2 - moscowcef.ru

Аналитический центр
«Экономика и финансы»
XХІІ МЕЖДУНАРОДНАЯ НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКАЯ КОНФЕРЕНЦИЯ
ДЛЯ СТУДЕНТОВ, АСПИРАНТОВ И МОЛОДЫХ УЧЕНЫХ
«НОВЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАУК:
ИННОВАЦИИ И РИСКИ»
(01.02.2014.)
2 Часть
г. Москва - 2014
© Аналитический центр «Экономика и финансы»
УДК 330
ББК У65
ISSN: 0869-1296
Новые перспективы развития экономических наук: инновации и риски: 2 Часть
(менеджмент, финансы, деньги и кредит) XХІІ международная научнопрактическая конференция для студентов, аспирантов и молодых ученых, г.
Москва 01.02.2014г. Аналитический центр «экономика и финансы», 2014. –
138стр.
Тираж – 300 шт.
УДК 330
ББК У65
ISSN: 0869-1296
Издательство не несет ответственности за материалы, опубликованные в
сборнике. Все материалы поданы в авторской редакции и отображают
персональную позицию участника конференции.
Контактная информация Организационного комитета конференции:
Аналитический центр «Экономика и финансы»
Электронная почта: science-economy@moscowcef.ru
Официальный сайт: www.moscowcef.ru
Телефон: +7 (968) 758 04 79
Содержание
ФИНАНСЫ, ДЕНЬГИ И КРЕДИТ
Бадареу А.В.
ПРИМЕНЕНИЕ МОДЕЛИ «FRAUD SCORE» В ПРОЦЕССЕ ОЦЕНКИ
СТОИМОСТИ КОМПАНИИ ..................................................................................... 6
Бочарова О.Ф.,Черная О.А.
РОЛЬ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ОТРАСЛИ В ФОРМИРОВАНИИ
НАЛОГОВЫХ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ ............... 10
Быканова Н.И.
АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО
БИЗНЕСА В РОССИИ .............................................................................................. 14
Фролова В.В.,Фролова Ю.В.
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ ...................... 17
Галанский П.А.
КОНФЛИКТ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИНТЕРЕСОВ В СФЕРЕ ТОРГОВЫХ
ОТНОШЕНИЙ МЕЖДУ ОРГАНИЗАЦИЯМИ НАХОДЯЩИМИСЯ НА
РАЗЛИЧНЫХ СИСТЕМАХ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ .......................................... 20
Кангина Н.Н.,Лепёхин О.А.
КОПУЛЯРНЫЕ МОДЕЛИ ЗАВИСИМОСТИ И ФОРМИРОВАНИЕ
ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ .............................................................................. 24
Ляшко М.В.
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ТРАНСФЕРТНОГО
ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В УКРАИНЕ ..................................................................... 27
Немченко Л.И.
КОНТРАКТНАЯ СИСТЕМА: НАЧАЛО НОВОГО ЭТАПА В РАЗВИТИИ
ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАКУПОК ........................................................................ 29
Платонова Ю.Ю.
КРЕДИТОВАНИЕ МАЛОГО БИЗНЕСА В КРАСНОДАРСКОМ КРАЕ:
ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ............................................................................ 32
Плиева А.Х.
ПОНЯТИЕ СТОИМОСТИ БРЕНДА И ЗНАЧЕНИЕ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ
БРЕНДА ...................................................................................................................... 35
Ревинская Л.Ю.
О СУЩНОСТИ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ............................. 37
Рябова Н.Н.
МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ КРЕДИТНОГО РИСКА БАНКА ................................... 40
Рябова Н.Н.
СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ И МЕТОДИКА ОЦЕНКИ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................... 43
Сафронова Л.М.
ВЗАИМОСВЯЗЬ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ
БЕЗОПАСНОСТИ ГОСУДАРСТВА ....................................................................... 47
3
Савущик А.И.
ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ АКЦИОНЕРНЫХ
ОБЩЕСТВ В УКРАИНЕ .......................................................................................... 50
Селюков В.К.
СКОРИНГОВАЯ СИСТЕМА ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ, ОСНОВАННАЯ НА МЕТОДАХ
НЕЧЁТКОЙ КЛАССИФИКАЦИИ .......................................................................... 53
Сурудина А.С.
ОЦЕНКА ССУД И ССУДНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО
БАНКА ПРИ ФОРМИРОВАНИИ
ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПО МСФО ........................................................ 55
Телякова О. В.
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В НЕГОСУДАРСТВЕННОМ
ПЕНСИОННОМ ФОНДЕ ......................................................................................... 57
Троянская М.А.
ОСОБЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИЙ.......................................................................................................... 61
Тюрина Ю.Г.
ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
ДОХОДОВ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ ............................................................................ 64
Убеева Е.А.
ПЕРЕХОД НА ТЕХНОЛОГИЧЕСКУЮ СХЕМУ Т+2 ФОНДОВОГО РЫНКА
ИНТЕГРИРОВАННОЙ БИРЖЕВОЙ СТРУКТУРЫ ММВБ-РТС ....................... 67
Ярковский П.А.
ИНФОРМАЦИОННЫЕ ЗАПРОСЫ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ
ОТЧЕТНОСТИ .......................................................................................................... 71
Юденич Н.М.
ДИСКУССИОННЫЕ АСПЕКТЫ ТРАНСФОРМАЦИИ СИСТЕМЫ
ИМУЩЕСТВЕННОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ .................................................. 74
Зайков В.П.
О ФОРМИРОВАНИИ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В
ГОСУДАРСТВЕННОМ СЕКТОРЕ ......................................................................... 77
Кострова Н.А.
ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА "БОЛЬШОЙ ВОСЬМЕРКИ": ПРОБЛЕМЫ И
КРАТКОСРОЧНЫЕ ПРОГНОЗЫ. .......................................................................... 80
Лысов С.А.
ОБ ОТДЕЛЬНЫХ ПОДХОДАХ К СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СИСТЕМЫ
ФИНАНСОВГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИИ ................................... 84
Нагиева Г. Ю.
ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ДОВЕРИЯ ВКЛАДЧИКОВ БАНКАМ В
АЗЕРБАЙДЖАНЕ. .................................................................................................... 87
Черкасова Ю.И.
БЮДЖЕТНОЕ СУБСИДИРОВАНИЕ МАЛЫХ ИННОВАЦИОННЫХ
ПРЕДПРИЯТИЙ: КРИТЕРИИ ОТБОРА ................................................................ 91
4
МЕНЕДЖМЕНТ
Абдрахманова А.Б.
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ЛОЯЛЬНОСТЬЮ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ ..................... 95
Ермолина Л.В.
СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННЫМ РАЗВИТИЕМ
ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................. 98
Фаградян А.А.,
ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ В БАНКОВСКОМ
СЕКТОРЕ РОССИИ ................................................................................................ 101
Князев С.А.
УПРАВЛЕНИЕ РЕЗЕРВАМИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
РЕАЛИЗАЦИИ ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ .... 105
Кротов А. Ю.
УПРАВЛЕНИЕ СОВРЕМЕННЫМИ КОМПАНИЯМИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ
ИННОВАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ (ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ И
ОРГАНИЗАЦИОННОЕ ЗНАНИЕ) ........................................................................ 108
Мамонтова Е.Л.
УЧАСТИЕ РАБОТНИКОВ В УПРАВЛЕНИИ ОРГАНИЗАЦИЕЙ ................... 111
Шаров А. А.
СОВРЕМЕННЫЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КОНТЕНТОМ В
ОРГАНИЗАЦИЯХ И ГОСУДАРСТВЕННОМ УПРАВЛЕНИИ ........................ 114
Шестаков И.В.
К ВОПРОСУ О ВЫБОРЕ ИННОВАЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ. ....................... 118
Ватлин А.А.,Зачиняев С.Н.,Сундуков А.В.
ЭФФЕКТИВНЫЙ УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ СТИЛЬ МЕНЕДЖЕРА:
КОМПЕТЕНТНОСТНЫЙ ПРОФИЛЬ, ТИПОВЫЕ ОШИБКИ И СТРАТЕГИЯ
РАЗРЕШЕНИЯ КОНФЛИКТОВ ........................................................................... 120
Юкиш В.В.,Овчинникова Т.В.
СИНЕРГЕТИЧЕСКИЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ МЕНЕДЖМЕНТА
ОРГАНИЗАЦИЙ ..................................................................................................... 123
Афанасьева Л.В.,Бородкин Е.С.
АКТУАЛЬНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТЕОРИЙ О СТРУКТУРЕ
ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА ПРЕДПРИЯТИЯ В АНТИКРИЗИСНОМ
МЕНЕДЖМЕНТЕ .................................................................................................... 127
Дорохов В.Э.
АНАЛИЗ ИНЦИДЕНТОВ ИНФОРМАЦИОННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ,
ПРИВОДЯЩИХ К ПОТЕРЕ РЕПУТАЦИИ, КАК ФУНКЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ
ХОЗЯЙСТВУЮЩИМ СУБЪЕКТОМ ................................................................... 131
Мезенцева Е. Е.
МАРКЕТИНГ В КРОССКУЛЬТУРНОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ ............................. 134
5
ФИНАНСЫ, ДЕНЬГИ И КРЕДИТ
Бадареу А.В.
аспирант кафедры оценки и управления собственностью
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
г. Москва, РФ
ПРИМЕНЕНИЕ МОДЕЛИ «FRAUD SCORE» В ПРОЦЕССЕ ОЦЕНКИ
СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
Специфика деятельности компании предполагает определенный набор
рисков, сопутствующих его деятельности, которые в свою очередь могут быть
присущи и другим видам бизнеса. Понятие риска охватывает практически всю
деятельность хозяйствующего субъекта, и, следовательно, существует
многообразие рисков, возникающих в работе компании [3, с. 352].
Однако существуют тысячи компаний, менеджмент которых, вопреки
существующих рисков и системы их управления, преднамеренно действует
недобросовестно по отношению к другим субъектам экономики, тем самым,
создавая искусственный репутационный риск для компании – риск
недобросовестного поведения контрагентов, т.е риск мошенничества. В его
основе является мошенничество в сфере финансовой отчетности, которое
становится все более значимой проблемой для бизнес-сообщества,
правительства и инвесторов.
Для эффективного функционирования компаний, необходима уверенность
в финансовой информации, получаемой от агентов, с которым они
сотрудничают. Субъекты экономики должны доверять качеству, полноте и
достоверности предоставляемой отчетности. Однако существование риска
мошенничества делает это невозможным [2, с. 200].
Мошенничество или фрод (англ. fraud – обман, жульничество, подделка)
является одним из видов экономических преступлений. Его можно
охарактеризовать как понятие, охватывающее все разнообразные средства,
придуманные с помощью человеческой изобретательности, с тем, чтобы
получить несправедливое преимущество одного человека (компании) перед
другим путем обмана, хитрости, злоупотребления доверием, сокрытия правды.
Важно разделять условия, мотивирующие управление финансовыми
результатами, и стимулы, побуждающие к таким действиям. Например,
условие, мотивирующее управление финансовыми результатами на основе
прогнозных величин — прибыль ниже равновесной расчетной. Стимулом к
манипулированию становится желание избежать, помимо всего прочего,
снижения стоимости предприятия [7, с. 448]. Условия, побуждающие
регулировать прибыли и убытки, отличаются от обстоятельств, которые
заставляют искажать финансовую отчетность. Побуждающими условиями
могут стать слабый внутренний контроль, неопытный менеджмент, сложные
схемы хозяйственных операций, слабый совет директоров и т.д.
Британские экономисты из организации the Association of Certified Fraud
Examiners провели классификацию видов мошенничества, результаты
6
получились следующими: условно мошеннические действия можно разделить
на три группы: неправомерное присвоение собственности, фальсификация
отчетности и коррупционные схемы [23, с. 10]. Под неправомерным
присвоением собственности понимается случай, когда злоумышленник крадет
либо использует недолжным образом ресурсы компании.
Среди мошеннических операций чаще всего используемыми являются
следующие схемы: с оплатой/отгрузкой, преждевременным признанием
выручки, отсрочкой расходов, забалансовым учетом, налоговыми
обязательствами, дебиторской задолженностью, схема фиктивной сделки и
многие другие [14, с. 49].
Список возможных махинаций с финансовой отчетностью не
ограничивается вышеперечисленными схемами. Однако цель таких действий
остается прежней — приукрасить показатели финансовой деятельности для
введения в заблуждение инвесторов и других внешних пользователей отчетной
информацией. При использовании вышеуказанных схем, менеджмент компаний
в большинстве случаев используют фирмы-однодневки для проведения
финансовых операций.
Таким образом, риск недобросовестного поведения контрагентов, который
реализуется посредством фирм-однодневок, играет важную роль в отношениях
между субъектами экономики и поэтому необходимо обратить внимание на его
возможные губительные последствия.
С точки зрения оценки компаний, данный риск влияет на
среднеотраслевые показатели, например, на рентабельность собственного
капитала, который участвует в расчетах модели Ольсона – один из методов
избыточных прибылей для оценки компаний [21, с. 30].
Чтобы
количественно
оценить
и
проанализировать
риск
недобросовестного поведения контрагентов, следует обратиться к методике
одного из ведущих российских аналитических центров в области современных
экономико-математических моделей, «Институт управления стоимостью».
Специалистами института была построена уникальная модель, получившую
название «Fraud Score» – единая скоринговая система в рамках системы
СПАРК [8, с. 15]. Целью разработки данной системы являлось создание
инструментария в рамках информационной системы СПАРК, который позволил
бы оценить благонадежность компании.
Система «Fraud Score» анализирует состояние юридических лиц – в
первую
очередь
обществ
с
ограниченной
ответственностью,
зарегистрированных на территории РФ, и по результатам анализа выставляет
оценку:
индекс
неблагонадежности
(в СПАРК –
индекс
должной
осмотрительности, далее - ИДО). Значение индекса неблагонадежности
находится в интервале от 0% до 100% (от 0 до 1).
По полученному значению индекса неблагонадежности компания
относится к одному из пяти классов риска согласно международным
стандартам скоринговых систем агентства Dun&Bradstreet (табл.1).
7
Таблица 1. Классы рисков по индексу неблагонадежности компаний
Группа ИДО (в баллах)
Класс риска
Рекомендации
1
0-29
Низкий
Рекомендуется сбор
2
30-49
Средний «Плюс» дополнительной
информации
3
50-69
Средний «Минус»
4
70-89
Высокий
5
90-100
Крайне высокий
Сбор дополнительной
информации обязателен
Рекомендуется ограничить
деловые отношения до
получения достоверной
информации о надежности
компании
Рекомендуется
приостановить деловые
отношения
Источник: Dun&Bradstreet
Таким образом, при оценке компании, используя модели, основанные на
значениях среднеотраслевых коэффициентов, которые в значительной степени
влияют на конечную стоимость компании, мы получаем эффективный и
удобный инструмент, который позволяет «очистить» выборку от компанийоднодневок или использующие мошеннические схемы в своей деятельности.
Для целей анализа влияния риска недобросовестного поведения
экономических агентов на стоимость компании была выбрана компания из
отрасли розничной торговли, ОАО «Седьмой Континент». Она была основана в
1994 году и является международной розничной торговой сетью и одним из
лидеров розничного рынка России [24, с. 3].
Чтобы определить влияние рассмотренного риска на стоимость ОАО
«Седьмой Континент», была:
1)
рассчитана стоимость компании, используя среднеотраслевой ROE
(рентабельность собственного капитала);
2)
рассчитана стоимость компании, используя «очищенный» от шумов
посредством системы F-score среднеотраслевой ROE;
3)
получена разница стоимостей и были выявлены их тренды за
период 2007-2012 гг.
По итогам первого этапа было выявлено, что стоимость компании ОАО
«Седьмой Континент» без корректировки имеет отрицательный тренд, что
противоречит рыночной тенденции - капитализации компании, согласно
данным ММВБ. Однако с учетом внесенных корректировок при помощи
индекса должной осмотрительности, динамика стоимости компании показала
обратный тренд. Следовательно, данный индекс является крайне важным
показателем в современных российских условиях не только для оценки
компаний, но также, для выявления отрасли, которой присущи такие
неблагоприятные явления, как мошенничество.
8
Резюмируя, необходимо отметить, что благодаря системе оценки
благонадежности компаний Fraud Score были получены совершенно иные
показатели для оценки компании, и, соответственно, результаты, которые
фактически коррелируют с рыночными тенденциями. Исходя из этого,
предлагаю активно применять данный инструмент в рамках оценки стоимости
компаний, поскольку специфика деятельности экономических агентов в
России, как было доказано, влияет на достоверность раскрываемой отчетности
и на уровень среднеотраслевых показателей.
Также выявление фирм - «однодневок» с помощью системы «Fraud Score»
позволит оградить компании-пользователей системы «Fraud Score» от
недобросовестных контрагентов, а регулирующие органы получат инструмент,
позволяющий на ранних стадиях выявить компании, имеющие признаки
недобросовестной и незаконной деятельности [8, с.18].
Литература
1.
Бланк И.А., Управление финансовыми ресурсами – М.: Омега-Л,
2010
2.
Говард Р. Давиа, Мошенничество: методики обнаружения / Пер. с
англ. – СПб.: ДНК, 2005
3.
Грачева М.В., Ляпина С.Ю., Управление рисками в инновационной
деятельности – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010
4.
Джозеф Т. Уэллс, Справочник по предупреждению и выявлению
корпоративного мошенничества – М.: Маросейка, 2008
5.
Лейфер Л.А. Оценка компании. Анализ различных методов при
использовании доходного подхода. – М, 2003
6.
Майкл У. Элиотт, Основы финансирования риска / Перевод с англ.
и научн. ред. к.э.н. И.Б. Котлобовского – М.: ИНФРА-М, 2010
7.
Макаревич Л.М., Управление предпринимательскими рисками – М.:
Дело и Сервис, 2006
8.
Отчет о разработке системы Fraud Score оценки благонадежности
компаний в рамках информационной системы СПАРК, 2013
9.
Цветкова Е.В., Арлюкова И.О., Риски в экономической
деятельности: Учебное пособие – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2002
10.
Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: Учебное
пособие - М.: Проспект, 2003
11.
Брюханов М.Ю., Экономическая природа фальсификации
финансовой отчетности //Вестник Финансовой академии, 2008. - № 1(45)
12.
Винокурова Т.К., Современные модели и методы оценки стоимости
бизнеса //Экономика и управление, 2007. - № 33 (06)
13.
Лебедев И., Исаева Е., Управление рисками корпоративного
мошенничества // Финансовый директор, 2010. - № 3
14.
Мухаметшин Р.Т., Мошенничество в финансовой отчетности
//Экономический анализ: теория и практика, 2009. - №6 (135)
15.
Стенли Соммерсби, Классификация рисков: принципы и критерии
//Финансы и инвестиции”, 2007
9
Бочарова О.Ф.
к.э.н., доцент кафедры финансов
Кубанского государственного аграрного университета
г. Краснодар, РФ
Черная О.А.
к.э.н., ст. преподаватель кафедры финансов
Кубанского государственного аграрного университета
г. Краснодар, РФ
РОЛЬ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ОТРАСЛИ В ФОРМИРОВАНИИ
НАЛОГОВЫХ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ
В процессе экономических и политических реформ конца ХХ в. налоговое
регулирование российской экономики осуществлялось по принципу адаптации
налоговых инструментов и техники налогообложения стран с развитой
рыночной экономикой к российским реалиям в условиях макроэкономической
нестабильности и неразвитости основных рыночных институтов. В настоящее
время в российской экономике происходит смена модели сырьевого развития
на инновационную модель. Для успешной ее реализации необходимо
трансформировать налоговый механизм так, чтобы он адекватно учитывал
интересы государства и хозяйствующих субъектов в условиях дестабилизации
глобальной экономики и ограниченных ресурсов, формирующихся в процессе
создания добавленной стоимости.
Региональная
налоговая
система
является
составной
частью
общегосударственной налоговой модели. Они генетически и структурно
связаны между собой. Но региональная система налогообложения привязана к
потребностям обслуживаемого региона и его производственно-финансовому
потенциалу.
Налоговая система (как на федеральном, так и на региональном уровнях)
выступает инструментом регулирования экономических отношений и
тенденций. Она влияет на объем производства и его структуру, и
соответственно на рост валового регионального продукта, на инновационноинвестиционное развитие, на распределение доходов, на ослабление или
усиление социальной дифференциации. Финансово-экономическим рычагам
принадлежит решающая роль в объединении всех факторов регионального
экономического развития в единую систему, образующую региональный
воспроизводственный комплекс.
В процессе формирования государственных доходов решаются вопросы
регулирования налоговых взаимоотношений между центром и субъектами
федерации, субъектами федерации и районами, городами, муниципальными
образованиями. Особенно много проблем возникает в распределении
налоговых доходов между центром и субъектами федерации [1].
Регулирующая роль налогов в экономической жизни очень велика и имеет
две стороны:
10
– налоги являются источниками средств, поступающих в бюджет и во
внебюджетные фонды страны, т.е. питают всю социальную и государственную
сферу жизни страны;
– с помощью изменения размеров налогов и предоставления льгот по ним
возможно регулирование экономической деятельности тех отраслей
производства, которые в данный момент нуждаются в поддержке или,
наоборот, должны быть сужены в производственном цикле. Так, ст. 2.
Федерального закона «О государственном регулировании агропромышленного
производства» [2], установила, что льготное налогообложение в сельском
хозяйстве является одним из основных направлений государственной политики.
Льготное налогообложение как часть государственной поддержки преследует
цель, связанную с развитием объема производства и привлечением в аграрную
сферу финансовых ресурсов.
Формирование правильной законодательной базы налогообложения
организаций – основополагающая задача фискальных органов. Так как
основным потоком средств для пополнения бюджета любого уровня как раз и
являются взимаемые налоги с организаций.
Для оценки участия сельскохозяйственной отрасли в формировании
доходной составляющей бюджета необходимо провести оценку динамики
изменения структуры налоговых поступлений по основным видам
экономической деятельности (таблица 1).
Таблица 1 – Структура поступлений налогов и сборов в
консолидированный
бюджет РФ по основным видам экономической деятельности
на территории Краснодарского края, %
Показатель
2002 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
Промышленность
32,8
26,1
25,1
26,0
24,5
25,4
Сельское хозяйство
5,0
3,8
3,6
4,0
3,9
3,7
Транспорт
13,1
8,0
10,4
9,6
11,0
9,3
Связь
5,4
4,3
4,4
3,8
2,5
1,9
Строительство
10,5
12,1
11,7
12,6
13,9
14,6
Оптовая
и
розничная
торговля
6,9
16,7
16,2
13,1
14,2
14,7
Финансовый сектор
1,7
3,3
2,6
3,5
4,4
4,4
Операции с недвижимым
имуществом, аренда
0,4
8,7
8,0
10,3
10,1
9,5
Другие отрасли
24,2
17,0
18,1
17,0
15,4
16,5
Всего поступило
100,0
100,0
100,0 100,0 100,0 100,0
Оценка динамики изменения структуры налоговых поступлений по
основным видам экономической деятельности выявила незначительность доли
сельскохозяйственной отрасли в формировании налоговых доходов бюджета.
Так, налоговые поступления от сельского хозяйства за десять лет в абсолютной
11
цифре увеличились в 5 раз, вместе с тем по удельному весу доля поступлений
от этой отрасли сократилась за 10 лет с 5% до 3,7% в 2012 г.
Основными
причинами
изменения
налоговых
платежей
по
сельскохозяйственной отрасли являются:
1) изменение объемов производства, обусловленные природноклиматическими условиями (засуха 2010 года, охватившая 43 субъекта
Российской Федерации, в которых сосредоточено более 60 процентов посевных
площадей страны);
2) изменение видов налогов с принятием Налогового кодекса РФ в 2001
г., введение с 01.01.2002 г. гл. 25 «Налог на прибыль организаций» и отменой
ряда местных налогов с 01.01.2004 г. (сбор на нужды образовательных
учреждений, сбор на содержание объектов жилищно-коммунального хозяйства,
налог с продаж, сбор на содержание милиции);
3) по налогу на прибыль организаций для сельскохозяйственных
товаропроизводителей
по
деятельности,
связанной
с
реализацией
произведенной ими сельскохозяйственной продукции, а также с реализацией
произведенной и переработанной данными организациями собственной
сельскохозяйственной продукции, с 1 января 2013 года установлена ставка в
размере 0% бессрочно;
4) изменения порядка исчисления имущественных налогов и ресурсных
платежей.
Налоговые платежи кроме трех уровней бюджета, являются источниками
формирования и внебюджетных социальных фондов РФ. Однако, после отмены
ЕСН (отчетные данные, по которому, аккумулировались в налоговых органах)
полномочия по контролю за уплатой взносов в социальные фонды отданы
соответствующим фондам и воспользоваться цифровыми данными
проблематично.
Также одной из проблем по формированию регионального бюджета всеми
отраслями экономики можно назвать функционирование дочерних
предприятий крупных объединений, холдингов на территории Краснодарского
края («Окей», «Икея», «Метро», «Табрис»), которые практически все
федеральные налоги уплачивают по месту головных предприятий (Москва,
Санкт-Петербург), т.е. происходит изъятие налоговых доходов с территории
края в другие регионы.
Сельскохозяйственные предприятия Краснодарского края применяют два
режима налогообложения – общую систему налогообложения и систему
единого сельскохозяйственного налога. Динамика поступлений по режимам
налогообложения представлена в таблице 2.
Анализ динамики налоговых поступлений сельскохозяйственных
товаропроизводителей Краснодарского края, позволяет сделать вывод, что
общая сумма налоговых платежей с 2008-2012 гг. ежегодно увеличивалась и
составила в 2012 г. – 7 335 тыс. руб., что больше на 48,5% по сравнению с 2008
г.
Наблюдается сокращение поступлений по региональным налогам и
преимущественно по налогу на имущество организаций по причине
12
сокращения налогооблагаемой базы (среднегодовой стоимости основных
средств).
Таблица 2 – Динамика налоговых поступлений по сельскохозяйственным
товаропроизводителям в разрезе режимов налогообложения
2012 г в % к
2008 2009 2010 2011 2012
Показатель
2008 2009
2010 2011
г.
г.
г.
г.
г.
г.
г.
г.
г.
Всего
поступило
4938 5060 5685 6493 7335 148,5 144,9 129,0 113,0
в т.ч.
Федеральны
е налоги и
сборы
3180 3216 3788 4153 5045 158,6 156,9 133,2 121,5
Региональны
е налоги и
сборы
606
770
784
876
862
142,2 112,0 110,0 98,4
Местные
налоги
и
сборы
481
471
500
462
477
99,1 101,2 95,4 103,1
Специальны
е
режимы
налогооблож
ения
671
603
614
1002 951
141,8 157,6 155,0 94,9
В связи с изменением системы платежей во внебюджетные социальные
фонды
часть
сельскохозяйственных
товаропроизводителей
сменили
специальный режим налогообложения (ЕСХН) на общий режим,
предусматривающий нулевую ставку по налогу на прибыль организаций
(вместо 6% ЕСХН).
На современном этапе главной целью налоговой политики в сельском
хозяйстве становится создание благоприятных условий для экономического
развития отрасли. При этом основным направлением должно стать снижение
неопределенности
изменений
в
системе
налогообложения
для
сельскохозяйственных товаропроизводителей, а также гармонизация основных
принципов налоговой политики в сельском хозяйстве с Государственной
программой развития сельского хозяйства и регулирования рынков
сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия.
Литература:
1. Тюпакова, Н. Н. Методологические аспекты совершенствования
механизма исчисления налога на добавленную стоимость / Н. Н. Тюпакова //
Финансы. – 2010. – №6.
2. О государственном регулировании агропромышленного производства:
Федеральный закон от 14.07.1997 N 100-ФЗ [Электронный ресурс]:
Консультант
плюс.
–
Режим
доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_ LAW_40546/
13
Быканова Н.И.
к.э.н., старший преподаватель кафедры финансов и кредита
Белгородский государственный национальный исследовательский
университет
г. Белгород, РФ
АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ
МАЛОГО БИЗНЕСА В РОССИИ
На современном этапе уровень развития малого предпринимательства не
соответствует потребностям экономики страны. Несмотря на то, что им
уделяется большое внимание со стороны государства и кредитных институтов,
наблюдается недостаточность финансирования. Принимаемые Правительством
РФ и коммерческими банками меры не позволяют выйти на докризисный
уровень. В экономике наблюдается ситуация, когда субъекты малого
предпринимательства обладают лишь небольшим количеством собственных
средств, которых недостаточно для нормального осуществления деятельности
предприятия, остальные средства являются заемными. Так, за последние три
года более 70% от общей величины средств, которыми располагает
предприятие, принадлежат заемным источникам финансирования, доля
собственных средств варьируется в пределах 20-25%[4]. Из 875 тысяч
субъектов малого предпринимательства ежегодно имеют возможность
привлечь заемные средства лишь 13-15 тысяч, а это значит, что в России,
организации, предоставляющие финансовые услуги предпринимателям малых
форм охватывают менее 1% рынка.
Представители малого бизнеса по-прежнему испытывают трудности в
процессе получения кредитов. Малые предприятия страдают от нехватки
ликвидных средств, так как объемы собственного капитала малы для ведения
бизнеса в современных условиях. Формирование источников финансирования
связано, в большинстве случаев, с движением оборотных средств. Они
нуждаются, в первую очередь, в краткосрочных кредитах, так как доля
основных фондов в общей структуре производственных фондов незначительна
или большая часть находится в аренде.
Кроме того, малое предпринимательство характеризуется неполной
внутренней информационной обеспеченностью, это связано с применением
упрощенной формы ведения бухгалтерского учета и отчетности. Малые
предприятия не могут адекватно оценить свое финансовое положение и
предоставить в кредитную организацию достоверную финансовую
информацию, снижается вероятность получения кредита, достаточно высокая
доля расчетов наличными деньгами способна вызывать сложность с
подтверждением источника доходов.
В большинстве случаев банки не стремятся завоевывать рынок
кредитования, это связано с рисками и недостаточностью или отсутствием
необходимого залога. Кредитные продукты, которые предоставляются,
являются дорогими для малых предприятий.
14
Кроме того, осложняют или делают невозможным доступ субъектов
малого предпринимательства к кредитам экономические, организационнофункциональные и правовые кредитные барьеры (рис. 1).
Экономические барьеры характеризуются неразвитостью рынка,
нестабильностью политической ситуации, ограниченностью ресурсов.
Организационно- функциональные представлены сложностью процедуры
доступа к кредитным ресурсам, дискриминационной политикой кредитных
институтов. Наибольшее влияние наблюдается со стороны правовых барьеров,
так как до конца не разработана эффективная правовая база, не совсем развиты
институты поддержки, в настоящее время только начинают разрабатываться
методы и механизмы, отсутствуют правовые основы для создания институтов
взаимного кредитования[3,с.68].
Кредитные барьеры для субъектов малого предпринимательства
Экономические
Организационнофункциональные
Общая неразвитость
институциональной
структуры
кредитного рынка
Ограниченность
информации
об
источниках кредитного
финансирования
Экономическая
и
политическая
нестабильность,
приводящая к росту
кредитных рисков и
оттоку капитала
Сложность процедуры
доступа к кредитным
ресурсам банков.
Ограниченность
финансовых,
технологических,
информационных
ресурсов
Дискриминационная
политика кредитных
институтов по
отношению к
субъектам малого
бизнеса
Правовые
Нестабильность и
несовершенство
законодательной базы,
регулирующей
кредитование малого
бизнеса
Действующий порядок
учета и отнесения на
себестоимость затрат,
связанных с расчетами
по полученным кредитам
Неразвитость правовых
механизмов финансовокредитной поддержки
Отсутствие правовой
основы для создания
институтов взаимного
кредитования и
страхования
Рис.1. Основные виды кредитных барьеров для субъектов малого
предпринимательства в России
Кроме того, существует большое количество причин, которые сдерживают
развитие кредитования малого бизнеса, среди которых следует отметить
следующие:
-отсутствие собственных средств у потенциальных заемщиков для
софинансирования долгосрочных кредитов, отсутствие ликвидного и
долгосрочного обеспечения, низкий уровень составления бухгалтерской
отчетности, что не позволяет объективно дать оценку финансового состояния
клиента, недостаточная прозрачность финансово-хозяйственной деятельности
субъектов малого предпринимательства;
15
- недобросовестные действия отдельных заемщиков, их нежелание
выполнять свои обязательства под предлогом кризисных явлений в экономике
при отсутствии признаков ухудшения финансового состояния, сокрытие
выручки и перевод активов на третьих лиц;
-высокие риски кредитования начинающего бизнеса или бизнеса с
небольшим сроком деятельности;
-сохранение высоких рисков невозврата кредитов, срочность кредитования
(часто деньги заемщикам нужны немедленно), недостаточность у кредитных
организаций источников долгосрочных ресурсов для предоставления кредитов
малому бизнесу, сроком свыше 3-5 лет;
-малоэффективный механизм государственных гарантий, высокая
комиссия за поручительство гарантийных фондов;
-низкая финансовая грамотность заемщиков- субъектов малого
предпринимательства, общая нестабильность рынков сбыта и сферы
производства в посткризисный период [1, с.56].
Несмотря на данные обстоятельства, современное состояние рынка
кредитования малого бизнеса в России набирает обороты своего развития,
появляются дополнительные формы его финансово- кредитной поддержки, как
посредством
Российского
банка
поддержки
малого
и
среднего
предпринимательства, так и с помощью фондов содействия кредитованию
малого бизнеса. Данные фонды оказывают не только финансово- кредитную
поддержку, но и помощь в приспособлении к условиям рынка, способствуют
созданию
новых
рабочих
мест,
оказывают
информационную
и
консультационную поддержку, помогают предприятиям в повышении их
конкурентоспособности. Фонды могут выступать поручителями, в том случае,
если предприятие обращается за кредитом в банк- партнер фонда [2, с.75].
Подводя итог, необходимо отметить, что на развитие кредитных
отношений малого предпринимательства оказывают влияние множество
различных факторов, которые могут исходить как из самого предприятия, так и
извне. Неправильно выбранная сфера деятельности, недооценка конкурентов
наряду с переоценкой собственных возможностей, неумение правильно
рассчитывать экономический эффект от деятельности, чаще всего именно эти
причины приводят к банкротству предприятий. Поэтому каждое предприятие
должно подходить к решению данных проблем более осознанно, начиная с
момента создания предприятия и в процессе осуществления деятельности.
Именно от правильной ориентации на рынке, грамотной оценке конкурентов
зависит устойчивость организации, которая в дальнейшем будет
способствовать возможности привлечения финансовых средств.
Деятельность
по
удовлетворению
кредитных
потребностей
предпринимателей должна быть отраслью специализации банка и
осуществляться по определенной технологии. Только в этом случае будет
обеспечен достаточно высокий уровень возврата выданных ссуд и
коммерческая рентабельность кредитных организаций. Однако в настоящий
момент подобные отношения банковского сектора и малого бизнеса еще не
сформированы.
16
Литература:
1. Чорба, П.М. Формирование эффективной системы финансирования
малого бизнеса в условиях модернизации экономики[Текст]: моногр. / П.М.
Чорба, Н.И. Быканова.- Белгород: ИД «Белгород», 2013. –156 с.
2. Быканова, Н.И. Проблемы и перспективы развития банковского
кредитования малого бизнеса в России[Текст] / Н.И. Быканова //
Экономические и гуманитарные науки. Научно-практический журнал. –2012. –
№8 (247). –С.73-78.
3. Зиганшина,
А.И.
Финансовые
инструменты
развития
институциональной среды малого предпринимательства [Текст] / А.И.
Зиганшина // Финансы и кредит. – 2012.– № 45. – С. 65-70.
4. Кредитование малого и среднего бизнеса в России: тотальный банкинг
[Электронный ресурс]: Национальный институт исследования проблем
предпринимательства. –Режим доступа: http://www.nisse.ru/business/
Фролова В.В.
к.э.н., ст. преп. кафедры финансов и кредита Краснодарского филиала
Российского государственного торгово-экономического университета,
г. Краснодар, РФ
Фролова Ю.В.
магистрант Краснодарского филиала Российского государственного
торгово-экономического университета,
г. Краснодар, РФ
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ
В настоящее время страхование рассматривается не только как способ
защиты от рисков и снижения возможных финансовых потерь, но и как основа
формирования инвестиционного потенциала в масштабах отдельной страховой
компании, региона и страны в целом. Изменение подхода к пониманию
содержания функции страховой компании обусловлено углубленным
изучением опыта зарубежных стран в части формирования инвестиционного
потенциала на макроуровне, в процессе которого наиболее полно проявляется
специфика деятельности страховщиков как институциональных инвесторов,
аккумулирующих страховые взносы страхователей и получающих часть
взносов на определенное время в распоряжение в качестве инвестиционных
ресурсов.
Страховая деятельность имеет ряд специфических черт, что сказывается на
характере
инвестиционной
деятельности
страховщиков.
Поведение
страховщиков как инвесторов отличается консерватизмом и осторожностью, в
связи с чем ими осуществляется тщательный отбор активов, в которые могут
быть размещены ресурсы.
Эффективное управление инвестиционным процессом как результат
формирования
системы
качественного
управления
инвестиционной
17
деятельностью проявляется в синергетическом и мультипликативном эффектах
как на уровне отдельной страховой компании, так и на макроуровне.
На уровне отдельной страховой компании действие синергетического и
мультипликативного эффектов выражается во взаимосвязи между страховым и
инвестиционным направлением бизнеса: высокие инвестиционные доходы
стимулируют развитие страхового направления, позволяя, например,
увеличивать страховой фирме маркетинговые расходы, а рост объема
страховых операций способствует расширению инвестиционного потенциала.
На макроуровне страховщики путем размещения инвестиционных ресурсов
стимулируют развитие отдельных отраслей экономики, представители которых
являются, в свою очередь, потенциальными страхователями, что в конечном
итоге обеспечивает развитие и самой страховой отрасли.
Эффективное управление инвестиционной деятельностью страховщика как
таковое должно включать мероприятия стратегического, тактического и
оперативного направления. В рамках стратегического управления решаться
глобальные задачи оценки деятельности страховщика, ее стратегического
планирования и прогнозирования. Предполагается, что в рамках определения
общей стратегии развития должна быть сформирована и инвестиционная
стратегия, а также намечены общие черты инвестиционной политики. Таким
образом, от характера общей стратегии зависит характер инвестиционной
деятельности страховщика.
Отдельным звеном в стратегическом управлении является определение и
прогнозирование размера инвестиционного потенциала, то есть той части
ресурсов страховщика, которая в принципе могла бы быть размещена в
инвестиционные активы с целью получения инвестиционного дохода.
Следовательно, объем инвестиционного потенциала определяет масштабы
инвестиционной деятельности.
Интересны, на наш взгляд, современные стратегические подходы
российских страховщиков к управлению инвестиционной деятельностью, среди
которых:
- тесная взаимоувязка инвестиционной политики и маркетинговой
стратегии развития страховой фирмы;
осуществление
инвестиций,
обусловленных
особенностями
взаимоотношений страховщика с его крупными клиентами, собственниками, а
также организациями, входящими вместе со страховой компанией в единую
финансово-промышленную группу;
- передача функций по управлению инвестиционными ресурсами или их
частью на аутсорсинг;
- стремление страховщиков, специализирующихся на рисковых видах
страхования (а значит, обладающих преимущественно краткосрочными
инвестиционными ресурсами) участвовать в долгосрочных инвестиционных
проектах;
- структурирование инвестиционного портфеля [2, с. 57].
Управление инвестиционной деятельностью в сложных условиях
современных финансовых рынков требует от страховой компании наличия
18
профессионального опыта и высокотехнологичных инвестиционных решений.
Высокое качество управления могут обеспечить только крупные страховые
компании федерального уровня. Тем не менее, абсолютно любая страховая
компания может частично передать функции по управлению на аутсорсинг. В
данном случае большое внимание должно быть уделено выбору управляющей
компании, который следует осуществлять с учетом качества управления
рисками, получения определенного уровня инвестиционного дохода, а также
стоимости услуг по управлению.
Подробно рассмотрим особенности практической реализации такого
стратегического подхода, как тесная взаимоувязка инвестиционной политики и
маркетинговой стратегии развития.
В период с 2001 по 2006 гг., характеризующийся активным
территориально – географическим расширением региональной сети крупных
страховщиков федерального уровня, практическая реализация стратегического
подхода заключалась в создании новых филиалов и представительств. В
настоящее время указанная тенденция проявляется слабо, имеет точечный
характер и обусловлена, как правило, открытием филиалов и представительств
средними страховщиками регионального уровня.
Кроме того, в период до 2006 года крупными российскими страховщиками
активно создавались дочерние и зависимые общества (например, коммерческие
банки и лизинговые компании), которые в дальнейшем рассматривались в
качестве каналов продаж страховых продуктов.
Так, в 2003 году Росгосстрах выступил соучредителем специального
ипотечного банка, который в настоящее время занимается не только жилищной,
но и коммерческой ипотекой. В свою очередь, ипотечные продукты
распространяются в том числе и через обширную сеть Росгосстраха.
Другим крупным инвестиционным проектом стало вхождение СГ СОГАЗ в
капитал банка Сибконтакт, в результате чего страховые резервы страховщика
оказались задействованы в ипотечных операциях. При этом СГ СОГАЗ, с одной
