Собственность
advertisement
Эволюция отношений собственности как процесс мультипликации социально-экономических ролей собственника Устюжанина Е.В., д.э.н., РЭУ имени Г.В. Плеханова Эволюция отношений собственности являлась и является предметом многих теоретических и прикладных исследований. Одним из первых, кто заговорил об отделении капитала-функции от капитала-собственности, был К. Маркс [Маркс]. Т. Веблен ввел в научный оборот понятия «абсентеистская собственность» и «отсутствующий собственник» [Веблен]. А. Берли и Г. Минз посвятили свои исследования влиянию корпоративной формы ведения бизнеса на трансформацию отношений собственности, распределение власти между акционерами и управляющими [Berle, Means]. Исследование проблемы «революции управляющих» было продолжено в трудах Дж. Гэлбрейта и его учеников [Гэлбрейт]. Представители новой институциональной теории трактуют процесс трансформации отношений собственности как процесс расщепления пучка правомочий собственности: от всей полноты прав, принадлежащих индивидуальному товаропроизводителю, до пяти правомочий владельца частнопредпринимательской фирмы, согласно А. Алчияну и Г. Демсецу, или двух остаточных прав согласно С. Гроссману и Г. Харту [Капелюшников]. Соответственно, при переходе от частнопредпринимательской фирмы к корпорации остаточные права в очередной раз перераспределяются. Право на остаточный доход остается у акционеров, а право на принятие остаточных решений переходит к наемным управляющим. Сторонники теории финансиализации мировой экономики (Дж. Эпштейн, М. Хадсон и др.) утверждают, что в современных условиях можно говорить о новой революции – «революции акционеров», когда краткосрочные интересы финансовых инвесторов (повышение текущих котировок акций) доминируют над долгосрочными интересами развития реального сектора экономики, и наемные менеджеры теряют свою власть, вынужденные ориентироваться на удовлетворение именно этих запросов [Hudson]. По нашему мнению, существенным ограничением большинства концепций корпоративной формы ведения бизнеса является определенная зацикленность на отношениях между акционерами (отсутствующими собственниками) и управляющими. Эта концентрация внимания выразилась, в частности, в многочисленных исследованиях проблемы «принципал – агент», как, якобы, ведущей проблемы современного этапа развития института собственности. 1 На самом деле, необходимо иметь в виду, как минимум, два момента: 1) акционеры не являются собственниками корпорации даже в смысле права на ее остаточный доход (право на дивиденды является условным, а право на ликвидационную стоимость практически нереализуемым). И, если речь идет о действительно корпоративной форме ведения бизнеса, обладают, по сути, двумя взаимосвязанными правами – правом голосовать ногами и правом на капитальную стоимость принадлежащего им имущества – акций; 2) помимо социально-экономических ролей акционера и управляющего существуют другие роли и другие участники корпоративного взаимодействия: инвестор, кредитор, наемный работник и др. Историю развития отношений собственности можно представить, как процесс расщепления (мультипликации) социально-экономических ролей собственника. Каждой роли соответствует свой объект права, своя цель и своя сюжетная линия, определяющая способы хозяйственного поведения. Каждая последующая роль несет в себе черты предыдущей, но не сводится к ней. Каждая имеет свой объект права, свою частную цель и свою общественноэкономическую миссию. И каждой паре ролей соответствует свой вид собственности, начиная с собственности-владения и заканчивая собственностью-титулом. (рис. 1, табл. 1) Собственностьвладение Владелец Собственностьпривилегия Производитель Собственностьпредприятие Хозяин Собственностькапитал Капиталист Управляющий Собственностьбизнес Инвестор Предприниматель Собственностьпривилегия требование Вкладчик Кредитор Собственностьтитул Акционер Контролер Землевладелец Наемный работник Собственность- Рис. 1. Ролевая модель развития отношений собственности 2 Таблица 1. Последовательное расщепление прав и ролей Собственность Роли Владение Владелец Характеристика Неразделенность хозяйственной деятельности и условий труда Привилегия Землевладелец Производитель Отделение производителя от условий труда Предприятие Хозяин Наемный работник Отделение работника от средств производства Капитал Капиталист Управляющий Отделение собственности от управления Бизнес Инвестор Предприниматель Отделение капитала от предпринимательства Требование Вкладчик Кредитор Отделение вещного права от обязательственного Титул Акционер Контролер Отделение