ОБЗОР РЫНКА ЗА 4.12 4 декабря Аналитические записки по ТА

Обзор фондового рынка
broker@pavbank.ru http://www.pavbank.ru
04.12.2002 г.
(подготовлен по информации агентств Интерфакс, АК&М, Reuters, Прайм – ТАСС,
МФД-ИнфоЦентр)
DJIA 8742,93 -119,64 -1,35% 00:01:58
S&P500 920,75 -13,78 -1,49% 00:51:05
NASD.Comp 1448,96 -35,82 -2,41% 01:16:02
NASD 100 1088,80 -31,63 -2,82% 01:05:04
FT-SE 100 4075,40 -78,90 -2,01%
TECHMARK 722,07 -18,22 -2,50%
DAX 3280,49 -99,71 -2,98%
CAC40 3222,26 -76,50 -2,26%
Рынок ГКО – ОФЗ
Во вторник цены длинных выпусков ОФЗ-ФК испытали разнонаправленные колебания с
амплитудой не более 0.2 п.п. Доходности этих бумаг установились в диапазоне 13.1-14.2% годовых.
Объем торгов по госбумагам на ММВБ составил 334.5 млн руб. Лидерами по оборотам выступили
ОФЗ-ФК 27011 со сделками на сумму 92.2 млн руб.
На торгах во вторник цены длинных ОФЗ продолжили разнонаправленные колебания,
обороты торгов после спада, наблюдавшегося в течение двух предыдущих сессий, вернулись к
нормальным значениям. Однако уже в среду затишье на рынке может прерваться, поскольку Минфин
проведет аукцион по размещению ГКО выпуска 21165 на 5 млрд руб., а часть неиспользованных на
аукционе средств скорее всего устремится на вторичный рынок госбумаг и будет инвестирована в
обращающиеся выпуски. Кроме того, определенную поддержку спросу на госбумаги должны оказать
в среду купонные выплаты по ОФЗ 27009 на сумму 238.56 млн руб. и ОФЗ 27013 на сумму 523.5 млн
руб., что также должно способствовать возобновлению роста котировок.
Рынок Акций
Лидерами понижения курсовой стоимости на российском рынке акций во вторник стали
нефтяные бумаги, подешевевшие на 1,7-4,5% после официального сообщения РФФИ о продаже 5,9%
акций "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH).
1
Новость, появившаяся еще в понедельник вечером и подтвердившая ходившие на рынке
слухи, вызвала откат цен не только бумаг самой нефтяной компании, но и всего нефтяного сектора.
Негативная реакция рынка была вызвана тем, что фактически, продажа крупного пакета бумаг
приведет к увеличению предложения этих инструментов на рынке, поэтому спекулятивно
настроенные инвесторы предпочли сократить на время долю бумаг "ЛУКОЙЛа" в своих портфелях.
На бирже РТС курс акций "ЛУКОЙЛа" во вторник упал ниже уровня $16 - до $15,76 за штуку
(-2,5%, объем торгов превысил $5,177 млн.), также подешевели акции "Сибнефти" (РТС: SIBN) (4%), "Сургутнефтегаза" (-4,5%), "Татнефти" (РТС: TATN, TATNP) (-2,5%), "ЮКОСа" (РТС: YUKO)
(-1,7%).
Падение цен акций "ЛУКОЙЛа" началось накануне вечером на западных площадках, ADR
компании упали на 4%, что дало отрицательный импульс всему нефтяному сектору.
Вместе с тем, новость о продаже пакета акций "ЛУКОЙЛа" носит локальный характер,
никакой фундаментальной нагрузки она не несет, поэтому в ближайшее время падение нефтянки
должно прекратиться. Тем более что растут мировые цены на нефть, что способствует игрокам на
повышение.
Кроме того, ранее наш рынок пытался пробить верхнюю часть торгового коридора (360
пунктов по индексу РТС) на очень малых объемах, в основном за счет средств отечественных
инвесторов. Получился ложный технический прорыв вверх, но сейчас рынок вернулся в рамки
бокового тренда с границами 350-360 пунктов индекса РТС
Момент для продажи акций "ЛУКОЙЛа" выбран удачно: высокие мировые цены на нефть,
бумаги торгуются выше заявленной в июле стоимости $14,5 за штуку.
Маловероятно, что котировки акций опустятся ниже $15,5 за штуку. Рынок давно ждет этой
продажи и, когда станет ясно, что покупатели не выплескивают весь объем на рынок, начнется
стабильный рост котировок, основанный на фундаментальных показателях "ЛУКОЙЛа". Скорее
всего, основной интерес к 5,9% акций компании проявят стратегические инвесторы.
