Балансовый отчет фирмы

Финансирование предпринимательства
► Как финансовые рынки помогают предпринимателю получать необходимый
капитал?
► Как предприниматель берет кредиты?
► Что такое собственный капитал, и как он используется для финансирования
бизнеса?
► Как предприятия делают накопления?
Начало бизнеса подобно выпечке пирога. В подходящих пропорциях смешиваются мука,
яйца, молоко, дрожжи, сахар и получается хороший результат. Для производства товаров и
услуг предприниматель должен использовать человеческие, природные и, конечно,
капитальные ресурсы.
Капитальные ресурсы - это здания, инструменты, машины, которые люди используют
для производства других товаров и услуг. Больницы используют кровати и рентгеновские
аппараты, пиццерии используют печи и грузовики для доставки заказов,
продовольственные магазины используют прилавки и холодильники. Многие предприятия
используют телефоны и компьютеры. Каждое предприятие, большое или маленькое,
нуждается в определенном имуществе.
При создании предприятия или его расширении необходим капитал. Целью
долговременного размещения денег является получение прибыли. Экономисты называют
это инвестированием. Но немногие осознают, что каждая инвестированная крона
уменьшает на крону потребление. В связи с этим расскажем о Лауре. Ее знают как
девочку, которая любит животных и к которой животные хорошо относятся. Летом, когда
люди любят путешествовать, они доверяют своих любимцев за небольшую плату Лауре.
Теперь Лауре нужно купить клетку для безопасной перевозки своих клиентов (кошек).
Клетка стоит почти 400 крон.
Если Лаура соберет эти деньги, отказав себе в чем-то, то сможет инвестировать в клетку,
развивая в будущем свою фирму и предлагая больше услуг.
От сбережений до инвестирования
В экономике происходит то же, что делала Лаура. Если решили сэкономить, то надо чемлибо пожертвовать. Большинство людей кладут свои деньги на банковский счет, чтобы
получить проценты. Тем самым они являются участниками финансового рынка, где
инвесторы обеспечивают деньгами, тех, кто готов за их использование заплатить.
В экономике действуют много предприятий и отдельных частных лиц. У каждого из них
свой бизнес, в котором есть как расходы, так и доходы. У некоторых иногда денег больше,
у других расходы больше поступлений.
Таким образом, у одних свободные деньги и желание заставить их работать на выгодных
условиях, у других - хорошие бизнес-планы, но отсутствуют деньги, необходимые для их
реализации.
Признаком государства с развитой рыночной экономикой является функционирующий
финансовый рынок, где деньги переходят от тех, у кого в данный момент имеется
излишек, к тем, кому они сейчас очень нужны. Как на схеме видно, финансовый рынок
создает сбережения для получения их предприятиями. Последние инвестируют их в свои
основные фонды. Крупные инвестиции позволяют предпринимателям производить
больше товаров и услуг. Когда предприятия производят и зарабатывают больше, у них
есть возможность платить вам и другим инвесторам за использование ваших денег.
Разрешая пользоваться своими сбережениями для увеличения благосостояния
государства, мы получаем возможность увеличить личное состояние.
Как видим, у финансового рынка две стороны. С одной стороны инвесторы или те, кто
дает в долг деньги, кто ищет возможность получения дохода, с другой - предприятия,
которые нуждаются в дополнительных средствах для приобретения основного имущества.
Как предприятия используют полученные на финансовом рынке деньги? Они занимают
деньги, осуществляют эмиссию (выпуск) акций, таким образом, увеличивая акционерный
капитал, сами экономят.
Когда брать кредит?
Предприятия обычно инвестируют с помощью займов. Для этого они выпускают в
обращение долговые расписки. Долговые расписки - это ценные бумаги, которые
показывают долговые обязательства фирмы или правительства по отношению к их
собственникам.
По продолжительности действия долговые расписки классифицируются на
долгосрочные (более 10 лет), среднесрочные (до 10 лет) и краткосрочные (до 1 года).
