дисциплины
2. Цель освоения дисциплины
3. Место дисциплины в профессиональной подготовке
Распределение времени, отведенного на изучение дисциплины
«Корпоративные финансы»
Учебно-тематический план
4. Содержание дисциплины
Рекомендуемая литература
Темы эссе и рефератов
Вопросы для самостоятельной работы
5. Методические рекомендации по самостоятельной работе
студентов
Формы самостоятельной работы
Примерный перечень вопросов к экзамену
3
4
4
7
7
8
9
16
17
18
19
21
24
ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
1.
Дисциплина «Корпоративные финансы» относится к базовой части
цикла профессиональных дисциплин направления 080100.62 «Экономика»
Б3.Б.10
2.
ЦЕЛЬ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Главной целью изучения дисциплины «Корпоративные финансы»
является формирование у студентов теоретических и прикладных
компетенций, позволяющих им составить объективное представление о
совокупности денежных отношений и связей, возникающих на
предприятиях различной организационно-правовой формы по поводу
формирования и использования капитала, денежных фондов (доходов),
движения денежных потоков.
Задачи дисциплины состоят в следующем:

Познакомить студентов с теорией корпоративных финансов и с
основными направлениями ее практического применения для
осуществления финансового управления на предприятиях;

Развить способности студентов анализировать и объективно
оценивать процессы формирования и эффективного использования
капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота средств
организаций, выраженных в виде различных денежных потоков, с учетом
постоянно меняющейся конъюнктуры финансовых и продуктовых рынков,
а также правил, регламентирующих финансовые отношения в бизнесе.

Подготовить
студентов
к
принятию
эффективных
организационно-управленческих
решений
финансового
характера;
владение способами и средствами получения, хранения, переработки и
применения профессиональной информации.

Подготовить студентов к изучению отдельных разделов
дисциплин профессионального цикла, фундаментальное изложение
которых предполагает использование теории корпоративных финансов или
ее отдельных моделей.
Процесс изучения дисциплины «Корпоративные финансы»
направлен на формирование элементов следующих компетенций в
соответствии с ФГОС ВПО по данному направлению:
а) общекультурных (ОК):
- умение использовать нормативные правовые документы в своей
деятельности (ОК-5);
4
- осознание социальной значимости своей будущей профессии, обладает
высокой мотивацией к выполнению профессиональной деятельности (ОК11).
б) профессиональных (ПК):
- способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые
для расчета экономических и социально-экономических показателей,
характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);
- способен на основе типовых методик и действующей нормативноправовой базы рассчитать экономические и социально-экономические
показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов,
(ПК-2);
- способен выполнять необходимые для составления экономических
разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты
работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);
- способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных,
необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);
- способен анализировать и интерпретировать финансовую,
бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности
предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и
использовать полученные сведения для принятия управленческих решений
(ПК-7);
способен
критически
оценить
предлагаемые
варианты
управленческих решений и разработать и обосновать предложения по их
совершенствованию с учетом критериев социально-экономической
эффективности, рисков и возможных социально-экономических
последствий (ПК-13).
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
Знать:

принципы развития и закономерности функционирования
компании;

основные бизнес-процессы в корпорации;

принципы целеполагания, виды и методы организационного
планирования;

типы организационных структур, их основные параметры и
принципы их проектирования;

основные виды и процедуры внутриорганизационного
контроля;

назначение, структуру и содержание основных финансовых
отчетов компании;
5

основные показатели финансовой устойчивости, ликвидности
и платежеспособности, деловой и рыночной активности, эффективности
и рентабельности деятельности;

теоретические и практические подходы к определению
источников и механизмов обеспечения конкурентного преимущества
организации.
Уметь:

анализировать внешнюю и внутреннюю среду организации,
выявлять се ключевые элементы и оценивать их влияние на организацию;

анализировать организационную структуру и разрабатывать
предложения по ее совершенствованию

анализировать финансовую отчетность и составлять
финансовый прогноз развития организации;

разрабатывать
корпоративные,
конкурентные
и
функциональные стратегии развития организации;

обосновывать решения в сфере управлению оборотным
капиталом и выбора источников финансирования;

проводить оценку финансовых инструментов;

планировать операционную деятельность организации;

применять модели управления запасами, планировать
потребность организации в запасах.
Владеть:

методами анализа финансовой отчетности и финансового
прогнозирования;

методами формулирования и реализации стратегий на уровне
бизнес-единицы;