стороны, имеет право на долю в прибыли от ипотечных операций, а с другой –
выигрывает путем расширения своей клиентской базы за счет заемщиков по
ипотечным кредитам.
Отметим, что начиная с 2007 года активно стала проявляться стратегия
получения доступа к страхованию рисков, связанных с кредитованием, а также
финансированием рисков коммерческого банка взамен размещения в данном
банке средств на депозитных счетах. На наш взгляд, при практическом
использовании данного стратегического подхода необходим тщательный отбор
коммерческих банков.
Еще одной гранью практического применения стратегии является
территориально – географическое распределение инвестиций под влиянием
взаимоотношений страховщика с региональными властями, которое
проявляется в приобретении государственных и муниципальных ценных бумаг
соответствующего региона в обмен на право страхования по тендеру объектов,
находящихся в региональной собственности. Возможны также варианты
размещения средств в ценные бумаги компаний, близких к региональному
19
руководству или с долей участия региона. По мнению авторов, такого рода
инвестиционные вложения не могут рассматриваться в качестве надежных и, по
сути, если руководствоваться классическими принципами осуществления
инвестиционной деятельности страховщиками, вообще категорически не
приемлемы для страховой организации.
Подводя общий итог, отметим, что на протяжении последних десяти лет
наблюдается достаточно устойчивая, на наш взгляд, тенденция сочетания
инвестиционной и страховой деятельности, принимающая на практике разные
формы как при рассмотрении отдельных групп страховщиков, так и при
изучении различных временных интервалов. Но в любом случае данная
тенденция проявляется в осуществлении инвестиций не только с целью
получения и максимизации чистого инвестиционного дохода, но и с целью
увеличения сферы влияния и расширения клиентской базы. Следовательно,
инвестиционную политику при таких условиях обоснованно можно считать
частью маркетинговой стратегии страховой фирмы. Данное обстоятельство по
объективным причинам должно определять перечень инструментов и
механизмов управления инвестиционной деятельностью страховщика.
Литература.
1. Активы страховых компаний: рискованное восстановление: обзор
рейтингового
агентства
Эксперт
РА.URL:
http://www.raexpert.ru/researches/insurance/risk_recovery/
(дата
обращения:
25.01.2014);
2. Воронина Л.А., Фролова В.В. Приоритетные направления
инвестиционной деятельности российских страховых компаний// Финансы и
кредит. 2012. № 35(515). С. 52-59.
Галанский П.А.
Аспирант кафедры экономика и финансы
Южно-Уральский государственный университет
г. Челябинск, РФ.
КОНФЛИКТ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИНТЕРЕСОВ В СФЕРЕ ТОРГОВЫХ
ОТНОШЕНИЙ МЕЖДУ ОРГАНИЗАЦИЯМИ НАХОДЯЩИМИСЯ НА
РАЗЛИЧНЫХ СИСТЕМАХ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
Повышение экономической эффективности в масштабах страны, равно как
и переход к постиндустриальной модели развития экономики, возможен лишь в
случае развития сетевой экономики. Первостепенной задачей для ее создания
является четкая отладка механизмов взаимодействия в цепи: государство –
крупные предприятия – малый и средний бизнес. В концепции долгосрочного
социально-экономического развития Российской федерации на период до 2020
года, в качестве одного из основных направлений выделено усиление
стимулирующего влияния налоговой системы на развитие экономики при
одновременном устойчивом выполнении фискальной функции. Для
выполнения данного направления планируется проводить ряд мероприятий,
среди них:
20
упрощение процедур и форм налоговой отчетности; совершенствование
процедур исчисления и возмещения налога на добавленную стоимость. [1]
Для развития сетевой экономики в первую очередь необходимо создание
единой инфраструктуры, позволяющей предприятиям вести эффективное
перераспределение благ. Налоговое регулирование коммерческой деятельности
играет в этом важную роль. Налоги не должны становиться барьером для
распределения произведенных благ исходя из принципов экономической
эффективности. Побочное действие налоговых отношений между субъектами,
выражающееся в получении необоснованной налоговой выгоды (занижения
налогооблагаемой базы, незаконное возмещение НДС) должно ограничиваться
государством. Стоит признать, что в настоящее время экономические
отношения между «узлами сетевой экономики» зачастую складываются исходя
из мотивов снижения налогового бремени и помощи крупным агентам в
сокрытии от государства налогооблагаемой базы. В случае с малым и средним
бизнесом они являются самыми незащищенными участниками данной цепи, с
точки зрения влияния налогов на активность и выживаемость бизнеса, ввиду
более низкого запаса финансовой прочности и иной структуры
налогооблагаемой базы, чем на крупных предприятиях.
Актуальной проблемой взаимодействия предприятий и государства
является проблема уплаты НДС предприятиями малого и среднего бизнеса
(находящихся на спец режимах), интегрированными в цепь торговых
отношений с крупными организациями (подразумеваются плательщики НДС).
Стоит отметить важность налога на добавленную стоимость, как одного из
основных бюджетообразующих. По состоянию на 2012 год доля НДС на
товары, реализованные на территории РФ, в консолидированном бюджете
составляет 8,05% (14,7% доля в федеральном бюджете). [2, с. 525] По
состоянию на 2 квартал 2012 года основным фактором, ограничивающим
деловую активность организаций задействованных в обрабатывающих
производствах, в 57% был признан высокий уровень налогообложения (для
строительных организаций 51%), вторым фактором по уровню значимости
признан недостаточный спрос на внутреннем рынке (47%). [2, с. 332]
Проблема взаимодействия предприятий крупного и малого бизнеса в
вопросах косвенного налогообложение имеет многогранную финансовоэкономическую природу. Во-первых, складывается ситуация, когда
предприятиям малого бизнеса отказывают в сотрудничестве из-за того, что они
не являются плательщиками НДС. Зачастую для того, чтобы не терять
существенные рынки сбыта (иногда даже ключевые и необходимые для
выживания предприятия), при учете того факта, что такие предприятия имеют
низкий уровень диверсификации по потребителям, они вынуждены выставлять
счета-фактуры с выделенным НДС. Следствием данного действия (ст. 173 п.5
НК РФ) является появление задолженности предприятий, которая, при учете
того факта, что предприятия малого бизнеса не имеют права получать НДС к
вычету/возмещению, зачастую не погашается. Помимо этого предприятия,
выставившие счет фактуру должны признавать сумму НДС в качестве дохода
(п. 2 ст. 249 НК РФ) и не имеют права признавать уплаченные суммы НДС в
21
составе расходов пп. 22 п.1 ст. 346.16 НК РФ, письмо Минфина России от
13.03.2008 N 03-11-04/2/51. Также появляется обязанность сдавать декларации
по НДС по тем периодам, в которых был начислен налог.
Принимая во внимание письма ФНС от 6 мая 2008 г. №03-1-03/1925 и
Минфина России от 16.05.2011 N 03-07-11/126, прямо указывающие на
запрещение принимать к вычету НДС, выставленный налогоплательщиками,
находящимися на спецрежимах, можно говорить о регулярном возникновении
спорных ситуаций касательно налогового законодательства со стороны
плательщиков НДС, приобретающих продукцию у предприятий на УСН и
вынуждающих их выставлять счета-фактуры, т.к. в большинстве случаев
арбитражные суды поддерживают покупателей и говорят о том, что у
налогоплательщика, который перечислил налог неплательщику НДС, есть
право на вычет в общеустановленном порядке. Ведь согласно п. 5 ст. 173 НК
РФ "упрощенец", реализовавший продукцию с НДС, этот налог должен
заплатить в бюджет, значит, покупатель может принять его к вычету. Такой
позиции, в частности, придерживается ФАС Московского округа в
Постановлении от 30.06.2011 N КА-А40/6142-11-2 и ФАС Уральского округа в
Постановлении от 23.05.2011 N Ф09-2100/11-С2.
Для повышения доходности бизнеса предприниматели зачастую
применяют различные способы ухода от налогообложения с использованием
незаконных «схем»: ведение документооборота с целью получения
необоснованной налоговой выгоды, применение агентских и посреднических
договоров, операции с фирмами «однодневками» и др. Соответственно бюджет
недополучает налоги, а те предприятия, которые уплачивают этот налог, несут
существенные расходы, а зачастую даже убытки. Природа косвенного
налогообложения такова, что суммы налога для уплаты в бюджет, в конечном
счете, должны взиматься с потребителя, а не с номинального плательщика (в
лице организации продавца). Отношения, возникающие между плательщиками
и организациями-неплательщиками НДС, не имеют данных свойств, т.е.
небольшие предприятия вынуждены выплачивать суммы налога по
выставленным счетам фактурам из собственных средств, т.к. высокая
конкуренция не позволяет проводить гибкую ценовую политику и выходить на
рентабельный уровень путем снижения издержек производства (для этого
зачастую требуется существенный уровень инвестиций, лишающих
организации преимуществ льготных систем налогообложения), т.к. в конечном
итоге оказывается, что наиболее конкурентоспособными оказываются
организации, применяющие незаконные схемы работы с НДС. В-третьих,
данная ситуация существенно снижает возможный ценовой маневр
предприятий и делает остальные формы государственной поддержки
предприятий практически неэффективными (сниженная стоимость капитала,
субсидирование, предоставления права использования специальных налоговых
режимов, целевое финансирование и прочие). Иными словами складывается
ситуация, когда предприятиям малого и среднего бизнеса, включённым в
отраслевой кластер, просто не выгодно работать легально и заставляет их
«уходить в тень», что порождает появление прочих нарушений
22
законодательства. Что особо актуально при учете возрастающей
ответственности за налоговые правонарушения.
По мнению авторов работы, для любых существенных изменений в
области косвенного налогообложения, в т.ч. на предприятиях малого и среднего
бизнеса требуют существенной проработки, как с точки зрения необходимости
данных мер, так и с позиции механизма их реализации.
Вследствие
наличия
существенного
количества
пробелов
в
законодательстве, зачастую разнящихся с курсом финансово-экономической
политики в области малого и среднего бизнеса, резонным является
предложение по изменению налогового законодательства в данной области.
Авторы данной работы считают целесообразным изменение порядка уплаты
налога на добавленную стоимость предприятиями, участвующих в торговых
отношениях с крупными агентами. Изменение порядка целесообразно для
предприятий, имеющих реальные экономические отношения с данными
предприятиями, но с силу специфики своей деятельности сохраняющих
возможность применения льготных систем налогообложения. Наиболее
универсальными решениями данной проблемы являются мероприятия по
разрешению возмещения НДС на налоговые счета в разрешительном порядке.
Но средства от возмещения могут быть использованы для уплаты прочих
налогов и сборов.
По мнению авторов, данные меры имеют ряд достоинств для экономики
РФ. В первую очередь, будут созданы меры для интеграции небольших
предприятий в крупные производственные кластеры. Во-вторых, при
применении данных мер налогового администрирования будет создан
прецедент применения единого налогового счета, который помогает снижать
риск применения нелегальных схем возмещения НДС на счета организаций. Втретьих, будет иметь место повышение конкурентоспособности между
крупным и малым бизнесом в сфере оказания услуг, свойственных
промежуточным звеньям сетевой экономики, в первую очередь за счет
увеличения возможного ценового маневра.
Расчет эффективности и целесообразности вводимых мероприятий, в т.ч.
«единого налогового счета», а также разработка методики его применения,
будет проведен в последующих работах авторов.
Литература:
1.
Распоряжение Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. N 1662-р О
Концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ на период
до 2020 года (с изменениями и дополнениями) / "Собрание законодательства
РФ", 24.11.2008, N 47, ст. 5489.
2.
Российский статистический ежегодник. 2013: Стат.сб./Росстат. Р76 М., 2013. – 717 с.
23
Кангина Н.Н.,
ассистент кафедры математики
Астраханский государственный университет
г. Астрахань, РФ
Лепёхин О.А.
доцент кафедры мировой экономики и финансов
Астраханский государственный университет
г. Астрахань, РФ
КОПУЛЯРНЫЕ МОДЕЛИ ЗАВИСИМОСТИ И ФОРМИРОВАНИЕ
ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.
Введение
Современная портфельная теория основывается на статье Г. Марковица
“Portfolio Selection”, которая была опубликована в 1952г. в Journal of Finance.
Тридцать восемь лет спустя он разделил нобелевскую премию с Мертоном
Миллером и Вильямом Шарпом за создание новой для теории финансовых
рынков концепции формирования портфеля. Она оказала влияние на
формирование
долгосрочных
стратегий
управления
портфелей
институциональными инвесторами и на развитие теории управления
финансовыми рисками. Однако реализация положений портфельной теории на
практике выявила несостоятельность её отдельных допущений.
Ключевое допущение портфельной теории – распределение доходностей
активов по нормальному закону распределения. При переходе от рассмотрения
доходностей отдельных активов к рассмотрению доходности портфеля в целом,
исходное допущение обеспечивает подчинение функции распределения
доходности портфеля многомерному нормальному распределению.
Однако прикладной статистический анализ исторических рядов
доходностей различных классов активов показал, что часто они не
описываются нормальным законом распределения. С другой стороны, для
распределений, отличных от нормального, структура зависимости может быть
полностью описана с помощью функции, получившей название «копула».
В рамках настоящей работы освещаются вопросы практического
приложения копул для оценивания структуры инвестиционного портфеля на
примере индексов России, Франции, США и Гонконга.
2.
Первичная обработка данных
В данной работе использованы ежедневные значения биржевых индексов
четырех стран: Франции, Гонконга, России (ММВБ), США (S&P 500). Эти
четыре страны принадлежат к различным часовым поясам и различным типам
экономики, поэтому их биржевые индексы в достаточной мере представляют
многообразие мирового рынка ценных бумаг и могут быть использованы для
эффективной диверсификации портфеля ценных бумаг. Нами выбран период
относительной стабильности международного фондового рынка: с 01.01.2009
по 31.12.2011. Пропуски в данных заполнялись предыдущим наблюдением.
Далее использовались так называемые логарифмические доходности,
24
определяемые формулой 𝑟𝑡 = 𝑙𝑛
𝑃𝑡
𝑃𝑡−1
, где Pt – котировка индекса в момент
времени t. Переход к логарифмическим доходностям позволяет исключить
тренд из временных рядов индексов. Для рядов доходности строилась модель
авторегрессии первого порядка AR(1), а также модель условной
гетероскедастичности
GARCH(1,1).
Обе
эти
модели
оценивались
𝑒
одновременно. Полученные ряды остатков нормировались: 𝑧𝑡 = 𝑡 , где et –
√ℎ𝑡
остатки авторегрессионной модели, ht – условные дисперсии, рассчитанные на
базе модели GARCH(1,1). Полученные преобразованием фондовых индексов
ряды z, являются по своей природе «белым шумом», необъяснённой частью
динамики относительного изменения фондовых индексов.
3.
Оценка параметров копулярных моделей
Оценка параметров копулярных моделей производилась в два этапа:
 На первом этапе оценивались частные распределения полученных рядов
z. В последнее время было замечено, что нормальное распределение не вполне
подходит для моделирования финансовых случайных величин, поскольку
распределения этих величин имеют «более тяжелые хвосты», а также некоторое
смещение. Поэтому в данной работе использовалось асимметричное
распределение Стьюдента, плотность которого задается формулой,
представленной в работе Анэ [1, p. 898].
 На втором этапе оценивались параметры копулы. В статье [2, p. 323]
было показано, что наиболее подходящей копулой для моделирования
зависимостей между биржевыми индексами является копула Франка.
Оценки параметров копулярных моделей были получены с
использованием алгоритма Метрополиса-Гастингса, реализованного в среде R.
Построенные модели зависимостей использовались для количественной
оценки рисков различных комбинаций индексов. Формируя портфель ценных
бумаг, особенно важно избежать возможности одновременного резкого падения
курсов всех ценных бумаг портфеля. В качестве критерия наступления
кризисного события было принято получение отрицательной дневной
доходности фондового индекса, превышающей 7%. Чтобы определить набор
индексов с минимальным риском, вычислялись вероятности одновременного
падения доходностей ниже этой отметки. Такие вероятности были вычислены
на основе функции совместного распределения, которая задаётся копулой
Фрэнка с частными асимметричными распределениями Стьюдента. Сначала
была найдена пара индексов с минимальной вероятностью одновременного
падения доходностей (пара Франция – Гонконг). Далее выясняли, какой индекс
можно добавить к этой паре, минимизируя риск, а также какова вероятность
одновременного падения всех четырех индексов. Копулярная модель
подтвердила преимущества диверсификации: добавление очередного индекса
снижает вероятность одновременного падения всех составляющих портфеля
примерно в тысячу раз. В дальнейшем работа проводилась с портфелем,
включающим все четыре индекса.
25
4.
Построение оптимального портфеля на основе копул
Следующим этапом стало создание выборки из совместного распределения
рядов z, заданного копулой Франка и одномерными асимметричными
распределениями Стьюдента. Для такого моделирования использовался
алгоритм Метрополиса-Гастингса. Далее восстанавливались ряды ежедневных
доходностей путем обратного пересчёта с использованием модели AR(1)ARCH(1,1). Это позволило получить новые смоделированные ряды
доходностей.
Для моделирования множества доступных портфелей была создана
выборка, содержащая 100000 наборов весов. Для этого на каждом шаге
извлекались 4 случайных числа из равномерного распределения и делились на
их сумму. После этого были построены 100000 выборок ежедневных
доходностей портфеля с соответствующим набором весов. По этим выборкам
были построены следующие ряды: AV – ожидаемых доходностей портфеля; SD
– стандартных отклонений доходности; PC – вероятности критического
падения ежедневной доходности.
Рис. Диаграммы рассеяния для рядов AV и SD, AV и PC.
На рисунке представлена диаграмма рассеяния для рядов AV и SD. На ней
хорошо виден фронт эффективных портфелей. Максимальная доходность
портфеля составила 0.001149876. Она достигается для набора весов
(0.01455803, 0.00797892, 0.09082971, 0.88663334). Минимальный риск составил
0.01160336. Он достигается для набора весов (0.10381946, 0.55874779,
0.03799405, 0.29943869).
В качестве критического значения ожидаемой ежедневной доходности
рассматривалось значение -0.0011059, что соответствует падению доходности
на 25% за год. Диаграмма рассеяния для рядов AV и PC демонстрирует, что чем
выше ожидаемая доходность, тем меньше вероятность разорения. Минимальная
вероятность разорения 0.402875. Она достигается для набора весов
(0.057156405, 0.001155714, 0.001889318, 0.939798563). Такой набор тоже почти
очевиден. Портфель почти целиком состоит из американского индекса,
имеющего максимальную доходность среди 4 данных индексов.
26
5.
Заключение
В целом стоит отметить, что использование копул является сравнительно
новым направлением развития теории инвестиционного портфеля. В рамках
данной работы рассмотрены отдельные практические аспекты применения
копул для формирования структуры инвестиционного портфеля.
Литература
1.
T. Ane, L. Ureche-Rangau and C. Labidi-Makni. Time-varying
conditional dependence in Chinese stock markets // Applied Financial Econimics. –
2008. - №18. – pp. 895-916.
2.
Vadim A. Gordeev, Alexander G. Knyazev and Arkady E. Shemyakin.
Selection of copula model for inter-market dependence// Model Assisted Statistics
and Applications. – 2012. – Vol. 7. – pp. 315-325.
Ляшко М.В.
аспирант кафедры экономической теории,
национальной и прикладной экономики,
Классический приватный университет
г. Запорожье, Украина
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ТРАНСФЕРТНОГО
ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В УКРАИНЕ
Развитие регулирования трансфертного ценообразования в Украине
должно способствовать дополнительным поступлениям в бюджет страны,
поэтому заинтересованность со стороны государства в принятии нового
законодательства в этой сфере достаточно велика.
При регулировании трансфертного ценообразования, прежде всего, речь
идет о налогообложении прибыли транснациональных компаний, которые
имеют коммерческое присутствие на территории нескольких налоговых
юрисдикций. В результате сложных экономических взаимоотношений между
подразделениями таких организаций при реализации ими товаров и услуг
возникает необходимость правильного определения налогооблагаемой прибыли
каждого из таких подразделений, действующих в различных организационноправовых формах (в виде самостоятельного юридического лица или
постоянного представительства). Причем основной целью распределения
прибыли ТНК в целом является обеспечения справедливой доли налоговой
базы для каждой налоговой юрисдикции, в пределах которой функционирует
соответствующее подразделение ТНК [2, с. 25].
Исходя из этого, налоговые администрации заинтересованных стран
предъявляют достаточно жесткие требования к порядку ценообразования ТНК
в целях налогообложения. В случае нарушения налогоплательщиками
установленных правил определения цен действуют нормы, регулирующие
трансфертное ценообразование, или применяются иные правовые инструменты,
исходя из которых, пересматриваются налоговые обязанности нарушителя [3, с.
226].
27
Основная цель применения трансфертных цен – «перевод» налоговой базы
на аффилированное лицо, находящееся в более благоприятном налоговом или
ином административном режиме. Речь идет о различных налоговых
преференциях, в частности, о наличии статуса резидента оффшорной зоны,
предоставлении налоговых каникул, применении льготных налоговых ставок,
праве на использование иных налоговых преимуществ. При этом такой
перевод, как правило, осуществляется путем манипулирования ценой сделок [4,
с. 51].
Другой
причиной
использования
механизма
трансфертного
ценообразования является двойное налогообложение, распределяемого в пользу
иностранного участника прибыли, когда удержанный у источника выплаты
налог не кредитуется в стране соответствующего участника. В этом случае
выгоднее репатриировать прибыль не путем получения дивидендов, а
манипулированием трансфертными ценами.
Применение трансфертных цен может быть обусловлено не только
налоговыми мотивами. Так, взвинчивание цены приобретения товаров из-за
рубежа может преследовать цель обойти правила валютного регулирования или
иные нормы, регламентирующие репатриацию прибыли. Другой причиной
трансфертного ценообразования могут быть соображения финансового
менеджмента компании как средства повышения эффективности использования
финансовых ресурсов и повышения личной ответственности менеджеров. Тем
не менее, основным мотивом применения трансфертных цен являются
налоговые соображения [5, с. 23].
Государственное
регулирование
трансфертного
ценообразования
крупнейших стран СНГ находится на достаточно высоком уровне и
соответствует стандартам ОЭСР.
В Украине сегодня национальной системы регулирования трансфертного
ценообразования фактически не существует. Однако отдельные первичные
элементы законодательного обеспечения можно выделить, в частности
положения Налогового кодекса Украины, который действует с 1 января 2011 г.
(в части формирования цен – с 01 января 2013 года [1].
К сожалению, налоговая система Украины не является идеальной для
ведения бизнеса. Во-первых, отсутствует унифицированная налоговая
политика, существует серьезная фискальная нагрузка, а во-вторых, коррупция
способствовала превращению оффшорных территорий в обязательную
составляющую работы транснациональных корпораций и промышленнофинансовых групп. Особенности существующего законодательства позволяют
крупному и среднему бизнесу выгодно выводить финансовые ресурсы за
пределы Украины и накапливать их на территории других стран. Результатом
этого является отток капитала с украинского рынка, рост количества
фиктивных сделок, уменьшение объема поступлений в бюджет, монополизация
и практически полное отсутствие реальных инвестиций.
Сложности, связанные с трансфертным ценообразованием, рождают
проблемы, как для принимающих стран, так и для стран базирования ТНК.
Дело в том, что от методологии установления трансфертных цен напрямую
28
зависит объем прибыли, что, в свою очередь, отражается на размерах
налоговых поступлений в бюджет. Разница в системе обложения налогами
государств, где есть подразделения транснациональных корпораций,
стимулируют перекачки прибыли через механизм трансграничных трансфертов
[3, с. 228].
Следовательно, для Украины в современных условиях существует
настоятельная необходимость дальнейшей разработки нормативно-правовой
базы регулирования вопросов трансфертного ценообразования и налоговой
ответственности транснационального бизнеса, а также совершенствование
практики ее использования. Это должно осуществляться в соответствии с
законами “взаимной адаптации” и “взаимной опережающей многоуровневой
адаптации”. Первый означает, что развитие (повышение надежности и
безопасности) в любых системах является процессом взаимной адаптации
между системой и средой и между внутренними компонентами системы. С
учетом данного закона открываются и возможности переосмысления таких
понятий, как стратегии и методы регулирования транснационального
производства.
Литература:
1. Бюджетный кодекс Украины от 21.06.2001 г.
2. Салямон-Михеева К.Д. Особенности местных бюджетов в условиях где
централизации бюджетной системы Украины // Экономика и государство, 2008.
- № 6. - С.24 -27.
3. Мацюра С.И. Трансферты в системе межбюджетных отношений /
С.И.Мацюра // Актуальные проблемы экономики. - 2009. - № 5. - С. 223-229.
4. Радионов Ю. Об использовании межбюджетных трансфертов /
Ю.Радионов // Экономика Украины. - 2010. - № 9. - С. 50-59.
5. Филатова Т. Взаимные расчеты между государственным и местными
бюджетами в части межбюджетных трансфертов в 2010 году / Т. Филатова //
Казна Украины. - 2010. - № 5. - С. 21-23.
Немченко Л.И.
аспирантка кафедры
экономического анализа, статистики и финансов,
Кубанский государственный университет,
г.Краснодар, РФ
КОНТРАКТНАЯ СИСТЕМА: НАЧАЛО НОВОГО ЭТАПА В РАЗВИТИИ
ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАКУПОК
Система государственных заказов является одним из основных институтов
государственного регулирования на территории Российской Федерации.
Сегодня государство выступает в качестве крупнейшего потребителя
продукции множества отраслей. Таким образом, государственный спрос стал
мощным инструментом регулирования экономики, оказывающим влияние на ее
динамику и структуру.
29
Государственный заказ как один из элементов экономической
деятельности государства выполняет ряд значительных функций, таких как:
воспроизводственная
функция,
функция
ценового
регулирования,
стимулирующая функция, социальная и инновационная функции. Именно
поэтому формирование четко структурированной и прозрачной системы
размещения государственных и муниципальных заказов – одно из основных
направлений реформирования экономики России.
В течение последних лет на различных уровнях неоднократно обсуждались
грядущие изменения в данной сфере. В результате, в апреле 2013 года был
принят Федеральный закон «О контрактной системе в сфере закупок товаров,
работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд» № 44ФЗ [1]. Положения данного закона вступили в силу 1 января 2014 года.
При этом, полностью утратил силу действовавший на протяжении
последних лет Федеральный закон от 21 июля 2005 года «О размещении
заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для
государственных и муниципальных нужд» № 94-ФЗ. Значительные изменения
коснулись сферы размещения заказов за период действия Федерального закона
№ 94-ФЗ. Однако, многие из его положений так и остались проработанными
лишь теоретически. Эксперты неоднократно акцентировали внимание на
имеющиеся пробелы в законодательстве о закупках, которые способствовали
процветанию коррупции и значительной потере бюджетных средств.
Таким образом, мы можем говорить о том, что к началу 2014 года
полностью сформировался новый исторический этап в развитии института
общественных закупок, обозначенный временным рамками периода действия
Федерального закона № 94-ФЗ.
Положения Федерального закона № 44-ФЗ призваны сделать сферу
размещения заказов для государственных и муниципальных нужд в
максимальной степени эффективной.
Напомним, что в период действия Федерального закона № 94-ФЗ, именно
на стадии планирования в наибольшей степени проявлялся коррупционный
потенциал заказчиков. Начиная с 1 января текущего года, планирование
государственных закупок детально урегулировано. Значительно расширился
перечень документов, на основании которых будет осуществляться
планирование закупок. Соответственно, необходимо будет обосновать
потребность осуществления закупок в планах закупок и планах-графиках.
Безусловно, данная мера должна привести к построению более прозрачной
системы. Попытки нерационального использования бюджетных средств можно
будет пресечь на начальной стадии. Однако, насколько качественным окажется
планирование по предусмотренной схеме – покажет практика. Формировать
планы-графики на будущий финансовый год специалисты вынуждены будут в
крайне сжатые сроки – только после получения объема прав в денежном
выражении на принятие или исполнение обязательств. [2, с. 58]
Также благоприятно скажется на увеличении транспарентности закупок
необходимость обоснования не только начальной (максимальной) цены, но и
30
выдвигаемых к участникам закупок требований, и расширение возможных
способов осуществления закупок.
Немаловажным новшеством контрактной системы, существенно
влияющим на повышение качества осуществления закупок, является внедрение
системы нормирования. Заключается данная система в определении требований
к закупаемым товарам, работам, услугам, а также определении нормативных
затрат на обеспечение функций государственных и муниципальных органов, а
также органов управления государственными внебюджетными фондами.
Благодаря внедрению подобного механизма, удастся добиться максимальной
информационной открытости уже на стадии планирования, в частности, при
формировании планов закупок.
Также, одним из ключевых направлений совершенствования сферы
государственных закупок является создание честной конкуренции на рынке, где
в качестве заказчика выступает государство. Добиться этого позволит, прежде
всего, внедрение антидемпинговых механизмов. Несмотря на то, что данная
мера действует только при размещении заказа путем проведения конкурса или
аукциона – это уже значительный шаг на пути к формированию института
закупок, защищающего права честных поставщиков. Помимо использования
антидемпинговых механизмов при проведении конкурсов и аукционов, в
Федеральном законе № 44-ФЗ вводятся ограничения по частоте использования
запроса котировок. Безусловно, данная норма не защитит от нечестной
конкуренции, только ограничит возможность применения данного способа.
Произошли и качественные улучшения в части поддержки субъектов
малого предпринимательства – потенциальных исполнителей контрактов. Ранее
заказчики должны были размещать не менее десяти, но и не более двадцати
процентов годового объема закупок у субъектов малого предпринимательства.
С учетом положений Федерального закона № 44-ФЗ, объем годового объема
закупок, размещаемого у субъектов малого предпринимательства должен быть
не менее пятнадцати процентов. При этом максимальная доля годового объема
закупок, размещаемого у субъектов малого предпринимательства, не
установлена. Данные меры позволят увеличить количество субъектов малого
предпринимательства, участвующих в размещении заказов, то есть повысить
уровень конкуренции при проведении процедуры определения поставщика.
Также, не исключено, что отныне заказчики будут практиковать такие
процедуры закупок, в которых одним из условий участия будет отнесение
предприятия к категории малых предприятий.
Еще одна стадия осуществления закупок подверглась трансформации.
Ужесточился контроль за проведением закупок. Однако, если формирование
четко структурированной системы построения планов осуществления закупок
приведет к предотвращению фактов недобросовестного исполнения
обязательств со стороны заказчиков, то усиление контроля будет являться
дополнительным стимулом к формированию честной системы закупок для
заказчиков и поставщиков. Хотелось бы отметить, что полномочиями по
осуществлению контроля в данном случае будут наделены как органы власти,
так и общественные объединения.
31
Таким образом, мы можем сделать вывод, что полностью оценить
эффективность от внедрения федеральной контрактной системы нам удастся
лишь спустя время. Некоторые недочеты данной системы заметны уже сейчас,
однако достаточно трудно на данном этапе оценить, в какой степени они
повлияют на развитие системы в целом. Тем не менее, мы можем с
уверенностью сказать, что положительно отразится внедрение норм, которые
не были прописаны в Федеральном законе № 94-ФЗ.
Литература
1.
О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для
обеспечения государственных и муниципальных нужд: Федеральный закон
№44-ФЗ от 05.04.2013 г.
2.
Гребенникова В.А., Немченко Л.И. Реформирование сферы
размещения заказов для государственных и муниципальных нужд: основные
направления совершенствования // Проблемы функционирования и развития
национальной экономики в эпоху глобализации: Материалы международной
научно-практической конференции студентов и молодых ученых. – 2013. – 270
с.
3.
О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ,
оказание услуг для государственных и муниципальных нужд: Федеральный
закон №94-ФЗ от 21.07.2005 г.
Платонова Ю.Ю.
к.э.н., доцент кафедры экономического анализа,
статистики и финансов
Кубанский государственный университет
г. Краснодар, РФ
КРЕДИТОВАНИЕ МАЛОГО БИЗНЕСА В КРАСНОДАРСКОМ КРАЕ:
ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ
Россия уступает большинству развитых стран по показателям,
характеризующим сектор малого бизнеса, что говорит о недостаточном его
развитии. Вклад малого бизнеса в ВВП страны составляет ежегодно от 13 до
15%, инновационные технологии имеют долю примерно в 1 % (в развитых
европейских странах вклад этого бизнеса в ВВП составляет 50-70 %, в Китае 60 %, в Японии - 66 %).
Если рассматривать динамику развития малого предпринимательства в
России по федеральным округам, то по количеству субъектов малого
предпринимательства в последние годы лидируют Центральный и
Приволжский федеральные округа, где насчитывается порядка 72 тыс. (более
30%) и 47 тыс. (около 20%) малых предприятий соответственно. Южный,
Уральский и Дальневосточный округа занимают наименьшую долю в общем
количестве предприятий малого бизнеса в РФ – от 4 до 7%. До 2010 года
практически по всем округам развитие малого бизнеса имело отрицательную
динамику. Только в последние годы ситуация существенно изменилась и
наблюдается прирост числа вновь образовавшихся малых предприятий в РФ
32
преимущественно за счет увеличения их числа в Северо-Западном и Уральском
округах.
В Краснодарском крае действуют около 6000 субъектов малого
предпринимательства (СМП), причём за последние годы наблюдалась
тенденция к снижению их числа. Доля занятых в СМП без учета совместителей
и работающих по договорам гражданско-правового характера приближается к
13,2%; доля выручки СМП в ВРП — 23%; а доля налоговых поступлений от
СМП более 20%.
Преобладающее количество малых предприятий – 29% осуществляют
деятельность в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных
средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования. Доля
предприятий,
осуществляющих
деятельность
в
обрабатывающих
производствах, составила 16%, четвертая часть которых сосредоточена в
производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака. Из общего числа
предприятий строительные составляют 15%, организации, занимающиеся
операциями с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг –
14% [1].
Таким образом, основная часть малого бизнеса работает в торговле, в
отличие от развитых стран, где малые компании работают в сфере
медицинских, образовательных, социальных услуг, промышленности и
инноваций.
В Краснодарском крае осуществляется кредитная поддержка и
микрофинансирование предпринимателей. Во исполнение краевой целевой
программы
государственной
поддержки
малого
и
среднего
предпринимательства в крае был создан Гарантийный фонд поддержки
субъектов малого предпринимательства Краснодарского края. Основным видом
деятельности фонда является деятельность по предоставлению поручительств
при кредитовании субъектов малого и среднего предпринимательства.
В регионе действует 170 муниципальных организаций инфраструктуры
поддержки малого предпринимательства, однако не все они одинаково
позитивно влияют на развитие малого бизнеса. В первую очередь, хочется
отметить эффективность работы центров содействия развитию малого
предпринимательства при Торгово-промышленной палате, которые есть почти
в каждом муниципальном образовании. Всего в крае существует 44
организации консультационной поддержки и 40 бизнес-объединений.
Что касается финансовой помощи, то среди 18 организаций кредитной
поддержки только 1 гарантийных фонд. Отсутствие муниципальных фондов
гарантий и поручительств, а также муниципальных микрофинансовых центров,
безусловно, влияет на обеспеченность малого бизнеса кредитными ресурсами.
Заметим, что недофинансирование инвестиционных проектов МСБ остаётся
довольно высоким.
Проанализируем практику взаимодействия кредитных организаций с
предприятиями малого и среднего бизнеса. Несмотря на то, что доля выданных
СМП заёмных средств увеличивается в последнее время, их общая доля в
кредитном портфеле по отношению к объему выданных кредитов снижается.
33
Отметим, что региональными банками, которые, казалось, более
приспособлены к кредитованию предприятий именно малого и среднего
бизнеса, выдается всего 20% кредитов СМП, где Крайинвестбанк и Кубань
Кредит являются основными кредиторами, в то время как 80% прокредитованы
банками других регионов, причем среди них основным кредитором является
Сбербанк. Отметим, что доля региональных банков в общей структуре должна
стремиться к максимуму, так как они более приближены к клиентам региона,
ознакомлены с экономической спецификой края, а также более тесно работают
с предприятиями реального сектора экономики, многие из которых можно
отнести к субъектам малого предпринимательства.
Кредитные продукты, предлагаемые региональными самостоятельными
банками, являются наиболее дорогими. Самые дешевые кредитные продукты
предлагают инорегиональные кредитные организации, чьи филиалы
расположены на территории региона.
На основании выявленных нами выше особенностей и тенденций
кредитования предприятий малого бизнеса в Краснодарском крае определим
возможные меры по улучшению и развитию системы кредитования, а также к
увеличению числа субъектов малого бизнеса на территории региона.
Одним из приоритетных, государственно значимых направлений
поддержки малого предпринимательства является увеличение количества
субъектов малого бизнеса в промышленной и инновационной сферах. Банки не
могут в полной мере осуществлять операции по кредитованию стартовых
высокотехнологичных компаний, вследствие их высокой рискованности,
следовательно, банковские кредиты не могут рассматриваться как основной
источник инвестиций, поэтому необходимо привлекать дополнительные
субъекты финансирования. В частности, для стимулирования развития малых
предприятий в инновационной сфере необходимо привлечь компании с
венчурным капиталом к сотрудничеству с банками (в Краснодарском крае –
«Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научнотехнической сфере»).
Появление нового предприятия является следствием образования сегмента
потребителей со спросом на определённые товары или услуги, которое данное
«новое» предприятие готово удовлетворить. В то же время, в случае успеха,
любой старт-ап проект может перерасти в предприятие малого бизнеса и иметь
дальнейшие перспективы роста. Принимая во внимание, что в связи с
проведением на территории Краснодарского края Олимпийских игр 2014, а
также Чемпионата мира по футболу 2018, приток туристов и иммиграция в
регион неизбежны, что повлечет за собой постоянный прирост населения,
инвесторов и молодых, амбициозных предпринимателей, готовых создавать
новый бизнес. Потенциальные предприятия – это потенциальные клиентызаёмщики. Поэтому, в среднесрочной перспективе, необходимо наладить
информационно-консалтинговую и кадровую поддержку региона в виде
ассоциаций развития малого бизнеса, обеспечить взаимодействие венчурных
фондов, региональных гарантийных фондов с региональными кредитными
организациями для кредитования и обеспечения консультационных услуг для
34
старт-ап проектов.
Несмотря на разнообразие кредитных продуктов, для многих субъектов
малого предпринимательства кредитные ставки остаются достаточно
высокими. Поэтому в долгосрочной краевой целевой программе (ДКЦП)
«Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства в
Краснодарском крае» предусмотрено субсидирование части затрат субъектов
СМП на ранней стадии их деятельности, на уплату процентов по кредитам
кредитных организаций, на уплату первого взноса при заключении
договора лизинга, по лизинговым платежам, др. [2, 60 с.].
По нашему мнению в краевой целевой программе «Государственная
поддержка малого и среднего предпринимательства в Краснодарском крае»
необходимо конкретизировать мероприятия, предусматривающие отбор
предприятий малого бизнеса и выплату субсидий для возмещения части затрат
малому бизнесу на ранней стадии их деятельности за счет средств местного и
краевого бюджетов края.
В Краснодарском крае недостаточно организаций, принимающих участие в
программе кредитования МСП-банка, хотя многие удовлетворяют критериям,
необходимым для партнерства с данным банком. Увеличение числа кредитных
организаций региона, участвующих в программах поддержки малого и
среднего бизнеса, разработанных МСП-банком, позволит снизить ставки по
кредитам, предоставленным субъектам малого предпринимательства.
Литература
1. Национальный институт системных исследований проблем
предпринимательства
(НИСИПП)
«Динамика
развития
малого
предпринимательства в регионах России» http://www.nisse.ru
2. Об утверждении долгосрочной краевой целевой программы
«Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства в