Люди, которые используют свои сбережения для приобретения долговых расписок, в
действительности одалживают свои деньги предприятиям или правительству под
определенные проценты, т.е. получают плату за использование денег.
Долгосрочные и среднесрочные долговые расписки
Если предприятия эмитируют (выпускают в обращение) новые долговые расписки, они
обращаются к посредникам, например, к инвестиционным банкам. Посредники находят
покупателей, которые готовы одолжить деньги на определенный срок. Долгосрочные
долговые расписки бывают обеспеченные и необеспеченные имуществом. Если долговые
расписки обеспечены ценными бумагами, их называют облигациями. Долговая расписка,
обеспеченнаянедвижимостью, называется ипотека. На долговых расписках обязательно
указывают начальную или номинальную цену.
Собственники долговых расписок (предприятие или государство) по закону обязаны
выплачивать годовые интрессы. По истечении срока займа долговые расписки
выкупаются. Если номинальная стоимость ценной бумаги была 1000 крон, срок действия
15 лет, а годовой интресс 10%, то в течение 15 лет владелец ежегодно получал 100 крон в
виде интресса. Среднесрочные займы особенно важны для малых предприятий. Они
обычно обеспечены, т.к. кредиторы требуют специальных гарантий.
Краткосрочные долговые расписки
Иногда прибыль за неделю или месяц не покрывает расходы предприятия. Денег
затрачивается больше, чем поступления, ощущается временная нехватка денег. В таких
случаях предприятия стараются взять краткосрочный заем, который надо выплатить в
течение года. Краткосрочный заем редко используется для инвестирования в новые
здания, оборудование и другие основные фонды. Краткосрочный заем используют для
покрытия ежедневных затрат - выплаты заработной платы, закупки сырья или товаров.
Самые распространенные типы краткосрочных кредитов - это коммерческий кредит,
кредиты финансовых учреждений и ссуды других фирм.
•
Коммерческий кредит напоминает кредит по расходному счету. Покупатели
записывают свои покупки на счета, чтобы оплатить их позже. Коммерческий кредит
предоставляется одним предприятием другому для оплаты сегодняшней покупки в
будущем.
В Эстонии предприятия используют коммерческие бумаги, т.е. краткосрочные долговые
расписки со сроком действия от 1 до 6 месяцев. Подобные ценные бумаги используют
Tallinna Vesi, Tallina Kaubanaja и другие.
• Кредиты финансовых учреждений, таких как банки или финансовые фирмы,
представляют другой источник средств краткосрочного кредита.
• Кредиты других фирм и частных лиц - еще одна возможность получения денег на
короткий срок. Краткосрочные кредиты обычно не выдают тогда, когда отсутствует
уверенность в их возврате.
Как предприятие увеличивает собственный капитал
Кроме займа, предприниматель может получать деньги от новых собственников.
Собственный капитал - это принадлежащий собственникам предприятия капитал,
который показывает долю собственника в имуществе фирмы, выраженную в деньгах. Если
прибыль и кредиты исчерпаны, предприятие прибегает к расширению круга
собственников.
Единоличный собственник может продать часть своей фирмы и преобразовать её в
товарищество. Товарищество может принять новых партнеров или переоформиться в
акционерное общество, продавая для этого акции своей фирмы. Акционерное общество
расширяет свою деятельность путем продажи акций.
В отличие от держателей облигаций, которые являются кредиторами предприятий,
акционеры являются собственниками фирмы. Например, NIКЕ выпустил примерно 70
миллионов акций. Если вы будете собственником одной из них, то вы будете владеть
1/70000000 частью компании, а также заработаете 1/70000000 часть прибыли. Но в
отличие от держателей облигаций, которым выплачивают интрессы, акционеры получат
свою часть прибыли, если совет директоров решит выплатить ее в виде дивидендов.
Дивиденды - это прибыль акционерного общества, которая распределяется между
акционерами пропорционально числу акций.
Простые или привилегированные акции
Все акционерные общества выпускают (эмитируют) простые или обыкновенные
акции. Обыкновенные акции дают их владельцам право на получение доходов и на
участие в управлении фирмой. Они могут голосовать при выборе совета директоров.