Остальные ликвидные российские акции во вторник подешевели менее существенно.
Так, например, курс обыкновенных акций РАО "ЕЭС" в РТС снизился на 0,8%, "Ростелекома"
(РТС: RTKM, RTKMP) и "Мосэнерго" (РТС: MSNG) - на 2%, Сбербанка России - на 0,5%.
Продолжился рост акций региональных предприятий связи: во вторник подорожали бумаги
"Сибирьтелекома" (РТС: ENCO, ENCOP) (+1,1%), "Дальсвязи" (РТС: ESPK, ESPKP) (+3,3%),
"Волгателекома" (РТС: NNSI, NNSIP) (+0,8%), "Южной телекоммуникационной компании" (+2%).
Суммарный объем сделок с акциями в РТС превысил $20,874 млн., оборот фондовой секции
ММВБ составил более 8,25 млрд. руб.
В секторе акций "Газпрома" во вторник котировки также умеренно снижались: на фондовой
бирже "Санкт-Петербург" цена сделок, заключаемых через терминалы РТС, снизилась за день на
0,4% - до 25,99 руб. за штуку, объем торгов составил 3,049 млн. бумаг (около 79,19 млн. руб.).
На Московской фондовой бирже с бумагами концерна было зафиксировано всего пять сделок,
последняя цена сделки составила 26,09 руб. за штуку (+0,2%), объем торгов - 10,7 тыс. акций (279
тыс. руб.).
Сводный рублевый индекс S&P/RUX во вторник снизился на 1,86% - до 445,96 пункта,
долларовый индекс потерял 1,9% и составил 83,44 пункта.
Индекс РТС откатился за отметку 360 пунктов, снизившись на 2,43% - до 352,24 пункта.
Фондовый индекс ММВБ составил к закрытию торгов 314,85 пункта (- 1,04%).
2
Сегодня ожидается выход следующих данных:
10:00 Germany Retail sales (October) real Y/Y - 0.2%
11:45 Italy PMI services (November) - 53.0
11:50 France PMI services (November) - 52.9
11:55 Germany PMI services (November) seasonally adjusted 46.6 46.2
11:55 Germany Unemployment (November) seasonally adjusted +25K +22K
11:55 Germany Unemployment (November) seasonally adjusted, mln - 4.119
11:55 Germany Unemployment rate (November) seasonally adjusted - 9.9%
11:55 Germany Unemployment (November) seasonally unadjusted, mln 3.990 3.930
11:55 Germany Unemployment rate (November) seasonally unadjusted 9.5% 9.4%
12:00 EU(12) PMI services (November) - 50.1
12:30 UK CIPS services index (November) 55.7 55.6
12:30 UK BoE meeting begins
14:00 UK CBI retail sales volume balance (November) +29% +25%
14:00 EU(12) GDP (Q3) preliminary - 0.4%
14:00 EU(12) GDP (Q3) preliminary Y/Y - 0.7%
16:30 USA Productivity (Q3) revised 4.5% 4.0%
16:30 USA Unit labour cost (Q3) revised - 0.8%
18:00 USA ISM services index (November) 53.8 53.1
18:00 USA Factory orders (October) -3.1% -2.3%
Данный обзор подготовлен в исключительно информационных целях и ни при каких
обстоятельствах не может рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.
Настоящий обзор не содержит никаких прямых или косвенных рекомендаций по купле
или продаже ценных бумаг, а любые содержащиеся в обзоре прогнозы и оценки ситуации на
рынке отражают мнение аналитиков.
ОАО Банк "ПАВЕЛЕЦКИЙ" не дает гарантий в отношении полноты и достоверности
содержащейся в обзоре информации. ОАО Банк "ПАВЕЛЕЦКИЙ" не несет никакой
ответственности за любые прямые или косвенные убытки, полученные при использовании
настоящего обзора.
_______________________________________________________________________________________
Мы рады если данный обзор будет вам полезен. Если вы нуждаетесь в более полной и
оперативной информационно-аналитической поддержке обращайтесь к сотрудникам
фондового подразделения ОАО Банк «Павелецкий».
тел. (095) 238-2055, 235-49-88, 956-67-65
е–mail: broker@pavbank.ru, http://www.pavbank.ru
Наш адрес: 113114, Москва, Шлюзовая набережная, дом 6.
3