Краснодарском крае на 2013—2017 годы»: Постановление главы
администрации (губернатора) Краснодарского края от 4.06.2012 г. № 606.
Плиева А.Х.
аспирант кафедры «Финансы и кредит» Самарского государственного
аэрокосмического университета имени академика С.П. Королева
(Национальный исследовательский институт)
г. Самара, РФ
ПОНЯТИЕ СТОИМОСТИ БРЕНДА И ЗНАЧЕНИЕ ОЦЕНКИ
СТОИМОСТИ БРЕНДА
Большой научный и практический интерес к оценке стоимости брендов
обусловлен тем, что он является важнейшим нематериальным активом,
способным повышать рыночную стоимость компании и обеспечивать ее
капитализацию. В то же время принадлежность бренда к нематериальным
активам обусловливает и проблемы его оценки, к числу которых можно
отнести:
 сложность идентификации;
35
 отсутствие четких представлений о факторах стоимости бренда;
 сложность выбора и обоснования адекватной стоимостной модели;
 отсутствие достоверной информации о будущих событиях [1, с. 72].
Бренд – это нематериальный актив компании, который может оказывать
сильное влияние на стоимость компании в целом.
При создании бренда появляется стоимость – первоначально это затраты
на «нейминг», продвижение, регистрацию прав собственности. Это стоимость
бренда для фирмы – условно ее можно назвать первоначальной, потому как
отдача от использования этого бренда еще не идет, но затраты уже
использованы [2, с. 141]. Но в последующем под стоимостью бренда в
денежном выражении понимается та денежная премия, которую держатель
бренда получает от покупателей, приверженных бренду и согласных за него
платить.
Также стоимость бренда можно определить как финансовую ценность,
вычисленную или определенную для этого бренда отдельно от других активов.
В ряде отраслей стоимость одного только бренда больше в 3-4 раза суммарной
стоимости всех материальных активов.
Безусловно, оценка стоимости бренда необходима и в первую очередь для:
 продажи бренда;
 выхода на IPO;
 оптимизации портфеля брендов;
 внесения в бухгалтерскую отчетность;
 обеспечения займов;
 лицензирования (франчайзинга);
 слияния и поглощения;
 судебных процессов (при предъявлении претензий о незаконном
использовании товарных знаков);
 отношений с инвесторами, акционерами.
Значимость наличия хорошего бренда у компании очень высока:
1.
Бренды воспитывают лояльность потребителей, которая формирует
более надежную основу для увеличения доходов компаний и, следовательно,
для повышения уровня гарантированной занятости и создания материальных
благ;
2.
Бренды стимулируют инновационную деятельность, являясь
залогом приемлемой доходности инвестиций, осуществляемых компаниями для
совершенствования продуктов и услуг;
3.
Бренды предоставляют надежный механизм защиты потребителей;
4.
Бренды создают плацдарм для превращения корпораций в
общественных лидеров;
5.
Бренды играют прогрессивную роль в общественном развитии
благодаря возможностям, которые они предоставляют некоммерческому
сектору [3, с. 4].
В связи с этим очевидна важность оценки стоимости бренда.
С точки зрения финансистов оценка стоимости бренда дает:
36
 определение справедливой цены при трансфертных сделках
(франчайзинг, продажа брендов);
 оптимальное распределение бюджета;
 разработка адекватных подходов к учету расходов, связанных с
продвижением бренда.
С точки зрения маркетологов оценка стоимости бренда дает возможность:
 обосновать расходы не только с точки зрения краткосрочных, но и
долгосрочных результатов;
 своевременно обнаружить негативные и позитивные последствия
принимаемых стратегических решений;
 принимать эффективные решения при планировании и распределении
бюджета;
 обеспечивать эффективное внутреннее управление маркетингом и
адекватно оценивать вклад специалистов по маркетингу в успех компании;
 эффективно развивать новый бренд;
 контролировать рекламные агентства.
Литература
1.
Оценка нематериальных активов// Рейли Р., Швайс Р. М., 2005
2.
Маркетинг, ориентированный на стоимость. СПб.: Питер, 2001
3.
Стив Хилтон. Социальная ценность брендов// Рита Клифтон, Джон
Симмонз. Бренды и брендинг. М: Олимп-Бизнес, 2008
Ревинская Л.Ю.
аспирант кафедры «Корпоративные финансы»
Финансовый университет при Правительстве РФ
г. Москва, РФ
О СУЩНОСТИ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Денежные потоки играют первостепенную роль в обеспечении
жизнедеятельности любой компании. Непрерывность, рациональность и
эффективность организации денежных потоков во многом предопределяют
стабильность функционирования бизнеса и его экономические результаты. По
существу, «любой бизнес может быть представлен в виде входящих, исходящих
и результирующих денежных потоков» [5, с. 99]. Более того, ценность самого
бизнеса определяется теми денежными потоками, которые он способен
генерировать для своих текущих и будущих владельцев.
Значительное число научных публикаций, касающихся вопросов
управления и оптимизации денежных потоков, свидетельствует об
актуальности и дискуссионности данного вопроса.
Современный экономический словарь трактует оптимизацию как
определение значений экономических показателей, при котором достигается
оптимум, то есть наилучшее состояние системы. Чаще всего оптимизации
соответствует достижение наивысшего результата при заданных затратах
37
ресурсов или достижение заданного результата при минимальных ресурсных
затратах [9, с. 287]. Большая экономическая энциклопедия определяет
оптимизацию (англ. optimizing) с одной стороны, как выбор наилучшего
варианта, состояния системы из вероятного множества возможных, разработку
оптимальных решений с позиции одного критерия оптимальности, а с другой
стороны, как приведение системы в оптимальное состояние, то есть
выполнение оптимального решения [3, с. 433]. Таким образом, для решения
задач оптимизации сначала необходимо определиться с критериями
оптимальности – такими заранее заданными параметрами, достижение которых
будет свидетельствовать о приведении системы в оптимальное состояние.
Во всем многообразии научных точек зрения и подходов к определению
сущности оптимизации денежных потоков можно выделить несколько
направлений.
В первом случае проблема оптимизации денежных потоков имеет
узконаправленную специфику и рассматривается только с позиции обеспечения
платежеспособности компании. Акцент в данном случае смещен на
оптимизацию текущего остатка денежных средств компании. Критерием
оптимизации денежных потоков в данном случае выступают параметры
ликвидности и платежеспособности компании. Требования обеспечения
постоянной платежеспособности предприятия предопределяют необходимость
поддержания значительных объемов денежных активов, с другой стороны,
возможность их обесценения по причине инфляции и потери реальной
стоимости денег во времени стимулируют к минимизации остатка денежных
средств. Решение этой противоречивой задачи оптимизации среднего остатка
денежных средств в рамках финансовых возможностей компании, предлагается
осуществлять в несколько этапов:
1)
анализ денежных активов компании в предшествующем периоде;
2)
оптимизация среднего остатка денежных активов компании;
3)
дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе
валюты;
4)
выбор эффективных форм регулирования среднего остатка
денежных средств;
5)
обеспечение использования временно свободных денежных
средств;
6)
построение эффективных систем контроля за денежными активами
компании.
В рамках данного подхода достижение заранее рассчитанного уровня
среднего остатка денежных средств свидетельствует о достижении оптимума.
В практике зарубежного финансового менеджмента используются более
сложные модели определения среднего остатка денежных средств, например,
модель Баумоля (в некоторых источниках именуемая моделью БаумоляТобина,1952 г.), модель Миллера-Орра (1966 г.), модель Б. Стоуна (1972 г.) и
др. В деятельности российских компаний возможности применения
вышеназванных моделей ограничены общей неразвитостью российского рынка
ценных бумаг, высокой неопределенностью внешней среды, недостаточностью
38
оборотных средств и отсутствием необходимых профессиональных
компетенций персонала. Тем не менее, специалисты отмечают важность
данных моделей не с практической, а с теоретической точки зрения. Так,
например, «модель Баумоля-Тобина лежит в основе развития многих других
экономических и финансовых концепций и финансовых технологий (в
частности, технологии определения кривой спроса на кассовые остатки,
построения стохастических моделей управления денежной наличностью)» [7, с.
48].
Другая группа исследователей расширяет перечень объектов и критериев
оптимизации денежных потоков, включая в него наряду с остатками денежных
активов, положительный, отрицательный и чистый денежные потоки. Целями
оптимизации денежных потоков является обеспечение сбалансированности
денежных потоков, синхронности формирования денежных потоков во
времени, роста положительного чистого денежного потока организации. Так,
В.В. Бочаров определяет оптимизацию денежных потоков как выбор наиболее
рациональных форм управления и регулирования их объема во времени и
пространстве, исходя из условий и особенностей хозяйственной деятельности
предприятия (корпорации) [4, с. 161]. Н.Н. Никулина понимает под
оптимизацией денежных потоков процесс выбора наилучших форм
организации их движения с учетом особенностей осуществления бизнеса [8, с.
228].
Альтернативный, предлагаемый автором подход, рассматривает
деятельность компании как совокупность генерируемых им денежных потоков,
а управление денежными потоками как важнейшую составляющую успешной
деятельности любой компании. В данном случае денежные средства
рассматриваются не только как часть оборотного капитала компании, а как
основа для формирования финансовой политики предприятия и принятия
эффективных управленческих решений. В этом случае необходимо определить
не только уровень оптимального остатка денежных средств, но и направления
поступления и расходования денежных средств, с учетом их объемов, состава,
структуры и всего многообразия факторов, оказывающих влияние на изменение
денежных потоков. Необходимо также оценивать степень влияния изменения
параметров денежных потоков на финансово-экономическое состояние и
стоимость компании. Критерием оптимизации в таком случае может выступать
достижение заранее заданных показателей денежных потоков (чистого
денежного потока, свободного денежного потока и др.).
Процесс оптимизации денежных потоков компании предполагает
осуществление нескольких этапов:
1)
анализ динамики объема формирования положительного денежного
потока;
2)
изучение динамики отрицательного потока;
3)
анализ сбалансированности положительного и отрицательного
денежных потоков;
4)
определение роли и места показателя чистой прибыли в
формировании чистого денежного потока;
39
5)
анализ динамики свободного денежного потока;
6)
анализ зависимости стоимости компании от изменения параметров
денежных потоков;
7)
осуществление контроля за уровнем финансовых коэффициентов и
других показателей, отражающих эффективность деятельности компании
(коэффициента участия денежных активов в совокупных оборотных активах
предприятия; среднего периода оборота денежных активов в днях; количество
оборотов среднего остатка денежных активов в рассматриваемом периоде;
уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные
финансовые инвестиции; коэффициента рентабельности краткосрочных
финансовых инвестиций и др.).
Литература
1.
Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учеб. Пособие. – 3-е
изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2010. – с. 312с.
2.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. – 2-е изд,
перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.
3.
Большая экономическая энциклопедия. – М.: Эксмо, 2007. – с. 433.
4.
Бочаров В.В. Корпоративные финансы. Учеб. пособие. – Спб.:
Питер, 2008. – 272 с.
5.
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: ЭКСМО,
2008. – 768 с. – (Высшее экономическое образование).
6.
Макарова А.А. Управление денежными потоками с помощью
построения модели финансового равновесия предприятия и модели
регулирования остатков денежных средств // Аудит и финансовый анализ. 2009.
№5.
7.
Мнацаканян А.Г., Решецкий В.И. Уточнение модели БаумоляТобина по управлению денежной наличностью // Финансы и кредит. 2008. №
47.
8.
Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и
практика: учеб. пособие / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 511 с.
9.
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный
экономический словарь. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – с.
287.
Рябова Н.Н.
магистр экономики, ст. преподаватель кафедры «Финансы»
Таразский государственный университет им. М.Х.Дулати
г. Тараз, Казахстан
МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ КРЕДИТНОГО РИСКА БАНКА
Кредитный риск банка можно определить как максимально ожидаемый
убыток, который может произойти с заданной вероятностью в течение
определенного периода времени в результате уменьшения стоимости
40
кредитного портфеля, в связи с частичной или полной неплатежеспособностью
заемщиков к моменту погашению кредита.
Кредитный риск банка включает риск конкретного заемщика и риск
портфеля. Кредитный риск - риск неуплаты заемщиком основного долга и
процентов, причитающихся кредитору в установленный условиями выпуска
ценной бумаги срок, а также по привилегированным акциям. Источником
данного кредитного риска является конкретный заемщик. Кредитный риск - это
вероятность уменьшения стоимости части активов банка, представленной
суммой выданных кредитов и приобретенных долговых обязательств, либо что
фактическая доходность от данной части активов окажется значительно ниже
ожидаемого расчетного уровня. В данном случае источником кредитного риска
является ссудный портфель банка как совокупность кредитных вложений.
Кредитный риск - возможность потерь банком финансового актива в результате
неспособности заемщиков исполнить свои обязательства по выплате процентов
и основной суммы долга в соответствии с условиями договора [1,с.624].
По источнику проявления кредитные риски можно разделить на два вида:
- внешний, обусловленный платежеспособностью, надежностью
контрагента, вероятностью объявления им дефолта и потенциальных потерь в
случае дефолта;
- внутренний, сопряженный с особенностями кредитного продукта и
возможных потерь по нему вследствие невыполнения контрагентом своих
обязательств.
К методам снижения кредитного риска относятся:
- лимитирование риска;
- диверсификация портфеля;
- резервирование риска;
- страхование риска;
- обеспечение обязательств;
- минимизация риска;
- распределение риска.
Установление лимитов кредитования на различные операции является
конкретизацией структурных лимитов с целью не выйти за пределы
установленного лимита потерь [2,с.365].
Лимитирование кредитных рисков на конкретного заемщика включает
ограничение всех инструментов, содержащих элементы кредитного риска:
кредиты заемщику, кредиты связанным компаниям, выданные поручительства.
При определении лимитов кредитования можно использовать те же показатели,
которые применяются для определения уровня кредитного риска:
обеспеченность собственными оборотными средствами и устойчивыми
пассивами; стабильность финансовых потоков; ликвидность обеспечения;
достаточность обеспечения и т.д.
Диверсификация портфеля проводится в первую очередь с помощью
лимитирования различных видов операций. Главная цель диверсификации
портфеля - избежать избыточной концентрации кредитов по определенным
41
параметрам: валюта кредита; срок кредитования; отрасль; географическое
положение заемщиков; форма собственности заемщика; обеспечение; и т.д.
Резервирование является одним из основных способов управления
кредитным риском. Данный метод применяется для снижения риска
ликвидности банка посредством регулирования кредитного риска.
Страхование применяется в целях снижения рисков обеспечения - утраты
залога. В договоре страхования должны быть соблюдены основные условия:
- срок действия договора страхования должен превышать срок действия
кредитного договора на 1-3 месяца (для запаса времени на реализацию залога);
- страховая сумма должна быть не меньше залоговой стоимости предмета
залога или как минимум в размере ссудной задолженности;
- страхование залога производится в утвержденных банком страховых
компаниях, в компаниях с устойчивым финансовым положением и хорошей
деловой репутацией.
В обязательном порядке страхованию подлежат следующие предметы
залога: объекты недвижимости, воздушные, морские и речные суда, сырье,
материалы, готовая продукция, товары, транспортные средства, промышленное,
торговое и иное оборудование.
Страховой полис должен предусматривать страхование от рисков
повреждения, гибели, утраты имущества, переданного в залог, при наступлении
страхового случая.
Банк снижает кредитные риски путем принятия в залог движимого и
недвижимого имущества, имущественных прав, прав требования, гарантий и
поручительств. Наименее ликвидным считается залог товаров в обороте и
поручительство,
наиболее
привлекательным
для
банка
является
высоколиквидное обеспечение (векселя и депозитные сертификаты банка,
права требования по договорам вклада в банке, гарантии и поручительства
первоклассных западных банков), котируемые ценные бумаги и недвижимое
имущество. Бланковое или беззалоговое кредитование применяется, как
правило, по краткосрочным кредитам в форме овердрафт (поручительство
собственников в данном случае является обязательным и не рассматривается
как обеспечение или при финансировании низко рискованных или
инвестиционных проектов (как правило, размер необеспеченной ссуды
составляет не более 50 % от суммы кредита).
Распространенным способом снижения риска путем его распределения
является включение в процентную ставку рисковой надбавки, которая
рассчитывается исходя из различных параметров: долговой нагрузки заемщика,
размера годовой или квартальной выручки, вида и стоимости обеспечения и т.д.
Величина кредитного риска измеряется суммой, которая может быть
потеряна при неуплате или просрочке выплаты задолженности. Оценка
кредитного риска заемщиков может осуществляться качественным и
количественным способами.
Качественный способ оценки риска представляет собой словесное
описание его уровня путем выявления негативной информации, на основании
которой определяется кредитный рейтинг заемщика или консолидированный
42
уровень риска. Опираясь на показатели по каждому ссудополучателю, можно
определить средневзвешенный показатель риска по кредитному портфелю в
целом. По качественной оценке кредитных рисков все банки рассматривают
показатели финансовой устойчивости, деловой активности, ликвидности и
рентабельности, ликвидности залога.
Количественная
оценка
риска
предусматривает
присвоение
количественного параметра, качественному способу, с целью определения
предела потерь по операции и включения процесса управления рисками в
бизнес-планирование. Если качественная оценка дает достаточно широкие
границы показателя, то в количественной оценке границы конкретны.
Количественный показатель определяется путем увеличения уровня кредитного
риска (в процентах) на размер кредита.
С количественной точки зрения кредитный риск представляет собой
функцию параметров займа и заемщика. Степень риска, связанного с
определенным заемщиком и видом кредита, базируется на оценке различных
видов риска, которые возникают для банка при предоставлении кредита.
Современный подход к количественной оценке кредитного риска
основывается на концепции VaR, ставшей общепринятым стандартом для
оценки рыночных рисков. Данный подход основан на построении
распределения вероятности наступления дефолта, оценке подверженности
риску и уровня безвозвратных потерь в случае дефолта. Данный метод оценки
риски применяется при оценке всего портфеля в целях прогнозирования.
Таким образом, достижение минимизации риска предполагает
осуществление всего комплекса мер, направленных на снижение вероятности
наступления обстоятельств, приводящих к снижению прибыли или убыткам.
Литература
1. Банковское дело Под ред. Коробовой Г.Г. Изд. с изм. - М.: Экономистъ,
2006. - 766 с.
2. Костюченко Н. С. Анализ кредитных рисков / Н. С. Костюченко. - СПб.:
ИТД «Скифия», 2010.- 440 с.
Рябова Н.Н.
магистр экономики, ст. преподаватель кафедры «Финансы»
Таразский государственный университет им. М.Х.Дулати
г. Тараз, Казахстан
СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ И МЕТОДИКА ОЦЕНКИ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Одним из важнейших критериев оценки финансового положения
предприятия является его платежеспособность, под которой понимается
готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков
платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря,
предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить
свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Одно из
приоритетных направлений в оценке платежеспособности является оценка
43
имущественного положения организации и выявление возможностей
приумножения капитала, способности обеспечивать неуклонный рост прибыли
и расплачиваться своевременно по своим обязательствам.
Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но
на практике тесно взаимосвязаны Ликвидность определяется способностью
предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь
преобразовать свои активы в денежные средства [1,с.471].
Платежеспособность - это способность предприятия выполнять свои
внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов. С
помощью этих показателей оценивают финансовый риск, вероятность
банкротства. Предприятие считается платежеспособным, если его общие
активы превышают его внешние обязательства: общие активы выше внешних
обязательств.
Предприятия считается платежеспособным, если у него нет просроченной
задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Превышение
платежных
средств
над
текущими
обязательствами
свидетельствуют о платежеспособности предприятия.
Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно
рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия
погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами,
акционерами и государством приводит к его финансовой несостоятельности [2,
с.81].
Основным причинами возникновения состояния неплатежеспособности
являются объективные причины, создающие условия хозяйствования и
субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию.
Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно
использовать следующие основные методы: 1) анализ ликвидности баланса, 2)
расчет и оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности, 3) анализ
денежных потоков.
При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов,
сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву,
расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов
ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных
обязательств наиболее ликвидными средствами. Основная цель анализа
денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать
(формировать) денежные средства в объеме и в сроки, необходимые для
осуществления предполагаемых расходов и платежей.
Для определения платежеспособности предприятия широко используются
коэффициенты платежеспособности, характеризующие готовность и скорость, с
которой активы могут быть превращены в денежные средства. К ним относятся
три коэффициента: - коэффициент абсолютной ликвидности; - коэффициент
промежуточного покрытия; - коэффициент общего покрытия.
Различие между тремя коэффициентами ликвидности заключается в тех
активах, которые могут в каждом отдельном случае приниматься во внимание в
44
качестве платежных ресурсов для покрытия краткосрочных финансовых
обязательств.
При расчете коэффициента абсолютной ликвидности под платежными
ресурсами понимаются наиболее мобильные платежные активы предприятия денежные средства и краткосрочные ликвидные финансовые вложения.
При расчете промежуточного коэффициента ликвидности в качестве
источников
покрытия
краткосрочных
финансовых
обязательств
рассматриваются мобильные платежные ресурсы вместе с дебиторской
задолженностью.
При определении уровня общего коэффициента ликвидности с
краткосрочными финансовыми вложениями соотносится сумма мобильных
денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской
задолженности, запасов и затрат.
Критерием удовлетворительной абсолютной ликвидности является
значение соответствующего коэффициента, находящееся в диапазоне 0,2 - 0,25.
Для коэффициентов промежуточной и общей ликвидности теоретически
приемлемые значения установлены соответственно в границах 0,7 - 0,8 и 2 - 2,5.
Уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является
окончательным признаком плохой абсолютной платежеспособности, т.к. в нем
не находит отражения, с одной стороны, скорость оборота краткосрочных
обязательств, а с другой стороны скорость оборота платежных средств. Кроме
того, в условиях высокого уровня инфляции значительные суммы на счетах
денежных средств могут указывать на недальновидность финансовой политики
предприятия, означать неэффективное использование ресурсов, хотя при этом
значение коэффициента абсолютной ликвидности может находиться в рамках
теоретических диапазонов [3, с.231].
Движение денежных средств отражает показатель потока денежных
средств (денежного потока), в составе которого выделяют: 1) приток денежных
средств, отражающий их поступление; 2) отток денежных средств,
отражающий их расходование; 3) чистый поток денежных средств,
отражающий разницу между их притоком и оттоком.
Экономическая наука имеет большое количество приемов и методов
прогнозирования платежеспособности предприятия: а) расчет индекса
кредитоспособности, б) использование системы формализованных и
неформализованных
критериев,
в)
прогнозирование
показателей
платежеспособности, г) анализ финансовых потоков.
Для прогнозирования платежеспособности предприятия, определения
риска и предсказания банкротства используются экономико-математические
модели. Наиболее употребляемыми методами оценки вероятности банкротства
являются предложенные известным американским экономистом Э. Альтманом
двух факторная и пятифакторная модель прогнозирования. Основанием для
принятия решений о несостоятельности (банкротстве) предприятия является
система критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса
предприятий, установленной Положением о механизме финансовоэкономического оздоровления, реорганизации и ликвидации несостоятельных
45
государственных предприятий в Республике Казахстан, утвержденным
постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан от 7 сентября 1994
года, № 1002, а также Положением о порядке оценки структуры баланса
предприятия, утвержденным Министерством экономики Республики Казахстан
от 12 июля 1995 г. [4, с.12].
Целью проведения анализа платежеспособности предприятия является
обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а
предприятия - неплатежеспособным на основе следующих показателей: 1)
коэффициента текущей ликвидности (общего покрытия), определяемого
отношением текущих активов к текущим обязательствам, 2) коэффициента
обеспеченности собственными средствами, определяемого отношением
собственных оборотных к стоимости текущих активов.
Основанием
для
признания
структуры
баланса
предприятия
неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным является
выполнение одного из следующих условий: - коэффициент текущей
ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного
периода имеет значение менее 0,1. При неудовлетворительной структуре
баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою
платежеспособность
рассчитывается
коэффициент
восстановления
платежеспособности сроком на 6 месяцев и коэффициент утраты
платежеспособности сроком на 3 месяца. Важным методом, позволяющим
заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения
ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. Он дает
возможность решать задачи оценки сроков и объемов необходимых заемных
средств, оценки целесообразности взятия кредита.
Система методики оценки платежеспособности представляет собой общие
направления работ для выявления и устранения причин неплатежеспособности
предприятия. Для обеспечения устойчивости темпов роста основных
показателей
хозяйственной
деятельности,
финансовым
менеджерам
необходимо разрабатывать программу укрепления платежеспособности
предприятия.
Литература
1. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансовоэкономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред.
проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.
2. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия.Алматы: «Экономика», 1998
3. Орехова Е.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: ООО
«Издательство «Эксмо», 2007. - 231с.
4. Закон Республики Казахстан от 21 января 1997 г. N 67-1 О банкротстве
(с изменениями и дополнениями от 1 января 2013 года.)
46
Сафронова Л.М.
к.э.н., доцент кафедры финансов и кредита
Приднестровский государственный университет им. Т.Г. Шевченко,
г.Тирасполь, Приднестровье (Молдова)
ВЗАИМОСВЯЗЬ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ
БЕЗОПАСНОСТИ ГОСУДАРСТВА
В условиях экономической нестабильности проблемы обеспечения
экономической безопасности, которая является качественной характеристикой
экономической
системы,
определяющей
способность
государства
удовлетворять совокупность экономических потребностей общества,
обеспечивать его экономическую независимость, инновационное развитие,
устойчивое положение на мировом рынке, надежную защиту от внутренних и
внешних угроз, привлекают пристальное внимание ученых и аналитиков.
Одной из составляющих компонент экономической безопасности является
инвестиционная безопасность, именно ей принадлежит ключевое место в
процессе реализации масштабных социально-экономических преобразований,
направленных на обеспечение процесса расширенного воспроизводства и
создание благоприятных условий для развития экономики. Необходимо
отметить и то, что качественное совершенствование производства
осуществляется на основе инноваций, а для успешной инновационной
деятельности необходим достаточный объем инвестиций.
Главным источником инвестиционных ресурсов выступает банковская
система, аккумулирующая и перераспределяющая финансовые потоки между
различными отраслями экономики, сферами деятельности, формами
собственности и социальными слоями населения.
Достаточность инвестиций оценивается показателем доли накопления в
ВВП, по существующим оценкам, для стран с переходной экономикой
минимальное пороговое значение инвестиций составляет 25%, иначе
нарушается нормальный процесс воспроизводства основного капитала как
фундамента постоянной модернизации и конкурентоспособности национальной
экономики [3, с.85].
С точки зрения инвестиционной безопасности важен не только объем
инвестиционный вложений, но и структура инвестиций по видам
экономической деятельности и территориальному размещению, включая
капиталовложения иностранных инвесторов (см. таблицу 1).
Из расчетных данных, представленных в таблице, видно, что за весь
рассматриваемый период доля инвестиций в ВВП (в среднем за 2008–2012гг.
16,8%) значительно ниже порогового значения, это свидетельствует о
недоинвестировании экономики.
Большая часть инвестиций – 51,3% вкладывалась в промышленность для
обновления производственных фондов, модернизации, внедрения новых
технологий – необходимых условий производства конкурентоспособной
продукции.
47
Для обеспечения инвестиционной безопасности важно не только
увеличение объемов инвестиционных вложений, но и необходимость их
притока в высокотехнологичные отрасли экономики, способные обеспечить
радикальную модернизацию национальной экономики.
Недостаточность собственных инвестиционных ресурсов вызывает
необходимость привлечения дополнительных источников финансирования,
поэтому становится актуальной проблема привлечения иностранных
инвестиций в экономику республики.
Таблица 1. Инвестиции в основной капитал по отраслям экономики,
млн. долл. США
Удельн
ый вес в
2009 2010
общем
Показатели
2008г.
2011г. 2012г. Итого
г
г
объеме
инвестиций, %
5012,
Объем ВВП
1000,2 960,9 992,5 1005,2 1054,1
9
Инвестиции в
основной
173,6 127,7 191,8 197,3 150,4 840,8 100,00
капитал, всего
Промышленнос
84,6
61,7 116,3 103,9 64,7
431,2 51,3
ть
Сельское
19,9
12,4 13,2 33,6
19,1
98,2
11,7
хозяйство
Транспорт
и
12,6
12,6 18,2 14,2
16,5
74,1
8,8
связь
Строительство 3,1
3,5
4,1
2,8
1,8
15,3
1,8
Жилищное
6,1
5,1
3,2
2,9
7,8
25,1
3,0
строительство
Прочие
(торговля,
47,3
32,4 36,8 39,9
40,5
196,9 23,4
туризм и др.)
Удельный вес
инвестиций в
основной
17,4
13,3 19,3 19,6
14,3
17,4
капитал в ВВП,
%
Иностранные
101,9
4,52
79,1 2,41 1,16
14,8
12,1
инвестиции
9
Удельный вес
иностранных
0,45
8,23 0,2
0,1
14,3
2,0
инвестиций в
ВВП, %
48
Источник: Статистический сборник (за 2008-2012 гг.) / Государственная
служба статистики Приднестровской Молдавской Республики. – Тирасполь,
2013. – С.120–128 (расчеты автора).
По мнению экспертов, Приднестровье не обладает высокой
инвестиционной привлекательностью в связи с наличием ряда объективных
факторов, сдерживающих иностранных инвесторов: непризнанность; проблемы
таможенного урегулирования с Молдовой и Украиной и транспортной
логистики; низкий уровень покупательной способности населения; бегство
капитала;
отсутствие
развитой
инфраструктуры,
обслуживающей
инвестиционные процессы и др.
Иностранные инвестиции в Приднестровье поступают преимущественно
через приватизационные процессы, и, как видно из таблицы, объемы
иностранных инвестиций сокращаются в связи с окончанием “большой
приватизации”. Исключение составляет лишь 2009 г. когда наблюдался резкий
приток иностранных инвестиций (61,9% в общем объеме инвестиций в
основной капитал и 8,23% в ВВП), что связано с расширением в 2009 году
отрасли торговли и общепита и исполнением инвестиционных программ по
приватизированным объектам с иностранным участием. Следует отметить
тенденцию увеличения иностранных инвестиций в 2012г. (удельный вес в
общем объеме инвестиционных вложений составил 9,8%, тогда как в 20102011гг. их удельный вес был около 1%), что связано с реализацией российских
социальных программ. Удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме
инвестиций в основной капитал (в среднем за 2008-2012гг. 12,1%) и в ВВП (в
среднем 2,0%, пороговое значение не менее 10%) незначителен, можно
констатировать, что в целом иностранный капитал не оказывает существенного
влияния на развитие приднестровской экономики.
В условиях сложившейся политической и социально-экономической
ситуации значительного количественного роста и изменения структуры
иностранных инвестиций в Приднестровье в ближайшей перспективе вряд ли
стоит ожидать. Республика может рассчитывать в основном на инвестиции со
стороны России, которая является гарантом стабильности в регионе и
осуществляет различные программы экономической помощи и содействия,
гуманитарной поддержки наиболее социально незащищенных слоев населения.
В сегодняшней ситуации остро стоит проблема реконструкции крупных
предприятий, доставшихся в наследие от Советского Союза, и создании на их
базе мелких и средних высокотехнологичных компаний, развитии наукоемкого
бизнеса. Вопросы разработки, внедрения и распространения новых продуктов,
услуг, технологий являются ключевыми для роста инвестиций, повышения
качества и конкурентоспособности продукции на мировых рынках, улучшения
социально-экономической ситуации в республике. Именно поэтому в качестве
приоритетных необходимо выдвигать отрасли, основанные на использовании
новейших технологий.
Для достижения устойчивого роста экономики в условиях дефицита
инвестиционных ресурсов требуется государственная инновационная политика,
49
построенная на создании инновационных проектов и научно-технических
разработок, которые можно эффективно использовать в короткие сроки. Для
этого следует обеспечить, с одной стороны, систему государственных заказов,
выдаваемых на конкурсной основе и гарантированных государственным
финансированием, с другой – долевое участие частных инвесторов, в т.ч.
иностранных.
Инновационная политика должна быть основана на проведении комплекса
научных и организационно-технических мероприятий с включением основных
положений инновационного развития в Стратегию социально-экономического
развития республики.
Список литературы
1. Бузин Р.В. Инвестиционная безопасность, ее обеспечение и
государственное регулирование в национальной экономике / Автореф. дис. .. дра эконом. наук. [Электронный ресурс]. Научная библиотека диссертаций и
авторефератов. URL: http://www.dissercat.com/ (дата обращения 16.11.2013).
2.
Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции и экономический рост
России / Экономические и социальные проблемы России: Сб. науч. трудов. –
М., 2009. – №1.
3.
Экономическая безопасность России. Общий курс / Под ред. В. К.
Сенчагова. – М.: Дело, 2005.
Савущик А.И.
Соискатель кафедры финансов
субъектов хозяйствования и страхования
Тернопольский национальный экономический университет
г. Тернополь, Украина
ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ
АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ В УКРАИНЕ
Успешность функционирования корпоративного сектора оказывает
влияние на стабильность и эффективность современной экономики Украины. В
условиях нестабильности и глобального экономического кризиса потенциал
данного сектора способен оказывать благоприятное воздействие на состояние
всей экономики в целом. Среди проблем корпоративного сектора экономики, в
контексте консолидации и реорганизации, одними из наиболее актуальных
являются слияния и поглощения.
Приоритетными направлениями исследования процессов слияний и
поглощений являются финансовая деятельность фирмы и движение ее
финансовых ресурсов. В связи с этим, финансовые основы интеграций и
финансовые
измерители
их
результативности
являются
важными
составляющими для объективности исследования процессов на рынке
корпоративного контроля.
Особенности финансовых отношений, которые возникают в процессе
слияний и поглощений, требуют разработки рекомендаций по финансовым
проблемам, к которым относятся выбор источников финансирования и оценку
50
эффективности инвестиционного проекта. Данные проблемы можно
распределить по трем основным группам.
К первой группе проблем относится анализ теоретических основ и
тенденций слияний и поглощений акционерных обществ, исследование
специфики рынка корпоративного контроля. В данном случае возникает
потребность в определении процесса слияния (поглощения) на уровне
законодательства. Часто при реструктуризации компании происходит передача
прав собственности от акционеров одного юридического лица к акционерам
другого юридического лица. В соответствии с Гражданским кодексом Украины
такая реструктуризация не во всех случаях может сопровождаться
реорганизацией [1]. В отечественных законодательных актах, в частности
Законе Украины «Об акционерных обществах» [2], Налоговом кодексе
Украины [3], обозначение такого понятия как «поглощение» - отсутствует. Но
на практике, это означает оплаченную сделку, в результате проведения которой
происходит переход прав собственности на корпорацию, сопровождающейся
заменой менеджмента и изменением ее производственной и финансовой
политики. Относительно техники выкупа, по отношению к компании выделяют
внешние выкупы, а также внутренние выкупы предприятия. С позиции
различных теоретических школ можно систематизировать в группы мотивы
слияний и поглощений. Процессы слияний и поглощений имеют свою
периодизацию в развитии экономики Украины и финансово-организационные
особенности в зависимости от этапа.
Ко второй группе проблем по исследованию слияний и поглощений можно
отнести поиск возможных источников финансирования, их систематизацию,
дополнение и уточнение. Особого внимания при финансировании сделок по
слияниям и поглощениям требует понятие «собственный капитал». По мнению
Ковалева В.В., при расчете стоимости капитала, рационально выделять три
представления источников собственного капитала: долевой капитал в виде
привилегированных акций, долевой капитал в виде обыкновенных акций,
реинвестированную прибыль [4,с.65]. Привлечение источников для
финансирования слияний и поглощений требует определенных затрат, в данном
случае возникает такое определение как «стоимость источника».
Проблемы, которые относятся к третьей группе, касаются разработки
методологических подходов по реализации оценки стоимости слияний и
поглощений, а также практических рекомендаций в современных условиях
экономики Украины. Вопрос о методе оценки слияния, является одним из
главных для компании, после выбора источника финансирования. Для оценки
слияния финансовые аналитики обычно используют: затратный подход,
доходный подход, или подход сравнимых продаж. К оценке слияний необходим
комплексный подход, который учитывает такие факторы как: 1) вид интеграции
(горизонтальная, вертикальная, конгломератная); 2) типа компании в
зависимости от открытости на рынке; 3) дивидендная политика предприятия; 4)
конкурентоспособности на мировом рынке; [5], [6].
51
При осуществлении сделки по слиянию (поглощению) необходима четкая
структуризация ее стоимости. Процесс определения стоимости сделки, на наш
взгляд, состоит из нескольких этапов:
 Определение стоимости покупателя и мишени как отдельных компаний,
используя при этом методы расчета на основе прибыли, стоимости активов и
рыночных показателей;
 После объединения определяется стоимость компаний с учетом синергии;
 Установление первоначальной цены за компанию-мишень;
 Оценка возможности финансирования сделки поглощающей компании;
 Оценка стоимости источников финансирования;
 Определение трансакционных затрат при сделке;
 Установление максимально допустимой цены за компанию-мишень.
Повышение обоснованности и эффективности управленческих решений
при слияниях и поглощениях зависит от правильной оценки стоимости сделки,
учитывая все необходимые составляющие. Финансовое обеспечение
корпоративных слияний и поглощений в экономике Украины является
сложным, многоаспектным процессом, при котором необходимо учитывать
значительное количество внутренних и внешних факторов, которые влияют на
его эффективность. Все это в результате является важным условием
эффективного осуществления слияний и поглощений в украинской экономике,
и формирования действенной структуры национального капитала.
Литература :
1.
Гражданский Кодекс Украины от 16.01.2003 №435-IV
2.
Закон Украины «Об акционерных обществах» от 17.09.2008 №514VI
3.
Налоговый кодекс Украины от 02.12.2010 №2755- VI
4.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК
Велби,1. Изд-во Проспект, 2006.
5.
Национальный стандарт №1 «Общие принципы оценки имущества
и имущественных прав». [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
www.zakon.rada.gov.ua
6.
Национальный стандарт №3 «Оценка целостных имущественных
комплексов» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.zakon.rada.gov.ua
52
Селюков В.К.
к.т.н., доцент кафедры «Финансы»