Многие акционерные общества выпускают также привилегированные акции. Их
владельцы не обладают правом голоса на собраниях акционеров, однако, они имеют
некоторые привилегии. Во-первых, они получают определенный дивиденд до того, как
производятся выплаты по обыкновенным акциям. Во-вторых, если акционерное общество
ликвидируется, владельцы акций получают первоочередное право на долю имущества
фирмы.
Когда предприятия делают сбережения?
Предприятия тоже являются инвесторами. Сбережения предприятий, конечно, намного
больше, чем личные сбережения. Большая часть предприятий делают сбережения в виде
амортизационного фонда. Амортизация образовывается тогда, когда инструменты,
машины и другое основное имущество изнашиваются или становятся непригодными.
Амортизационные отчисления добавляются к цене товаров, а затем накапливаются в
амортизационном фонде. Собранные таким образом деньги, предприятия инвестируют в
основное имущество, заменяя износившееся и устаревшее оборудование, здания и т.п.
Например, Лаура должна будет заменить клетку для домашних животных, когда она будет
непригодна для использования. Часть заработанных денег она отложит на новую клетку.
Эти деньги и есть её сбережения. После начисления амортизации и покрытия расходов
доходами, предприятия решают, как использовать свою прибыль. Это происходит
следующим образом. Прежде всего они выплачивают подоходный налог (26% от прибыли,
которая не инвестируется в производство). Затем акционерные общества выплачивают
своим акционерам дивиденды.
Предприятия делают сбережения, когда оставляют часть прибыли, которую называют
нераспределенная прибыль. Как фермеры, которые оставляют часть урожая на семена для
следующего посева, так и предприятия обычно часть своей прибыли инвестируют в новое
основное имущество. С помощью инвестиций предприятия увеличивают собственный
капитал.
Нераспределенная прибыль является важным источником финансирования для новых,
небольших и быстро развивающихся предприятий. Обычно эти предприятия не платят
дивиденды своим акционерам, но они накапливают свою прибыль и инвестируют в
развитие фирмы. Если предприятие заработает в будущем больше, то сможет выплатить
большие дивиденды.
Источником средств для финансирования бизнеса
(внутренние и внешние).
Все источники средств предприятия можно разделить на собственные ( внутренние) и
заемные (внешние).
Предприятие использует, как правило, несколько источников финансирования
одновременно.
На начальном этапе формирования предприятия используются источники, перечисленные
в таблице.
Последствия
Источники
финансирования
Потеря доли
контроля над
предпр-ем
Необход-сть
выплаты доли
прибыли
Ограничения в
сроках
использования
1) Собств. Капитал
А) личные ср-ва и
сбережения
Б) ср-ва партнеров. (в тов+
+
ве)
В) выпуск акций ( а/о)
+
+
2) Заемный капитал
А) ср-ва родственников и
+
+
друзей.
Б) коммерческие банки
+
+
+
(ссуда)
В) торговля( коммерч.
+
+
Кредит)
Г) правит. программы и
+
+
фонды по поддержке малого
бизнеса
Д) аренда или лизинг
+
+
произв. Оборудования
Е) венчурный капитал (
+
+
+
рисковый)
*Венчурный капитал- капитал крупных инновационных банков, занимающихся
кредитованием и финансированием научно- технических разработок и изобретений. Он
связан с повышенной степенью риска.
Заёмные средства бывают : а) краткосрочные (до одного года)
б) долгосрочные (более 1 года)
Краткосрочные займы используются для покрытия ежедневных затрат (затраты
связанные с выплатой з/п, покупкой сырья и материалов и продажей готовой продукциеи)
Кредит.
Каждое предприятие все время несет расходы. Между тем поступление денег от
реализации товаров происходит неравномерно. Это-то и вынуждает фирмы в период
уменьшения доходов прибегать к помощи внешних источников денег- к займам
(кредитам), чтобы компенсировать временное превышение расходов над доходами.