собственности от контроля Собственность-владение. Первоначальной неразделенности хозяйственной деятельности и контроля над ресурсами соответствует представление о собственнике как о владельце. Владение как общественный институт – признаваемое обществом право доступа к ресурсу, право его использования в хозяйственной деятельности и право ограничения доступа других лиц – возникает тогда, когда появляется задача воспроизводства редких ресурсов. Из истории права известно, что этот институт формируется первоначально по отношению к объектам недвижимости, прежде всего, земле. Движимые вещи принадлежат экономическим агентам в силу «естественного права», а распределение земельных участков является результатом общественного соглашения. Необходимо также отметить, что в момент зарождения данного института в роли субъекта владения выступает не отдельный индивид, а домохозяйство – основанная на родственных связях общность людей, ведущих совместную деятельность для достижения хозяйственных целей. Владелец. Владение предполагает не только присвоение – установление принадлежности объекта субъекту (последнее существует и при собирательстве), но и редкость ресурсов, воспроизводственный тип хозяйства. Необходимо отметить, что, если какой-либо ресурс не является редким, например, земля при кочевом способе хозяйствования, то этот ресурс не становится и объектом владения. Как уже говорилось, первоначально объектом владения являются условия труда – природные ресурсы. Право на продукцию собственного производства считается само собой разумеющимся правом производителя. Продукт принадлежит производителю, и часть этого продукта подлежит изъятию на общественные, государственные, религиозные и прочие нужды. 3 Владелец условий труда объективно заинтересован в сохранении как самого объекта владения, так и его потребительских свойств. Преследуя свою индивидуальную цель, он одновременно реализует общественноэкономическую миссию – воспроизводство редких ресурсов. Собственность – привилегия. Приобретение права на землю посредством трудовой деятельности (воспроизводства), опирающееся на общественное признание существующего порядка землепользования, представляет собой один из возможных способов возникновения права владения. Одновременно возникает и другой способ приобретения этого права – оккупация новых территорий. Можно предположить, что первоначально она развивается в мирных формах, но в дальнейшем, по мере роста населения и усиления миграционных процессов, все больше переходит на военные рельсы. Потребность в данном способе приумножения (и одновременно защиты) имущества обуславливает зарождение и обособление военного сословия, что, в свою очередь, ведет к усилению стратификации общества и появлению феномена личной зависимости. Личная зависимость подкрепляется зависимостью экономической – лишением производителя безусловного права на обрабатываемую им землю. Земля становится объектом чьих-то более сильных прав: права государства на территорию, права феодала на вотчину, права дворянина на поместье. В этих условиях социально-экономическая роль владельца расщепляется на две новые роли: собственника земли – землевладельца и непосредственного производителя. Землевладелец. Первоначально собственность-привилегия является лишь сопутствующим условием отношений личной зависимости. Ее роль в перераспределении вторична, поскольку изъятие части продукта производителя базируется, прежде всего, на так называемом феодальном контракте. Но постепенно, по мере привыкания общества к сложившемуся порядку вещей, право на землю становится ведущим основанием формирования дохода землевладельца. Именно собственность на землю предоставляет землевладельцу возможность присваивать себе ренту – часть продукта производителя. И она же создает возможности для того, чтобы определенная часть населения была освобождена от обязанности «в поте лица добывать хлеб свой насущный». То есть, возможности развития науки, искусства и военного дела. Производитель. Собственнику-землевладельцу противостоит производитель, производящий продукцию, идущую, как на удовлетворение собственных потребностей, так и на содержание привилегированных слоев общества. Необходимо подчеркнуть, что, как и в случае собственности4 владения, в роли производителя выступает не отдельный работник, а персонифицированное в лице своего главы крестьянское хозяйство. Производитель лишен права безусловного владения используемыми им в своей хозяйственной деятельности природными ресурсами, но обладает всей полнотой прав на орудия труда и производимую продукцию. То, что часть этой продукции он