методами инвестиционного анализа и анализа финансовых
рынков.
3. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ
ПОДГОТОВКЕ
Для изучения учебной дисциплины «Корпоративные финансы»
необходимы следующие знания, умения и навыки, формируемые
предшествующими дисциплинами:«Микроэкономика», «Бухгалтерский
учет», «Экономика организаций»
6
Знания концептуальных основ по дисциплине «Корпоративные
финансы» являются базовыми для изучения следующих дисциплин
профессионального цикла: «Планирование деятельности фирмы», «Налоги
и налогообложение», «Производственный менеджмент», «Контроллинг».
1
2
3
Курс
Трудоемкость по
Госстандарту
из них
Всего
4
144
144
125
10
125
10
лекции
6
6
лабораторные
-
-
семинарские
-
-
практические
4
4
самостоятельная работа
аудиторные занятия
в том числе:
Курс
1
2
3
Всего
4
Форма контроля:
экзамен
зачет
9
курсовая работа
курсовой проект
+
9
УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН
Количество часов
(заочная форма обучения)
2. Роль финансов в деятельности
корпораций. Факторы, влияющие на
7
самост.
работа
назначение корпоративных
финансов
1. Теоретические основы
корпоративных финансов
практич
еские
занятия
1. Экономическое содержание и
Формы тек.
контроля
лекции
Наименование
Всего
№
п/п
13
1
-
12
х
6,5
0,5
-
6
6,5
0,5
-
6
проверка
задания для
самостоятельной
работы
проверка
задания для
3.
организацию финансовой
деятельности корпораций
Управление финансовыми
ресурсами корпораций
1.Финансовые ресурсы корпорации
(организации): понятие, сущность и
структура
2. Собственный капитал корпораций,
его структура и источники
формирования и управления.
самостоятельной
работы
3. Заемный капитал корпорации.
Политика привлечения заемных
средств
4.Экономическая природа, состав,
структура основного капитала
предприятия
5. Воспроизводство основного
капитала. Амортизация основных
производственных фондов (ОПФ) и
ее роль в воспроизводственном
процессе
6. Экономическое содержание и
состав оборотного капитала.
Управление оборотным капиталом
корпорации
7. Методы оценки финансовых
активов, доходности и риска.
Дивидендная политика
2
-
51
7,5
0,5
-
7
8
-
-
8
8
-
-
8
6,5
0,5
-
6
7,5
0,5
-
7
Устный опрос
проверка
задания для
самостоятельной
работы
Контрольная
работа
проверка
задания для
самостоятельной
работы
Обсуждение
докладов
7,5
0,5
-
7
8
-
-
8
27
1
-
26
6,5
0,5
-
6
7
-
-
7
7
-
-
7
4. Экономическое содержание,
функции и виды прибыли
6,5
0,5
-
6
Оценка финансового состояния и
финансовая несостоятельность
корпораций
1.Оценка финансового состояния
корпорации и пути достижения
финансовой устойчивости.
19
1
4
14
9,5
0,5
2
7
3. Доходы,
расходы и прибыль
корпорации
1. Расходы корпораций, их
классификация. Финансовые методы
управления расходами
2. Доходы корпораций, их
классификация.
3. Планирование себестоимости и
выручки от реализации продукции
4
53
Контрольная
работа
проверка
задания для
самостоятельной
работы
х
Устный вопрос
8
Устный опрос
проверка
задания для
самостоятельной
работы
проверка
задания для
самостоятельной
работы
х
проверка
задания для
самостоятельной
работы
работа в группах
5.
2. Финансовая несостоятельность и
финансовое оздоровление
корпораций
Корпоративное финансовое
планирование и прогнозирование
1.Понятие, роль, задачи, виды
финансового планирования. Методы
финансового планирования
9,5
0,5
2
7
23
1
-
22
7,5
0,5
-
7
2. Организация текущего
финансового планирования
(бюджетирования)
7,5
0,5
-
7
3. Финансовое прогнозирование
6. Экзамен
проверка
задания для
самостоятельной
работы
8
-
-
8
9
-
9
-
Устный опрос
контрольная
работа
-
144
6
13
125
х
Итого
4.
тестирование
х
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Раздел 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных
финансов
Тема 1 Теоретические основы корпоративных финансов
Экономическая природа, функции и роль финансов в общественном
воспроизводстве. Основные принципы организации корпоративных
финансов.
Содержание финансовой политики корпорации. Роль финансового
аналитика в корпорации. Особенности
корпораций финансов
хозяйствующих субъектов различных форм собственности. Финансы
зарубежных корпоративных структур. Финансы корпоративных групп в
России. Финансовая политика корпорации. Роль финансового аналитика.
Посреднические (агентские) отношения в корпорации.
Понятие и содержание корпоративных финансов, их функции.
Финансовый механизм корпораций. Финансовая стратегия, цель и
структура компании.
Основные принципы организации и роль финансов корпораций: их
содержание и влияние на эффективность предпринимательской
деятельности.
9
Тема 2 Роль финансов в деятельности корпораций. Факторы,
влияющие на организацию финансовой деятельности корпораций
Особенности организации финансов предприятий различных форм
собственности.
Финансовое регулирование предприятий различных организационноправовых форм в рамках законодательных и нормативных актов.
Задачи финансовых служб корпораций. Внешняя среда