Кредит предполагает полное возвращение занятой суммы денег с добавление платы
за их использование (процент).
Величина выплат по кредиту рассчитывается по формуле:
I = P* R* T, где:
I-процент, P- величина денежного займа, R- размер годовых процентов, Т- срок
кредита в годах.
Применим эту формулу : если банк А предоставил фирме В кредит на 3 месяца в 10000
ЕЕК на условиях 24 процента годовых, то фирме В придется вернуть банку А:
10000+ (10000*24/100*3/12) = 10000+600= 10600 ЕЕК.
Виды долгосрочных кредитов
- долговые обязательства (займы, облигации, закладные листы)
- ссуда
- ипотечные суды
Преимущество иполеки перед другими формами кредита в том, что ипотека гарантирует
погашение задолжности из стоимости земли или недвижимости.
Если должник не погашает свой долг в срок, токредитор может получить
удовлетворение своим требованиям из стоимости заложенного имущества.
Заёмная ссуда должна быть меньше оценочной стоимости закладываемого имущества.
Источниками долгосрочного финансирования являются:
- Долгосрочные займы и кредиты финансовых учреждений
- Нераспр. предприятия (средства направляются на социальные нужды, развитие
производства, резервные и страховательные фонды)
Виды краткосрочных кредитов
- Коммерческие – это кредит по расходному счёту предпирятия, на котором
записываются все покупки предприятия, а позже оплачивает имущества.
- Кредиты финансовых институтов (фонды поддержки)
- Продажа коммерческих бумаг (это основная расписка предприятия вкотором оно
обязывается вернуть деньги с определённым процентом)
Виды коммерческих кредитов
- Кредит предоставляемый поставщиком покупателю сроком на 3 месяца. Покупатель
погашает этот долг за счёт выручки от продажи готовой продукции и в пределах сроков
поставки.
- Беспроцентный кредит (предварительная оплата товаров и услуг)
- Вексельный кредит (вексель – долговое письменное обязательство, выдаваемое
заёмщиком кредитору и предоставляющие последниму право требовать у заёмщика
уплаты к определённому сроку сумму денег, указанной в векселе)
- Акцепт – новая форма векселбных кредитов. Соглашение об оплате полученных
платёжных документов.
- Лизинг – предоставляет собой форму привлечения заёмного капитала. По окончанию
лизинга лизингополучатель может :
 Преобрести объект в собственность


Продать
Возвратить объект обратно лизингодателю.
Лизингополучатель обязан в течении всего срока вносить ежемесячно арендную плату,
которая состоит из амортизации арендуемого обордования и процент за пользование.
Лизинг даёт возможность арендатору использовать оборудование не оплачивая его.
Поэтому форму лизинга используют мелкие и среднии предприятия, которые ограничины
в налиии финансов.
- Факторинг – форма кредитования, представляет собой выкуп платёжных требоваинй у
поставщика товаров и услуг.При коммерческом кредите продавец предоставляет
покупателю отсрочку платежа и тем самым подвергается риску связанному с неоплатой
товара вообще. А деятельность факторинговых компаний как раз направлена на снижения
данного риска и гарантию срока платежей в отношении м/д поставщиками и
покупателями. Факторинговые компании взыскивают денежные средства с должников
своего клиента (клиентами факторинговых компаний являются промышленные и
торговые фирмы).
Факторинговые компании оказывают и ряд других услуг:
 Постановка бухгалтерского учёта
 Аудит
 Ведение дебит. бухгалтерии
Баланс
Баланс отображает имущественное положение и состояние финансов предприятия на
день проведения инвентаризации, которая как правило ежегодно осуществляется 31
декабря. Для составления баланса весь хозяйственный механизм предприятия на какой-то
момент приостанавливается и подводится итог.
При этом на первый план выходят два вопроса:

Каким имуществом обладает предприятие и какова ценность этого имущества?

Кто финансировал имущество предприятия?
Объяснение объема и состава имущества дает левая сторона баланса («актива»).