отдает землевладельцу, а другая часть изымается у него в виде всевозможных податей, не противоречит «естественному праву» производителя на результаты собственной хозяйственной деятельности. Частной целью производителя является производство продукции для обеспечения собственной жизнедеятельности. В результате стремления к достижению этой цели многих хозяйствующих субъектов происходит воспроизводство общества. Собственность-предприятие. Исторической первопричиной нового расщепления ролей является развитие разделения труда и связанного с ним товарного обмена. Право на продукт, возникающее из акта его производства, дополняется правом, в основе которого лежит обусловленный волей предыдущего владельца акт перехода вещи. Вещь, право на которую возникает из акта обмена, приобретает свойство самостоятельного, отдельного от своего владельца, существования, становится объектом собственности. А субъект, получающий право распоряжения вещью, становится ее собственником [Гребенников]. Обмен, возникающий как обмен избыточными продуктами, затем получает развитие как обмен на базе разделения труда. В конце концов в регулярный оборот вовлекаются и средства производства, в том числе природные ресурсы. Последнее становится возможным только после ликвидации всевозможных форм закрепления ресурсов и личной зависимости хозяйствующих субъектов. Появляется и становится ведущим новый тип хозяйственной организации – предприятие, в основе которого лежат не родственные связи и не внеэкономическое принуждение, а контракт формально равноправных сторон, обладающих при этом неравной переговорной силой. Социально-экономическая роль производителя расщепляется на две новые роли – наемного работника и хозяина. Экономического агента, лишенного собственности на средства производства и вынужденного продавать свою способность к труду, и экономического агента, организующего новый тип хозяйства – предприятие. Хозяин предприятия – это не просто собственник средств производства. Объектом его власти является принципиально новая конструкция, отличающаяся от предшествующих типов хозяйств как способом соединения факторов производства, так и целевой функцией. Смыслом деятельности 5 предприятия является не удовлетворение потребностей, сколь бы велики не были эти потребности, включая потребность в роскоши, а производство прибыли [Зомбарт]. Частная цель хозяина – получение прибыли, приводит его к необходимости постоянного соизмерения затрат и результатов, выбору оптимальных способов соединения различных факторов производства, экономии ресурсов и внедрению всего нового, позволяющего повысить отдачу на вложенные средства. Хозяин становится носителем чрезвычайно важной общественно-экономической миссии – повышения эффективности хозяйственной деятельности. Наемный работник – это индивид, объектом права которого является только собственная способность к труду. Но зато это способность принадлежит ему безусловно, то есть сам работник не является объектом чьихлибо прав. Свободный выбор наемного работника реализуется посредством купли-продажи его способности к труду. Наряду с рынком товаров и услуг возникает рынок труда. Естественно, что работник стремится продать свою способность к труду как можно выгоднее. Труд устремляется в те отрасли, где его применение дает наибольшую отдачу. Собственность-капитал. Как и в случае собственности-привилегии, собственность-предприятие дает своему владельцу право на присвоение части произведенного продукта. Правда, теперь этот продукт изымается не в форме барщины или оброка, а форме прибыли – разности между затратами и результатами хозяйственной деятельности предприятия. Однако сам объект собственности хозяина все еще воплощен в натурально-вещественной форме средств производства. Но по мере развития рынка средств производства натурально-вещественная форма собственности становится все менее существенна. Важнейшую роль начинает играть собственность-капитал. Собственность, воплощенная в стоимости, или, по определению К. Маркса, самовозрастающая стоимость. С появлением собственности-капитала роль хозяина расщепляется на роль капиталиста и роль управляющего. Экономического агента, контролирующего процесс распределения ресурсов, и организатора процесса создания стоимости. Капиталист. Владелец капитала, как и хозяин, заинтересован в получении прибыли. Но методом ее получения является для него не собственно хозяйственная деятельность, а правильное приложение объекта своей собственности – капитала. Капиталисту все равно, что производится с помощью его капитала: туалетная бумага, ракеты или автомобили. Сам 6 процесс