Актуальные инвестиционные стратегии

Доцент кафедры экономических и финансовых расследований ВШГА
(факультет) МГУ им. М.В. Ломоносова, к.э.н., доцент
Анищенко Е.В.
Программа курса МФК «Актуальные инвестиционные
стратегии»
Аннотация
Вопросы управления личными финансами всегда были особенно
актуальными не только для владельцев компаний и предприятий, но и для
частных инвесторов. Динамичная рыночная среда постоянно предлагает
новые методы планирования, моделирования и управления как
корпоративными, так и личными финансами. А современная рыночная
конъюнктура предоставляет достаточно широкий спектр возможностей,
позволяющих не только сберечь, но и преумножить имеющийся личный
капитал.
Кризис и его проявления в виде падения курса рубля, стоимости акций
и проблем с отзывом вкладов частными лицами из банков, обострил проблему
сохранения частных накоплений. Повышение неопределенности и негативный
новостной фон может вести к нелогичным действиям, и как следствие, к
получению убытка.
Чтобы не только достичь основной цели – сохранить средства, но и
преумножить, необходима разработка индивидуальной стратегии и плана
инвестирования, таким образом, зная основные преимущества и недостатки
доступных конкретному частному лицу форм размещения средств можно с
высокой долей вероятности прогнозировать будущие денежные потоки.
В представленном учебном курсе рассматриваются основные способы и
стратегии размещения средств с описанием преимуществ и недостатков
каждого из них в зависимости от текущей фазы экономического цикла, а также
присущих им рисков. Поскольку именно понимание рисков, связанных с
инвестициями в различные инструменты, является одним из ключевых
факторов успешной инвестиционной деятельности.
Так, для инвестора главным является риск получения отрицательной
доходности. Однако форма проявления указанного отрицательного результата
также может быть разной и зависеть от выбранного инвестиционного
инструмента. Убыток может формироваться не только от отрицательной
разницы между ценой покупки и продажи, но и зависеть от особенностей
налогообложения операций с активом, степени его ликвидности, размера
транзакционных издержек и т.п.
С учетом всего вышеизложенного построен предлагаемый учебный
курс, в нем раскрываются основные принципы построения индивидуальных
инвестиционных стратегий. Систематизировано описываются механизмы
функционирования фондового рынка и всех его составляющих: рынка акций,
заемного капитала, производных ценных бумаг, а также золота и других
драгоценных металлов. Кроме того, рассмотрены такие альтернативные
инвестиционные стратегии, как недвижимость, инвестирование «в бизнес»,
использование структурных банковских продуктов (оценка надежности банка)
и т.д.
Актуальность данного учебного курса обусловлена тем, что экономика
Российской Федерации только вступает в полосу массовой инвестиционной
активности, это позволяет утверждать, что емкость инвестиционной сферы
национальной экономики будет только возрастать аккумулируя в себе
значительные денежные ресурсы, что в свою очередь порождает широкие
возможности для получения инвестиционного дохода.
Настоящий учебный курс является логическим продолжением
межфакультетского курса «Инвестиции – как на этом заработать», к которому
студенты проявили особый интерес (записалось более 350 человек) и
направлен на удовлетворение многочисленных запросов на продолжение
обучения по данной тематике.
Перечень тем лекций.
1) Основные инвестиционные стратегии применимые в Российской
Федерации: преимущества, недостатки, риски.
2) Законы успешного инвестирования и методика поиска объектов
для инвестирования.
3) Стратегия
инвестирования
в
структурные
банковские
инструменты.
4) Стратегия инвестирования в драгоценные металлы и товарные
активы (мерные слитки: золото, серебро, платина, нефть, черные и
цветные металлы).
5) Особенности построения инвестиционных стратегий на фондовом
рынке Российской Федерации.
6) Стратегия инвестирования в производные финансовые
инструменты (фьючерсы, опционы).
7) Особенности инвестирования посредством приобретения
материальных активов (недвижимость, товары длительного
пользования).
8) Стратегия инвестирования «в бизнес».
9) Стратегия венчурного инвестирования.
10) Методика определения текущего экономического цикла и
особенности инвестирования на его различных стадиях.
11) Кризисные инвестиционные стратегии.
12) Методика управления инвестиционным риском.
13) Методика прогнозирования развития экономических процессов и
инвестиционных стратегий.
14) Основные стратегии управления капиталом.
Вопросы к зачету
1)
Источники финансирования инвестиционной деятельности.
2)
Финансирование инвестиций посредством займов.
3)
Финансовая аренда (лизинг) как форма финансирования
инвестиций.
4)
Венчурное финансирование.
5)
Проектное финансирование инвестиционной деятельности.
6)
Инвестиционная привлекательность.
7)
Инвестиционный климат.
8)
Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
9)
Формы и особенности реального инвестирования.
10) Понятие инвестиционного проекта. Виды проектов.
11) Фазы инвестиционного цикла.
12) Управление процессом реального инвестирования.
13) Бизнес-план инвестиционного проекта.
14) Логика и содержание решение инвестиционного характера.
15) Стоимость инвестиционного проекта.
16) Цена инвестиционного капитала и её определение.
17) Сущность оценки инвестиционных решений. Логика и основные
принципы оценки.
18) Оценка финансовой состоятельность инвестиционного проекта.
19) Оценка экономической эффективности инвестиций.
20) Базовая модель анализа инвестиционных проектов.
21) Исходные понятия и алгоритмы, используемые для разработки
критериев оценки инвестиционных проектов.
22) Статические методы оценки инвестиционных проектов.
23) Динамические методы оценки инвестиционных проектов.
24) Альтернативные методы оценки инвестиционных проектов.
25) Оценка инвестиционных проектов с различными сроками
действия.
26) Противоречивость критериев экономической оценки инвестиций.
27) Характеристика и классификация рисков инвестиционные
проектов.
28) Управление инвестиционными рисками.
29) Качественные методы оценки рисков инвестиционных проектов.
30) Количественные методы оценки рисков инвестиционных
проектов.
31) Метод сценариев и дерево решений в оценке рисков
инвестиционных проектов.
32) Финансовые активы как объект инвестиций.
33) Сущность и этапы процесса финансового инвестирования.
34) Виды и характеристика ценных бумаг в РФ.
35)
36)
37)
38)
39)
40)
41)
42)
43)
Доходность и рыночная стоимость ценных бумаг.
Характеристика финансовых активов с фиксированным доходом.
Методы оценки финансовых активов с фиксированным доходом.
Акции как объект инвестирования.
Методы оценки стоимости и доходности акций.
Риск инвестирования в ценные бумаги и его оценка.
Индексы рынка ценных бумаг.
Понятие и стратегии управления инвестиционным портфелем.
Оценка риска и доходности инвестиционного портфеля.