функционирования компании. Деятельность компании на рынке капитала.
Характеристика
финансовых
взаимоотношений
корпорации
с
заинтересованными лицами: бюджетом, покупателями и поставщиками,
коммерческими банками, страховыми и другими компаниями и
финансовыми органами.
Раздел 2. Управление финансовыми ресурсами корпораций
Тема 1.Финансовые ресурсы корпорации (организации): понятие,
сущность и структура
Понятие цены и структуры капитала. Концепция стоимости капитала
- основа теории финансирования компаний.
Факторы, определяющие структуру капитала. Виды стоимости
капитала: внутренняя, рыночная, балансовая, предельная, ликвидационная,
инвестиционная. Методы оценки стоимости капитала. Леверидж капитала.
Взаимосвязь стоимости и структуры капитала компании.
Определение оптимальной структуры капитала. Значение теорий
структуры капитала для организаций РФ.
Концепция максимизации рыночной стоимости - стратегическая цель
компании. Менеджмент, основанный на управлении стоимостью.
Менеджмент на основе ожиданий. Корпоративное управление и
благосостояние акционеров. Методы оценки и максимизации стоимости
компании. Факторы стоимости. Эффективное управление стоимостью
компании.
Тема 2. Собственный капитал корпораций, его структура и источники
формирования и управления.
Роль собственного капитала в деятельности корпорации.
Собственный капитал корпораций, его состав и структура.
Уставный капитал - основной первоначальный источник
собственных средств корпорации. Добавочный капитал как результат
переоценки основных фондов, эмиссионной деятельности компании и др.
10
Финансовые фонды корпорации (фонд накопления, фонд
потребления и резервный фонд компании), источники формирования и
направления их использования. Нераспределенный чистый доход (убыток).
Тема 3. Заемный капитал корпорации. Политика привлечения
заемных средств
Цель привлечения и использования компаниями долгосрочных
заемных источников финансирования.
Виды
и
стоимость
долгосрочных
заемных
источников
финансирования: долгосрочные банковские ссуды; лизинг; ипотечный
кредит; государственные и частные инвестиции, иностранные и паевые
инвестиции.
Эмиссионная деятельность компаний. Различные формы долговых
обязательств и акций.
Франчайзинг и другие источники привлечения средств.
Краткосрочное и среднесрочное финансирование. Банковский и
коммерческий кредит. Порядок выдачи и погашения кредитов. Методы
кредитования. Оценка кредитоспособности заемщика.
Новые инструменты финансирования: факторинг, форфейтинг,
форвардные и фьючерсные контракты и др.
Тема 4.Экономическая природа, состав, структура основного капитала
предприятия
Сущность и содержание долгосрочных активов, классификация и
роль в организации финансов корпорации. Экономическая природа, состав
и структура основных средств, нематериальных активов, незавершенного
капитального строительства, долгосрочных инвестиций. Стоимость чистых
активов: экономическая природа и пути ее повышения. Повышение роли
нематериальных активов в деятельности корпораций. Методы оценки
долгосрочных
активов.
Первоначальная,
восстановительная,
ликвидационная и остаточная стоимости. Значение переоценки основных
фондов и нематериальных активов.
Тема 5. Воспроизводство основного капитала. Амортизация основных
производственных фондов (ОПФ) и ее роль в воспроизводственном
процессе
Амортизация
основных
средств.
Способы
начисления
амортизационных отчислений. Роль амортизационных отчислений в
обновлении основным средств и в воспроизводственном процессе.
Способ повышения эффективности использования основных средств.
11
Тема 6. Экономическое содержание и состав оборотного капитала.
Управление оборотным капиталом корпорации
Экономическое содержание оборотных средств и особенности их
кругооборота. Понятие чистого оборотного капитала. Кругооборот
оборотных средств их деление на производственные фонды и фонды
обращения. Организация оборотных средств. Состав и структура
оборотных средств. Оценка запасов ТМЦ. Классификация оборотных
средств.
Определение плановой потребности предприятия в оборотных
средствах. Принципы нормирования оборотных средств. Методы,
применяемые при нормировании оборотных средств. Норматив оборотных
средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные
полуфабрикаты. Норматив оборотных средств в незавершенном
производстве. Норматив оборотных средств по статье «Расходы будущих
периодов». Норматив оборотных средств по запасам готовой продукции.
Источники формирования и пополнения оборотных средств.
Финансовые показатели эффективности использования оборотных
средств. Факторы, влияющие на эффективность управления оборотным
капиталом.
Тема 7. Методы оценки финансовых активов, доходности и риска.
Дивидендная политика
Понятие временной ценности денег. Приведенная (настоящая) и
будущая (наращенная) стоимость капитала компании. Дисконтирование и
компаундирование. Простые и сложные ставки ссудных процентов.
Простые и сложные учетные ставки.
