Часто задаваемые вопросы по ответственному инвестированию

Часто задаваемые вопросы о Принципах ответственного инвестирования
В чем заключается цель инициативы создания Принципов ответственного
инвестирования (PRI)?
Основанной задачей разработки PRI является оказание помощи инвесторам в
рассмотрении экологических, социальных и управленческих (ESG) вопросов
при принятии инвестиционных решений и внедрении практик управления
собственностью, позволяющих улучшить долгосрочные показатели доходности
для приобретателей.
Какое воздействие окажет применение Принципов на доходность инвестиций?
Использование Принципов послужит более полному пониманию широкого
спектра вопросов, связанных с повышением доходности и снижением риска.
Необходимо отметить, что появляется все больше свидетельств в пользу того,
что решение экологических, социальных и управленческих вопросов (ESG)
окажет существенное воздействие на результативность инвестиций, в
частности, в долгосрочной перспективе.
Кроме того, организации, применяющие PRI, являются частью большой сети,
обладающей своим запасом ресурсов и влиянием, позволяющими снизить
издержки и повысить эффективность разработки и активность применения
методик управления собственностью.
Инициатива создания Принципов ответственного инвестирования также
стимулирует совместную работу инвесторов в решении системных проблем,
которые могут способствовать созданию более стабильных, прозрачных и
эффективных условий для развития рынка в целом.
В чем смысл фидуциарной обязанности (обязанности доверенного лица)?
Работа Принципов основана на предположении, что решение экологических,
социальных и управленческих (ESG) вопросов воздействуют на эффективность
инвестиций, и что детальная их проработка является частью получения более
высокого уровня дохода при более низком уровне риска. Следовательно,
исполнение принципов тесно связано с фидуциарной обязанностью инвестора.
В Принципах изложено требование их использования только при условии
соответствия таким обязанностям.
Как Принципы сочетаются с осуществлением Социально ответственных
инвестиций (SRI)?
1
Принципы разработаны в соответствии с методами инвестиционной работы
крупных и, зачастую, диверсифицированных институциональных инвесторов,
которые работают в традиционных фидуциарных рамках. Принципы
применимы ко всем этапам инвестиционной деятельности, а не только к
предложениям SRI. Тем не менее, они акцентируют ряд вопросов, включая
активное управление собственностью и интеграцию аспектов ESG при
проведении инвестиционного анализа, которые также используются в рамках
SRI многими управляющими корпоративных фондов.
Подразумевает ли применение Принципов к исключению или выделению
каких-либо компаний или отраслей промышленности?
Нет. Принципы предлагают политику взаимодействия с компаниями, а не
исключения из рассмотрения акций на основании оценки критериев ESG
(несмотря на то, что такой подход может практиковаться отдельными
инвесторами).
Их
положения
разработаны
для
использования
диверсифицированными инвесторами, владеющими крупными пакетами акций
компаний. Для них решение об их продаже или уклонение от сделки
экономически невыгодно.
Что означает понятие «инвестиционная цепь процессов»?
Для институциональных инвесторов, использующих в работе данные
Принципы, важно провести изменения внутренней структуры таким образом,
чтобы побудить своих представителей использовать в работе аспекты оценки
вопросов ESG. В Принципах 1 и 4 приведены советы, каким образом такие
изменения могут быть произведены. Кроме того, высока вероятность того, что
инвестиционная цепь – управляющие фондов, аналитики и консультанты отреагирует на внедрение Принципов предложением продукции и услуг,
которые будут способствовать процессам реализации Принципов.
Какую помощь оказывают PRI инвесторам в повседневной работе?
PRI предоставляют инвесторам возможность использовать методы учета при
принятии инвестиционных решений вопросов ESG. После того, как
организации, принявшие Принципы, разработают собственные стратегии и
тактики интеграции, секретариат будет оказывать инвесторам всестороннюю
поддержку в их реализации. Кроме того, организации, принявшие Принципы,
расширяют возможности сотрудничества, получают доступ к советам по оценке
вопросов ESG, а также партнерскому взаимодействию. Во всех других случаях
такие шаги были бы недоступны. Внедрение PRI также стимулирует проведение
2
более глубокого исследования воздействия подобных аспектов на инвестиции,
а, значит, приведет к появлению более широкого перечня продукции и услуг
для инвесторов.
Переведено и опубликовано при участии WWF России
www.wwf.ru
3