Информацию о финансировании имущества предприятия дает правая сторона баланса
(«пассив»). Так как всякое имущество нужно финансировать, то обе стороны баланса
всегда равны. Таким образом, баланс представляет собой сопоставление:
БАЛАНС
Актив
Пассив
Имущество
Капитал
Форма имущества
Источники имущества
Использование средств
Происхождение средств
Инвестиции
Финансирование
АКТИВ: основное имущество плюс оборотное имущество
На стороне актива каждого баланса приводится все имущество, которым обладает
предприятие в день проведения инвентаризации.
ОСНОВНОЕ ИМУЩЕСТВО – это имущество, которое используется в течение
длительного
периода
времени
в
нескольких
производственных циклах и которое переносит свою
стоимость на готовый продукт по частям в виде
амортизационных отчислений.
ОБОРОТНОЕ ИМУЩЕСТВО - это имущество, которое используется полностью в
течение одного производственного цикла и переносит
свою стоимость на готовый продукт сразу в этом же
процессе.
ПАССИВ: собственный капитал плюс заемный капитал.
Пассивная сторона баланса дает объяснение, кто финансировал приведенное в активной
части баланса имущество. Если имущество было предоставлено в пользование
собственниками предприятия (таковыми следует рассматривать также акционеров АО), то
тогда речь идет о собственном капитале. Предоставленные со стороны средства
финансирования представляют собой заемный капитал.
В результате получаем следующую структуру баланса:
БАЛАНС
АКТИВ
ПАССИВ
Основные средства
Оборотные средства
Собственный капитал
Заемный капитал
(Кредиторская задолженность) или
краткосрочные обязательства
Математическое равенство обеих сторон баланса позволяет сделать перечень следующих
уравнений:
Имущество = Капитал
Основные + оборотные средства = собственный + заемный капитал
Собственный капитал = Имущество – заемный капитал
Заемный капитал = Имущество – собственный капитал
Балансовый отчет фирмы
Балансовый отчет, показывающий фин. положение предприятия в определенное время
(на определенную дату) и экон. ресурсы фирмы (АКТИВЫ), экон. обязательства
(ПАССИВЫ) и остаточные требования собственников (акционерный капитал). Активы
обычно располагаются по степени ликвидности (способности реализации), а пассивы - в
зависимости от их срока
Баланс предприятия предоставляет информацию о природе и величине инвестиций в
предприятие, задолженности перед кредиторами и вкладе собственников в предприятие.
Эта информация предоставляет инвесторам, кредиторам и пр. заинтересованным лицам
данные для вычисления нормы прибыли, оценки структуры капитала, а также для оценки
ликвидности и фин. гибкости предприятия. Недостатки баланса заключаются в том, что 1)
он не отражает текущей стоимости, 2) в нем отсутствуют многие важные фин. показатели,
которые просто невозможно отразить в данном документе. Баланс обычно представляется
в следующих двух формах:
1. В форме счета: Активы = Пассивы + Акционерный капитал.
2. В форме отчета: Активы - Пассивы = Акционерный капитал.
Баланс показывает структуру и величину активов предприятия, а также источники его
финансирования, включая долги и собственный капитал. Основные части баланса:
1.
Активы:
а) Текущие активы (касса, краткосрочные ценные бумаги, дебиторская задолженность,
товарные запасы, авансовые платежи).
б) Инвестиции.
в) Недвижимость и оборудование.
г) Неосязаемые активы (патенты, авторские права, "гудвилл").
д) Пр. оборотные активы.
2.
Пассивы:
а) Текущие пассивы (кредиторская задолженность, векселя выданные, расчеты по
оплате
труда, накопившиеся обязательства, неполученные доходы).
б) Долгосрочные обязательства.
3. Собственные средства акционеров:
а) Оплаченный акционерный капитал (по номиналу).
б) Эмиссионный доход.
в) Нераспределенная прибыль.
Текущий капитал представляет собой превышение текущих активов над текущими
пассивами. Он может быть исчислен исходя из данных баланса. Этот показатель важен для
определения способности фирмы финансировать свои текущие операции и погашать
текущие обязательства по мере их наступления. Отношение текущих активов (оборотного
капитала) к текущим пассивам носит название current ratio и служит для характеристики
ликвидности предприятия.