Эквивалентность процентных ставок различного типа. Учет
инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений.
Аннуитеты. Амортизация долга. Дивиденды и проценты по ценным
бумагам. Доходность операций с ценными бумагами. Оценка финансовых
инструментов: акций и облигаций. Чистая приведенная стоимость.
Ключевые вопросы дивидендной политики.
Раздел 3. Доходы, расходы и прибыль корпорации
Тема 1. Расходы корпораций, их классификация. Финансовые методы
управления расходами
Содержание и классификация расходов. Сущность понятий
«издержки», «затраты», «расходы». Классификация расходов
по
12
экономическому содержанию,
роли их в производстве,
способам
включения в себестоимость к объему производства, составу.
Отражение расходов в финансовой (бухгалтерской отчетности).
Расходы по обычным видам деятельности.
Классификация затрат, относимых на себестоимость продукции
(товаров, работ, услуг). Элементы и статьи затрат. Источники и факторы
снижения себестоимости продукции. Постоянные и переменные затраты,
их роль в формировании себестоимости продукции.
Финансовые методы управления расходами.
Тема 2. Доходы корпораций, их классификация.
Доходы организации их виды и условия признания (доходы от
обычных видов деятельности, прочие поступления, условия признания
доходов, классификация доходов и по направлению деятельности
организации).
Формирование выручки от реализации (определение выручки,
значение выручки в деятельности организаций, методы расчета и
признания).
Использование выручки от реализации (кругооборот средств,
денежные средства, поступающие за реализованную продукцию, выручка
(нетто) от продажи продукции (работ, услуг), фонд возмещения, валовой
доход).
Факторы, влияющие на размер выручки от реализации
(общеэкономические факторы, производственные факторы, факторы в
сфере обращения, факторы, зависящие от деятельности контрагентов,
уровень применяемых в экономике цен, виды цен, структура розничной
цены).
Тема 3. Планирование себестоимости и выручки от реализации
продукции
Планирование себестоимости реализуемой продукции (расчет
планового объема затрат; основные элементы плана по себестоимости
продукции; зависимость планируемой величины полной себестоимости
при отражении выручки по методу начисления и «по оплате»; метод
прямого счета, нормативный метод, факторный метод, планирование
затрат в системах «стандарт-кост» и «директ-костинг» и др.)
Планирование выручки от реализации продукции (основные методы
планирования выручки - метод прямого счета, расчетный метод, метод,
основанный на использовании порога рентабельности; практические
примеры).
13
Тема 4. Экономическое содержание, функции и виды прибыли
Экономическое содержание и функции прибыли. Понятия
«бухгалтерская прибыль» и «экономическая прибыль». Определение
бухгалтерской прибыли базируется на двух концепциях: концепции
поддержания благосостояния, или сохранения капитала; концепции
эффективности, или наращения капитала.
Формирование финансовых результатов организации. Алгоритм
формирования финансовых результатов организации. Виды прибыли и
взаимосвязь между ними.
Методы
планирования
прибыли
(метод
прямого
счета,
аналитический метод, нормативный метод, метод совмещенного расчета,
факторный метод, метод, основанный на использовании элементов
маржинального анализа).
Использование чистой прибыли организации (формирование
резервного фонда, на выплату дивидендов прочие выплаты по решению
акционеров (учредителей) организации). Направления использования
прибыли – накопление и потребление.
Раздел 4. Оценка финансового
несостоятельность корпораций
состояния
и
финансовая
Тема 1.Оценка финансового состояния корпорации и пути достижения
финансовой устойчивости.
Бухгалтерская
(финансовая)
отчетность
как
источник
информационного обеспечения процесса управления деятельностью
хозяйствующего субъекта. Понятие финансового анализа, анализа
финансового состояния, финансовой устойчивости. Методика финансового
анализа. Оценка финансового состояния корпорации: имущественного
состояния, ликвидности и платежеспособности, деловой активности,
рентабельности, финансовой устойчивости, положения корпоративных
ценных бумаг на фондовом рынке.
Пути достижения финансовой устойчивости корпорации.
14
Тема 2. Финансовая несостоятельность и финансовое оздоровление
корпораций
Понятие, признаки и принципы банкротства.
Механизм возникновения кризисного состояния фирмы. Факторы
кризиса деятельности компании.
Стадии неплатежеспособности предприятия. Классификация
факторов финансовой состоятельности. Основы и нормативнометодическое обеспечение законодательства РФ о несостоятельности и
банкротстве.
Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия.
Анализ
и
оценка
реальных
возможностей
восстановления
платежеспособности предприятия. Классификация предприятий по уровню
финансовой состоятельности и инвестиционной привлекательности.
Формы банкротства: мировое соглашение, реорганизация,