Московский Государственный технический Университет
имени Н.Э. Баумана
г. Москва, РФ
СКОРИНГОВАЯ СИСТЕМА ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ, ОСНОВАННАЯ НА МЕТОДАХ
НЕЧЁТКОЙ КЛАССИФИКАЦИИ
В компаниях, профессионально занимающихся управлением портфелями
биржевых финансовых активов (ценных бумаг, производных финансовых
инструментов, валюты и пр.) остро стоит задача эффективного распределение
рискового капитала между многими трейдерами-управляющими или
алгоритмическими торговыми системами. Чаще всего данная задача решается
на основе детального анализа предшествующей деятельности управляющих. В
ходе такого анализа вычисляются и исследуются различные показателикоэффициенты, характеризующие, прежде всего, отдачу на вкладываемый
капитал (годовую доходность инвестиций) и уровень риска, обеспечивший
достижение полученного результата. Большое количество (более десятка)
применяемых оценочных коэффициентов существенно усложняет механизм
получения необходимой для распределения капитала объективной
интегральной оценки каждого управляющего. Возникает необходимость
построения такой системы, которая, с одной стороны, упростила бы процесс
оценки управляющих и, с другой стороны, учитывала бы роль каждого
используемого показателя.
Целью данной работы является создание скоринговой системы оценки
качества управления инвестиционным портфелем, основанной на методах
нечёткой классификации.
На первом этапе был разработан алгоритм построения требуемой
скоринговой системы. Для решения этой задачи проведён анализ
существующих подходов к построению подобных систем в других предметных
областях. На последующих этапах создания системы выполнялись действия по
реализации выбранного алгоритма. Первым таким действием был сбор
статистической информации по результатам деятельности торговых систем
(управляющих) финансовой компании ООО ИК «Фора-Капитал» за период с
2006 по 2012 годы. Эта информация необходима для расчёта показателей,
характеризующих деятельность управляющих. Затем, с целью упрощения
анализа, произведён выбор управляющих портфелями (торговых систем)
компании для последующей оценки. Отобраны были те торговые системы,
которые показали на протяжении исследуемого исторического периода
существенно отличающиеся друг от друга результаты. Выбор осуществлялся по
результатам корреляционного анализа дневных доходностей инвестиционных
портфелей торговых систем. На следующем этапе реализации алгоритма
произведён выбор и расчёт основных показателей качества управления
инвестиционным портфелем. Основанием такого выбора служила
53
существующая практика анализа эффективности управления инвестиционными
портфелями [1, с 158]. Всего было отбрано 16 различных показателей. Из этих
показателей в результате дополнительного анализа (в том числе и
корреляционного) для создаваемой скоринговой системы были отобраны
шесть: 1) итоговая прибыль/убыток за период инвестирования; 2) коэффициент
Шарпа; 3) доля выигрышных дней; 4) размер просадки капитала; 5) размер
прироста после просадки; 6) доходность за период максимальной просадки.
Установлен относительный вес выбранных показателей. На следующем этапе
реализации алгоритма построения скоринговой системы осуществлён выбор
уровней оценки управляющих (торговых систем) компании. Введена
лингвистическая переменная «Качество управления» со следующим терммножеством значений: 1) очень низкое качество управления − VL; 2) низкое
качество управления − L; 3) среднее качество управления − M; 4) высокое
качество управления − H; 5) очень высокое качество управления − VH.
Лингвистической переменной присвоен количественный признак  ,
принимающий значение от нуля до единицы. Каждому значению
лингвистической переменной (которое представляет собой нечёткое
подмножество значений интервала от нуля до единицы) сопоставлена
трапециевидная
функция
принадлежности
качества
управления
инвестиционным портфелем    . Затем в результате проведённого
статистического анализа установлено соответствие значений показателей
выбранным уровням оценки управляющих (торговых систем). Осуществлена
нечёткая классификация выбранных показателей. Построены трапециевидные
функции принадлежности качества управления инвестиционным портфелем по
каждому показателю. Выполнено ранжирование показателей на основе
нечёткой классификации. В ходе ранжирования показателей установлена
степень относимости текущего значения соответствующего показателя
определённой ранее нечёткой классификации. В качестве ранга использована
степень принадлежности уровня данного показателя тому или иному нечёткому
подмножеству уровня, задаваемому лингвистической переменной «Уровень
показателя». На завершающем этапе реализации алгоритма построения
скоринговой системы осуществлена свёртка отдельных показателей в единый
комплексный ранг. При этом использована модель, представленная в [2, с. 53].
В итоге для каждой i-й торговой системы (управляющего инвестиционным
портфелем) поставлено в соответствие значение параметра  i , по которому
можно оценить качество её работы. Чем выше значение  i , тем выше качество
управления инвестиционным портфелем. На основе разработанной скоринговой
модели проведена тестовая оценка рангов управляющих (торговых систем)
компании ООО ИК «Фора-Капитал».
Таким образом, реализуя скоринговую систему по рассмотренному в
данной работе алгоритму, можно количественно оценить качество управления
инвестиционным портфелем как трейдерами-управляющими, так и
алгоритмическими торговыми системами. Это в свою очередь позволит более
54
эффективно
распределять
инвестиционного процесса.
рисковый
капитал
между
участниками
Литература
1. Грант К.Л. Управление рисками в трейдинге: Как повысить
прибыльность с помощью контроля над рисками/Пер. с англ. − М.: Мир, 2005. −
349 с.
2. Недосекин А.О. Фондовый менеджмент в расплывчатых условиях. СПб., 2003. − 201 с.
Сурудина А.С.
аспирантка кафедры оценки и управления собственностью
Финансовый Университет при Правительстве РФ
г. Москва, РФ
ОЦЕНКА ССУД И ССУДНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО
БАНКА ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПО
МСФО
Ввиду динамичного развития российской экономики и глобализации
мировой экономической системы создание финансовой отчетности в
соответствие с международными стандартами финансовой отчетности является
важной составляющей процессов корпоративного управления. Подготовка
финансовой отчетности согласно мировым стандартам способствует
повышению инвестиционной привлекательности компании как на российском
рынке, так и в мировом масштабе.
Подобные тенденции обусловлены такими важными для любого
пользователя финансовой информации характеристиками как понятность,
достоверность и сопоставимость. Повышению достоверности финансовой
информации, которая находит свое отражение в отчетности компании,
способствует активное использование стоимостного инструментария, что
обуславливает значимость стоимостной оценке в системе финансовой
отчетности.
Стоимостные методы оценки нашли широкое применение при подготовке
финансовой отчетности в соответствие с международными стандартами
финансовой отчетности. Особый интерес представляет оценка активов
коммерческого банка, в частности оценка ссуд и ссудной задолженности.
Для ссуд и ссудной задолженности характерна оценка по
амортизированной стоимости. Амортизированная стоимость представляет
собой уточненную первоначальную стоимость финансовых инструментов, при
этом стоит отметить, что первоначальное признание финансовых инструментов
производиться по справедливой стоимости. Еще одно отличие учета данной
категории активов является следующее: первоначальные затраты на
приобретение актива должны быть отражены в стоимости [1, стр.5].
Таким образом, для данной категории алгоритм определения
амортизированной стоимости следующий:
55
Этап 1: Рассчитать эффективную процентную ставку и величину дисконта.
Согласно МСФО 39 эффективную процентную ставку можно характеризовать
как ставку, применяемую при точном дисконтировании расчетных будущих
денежных платежей или поступлений на протяжении ожидаемого времени
существования финансового инструмента до его чистой балансовой стоимости.
При расчете эффективной ставки процента необходимо рассчитать потоки
денежных средств с учетом всех договорных условий финансового
инструмента, но без учета будущих кредитных потерь. Расчет включает все
вознаграждения и суммы, выплаченные или полученные сторонами по
договору, которые являются неотъемлемой частью эффективной ставки
процента, затрат по сделке и всех прочих премий или скидок.
Как следует из определения, эффективная процентная ставка позволяет
привести будущие денежные потоки, которые будут получения вследствие
права владения активом, к стоимости его приобретения [1, стр.17]. На практике
эффективная процентная ставка определяется на момент первоначального
признания актива, и в дальнейшем пересмотру не подлежит.
Наличие комиссии при выдаче кредита в значительной степени влияет на
денежные потоки и искажает их, что в свою очередь, оказывает влияние на
эффективную процентную ставку. Еще одним немаловажным фактором
является плавающая процентная ставка, которая также ведет к изменению
будущих денежных потоков, и как следствие, к изменению ЭПС.
В нашем примере все это приведет к пересчету эффективной процентной
ставке на каждую отчетную дату для целей отражения полученного кредита по
справедливой стоимости.
Этап 2: Применение эффективной процентной ставки по состоянию на
отчетную дату для определения амортизируемой стоимости и процентного
дохода.
Этап 3: Протестировать финансовые инструменты на обесценение. При
наличии признаков обесценения убыток от обесценения по данной группе
активов и обязательств должен быть найден как разница между балансовой
стоимостью и дисконтированной по первоначальной эффективной процентной
ставке суммой денежных потоков [1, стр.18].
Подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод, что если по
состоянию на отчетную дату ожидания относительно денежных потоков
претерпели
определенные
изменения,
то
необходимо
определить
дисконтированную стоимость данного актива.
Что касается конкретных методов рыночной оценки, то они довольно
разнообразны, но можно выделить следующие: метод дисконтированных
денежных потоков, метод капитализации прибыли в рамках доходного подхода,
метод сделок или метод продаж, метод компании-аналога или метод рынка
капитала в рамках сравнительного подхода, метод стоимости чистых активов в
рамках затратного подхода и др. При оценке справедливой стоимости мы также
используем приемы оценки: метод дисконтирования денежных потоков, метод
капитализации прибыли. Таким образом, налицо интеграция оценочных
методов в бухгалтерский учет.
56
Однако использование данных об активах коммерческого банка,
отраженных по справедливой стоимости для целей формирования отчетности,
не позволяет говорить о полной взаимозаменяемости понятий «справедливая
стоимость» и «рыночная стоимость». В первую очередь, по причине
следующего: понятие справедливой стоимости является категорией
бухгалтерского учета, в то время как рыночная стоимость категорией оценки.
Рыночная же стоимость отражает некий потенциал объекта оценки, его
способность оправдать ту определенную ценовую позицию при сделке. В
первую очередь, рыночная стоимость – это расчетная величина. Точность
данной категории зависит от ряда факторов: учет влияния цены денег, риска,
уровня конкуренции на рынке – все это будет влиять на точность рыночной
стоимости коммерческого банка. Оценка по справедливой стоимости в большей
степени является своего рода рыночной ценой, которая находит свое отражение
в рыночных котировках и устанавливается в процессе торгов. Рыночная оценка
же помогает определить стоимость нематериальных активов, которые имеют
огромное значение в современных условиях.
Таким образом, хотелось бы отметить тот факт, что оценка ссуд и ссудной
задолженности для целей определения рыночной стоимости и оценка для целей
отражения в отчетности являются различными категориями, хотя и возможно
их совпадение при обеспечении определенных условий.
Литература
1. International Accounting Standards 39 “Financial Instruments: Recognition
and Measurement”
Телякова О. В.
аспирантка кафедры управления рисками и страхования
Национальный исследовательский университет «Высшая школа
экономики»
г. Москва, РФ
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В НЕГОСУДАРСТВЕННОМ
ПЕНСИОННОМ ФОНДЕ
В настоящее время негосударственные пенсионные фонды в России
приобретают все более значимую роль в процессе обеспечения должного
уровня жизни и благосостояния граждан после окончания ими трудовой
деятельности и выхода на пенсию. При этом не последнее место занимает
вопрос о надежности количественного и качественного оценивания рисков, с
которыми в условиях своей деятельности сталкивается негосударственный
пенсионный фонд; своевременности и полноты построения системы
управления рисками (системы риск-менеджмента) внутри структуры
негосударственного пенсионного фонда [1], [3]. Проявление реализации рисков
является
непосредственным
следствием
деятельности
самих
негосударственных пенсионных фондов, т. к. при всеобъемлющем и
своевременном контроле рисков, и применении современных методов их
оценки и прогнозирования, серьезных последствий реализации рисков можно
57
было бы избежать. Российские негосударственные пенсионные фонды
реализуют не вполне эффективно или не реализуют вообще программы
управления рисками, от чего сильно страдают, работая в условиях критичной
неопределенности [5, с. 7].
Негосударственный пенсионный фонд в своей деятельности подвергается
угрозе реализации многих видов рисков одновременно, касаемо всех сразу
договоров негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного
пенсионного страхования. Контроль каждого вида рисков в отдельности
практически реализован быть не может, т.к. виды рисков в большинстве своем
названы условно, и между ними не существует четких границ. Поэтому
оптимальным было бы подходить к управлению риском негосударственного
пенсионного фонда комплексно, в том числе исследуя процессы выплат всех
видов и поступления денежных средств как случайные, происходящие под
влиянием неограниченного числа факторов [2].
Конкретные цели управления рисками в негосударственном пенсионном
фонде включают в себя множество компонентов, среди которых можно
выделить как репутационные цели, так и цели, достижение которых
способствует стабилизации и росту финансовых показателей. В первую
очередь, необходимо определение совокупного размера финансовых рисков,
возникающих в процессе деятельности негосударственного пенсионного фонда
и
осуществление
реализации
мер,
обеспечивающих
ограничение
потенциальных убытков величиной источников покрытия рисков [5, с. 9].
Благодаря грамотному управлению рисками достигается повышение
конкурентного преимущества негосударственного пенсионного фонда перед
другими участниками рынка пенсионного страхования, а также повышение
уровня деловой репутации. Управление рисками помогает предотвратить
катастрофические потери вследствие реализации различного рода рисков;
сохранить рыночную стоимость имущества вкладчиков и участников, а также
имущества для обеспечения уставной деятельности негосударственного
пенсионного фонда; стабилизирует показатели прибыльности от процесса
инвестирования средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений [1],
[4].
Система управления рисками негосударственного пенсионного фонда
должна предусматривать комплекс взаимосвязанных мер и мероприятий,
направленных на предупреждение и минимизацию ущерба, который может
быть нанесен негосударственному пенсионному фонду в результате
воздействия рисков, возникающих в деятельности, связанной с исполнением
условий
пенсионных
договоров
с
вкладчиками
и
участниками
негосударственного пенсионного фонда, а также в текущей деятельности
негосударственного пенсионного фонда [5, с. 12].
Система риск-менеджмента должна быть разработана индивидуально для
конкретно рассматриваемого негосударственного пенсионного фонда в
соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации.
Одними из важнейших задач такой системы является определение рисков,
связанных с деятельностью негосударственного пенсионного фонда,
58
установление принципов управления рисками, разработка методов оценки
рисков, разработка и внедрение процедур контроля рисков, а также выработка
системы мер, направленных на покрытие возможных убытков в результате
реализации рисков [4], [5, с. 15].
В основе системы управления рисками негосударственного пенсионного
фонда должна лежать стратегия управления рисками. Данная стратегия
базируется на соблюдении принципа безубыточности деятельности
негосударственного пенсионного фонда в рамках возложенных на него
договорных обязательств и направлена на обеспечение оптимального
соотношения между уровнем доходности и уровнем принимаемых рисков [3],
[5, с. 18].
В общем виде процесс управления рисками проходит следующие этапы.
Этап 1: идентификация рисков, возникающих в процессе осуществления
деятельности на рынке пенсионного страхования, установление источников и
причин реализации рисков.
Этап 2: оценка рисков с точки зрения оценки величины возможного
ущерба от их реализации.
Этап 3: разработка и внедрение методов снижения рисков.
Этап 4: формирование компенсационных инструментов, предназначенных
для покрытия возможного ущерба от реализации рисков [5, с. 20].
На третьем этапе процесса управления рисками возможно масштабное
применение математического моделирования, что позволяет ограничивать
принятие негосударственным пенсионным фондом кредитного и рыночного
рисков, которые являются легко формализуемыми. Моделирование сводится к
расчету ограничений, накладываемых на инвестирование пенсионных средств в
инструменты того или иного контрагента негосударственного пенсионного
фонда. Такими контрагентами могут быть банки, эмитенты ценных бумаг,
управляющие компании. Данное ограничение выражается в денежном
эквиваленте и доступно для использования в текущей деятельности всем
подразделениям фонда.
Методы управления рисками по способу воздействия на риск делятся на
две группы: превентивные методы и методы возмещения потерь. Целью
превентивных
методов
является
своевременная
идентификация
подверженности рискам, ограничение возможных потерь, а также усиление
профилактических мер по снижению уровня рисков.
Целью методов возмещения потерь является покрытие отдельных видов
потерь от реализации рисков.
В процессе инвестирования пенсионных средств, как самостоятельно, так и
прибегая к услугам управляющих компаний, негосударственный пенсионный
фонд должен четко определить для себя лимиты инвестирования, т.е. те
ограничения на суммы инвестирования в каждый инструмент, эмитента или
банк, позволяющие принимать только допустимый уровень риска.
Представляется верным, что ограничения не могут быть универсальными для
всех негосударственных пенсионных фондов, а зависят от ряда
индивидуальных факторов: финансовых возможностей негосударственного
59
пенсионного фонда, субъективных взглядов аппарата управления фондом на
стратегию ведения дел, объема и наполнения инвестиционного портфеля
фонда, перечня управляющих компаний и банков, с которыми
негосударственный пенсионный фонд сотрудничает. Также, в наибольшей
степени, лимиты на инвестирование зависят от рыночной конъюнктуры и
изменяющихся условий среды функционирования негосударственного
пенсионного фонда [4].
Оценка рисков – процесс крайне емкий с точки зрения информационной и
экспертной нагрузки. Оценку отдельных видов рисков формализовать
невозможно, в то время как некоторые из них поддаются формализации. Такая
формализация подразумевает составление математической модели, результатом
применения которой станет абсолютная величина лимита на принятие
негосударственным пенсионным фондом того или иного вида риска. Чаще
всего она измеряется в деньгах и выражает ту сумму средств, которую
негосударственный пенсионный фонд в соответствии с положениями
собственной системы управления рисками готов отнести на принятие того или
иного вида риска
Модель может и должна быть адаптирована к специфике деятельности
конкретного негосударственного пенсионного фонда и может служить для
определения лимитов инвестирования в следующие инструменты: долевые и
долговые инструменты корпоративных эмитентов, долговые инструменты
государственных структур, банковские депозиты. Также модель может быть
применена при необходимости расчета максимального объема пенсионных
средств, передаваемых в управление управляющей компании.
При всей злободнености проблемы внедрения систем риск-менеджмента в
негосударственных пенсионных фондах, необходимо отметить, что применение
математического аппарата для построения таких систем прибывает в начальной
стадии и, к сожалению, не имеет под собой практической инфраструктурной
основы.
Литература
1.
Постановление Правительства РФ от 1 февраля 2007 г. №63 «Об
утверждении
Правил
размещения
средств
пенсионных
резервов
негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением»
2.
Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 8 июня
2010 года №10-37/пз-н
3.
Указ Президента РФ от «16» сентября 1992 г. №1077 «О
негосударственных пенсионных фондах»
4.
Федеральный закон от 7 мая 1998 г. №75-ФЗ «О негосударственных
пенсионных фондах»
5.
OECD Publishing (2011): OECD/ IOPS Good Practices for Pension
Funds’ Risk Management Systems, January 2011
60
Троянская М.А.
к.э.н. кафедры финансов
Оренбургский государственный университет
г. Оренбург, РФ
ОСОБЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ КАК ИНСТРУМЕНТ
ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
В последние годы в целях развития обрабатывающих и
высокотехнологических отраслей экономики, производства новых видов
продукции, санаторно-курортной сферы Правительство России большое
внимание уделяет внедрению механизмов особых экономических зон (ОЭЗ) в
практику государственного регулирования экономики. На сегодняшний день
основными задачами ОЭЗ являются создание благоприятных условий для
развития экономического и научного потенциала страны и поддержание
эффективности в нестабильных экономических условиях за счёт активного
привлечения инвесторов и поиска альтернативных механизмов финансирования
деятельности особых зон.
Решение об организации в РФ первых 11 особых экономических зон было
принято в 1990 году. Основанные с учетом международного опыта ОЭЗ
содействовали притоку иностранного капитала в Россию, формированию
новых, инновационных направлений в производстве, управлении, увеличению
количества организаций совместного типа. В тоже время стоит отметить, что
ОЭЗ, основанные в России до 2006 г., образовывались искусственно, в
результате чего они превратились в «дыры», способствующие утечке капитала.
Анализ законодательства о ОЭЗ выявил ряд проблем, которые препятствуют их
широкому применению и эффективному использованию. С целью преломления
сложившейся тенденции был принят и вступил в силу в 2006 г. Федеральный
закон от 22.07.2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах Российской
Федерации».
Особая экономическая зона – это определяемая Правительством России
территория, на которой действует особый режим осуществления
предпринимательской деятельности. В России могут создаваться ОЭЗ
следующих типов: промышленно-производственные; технико-внедренческие;
туристко-рекреационные; портовые.
На данный момент по решению Правительства РФ помимо зон в
Калининградской и Магаданской областях на территории РФ создано 13 ОЭЗ
трех типов: 2 зоны промышленно-производственного типа (Грязинский район
Липецкой области, Елабужский район Республики Татарстан); 4 зоны техниковнедренческого типа (г. Томск, г. Дубны Московской области, г. СанктПетербург, г. Москва); 7 зон туристско-рекреационного типа (Майминский и
Чемальский районы Республики Алтай, Прибайкальский район Республики
Бурятии, Алтайский район Алтайского края, Краснодарский край,
Ставропольский край, Иркутское районное муниципальное образование
Иркутской области, Зеленоградский район Калининградской области) [1].
61
На пути к инновационному развитию экономики возрастает роль как одной
их эффективных инновационных структур технико-внедренческих зон (ТВЗ),
под которыми понимаются территории опережающего развития, опирающиеся
на частную инициативу, на мотивацию к созданию и повсеместному внедрению
новшеств; территории, на которых можно реально проверить эффективность
государственных мер по созданию системы стимулов к инновациям, наличие
платежеспособного спроса на результаты научно-технической деятельности и
реального интеллектуального и производственного потенциала, способного
удовлетворить такой спрос.
В технико-внедренческой зоне резиденты вправе осуществлять
деятельность по созданию и реализации научно-технической продукции,
созданию и реализации программ для электронных вычислительных машин, баз
данных, топологий интегральных микросхем, информационных систем,
оказанию услуг по внедрению и обслуживанию таких продукции, программ,
баз, топологий и систем. Производство научно-технической продукции в
границах технико-внедренческой особой экономической зоны допускается по
решению экспертного совета по данным зонам, руководствующегося
приоритетными направлениями развития науки, технологий и техники и
перечнем критических технологий РФ, утвержденными Правительством РФ [1].
Механизм государственной поддержки резидентов ОЭЗ включает в себя
создание дружественной среды администрирования, предоставление
таможенных и налоговых льгот. Широкое применение в техниковнедренческих зонах получил налоговые льготы.
Резиденты ТВЗ получают целый ряд федеральных и региональных льгот. В
технико-внедренческих зонах по налогу на прибыль организаций
предусмотрены следующие льготы:
- в соответствии с п. 1 ст. 284 НК РФ для резидентов ОЭЗ может быть
установлена пониженная налоговая ставка налога на прибыль, который
подлежит зачислению в бюджет региона. Величина ставки устанавливается
только применительно к прибыли, полученной от деятельности, которая
осуществляется на территории ОЭЗ, и применяется резидентом ОЭЗ в случае
ведения раздельного учета доходов и расходов по осуществляемым видам
деятельности.
- абз. 4 п. 2 ст. 262 НК РФ устанавливает, что расходы на научные
исследования и опытно-конструкторские разработки (в частности по тем,
которые
не
дали
положительного
результата),
произведенные
налогоплательщиками-организациями, зарегистрированными и работающими
на территориях ОЭЗ, образованных в соответствии с законодательством РФ,
признаются в том отчетном (налоговом) периоде, в котором они были
осуществлены, в размере фактических затрат.
В этой связи, во всех ОЭЗ налогоплательщики имеют возможность учесть
расходы на НИОКР при определении налога на прибыль в сумме фактических
затрат вне зависимости от результата исследований.
До 2010 года в технико-внедренческих ОЭЗ была предусмотрена
пониженная с регрессивной шкалой ставка ЕСН – 14 % вместо 26 %.
62
В частности, по налогу на имущество организаций и земельному налогу
налоговые каникулы установлены сроком на 5 лет (п. 17 ст. 381 и п. 9 ст. 395
НК РФ). НК РФ предусмотрена льгота по налогу на имущество организацийрезидентов ОЭЗ. Согласно п. 17 ст. 381 НК РФ при расчете налога на
имущество организации-резиденты ОЭЗ не принимают к учету стоимость
основных средств, числящихся у них на балансе. Такая льгота действует в
течение 5 лет с момента принятия основного средства к учету при выполнении
трех условий: основные средства были созданы или приобретены в целях
ведения деятельности в ОЭЗ; указанное имущество находится на территории
ОЭЗ; основные средства должны использоваться на территории ОЭЗ в рамках
соглашений о создании особой экономической зоны.
Организации-резиденты ОЭЗ освобождаются от налогообложения
земельным налогом в отношении земельных участков, расположенных на
территории ОЭЗ, сроком на 5 лет с момента возникновения права
собственности на каждый земельный участок (п. 9 ст. 395 НК РФ).
По транспортному налогу в отдельных регионах ставки значительно
снижены, в других – предоставлены налоговые каникулы.
Однако основная льгота для налогоплательщиков-резидентов ОЭЗ – это
гарантия от неблагоприятного изменения законодательства о налогах и сборах,
т.е. акты, ухудшающие положение налогоплательщиков-резидентов ОЭЗ, не
могут применяться к ним в течение срока действия соглашения о ведении
промышленно-производственной или технико-внедренческой деятельности.
Налоговые льготы – это серьезный стимул, но заметного инновационного
прогресса он не вызвал. Все льготы предоставляемые инвесторам ОЭЗ
способны снизить их издержки почти на 30 %, из них на налоговые льготы
приходится всего 3 %. По данным опросов, для инвестора самое главное – это
создание дружественной среды администрирования: реальное снижение
административных барьеров и количества контрольных мероприятий. На
втором месте – создание инженерной инфраструктуры за счет средств
бюджетов всех уровней (дорог, коммуникаций, зданий), а при необходимости –
реконструкция и строительство аэропортов. На третьем месте – режим
свободной таможенной зоны. Он позволяет завозить комплектующие и сырье
из-за рубежа без уплаты НДС и таможенной пошлины, а после их переработки
вывозить товары либо на территорию Таможенного союза в режиме экспорта,
т.е. с уплатой НДС и экспортной пошлины, либо за ее пределы (без взимания
платежей на таможне) [2]. Что касается налоговых льгот, то они незначительны,
и инвесторы ставят их только на четвертое место. Причиной этого является то,
что значительная часть налоговых льгот предоставляется за счет региональных
и местных бюджетов, что делает данный инструмент налогового регулирования
менее выгодным для субъектов Федерации. Поэтому целесообразно расширить
льготные механизмы за счет федеральных налогов. Альтернативной мерой
может служить создание ОЭЗ без средств федерального бюджета, передача
управления ОЭЗ на уровень региона. Для субъектов РФ создание ОЭЗ является
одной из потенциальных возможностей значительного увеличения притока
инвестиций и решения задач улучшения социально-экономической ситуации
63
региона. Однако данная мера затормозит развитие части зон: сроки запуска зон,
требующих крупных государственных вложений, могут быть перенесены. В
связи с этим можно также предусмотреть возможность передачи зоны в
управление регионам на завершающем этапе их создания. Данная мера, как
представляется, вызовет заинтересованность у регионов в развитии ОЭЗ, что,
конечно же, найдет выражение в модификации региональных налоговых льгот.
Литература
1 Смирнова Е.Е. Налог на прибыль в ОЭЗ // Налог на прибыль. Учет
доходов и расходов. – 2010. - № 3.
2 Мишустин М.В. Бизнес поверил в проект ОЭЗ // Налоговая политика и
практика. – 2008. - № 3. – С. 4 – 7.
Тюрина Ю.Г.
к.э.н., доцент кафедры финансов
Оренбургский государственный университет
г. Оренбург, РФ
ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ
НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДОХОДОВ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ
Основными стимулами к реформированию налогообложения во всех
развитых странах является стремление превратить свою налоговую систему в
образец справедливости, эффективности и снять все налоговые преграды на
пути экономического роста. На современном этапе реформирования налоговой
системы России приоритетное внимание уделяется повышению собираемости
налогов. Оптимальная система налогообложения способствует улучшению
инвестиционного и социального климата в стране, росту и обеспечению
устойчивости экономики и благосостояния населения. Реформирование
экономики невозможно без изменения системы налогообложения физических
лиц.
В современной налоговой системе России потенциал налогов с граждан
реализован не полностью. Данная система налогов еще не стала ведущим
источником доходов региональных и местных бюджетов РФ, слабо влияет на
регулирование имущественного расслоения населении, устранение важных
социальных проблем в стране: высокой доли граждан, получающих доходы
ниже прожиточного минимума, безработицы, дифференциации доходов
населения. В связи с вышесказанным проблема совершенствования
налогообложения физических лиц является одной из наиболее актуальных
проблем современной системы налогообложения [1].
С момента перехода на пропорциональное налогообложение доходов
физических лиц в стране не прекращаются дискуссии о необходимости
возвращения к прогрессивному налогообложению таких доходов. Аргументы за
прогрессивное налогообложение в целом убедительны, обоснованы и
подтверждены мировой практикой, где применяется прогрессивная шкала
налогообложения [2, с. 35].
64
Взимание налога на доходы физических лиц в России на современном
этапе значительно отстает от принципа справедливости в налогообложении. В
связи с этим необходимость возвращения к прогрессивному методу обложения
доходов физических лиц все более очевидна. Нами предложено пять видов
ставок налога на доходы физических лиц в зависимости от уровня доходов
населения. Предлагаемая шкала налогообложения выбрана с учетом наиболее
равномерного перераспределения налоговой нагрузки, ориентации на
улучшение финансового положения большинства граждан, а также
гарантированного перекрытия выпадающих доходов бюджета от снижения
налоговой ставки поступлениями налога от высокодоходных категорий
граждан. Кроме того, перераспределение выпадающих доходов позволило бы
не только компенсировать, но и увеличить поступления в бюджетную систему
России.
В целом улучшится финансовое положение граждан, получающих
заработную плату около 5 000 р., а это около 6 % работающих граждан в
России. Их доходы за счет предлагаемой ставки увеличатся на 7 800 р. в год.
Социальное положение граждан, получающих доходы в районе 5 000 – 10 000
р. остается неизменным, т. к. ставка осталась прежней (т. е. для 19 %
работающих граждан РФ изменения в законодательстве не отразятся на их
финансовом положении). А вот положение граждан, получающих заработную
плату свыше 25 000 р., ухудшится, т.к. увеличение ставки приведет к росту
налоговой нагрузки на 6 000 р. в год, а для граждан с заработной платой равной
45 000 р. – на 43 800 р. Таким образом, для 75 % работающих граждан РФ
введение прогрессивной налоговой шкалы приведет к увеличению суммы
налога с доходов. Однако, для того, чтобы в большей степени учесть
справедливость налогообложения при введении прогрессивной шкалы,
необходимо вопросы администрирования данного налога передать
региональным органам власти, в частности, право корректировать ставки по
налогу в зависимости от социально - экономического положения региона. Это
объясняется тем, что в каждом регионе размер среднедушевых денежных
доходов, заработной платы и величины прожиточного минимума различен.
Противники прогрессивной шкалы считают, что существующая в
настоящее время система налогообложения основана на сбалансированном
подходе и учитывает интересы как налогоплательщиков, так и бюджетной
системы РФ. А введение прогрессивной шкалы создаст ситуацию, при которой
официальные
доходы,
выплачиваемые
физическим
лицам,
будут
минимизироваться с тем, чтобы их налогообложение осуществлялось по
минимальной налоговой ставке.
На наш взгляд, идея введения налога на роскошь позволит выровнять
налоговую нагрузку и стать дополнительной статьей доходов бюджета. Однако,
«бедное» население как уплачивало налог по ставке 13 %, так и будет
уплачивать его и с введением налога на роскошь. Поэтому вместе с ростом
налоговой нагрузки для «богатых» необходимо снижение налогов с «бедных».
Иначе реформирование направлений совершенствования налога на доходы
физических лиц приведет лишь к увеличению доходных источников бюджета, и
65
не будет иметь социальной направленности. Устранить эту проблему можно
посредством увеличения налоговых вычетом по данному налогу для
«беднейших» слоев населения России. Таким образом, денежные средства,
полученные от введения данного налога, должны иметь строго целевой
характер и направляться на улучшение условий жизни населения.
Помимо налога на роскошь в России планируется в ближайшее время
введение других новых налогов с доходов граждан, которые также будут
касаться людей с высоким достатком. Во-первых, есть идея с дохода по
банковским вкладам, который составляет больше миллиона рублей, взимать
налог на доходы физических лиц, а остальные доходы от депозитов от него
освободить. Во-вторых, начислять налог на доходы, полученные от продажи
второй или третьей квартиры, даже если она находится в собственности больше
трех лет. И как бонус - освободить от подоходного налога маржу от продажи
акций [3]. Идея взимания налога с дохода, полученного от продажи второй и
последующей квартир, является логичной и справедливой, потому что
гражданин, постоянно покупающий и продающий жилье, становится в
некоторой степени спекулянтом, зарабатывающим на этом, поэтому должен
уплачивать соответствующий налог.
Таким образом, на наш взгляд в ближайшее время можно выделить два
направления реформирования налога на доходы физических лиц: установление
прогрессивного налогообложения и введение налога на роскошь.
В условиях пропорционального обложения доходов особенно важную роль
играют налоговые вычеты, выполняющие компенсационную функцию и
обеспечивающие
дифференциацию
налоговых
обязательств
тех
налогоплательщиков, которые находятся в неодинаковом положении. В связи с
введением налога на роскошь, необходимо уделить особое внимание
повышению социальной роли вычетов по налогу на доходы физических лиц, в
частности, стандартных налоговых вычетов. Результаты расчетов позволяют
сделать следующие выводы:
а) стандартные налоговые вычеты носят преимущественно номинальный
характер. Данные суммы в настоящее время настолько малы, что вряд ли
улучшают социальное положение населения. Преимущественно льгота была
ориентирована на низкодоходные слои населения, но и они могли использовать
ее не полный календарный год, а ограниченный период времени;
б) система стандартных налоговых вычетов не предусматривает и
необходимой ежегодной индексации. Если бы этот факт учтен, то это
способствовало бы выполнению стабилизирующей функции по отношению к
доходам беднейших слоев населения.
Достаточно часто поднимается вопрос о необходимости повышения
стандартных налоговых вычетов, но, как правило, говорится, о том, что в ходе
их увеличения будут значительны потери государственного бюджета. Расчеты
показали, что если увеличить стандартный налоговый вычет на
налогоплательщика до величины минимального размера оплаты труда, то
потери государства от данного нововведения составили бы в 10 раз больше, чем
от ранее действующего вычета, а при увеличении вычета до величины
66
прожиточного минимума – в 15 раз. Конечно же, потери очень велики и
государство в настоящее время не может позволить себе такие расходы.
Подводя итог, можно сделать вывод: при увеличении стандартных
налоговых вычетов сумма потерь для государства в целом значительна,
пришлось бы сократить осуществление социальных программ, меньше средств
направлять в региональные и местные бюджеты, увеличить ставки по другим
налогам и сборам.
Таким образом, в системе налогообложения доходов физических лиц
остается ряд нерешенных вопросов. Это связано с несправедливостью в
налогообложении, наличием противоречивого законодательства по налогу на
доходы физических лиц, низкой социальной значимостью налоговых вычетов и
сложностью в администрировании данных налогов. В связи с этим необходим
комплекс мероприятий, направленных на реформирование налога в ближайшее
время. Но и решение этих проблем невозможно без решения другой реформирования системы налогообложения имущества физических лиц.
Литература
1 Реформирование налоговой системы: обсуждение проблем и перспектив
// Налоговая политика и практика. 28 ноября, 2012 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://nalogkodeks.ru/reformirovanie-nalogovoj-sistemy-ob/
2 Соловьева, Н.А. Налогообложение доходов физических лиц: основные
направления налоговой политики / Н.А. Соловьева // Финансовое право. – 2012.
- № 8. – С. 35 - 37
3 Панин, Г. В РФ появятся новые налоги // Российская газета. 18 января,
2013
г.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://www.rg.ru/2013/01/18/nalogi-site.html
Убеева Е.А.
аспирант кафедры МЭиМФ
Академия труда и Социальных отношений
г. Москва, РФ
ПЕРЕХОД НА ТЕХНОЛОГИЧЕСКУЮ СХЕМУ Т+2 ФОНДОВОГО
РЫНКА ИНТЕГРИРОВАННОЙ БИРЖЕВОЙ СТРУКТУРЫ ММВБ-РТС
Сложившаяся экономическая ситуация в России и перспективы ее
развития позволяет активно развиваться биржевым финансовым рынкам.
Интеграция
основных
российских
биржевых
рынков
в
единый
инфраструктурный холдинг – это один из этапов объединения российской
инфраструктуры. Объединение Расчетной палаты ММВБ и НДЦ, вхождение
Фондовой биржи ММВБ в состав Группы ММВБ стали важным этапом
развития данного сектора биржевой структуры. Долгосрочное развитие рынка
капитала и повышение региональной и международной привлекательности
Москвы как финансового центра – это основные цели интеграции российских
биржевых рынков. Для достижения поставленных целей требуется
реформирование всей инфраструктуры. Так, были разработаны и приняты
67
федеральные законы – об организованных торгах, о клиринге, о центральном
депозитарии, внедрение новых инструментов, оптимизация ИТ-систем.
В настоящий момент фондовый рынок интегрированной биржевой
структуры ММВБ-РТС является крупнейшим фондовым рынком стран СНГ,
Восточной и Центральной Европы. Фондовый рынок ММБВ-РТС включает в
себя сектор Основной рынок, сектор рынка Standard и сектор Classica. Сектор
Основной рынок – представляет собой центр формирования ликвидности на
российские ценные бумаги и является основной фондовой площадкой для
международных инвестиций в ценные бумаги. В данном секторе ежедневно
заключаются сделки по 1400 ценным бумагам 700 компаний. На его долю
приходится около 80% объема торгов акциями и свыше 99% объема торгов
облигациями на российском фондовом рынке [1].
Сектор рынка Standard - биржевой рынок акций и паев ПИФов с
Центральным контрагентом, позволяющий участникам фондового рынка
повысить эффективность операций при помощи различных инструментов, а
также снизить риски. Сектор Classica – классический адресный рынок акций,
без предварительного депонирования бумаг и возможностью расчетов по
сделкам в долларах США.
Сегодня на мировом биржевом рынке наблюдается следующая тенденция постепенное усложнение инструментов и технологии торгов. Инвесторы и
участники рынка нуждаются в большем разнообразии биржевых инструментов
и в свободе при реализации своих стратегий.
В 2013 году ключевым проектом сектора Основного рынка фондовой
биржи ММВБ-РТС стал переход на технологическую схему Т+2. Это важный
шаг как с точки зрения интересов внутренних инвесторов, которые смогут
выстраивать более гибкие стратегии по управлению своими средствами,
поскольку именно в привлечении иностранных инвесторов наблюдается