создания стоимости он отдает на откуп управляющему. Задача капиталиста – выгодно разместить капитал, найти ему те сферы применения, где можно получить наибольшую прибыль. Но капиталист – не пассивный собственник, отдающий свои деньги и полномочия другому лицу. Он ищет прибыль в сфере распределения и обмена. Его частная цель – возрастание капитала – реализуется с помощью перераспределения ресурсов в сферы наибольшей отдачи на капитал. Общественно-экономической миссией капиталиста становится эффективное распределение ресурсов. Управляющий. Капиталисту противостоит наемный управляющий – экономический агент, выполняющий функцию хозяина, но не имеющий права на остаточный доход и не несущий риска потери собственности. Основу дохода управляющего составляет вознаграждение за результаты деятельности руководимого им предприятия. Величина этого вознаграждения напрямую зависит от оценки его деятельности рынком соответствующих услуг. Последняя, в свою очередь, является следствием достигнутых им успехов: настоящих или виртуальных. Частная цель управляющего – повышение собственного статуса – заставляет его демонстрировать рынку свои способности в области управления доверенным ему предприятием осуществлять общественно-экономическую миссию повышения эффективности управления. Собственность-бизнес. В условиях, когда право собственности начинает рождаться из оборота, а размер собственности трансформируется в абстрактное понятие «стоимость», на сцене появляется новое действующее лицо – предприниматель и новый объект права – бизнес. Оказывается, что эффективное использование капитала в значительной мере зависит от личностных характеристик лица, принимающего решение о его приложении, что свойство «творить стоимость» имеют не только труд, земля и капитал, но и особый вид деятельности – предпринимательство. Предприниматель – это экономический агент, делающий ставку на неопределенность. Он ищет и находит новые продукты, новые технологии, новые источники сырья, новые рынки сбыта, новые связи [Найт]. Он нарушает сложившийся баланс разделения труда, устоявшиеся финансовые потоки; формирует временную монополию и снимает сливки рынка. Но, решая задачу личного обогащения, предприниматель одновременно реализует важнейшую общественную функцию эффективного развития: найденные им новые решения постепенно становятся общественной нормой. 7 Инвестор. Одновременно с ролью предпринимателя появляется социально-экономическая роль инвестора. Собственника, отказавшегося от предпринимательской деятельности и предлагающего за плату право использования принадлежащего ему ограниченного ресурса – капитала. Частной целью инвестора является максимизация дохода от принадлежащей ему собственности (капитала). Поскольку ценность капитала в различных сферах различна, свободная конкуренция продавцов и покупателей приводит к тому, что капитал направляется в те сферы, где его использование дает наибольший эффект. Собственность-требование. Внутренняя противоречивость роли инвестора связана с тем, что, не желая нести бремя предпринимательской деятельности, он, волей-неволей, принимает на себя связанный с ней риск. Соответственно, и получаемый им доход от собственности включает в себя две составляющие: плату за ограниченный ресурс и плату за риск. Указанная двойственность роли инвестора имеет своим следствием еще одно расщепление: появление роли вкладчика (участника) и роли кредитора. Инвестора, целью которого является оптимизация соотношения риск-доход, и инвестора, стремящегося к минимизации риска потери собственности. Вкладчик. В основе возникновения социально-экономической роли вкладчика лежит стремление к нахождению разумного баланса между выгодой от участия в предпринимательской деятельности и ответственностью за связанный с этим риск. Вкладчик – это инвестор, согласный за возможность участия в прибыли нести риск потери своего имущества. Но размер его ответственности сопоставим с масштабами участия. С правовой точки зрения такая конструкция становится возможной благодаря появлению новых форм ведения предпринимательской деятельности – коммандитных товариществ и хозяйственных обществ, предусматривающих возможность ограничения ответственности вкладчиков размерами их вкладов. В результате появляется возможность осуществления дорогостоящих и долговременных проектов на основе распределения рисков этих проектов между множеством лиц. Кредитор – это инвестор, стремящийся свести к минимуму риски, связанные с неопределенностью. Он добровольно отказывается от участия в прибыли от хозяйственной деятельности. Его права обеспечиваются не доходом, а