Балансовые отчеты, как правило, приводятся за два года и более, что позволяет оценить
тенденции развития.
Активы и пассивы, приводимые в балансе, оцениваются различными методами: по
первоначальной стоимости, по восстановительной стоимости, по текущей рыночной
стоимости, по чистой стоимости реализации, по современной стоимости будущих потоков
платежей и т. п. в зависимости от природы того или иного актива или пассива и
возможности использования того или иного метода. Первоначальная стоимость - цена, по
которой актив был первоначально приобретен. Восстановительная стоимость - цена, по
которой данный актив может быть приобретен в настоящий момент времени. Текущая
рыночная стоимость - цена, по которой можно было бы продать активы в случае
ликвидации предприятия. Чистая стоимость реализации - цена, по которой можно будет в
будущем реализовать актив. Современная стоимость - ожидаемая цена реализации,
дисконтированная на дату составления баланса.
Счета собственных средств, содержащиеся в разделе 'Собственные средства акционеров'
баланса банка, могут включать следующие данные:
1. Привилегированные акции. На сумму выпущенных привилегированных акций по
номиналу.
2. Обыкновенные акции. На сумму выпущенных обыкновенных акций по номиналу.
3. Эмиссионный доход. Часть дохода, полученного от размещения акций в виде разницы
между ценой размещения и номиналом. Действующее законодательство требует, чтобы
банки поддерживали размер данной статьи на определенном минимальном уровне.
4. Нераспределенная прибыль. Накопленные за текущий и предыдущие годы прибыли и
убытки.
СТРУКТУРА БАЛАНСА И ЕГО ПОЗИЦИИ
№
1
1.1
1.2
Оборотное имущество
Денежные средства
Ценные бумаги
1
1.1
1.2
1.3
Дебиторская задолженность
покупателей
Прочая дебиторская задолженность
Отсроченные поступления
Предварительно оплаченные
расходы в счет будущих периодов
Имущество (запасы)
1.3
ПАССИВ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Краткосрочные обязательства
Долговые обязательства
Авансовые платежи покупателей за
продукцию и товары
Задолженность поставщикам
1.4
1.5
1.6
Прочая задолженность
Задолженность по налогам
Отсроченная задолженность
1.7
1.8
Основное имущество
Долгосрочные финансовые
инвестиции
Материальное основное имущество
Нематериальное основное
имущество
2
Краткосрочные резервные суммы
Прочие предварительно оплаченные
расходы за последующие периоды
Долгосрочные обязательства
1.4
1.5
1.6
1.7
2
2.1
2.2
2.3
АКТИВ
ИМУЩЕСТВО
№
3
3.1
3.2
3.3
3.4
∑ АКТИВА
Собственный капитал
Акционерный капитал
Обязательный резервный капитал
Нераспределенная прибыль
предыдущего периода
Чистая прибыль отчетного года
∑ ПАССИВА
Пример:
Данные для составления баланса на начало периода (01. 02. 2004):
1. задолжность поставщикам 38 000 крон
2. оборудование 75 000 крон
3. собственный капитал - ?
4. деньги на счеты в банке 106 500 крон
5. задолжность рабочим 15 000 крон
6. амортизация (износ оборудования) 25 000 крон
7. закупленный товар для продажи 6 500 крон
Актив
Пассив
Оборудование 75 000
Задолжность поставщикам 38 000
Расчетный счет в банке 106 500
Задолжность рабочим 15 000
Амортизация 25 000
Собственный капитал 110 000
[Товар для продажи 6 500
Актив = Пассив - 163 000 крон
При расчете актива амортизация вычитается. Так как пассив =163 000 крон, тогда
собственный капитал равен 163 000 - 53 000 =110 000 крон.