ликвидация.
Виды и порядок осуществления реорганизационных процедур:
наблюдение, реабилитация, санация, поглощение, слияние. Конкурсное
производство.
Финансовое оздоровление и стратегия антикризисного управления
финансами корпорации.
Раздел
5.
Корпоративное
прогнозирование
финансовое
планирование
и
Тема 1.Понятие, роль, задачи, виды финансового планирования.
Методы финансового планирования
Содержание,
цели и задачи финансового планирования в
осуществлении хозяйственной и финансовой деятельности корпорации.
Процессы финансового планирования.
Тема 2. Организация
(бюджетирования)
текущего
финансового
планирования
Бюджетирование как основной метод планирования денежных
потоков предприятия.
Перспективное и текущее финансовое планирование.
15
Бизнес-план как основная форма планирования производственной и
коммерческой деятельности предприятия. Финансовый план как составная
часть бизнес-плана.
Система финансовых планов (бюджетов). План движения денежных
средств, содержание, порядок расчета. План прибылей и убытков,
содержание,
порядок расчета. Плановый бухгалтерской баланс,
содержание, порядок составления.
Тема 3. Финансовое прогнозирование
Стратегическое
финансовое
планирование.
Краткосрочное
финансовое планирование.
Разработка финансовой стратегии и финансовой политики
корпорации.
Рекомендуемая литература
а) основная литература:
1. ЭБС Университетская библиотека ONLINE
Николаева Т. П. Финансы предприятий. Учебно-практическое пособие
- М.: Евразийский открытый институт, 2010.- 207 с.
2. Гаврилова А. Н. Финансы организаций (предприятий) [Электронный
ресурс] : электр. учебник, презентации (анимация, звук), подробные
тренировочные тесты, контрольные тесты, словарь терминов,
персоналии / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. - Электрон. дан. (695 МБ). М. : КНОРУС, 2011. - (Электронный учебник. Гр.УМО)
3. Никитина, Н. В. Корпоративные финансы : учеб. пособие по
специальности "Финансы и кредит" / Н. В. Никитина, В. В. Янов ; Н. В.
Никитина, В. В. Янов. - М. : КНОРУС, 2012.
4. Управление финансами: бизнес-курс МВА : учебник / под ред. Дж. Л.
Ливингстона, Т. Гроссмана ; пер. с англ. - 3-е изд., стер. - М. : Омега-Л,
2008. - 837 с. - (Высшая школа менеджмента. Гр.)
б) дополнительная литература:
1. Ивашковская И.В., Никитушкина И.В., Пирогов Н.К. Корпоративные
финансы.- М.: ВШЭ, 2009. - 428 с.
2. Клишкевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное
пособие.- М.: КНОРУС, 2009.-304 с.
16
3. Корпоративные финансы: Учебник для вузов / Под. Ред. М.В.
Романовского, А.И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. –
СПб.: Питер, 2011. – 592 с.
4. Шевчук Д.А. Корпоративные финансы. – М.: Издательство:
ГроссМедиа, РОСБУХ, 2008.- 244 с.
5. Большаков С. В. Основы управления финансами. — М.: ИД ФБК-Пресс,
2008 - 368 с.
6. Бочаров В. В. Моделирование финансовой деятельности предприятий и
корпорации. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009-86 с.
7. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. — СПб.: Питер,
2009-592 с.
8. Бочаров В. В. Современный финансовый менеджмент. СПб.: Питер,
2008.- 328 с.
9. Ковалев В.В. Управление денежными потоками прибылью и
рентабельностью: Учебно-практическое пособие – М.: Проспект, 2010.
10.Крылов Э.И., Власова В.М., Иванова И.В. Управление финансовым
состоянием организации (предприятия): Учебное пособие.- М.: Эксмо,
2007.-416 с.
11.Васильева Л.С. Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник для
вузов М.: КНОРУС, 2007.-554 с.
12.Наш Р., Нил Б. Корпоративные финансы и инвестирование. 4-е изд. /
Пер. с англ. СПб.: Питер, 2008.
13.Несмачных О.В. Оценка эффективности реализации финансовой
стратегии предприятия на основе сбалансированной системы
показателей. – Хабаровск: ХГАЭП: КнАГТУ, 2008.
14.Финансы организаций (предприятий): Учебник / Колчина Н.Ви др.; Под
ред. Колчиной Н.В. – 4-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА,
2009. – 383 с.
15. Юшко Ю.И. Корпоративные финансы. Теория, методы, и модели
управления. – М.: Издательство: ФУАинформ, 2009. - 576 с.
в) программное обеспечение и Интернет-ресурсы:
15. Торговый терминал QUIK
16. www.cfin.ru
Корпоративный менеджмент
17. www.finman.ru
Финансовый менеджмент, журнал
18. www.gaap.ru
Теория и практика финансового и управленческого
учета
19. www.gks.ru
Госкомстат РФ
20. www.consultant.ru Справочная правовая система
«Консультант
Плюс»
21. www.garant.ru
Справочная правовая система «Гарант»
17
Темы эссе и рефератов
1. Теория рынка капитала, теория портфеля в корпоративных финансах
2. Финансовая и налоговая среда бизнеса в РФ
3. Агентские отношения в корпорации
4. Особенности финансов корпоративных групп
5. Механизм разработки управленческих решений
6. Модели оценки оптимальной структуры капитала
7. Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования.
8. Краткосрочная финансовая политика предприятия.
9. Финансовая стратегия предприятия.