имуществом хозяйствующего субъекта. Доход кредитора формируется как плата за ограниченный ресурс и не зависит от результатов функционирования бизнеса. А способом снижения рисков является использование профессиональных финансовых посредников. Частной целью кредитора является снижение рисков потери собственности. Но, преследуя 8 свою частную цель, кредитор реализует и общественно-экономическую миссию. С его помощью увеличивается предложение капитала, а, следовательно, снижается стоимость привлечения денежных средств. Собственность-титул. Увеличение числа участников хозяйственного общества порождает проблему защиты их интересов от возможных злоупотреблений со стороны лиц, реализующих предпринимательские и управленческие функции. Усугубляет ситуацию и деперсонификация предпринимательской деятельности – право собственности компании на переданное ей имущество и ограниченная ответственности лиц, осуществляющих фактическое управление бизнесом. Возникает необходимость создания механизмов влияния вкладчиков (участников) на деятельность корпорации. Это приводит к расщеплению роли вкладчика на роли акционера – участника, влияющего на деятельность компании через рыночные институты, и контролера, осуществляющего влияние через органы управления и контроля хозяйственного общества. Акционер. Для акционера способом уменьшения рисков, связанных с деятельностью хозяйственного общества, является, прежде всего, возможность выхода из теряющего привлекательность бизнеса. Эта возможность обеспечивается появлением особого инструмента участия в обществе – акций. Именно возможность голосовать ногами является существенным ограничителем деятельности управляющих – падение курса акций компании, вызываемое исходом ее акционеров, резко снижает возможности привлечения новых инвестиций и удорожает их стоимость. Контролер – это участник общества, осуществляющий надзор за деятельностью компании через представительство в ее органах управления и контроля. Функция контролера – установление ограничений на деятельность исполнительных органов и мониторинг состояния дел в компании. Частная цель контролера – рост капитализации хозяйственного общества. Как владелец существенной доли в капитале общества он объективно заинтересован в увеличении стоимости принадлежащего ему пакета акций и использует все доступные ему средства воздействия, добиваясь того, чтобы стоимость соответствующего бизнеса возрастала (не уменьшалась). При этом он реализует собственную общественно-экономическую миссию – с его помощью осуществляется воспроизводство общественного капитала в условиях деперсонификации собственности. Современная корпорация представляет собой поле взаимодействия большого числа стейкхолдеров, сформировавшихся по мере развития и 9 трансформации отношений собственности. К ним, в частности, относятся: владельцы факторов производства, которые используются компанией, но не принадлежат ей на праве собственности (арендодатели); наемные работники; управляющие; кредиторы; миноритарные акционеры; контролеры; центральные агенты, реализующие предпринимательскую функцию. Игнорирование различия социально-экономических ролей собственника затрудняет научный анализ истории развития института собственности и его сегодняшнего состояния приводит к неверным практическим рекомендациям. Так, экономические реформы, направленные на создание класса «эффективных собственников», базируются на отождествлении роли собственника с ролью хозяина, характерной для периода становления капиталистической системы хозяйства, а стремление к усилению роли государства в управлении государственным имуществом основано на смешении роли инвестора (контролера) с ролью предпринимателя. Список использованной литературы Маркс К. Капитал – М.: Издательство политической литературы, 1975. Веблен Т. Теория праздного класса – М.: Прогресс, 1984. Berle A., Means G. The Modern Corporation and Private Property, N.Y.: Macmillan, 1932. Гэлбрейт Д. Новое индустриальное общество – М.: АСТ, 2004. Капелюшников Р.И. Теория прав собственности (методология, основные понятия, круг проблем) – М.: ИНФРА-М, 1991. Hudson M. Finance Capitalism and its Discontents. Interviews and speeches, 2003-2012 - Dresden, ISLET, 2012. Гребенников В.Г. Философские и правоведческие аспекты проблемы собственности / Отношения собственности: теоретические основы и стратегия совершенствования / под ред. Д.С. Львова, А.Г. Поршнева – М.: ГУУ, 2002. Зомбарт В. Буржуа. Этюды по истории духовного развития современного экономического человека. – М.: Айрис-Пресс, 2004. Найт Ф. Риски, неопределенность и прибыль – М.: Дело, 2003. 10