потенциал роста российского рынка. В таком случае, в связи с созданием в 2012
году центрального депозитария и введением расчетного цикла T+2 российская
инфраструктура становится привлекательной для институциональных
инвесторов. Объем торгов акциями в данном цикле в третьем квартале 2013 г.
составил около 1083 млрд. руб., при этом в сентябре был зафиксирован
рекордный объем вторичных торгов акциями. Новый режим торгов должен
способствовать привлечению на рынок новых инвесторов и росту объема
торгов. Перевод торгов ОФЗ в режим Т+2 в сентябре 2013 года также
способствовал росту объемов торгов данными ценными бумагами (по итогам 9
месяцев 2013 г. рост на 64% по отношению к 9 месяцам 2012 года) [3].
Технологическая схема Т+2 – это новая технология заключения сделок с
частичным обеспечением и отложенным исполнением в секторе Основной
рынок, которая в дальнейшем позволит снизить затраты участников рынка на
фондирование операций, повысить ликвидность рынка, сделать менее
затратной модель обслуживания клиентов-нерезидентов и алготрейдеров.
С 4 сентября 2013 года четыре крупнейших глобальных банка: Citigroup,
Credit Suisse Group, Merrill Lynch и Morgan Stanley, начали предоставлять своим
клиентам прямой доступ (DMA — Direct Market Access) к торговле акциями в
68
режиме Т+2 на фондовом рынке интегрированной биржевой структуры ММВБРТС. Прямой доступ зарубежных инвесторов к торговле российскими ценными
бумагами на площадке интегрированной биржевой структуры ММВБ-РТС стал
возможен благодаря переводу российского фондового рынка на общепринятую
в мире технологию торгов, а именно на расчетный цикл Т+2, централизации
клиринга и созданию Центрального депозитария. Посредством DMA
зарубежные инвесторы — клиенты вышеперечисленных глобальных банков
смогут совершать сделки с акциями в режиме Т+2. Обеспечение по сделкам с
российскими ценными бумагами принимается в рублях, ценных бумагах, а
также долларах США и евро, а расчеты по сделкам и учет прав на ценные
бумаги проводит Центральный депозитарий.
Переход на новую технологическую схему Т+2 имеет ряд преимуществ:
Во-первых, это стимулирование дополнительного внутреннего спроса на
финансовые инструменты. Поскольку происходит переход от полного
обеспечения к частичному, то высвобождается 80% денежных средств, которые
также можно инвестировать в рынок ценных бумаг.
Во-вторых, привлечение дополнительной ликвидности за счет
иностранных инвесторов. Принцип расчета Т+N в технологии торгов на
зарубежных площадках считается нормой. Благодаря данной системе
иностранный инвестор может сразу заключить сделки с ценными бумагами, без
обязательного 100% предварительного депонирования, тем самым исключить
валютный
риск.
Также
ожидается
привлечение
иностранных
институциональных инвесторов и высокочастотных трейдеров, а арбитраж
между российским и зарубежными рынками будет способствовать росту
объема торгов.
В-третьих,
дополнительные
возможности
для
Доверительных
управляющих. При доверительном управлении средствами по усмотрению
частных и институциональных клиентов может быть предусмотрена
возможность заключения маржинальных сделок. Соответственно, при
частичном депонировании средств, оставшиеся свободные средства можно
разместить, к примеру, на депозиты в банках по ставке overnight, заключать
сделки РЕПО или использовать другие стратегии.
Если взглянуть в целом на ситуацию на мировых биржевых рынках в
отношении определения цикла расчетов, то следует отметить, что ближайшей
перспективой США и стран Европы станет также переход на расчетный цикл
Т+2. Полный переход на схему Т+2 всех стран-членов Евросоюза планируется
осуществить к 2015 году. Германия, Болгария и Словения уже торгуют в
данном расчетном цикле.
69
2010-е
2000-е
Таблица 1 - Примеры смены расчетных циклов на фондовых биржах в
мире (2000 – 2021 гг.)
TMX
NYSE
LSE
NSE
SGX
(Канада) (США)
(Великобритания)
(Индия)
(Сингапур)
00
T+5
T+5
01
T+5
02
03
T+3
04
05
06
07
08 T+3
T+3
T+3
09
10
11
T+3
12
T+2
13
14
15
16
17
18
T+2
T+2
T+2
19
20
21 T+1
T+1
На таблице 1 показан исторический опыт и прогноз смены расчетных
циклов и отчетливо видно как биржевые рынки двигаются в сторону
сокращения расчетного цикла сделки. Однако процесс перехода на более
короткий цикл достаточно сложный и трудоемкий, и влечет за собой большие
финансовые и временные затраты. Проблемы перехода на расчетный цикл T+2
обусловлены тем, что это влечет за собой значительные издержки участников
рынка, связанные с изменением порядка внутреннего учета операций и
договорных отношений с клиентами.
Тем не менее, не смотря на наличие проблем, технологическая схема Т+2
имеет больше преимуществ, чем недостатков. По оценкам экспертов, данная
технологическая схема просуществует ближайшие 15-20 лет. Вероятность
скорого внедрения цикла Т+1 невысока и ожидается не ранее 2030-х годов[2].
Приняв решение перейти на расчетный цикл T+2, интегрированная
биржевая структура ММВБ-РТС совершила трудный, но, на мой взгляд, в
целом правильный выбор. Привлечение на внутренний рынок средств
иностранных инвесторов требует формирования для них привычных режимов
расчетов, признаваемых международными регуляторами и авторитетным
экспертным сообществом. Для привлечения инвесторов на внутренний рынок
70
порядок расчетов на национальных биржах должен соответствовать
общепринятым стандартам.
Литература
1.
Годовой отчет Открытого акционерного общества «ММВБ-РТС» за
2012 год, утвержден годовым Общим собранием акционеров ОАО Московская
Биржа от 25 июня 2013 г., Протокол № 49
2.
Официальный сайт Московской Биржи. Режим доступа:
http://moex.com/s986 Дата обращения: 25.01.2014
3.
Ежеквартальный отчет ОАО Московская Биржа за 3 квартал 2013 г.
4.
Режим доступа: http://moex.com/a1548 Дата обращения: 25.01.2014
Ярковский П.А.
аспирант кафедры «Финансов и учета»
Национальный исследовательский Томский государственный университет
г. Томск, РФ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ ЗАПРОСЫ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ
ОТЧЕТНОСТИ
В последнее время все большее значение приобретает информационное
обеспечение управленческих решений в рамках системы управления
финансами организации. Финансовая отчетность является источником
информации о предприятии и выступает инструментом его управления.
Применение принципов Международных стандартов финансовой
отчетности (МСФО) при составлении отчетности позволяет представить более
качественную информацию, характеризующую имущественное положение и
финансовые результаты деятельности организации, на языке, понятном
пользователям всего мира.
На сегодняшний день Международные стандарты финансовой отчетности
официально введены в России. Минфин РФ Приказом от 25.11.2011 №160н
ввел в действие Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) и
Разъяснения к ним. Следует отметить, что в последние годы многие российские
компании, не дожидаясь законодательного признания МСФО, в добровольном
порядке начали готовить отчетность по международным стандартам.
Пользователи финансовой отчетности делятся на две группы:
1. внутренние пользователи;
2. внешние пользователи.
Внутренние пользователи такие, как администрация, руководители
подразделений, служащие, менеджеры, имеют свободный доступ ко всей
необходимой и полезной для управления информации (данные управленческого
и финансового учета) и несут ответственность за принимаемые решения.
Внешние пользователи функционируют вне организации, и их следует
разбивать на следующие подгруппы:
1. пользователи с прямым финансовым интересом,
2. с косвенным финансовым интересом,
3. без финансового интереса.
71
Пользователи с прямым финансовым интересом – участники
(собственники) организации, настоящие и потенциальные инвесторы,
кредиторы, а также кредитующие банки, которые на основе отчетной
информации разрабатывают варианты предоставления займов, определяют
вероятность и сроки их возврата. Прямой интерес проявляется с
заинтересованностью пользователя в результатах деятельности организации.
Пользователи с косвенным финансовым интересом представлены
налоговыми и финансовыми органами, обслуживающими банками, страховыми
компаниями, профсоюзами. К этой группе также можно отнести заказчиков,
интересующихся
информацией
о
перспективах
функционирования
предприятия. Косвенный интерес связан с заинтересованностью в
существовании организации и продолжении ее деятельности в будущем.
Третья группа включает пользователей без финансового интереса (органы
статистики, арбитраж, аудиторские фирмы, биржи). Пользователи этой группы
проявляют интерес к отчетной информации с целью:
– проверки законности совершаемых операций (арбитраж, аудиторские
фирмы);
– получения статистической информации для получения данных
макроуровня путем обобщения показателей отчетности отдельных организаций
(федеральная служба государственной статистики).
Каждый из пользователей финансовой отчетности имеет свои
информационные потребности. Пользователей интересует полезность
информации с точки зрения возможности с наименьшими усилиями с ее
помощью достигнуть определенных целей [1, с. 48].
Финансовая отчетность рассчитана, в первую очередь, на пользователей с
прямым финансовым интересом. Между собой они равнозначны, но инвесторы
вкладывают свои собственные средства, поэтому у них свои подходы к оценке
инвестиционной привлекательности компании. Для анализа деятельности
предприятия пользователи финансовой отчетности должны рассмотреть
большое количество различных экономических показателей. Но особое
значение имеют показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.
Для определения ликвидности фирмы рассчитываются показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов):
денежные средтва  финансовые вложения (краткосрочные)
 краткосрочных долгов предприятия
К
Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств
может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:
К
денежные средства  финансовые вложения (краткосрочные)  дебиторская задолженность
 краткосрочных финансовых обязательств
Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие
может погасить за счет высоколиквидных активов и дебиторских долгов.
3. Коэффициент текущей ликвидности:
К
72
Оборотные активы
краткосроч ные обязательства  ДБП  РПР ,
где ДБП – доходы будущих периодов;
РПР – резерв предстоящих расходов и платежей.
Коэффициент показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые
могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств
в течение года.
4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам:
К
КО
N срм
, где Nсрм – среднемесячная выручка от продаж.
Данный коэффициент является одним из основных показателей,
применяемых для оценки платежеспособности организаций.
Пользователи предъявляют к информации, отраженной в отчетности,
определенные требования, такие как понятность, достоверность, надежность.
Учитывая, что существуют факторы, влияющие на оценку инвестиционной
привлекательности (например, финансовое состояние компании, потенциал
роста, качество корпоративного управления), финансовая отчетность должна
быть прозрачной, информативной и достоверной.
В заключении стоит отметить, что применение МСФО дает пользователям
отчетности такие преимущества, как:
– адекватность отражения хозяйственных операций;
– наглядность при отражении экономической сущности операций;
– реальность отражения финансовых результатов компании;
– полнота раскрытия информации.
Внедрение международных стандартов диктуется экономической
необходимостью для пользователей финансовой отчетности. Из этого следует,
что при формулировании цели составления финансовой отчетности МСФО
устанавливают приоритет потребностей действительных и потенциальных
инвесторов и финансовых институтов перед другими группами пользователей
финансовой отчетности и одновременно исходят из предположения о том, что
информация, содержащаяся в отчетности, необходима широкому кругу
пользователей и способна удовлетворить их потребности должным образом.
Литература
1. Герасимова Л.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность в свете РСБУ и
МСФО // Международный бухгалтерский учет. – 2012. – № 18. – С. 43 – 49.
2. Полисюк Г.Б., Корчагина Л.М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность:
проблема выявления искажения информации // Экономический анализ: теория
и практика. – 2012. – № 46. С. 24 – 31.
3. Солоненко А.А. Современные проблемы развития интегрированной
учетной системы коммерческих организаций // Международный бухгалтерский
учет. – 2011. – № 35. – С. 21 – 27.
4. Юдинцева Л.А. Проблема качества бухгалтерской информации в
российских и международных стандартах // Международный бухгалтерский
учет. – 2012. – № 37. – С. 14 – 21.
73
Юденич Н.М.
Соискатель кафедры налогов и налогообложения
ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова»
г. Москва, РФ
ДИСКУССИОННЫЕ АСПЕКТЫ ТРАНСФОРМАЦИИ СИСТЕМЫ
ИМУЩЕСТВЕННОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
Постоянный рост цен на недвижимость в России стал тем фактором,
который подвиг переориентацию бюджетно-налоговой политики с
нефтегазовых доходов на имущественное налогообложение. Введение в
налоговую систему единого налога на недвижимость (ЕНЖД) было
обусловлено достижением следующих поставленных целей:
 оптимизацией налоговой системы путем сокращения числа
действующих налогов;
 повышением эффективности функционирования имущественных
налогов посредством замены налоговой базы (с инвентаризационной на
кадастровую стоимость) с одновременным ее расширением;
 увеличением налоговой нагрузки на более обеспеченные слои
населения, в том числе инвесторов, приобретающих «инвестиционное жилье»
(с целью извлечения дохода);
 решением проблемы самофинансирования муниципалитетов.
Считаем, что в рамках существующей системы имущественного
налогообложения достижение указанных целей представляется реальным:
 реализуется постепенный переход к налоговой базе на основе
кадастровой оценки, например, в рамках налога на имущество организаций [1];
 ведется работа по расширению налоговой базы имущественных налогов
путем объединения и актуализации данных, содержащихся в едином
государстве реестре прав (ЕГРП) и государственном кадастре недвижимости
(ГКН), а с 2014 г. стартовала федеральная государственная программа
формирования единой базы данных об объектах недвижимости (ЕГРНО) [2];
 рассматриваются законодательные инициативы введения налога на
роскошь и налога на инвестиционную недвижимость [3];
 задача самофинансирования местных бюджетов может быть эффективно
решена путем внесения соответствующих изменений в Бюджетный кодекс РФ
(БК РФ) только в части налога на имущество организаций, так как земельный
налог и налог на имущество физических лиц по нормативу 100% поступают в
местный бюджет и сегодня (ст. 61 – 61.2 БК РФ). Принятие вышеуказанных
изменений будет соответствовать общей логике построения бюджетноналоговой системы: это позволит исключить зависимость налогов на
имущество от собственника имущества (физического или юридического лица),
которое имеется сегодня, не позволяющее осуществлять прогнозирование
поступлений. При введении ЕНЖД до тех пор, пока налог не заработает для
организаций (2018-2020 гг.) вопрос финансирования муниципалитетов не
сможет быть решен.
74
По нашему мнению, налоги, как и любой другой закон, должны подлежать
установлению в стране после подготовки для этого необходимой экономикосоциальной почвы, на которой данный налог мог бы укорениться и развиться,
не вызывая отторжения и социального напряжения населения. Сегодня для
введения ЕНЖД такие условия отсутствуют, несмотря на проведенную
государством колоссальную по масштабам и бюджетным расходам работу по
созданию ГКН и проведению оценке объектов недвижимости. Идея ЕНЖД до
сих пор остается непроработанной и труднореализуемой, введение налога
сопряжено с проблемами экономико-социального характера.
ЕНЖД не имеет собственной налоговой базы – стоимостной оценки
единого объекта недвижимости (единого недвижимого комплекса, ст. 133.1 ГК
РФ) в связи с чем его налоговая база будет рассчитываться как суммарное
выражение кадастровой стоимости земельного участка и объектов
капитального строительства на нем расположенные, при условии, что все
объекты недвижимости принадлежат на праве собственности одному владельцу
(а в России это не всегда так). В Концепции совершенствования общих
положений ГК РФ подчеркивается, что условия для возврата к естественному
положению, когда единым объектом недвижимости является только земельный
участок, а все находящиеся на нем объекты выступают только его
улучшениями, пока не созданы в России. На сегодняшнем этапе развития
собственности в России такое искусственное объединение налогов (земельного
налога и налогов на имущество) является противоестественным и
неэффективным.
«Двухголовый»
налог
не
только
будет
плохо
администрируемым, но он также несет в себе проблему двойного
налогообложения. Та как до сих пор не разработана единая, однозначная
методология и алгоритм оценки стоимости имущества (единого имущества) в
целях налогообложения. При этом в России, с одной стороны, пока еще не
сформировано доверительное отношение к институту СРО оценщиков и
кадастровых инженеров, а с другой - не урегулирован на законодательном
уровне вопрос о минимально допустимом сроке переоценки имущества в целях
налогообложения. Нерешенность данных проблем повлечет за собой
значительное количество споров по оспариванию результатов государственной
кадастровой оценки и увеличит нагрузку на судебную систему. В связи с чем
неизбежен постоянный процесс оспаривания оценки недвижимости в целях
налогообложения. Данной ситуации можно было бы избежать, предусмотрев
Законопроектом № 51763-4, систему консервативных оценок объектов
недвижимости на уровне 40 - 75% от кадастрово-рыночной оценки [4], [5].
В тоже время понятие «кадастровая стоимость» окончательно в
правоприменительной и налоговой практике не устоялось и толкуется
специалистами противоречивым образом. В связи с этим, несложно предвидеть
претензии участников кадастровых и налоговых правоотношений ко всей
системе кадастровой оценки, когда ЕНЖД будет введен в действие. Цена земли
- это капитализированная рента, от которой и должен отталкиваться налоговый
механизм имущественного налогообложения.
75
ГКН и ЕГРП создавались на разных платформах и имели изначально
различные цели создания; до сих пор не решена задача сведения разрозненных
данных в ЕГРОН и решение такой задачи Правительством России
запланировано на период 2014-2019 г.г. В настоящее время 40% собственников
объектов недвижимости остаются неизвестными, а сведения, содержащиеся в
БТИ, являются неактуальными. Минэкономразвития видит решение данной
проблемы в переложении обязанности по актуализации разрозненных данных,
содержащихся в ЕГРП и ГКН, на плечи налогоплательщиков под страхом
национализации «бесхозного» имущества, в то время как одной из
конституционных задач государства является защита частной собственности
(ст. 35 Конституции РФ) [6].
Введение ЕНЖД может вызвать также социальное напряжение в обществе.
Предлагаемый Законопроектом № 51763-4 размер необлагаемого минимума
стоимостью в 20 кв.м. общей площади облагаемого объекта недвижимости не
поставлено в зависимость от количества собственников имущества и
количества имущества у одного собственника. При этом в России большая
часть недвижимости была приобретена в частную собственность посредством
бесплатной приватизации, а, следовательно, прямая зависимость между
действительной и потенциальной платежеспособностью собственников
недвижимости практически отсутствует. Плательщиков налога на имущество в
России 71 млн человек, из которых 25,8 млн. человек пользуются льготами.
Сегодня примерно каждый третий житель России – пенсионер [7].
На основании вышеизложенного считаем выбранную, искусственно
насаждаемую «сверху» концепцию имущественного налогообложения на
основе ЕНЖД неподходящей для России. Дальнейшее существование и
функционирование порознь имущественных налогов (земельного налога,
налогов на имущество физических лиц и организаций) в условиях рыночной
российской экономики считаем более предпочтительным: в отдельности такие
налоги более мобильны к изменениям внешней среды, их легче адаптировать и
администрировать.
Литература
1. Федеральный закон от 02.11.2013 № 307-ФЗ «О внесении изменений в
статью 12 части первой и главу 30 части второй Налогового кодекса
Российской Федерации» // СПС Консультант Плюс
2. Постановление Правительства РФ от 10.10.2013 № 903 "О федеральной
целевой программе «Развитие единой государственной системы регистрации
прав и кадастрового учета недвижимости (2014 - 2019 годы)» // СПС
Консультант Плюс.
3. Минфин обсуждает изменение налогообложения граждан, купивших
жилье в инвестцелях // РИАНовости: Недвижимость. – URL:
http://www.riarealty.ru/news/20131223/402171617.html (23.12.13).
4. О внесении изменений в часть вторую НК РФ и некоторые другие
законодательные акты РФ: проект Федерального закона № 51763-4 (внесен в
Госдуму
РФ
11.05.2004
г.)
[Электронный
ресурс].
URL:
http://asozd2.duma.gov.ru/ (27.01.14).
76
Зайков В.П.
д.э.н., профессор кафедры налогов и налогообложения
Кубанский государственный аграрный университет
г. Краснодар, РФ
О ФОРМИРОВАНИИ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В
ГОСУДАРСТВЕННОМ СЕКТОРЕ
Менеджмент - как наука, искусство и практика формирования, принятия и
реализации управленческого решения, заметим, в любой сфере его приложения,
в своем эволюционном развитии проходит на наш взгляд, три главных этапа.
1) Формирование первичной терминологии (понятийный аппарат).
2) Функциональная
идентификация
(спецификация
функций
менеджмента – анализ, планирование, контроль, принятие и организация
исполнения решения с выделением подфункции «координация» и т.д.).
3) Оформление менеджмента в виде сложной системы комплексного
управления, базирующейся на принципах системного подхода и обладающей
обязательными «системными» атрибутами (стратегия, тактика, политика,
структура) и свойствами (эволюционность, синергия, включенность в систему
менеджмента более высокого (следующего) уровня, адаптация к изменениям
внешней и внутренней среды, саморегулирование и т.д.). На этом этапе
создается и получает всеобщее признание теория и методология менеджмента.
Корпоративный финансовый менеджмент, достаточно широко развитый в
зарубежной финансовой практике, зародившийся в 50-60-х годах прошедшего
столетия на сегодня уже прошел отмеченные нами этапы [1,2]. В России, пока к
сожалению, еще не создана отечественная единая теория финансового
менеджмента, хотя научные школы, безусловно присутствуют и развиваются
(Ковалев В.В., Стоянова Е.С., Теплова Т.В., Бочаров В.В., Ковалева А.М. и др.).
В последние годы, в российской финансовой практике все чаще
употребляется термин «менеджмент» в сфере государственного финансового
управления. Теоретические подходы и методические наработки корпоративного
финансового менеджмента все больше находят применение в этой сфере, хотя,
безусловно, отдельные приемы тактики (например, управление прибылью,
дивидендная политика и др.) не могут по определению быть использованы в
силу принципиальных отличий функций государственных финансов и
имеющих место задач в области бюджета. Автором настоящей статьи, в ходе
диссертационного исследования [3] была разработана концепция управления
финансовыми потоками на принципах системного подхода, введено понятие
«государственный финансовый менеджмент». Предлагалось использовать
обобщенную модель управления, содержащую в своей структуре типовые
элементы, используемые как на макро-, так и микроуровне финансового
управления, впрочем, с определенной спецификой.
Формирование понятия «финансовый менеджмент государственного
сектора» (далее, по тексту «ГФМ») в современной России можно проследить,
например, по нормативной базе федерального и регионального уровней.
77
Так, еще в 2004 г. был подписан приказ Минфина [4], утвердивший
основные
положения
методики
оценки
качества
управления
(государственными) финансами, получившей дальнейшее развитие, в
частности, в нормативном акте [5]. Оценка качества проводится ежегодно
Департаментом межбюджетных отношений Министерства финансов РФ по
индикаторам (показателям), которые объединены в шесть групп: - бюджетное
планирование; - исполнение бюджета; - управление государственным долгом; финансовые взаимоотношения с муниципальными образованиями; управление государственной собственностью и оказание государственных
услуг; - прозрачность бюджетного процесса.
Каждый индикатор рассчитывается по определенной формуле, для чего
используется
соответствующая
информационная
база
(данные
по
региональному бюджету, нормативные акты) и имеет удельный вес,
отражающий значимость того или иного индикатора (от 0,5 до 2,0). Оценка
качества управления региональными финансами производится по j-му
направлению для i-го субъекта РФ и далее, определяется комплексная оценка
качества и присваивается определенный рейтинг субъекту РФ.
Таким образом, данная методика отражает один из вариантов реализации
аналитической функции ГФМ на практике.
В 2009 г. появляется приказ минфина РФ № 34 [6], впервые в
отечественной финансовой практике определивший понятие ГФМ как
«финансовый менеджмент, осуществляемый главными администраторами
средств федерального бюджета». Главным в этом документе следует считать
регламентацию порядка расчета показателей качества финансового
менеджмента и формирования отчета о результатах мониторинга, который
проводится по следующим группам показателей: - среднесрочное финансовое
планирование; - исполнение федерального бюджета по расходам; - исполнение
федерального бюджета по доходам; - учет и отчетность; - контроль и аудит; исполнение судебных актов.
Как видим, данный приказ отражает такие базовые функции финансового
менеджмента, как планирование, анализ, контроль и учетную функцию.
В развитие практики оценки ГФМ, в регионах принимаются свои
нормативные акты организационно-методического характера. Например, в
Краснодарском крае это приказ Минфина КрКр № 739 [7], согласно которому
методика предполагает оценку качества финансового менеджмента главных
администраторов средств регионального бюджета по показателям,
сгруппированным по восьми направлениям.
1) Показатели среднесрочного финансового планирования.
2) Показатели исполнения бюджета в части расходов.
3) Показатели качества прогнозирования доходных источников.
4) Показатели качества организации учета и отчетности.
5) Показатели качества организации контроля и аудита.
6) Показатели исполнения судебных актов.
7) Показатели кадрового потенциала финансового менеджмента
8) Показатели качества управления активами.
78
В отличие от упомянутого выше приказа минфина РФ (№ 34н), в оценке
дополнительно присутствует функция ГФМ «прогнозирование», а объектами
оценки становятся и активы, и кадровый потенциал главного администратора
средств регионального бюджета. Сказанное, существенно на наш взгляд,
расширяет содержательную характеристику понятия ГФМ.
Нельзя не отметить и нормативные акты в области эффективности
расходования бюджетных средств. Например, Программа [8] предусматривает
проведение мероприятий ГФМ в части обеспечения долгосрочной
сбалансированности и устойчивости бюджетной системы РФ, определяет
базовые элементы организационный механизм как инструмента повышения
эффективности
бюджетных
расходов
и
оптимизацию
функций
государственного
(муниципального)
управления,
развитие
функции
государственного (муниципального) финансового контроля. Полагаем, что с
точки зрения менеджмента, такие нормативные акты отражают принцип
«эффективности финансовых потоков» макро- и меза- уровней,
формирующихся на выходе системы ГФМ [3].
Таким образом, можно сделать следующие основные выводы.
1. Понятийный аппарат ГФМ находится еще в стадии формирования, в
нем преимущественно используются бюджетная терминология.
2. Нормативное понятие ГФМ имеет некоторую аналогию с
корпоративным финансовым менеджментом. Субъектом ГФМ являются
главные администраторы бюджетных средств (как организации), а среди
базовых функций менеджмента регламентируется анализ, планирование,
контроль, учетная функция.
3. ГФМ пока не воспринимается как система менеджмента. Отсутствует
финансовая стратегия, акцент в управлении делается преимущественно на
бюджет, многие функции и процедуры менеджмента пока не раскрыты.
Полагаем, что бюджетный менеджмент представляет собой самостоятельный
вид менеджмента, который в перспективе будет являться подсистемой ГФМ.
4. Дальнейшее развитие этого понятия будет происходить в рамках
реализации долгосрочных целевых программ, в частности [9,10] и
совершенствования нормативно-методического обеспечения управления.
Литература
1. Боди, З., Мертон, Р. Финансы: учеб.пособие. / З.Боди, Р.Мертон.- М.:
Издательский дом «Вильямс», 2009.- 592 с.
2. К.Ван Хорн, Джеймс. Основы финансового менеджмента./ Джеймс
К.ван Хорн, Джон М.Вахович.- М.: Издательский дом Вильямс, 2005.-992 с.
3. Зайков, В.П. Теория и методология управления финансовыми
потоками: дис....докт. экон. наук/ В.П. Зайков.- СПб., 2008. – 320 c.
4. Методика оценки финансового положения и оценки качества
управления финансами. Приказ Минфина России от 2 августа 2004 г. № 223.
5. Порядок
осуществления
мониторинга
и
оценки
качества управления региональными финансами. Приказ Министерства
финансов Российской Федерации от 03.12.2010 г. № 552.
79
6. Об организации проведения мониторинга качества финансового
менеджмента, осуществляемого главными администраторами средств
федерального бюджета. Приказ Министерства финансов Российской
Федерации от 13 апреля 2009 г. № 34н (с изменениями на 30 августа 2012 г.).
7. Положение «Об организации проведения мониторинга качества
финансового менеджмента, осуществляемого главными администраторами
средств краевого бюджета». Приказ департамента по финансам, бюджету и
контролю Краснодарского края от 30.12.2010 г. № 739.
8. Программа «Повышение эффективности бюджетных расходов на
период до 2012 года». Распоряжение Правительства РФ от 15 апреля 2011 г.
№ 675-р.
9. Программа
«Управление
государственными
финансами».
Распоряжение Правительства РФ от 4 марта 2013 г. № 293-р
10. Программа «Создание условий для эффективного и ответственного
управления региональными и муниципальными финансами, повышения
устойчивости бюджетов субъектов Российской Федерации». Распоряжение
Правительства РФ от 18 марта 2013 г. № 376-р.
Кострова Н.А.
аспирант
Учреждение Российской Академии Наук
Институт социологии РАН
г. Москва, РФ
ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА "БОЛЬШОЙ ВОСЬМЕРКИ": ПРОБЛЕМЫ
И КРАТКОСРОЧНЫЕ ПРОГНОЗЫ.
Резкий скачок курса рубля по отношению к американскому доллару и евро
в начавшемся 2014 г. сразу же заставил подумать о краткосрочных валютнофинансовых прогнозах, и в первую очередь, как они видятся в контурах так
называемой "Большой восьмерки", где есть глобальное присутствие всех трех
валют.
Финансовая конъюнктура 2014 г. будет определяться тремя сценариями с
вероятностью первого, по экспертной оценке, - 0,7, второго - 0,15 и третьего 0,15.
Первый сценарий - более уверенный, чем в конце 2013 г., поворот мировой
экономики к выздоровлению. «Холодное» (низкие темпы, волатильность,
признаки ускорения) восстановление экономики развитых стран. Как
следствие, сжатие посткризисного (2010–2013 гг.) массива финансовых рисков
и проблемных активов. Двухсекторная модель восстановления:
а) более быстрое, волатильное, подкрепленное «денежными смягчениями»
(США, Великобритания, Япония),
б) замедленное, в рамках ограничений, созданных более жесткой денежной
политикой, бюджетными рестрикциями, репрессиями против госдолга
(еврозона).
80
В рамках этого сценария более явным, чем в 2013 г., станет процесс
оздоровления мировых финансов. Снизится волатильность. Все более заметным
станет новый поворот к финансовой глобализации. При продолжении
концентрации капиталов на финансовых рынках англосаксонской модели,
начнется их поворот в сторону еврозоны (континентальная модель) и
развивающихся рынков. Финансовые шоки, возникшие при выходе из режима
«денежных смягчений», в государственных финансах США, в еврозоне или на
развивающихся рынках, будут быстро и полностью амортизированы, не
вызовут цепных реакций системного риска. Несколько повысится уровень
инфляции. В группе индустриальных экономик появятся первые признаки
роста процента. Будет приостановлен рост государственных долгов, который
приобрел драматический характер в 2008–2012 гг. (таблица 1).
Второй сценарий - «коридор», период нулевого (или близкого к нулю)
роста развитых экономик, с зонами депрессии, при замороженной динамике
финансов, балансирующих на грани реализации системных рисков. Отдельные
зоны финансового разогрева, спекулятивной активности, основанной на
«денежных смягчениях» и сверхнизком (отрицательном) проценте.
Замедленное, с отступлениями, с высокой, время от времени, волатильностью
восстановление кредита, капитализации рынков акций, сектора финансовых
инноваций, регулярных потоков портфельных инвестиций. Более явные
признаки валютных войн, или, по меньшей мере, конфликтов («кто кого» в
ослаблении валют, чтобы стимулировать рост и экспорт). Оживление роста
бюджетных дефицитов, государственных долгов.
Третий сценарий - возобновление ухудшения мировой экономической
конъюнктуры, подобно тому, как это происходило в 2011– первой половине
2013 гг. Срыв в связи с новыми финансовыми шоками (Еврозона,
государственные финансы США, кризисы на 1–2 развивающихся рынках,
стрессы при выходе из режима «денежных смягчений», дефолт одного из
системообразующих банков). Цепная реакция системного риска, приводящая к
новой волне мирового кризиса. Дальнейшее усиление волатильности и
деформаций глобальных финансов.
2013 год прошел под знаком второго сценария, с постепенным усилением к
концу года мотивов первого сценария. В двух временных точках 2013 г. (в
марте - Кипр, в октябре - США) существовал реальный риск «сваливания» в
масштабный финансовый кризис, в третий сценарий.
Как и в 2009–2013 гг., глобальные финансы «на развилке» - либо
усмирение рисков и рост, либо усиление разбалансированности по
нарастающей, «вторые» и «третьи» волны кризиса. Среднесрочная тенденция
только определяется.
81
Таблица 1.
Динамика суверенного долга (валовой долг)
Доля суверенного долга в ВВП, %
1995
2007
2010
2012
2013
2014
Развитые страны
73
74
100
108
108
108
«Большая семерка»
США
76
71
82
64
113
95
122
103
122
106
122
107
Великобритания
45
44
78
89
92
95
Япония
91
183
216
238
244
242
Европейский Союз
68
59
80
87
89
90
Еврозона
72
66
86
93
96
96
9
11
12
14
15
Россия
Источник: IMF World Economic Outlook Database October 2013, General
government gross debt, percent of GDP.Данные на конец периода, округлены до
целых чисел.
Риски суверенных долгов. Несмотря на то, что базовым прогнозом
является то, что государственные долги перейдут из состояния роста в режим
«коридора», «плоской динамики», их относительный уровень и объем,
накопленные в 2007–2013 гг., настолько высоки, что на среднесрочных
временных горизонтах в полной мере сохраняются риски, с ними связанные. 36
юрисдикций имеют суверенные долги выше 70% ВВП, в т.ч. все, без
исключения страны G-7;29 стран, вт.ч. G-7 (без Германии) - выше 80% ВВП.
Перегретость рынков англосаксонской модели. «Англосаксонское ядро»
глобальных финансов (примерно 40% финансовых активов мира) кажется
перегретым, и почти достигло предкризисных значений. Соотношение
капитализации фондовых рынков и ВВП в середине ноября 2013 г. достигло
126,3%, тогда как высшая точка до кризиса составляла 132,7%. В
Великобритании это соотношение составило 156,2% против 156,3%,
соответственно. В континентальной Европе (Франция, Германия) оно пока на
25–30% ниже предкризисных значений, в Японии - на 28%. Это соотношение
на развивающихся рынках все еще ниже максимальных значений на 30–40%.
С 2012 г. разорвана обычная связь динамики рынка акций и курса доллара
США. В 2014–2015 гг. может резко обостриться, прежде всего в США,
проблема выхода из посткризисной «медицины катастроф». Уже в 2012–2013
гг. финансовые рынки крайне болезненно реагировали на любые признаки того,
что ФРС прекратит или сократит «денежные смягчения» (падение курсов акций
и долговых инструментов, рост процента, резкое усиление волатильности). При
первых реальных шагах к этому, наряду с переходом ФРС к политике
увеличения процентной ставки, могут последовать острейшие финансовые
82
шоки, с передачей «финансовой инфекции» в Лондон, на рынки еврозоны и
крупнейшие развивающиеся рынки.
Велики риски того, что ФРС не удастся пройти по «острию ножа» и
Европейский центральный банк не сможет через собственные «денежные
смягчения» амортизировать шоки.
Мировая резервная валюта. Динамика курса доллара США к основным
мировым валютам имеет свои собственные 15 - 17-летние циклы, начиная с
1970-х гг. В 2000-х гг. курс доллара находился в устойчивой длинной
тенденции ослабления, после кризиса (2008 - 2009 гг.) - в «коридоре». И вполне
вероятно, впереди его новое длительное укрепление.
Это укрепление доллара США может проявиться в течение 2014 г.
Последствия - глубокие изменения (падение) мировых цен на товарные и
финансовые активы, потоков капитала, структуры финансовых рынков.
Альтернатива - продолжения плавания доллара США в коридоре, как это
было в 2009 - 2013 гг., отсрочка начала тенденции к укреплению.
Денежная политика. Высока вероятность начала осторожного выхода ФРС
из политики «денежного смягчения» при одновременном смягчении денежной
политики Европейского центрального банка (в 2009 - 2013 гг. она была более
сдержанной в сравнении с политикой ФРС). Как и в 2013 г., «на опережающих
скоростях» (в сравнении с ФРС и ЕЦБ) будет осуществляться насыщение
деньгами экономического оборота Банком Японии.
Мировые цены на товарные и финансовые активы. В 2013 г. проявилась
тенденция снижения цен на металлы, обозначились признаки того, что на более
низкие уровни могут перейти цены на нефть и другие энергоресурсы. Высока
вероятность того, что в 2014 г. этот вектор продолжится, несмотря на рост
спроса, связанный с оживлением мировой экономики. Причины диверсификация источников сырья, рост предложения, превышающего спрос,
давление на цены, если возникнет тенденция к укреплению доллара США,
превращение США в нетто-экспортера газа, ужесточение регулирования рынка
деривативов (США - Великобритания) как центров формирования мировых цен
на ресурсы, снижение остроты политических и военных рисков в зонах добычи
природных ресурсов.
В 2014 г. у правительств и центральных банков будет меньше
пространства для маневра. Все эти годы (2008-2013 гг.) они работали в режиме
«медицины катастроф». Лечили сильнодействующими средствами - эмиссия,
«денежные смягчения», сверхнизкий процент, национализация финансовых
институтов и компаний реального сектора, покрытием их убытков из
государственных бюджетов.
В результате увеличились дефициты бюджетов, возросли государственные
долги, с чем впоследствии пришлось бороться, ограничивая государственные
расходы. Ужесточилось регулирование с целью предотвращения перегрева
рынков, ограничивалось спекулятивное, сверхрискованное расширение активов
и операций финансовых институтов. Были организованы стабилизационные
фонды для совместного использования с финансовой помощью МВФ.
83
Литература.
1. Бажанов Е.П. Россия и Запад. В «Международная жизнь» №12, 2013 1136 с.
2. Россия и мир: 2014. Экономика и внешняя политика. Ежегодный
прогноз / Рук. проекта – А.А. Дынкин, В.Г. Барановский. – М.: ИМЭМО РАН,
2012. – 7-26 с.
Лысов С.А.
соискатель кафедры финансов и учета
Томского Государственного Университета
г. Томск, РФ
ОБ ОТДЕЛЬНЫХ ПОДХОДАХ К СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СИСТЕМЫ
ФИНАНСОВГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИИ
Современная парадигма развития экономики диктует основным
участникам рынка стремиться к уникальности, к приобретению и развитию
новых способностей, направленных не только на достижение основной цели
организации, но и на решение экологических и социальных вопросов. Данная
переориентация ценностных ориентиров связана с принятием в обществе
концептуальных основ системности окружающего нас мира, предполагающая
наличие взаимосвязей между составляющими подсистемами при которых
воздействие на один элементы подсистемы может повлиять на общее
функционирование системы.
Сегодня мы определенно понимаем, что экономика - система, рынок система, организация - система, финансовый менеджмент - система. И эти
системы, так или иначе, взаимозависимы и функционируют с целью
достижения определенных целей.
Принимая данные положения возможно ли в рамках отдельного
предприятия организовать подсистемы так, чтобы они более эффективно
взаимодействовали и органично развивались во времени, с учетом жизненных
циклов предприятия. Как оценить вклад отдельной подсистемы в достижение
общей стратегической цели в отдельно взятой организации? В первую очередь
нас интересует современные теоретические разработки, которые могут иметь
прикладной характер для организации финансового менеджмента как одной из
главных подсистем организации при этом, не претендуя на освещение всех
существующих разработок.
В современном мире организации стремятся быть не просто машинами для
максимизации прибыли, ежедневно сталкиваясь с агрессивно настроенной
внешней средой, сегодня "агрессивная" внешняя среда для организации это
система частью, которой она является. В свою очередь и организация является
системой с входящими в нее подсистемами более низкого порядка.
Данные системные представления интенсивно развиваются с середины XX
века, но только в современном мире возможно более полное прикладное
применение в деятельности отдельных организаций.
84
И так "система" и "системность" имея богатую историю развития сегодня,
играют важную роль в современной практической деятельности и науке.
Первоначально системные представления сформировались в рамках
философии: еще в античности был сформирован тезис о том, что целое больше
суммы его частей. Древние философы (Платон, Аристотель и др.) толковали
систему как мировой порядок, утверждая, что системность - свойство природы.
Позднее И. Кант (1724-1804) обосновал системность самого познания.
Принципы системности в экономике сформировал А. Смит (1723 - 1790),
сделавший вывод, что эффект действия людей, организованных в группу,
больше, чем сумма одиночных результатов [1, с. 27].
Теория систем служит методологической базой теории управления.
Центральным в теории систем является понятие "система" (от греч. system целое, составленное из частей, соединение).
В данной работе за основу определения термина система автор предлагает
принять определения Ивановой Т.Ю. предложенное в учебной литературе.
"Система - это целостная совокупность взаимосвязанных элементов. Она
имеет определенную структуру и взаимодействует с окружающей средой в
интересах достижения цели" [1, с. 28]. Таким образом чтобы определить объект
изучения в качестве системы нам необходимо выявить его структуру,