10. Формирование собственного капитала предприятия.
11. Политика привлечения заемных средств.
12. Назначение и функции финансового рынка в мобилизации и
распределении корпоративного капитала.
13. Формирование инвестиционного портфеля предприятия.
14. Мобилизация предприятием финансовых ресурсов путем эмиссии
ценных бумаг.
15. Риски, характерные для портфельных инвестиций, и способы их
минимизации
16. Оценка эффективности инвестиционных проектов.
17. Роль платежного баланса в управлении денежным оборотом.
18. Методы оптимизации денежных потоков.
19. Управление оборотным капиталом в процессе операционного и
финансового циклов.
20. Моделирование текущих финансовых потребностей.
21. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений.
22. Дивидендная политика корпорации.
23. Риск банкротства предприятия и методы его предотвращения.
24. Практика финансового планирования в России и за рубежом.
25. Корпоративный финансовый контроль
Вопросы для самостоятельной работы
Содержание и задачи финансовой работы в корпорациях.
Финансовый механизм корпораций.
Денежные фонды и резервы корпораций.
Формы предпринимательской деятельности в РФ.
Методы планирования производственных затрат.
Операционное бюджетирование затрат.
Особенности инвестиционной политики предприятий на современном
этапе.
8. Финансовые инвестиции корпораций.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
18
9. Процесс бюджетирования в корпорациях.
10.Особенности распределения прибыли в организациях различных ОПФ.
11.Оперативная работа по инвестированию.
12.Сущность планирования и прогнозирования финансовых ресурсов.
13.Контрольно-аналитическая и оперативная работа финансовой службы.
14.Информационное обеспечение финансового менеджмента.
15.Методика оценки финансового состояния корпорации.
16.Оценка ликвидности и платежеспособности.
17.Оценка финансовой устойчивости.
18.Оценка деловой активности и рентабельности.
19.Оценка кредитоспособности.
20.Диагностика банкротства корпорации.
21.Антикризисное управление на стадии банкротства организации
(предприятия).
22.Основные модели классического финансового инвестирования.
23.Роль корпорации на финансовом рынке.
24.Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных
бумаг на финансовом рынке.
25.Финансовый рынок как объект государственного регулирования.
26.Взаимосвязь между структурой капитала и дивидендной политикой
корпорации.
27.Критерии измерения эффективности использования собственного
капитала.
28.Организация процесса кредитования заемщика.
29.Проектное финансирование.
30.Цель и задачи управления инвестиционным портфелем. Правила
инвестирования.
31.Диверсификация фондового портфеля.
32.Оценка эффективности фондового портфеля.
33.Мониторинг портфеля ценных бумаг.
34.Оценка
инвестиционной
привлекательности
ценных
бумаг
акционерного общества (эмитента).
35.Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их
снижения.
36.Практика финансового планирования в России и за рубежом.
37.Зарубежный опыт поглощения и слияния компаний.
38.Правовые основы реорганизации акционерных обществ в России.
39.Финансовые аспекты поглощений и слияний.
40.Ликвидация акционерного общества.
19
5.
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО
САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЕ СТУДЕНТОВ
В процессе изучения дисциплины обучающиеся должны выполнить
следующие виды самостоятельной работы: составить эссе, написать
реферат и оформить презентацию по реферату, выполнить практическую
контрольную работу предусмотренные по изучаемому курсу. По
окончании изучения каждой темы учебного плана на практическом
занятии
предусмотрено
выполнение
студентом
комплексного
ситуационного задания.
Выполнение контрольной работы заключается в составлении бизнес
плана инновационного проекта с внедрением элементов бюджетирования
на реальном действующем предприятии на выбор студента. Цель
выполнения контрольной работы закрепление теоретических и
приобретение практических навыков и выработка компетенций по
управлению финансами
корпорации.
Содержание
выполняемой
контрольной работы состоит в определении инновационной стратегии и
тактик корпорации, формировании организационной, финансовой,
бюджетной структуры, составлении стандартов, инструкций, положений,
заполнение бюджетов плановыми показателями и организации финансовой
функции на предприятии. На основе полученных данных составить бизнес
план. Выполнение контрольной работы должно осуществляться в малых
группах (от 2 до 4 человек). Успешная защита информационного проекта
по изучаемому курсу является основанием итоговой аттестации по данной
дисциплине.
Студент должен выполнить эссе по каждому вопросу, выносимому
на СРС. По объему эссе должно составлять 5-7 страниц машинописного
текста, кегль 14, межстрочный интервал 1,5 строки. Превышение
указанного объёма (как правило) рассматривается как неумение автора
систематизировать материал.
Эссе - прозаическое сочинение свободной композиции, носящее
исследовательский характер и выражающее:
• индивидуальные впечатления по конкретному вопросу,
• соображения по конкретному вопросу,
• выявление и видение проблем и противоречий. Здесь важно
показать наличие противоречий или проблемы (увиденных автором эссе
или выявленных другими авторами) и возможные пути их разрешения.
В эссе обязателен список использованной литературы и ссылка на
используемые источники информации по общепринятым правилам.
Примерная структура эссе:
• начало эссе - краткое изложение сути вопроса, проблемы;
• основная часть эссе - видение путей решения проблемы;
• конец эссе - резюме автора эссе по конкретному вопросу, проблеме.
20
В соотношении реферативной и исследовательской частей первая не
должна превышать 50%. В случае простого реферирования «Эссе» либо не
оценивается, либо оценивается минимальным количеством баллов.
Содержание эссе, предполагающие расчёты должны опираться на
конкретные примеры из специализированных периодических изданий или
других источников.
В рамках самостоятельной работы предусмотрено выполнение
студентом рефератов оформленных в виде презентации. По объему
реферат должен составлять 7-10 слайдов. Тема рефератов свободная в
рамках изучаемого курса.
Формы самостоятельной работы
Работа с литературой. Овладение методическими приемами работы с
литературой - одна из важнейших задач студента. Углубленная работа с
книгой - гарантия того, что студент станет хорошим специалистом.
Работа с книгой включает следующие этапы:
1. Предварительное знакомство с содержанием всей книги или какого-то ее раздела;
2. Углубленное чтение текста книги с преследованием следующих
целей:
- усвоить основные положения;
- усвоить фактический материал;
- логическое обоснование главной мысли и выводов;
3. Составление плана прочитанного текста. Это необходимо тогда,
когда работа не конспектируется, но отдельные положения могут
пригодиться на занятиях, при выполнении курсовых, дипломных работ,
для участия в научных исследованиях.
4. Составление тезисов или конспекта книги или ее части.
5. Написание реферата.
Тезисы надо писать своими словами, но наиболее важные положения
изучаемой работы лучше записать в виде цитаты. Цитаты или выписки из
книги можно рассматривать как дополнение к тезисам.
Конспект - это краткий пересказ своими словами содержания работы
или ее части. Правильно составленный конспект определяет уровень, степень понимания и усвоения изучаемой работы.
Оформление конспекта должно включать следующее: название работы, главы, сам текст конспекта.
Текст следует писать аккуратно и разборчиво. Это значительно облегчит использование конспекта, т.к. при последующем изучении все усилия будут направлены на осмысление содержания, а не на дешифровку.
21
Каждая фраза в конспекте должна быть наполнена смысловым содержанием. Объем конспектов должен быть в 10-15 раз меньше объема
конспектируемого текста. Многословие конспекта - не просто его недостаток, а свидетельство недостаточной четкости и ясности мышления.
Конспектирование учебника следует начинать после изучения записей лекций, проработки учебных пособий. В таком случае конспектирование станет логическим продолжением и развитием известных студенту положений.
Очень важно не ограничиваться одним изложением текста, в конспект следует вносить собственные мысли, комментарии к содержанию
изучаемой работы. Это наиболее существенный показатель творческого
отношения к изучаемому разделу, ценнейший результат самостоятельного
труда.
Подготовка к семинару, коллоквиуму, лабораторному и практическому занятию. Готовиться к семинарному занятию надо в несколько
этапов:
1. Знакомство с планом занятия. При этом надо определить, что
главное в рассматриваемой теме, что второстепенное, на какие вопросы
надо больше обратить внимание, что уже известно и с чем встречаетесь
впервые;
2. Работа с конспектом лекций и учебными пособиями. Провести
сопоставление излагаемого материала в лекциях и учебных пособиях.
Часто студенты встречаются с таким явлением - в лекционном материале
идет изложение в современной интерпретации, а учебные пособия, подчас
носят элементы морального старения. И здесь студент должен четко
определиться в своем направлении трактовки рассматриваемого вопроса;
3. Изучение рекомендованной дополнительной литературы.
Изучение этой литературы позволит более полно изучить рассматриваемый вопрос;
4. Подготовка к семинарскому занятию сводится к составлению
плана устного выступления. Если студент всесторонне изучил тот или
иной вопрос, то на семинарском занятии он в состоянии дополнить
предварительное
выступление.
Такие
выступления,
обычно,
преподавателями оцениваются высоко. Преподаватель в данном случае
понимает, что дополнить излагаемый материал можно при условии знания
уже изложенного материала, о чем говорил «основной» выступающий.
Работа студента непосредственно на семинаре сводится к следующему:

стремление студента к участию в обсуждении рассматриваемых вопросов способствует не только углублению знаний, но и развитию
познавательных способностей, самостоятельности в понимании и оценке
окружающей действительности;

личное участие в анализе вопросов плана семинарского заня22
тия дает возможность полнее понять практическое значение изучаемого
предмета;

активная работа на семинарском занятии значительно расширяет кругозор, культуру речи, умение ясно и аргументировано мыслить.
Подготовка к практическим занятиям. Этот вид самостоятельной
работы состоит из нескольких этапов, которые во многом сходны с
процессом подготовки к семинарским занятиям:
1) - повторение изученного материала. Для этого используются
конспекты лекций, рекомендованная основная и дополнительная литература;
2) - углубление знаний по теме. Необходимо имеющийся материал в
лекциях, учебных пособиях дифференцировать в соответствии с пунктами
плана практического занятия. Отдельно выписать неясные вопросы,
термины. Лучше это делать на полях конспекта лекции или учебного пособия. Уточнение надо осуществить на консультации, а еще лучше при помощи справочной литературы (словари, энциклопедические издания и
т.д.);
3) - составление развернутого плана выступления, или проведения
расчетов, решения задач, упражнений и т.д.
Коллоквиум - это индивидуальное или групповое собеседование
студентов преподавателем по наиболее важным темам или группам тем.
Планы коллоквиумов разрабатываются кафедрами и включают наиболее
важные темы.
Коллоквиум также является формой контроля и учета знаний студента. Особенность подготовки к коллоквиуму состоит не только в изучении и готовности к обсуждению поставленных вопросов, но и в формулировке тех проблем, которые не решены студентами в ходе подготовки. В
остальном подготовка к коллоквиуму аналогична подготовке к семинару
или практическому занятию.
Написание рефератов и докладов.
Реферат - это краткое изложение содержания научных трудов или
литературных источников по определенной теме.
Доклад — публичное сообщение, представляющее собой
развернутое изложение определенной темы.
Реферат и доклад должны включать введение, главную часть и заключение. Во введении кратко излагается значение рассматриваемого
вопроса в научном и учебном плане, применительно к теме занятия. Затем
излагаются основные положения проблемы и делаются заключение и
выводы. В конце работы дается подробный перечень литературных
источников, которыми пользовался студент при написании реферата или
доклада.
23
ПРИМЕРНЫЙ ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ К ЭКЗАМЕНУ
1. Формы организации бизнеса: индивидуальная частная фирма,
партнёрство, корпорация (организация, структура управления).
2. Финансовые возможности организационно-правовых форм бизнеса
(риски, прибыль, стоимость компании).
3. Цели и задачи в деятельности корпорации. Функциональные
обязанности финансового менеджера.
4. Отношения представительства: акционеры и менеджеры; акционеры и
кредиторы. Действия менеджеров по максимизации доходов
акционеров.
5. Финансовые рынки и финансовые институты. Фондовый рынок.
Фондовые биржи. Стоимость денег.
6. Система управления финансами корпораций. Финансовый менеджмент
7. Содержание и задачи финансовой работы в корпорациях.
8. Сущность, функции и принципы организации корпоративных
финансов.
9. Классификация финансовых отношений корпораций (организаций).
10. Финансовый механизм корпораций.
11.Денежные фонды и резервы корпораций.
12.Формы предпринимательской деятельности в РФ.
13. Финансовые ресурсы корпорации (организации).
14. Основы организации собственного капитала.
15. Сущность и значение доходов корпорации (организации).
16. Классификация доходов корпорации.
17. Выручка от продажи продукции, ее состав, структура, факторы
формирования и методика расчета.
18.Экономическая природа прибыли, сущность, функции, факторы и
методика расчета.
19.Сущность и экономическое содержание расходов.
20.Классификация расходов.
21.Элементы и статьи затрат
22.Управление оборотным капиталом корпорации: цели и содержание.
23.Нормирование оборотных средств
24.Источники формирования оборотных средств и финансирования их
прироста
25.Эффективность использования оборотного капитала
26.Инвестиции, их виды и источники финансирования.
27.Капитальные вложения, их классификация.
28.Методы оценки инвестиционных проектов и принятия решений.
29.Лизинг как метод инвестирования.
30.Оперативная работа по инвестированию
31.Задачи и принципы корпоративного финансового планирования
24
32.Методы финансового планирования
33.Финансовый план как составная часть бизнес-плана
34.Содержание финансового плана
35.Особенности инвестиционной политики корпорации на современном
этапе.
36.Процесс бюджетирования в корпорации.
37.Определение потребности корпорации в оборотных средствах.
38.Оперативная работа по инвестированию.
39.Особенности распределения прибыли в организациях различных ОПФ.
40.Оперативная работа по инвестированию.
41.Сущность планирования и прогнозирования финансовых ресурсов.
42.Контрольно-аналитическая и оперативная работа финансовой службы.
43.Информационное обеспечение финансового менеджмента.
44.Методика оценки финансового состояния корпорации.
45.Оценка ликвидности и платежеспособности.
46.Оценка финансовой устойчивости.
47.Оценка деловой активности и рентабельности.
48.Оценка кредитоспособности.
49.Диагностика банкротства корпорации.
50.Антикризисное управление на стадии банкротства организации
(предприятия).
51.Основные модели классического финансового инвестирования
52.Оценка эффективности инвестиционных проектов.
53.Организация процесса кредитования заемщика.
54. Проектное финансирование.
55.Цель и задачи управления инвестиционным портфелем. Правила
инвестирования.
56.Взаимосвязь между объёмом продаж и потребностью в капитале.
57.Взаимосвязь между темпами роста продаж и финансовыми
потребностями.
58.Прогнозирование финансовых потребностей при меняющихся
балансовых коэффициентах.
59.Стоимость товарно-материальных запасов. Оптимальный размер заказа.
Точка возобновления заказа.
60.Понятие стоимости капитала. Стоимость заёмных средств. Стоимость
нераспределенной прибыли. Модель оценки капитальных активов.
61.Деловой риск: понятие, факторы, точка безубыточности, операционный
леверидж, финансовый риск.
62.Сочетание операционной и финансовой зависимостей. Дивидендная
политика: теория и практика.
63.Собственный капитал акционеров: определение, контроль над фирмой.
Процедура принятия решения по эмиссионным ценным бумагам. Виды
обыкновенных акций.
25
64.Денежные средства оборотного капитала: понятие, варианты
использования и схема кругооборота денежных средств корпорации.
65.Варианты политики финансирования оборотного капитала.
Преимущества и недостатки краткосрочного кредита.
66.Кредиторская задолженность или коммерческий кредит. Краткосрочные
банковские ссуды. Коммерческая бумага.
26