определить характер взаимодействия с внешней средой, его целостность его
элементов, наличие цели и пр.
В современном мире исследователи в области финансового менеджмента
давно определили его как систему, но систему разного порядка или вернее
сказать под разным углом. Так в "Новой экономической энциклопедии" автора
Румянцевой Е.Е. финансовый менеджмент определен как система повышения
эффективности управления предприятием с помощью финансовых
инструментов [2, с. 751]. В учебном пособии "Корпоративные финансы и учет"
В.В. Ковалева и Вит. В. Ковалева финансовый менеджмент освещен как
система отношений, возникающих на предприятии по поводу привлечения и
использования финансовых ресурсов, где также дается уточнение, что
финансовый менеджмент является "синонимом системы управления финансами
хозяйствующего субъекта" [3, с. 603]. Таким образом финансовый менеджмент
как системный объект подвержен изучению с момента его зарождения. А если
рассматривать финансовый менеджмент как процессную систему, то можно
предположить, что данный подход (принимая во внимание современную
разработанность данного направления в теории систем) позволит применить
довольно хорошо изученные принципы синергетического эффекта, а также ряд
кибернетических разработок в области экономической теории. В сочетании с
имеющимися в организации современными методами компьютерного учета и
планирования (к примеру, применяя возможности ERP - систем) финансовый
менеджмент предприятия будет обеспечен объективными данными
позволяющие с определенной точностью оценить, эффективность проекта и
степень воздействия на другие элементы системы. В своей работе "Системная
парадигма и экономическая политика" Г.Б. Клейнер [4, с. 603] освещает те
возможности, которые открывает нам системный подход, применяемый к
85
изучению экономических систем разного уровня. К примеру в статье С.Л.
Улиной "Подходы к формированию системы финансового менеджмента в
России" [5] говориться о системе финансового менеджмента как объекте, с
присущей в его развитии и функционировании субъективных представлений о
будущем подсистемы и компании в целом, то есть будущее компании может
зависеть от интуитивных способностей отдельного менеджера. На наш взгляд,
на сегодняшний день существуют все предпосылки для подкрепления
субъективных решений в развитии отдельных элементов системы
объективными расчетами (показателями) характеризующими состояние
организации в целом и ее составных подсистем и проектов. Что позволяет
менеджеру управляющему системой контролировать процесс ее развития, с
помощью нового набора инструментов ориентируясь на получение
максимального эффекта. Одним из таких элементов или вернее сказать
подсистем является система сбалансированных показателей состояния и
развития (ССПСиР) [6, с. 32]. ССПСиР усовершенствованная система
сбалансированных показателей (ССП) предложенная Е.В. Смирновой в работе
"Формирование системы показателей состояния и развития предприятия",
основываясь на концептуальных положениях системы сбалансированных
показателей она является современным инструментом, позволяющим создать
информационную модель, отражающую динамику конкурентоспособности
предприятия....в условиях изменчивости внешней среды". Возможности данной
системы интегрированной в систему финансового менеджмента позволяют
повысить эффективность оценки деятельности составных подсистем, а также
степень влияния проводимых в них изменений на систему в целом, что
позволит нам говорить о выявлении и оценки синергетического эффекта от
совместной деятельности подсистем внутри предприятия.
В целом ССП - это залог успешности принятия управленческих решений,
касающихся как внутриорганизационных проблем, так и обусловленных
внешними факторами [7, с. 157]. (стр. 157 3/2013 СФШ)
Вторым слагаемым успешного развития системы финансового
менеджмента
несомненно
может
стать
применение
современных
информационных систем позволяющим объединить все элементы системы, так
называемые системы класса ERP.
ERP (Enterprise Resource Planning - планирование и управление ресурсами)
- класс корпоративных информационных систем комплексной автоматизации
учета и информации. Внедрение данной системы позволяет получать
своевременную и точную информацию, касающуюся материальных,
финансовых и операционных потоков [8, с. 221].
Организовав учет таким образом, а также предварительно разработав ССП
и интегрируя обе эти системы в единый комплекс менеджмент предприятия
может получить в свое распоряжения эффективный инструмент управления
основными процессами, как в подсистеме финансового менеджмента так и в
системе более высокого порядка - предприятия в целом. Образовавшаяся
система имея оперативную информацию о состоянии основных систем
предприятия предоставит возможность отслеживать этапы в развитии
86
предприятии связывая как количественные, так и качественные факторы. А
также предоставит инструментарий для более полного стратегического
планирования с возможностью объективного прогнозирования последствий
принятия управленческих решений.
Литература
1. Иванова Т.Ю. Теория организации: учебник / Т.Ю. Иванова. - 4-е изд.,
стер. - М.: КНОРУС, 2012. - 432 с.
2. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия: 4-е изд. - М.:
ИНФРА-М, 2013. - XII, 882 с.
3. Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы,
показатели: учеб. пособие / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: Проспект,
КНОРУС, 2010. - 768 с.
4. Клейнер Г.Б. Системная парадигма и экономическая политика //
Общественные науки и современность, № 2, 2007, C. 141-149
5. Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового
менеджмента в России // Корпоративный менеджмент [Электронный ресурс]:
библиотека управления - журналы - менеджмент в России и за рубежом. Электрон. журн. - 2001. - URL: http//www.cfin.ru (дата обращения 27.01.2014).
6. Смирнова Е.В. Формирование системы показателей состояния и
развития предприятия // Сибирская финансовая школа, №5, 2011 С. 32-38
7. Иванова В.Г. Формирование сбалансированной системы покказателей в
коммерческой организации // Сибирская финансовая школа, №3, 2013 С. 156158
8. Айзенберг Г.Е. ERP – система как инструмент управленческого учета //
Управленческий учет и финансы №3, 2009 С. 220-225
Нагиева Г. Ю.
магистр кафедры «Налог и налогообложение»
Азербайджанский Государственный Экономический Университет
г. Баку, Азербайджан
ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ДОВЕРИЯ ВКЛАДЧИКОВ БАНКАМ В
АЗЕРБАЙДЖАНЕ.
Согласно
официальной
статистике
Центрального
Банка
(ЦБ)
Азербайджанской Республики, суммарное количество выданных кредитов на
начало декабря 2013 года составило 15,25 млрд. манат [1] , в то время как
суммарный портфель по вкладам составил 6,41 млрд. манат [2]. При таком
дисбалансе, банки вынуждены брать кредиты от ЦБ и различных иностранных
фондов и банков по более низким процентам для удовлетворения спроса
населения на кредитном рынке. За неимением достаточного капитала и
долгосрочных вкладов, банк покрывает свои риски за счет высокой процентной
ставки на кредит, что может оказаться пагубным для экономики страны в
целом, так как может привести к высокой степени задолженности населения,
что уже можно наблюдать в Азербайджане. Так, кредитная задолженность в
87
стране составляет 29,28% от ВВП, и 93,8% от общего дохода бюджета на
начало декабря 2013 года [3].
Как же привлечь свободные денежные средства населения и направить их
на развитие экономики в целом? В чем причины недоверия и как решить
данную проблему? Эти вопросы будут рассмотрены мною в данном тезисе.
Первой поток недоверия начался с обесценивания вкладов после распада
СССР. Экономический застой, начавшийся с 70-х годов [4, стр. 293] и
отрицательно отразившийся на производительности труда населения, привел к
обесцениванию денежной массы, так как с каждым годом на рубль
приходилось все меньше и меньше продукции в натурально-вещественном
выражении. Как следствие, население начало копить свободные денежные
средства в виде сбережений в сберкассах. Вклады в учреждениях
сберегательного банка по республикам на конец 1990 года составило 381,4
млрд. советских рублей, конкретно по Азербайджану сумма вкладов составило
3,7 млрд. [5].
Либерализация цен, в дальнейшем проводимое постсоветскими странами в
течение еще нескольких лет, должно было привести к росту цен на розничные
товары, тем самым сократить отрыв денежной массы от товарной массы.
Однако реформа не была согласована с монетарной политикой. К середине
1992 года предприятия постсоветского пространства остались практически без
оборотных средств. Центробанк начали осуществлять масштабную выдачу
кредитов сельскому хозяйству, промышленности и эмиссию для покрытия
дефицита бюджета. Цены на товары были отпущены, на денежных купюрах
стали появляться все новые и новые нули. За этим последовала гиперинфляция
[6, стр.11]. Гиперинфляция обесценила многочисленные сбережения советского
периода. Новый азербайджанский манат согласно указу президента
приравнивался к 10 советским рублям [7, стр. 90]. После либерализации цен и
такого обесценивания денег, правопреемник Сбербанка СССР, на территории
Азербайджана им стал Капитал банк, фактически отказался от гарантии
выплаты компенсации населению. Спустя почти 20 лет, 14-го марта 2012-года
был издан указ Президента Ильхама Алиева о разовых компенсациях советских
сбережений [8]. Однако учитывая, что помимо денежной реформы 1993-го,
была проведена в 2006-ом году деноминация валюты в размере 5000:1 [7, стр.
95], совершенно очевидно, что единовременная компенсация, которая бы
соблюдала при этом принцип сопоставимости нынешних цен с советскими
ценами, будет просто невозможна. Компенсация началась с учетом финансовых
возможностей государства. Так, существенная сумма в 18 000 советских рублей
в онлайн калькуляторе Минфина Азербайджана пересчитывалась всего в 1 400
АЗН [9]. Для сравнения, если за 18 000 советских рублей в АзССР можно было
купить 3 автомобиля, то сейчас на 1 400 с трудом можно купить один
нормальный холодильник. Не успев очнуться от «шоковой терапии» и
фактической конфискации своих сбережений, людей, переживающих
серьезный экономический спад, болезненный переход на рыночные рельсы,
массовую безработицу и т.п., ждало еще немало разочарований в банковской
сфере. Правительства постсоветских стран связи с созданием банковской
88
системы рыночного типа и привлечение большего капитала в финансовую
политику в начале 90-х годов предлагала достаточно либеральные условия для
привлечения коммерческих лиц к созданию банков. Так, например, в
Азербайджане в тот период образовалось более 200 мелких банков. К
населению страны постепенно начало возвращаться доверие к банкам. Однако,
после притока банковских капиталов, государство в целях создание
благоприятной конкуренции на банковском рынке, а так же для повышения
качества услуг, сменило курс пряника на кнут, поэтапно поднимая уровень
минимального капитала и, ужесточая правила игры, дабы чтобы выжили самые
сильные банковские структуры. Так, большинство мелких банков вынужденно
консолидировали либо полностью обанкротившись, ликвидировались. К концу
90-х в Азербайджане количество банков сократилось примерно в 5 раз. Многие
банки не могли вернуть населению вклады, при этом государство обязанность
выплаты денег вместо коммерческих банков на себя не взяло, а страхового
фонда еще не было. Это было очередным шоком для населения.
Главным залогом доверия граждан является эффективно построенная
система обязательного страхования со стороны специального фонда,
учрежденного государством. В 2007 году в Азербайджане приступил к
деятельности Фонд Страхования Вкладов (ФСВ), который также является
полноправным членом Международной ассоциации страховщиков вкладов [10].
Абсолютно все банки страны поставлены на учет в ФСВ. Первоначальный
взнос за регистрацию в фонде составляет 10 тыс. манат [11]. Далее, каждый
банк ежеквартально платит 0,15% от общего объема вкладов в течение первого
года, а в последующие годы по ставке 0,125% [11]. Однако далеко не все
вклады компенсируются. Возмещаются только те, годовая ставка по которым
не превышает 10 % , а также, тем лицам, у которых сумма всех вкладов в
каждом отдельном банке не превышает 30 000 манат [11].
Это плоская шкала отчислений не позволяет достаточно эффективно
страховать вклады населения. Я предлагаю убрать имеющийся предел в 10% во
время учета компенсации, вместо этого ввести дифференцированную систему
отчисления в ФСВ. В таком случае, банки, агрессивно привлекающие вклады
населения за счет повышенных ставок, соответственно должны будут платить
больший размер взносов. Необходимо наподобие политики, проводимой в
США, разделить все банки с учетом рисков, которые они накладывают на фонд
страхования вкладов. Распределить банки в соответствующую группу риска,
исходя из показателей достаточности капитала и ликвидности активов.
Необходимо будет достаточно четко прописать, какой банк, и при каком уровне
риска будет отчислять в ФСВ те или иные суммы денег.
Помимо экономических мер по привлечению вкладов, необходимо также
вести правильную информационную политику в данной отрасли. Под
информационной политикой подразумевается просвещение населения, более
простое и масштабное объяснение условий страхования вкладов, годовых
процентных ставок по ним и т.п. Необходимо привлекать вкладчиков, применяя
различные маркетинговые ходы, например, открыв счет в банке, вкладчик
89
может получить дисконтную карту, либо получить возможность брать кредит
по более низкой ставке и т.д.
Все эти меры могут привести к доверию вкладчиков, тем самым не будет
необходимости зависеть от иностранных фондов либо от инфляционных
процессов.
Литература
1. Official statistics from Central bank of Azerbaijan Republic (CBAR), Key
monetary indicators section, “Loans by regions” file,
Link: http://cbar.az/assets/2321/Regionlar_uzre_kredit_qoyulushu.pdf
2. Official statistics from Central bank of Azerbaijan Republic (CBAR), Key
monetary indicators section, “Saving by regions” file,
Link: http://cbar.az/assets/2325/Regionlar_uzre_celb_olunmush_emanetler.pdf
3. The State Statistical Committee of the Republic of Azerbaijan, Monthly
macroeconomic indicators, “Macro-economic indicators (2013 November)” file,
Link:
http://www.stat.gov.az/macroeconomy/indexen.php?estat=archive&topic=30
4. В.И. Жуков, Г.С. Еськов, В.С. Павлов, Учебное пособие «История
России».
5. Народное хозяйство СССР в 1990 г. Статистический ежегодник, раздел
«Финансы, кредит и денежное обращение», глава «Финансы населения»,
таблица «Вклады населения в учреждениях сберегательного банка по
республикам на конец 1990 г.».
6. Калабеков И.Г. «Российские реформы в цифрах и фактах».
7. Управление делами Президента Азербайджанской Республики,
Президентска библиотека, специальный проект книга «Деньги».
Link: http://files.preslib.az/projects/remz/pdf_ru/atr_pullar.pdf
8. Указ Президента АР от 14 марта 2012-го года «Об однократной
индивидуальной компенсации советских вкладов населению».
9. Официальный сайт министерства финансов АР, онлайн конвертеркалькулятор по перерасчету советских вкладов.
Link: http://www.maliyye.gov.az/node/1308
10. Azerbaijan Deposit Insurance Fund, Purpose for establishment of the FUND
Site: http://adif.az/?~/eng/content/full/2
11. Republic of Azerbaijan Law on Deposit Insurance
Link: http://www.adif.az/old/doc/qanunen.pdf
90
Черкасова Ю.И.
к.э.н., доцент кафедры финансов и кредита
Сибирский Федеральный университет,
г. Красноярск, РФ
БЮДЖЕТНОЕ СУБСИДИРОВАНИЕ МАЛЫХ ИННОВАЦИОННЫХ
ПРЕДПРИЯТИЙ: КРИТЕРИИ ОТБОРА
В современных условиях одним из актуальных направлений
государственной поддержки предпринимательских структур становится
софинансирование инновационной деятельности. В этой связи возникает
вопрос методического обеспечения механизма предоставления стимулирующих
трансфертов, обеспечивающего адекватное, открытое, справедливое и самое
главное, эффективное распределение средств. Цель предоставления субсидий –
повышение инновационной активности предприятий, а в конечном итоге увеличение финансовой отдачи от бизнеса в форме поступлений налогов в
бюджет.
Данная проблема в настоящее время исследована применительно к
ресурсному потенциалу страны в целом, либо на региональном уровне [3, с.
134]. Однако современные российские условия диктуют необходимость
отдельных и более широких исследований на уровне муниципалитетов, что
вызвано необходимостью поиска новых доходных источников социально экономического развития. Следовательно, наряду с углублением и
систематизацией исследований по управлению ресурсным обеспечением на
федеральном уровне, актуально изучение поставленной проблемы на уровне
муниципалитетов. Существующие на сегодняшний день диспропорции в
развитии муниципальных образований вышестоящие бюджеты пытаются
компенсировать не только через выделение дополнительных финансовых
ресурсов, но и поиском новых инновационных технологий управления этими
ресурсами, в частности, через предоставление стимулирующих трансфертов в
форме субсидий.
Целевые показатели результативности предоставления субсидий являются
инструментом оценки достижения целей предоставления данных видов
трансфертов. Такая оценка производится по целевым показателям
результативности, которые должны быть выражены количественно,
соответствовать целевым задачам социальной политики, конкретной отрасли и
направлениям экономического развития региона или муниципального
образования. С этой точки зрения оценить эффективность субсидирования
инновационной деятельности по рассматриваемым направлениям не всегда
представляется возможным, поскольку статистических показателей может быть
не накоплено. Большинство регионов начали проводить комплексную
поддержку инновационного развития на уровне муниципалитета сравнительно
недавно, например, в Красноярском крае – с 2011 года. Причем, на
сегодняшний день можно констатировать факт недостаточных темпов освоения
средств, предоставляемых на возмещение затрат по инновационной
деятельности в рамках уже принятых программ. Отчасти данная ситуация
91
объясняется начальным этапом реализации программ, российская практика
показывает частое отсутствие активности субъектов софинансирования именно
в первый год проведения отбора. Однако, на наш взгляд, неэффективная работа
органов исполнительной власти также является причиной «медленной
раскрутки» программы. Возможно, проведена недостаточная разъяснительная
работа, либо механизмы предоставления субсидий не являются настолько
прозрачными, чтобы потенциальные получатели с большой долей уверенности
смогли оценить свои потенциальные возможности получения такой помощи.
Так, методики предоставления субсидии действующим инновационным
малым предприятиям, определяют только организационные моменты
проведения отбора: условия предоставления субсидий; порядок (сроки)
рассмотрения заявок и контроль за результатами освоения средств; перечень
документов, необходимых для получения субсидии. Перечень включает два
документа: заявление о предоставлении субсидии и справку о финансовом
состоянии, в которой указывается остаточная стоимость основных средств
предприятия и выручка от реализации товаров (работ, услуг) без учета НДС
(доходы от основной деятельности) за период, прошедший со дня
государственной регистрации [1, с. 26].
Каждый год краевые исполнительные органы власти устанавливают
максимальный объем предоставляемых субсидий и предельную сумму по
одному трансферту. Так, в 2013 году этот размер был установлен в сумме не
более 7 млн. руб., общий же объем не должен был превышать 75% расходов,
указанных в бизнес-плане (без НДС) на один финансовый год.
С одной стороны, незначительное количество критериев конкурсного
отбора и показателей, принимаемых в расчет позволит «не отпугнуть»
потенциальных получателей субсидий, с учетом того, что речь идет о малых и
средних предприятиях не всегда имеющих в своих штатах квалифицированных
плановиков и финансовых аналитиков. Однако, отсутствие четких критериев
предоставления субсидии также не является стимулом для получения
финансовой помощи, у предприятий складывается мнение, что как бы ты не
старался,
субсидии
получат
предприниматели,
приближенные
к
администрации. На наш взгляд, введение механизма открытости
предоставления субсидий в данной сфере жизненно необходимо. Тем более, в
России
имеется
положительный
опыт
открытого
распределения
межбюджетных трансфертов и субсидий организациям на конкурсной основе,
когда не только методика, но и результаты расчетов, рейтинги получателей
средств выложены в открытом доступе в Интернет на сайтах исполнительных
органов власти [2, с. 150]. Данная система не только повысит прозрачность
предоставления финансовой помощи, но и позволит получателям субсидий
сравнить свои достижения с другими организациями, работающими в данной
сфере, изучить их передовой положительный опыт и т.п.
На основе изучения нормативной базы предоставления субсидий на
инновационную деятельность малых предприятий в Субъектах РФ, предлагаем
рассмотреть возможность использования в качестве критериев конкурсного
отбора ряд показателей (таблица 1).
92
Таблица 1 – Предлагаемые критерии конкурсного отбора заявок малых
инновационных предприятий, претендующих на получение субсидий
Критерий
Группа показателей
Значение показателя
оценки,
баллы
Более 10
15
От 5 до 10
10
1.
Новые рабочие места, ед.
От 2 до 5
2
До 2
1
Более 30
15
15-30
10
2.
Прирост выручки от
продаж, %
5-15
5
До 5
0
3.
Размер добавленной
Более 33
5
стоимости в год (размер
25 - 33
3
добавленной стоимости за весь
15-25
1
период реализации проекта
До 15
0
соотносится с величиной выручки
за этот же период),%
4.
Бюджетная эффективность До 2
10
– сопоставление суммы
2-3
5
поступающих платежей в бюджет Более 3
0
с объемом предоставляемых
субсидий (срок бюджетной
окупаемости), лет
Имеются
10
Подана заявка на получение
5
5.
Наличие у заявителя
документов, подтверждающих
Предполагается подать заявку
2
право на результаты научноВ таких документах нет
1
технической деятельности
необходимости
Разработка непатентоспособна
0
Новое направление
20
Основа модернизации многих
10
6.
Модернизация технических видов техники
и технологических решений,
Улучшает
технические
5
характеристики
Эффект сомнителен
0
Продукция или технологии20
аналоги отсутствуют
Принципиально
новое
10
7.
Наличие экономической,
решение,
существенно
рыночной новизны
улучшающее аналоги
Новая модификация аналогов
5
Полезный эффект достигнут за
1
93
счет других (организационных
и т.п.) решений
Улучшения сомнительны
0
Более 400 тыс. руб.
10
8.
Налоговые поступления в
От 200 до 400 тыс. руб.
3
бюджет и внебюджетные фонды
От 30 до 200 тыс. руб.
1
за последний год
Менее 30 тыс. руб.
0
Наличие бизнес-плана
10
План
реализации
5
9.
Экономические
конкретизирован до уровня
характеристики
описания каналов реализации
Бизнес-план отсутствует
0
Самостоятельно
3
С привлечением партнеров (до
1
Возможность реализации проекта 50%)
С привлечением партнеров
0
(более 50%)
На весь период
10
Наличие действующего договора
11 месяцев и более, но менее
3
аренды помещения, необходимого
срока реализации проекта
для реализации проекта
Менее 11 месяцев
0
Заявки, получившие по итогам суммарной оценки более 60 баллов могут
быть рекомендованы к финансированию.
Безусловно, предложенные критерии являются рекомендуемыми, требуют
осмысления и корректировки в ходе практического их использования с учетом
специфики инновационных предприятий Красноярского края. Однако,
необходимость введения подобного механизма при распределении субсидий не
вызывает сомнения. На наш взгляд, с использованием данной методики в
процессе анализа инновационных проектов возможно учесть не только
экономическую, но и социальную эффективность предлагаемых мероприятий,
их инновационную направленность, возможность достижения целей,
поставленных в программах, а также конкретные результаты их реализации.
Литература
1.
Конева,
О.В.
Государственная
поддержка
малого
предпринимательства как часть финансового механизма России / О.В. Конева,
Е.Н. Демина // Научное обозрение. Серия 1: Экономика и право.- 2010. -№ 2. С.
24-31.
2.
Суглобов, А.Е. Межбюджетные отношения в Российской
Федерации: учеб. Пособие для студентов вузов / А.Е. Суглобов, Ю.И.
Черкасова, В.А. Петренко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2013. – 319 с.
3.
Черкасова, Ю.И. Бюджетно-налоговый потенциал в финансовом
регулировании региона / Ю.И. Черкасова. -Красноярск: Сиб. федер. ун-т., 2013.
– 180 с.
94
МЕНЕДЖМЕНТ
Абдрахманова А.Б.
магистрант ІІ курса
Оренбургский государственный
институт менеджмента
г. Оренбург, РФ
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ЛОЯЛЬНОСТЬЮ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ
На сегодняшний день удержать клиентов только с помощью программ
лояльности очень сложно. Развитие бизнеса приводит к тому что, потребителям
предлагают огромное множество товаров и услуг, и у них есть право выбора.
Потребители могут выбирать, руководствуясь своим личным предпочтениям.
Консервативные взгляды на восприятие лояльности основываются на бонусах и
скидках, что в свою очередь не могут сделать потребителя лояльным на долгое
время.
В практике под лояльностью часто понимают удовлетворенность
потребителей, что не совсем верно. Как отмечают С. Сысоева и А. Нейман,
«удовлетворенность появляется тогда, когда покупатель доволен и не жалеет о
потраченных деньгах. Но клиент не обязательно станет лояльным. Лояльный
покупатель – это всегда удовлетворенный покупатель, но удовлетворенный
покупатель не всегда лоялен. Хотя удовлетворенность покупателя – первый шаг
на пути к завоеванию его лояльности» [1].
На базе удовлетворенности возникают предпосылки для создания
позитивного эмоционального фона взаимодействия с организацией, что, в свою
очередь, ведет к клиентской лояльности [2].
Удержание существующих клиентов, формирование их лояльности и
верности предприятию является актуальней, нежели привлечение новых
потребителей. Причиной таких перемен является осознание того, что
долгосрочные отношения с клиентами являются экономически выгодными, т.к.
гарантируют регулярные закупки, требуют более низких затрат маркетинга на
одного потребителя и благодаря рекомендациям лояльных клиентов
способствуют увеличению их числа.
Проводить мониторинг потребительского рынка и отслеживать
удовлетворенность и изменение интересов потребителей далеко не все для того
чтобы, поддерживать заинтересованность потребителя в предлагаемой
продукции или услуге. Поддержание лояльности клиентов на высоком уровне
требует комплексного подхода. Важными элементами комплекса мероприятий
для повышения потребительской лояльности являются программы повышения
удовлетворенности и программы лояльности и клиентов.
Лояльность - это регулярное, взаимовыгодное отношение потребителей к
компании, которое положительно влияет на успешность бизнеса.
Лояльность должна основываться на доверительных и партнерских
отношениях между потребителем и компанией. Ведь каждый потребитель
является своего рода партнером компании, который пользуется услугами или
95
продукцией взамен на финансовые вложения со своей стороны. Программы
лояльности должны укрепить эти отношения и полностью удовлетворить
потребности потребителя. Потребитель должен чувствовать себя частью
компании.
Чаще всего, говоря о лояльности, имеют в виду, конечно же, клиентов.
Причем, не всех, а тех, что обеспечивают компании наибольшие и стабильные
объемы продаж. Одним словом, это нужные, приоритетные клиенты.
Клиента можно считать лояльным тогда, когда он сознательно и
систематически выбирает конкретную товарную марку и предпочитает ее
товарам конкурентов, будучи хорошо осведомленным о данном классе
продуктов.
Исследователи отмечают, что наличие большого количества лояльных по
отношению к организации и платежеспособных клиентов может обеспечить ей
ряд существенных преимуществ [3].
Исходя, из наиболее известных методов к управлению лояльностью можно
выделить следующие основные подходы:
- восприятие товаров и услуг потребителями;
- формирование и управление спросом;
- организационные и технологические ресурсы;
- развитие маркетинга.
На основе данных подходов можно выделить общие принципы процесса
управления лояльностью:
• Соответствие ожиданиям потребителя;
• Уникальность предложения в сознании потребителя;
• Развитие клиентской базы;
• Ценовые инструменты;
• Привлечение специалистов с высокой квалификацией;
• Применение новых технологий;
• Мониторинг результатов управления лояльностью.
Для
эффективного
управления
потребительской
лояльностью
необходимым условием является наличие структуры по организации процесса.
На основе вышесказанных принципов была разработана система
управления потребительской лояльностью (рисунок 1).
96
Планирование и
разработка
программы;
Организация и
внедрение
запланированног
о комплекса
мероприятии;
Анализ рынка и
клиентской базы;
Управление
лояльностью
Мониторинг и
оценка
эффективности
результатов;
Рисунок 1. Система управления потребительской лояльностью
Управление лояльностью потребителей требует большого внимания. На
сегодняшний день существует несколько бизнес-моделей управление
лояльностью потребителей.
Стандартная модель, которая создается и управляется одной компанией и
предполагает льготы за использование товаров и услуг. Фирменная модель,
которая так же создается и управляется одной компанией, но предполагает
льготы за использование как собственных, так и партнерских товаров и услуг.
Партнерская модель, которая создается объединением нескольких компанийпартнеров и предполагает сквозное накопление и расход баллов при
приобретении товаров и услуг всех партнеров.
Преимущество партнерских программ лояльности состоит в возможности
управления отношениями потребителя в нескольких областях. Так же компании
получают возможность доступа к клиентским базам своих партнеров. А
потребителю предоставляется возможность носить с собой одну карту вместо
нескольких, что в свою очередь является удобным.
Используя правильную систему управления лояльностью потребителей,
компании становятся еще более клиентоориентированными и тем самым
пополняют ряды своих лояльных клиентов.
Литература:
1. Сосыева, С. Как воспитать лояльность покупателей: учеб.пособие/ С.
Сосыева, А. Нейман / Маркетолог,- 2004.- № 1 .- с. 30-35
2. Лопатинская И.В. Лояльность как основной показатель удержания
потребителей банковских услуг// Маркетинг в России за рубежом. 2002.№ 3.
3. Пустунникова, Ю.М. Формирование приверженности клиентов:
учеб.пособие/ Ю.М. Пустунникова. – 2005. – №1–2.
97
Ермолина Л.В.
Ассистент кафедры менеджмента
Самарская академия государственного и муниципального управления
г.Самара, РФ
СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННЫМ РАЗВИТИЕМ
ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Промышленное предприятие, в соответствии со своей миссией, целями и в
зависимости от динамично изменяющихся внешних условий стремится к
получению устойчивой прибыли, стабильных конкурентных преимуществ и к
развитию в долгосрочной перспективе.
Инновационное развитие промышленных предприятий имеет свои
особенности:
 в значительной степени результат инновационного проекта зависит от
действий самого субъекта инновационного развития, который реализует
проект, а также от действий других субъектов рынка и макропоказателей;
 наличие значительной неопределенности относительно результатов
реализации инновационного проекта,
 наличие неопределенности в обозначении критериев осуществления
инновационного проекта. [4, c. 64]
Таким образом, учитывая данную специфику при реализации
инновационных проектов, необходимо отметить, что руководителям
промышленных предприятий необходимо четко выстраивать цели, как
стратегические, так и тактические, соответственно, реализовывать
стратегическое и тактическое управление.
Важно также отметить, что осуществляя стратегическое и тактическое
управление, необходимо учитывать наличие определенной взаимосвязи между
данными видами управления.
Стратегическое управление представляет собой наиболее значимый
результат управленческой деятельности, а стратегический выбор является
наиболее важной переменной в стратегическом менеджменте.
Стратегия – это определение основополагающих организационных целей,
а также выбор определенного курса деятельности и опора на конкурентные
источники ресурсов. [2, c. 100]
Стратегическое управление инновационными проектами предполагает
реализацию следующих основных функций, свойственных любому
управлению:
стратегическое
управление;
организация
выполнения
стратегического плана; мотивация выполнения стратегического плана;
контроль выполнения стратегического плана.
Вышеназванные функции предполагают реализацию задач, среди которых:
разработка систем и поддержка процессов планирования и контроля
деятельности предприятия; организация сбора, изменения, анализа и
интерпретации плановой информации, в частности, анализ рынка сбыта
производимой продукции, услуг; разработка планов и программ
инновационной деятельности; координация инновационной деятельности
98
производственных подразделений; координация и интеграция процессов
управления закупками, производством, продажами, финансированием;
наблюдение за ходом разработки инновации и ее внедрением; оценка
результатов реализации принятых решений, анализ экономических
показателей; корректировка конкурентной стратегии предприятия.
При реализации стратегии управления инновационным развитием
предприятия к вышеназванным задачам должны быть добавлены следующие:
выработка
стратегической
инновационной
концепции,
определение
направлений инновационной деятельности, формирование инновационных
проектов и программ, построение структуры управления инновациями,
организация сканирования и мониторинга технологий, анализа информации о
внешних исследованиях и разработках, организация высокой мотивации
интеллектуального труда, организация защиты результатов, объектов
интеллектуальной собственности.
Стратегическое управление инновационными процессами на предприятии
свою реализацию находит в целях и задачах тактического уровня, выполнение
которых зачастую определено четко или ограничено во времени сроками
решения определенных задач. [1, c. 159]
Таким образом, тактическое управление инновационной деятельностью
предприятия
диктует
ключевые
аспекты
для
обеспечения
конкурентоспособности предприятия, среди которых можно отметить:
сокращение издержек, снижение материалоемкости и энергоемкости
производства, улучшение экологических показателей, расширение круга
потребителей, увеличение спектра выпускаемой продукции.
Выполнение тактических задач в рамках инновационной деятельности
предприятия состоит в принятии инновационных решений, определение
команды реализации инновационных решений, осуществление взаимодействия
с элементами макро-, микро- окружения, разработку планов и программ
инновационной деятельности, наблюдение за ходом разработки новой
продукции, ее внедрением, анализ полученных сведений и соответствующая
корректировка проектов создания новых продуктов, координация деятельности
производственных подразделений, обеспечение необходимыми финансовыми и
материальными
ресурсами,
обеспечение
соответствующим
квалифицированным персоналом, создание временных целевых групп для
комплексного решения инновационных проблем (от идеи создания до
производства).
Рассматривая вопрос о взаимосвязи стратегического и тактического
управления инновационной деятельности, необходимо отметить следующее.
Первый уровень управления предприятием: миссия, частные стратегии и
стратегические цели – все это включает процессы, необходимые для
определения общей стратегии предприятия и постановки стратегических целей
и задач. Эти процессы непосредственно влияют на все аспекты деятельности
организации.
Следующие уровень управления: планирование и управление – отображает
процессы, которые формируют необходимые действия для достижения
99
стратегических целей. Эти процессы взаимодействуют с основанием
треугольника, где оцениваются: вклад по всей операционной деятельности в
создание стоимости; вклад всей проектной деятельности в создание
возможностей для получения новой стоимости. [3, c. 101]
Следующий уровень: управление текущей операционной деятельностью,
управление программами и проектами, которые гарантируют, что операционная
деятельность и управление производится эффективно и обоснованно.
И операционные, и проектные аспекты деятельности предприятия должны
приниматься во внимание при управлении инновационной деятельностью
предприятием. Операционные аспекты деятельности используют периодически
повторяющиеся виды деятельности и управленческие процессы в
функциональных областях. Проектная деятельность использует проектные и
программно-целевые виды деятельности и управленческие процессы.
На уровне стратегического менеджмента возникает вопрос: «Реализуется
ли стратегия и как изменяется общая стоимость/ценность организации?».
В результате выполнения процессов стратегического управления:
1. устанавливаются стратегические цели и задачи, которые должны быть
четко и однозначно определены, а также снабжены измерителями исполнения;
2. определяются тактические способы достижения целей через
операционную деятельность (текущую деятельность) или через временные
предприятия (программы или проекты);
3. определяется, как ими управлять.
На уровне тактического менеджмента возникает вопрос: «Управляется ли
эта деятельность, и достигает ли она заданных результатов при оптимальном
использовании ресурсов и подчинении ценностным ориентирам, а также
установленным стандартам?».
В результате выполнения процессов тактического управления:
- реализуется управление выделенными ресурсами и финансовыми
средствами в соответствии с установленными порядками и регламентами;
- достигаются частные поставленные цели;
- контролируется изменение стратегии и выполняется динамическое
согласование тактического управления со стратегией, а также формируются
уведомления и отчеты в систему стратегического управления о ходе и
результатах работ.
Таким образом, взаимосвязь стратегического и тактического управления
инновационным развитием на предприятии состоит в том, что стратегическое
управление реализуется посредством определения целей и задач тактического
уровня, на котором и происходит непосредственное управление процессами
инновационного развития.
Литература:
1.
Бадалова А.Г. Еленева Ю.Я., Шебаров А.И. Инновационное
развитие промышленного производства: структуризация методологии
организации управления // Вестник МГТУ СТАНКИН. 2010. №4. С.158-163.
100
2.
Ермолина
Л.В.
Экономическое
содержание
категории
«эффективность». Понятие стратегической эффективности // Основы
экономики, управления и права. 2013. №2(8). С.98-102.
3.
Козлов А.С. Методология управления Портфелем Программ и
Проектов. Монография. – М.: ЗАО «Проектная ПРАКТИКА», 2009. – 194 с.
4.
Кузнецова Т.А., Рыкун О.В., Скутин М.А. Стратегические и
тактические
задачи
управления
инновационными
процессами
на
промышленных предприятиях // Вестник Уральского института экономики,
управления и права. 2009. №4. С.63-68.
Фаградян А.А.,
аспирантка кафедры «Стратегический и антикризисный менеджмент»,
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
г. Москва, РФ
ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ В БАНКОВСКОМ
СЕКТОРЕ РОССИИ
Ключевые слова: финансовое оздоровление, банковский сектор,
антикризисное управление, мировой финансовый кризис, санация.
Fagradyan A.A.,
Aspirant «Strategic and crisis management»
Finance University under the Government of the Russian Federation
Moscow, Russian Federation
FINANCIAL REHABILITATION IN THE BANKING SECTOR OF THE
RUSSIAN FEDERATION
Key words: financial rehabilitation, banking sector, crisis management, global
financial crisis, sanation.
Финансово-экономический кризис оказал крайне негативное влияние как
на банковский сектор страны в целом, так и на финансовую устойчивость
коммерческих банков в частности. До сих пор нерешёнными остаются такие
проблемы как недостаточность ресурсной базы многих коммерческих банков,
слабый риск-менеджмент, значительная доля проблемных и безнадёжных ссуд
в активах, недостаточная кредитная активность банков, снижение средней
прибыльности и рентабельности банковского сектора. Это стало стимулом для
проведения многочисленных исследований проблем теории и практики
антикризисного управления как за рубежом, так и в России [1; 2; 3]
Проведенные исследования показывают, что наличие разработанных
инструментов антикризисного управления банками, восстановления их
платёжеспособности можно рассматривать в качестве одного из условий,
способствующих стабилизации экономической системы, предотвращению
негативных социально-политических последствий, вызываемых банкротством
кредитных организаций. Приоритетным направлением является сохранение
банка как хозяйственного субъекта и преемственности в его деятельности [4, c.
101
62-73]. Поэтому для решения проблем финансово неустойчивого банка
предпочтительным инструментом выхода из кризисной ситуации является его
финансовое оздоровление.
Особенно эффективной стала реорганизация банков в форме
присоединения к банкам-санаторам. Использование такой меры финансового
оздоровления крайне выгодно именно кредиторам и клиентам банка.
Присоединение банков имеет целый ряд преимуществ, таких, как расширение
регионов присутствия объединенного банка, существенное увеличение
клиентской базы, а также сокращение издержек, связанных с текущей
деятельностью.
Проблемный банк может по ряду причин быть привлекательным для
инвестора. У проблемного банка, возможно, есть разветвленная филиальная
сеть, недвижимое имущество, а также широкий круг постоянных клиентов. Эти
причины и могут привести к реорганизации предбанкротной кредитной
организации.
После принятия Федерального закона от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ «О
дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в
период до 31 декабря 2014 года» перечень функций Государственной
корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (далее – АСВ) пополнился
возможностью участия в финансовом оздоровлении проблемных кредитных
организаций. В соответствии с законодательством в целях поддержания
стабильности банковской системы и защиты законных интересов вкладчиков и
кредиторов банков Банк России и АСВ вправе осуществлять меры с целью
предупреждения банкротства банков, являющихся участниками системы
обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской
Федерации. Особенно актуально это в тех случаях, когда банк играет
системообразующую роль в экономике страны или региона, а его возможное
банкротство угрожает законным интересам значительного числа вкладчиков и
кредиторов. Акцент был сделан не на отзыве лицензии у столкнувшихся с
финансовыми трудностями банков, а на применение к ним иных мер
предупреждения банкротства, в том числе санацию, присоединение, слияние,
реорганизацию [5, c. 20 – 23].
Таким образом, АСВ проводило мероприятия по санации банков в таких
формах, как:

финансовая поддержка инвестора, приобретающего не менее 75%
акций (долей) банка;

приобретение Агентством более 50% акций (долей) банка;

передача части активов и обязательств проблемного банка в
здоровый банк.
В числе стабилизационных антикризисных мероприятий Банка России
необходимо выделить:

укрепление ресурсной базы банков, насыщение банковской
системы дополнительной ликвидностью;

увеличение капиталов системообразующих банков, в том числе
посредством предоставления им долгосрочных субординированных кредитов;
102

увеличение до 700 тыс. руб. государственной гарантии сохранности
вкладов физических лиц;

предоставление российским кредитным организациям кредитов без
обеспечения на срок до одного года;

расширение состава Ломбардного списка;

«смягчение» условия выдачи коммерческим банкам кредитов
(внутридневных, овернайт, иных);

«смягчение» требований к качеству кредитных портфелей банков;

снижение норм обязательных резервов.
Результатом этих мер стало повышение стабильности российского
банковского сектора. Согласно данным Банка России в 2010 году возобновился
рост прибыли действующих кредитных организаций. Не менее важно, что
удалось восстановить доверие вкладчиков к российскому банковскому сектору.
Анализ практики предупреждения банкротства кредитных организаций
выявил эффективность и своевременность применения срочных антикризисных
мер Правительства и Банка России по разрешению последствий глобального
финансово-экономического кризиса. Однако далеко не все проблемы
банковского сектора страны были решены. Наиболее существенной для
кредитных организаций остаётся проблема управления «плохими» активами,
которые оказывает заметное влияние на ключевые характеристики их
деятельности. Как показывает практика ведущих развитых стран (США,
Великобритания, Германия), эффективным методом является создание
инфраструктуры для управления проблемными активами. Данный подход к
оздоровлению банковского сектора имеет ряд важных преимуществ. Вопервых, в его рамках банки в короткие сроки восстанавливают оптимальное
соотношение между работающими и неработающими активами. Во-вторых,
выкуп активов способствует снижению рисков, связанных с нарастающими
невозвратами по кредитам, при этом, позволив банку не создавать резервы на
возможные потери по ссудам и «освободить» капитал для дальнейшего
интенсивного движения в сторону развития банковского бизнеса [6, c 76]. Втретьих, списание проблемных активов с дисконтом с баланса кредитной
организации означает для нее экономию на налоговых платежах. В-четвёртых,
программа позволит избежать полной национализации банков даже в случае
значительного ухудшения качества активов.
Представляется целесообразным применять практику создания банка
«плохих» активов и в России. Решение проблемы «плохих» активов является
весьма актуальной: по различным оценкам около 20% ссуд совокупного
кредитного портфеля банков составляют категорию проблемных и
безнадежных. На сегодня достаточно перспективным представляется
предложение наделить АСВ, имеющее большой опыт работы с проблемной
задолженностью, правом выкупа проблемных активов банка.
Практика предупреждения банкротства кредитных организаций выявила
новые проблемы законодательного и организационного характера, требующие
разрешения в ближайшей перспективе. Речь идёт о разработке методических
рекомендаций по экспресс-оценке качества активов проблемных банков;
103
методологии описания активов, предлагаемых для передачи в рамках сделок
покупки и принятия обязательств, позволяющей потенциальным
приобретателям оперативно принимать решения об участии в таких сделках;
развитие механизмов предварительного анализа отчётности банков. Особого
внимания
требуют
также
вопросы
повышения
ответственности
собственников, топ-менеджеров банков.
С целью стимулирования банков к отказу от принятия избыточного риска
и обеспечению большей справедливости процесса взимания взносов
необходимо введение системы дифференцированных страховых взносов.
Мировой экономический кризис показал, что в наибольшей степени пострадали
крупные банки, а мелкие банки оказались более устойчивыми. Банкротство
национального системнозначимого банка может крайне негативно отразиться
на всей банковской системе. В связи с этим необходимо законодательно
закрепить для таких банков составление Планов самооздоровления в
обязательном порядке. Это позволит существенным образом повысить
устойчивость банковского сектора России.
Таким образом, необходимо не только не допустить дальнейшего
обострения кризисной ситуации, но и создать условия для поступательного
развития отечественной банковской системы и принять меры к нейтрализации
возможных кризисных явлений в будущем.
Список литературы
1.
Кован С. Е. Кризисы и антикризисное управление в социальноэкономических системах// Эффективное антикризисное управление. – № 2 (65),
2011. – C. 72-83.
2.
Морозова Т.Ю. Институциональная среда антикризисного
управления: уроки глобального кризиса // Эффективное антикризисное
управление. – № 2 (65), 2011. – C. 92-101
3.
Морозова Т.Ю. Теория и практика антикризисного управления:
диагностика слабого банка// Управление в кредитной организации//
Аналитический журнал. – № 5 (57), 2010. – С. 26–33.
4.
Ряховская А.Н., Кован С.Е. Трансформация антикризисного
управления
в
современных
экономических
условиях//Эффективное
антикризисное управление. - № 5 (80), 2013.- С. 62-73.
5.
Турбанов А.В. Антикризисные механизмы в банковской системе //
Деньги и кредит. – 2012. – №1. – С. 20 – 23.
6.
Шевченко Д.А. Банк плохих активов: правовой аспект //
Юридическая работа в кредитной организации. – 2009. – №4. – С. 76 – 85.
104
Князев С.А.
к.э.н. кафедры экономики и менеджмента
Волгоградский государственный медицинский университет
г. Волгоград, РФ
УПРАВЛЕНИЕ РЕЗЕРВАМИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
РЕАЛИЗАЦИИ ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
Инновационный
потенциал
—
это
определяемая
наличными
человеческими,
природно-материальными,
технико-технологическими,
институциональными, организационными и информационными ресурсами
совокупность возможностей предприятия создавать инновации, достигая
инновационных целей. Управление инновационным потенциалом представляет
собой целенаправленное формирование, наращивание и реализацию
инновационного потенциала [1, с. 27].
Формирование инновационного потенциала – первичное планирование и
приобретение ресурсов, необходимых для достижения инновационных целей.
Наращивание
инновационного
потенциала
производственного
предприятия представляет собой количественное и качественное увеличение и
улучшение
величины
инновационного
потенциала
предприятия.
Необходимость такой процедуры как наращивание инновационного потенциала
продиктована возможностью того, что для производства инновации могут
потребоваться дополнительные ресурсы. Превышение величины наращенного
потенциала над величиной потенциала, необходимого для производства
инновации (первоначально сформированного в рамках первого направления
менеджмента инновационного потенциала), даёт предприятию возможность
преодолеть различного рода барьеры, возникающие на пути инноваций (т.н.
инновационные барьеры), и тем самым увеличить вероятность успешного
внедрения инноваций на рынок. Как уже было отмечено, наращивание
инновационного потенциала подразумевает изменение его количественных и
качественных характеристик. Таким образом, управленческие действия по
наращиванию инновационного потенциала возможны в двух направлениях —
экстенсивном и интенсивном. Следует отметить, что экстенсивный и
интенсивный подходы к наращиванию инновационного потенциала
предприятия отнюдь не являются взаимоисключающими и в рамках
наращивания инновационного потенциала конкретного предприятия вполне
могут взаимно дополнять друг друга.
Реализация инновационного потенциала представляет собой процесс
преобразования компонентов инновационного потенциала в конечный продукт
– инновацию.
Решение задачи реализации инновационного потенциала предприятия
связано с применением в рамках инновационного проекта таких функций
менеджмента, как организация, координация, мотивация, мониторинг, контроль
и оценка действий сотрудников, вовлеченных в инновационную деятельность
предприятия. Разработка инновационных проектов и оценка их соответствия
инновационному потенциалу предприятия является важным этапом
105
инновационного менеджмента. Под инновационным проектом понимается
объединенная единой целью и определенная по времени, ресурсам и
исполнителям совокупность мероприятий по созданию инноваций и их
внедрению на рынок. Успех или неудача реализации того или иного проекта
напрямую зависят от точности оценки инновационного потенциала
предприятия и от степени эффективности преодоления инновационных
барьеров.
При решении задач наращивания и реализации инновационного
потенциала предприятия особое внимание следует уделять эффективному
использованию ресурсов, что напрямую влияет на результативность всей
инновационной деятельности предприятия. Особую роль здесь играют резервы
повышения эффективности использования инновационного потенциала
предприятия.
При этом под резервами можно понимать:
– часть ресурсов, временно не участвующую в воспроизводственном
процессе на предприятии, то есть резервами являются не используемые по
различным причинам компоненты потенциала предприятия;
– неиспользованные возможности улучшения показателей эффективности
использования компонентов инновационного потенциала в функциональных
сферах деятельности предприятия;
– возможности сокращения рутинизированной деятельности предприятия
и использования высвободившихся в результате этого ресурсов в
инновационной деятельности предприятия (в случае экономической
целесообразности такой меры).
Резервы повышения эффективности реализации инновационного
потенциала предприятия, на наш взгляд, следует применять для:
– сокращения времени реализации инновационного потенциала
предприятия в рамках инновационного проекта;
– уменьшения объёма используемых компонентов инновационного
потенциала;
– увеличения объёма производимых инноваций в случае наличия
платёжеспособного спроса на них.
Использование резервов повышения эффективности реализации
инновационного потенциала предприятия отличают некоторые особенности [2,
с. 94]. Во-первых, временной лаг между осуществлением затрат на реализацию
инновационного проекта и получением доходов от реализации инновации
может быть достаточно большим, что затрудняет адекватную оценку
эффективности
инновационного
проекта.
Например,
потенциально
перспективный проект может быть недооценён и досрочно завершён. Вовторых, сам процесс реализации инновационного потенциала разделён на
несколько стадий, которые отличаются по своему содержанию и требуют
различного рода ресурсы. Так, например, эффективность прохождения стадии
НИОКР определяется эффективностью использования, в первую очередь,
человеческого ресурса, т.е. знаний, умений, навыков, компетенций сотрудников
предприятия. А на стадии проведения маркетинговых исследований одну из
106
главных ролей играет информационный ресурс, например, информация о
поведении потенциальных потребителей, о возможности появления товаровсубститутов и т.д.
К тому же руководству предприятия следует определиться с перечнем
критических факторов успеха (CSF – critical success factors) – показателей, по
которым будет оцениваться результат действий каждого участника проекта и
эффективность осуществления стадии проекта. Определение перечня
критических факторов успеха помогает увязать цели каждого участника
проекта и направить его (участника) действия на достижение стратегической
цели организации. Отсутствие набора CSF может повлечь за собой
нескоординированность действий и конфликты между участниками процесса
по поводу целей, что может привести к дезорганизации инновационного
процесса.
При решении всех основных задач управления инновационным
потенциалом предприятия – его формирования, наращивания и реализации –
важным моментом является прогнозирование возможности возникновения того
или иного инновационного барьера, которое необходимо выполнять в целях:
– концентрации ресурсов в наиболее «узких» местах инновационного
проекта;
– отбора инновационных проектов, в рамках которых прогнозируются
наименьшие издержки по преодолению барьеров их реализации;
– выявления непреодолимых барьеров, что позволяет принимать решения
об отказе от реализации неперспективных проектов и предотвратить
неэффективное и нерациональное использование ресурсов в рамках данного
проекта.
Наиболее важными направлениями прогнозирования возникновения
инновационных барьеров является наблюдение за внешними и внутренними
процессами предприятия:
– поведение клиентов предприятия (прогнозная оценка степени восприятия
существующими клиентами планируемой инновации);
– поведение потенциальных потребителей (прогнозная оценка объёма
выручки от реализации планируемой инновации новым клиентам и
эффективности затрат на планируемый инновационный проект);
–
поведение
сотрудников
предприятия
(оценка
возможности
возникновения сопротивления изменениям);
– поведение конкурентов предприятия (оценка возможностей конкурентом
по удовлетворению потребностей клиентов более дешёвым и/или качественным
образом путём копирования инновации);
– поведение поставщиков (прогнозная оценка эффективности
взаимодействия с существующими и потенциальными поставщиками в рамках
осуществления инновационного проекта);
– макроэкономические показатели (например, прогноз тренда
платёжеспособного спроса на планируемую инновацию);
107
– изменения в законодательстве и нормативных актах (например, прогноз
планов властей на введение дополнительных налоговых отчислений в той
сфере, где предприятие планирует вводить инновации).
Таким образом, качественное управление резервами повышения
эффективности реализации инновационного потенциала предприятия позволяет
своевременно
преодолевать
инновационные
барьеры
и
достигать
инновационных целей предприятия.
Литература:
1. Князев, С. А. Оценка инновационного потенциала предприятия / С.А.
Князев // Вестник Волгоградского государственного университета. Сер. 3,
Экономика. Экология. – 2010. – № 1 (16). – С. 27–32
2. Сорокин, А. В. Повышение эффективности инновационной
деятельности промышленных предприятий: дисс. … канд. экон. наук / А.В.
Сорокин. – М., 2006. – 151 с.
Кротов А. Ю.
Аспирант
Российская академия народного хозяйства и государственной службы при
Президенте Российской Федерации
г. Москва, РФ
УПРАВЛЕНИЕ СОВРЕМЕННЫМИ КОМПАНИЯМИ С
ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ИННОВАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
(ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ И ОРГАНИЗАЦИОННОЕ
ЗНАНИЕ)
Особенности развития современных компаний связаны с феноменом
перехода к, так называемой, экономике знаний, представляющую собой «тип
экономики, в которой сектор знаний играет решающую роль, а производство
знаний является важнейшим источником роста экономики» [1]. Развитие
компаний в период перехода к экономике знаний должно базироваться, в
первую очередь, на росте их интеллектуального капитала.
В данной работе как фактор инновационного развития компании нас будет
интересовать, в первую очередь, составляющая интеллектуального капитала
человеческие активы и более всего рост коллективных знаний сотрудников
предприятия. В практике российских компаний принято обеспечивать рост
коллективных знаний работников за счет проведения обучения сотрудников: на
их рабочем месте, специальными подразделениями фирмы или на основе
образовательного аутсорсинга. Особенно востребованы сегодня различные
тренинги, чаще всего проводимые специализированными компаниями.
Особый интерес с точки зрения обеспечения роста коллективных знаний
имеет система управления организационным знанием, созданная в японских
компаниях и описанная И. Нонака [2]. Развитие коллективного знания в такой
системе основывается на его последовательном преобразовании, в том числе из
неявного (неформализованного) знания в явное (формализованное) и обратно.
108
При этом новое знание на каждой итерации захватывает все новые структуры
организации.
И. Нонака выделяет четыре вида преобразования знания: социализацию –
преобразование неявного знания в неявное, экстернализацию – преобразование
неявного знания в явное, комбинирование – перевод явного знания в явное и
интернализацию - перевод явного знания в явное. Особенность данной системы
заключается в таком обеспечении процесса, при котором новое знание по
очереди преобразуется четырьмя описанными способами.
Рассмотрим данный подход на примере гипотетической компании,
создающей некие товары. Работник, непосредственно работающий с
потребителями, замечает, что потребители не всегда бывают удовлетворены
какой-то характеристикой создаваемого изделия (например, размером) и
делится своими замечаниями с другими работниками (социализация).
Этот вывод становится основой для формирования технического задания
для конструкторского бюро фирмы на поиск путей изменения размеров
производимого изделия (экстернализация).
Техническое задание на проведение исследований по поиску
возможностей уменьшения размеров изделия становится основой деятельности
конструкторского бюро, возможно с привлечением исследовательского
подразделения (комбинирование).
После этого следует стадия освоения нового производства
(интернализация), при которой формализованные знания относительно основ
нового производства превращаются в неявные знания и навыки работников по
производству и продаже нового изделия.
На новом этапе работающие с непосредственными потребителями
получают неформализованные знания об их отношении к новому товару
(социализация). Процесс переходит на следующий виток.
Из приведенного примера очевидна еще одна особенность принятого в
японских фирмах процесса управления знаниями, а именно вовлечение в
процесс все новых подразделений.
Попробуем показать, как в использованном нами примере будет
происходить процесс создания и внедрение в производство нового образца
продукции в отечественной компании. Обычно, в отечественной практике
новые товары и технологии создаются в результате работы исследователей и
разработчиков (комбинирование).
В процессе внедрения новых технологий формализованные знания
преобразуются в неявные знания и навыки работников, их реализующих и
создающих в их результате новые товары (интернализация).
В процессе реализации новой технологии происходит обмен неявными
знаниями и навыками работников, как производящих продукт, так и
реализующих его (социализация).
С точки зрения сформулированных И. Нонака принципов управления
организационным знанием, можно отметить три особенности данного процесса:
109
 процесс является линейным, то есть он не замкнут и, в результате не
обеспечивается его непрерывность, и это не позволяет обеспечить при
разработке новых изделий обратную связь от потребителя;
 источником
процесса
являются
исследования
и
разработки
(комбинирование), а не выявление потребностей клиентов (социализация), что
также не соответствует ориентации разработок на потребителей;
 в процессе отсутствует преобразование неявного знания в
формализованное
(экстернализация),
что
нарушает
непрерывность
преобразования организационного знания.
Как следствие, процесс создания организационного знания в российских
компаниях не обеспечивает собственного расширения и охвата новых
подразделений организации, как это происходит в японских компаниях. На наш
взгляд, это является одной из причин того, что отечественные компании плохо
внедряют инновации и новые знания, которые, как было отмечено в начале
данной статьи, становятся важнейшим источником роста современной
экономики.
В подтверждение тезиса о низкой по сравнению с зарубежными странами
инновационной активности отечественных компаний можно привести
следующие данные по европейским странам [3]: в России удельный вес
организаций, осуществлявших технологические инновации, составляет 8,5 %,
тогда как в Германии – 65,1%, Швеции – 50%, Великобритании – 43%,
Португалии – 40,9%, Италии – 36,3%, Франции –32,6%; удельный вес
отгруженных
товаров,
выполненных
работ,
услуг
организаций,
осуществлявших технологические инновации, в общем объеме отгруженных
товаров, выполненных работ, услуг: в России – 31,2% , в Германии –89,3%,
Швеции – 74,5%, Великобритании – 73,4%, Франции –68,4, Португалии –
67,6%, Италии – 64, 8%; удельный вес новых для рынка инновационных
товаров, работ, услуг в общем объеме отгруженных товаров, выполненных
работ, услуг организациями промышленного производства в России – 0,5%,
Швеции –14,6%, Германии – 10,9%, Великобритании и Франции – 10,2%,
Италии – 9,3, Португалии – 6,8%. Иными словами, инновационная активность
отечественных компании гораздо ниже, чем в других странах Европы.
Таким образом, из приведенного материала может быть сделан следующий
вывод: при управлении отечественными компаниями следует искать пути
активизации
роста
и
повышения
эффективности
использования
интеллектуального капитала организации и применять элементы современных
технологий создания организационного знания. Управление процессом
создания нового знания позволило бы сделать более эффективным
инновационный процесс в России, поскольку исследователи и разработчики
были бы в своей деятельности более ориентированы на нужды потребителей, а
производители – заинтересованы в их результатах, как основе повышения
собственной конкурентоспособности.
Как следует из приведенного материала, для этого необходимо, во-первых,
превратить процесс создания и внедрения новшеств из линейного в
циклический, обеспечить обратную связь от потребителя на основе
110
периодического обмена неформальным знанием (социализацией) и его
преобразованием в явное (экстернализацией). И это на сегодня является
возможным путем повышения эффективности управления отечественными
компаниями на основе развития интеллектуального капитала и использования
технологий управления организационным знанием.
Возможным путем внедрения элементов современных зарубежных
технологий создания организационного знания может оказаться использование
при управлении компанией инновационных образовательных технологий. Так,
в работе [4] показано, как корпоративное обучение и образовательный
аутсорсинг
могут
обеспечить
целостность
процесса
управления
организационным знанием. В частности авторами [4] предлагается система
образовательных
программ
от
индивидуального
консультирования
руководителя и корпоративных программ до создания корпоративного
университета.
На наш взгляд, такой подход мог бы стать основой реального внедрения
инновационных технологий развития интеллектуального капитала и
управления организационным знанием в практику отечественных компаний. А
внедрение в российских компаниях современных инновационных
образовательных технологий и технологий управления организационным
знанием могли бы в значительной мере повысить их инновационную
активность и, как следствие, их конкурентоспособность и эффективность их
работы.
Литература:
1. Макаров В.Л. Экономика знаний: уроки для России /Экономическая
наука современной России. Экспресс-выпуск, № 1 (11), 2003.
2. Нонака И., Такеучи Х. Компания – созидатель знания: Зарождение и
развитие инноваций в японских фирмах. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003.
3.
См.
Клеева
Л.П.
Постановка
проблемы
эффективного
функционирования научно-инновационной системы/ Сборник статей. – М.: Инт проблем развития науки РАН, 2009.
4. В. Голубкин, С. Календжян, Л. Клеева Образовательные программы как
элемент управления корпоративным знанием // «Бизнес-образование» № 1 (20)
2006.
Мамонтова Е.Л.
студентка 2 курса магистратуры
экономического факультета
Воронежский Государственный Университет
г. Воронеж, РФ
УЧАСТИЕ РАБОТНИКОВ В УПРАВЛЕНИИ ОРГАНИЗАЦИЕЙ
В настоящее время в управлении социально-экономическими системами
все более увеличивается значение социальной составляющей.
Человеческий
капитал
определяет
конкурентоспособность
и
эффективность организации. Чтобы добиться максимального эффекта,
111
необходимо в полной мере использовать потенциал работников. Решению этой
задачи во многом способствует участие работников в управлении.
Неэффективность отчужденности работников от процессов управления
предприятием признана в теории и подтверждено практикой управления. П.
Друкер в своей работе «Практика менеджмента» пишет: «Рабочий постарается
достичь максимальной производительности в работе только в том случае, если
он видит проблему с точки зрения руководителя, если он почувствует, что от
его работы зависит успех и выживание предприятия. Такой взгляд он может
приобрести только в том случае, если у него будет опыт управления
предприятием, на котором он работает» [1, с.308]. Друкер также утверждает,
что работниками нужно не управлять, а направлять. Однако это не означает,
что рядовые сотрудники должны осуществлять управление организацией. Это
неисполнимо ни в организационном, ни в этическом аспекте. Следовательно,
необходимо внедрять иные способы вовлечения работников в управление
организацией.
В большинстве развитых стран уже используются программы участия
работников в управлении. В первую очередь, здесь необходимо упомянуть
Германию. На немецких предприятиях возможность работника участвовать в
управлении реализуется посредством его права подавать предложения и быть
выслушанным, а также права на разбирательство всех обстоятельств,
касающихся его рабочего места и положения на предприятии. Помимо этого
работник может действовать через производственный совет (даже не будучи
его членом), через молодежный комитет. Право на соучастие в управлении
может быть реализовано работником благодаря вхождению в наблюдательный
совет. Создаются условия для работников влиять на оплату труда, порядок
приема на работу и увольнения, профессиональное обучение и повышение
квалификации, организацию и охрану труда. То есть речь идет не о
распределении материальных благ, а об участии работников на всех уровнях
принятия решений.
Но опираясь на достижения других, нельзя забывать и о собственном
опыте вовлечения работников в управление организацией.
Так, в наибольшей степени система производственной демократии была
установлена Законом СССР «О государственном предприятии (объединении)»
от 30 июня 1987 года (введен в действие с 1 января 1988 года). Им было
установлено, что деятельность предприятия осуществляется в соответствии с
принципом социалистического самоуправления. Общее собрание избирало
руководителя предприятия, советов трудового коллектива, заслушивало отчеты
об их деятельности, рассматривало и утверждало планы экономического и
социального развития предприятия и др. Однако, достигнув своего локального
максимума, система производственной демократии «сходила на нет». Новое
российское законодательство, которое начало активно формироваться в 1990
году, также как и позднее союзное законодательство не только не ставило своей
целью расширение правомочий трудового коллектива в сфере управления
предприятием, но и существенно сужало эти полномочия [2, с. 122]. Переход к
рыночной экономике обязывает пересмотреть методы управления, но это не
112
означает исключение работника из управления предприятием. В нашей стране
есть база, фундамент для работы в этом направлении.
В России в участие работников в управлении законодательно закреплено в
трудовом кодексе РФ, а также иных федеральных законов, учредительных
документов организаций, коллективных договорах и соглашениях (например,
ФЗ от 19.07.1998 №115- ФЗ «Об особенностях правового регулирования
акционерных обществ работников (народных предприятий)»). Статьей 53 ТК
РФ определены основные формы участия работников в управлении
организаций. Необходимо отметить, что это не исчерпывающий список, так как
в этой же статье указана возможность использования и иных форм
«определенных настоящий Кодексом, иными федеральными законами,
учредительными документами организации, коллективным договором,
локальными нормативными актами» [3, с. 52]. 7 мая 2012 года президент РФ
подписал Указ №597 «О мерах по реализации государственной социальной
политики», в частности, речь идет о создании производственных советов с
целью расширения участников работников в управлении. А 30 января 2013 года
правительство РФ внесло в Госдуму проект ФЗ №213745-6 « О внесении
изменения в статью 22 Трудового кодекса РФ». Этот законопроект
предоставляет работодателям право создавать производственный совет консультативный орган, образованный работодателем на добровольной основе
из числа своих работников, как правило, имеющих значительные достижения в
труде, для подготовки работодателю предложений по совершенствованию
оргструктуры производства или отдельных производственных процессов,
внедрению новой техники и технологий, повышению производительности
труда и квалификации работников [5, с. 55]. По замыслу авторов законопроекта
производственные советы не входят в систему социального партнерства, что
требует тщательной проработки вопросов о разграничении полномочий
профсоюзов и производственных советов.
На практике руководители зачастую сталкиваются с тем, что работники не
проявляют активности в данной сфере и зачастую даже не пытаются
реализовать имеющиеся у них права. Здесь играет роль и механизм начисления
заработной платы, и характер отношений «начальник-подчиненный», и
недостаточная квалификация работников. Существует множество причин,
решение большинства которых не требует больших затрат, но обязывает
уделять ежедневное внимание в долгосрочном периоде. Для того чтобы
действительно
повысить
производительность,
необходимо
заменить
навязанный извне отрицательный стимул страха внутренней самомотивацией
[6, с. 203]. Та же самая прогрессивная оплата даст положительные результаты
там, где уже есть желание работать лучше. Необходимо требовать от
работников ответственности, инициативности. Задачей государства на данном
этапе должно стать развитие общественной активности и инициативы,
культуры солидарности и коллективного действия не всех уровнях, начиная с
образовательных учреждений.
113
Литература:
1.
Друкер П. Практика менеджмента / П. Друкер. – М.: Издательский
дом «Вильямс», 2003.- 398с.
2.
Ключко В. Н. Участие работников в управлении предприятиями.
Российский опыт и перспективы / В. Н. Ключко // Менеджмент в России и за
рубежом.- 2007.-№1. – С.119-131.
3.
Трудовой кодекс Российской Федерации: по состоянию на 20 марта
2013г. – М. : Проспект : КноРус, 2013 . – 224 с.
4.
О мероприятиях по реализации государственной социальной
политики: указ Президента РФ от 7 мая 2012 г. № 597 // Собрание
законодательства Российской Федерации от 7 мая 2012 г. - № 19. - ст. 2334.
5.
Гладков Н. О производительных советах/ Н. Гладков // газета
«Солидарность». - 2013. - №34. – С.53-57.
6.
Друкер П. Ф. Задачи менеджмента в XXI веке / П. Друкер. – М.:
Издательский дом «Вильямс», 2000.-272с.
Шаров А. А.
магистр
Государственный Университет Управления
г. Москва, РФ
СОВРЕМЕННЫЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КОНТЕНТОМ В
ОРГАНИЗАЦИЯХ И ГОСУДАРСТВЕННОМ УПРАВЛЕНИИ
В современной организации системы ECM становятся обязательным
элементом ИТ-инфраструктуры. С их помощью повышают эффективность
деятельности коммерческие компании и промышленные предприятия, а в
государственных учреждениях на базе технологий ECM решаются задачи
внутреннего
управления,
межведомственного
взаимодействия
и
взаимодействия с населением. ECM (Enterprise Content Management) – в
переводе этот термин звучит как «управление корпоративными
информационными ресурсами (содержанием, наполнением, контентом)». Под
ECM-системой понимают набор технологий, инструментов и методов,
используемых для сбора, управления, накопления, хранения и доставки
информации всем потребителям внутри организации. Все документы,
отражающие деятельность предприятия и являющиеся свидетельствами,
рождаются в рамках тех или иных бизнес-процессов. ECM – это
управленческая
практика,
позволяющая
выстраивать
управление
информационной средой предприятия таким образом, чтобы повышать уровень
соответствия нормам регулирования, расширять возможности повторного и
совместного использования контента, а также способы представления
информации [6]. ECM становится средой, охватывающей все уровни
деятельности и управления: от автоматизации оперативной деятельности до
поддержки принятия решений и управления (повышение эффективности
предприятия) [11].
114
На российском рынке ECM имеется целый ряд трендов. К ним относится
поддержка работы с большими объемами накопленных в системе данных,
включая сложный поиск, извлечение закономерностей, задачи управления
знаниями [9]. Почти 80% корпоративных данных сегодня существует в
мультиструктурированном формате. С помощью систем нового поколения
организации
смогут
интегрировать
и
анализировать
петабайты
неструктурированных данных и получать критически важную информацию за
секунды, что ведет к повышению точности решений и более быстрой реакции
на изменения.
Text Mining (ТМ) – автоматическая обработка информации из больших
объемов текстового материала. Результаты TM могут быть использованы для
математического прогнозирования, анализа социальной обстановки и анализа
рынков. Типичные задачи ТМ включают категоризацию, кластеризацию
текстов, извлечение концептов и объектов, создание таксономий, смысловой
анализ, обобщение документации и моделирование объектов, то есть
установление связей между различными известными объектами [8].
Тренд «ухода» в «облака» сервисов по организации ECM стал одним из
основных в рассматриваемой отрасли. Существует сложность, связанная с
необходимостью обеспечения отказоустойчивости системы на уровне
инфраструктуры для того, чтобы обеспечить корректную работу с продуктом в
«облачной» среде. Вопрос сохранности информации и ее недоступности для
сторонних лиц при условии работы в «облаках» на сегодняшний день является
едва ли не основным, волнующим потенциальных потребителей «облачных»
сервисов [5].
Актуальность темы мобильности повышается благодаря существенному
росту парка мобильных устройств. Практически все ключевые производители
ECM-решений уже выпустили (или собираются выпустить) свои мобильные
клиенты, позволяющие перенести или реализовать заметную часть
функциональности ECM-системы на планшете, а иногда даже и на смартфоне.
Сегодня заказчики все чаще требуют от производителя реализации более
удобных интерфейсов, направленных на исполнение конкретного,
адаптированного к нуждам пользователя варианта использования системы,
включая доступ к ECM с мобильных устройств и планшетов.
Можно отметить рост заинтересованности заказчиков в автоматизации
нестандартных или специфических для организации бизнес-процессов.
Корпоративные
ECM-системы
получат
элементы
функционала,
характерного для социальных инструментов, чем для делового программного
обеспечения. В компании могут быть применены разнообразные социальные
решения: корпоративные порталы, тематические сайты, внутренние и внешние
блоги, форумы, социальные сети.
Близкой к социальной является тема геймификации (использования
игровых технологий). Геймификация — это термин, который, как правило,
используется для определения процесса привнесения игровых элементов и
механик в неигровой контекст. Результат геймификации — это вовлечение
сотрудников.
115
Мировой рынок ECM растет 8% в год. Общий объем рынка ECM к 2017
достигнет объема $7,9 млрд., т.к. он является очень динамичным и быстро
растущим. Российский рынок ПО растет на 15%, а ECM – даже на 23% в год.
Основными игроками мирового рынка ECM являются EMC Documentum, IBM
FileNet, Open Text и Oracle. Нельзя обойти вниманием и Microsoft SharePoint,
который тоже обосновался в лидерском квадрате [5].
Довольно острой конкуренции на рынке документооборота между
иностранными и отечественными компаниями не наблюдается. Западные
поставляют платформы (Documentum, IBM, Lotus), российские – решения на их
основе. В качестве комплексного поставщика (платформа плюс решения) в
России выступает только Documentum, хотя и она все больше делает акцент на
платформу [10].
Государство усиливает свой интерес к автоматизации документооборота,
причыем и как регулятора, и как заказчика. Большое внимание уделяется
проектам по предоставлению электронных государственных услуг как на
федеральном, так и на местном уровнях. Запускаются сервисы системы
межведомственного электронного взаимодействия. Наблюдается определенная
переориентация от восприятия СЭД как систем контроля к их восприятию как
систем, способствующих более эффективной работе госслужащих. Наиболее
активными пользователями СЭД оказались Минэкономразвития, Минфин,
Аппарат правительства, Администрация президента и Минкомсвязи [13].
Государство является одним из ключевых движителей развития рынка
СЭД/ECM. Говоря же о реализуемых в стране проектах национального
масштаба, следует выделить разработку системы оказания госуслуг в
электронном виде и создание для ее реализации инфраструктуры электронного
правительства. В будущем следует ожидать роста потребностей в
автоматизации со стороны госсектора, в том числе и оптимизация уже
внедренных проектов [12].
Большинство компаний рассматривает управление информацией и
документооборот как базовый элемент деятельности организации. Основной
целью внедрения ECM компании считают повышение эффективности бизнеса.
Вопрос выбора и внедрения ECM считается стратегически важным и им
управляет первое лицо компании, однако есть компании, где вопросы
документооборота неподведомственны пока никому. Удобство пользования
является приоритетным критерием при выборе системы. Более половины
компаний считают, что фактическая окупаемость инвестиций в систему
управления документооборотом или информационной средой предприятия
довольно высока. Наибольших усилий в становлении процессов управления
документооборотом требует вовлечение сотрудников организации в
использование решения. Как функция системы преобладает потребность в
анализе данных: наиболее востребованной является аналитика информации,
содержащейся в различных хранилищах данных, в ECM-системе и контента
электронной почты. По мнению сотрудников компаний, основной проблемой
управления данными является неопределенность бизнес-процессов, которая
может быть решена путем привязки контента к основным бизнес-процессам
116
организации. В общем, растет спрос на крупные, территориально
распределенные системы электронного документооборота. Стоит отметить, что
развивается рынок решений в области юридически значимого электронного
документооборота.
На данный момент ECM представляет собой совокупность стратегий,
методов и инструментов, используемых для ввода, хранения, управления,
обеспечения сохранности и передачи информации. ECM-система обеспечивает
единую инфраструктуру для управления любыми видами данных организации.
ECM-система позволяет структурировать и автоматизировать бизнес-процессы,
тем самым сокращая временные затраты сотрудников, а также обеспечить
совместную работу сотрудников организации и проводить анализ данных.
Литература
1.
Бобылева М. Эффективный документооборот: от традиционного к
электронному. 2004.
2.
Быкова Т. А. Делопроизводство. 2012.
3.
Куняев Н. Конфиденциальное делопроизводство и защищенный
электронный документооборот. 2013.
4.
Rockley A. Managing Enterprise Content: A Unified Content Strategy.
2012
5.
Блоги
экспертов
и
ИТ-компаний,
www.club.cnews.ru
(http://club.cnews.ru/blogs/entry/sed_v_oblake_dlya_teh_kto_ne_boitsya_vysoty,
http://www.cnews.ru/reviews/free/ecm2012/articles/articles9.shtml)
6.
Все о ECM и СЭД, www.docflow.ru (http://www.docflow.ru/news
7.
/analytics/detail.php?ID=26540&sphrase_id=355960)
8.
IT-новости, обзоры, статьи, www.ixbt.com.
9.
IT-сообщество Хабрахабр, www.habrahabr.ru.
10.
Государство. Бизнес. ИТ. www.tadviser.ru (http://tadviser.ru/a/160817)
11.
Корпоративные
технологии
и
решения,
www.pcweek.ru
(http://www.pcweek.ru/idea/article/detail.php?ID=71387)
12.
Онлайн
издание
по
IT-технологиям,
www.bytemag.ru/
(http://www.bytemag.ru/articles/detail.php?ID=11908)
13.
Статьи и интервью компании Интертраст, www.intertrust.ru
(http://www.intertrust.ru/press_center/articles/view/1270-rynok-sed-esm-itogi-2012i-perspektivy-2013.htm)
14.
Статьи
и
интервью
компании
ЭОС,
www.eos.ru
(http://www.eos.ru/eos_delopr/eos_analitics/detail.php?ID=119450&SECTION_ID=
765 )
117
Шестаков И.В.
Заместитель Главного конструктора ОАО «Машиностроительный завод
им.Калинина, г.Екатеринбург».
г.Екатеринбург, РФ
К ВОПРОСУ О ВЫБОРЕ ИННОВАЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ.
Выбор инновационной стратегии любого крупного промышленного
предприятия сопряжен не только с оценкой внешних рыночных и внутренних
технологических рисков [1,с.79], но так же, в силу «межфункциональной»
природы корпоративных инноваций, часто зависит от влияния «ключевых
заинтересованных лиц» (ЗЛ) или «стейкхолдеров», их предпочтений и степени
влияния на результат. Данная ситуация предполагает необходимость
нахождения компромиссного решения, которое в некотором смысле учитывала
бы интересы всех субъектов управления. К последним, с точки зрения
машиностроительного предприятия, можно отнести: государство, акционеров,
топ-менеджмент, партнеров, ключевых исполнителей и т.д.. В качестве
методики согласования интересов может быть применен инструментарий
«теории игр». Для постановки и нахождения решения подобных задач
необходимо располагать множеством возможных решений (альтернатив), и
информацией от субъектов об их предпочтениях относительно альтернатив.
Это, так называемая, - «платежная матрица» т.е. табличная форма модельного
представления данных, выражающих степень удовлетворения игроков в данной
ситуации. Можно так же сказать, что конкретные значения этих величин
представляют собой оценку полезности или значимости для субъекта
рассматриваемых
альтернатив.
Вышеперечисленное
предполагает
использование теории так называемых «бескоалиционных игр», в которых
основной единицей анализа являются стратегии или интересы отдельных
игроков, каждый из которых стремится получить наилучший собственный
результат. В рассматриваемом контексте термин – «бескоалиционные» или,
точнее «антагонистические», скорее говорит о форме представления данных,
чем о содержании, т.к. моделируются ситуации, в которых условный
«конфликт» присутствует, но интересы «Лица принимающего решения» (ЛПР)
и «ЗЛ» могут частично совпадать (а в некоторых случаях - совпадать
полностью). Таким образом, речь здесь идет об «антагонизме поведения», а не
«антагонизме интересов» - как в классических «матричных играх», в которых
предпочтения игроков прямо противоположны. В связи с этим, можно
предположить, что «цена игры», в данном случае показывает уровень
согласованности интересов в проекте / стратегии или «индекс
удовлетворенности» субъектов управления. Примем так же, что одна из
составляющих той ситуации, в которой приходится делать выбор формируется с участием «ЛПР» и характеризует собой наиболее
благоприятную для последнего внешнею среду. Остальные составляющие
данной «ситуации» так же представляют собой стратегические предпочтения
«заинтересованных лиц», но на которые «ЛПР» прямо не может влиять. Из
этого ограничения можно предположить, что одним из игроков в данной игре
118
является внешняя среда, которая в принципе аналогична так называемой
«природе» в «теории игр», возможные состояния которой могут либо
соответствовать, либо не соответствовать интересам «ЛПР».
Для
определения
стратегических
предпочтений
«ЗЛ»
можно
воспользоваться результатами парных сравнений групп факторов или так
называемым «Методом Анализа Иерархий», объективность которого
подтверждена работами многих специалистов [2, с.32]. Получив, таким
образом, показатели значимости – весовые коэффициенты для каждой из
альтернатив и подставив их в «платежную матрицу» сформируем
соответствующие «выигрыши» для «ЛПР» той или иной стратегии. Например,
если для каждого из пяти «заинтересованных лиц» определен вектор
приоритетов по пяти факторам/стратегиям: {24; 15; 13; 38; 10}; {32; 20; 20; 10;
18}; {10; 15; 38; 13; 24}; {40; 35; 10; 10; 5}; {15; 25; 10; 40; 10}, то
соответствующее решение полученной матрицы, в соответствии с критериями
«Байса», «Вальда», «Сэдвижа», «Лапласа», «минимаксным критерием»,
«Гурвица», «Ходжа – Лемана», «Гермейера», «критерием произведения»,
«составным критерием - BL» [3, с.196], а так же путём её сведения к задаче
Линейного Программирования при помощи модуля «Поиск решения» (ПО
«Excel») показывает, что при «индексе удовлетворенности» («цене игры»)
равном 20.89758 приоритеты ЛПР в выборе стратегий {А1; А2; А3; А4; А5}
распределяются как {0,36; 0,27; 0,1; 0,27; 0,0}.
Таким образом, далее «ЛПР» предстоит сделать выбор с учетом, как своего
опыта, так и степени своей уверенности во влиянии «ЗЛ» на стратегические
направления. Однако следует особо отметить, что для принятия полноценного
стратегического решения, необходимо первоначальные стратегии «ЛПР»,
получить через объективное исследование информации о внешней и
внутренней бизнес – среде организации, например посредством
инструментария SWOT –анализа [4, с.87].
Литература:
Инновационный бизнес: корпоративное управление НИОКР: учеб.
пособие/ М.Ю.Спасенных.- М.: Изд-во «Дело» АНХ, 2010.- 148с.
Теория и практика принятия решений по выходу организаций из
кризиса / А.Н.Асаул, И.П.Князь, Ю.В.Каратаева; под ред. засл. Строит. РФ, д-ра
экон. наук, проф. А.Н. Асаула. – СПб: АНО «ИПЭВ», 2007. – 224с.
Методы принятия управленческих решений: учебник для
бакалавров / Л.А. Трофимова, В.В. Трофимов. – М.: Издательство Юрайт,
2014.- 335с.
И.В.Шестаков; Л.А. Малышева. Инструменты стратегического
управления инновационной деятельностью. // Наука и бизнес: пути развития;
№4(22), 2013г
119
Ватлин А.А.
аспирант Тамбовского государственного
университета им. Г.Р.Державина
г.Тамбов, РФ
Зачиняев С.Н.
аспирант Тамбовского государственного
университета им. Г.Р.Державина
г.Тамбов, РФ
Сундуков А.В.
аспирант Тамбовского государственного
университета им. Г.Р.Державина
г.Тамбов, РФ
ЭФФЕКТИВНЫЙ УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ СТИЛЬ МЕНЕДЖЕРА:
КОМПЕТЕНТНОСТНЫЙ ПРОФИЛЬ, ТИПОВЫЕ ОШИБКИ И
СТРАТЕГИЯ РАЗРЕШЕНИЯ КОНФЛИКТОВ
Одна и та же проблема на предприятии может быть решена разными
альтернативными способами. Не существует единственно правильного
решения. Однако всегда присутствуют ограничения, которые подталкивают к
определенному сценарию действий и стратегии поведения. Наибольшего
успеха достигают те люди и компании, которым удается добиться нужного
баланса между анализом и конкретными действиями. Секрет заключается в
том, чтобы отказаться от принципа «или — или» и заменить его принципом
постоянно и размышлять, и активно действовать. Такого качества могут
добиться только такие менеджеры, которые обладают определенным
управленческим стилем.
В первую очередь, менеджер должен сочетать в себе определенный набор
компетенций, что в обобщенном виде формирует его профиль (рис. 1). По
определению С. Спенсера и Л. Спенсера компетенция - это базовое качество
индивидуума (мотивы, особенности, установки, ценности и навыки), имеющее
причинное отношение к эффективному и/или наилучшему на основе критериев
исполнению работы или в других ситуациях. При этом компетенции не имеют
решающего значения, если не соответствуют функциональным требованиям
самой работы и культуре организации.
Профиль менеджера представляет особый тип контракта, отражающий
совместные ожидания и требования к контрактации со стороны менеджмента,
организации и образования. При этом ключевыми факторами являются стадия
развития организации и уровень управления. Внутрикорпоративная
конкуренция выявляет более эффективные профили, способствующие
созданию большей стоимости предприятия или приращению человеческого
капитала. Поэтому профиль менеджера подвержен институциональным
изоморфным изменениям: вынужденный изоморфизм - как результат
административного воздействия; мимический - как результат имитации
группового поведения для соответствия корпоративным стандартам;
нормативный - как принятие новых образцов группового поведения.
120
В настоящее время наблюдается переход от профессиограммы, которая
описывает особенности определенной профессии, к профилю должности совокупности задач, стоящих перед менеджером с учетом выполнения
определенных критериев / показателей / планов. Профилирование организации
позволяет сделать ее более управляемой, прозрачной и логически понятной для
персонала. Профиль организации может быть формализован в виде
должностных инструкций.
Заранее сформированный профиль менеджера для каждого уровня
управления по принципу кластеров компетенций позволяет в некоторой
степени предотвратить возможные типовые управленческие ошибки,
способствуя эффективному решению практических задач организации.
Управленческие ошибки - это отклонение фактического результата
управленческого воздействия от ожидаемого. При этом ожидаемый результат
должен представлять собой следствие правильно поставленной цели. Однако
сами по себе ошибки могут быть связаны как с достижением поставленной
цели, так и с неправильной ее постановкой (рис. 2). Все они носят либо
ненамеренный характер управленческих ошибок, так как, по сути, никто не
планирует ошибаться, либо намеренный, но в этом случае речь идет уже об
нарушениях.
Рис. 1. Компетентностный профиль менеджера
Ошибки в организации достижения целей могут возникать из-за
некорректной организации процессов или несбалансированного формирования
структуры. В первом случае основной причиной может являться отсутствие
сбалансированных процедур и стандартов в работе. Сбалансированность в этом
аспекте является ключевой составляющей, поскольку, с одной стороны,
процедуры
повышают
предсказуемость результатов,
снижая
риск
управленческой ошибки, а, с другой, снижают гибкость и оперативность
системы управления.
121
Человеческий фактор также стоит в одном ряду причин возникновения
управленческих ошибок. При этом можно разделить два вектора ошибок: те,
которые допускает руководитель при принятии соответствующего решения, и
ошибки, возникающие в процессе исполнения принятых решений. В последнем
случае может быть сформирована плохая команда по таким показателям как
квалификация, неспособность к командной работе и т.д.
Рис. 2. Типовые управленческие ошибки
Поиск процедур, позволяющих организовать эффективную работу
команды, находится на стыке таким методов как:
патернализм / авторитаризм;
материальные / нематериальные стимулы;
субъективная / объективная мотивация.
Процесс минимизации ошибок в организации процессов зависит как от
сбалансированности процедур, так и от эффективности их восприятия
персоналом, который им следует. Их взаимосвязь заключается в следующем
факте: чем выше требуемая степень гибкости процедурных составляющих в
компании, тем большее значение в системе управления персоналом должно
уделяться мотивационных факторам.
122
Отдельную группу ошибок составляют те, которые детерминированы
форс-мажорными обстоятельствами. Учитывая их внесистемный характер
отклонений,
формировать
предупреждающий
комплекс
мер
по
предотвращению данных ошибок не целесообразно.
В условиях неопределенности будущего и постоянных изменений
технологического, потребительского характера возрастает вероятность ошибок,
допускаемых на этапе постановки цели. В результате может сложиться такая
ситуация, когда цель не достигнута, однако это не является ошибкой.
Вероятность ошибок в постановке целей можно снизить с помощью нескольких
методологических процедур:
проанализировав предшествовавший опыт в постановке целей;
сформировав единую картину того, чего необходимо добиться;
обеспечив единый понятийный и сущностный аппарат по
достижению данных целей;
оптимизировав информационные потоки, сохраняя баланс между
переизбытком, что снижает оперативность, и недостатком, когда увеличивается
неопределенность;
отказавшись от противоречивых, взаимоисключающих и
идентичных целей
В целом управленческие ошибки носят характер неизбежности и в полной
мере устранены быть не могут. Даже при отлаженности управленческих
процедур и организационной структуры непредсказуемость поведения других
участников рынка будет воспроизводить возможность отклонений фактических
результатов принятых решений от первоначально планировавшихся. При этом
особое значение приобретают не только меры, направленные на
предотвращение ошибок, но и меры по «приспособлению» к их последствиям,
включая организацию работы «по отклонениям», реализацию сценарного
подход в планировании и др.
Юкиш В.В. ,
к. и. н., доцент кафедры экономической теории,
Львовская государственная финансовая академия
г. Львов, Украина,
Овчинникова Т.В.
к. э. н., доцент кафедры экономической теории,
Львовская государственная финансовая академия
г. Львов, Украина
СИНЕРГЕТИЧЕСКИЙ ПОДХОД К АНАЛИЗУ МЕНЕДЖМЕНТА
ОРГАНИЗАЦИЙ
Выявление специфики и закономерностей функционирования организаций
в экономической системе на микроуровне является более эффективным при
условии использования синергизма как отрасли научных исследований.
Синергетический подход в менеджменте позволяет раскрыть общие и
123
частичные свойства организации как системы, выявить характеристики и
взаимосвязи ее элементов, определить сложности в управлении через
самоорганизационные процессы в них.
Термин "синергия" происходит от греческого synergetikos, что означает
общий, согласованный, действующий. Впервые этот термин ввёл в научное
пользование в 1970 г. немецкий ученый-биолог Г. Хайкен, который и
разработал основные положения и принципы синергетики. Впоследствии к его
теоретическим разработкам приобщились русские и зарубежные ученые, среди
которых наиболее известными являются И. Пригожин, С. Капица, Е. Князева и
С. Курдюмов [1], В.-Б. Занг и украинский ученый: Л. Мельник, автор
фундаментальной монографии [2].
Теоретики синергетического подхода взяли за исходную точку связи
между элементами систем (социальных, экономических), которые являются
открытыми, нелинейными и находятся в постоянном развитии. Сложные
системы развиваются благодаря осуществлению интенсивного обмена
информацией и энергией с внешней средой при неравномерных условиях.
Элементы сложных систем согласовывают свои действия между собой и с
общими нормами (правилами), что обеспечивает их высокую самоорганизацию.
Это особенно характерно для экономических и социальных систем. Благодаря
самоорганизации элементы системы ищут выгодные формы взаимодействия,
которое дают позитивный синергетический эффект для всех участников.
Синергетика возникла как новое направление междисциплинарных
исследований и значительно дополняет системный подход, поскольку ее
предметом является изучение закономерностей формирования, развития и
функционирования разнообразных систем [1, с.18]. Она дает общие методы
исследования в их динамике и создании новых качеств, взяв за основу синтез, а
не разделение на части.
Методология синергетики значительно изменяет основы современного
экономического анализа, благодаря чему происходит более совершенное
понимание закономерностей развития сложных, открытых, нелинейных,
неравновесных, самоорганизованных экономических систем. Она позволит
принципиально по-другому увидеть реакцию экономических систем на
постоянные изменения и бифуркации (разделение) и на основе этого понять
процессы эволюции и самоорганизации, которые в них происходят.
Внедрение синергетического подхода в исследование экономических
процессов дает возможность обнаруживать суммарные результаты позитивных
связей между элементами субъектов хозяйствования и предусматривать
обратные негативные последствия. Такой подход помогает стабилизировать
экономические процессы, сделать их более прогнозируемыми. Учитывание
такой категории синергетики, как диссипативность (нелинейность,
отдаленность от равновесия), делает возможным регулирование структурных
изменений в предприятиях, недопущение резких переходов от порядка к хаосу
или наоборот.
Как
отдельная
междисциплинарная
методология,
синергетика
придерживается определенных принципов, среди которых выделяются
124
гомеостатичность и иерархичность. В организационном менеджменте
гомеостаз играет целенаправляющую роль, поскольку способствует
функционированию системы в пределах, обеспечивающих ей стабильное
движение к поставленной цели. Этот принцип связывает синергетику и
системный анализ.
Благодаря гомеостазу в экономических системах (предприятиях)
происходит метаболизм – обмен энергией, ресурсами, информацией с внешней
средой и внутри системы, между ее элементами. Разница потенциалов, которая
создает неуравновешенность, является движущей силой любых изменений [2,
с.72-83]. Учитывание этого фактора менеджерами предприятий побуждает их
постоянно заботиться о непрерывном воссоздании потенциала, не допускать
существенного его изменения. Это обеспечивает стойкие условия для
осуществления системных изменений, их непрерывности, необратимости,
целенаправленности и эффективности.
Универсальность синергетического подхода проявляется еще очевиднее
при учитывании принципа самоорганизации систем. Самоорганизация
составляющих системы, которая наступает после хаоса, играет позитивную
роль. В ходе разных трансформационных процессов самоорганизация
проявляется в объединении мелких фирм и кооперации их подразделений.
Часто действуя спонтанно, менеджеры фирм, структурных подразделений
действуют не вопреки централизованному управлению, а поддерживают его,
инициируют конструктивные превращения.
Принципом иерархичности целесообразно пользоваться при анализе
структуры управления предприятием, распределении функций между каждым
из уровней управления и делегированием полномочий от более высоких к
низшим уровням и определения рамок, в которых менеджеры среднего звена
имеют возможность принимать самостоятельные решения. Особенностью
синергетического подхода является то, что он предусматривает также принцип
нелинейности
развития
любых
систем.
Нелинейность
означает
многовариантность развития, "наличие выбора из альтернативных путей и
определенного темпа эволюции, а также необратимость эволюционных
процессов" [1, с. 364-365]. Выбор из многих вариантов не обязательно означает
позитивный конечный результат принятого решения. Но такая возможность
способствует лучшей самоорганизации системы, которая определяется ее
природой, а не влиянием внешних факторов.
Благодаря внедрению синергетического подхода в процессе анализа
организационного менеджмента можно выявить синтез самоорганизации и
организации, которая в известной степени проявляется как силовое влияние,
направленное на изменения состояния и связей внутри системы. Однако при
использовании данной методологии экспериментальным путем на
предприятиях и фирмах обнаруживаем согласование интересов подразделений
и руководства. То есть самоорганизация не только конструктивно дополняет
традиционную форму налаживания взаимосвязей составляющих компонентов –
подразделений, но и положительно влияет на согласование, консолидацию
интересов большинства работников и организации в целом.
125
Особенное внимание синергетический подход акцентирует на структурнофункциональных изменениях; на основе сравнительного анализа определяется
наиболее эффективная структура управления предприятием. Приведенные
исследования в Западном регионе Украины показали наивысшую
эффективность дивизиональной структуры управления, которая даёт
значительную автономию руководителям дивизионов–подразделений.
Методология синергетическо-системного подхода предусматривает не
только изучение стандартных, равновесных экономических ситуаций.
Значительно важнее анализировать поведение субъектов предпринимательства,
их руководителей в моменты, когда наступают бифуркационные процессы.
Такие моменты являются довольно непредсказуемыми, особенно для закрытых
систем. Они не способны адекватно и быстро реагировать на резкие толчки
извне. Относительная стойкость закрытых систем в период бифуркации
преимущественно заканчивается их крахом. В таких ситуациях необходимо
гибкое оперативное управление. Исследования показывают, что те
руководители открытых систем действовали эффективно, которые точно
осознавали возникшую ситуацию, пресчитывали тенденции и особенности
развития собственных организаций и применяли резонансный стиль
управления. Главная особенность их нового стиля управления заключалась в
переориентации на внутренние традиции, свойства и возможности своих
предприятий и фирм, выявлении присущих только им законов эволюции и
самоорганизации. В первую очередь учитывались готовность персонала к
изменениям, наличие инициативных команд на разных уровнях менеджмента.
Таким образом происходило согласование резонансных влияний высшего
руководства с внутренними тенденциями развития организаций.
Синергетический подход может в конечном итоге послужить надёжной
научной основой в процессе формирования стратегий организационного
менеджмента компаний и фирм в регионе, стране. Имеются в виду учитывание
взаимосвязи субъектов ведения хозяйства с системой экономических
отношений региона и смежных территорий стран Евросоюза, прежде всего их
влияние и обратная реакция. Еще важнее является учитывание вероятных
бифуркационных стрессов, которые могут периодически возникать под
воздействием глобальных процессов, особенно кризисов. Кроме того, успешная
стратегия организационного менеджмента невозможна без понимания
внутренних особенностей организаций как сложных систем, специфики связей
между структурными элементами, научно-прикладного изучения ресурсного,
интеллектуального потенциала и на основе этого определения прогноза на
необходимый
конечный
синергетический
результат
микросистемы–
предприятия.
Литература:
1. Князева Е.Н. Основания синергетики: Синергетическое мировидение
[текст]: монография / Е.Н. Князева, С.П. Курдюмов. – М.: Книжный дом
«ЛИБРОКОМ», 2010. – 256 с.
2. Мельник Л.Г. Теория самоорганизации экономических систем [текст]:
монография / Л.Г. Мельник. – Сумы: Университетская книга, 2012. – 439 с.
126
Афанасьева Л.В.
к.э.н., доцент кафедры налогообложения и антикризисного управления
Бородкин Е.С.
Студент 4 курса, специальность «Антикризисное управление»
Юго-Западный государственный университет
г. Курск, РФ
АКТУАЛЬНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТЕОРИЙ О СТРУКТУРЕ
ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА ПРЕДПРИЯТИЯ В АНТИКРИЗИСНОМ
МЕНЕДЖМЕНТЕ
Характерной особенностью рыночной экономики является наличие
высокой нестабильности внешней и внутренней экономической среды, а
следовательно и высокой вероятности наступления кризиса для любого
хозяйствующего субъекта. Остроту кризиса можно снизить, если менеджер
владеет информацией о стадии жизненного цикла организации.
Теория жизненных циклов позволяет проанализировать возможные
сценарии развития предприятия, определить различные проблемы, которые
возникают на протяжении всего периода его развития, и оценить деятельность
предприятия в целом. Также жизненный цикл предприятия прогнозирует
возникновение критических ситуаций, а значит, даёт возможность
подготовиться к ним надлежащим образом.
Теория жизненного цикла была создана для прогнозирования изменений,
ожидаемых на предприятии, находящемся в той или иной стадии развития.
Понятие жизненного цикла широко используется в современныхисследованиях,
т.е. применяется в разных областях.
Существует определённые разногласия относительно количества стадий
жизненного цикла предприятия, их названий и характеристик. Например,
некоторые авторы предлагают модели из трёх стадий, другие считают, что
стадий должно быть четыре, есть модели, содержащие пять и более стадий. На
сегодняшний день существует множество концепций описывающих жизненный
цикл предприятия (табл.1) [9].
Таблица 1
История развития подходов к жизненному циклу
Год
Автор
Название концепции
Характеристика модели
издания
А. Даунс предложил три стадии
роста и развития организации:
Движущие силы
А. Даунс
1967
- «борьба за автономию»;
роста
- «стремительного роста»;
- «замедления»
Они предложили три стадии
Г.
развития корпораций:
Липпитт, Управленческое
1967
- рождение;
У.
участие
- юность;
Шмидт
- зрелость.
127
Б. Скотт
Стратегия и
структура
1971
Л.
Грейнер
Этапы развития и
кризисы роста
организации
1972
У.
Торберт
Ментальность членов
организации
1974
Ф.Лиден
Функциональные
проблемы
1975
Д.Кац и
Р.Кан
Организационная
структура
1978
А.И.
Адизес
Теория жизненных
циклов организации
1979
Дж.
Внешний социальный 1979
128
Б. Скотт утверждает, что фирмы
развиваются от неформальной
(«шоу одного человека») до
формализованной бюрократии, а
затем до разнообразных
промышленных конгломератов.
Он предполагает, что будущее
организации определено её
организационной историей в
большее степени, чем внешними
силами.
Он считает, что организационное
развитие тесно связано с
развитием чувства общности
персонала.
По мнению Ф. Лидена
организация развивается в четыре
этапа:
- адаптация и завоевание своей
ниши в изменяющейся
окружающей среде;
- приобретение ресурсов и
развитие методов работы
процедур;
- постановка целей и получение
прибыли;
- поддержание поведенческих
паттернов и институализации
структур.
Д. Кац и Р. Кан считали, что
организация проходит три стадии
развития:
- стадия простых систем;
- устойчивая стадия организации;
- стадия разработки структур.
Автор проводит аналогию
эволюции организации со
схожими биологическими
процессами, происходящими в
развитии живых организмов, что
позволяет характеризовать эту
модель как эволюционнотеологическую.
Дж. Кимберли выделяет четыре
Кимберли контроль, структура
работы и отношения с
окружающей средой
Р.Куинн
и К.
Камерон
Интегративная
модель
Д.
Миллер и Траектории развития
П.
организации
Фризен
стадии развития организации:
- выстраивание ресурсов и
создание будущей идеологии;
- стадия развития;
- стадия формирования
идентичности;
- на четвертой стадии, структура
становится формализованной,
предприятия – более
консервативной и предсказуемой
в ответ на давление внешней
среды.
1983
1983
Р. Куинн и К. Камекрон
обобщили ранее созданные
модели, выделили четыре стадии
развития организации. Основной
акцент они делают на
эффективности деятельности
организации и определение её
критериев на различных стадиях.
Д. Миллер и П. Фризен выделяю
пять стадий развития
организации: рождение, развитие,
зрелость, расцвет, упадок[6, с. 36].
.
Разные авторы делают акцент на различном наборе уникальных
характеристик каждой стадии их модели. Рассмотрим наиболее известные
модели жизненного цикла предприятия:
А. Даунс: «Движущие силы роста» (1967). Это одна из самых ранних
моделей, возникшая на примере правительственных комитетов. Даунс
предложил три основных стадии роста и развития предприятия:
- первая стадия («борьба за автономию») возникает до формального
рождения или сразу же после него и характеризуется стремлением обрести
законность и необходимые ресурсы от окружающей среды для достижения
«порога выживания»;
- вторая стадия («стремительного роста») включает быстрое расширение,
где подчеркивается инновационность и креативность;
- третья стадия («замедления») характеризуется уточнением и
формализацией правил и процедур.
Г. Липпитт и У. Шмидт: «Управленческое участие» (1967). Эти
исследователи разработали одну из первых моделей жизненных циклов
предприятия, работающей в частном секторе. Они предложили три стадии
развития предприятия:
129
- рождение, в процессе которого создаются системы управления, и
достигается жизнеспособность;
- юность, для которой характерно развитие репутации и устойчивости;
- зрелость, на протяжении которой деятельность предприятия направлена
на достижение уникальности и способности к приспособлению в
изменяющихся областях деятельности.
Данная модель описывает шесть основных задач управления, которые
изменяются при переходе предприятия из одной стадии в другую.
Л. Грейнер: «Проблемы лидерства на стадиях Эволюции и Революции»
(1972). Цикл развития предприятия (по Л. Грейнеру) [3, с. 56]. При создании
данной модели автор опирается на теорию европейских психологов о том, что
поведение определяется предыдущими событиями, а не будущим. Перенося эту
аналогию на развитие предприятия, он считает, что будущее предприятия
определено ее организационной историей в большей степени, чем внешними
силами [4, с. 36].
У. Торберт: «Ментальность членов предприятия» (1974). Развитие
предприятия осуществляется параллельно процессу, проходящему от
индивидуальности и разрозненности групп к чувству принадлежности к
коллективу. Механизмы развития при этом не уточняются.
И. Адизес: «Теория жизненных циклов предприятия» (1979) [1, с. 173]. Эта
модель является эволюционно-телеологической моделью, рассматривающая
указанный процесс как некий аналог процессов в развитии биологического
организма[7, с. 87]. Процесс представляется как естественный, поэтапный и
запрограммированный, предусматривающий неизбежное и поэтапное
прохождение предприятия в ходе развития ряда обязательных стадий [5].
Э. М. Коротков предложил модель, содержащую из пяти стадий
жизненного цикла предприятия. Каждая стадия соответствует состоянию
предприятия в определённый момент времени и характеризуется определённым
поведением [2, с. 118].
Вышеприведенные подходы сегодня широко описаны и проанализированы
в периодических изданиях. Наибольший интерес представляет работа [8], где
предпринята попытка эмпирическим путем установить количество стадий
жизненного цикла для российских организаций.
Таким образом, рассмотрев различные модели жизненного цикла
предприятия, можно сделать вывод, что в каждой модели лежит особая
уникальная
идея,
имеющая
право
на
практическое
использование. Антикризисное
управление
как
система
управления
предприятием, которая имеет комплексный характер и направлена на
предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений
посредством использования всего потенциала современного менеджмента,
обладая знаниями об этапе жизненного цикла конкретного хозяйствующего
субъекта, позволит разработать адекватную экономическую стратегию.
130
Литература
1. Адизес И. Управление жизненным циклом корпорации. – СПб.: Питер,
2007. – 384с.
2. Антикризисное управление: Учебник/ Под ред. Короткова Э. М. – М.:
ИНФРА-М, 2010. – 620с.
3. Гарина Е.П., Медведева О.В., Шпилевская Е.В. Антикризисное
управление: учебник. – Ростов н/Д.: Феникс, 2011. – 345 с.
4. Захаров В.Я., Блинов А.О., Хавин Д.В. Антикризисное управление:
теория и практика. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 287 с.
5. Константинов Г.Н., Липсиц И.В., Филонович С.Р. Как выбраться из
ловушки
молодости
//
Журнал:
«Эксперт»,
2009.,
№8. http://expert.ru/expert/2002/08/08ex-lipsic_41411/
6. Мильнер Б.З. Теория организаций. 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2006.- 864с.
7. Пригожин А.И. Методы развития организаций. – М.: МЦФЭР, 2003. –
863с.
8. Широкова Г.В., Меркурьева И.С., Серова О.Ю. Особенности
формирования жизненных циклов российских компаний (эмпирический
анализ): Российский журнал менеджмента. 2006.-№3. – 27 с.
9. http://www.be5.biz/ekonomika1/r2011/1062.htm
Дорохов В.Э.
аспирант
Рязанский государственный радиотехнический университет
г. Рязань, РФ
АНАЛИЗ ИНЦИДЕНТОВ ИНФОРМАЦИОННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ,
ПРИВОДЯЩИХ К ПОТЕРЕ РЕПУТАЦИИ, КАК ФУНКЦИЯ
УПРАВЛЕНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИМ СУБЪЕКТОМ
С развитием информационных технологий растет их роль в различных
отраслях производства. Вместе с тем становиться все более актуальным вопрос
правильного
обращения
с
информационными
активами.
Каждый
хозяйствующий субъект по своему подходу к ведению бизнеса уникален и
зачастую использует собственные методы для организации деятельности,
собственные
технологии
и
разработки,
по-своему
выстраивает
взаимоотношения с сотрудниками, клиентами и т.д. Данные примеры говорят о
наличии в каждой организации критичной информации, утечку которой
необходимо не допустить.
Инцидентом информационной безопасности, как правило, принято
считать нарушение трех основных свойств информации: конфиденциальности,
целостности, доступности. Однако основным источником инцидента
информационной безопасности принято считать несанкционированный доступ
к критичной информации с использованием технологических средств. На
практике же крупные компании регулярно несут финансовые убытки
вследствие нарушения этики работы с информацией своими же сотрудниками.
131
Речь идет о разглашении заведомо важной информации путем использования
общедоступных источников, например, СМИ, а также вследствие общения в
тематических социальных средах и т.п. Одним из наиболее вероятных исходов
для организации вследствие инцидентов информационной безопасности,
которые рассматриваются в данной статье, является потеря репутации
хозяйствующего субъекта.
Анализ является важнейшей функцией в управлении хозяйствующего
субъекта. Любое эффективное управление начинается с грамотного анализа.
Основными этапами проведения анализа инцидентов информационной
безопасности приводящих к потере репутации являются:
1. Категорирование информации о деятельности хозяйствующего
субъекта. Выявление сведений, являющихся критически важными.
Для определения сведений, утечка которых может привести к потере
репутации, наиболее эффективным подходом является интервьюирование,
поскольку при личной беседе становится возможным получить наиболее
полную информацию от опрашиваемого субъекта. Для данного анализа
необходимо провести опрос сотрудников, задействованных в обработке
критической информации или имеющих доступ к критичным процессам
деятельности компании, либо осведомленных о стратегических контактах
компании. Иными словами, предположительно обладающих информацией,
важной для хозяйствующего субъекта. В процессе интервьюирования
необходимо собрать следующую информацию:

Структурированный, обобщенный перечень всей информации, в том
числе обрабатываемой при помощи средств вычислительной техники,
касающейся непосредственно деятельности хозяйствующего субъекта, не
подлежащей публикации в общедоступных источниках.

Информация
о
процессах
деятельности,
стратегических
взаимоотношений, ставшей известной сотруднику по роду службы.

Сведения об известных сотруднику текущих управленческих
решениях в области информационной безопасности в организации. Речь,
прежде всего, идет о существующих внутренних приказах, правилах,
регламентах или иной нормативной документации, касающейся процедур
обращения с информацией.
2. Определение подверженности репутационным рискам отдельных
направлений деятельности хозяйствующего субъекта.
Степень подверженности репутационным рискам необходимо определять
по взаимосвязи направлений деятельности со следующими видами
взаимоотношений:

Взаимоотношения с сотрудниками: направление подразумевает
работу с персоналом, различные условия труда, определяемые лично с каждым
сотрудником.

Взаимоотношения с государственными структурами: направление
подразумевает соблюдение определенных законодательных актов.
132

Взаимоотношения с инвесторами: направление находиться на
контроле у акционеров компании.

Взаимоотношения с общественностью: направление освещается в
средствах массовой информации, имеет повышенный интерес среди конечного
потребителя.
3. Выявление внешних и внутренних угроз для информационной
безопасности хозяйствующего субъекта, реализация которых влечет за собой
репутационные потери.
На данном этапе необходимо рассмотреть возможность реализации
следующих угроз информационной безопасности:
а) Угроза разглашения критичной информации о деятельности
хозяйствующего субъекта.
Актуальность данной угрозы зависит от достаточности мер, принятых в
организации, по обеспечению информационной безопасности. К таким мерам
относится:

Наличие единой политики информационной безопасности в
организации.

Наличие инструкций, положений, регламентов и иных внутренних
нормативных документов, регламентирующих порядок обращения сотрудников
хозяйствующего субъекта с информацией, ставшей известной в процессе
выполнения рабочих обязанностей.

Проведение
мероприятий,
повышающих
осведомленность
сотрудников
принятыми
правилами
обеспечения
информационной
безопасности в компании.
б) Угроза
распространения
информации
о
стратегических
взаимодействиях хозяйствующего субъекта.
В процессе проведения анализа, необходимо обратить внимание на
следующие аспекты деятельности хозяйствующего субъекта, определяющие
актуальность данной угрозы:

Наличие у хозяйствующего субъекта бизнес-партнеров (в том числе
зарубежных).

Присутствие в компании направлений деятельности, не публикуемых
в общедоступных источниках.

Количество
сотрудников,
которым
известны
сведения
о
взаимоотношениях
с
важными
бизнес-партнерами,
инвесторами
хозяйствующего субъекта.

Наличие организационно-распорядительной документации, а также
мероприятий по осведомленности персонала компании в области
информационной безопасности.
в) Угроза распространения ложной информации о деятельности
хозяйствующего субъекта.
Реализация данной угрозы напрямую связана с публикациями о
деятельности компании в средствах массовой информации. В связи с этим на
актуальность данной угрозы будут влиять следующие аспекты:
133

Наличие направлений деятельности, в которых конечный покупатель,
использует СМИ как доверенный источник о качестве предоставляемых услуг.

Наличие сотрудников (в том числе уволенных), обладающих
актуальной информацией о процессах деятельности хозяйствующего субъекта,
вовлеченных в конфликтные ситуации с руководством компании.

Допускается возможность проведения «черной» PR-компании со
стороны компаний – конкурентов по бизнесу.
4. Обоснование необходимости развития направления информационной
безопасности в управлении хозяйствующего субъекта.
Стоит отметить, что актуальными рассмотренные в данной статье угрозы
являются только в случае отсутствия адекватных мер по обеспечению
информационной безопасности, принятых в компании. Основной целью
анализа инцидентов информационной безопасности, влекущих за собой потерю
репутации, является выявление «слабых» мест в управленческих решениях
хозяйствующего субъекта для направлений деятельности, предусматривающих
ознакомление сотрудников с критичной для нее информацией.
Таким образом, вследствие того что репутационные потери влекут за
собой различного рода убытки, наносится существенный вред бизнесу (вплоть
до полного прекращения деятельности), необходимо использовать
приведенный анализ для формирования мероприятий направленных на
снижение рисков потери репутации хозяйствующего субъекта.
Мезенцева Е. Е.
преподаватель кафедры менеджмента
Российская академия народного хозяйства и государственной службы при
Президенте РФ, Южно-Российский институт,
г. Ростов-на-Дону
МАРКЕТИНГ В КРОССКУЛЬТУРНОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ
С развитием современной экономики приоритетными становятся
проблемы, затрагивающие национальные особенности стран и рынков, а
именно проблемы кросскультурного менеджмента.
В настоящее время нет единого и точного толкования определения
кросскультурного менеджмента. По мнению С.П. Мясоедова, кросскультурный
менеджмент – менеджмент, осуществляемый на стыке культур. [3, c. 94-95]
М.З. Эйпштейн определяет его как часть общей теории менеджмента, в рамках
которой формируются представления и изучаются закономерности
взаимодействия представителей разных культур в системах управления
деловыми предприятиями, как национального, так и мультинационального
характера, и на основе которой могут быть выработаны практические
рекомендации по управлению мультинациональными колективами. [8, c. 9]
Кросскультурный
менеджмент
–
отрасль
интернационального
менеджмента, задачей которого является содействие продуктивному
взаимодействию и научению и руководство этими процессами. Такая работа
134
осуществляется в областях контактов, где знания, ценности и опыт
воплощаются в мультикультурные продукты деятельности. [7, c. 362]
На наш взгляд, кросскультурный менеджмент представляет собой систему
анализа о взаимоотношениях различных стран и ее использование в управлении
поведенческими закономерностями, в преодолении межкультурных барьеров, в
установлении
эффективных
коммуникаций,
присущих
различным
национальным деловым культурам.
Кросскультурный маркетинг относительно молодое направление
менеджмента. Первые научные работы появились в 80-х гг. ХХ века.
Зарождение маркетинга как науки началось в Соединенных Штатах Америки,
поэтому исследователи в области маркетинга используют разработанные на
примере американской системы ценностей концепции и правила, однако они не
всегда применимы к конкретным национальным рынкам. [5, c. 116]
Маркетинг на международной арене охватывает не только сбыт, но и
другие сферы деятельности международной компании. Фирма, имеющая
производство не только в своей стране, но и за рубежом, осуществляет
маркетинговые функции по снабжению предприятия необходимыми
материальными, финансовыми, трудовыми ресурсами, технологиями, ноу-хау и
иными объектами интеллектуальной собственности в международном
масштабе. [6, c. 215-216]
В современном глобализованном рынке специалисты по маркетингу
должны принимать во внимание не только языковые различия, но обычаи,
верования, предпочтения и ценности представителей разных культур и
национальностей.
Понимание особенностей поведения людей в разных странах существенно
повышает эффективность управления, помогает найти общий язык в ходе
переговоров, погасить уже возникшие конфликтные ситуации и избежать
новых. При этом не только в рамках глобальной экономики, но и в процессе
интернационального делового сотрудничества. Промышленные продукты
меньше подвержены воздействию культуры, нежели потребительские. [3, c. 5]
В любом виде международной предпринимательской деятельности
маркетинговая стратегия учитывает культурные различия. Их достаточно
просто предусмотреть на уровне артефактов. Сложнее учесть более глубокие и
поэтому трудно схватываемые пласты маркетинга, в которых задействованы
ценностные установки потребителей и производителей товаров и услуг. [1, c.
57-58]
Выявление возможностей маркетинга – одна из наиболее важных задач
менеджера, так как возможности определяют сферу деятельности компании,
выбор международных рынков, выбор товарной, ценовой, распределительной,
коммуникационной
политики
компании.
Усиление
международной
конкуренции, индивидуализация товаров ставят маркетингового менеджера на
высокий уровень при принятии управленческих решений. [2, c. 155]
Можно выделить следующие правила кросскультурной маркетинговой
деятельности:
135
 разные системы маркетинга должны по-разному применяться в разных
странах и регионах;
 необходимо добросовестно подготовить развитие маркетинговых
связей применительно к условиям другой страны с учетом всех ее культурноисторических традиций;
 персонал фирмы должен разбираться в специфике маркетинга той или
иной страны;
 рынок страны, в которой будет реализован проект, должен быть готов к
новому продукту.
Маркетологи понимают, что нужно знать конкретные сегменты
потребителей, чтобы действия, направленные на эти сегменты были
результативными, поэтому изучают не только кросскультурные особенности
страны, но и их суб-культуры. В тоже время, выходя на зарубежные рынки,
компании
часто
отдают
предпочтение
стандартным,
хорошо
зарекомендованным на местном рынке стратегиям, забывая о приспособлении
данного товара на рынке потребителя.
Так, компания основанная братьями Диком и Маком Макдоналдами
впервые в мире сформулировала принципы концепции «быстрого питания». В
течение десятилетий золотые арки McDonald’sпоявились во многих странах
мира и успешно работают до сих пор, внося лишь небольшие изменения в свою
работу. Когда в 1990-м году открылся первый Макдональдс в Джакарте столице
Индонезии в его меню можно было увидеть «биг маг», «бургер», но не
«гамбургер». Индонезия является мусульманской страной и всякое упоминание
термина «хэм», то есть ветчина, могло бы обидеть гостей заведения. Мало ктолибо из индонезийцев знал, что слово «гамбургер» произошло от немецкого
города Гамбурга и что натуральный гамбургер должен быть из говяжьего мяса,
а не из свиного. [4, c. 88] В Индии в ресторанах McDonald’s также не увидишь в
рационе гамбургеры, но уже по иным основаниям. Во-первых, потому что
индусы и мусульмане не едят свинину. Во-вторых, потому что индусы считают
корову священным животным и поэтому не употребляют ее. Вместо гамбургера
там предпочитают курицу и ламбургер – котлету из ягненка. Макдональдс
является образцом мирового маркетинга, так как дает гостям в его заведениях, в
основном, стандартное меню, независимо от того, где находится заведение, но
при этом обращается внимание на вкусовые предпочтения местного населения.
В Японии Золотые арки обслуживают посетителей, покупающих еду
навынос, а для того, чтобы подступить к традиционным вкусам японцев, в
меню был включены терьяки-бургеры. [4, c. 89]
В Польше возможно заказать молочные коктейли с черной смородиной, в
Нидерландах – вегетарианские бургеры, а в Норвегии – бургеры с лососем.
Данные модификации в глобальном масштабе помогли посодействовать
McDonald’s стать почти везде номером один в сети производителей быстрой
пищи.
Вышесказанное актуализирует необходимость приспосабливать свои
стратегии к различным культурам и странам. Маркетологи должны
внимательно отслеживать все изменения в социокультурной среде тех стран,
136
куда направлены их интересы. Международным компаниям необходимо
понимать культурные различия, которые влияют на рыночное поведение.
Литература:
1. Безуглова Н.П. Межкультурный менеджмент: разграничение и
систематизация// Российский внешнеэкономический вестник 2011 №3, с. 53-60.
2. Мищенко С.Н. Возможности международного маркетинга в условиях
«новой экономики»// Вестник Московской государственной академии делового
администрирования 2010 №6 (6), с. 155-162.
3. Мясоедов С.П. Основы кросскультурного менеджмента: Как вести
бизнес с представителями других стран и культур: Учеб.пособие. – М.: Дело,
2003.
4. Ричард Р. Гестеланд Кросс-культурное поведение в бизнесе
Днепропетровск, ООО «Баланс-Клуб», 2003.
5. Сагинова О.В., Скоробогатых И.И., Ж. Дюмец Глобализация и кросскультурный маркетинг// Известия Российского экономического университета
им. Г.В. Плеханова 2011 №3, с. 110-121.
6. Сейфуллаева М.Э. Новые тенденции в международном маркетинге в
посткризисных условиях// Вопросы структуризации экономики 2011 №1, с.
214-218.
7. Холден Найджел Дж. Кросс-культурный менеджмент. Концепция
когнитивного менеджмента: Учеб.пособие для студентов, обучающихся по
направлению 521500 «Менеджмент» и специальностях 350400 «Связи с
общественностью», 350700 «Реклама» / Н. Дж. Холден; Пер. с англ. Под ред.
проф. Б.Л. Ерёмина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
8. Эйпштейн М.З. Сравнительный менеджмент Издательство СанктПетербургского государственного университета экономики и финансов, 2003.
137