Коммерческие сделки за февраль:
1. С банковского счета выплатили рабочим заработную плату в размере 15 000 крон
2. Продано товара на 8 000 крон. Счет должен быть оплачен в течении 30 дней
3. закупили товара на 14 000 крон. Счет не оплачен
4. На банковский счет покупатель перевел 6 500 крон за будущую покупку (предоплата)
5. Насчитали заработную плату за февраль в размере 5 000 крон
6. Отобразили амортизацию оборудования в размере 300 крон
7. Покупателю передали товар за предоплату в размере 6 500 крон
8. при инвентаризации товара выяснилось, что за отчетный период товара ушло на 7 500
крон (реализовано по себестоимости). Отобразили расход на товар.
Баланс в кронах.
На конец периода
На начало периода
98 000
106 000
8 000
»
13 400
6 500
119 400
113 000
Актив
Оборотное имущество
о наличные и расчетные счета
Требования к покупателям о
покупателей
Ресурсы
о купленный товар для продажи
Оборотные средства всего
Основное имущество
кредиты
Финансовые ресурсы и их отражение в балансе.
Пример:
Принимаете ли Вы наследство?
Как вы оцениваете наследство?
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Земельный участок 500 м 2
Производственное здание
Станки
Хозяйственный инвентарь
100 пар обуви (запасы)
Кассовая наличность
Сумма состояния
Задолженность
24200 $
35000 $
20000 $
16500 $
3800 $
500 $
100000 $
40000 $
При оценке наследства мы должны рассмотреть две колонки.
Имущество
100000 $ Банковский кредит
40000 $
Вывод:
При банковском кредите в этом размере финансирование второй части состояния равной
60000 $, было осуществлено из собственных средств.
При помощи такого сопоставления мы ответили на 2 вопроса:
Какое имеется имущество?
Как оно финансировалось?
100000 $
40000 $ Кредит из банка
60000 $ Собственные средства
Это сопоставление называется балансом!
Важнейшие позиции БАЛАНСА
Денежные средства
Остатки денежных средств на расчетном счете и в кассе
Ценные бумаги
Ценные бумаги, которые учитываются в качестве оборотного имущества. В целях
дальнейшей перепродажи.
Дебиторская задолженность покупателей
Общая сумма, неоплаченных покупателем счетов, в т. ч. сомнительные счета и векселя.
Прочая дебиторская задолженность
Задолженность акционеров в части оплаты приобретенных акций, паевых взносов.
Отсроченные поступления
Доходы, не поступившие
Здесь показываются причисленные к доходам, но не поступившие ко дню составления
баланса (интресс по долговым обязательствам, дивиденды по ценным бумагам и прочее)
Предварительно оплаченные расходы в счет будущих периодов
Переплаты по налогам и возврат долгов (аренда помещений, страхование)
Имущество (запасы)
1. Сырье и материалы
2. Незаконченное производство
3. Готовая продукция
4. Товары, приобретенные для продажи
5. Предварительная оплата поставщикам
ОСНОВНОЕ ИМУЩЕСТВО
Основное имущество оценивается по остаточной стоимости, которая определяется:
Остаточная стоимость = первонач. стоимость – начисл. износ
Нематериальное основное имущество
1. Затраты на основание дела
2. Затраты на развитие дела
3. Приобретенные патенты, лицензии, торговые марки
4. Гудвилл – действительная стоимость фирмы (разница между покупной и
действительной стоимостью фирмы)
Инвестичии и накопления
Направления использования прибыли
Значение прибыли в деятельности можно определить следующим образом:
1. В обобщённой форме прибыль отражает результаты деятельности и является
одним из показателей эффективности.
2. Прибыль используется в качестве стимулирующего фактора предпринимательской
деятельности.
3. Прибыль выступает источником финансирования расширенного производства и
является важнейшим финансовым ресурсом.
Схема распределения и использование рпибыли
Прибыль
Средства для
оплаты
К изъятию
К использованию
Уплата налогов
Выплата дивидентов
Уплата интрессов
Погашение ссуд
Возмещение
непредвиденных
расходов
Средства,
направленые на соц.
фонды
Средства,
используемые
для
производства
предприятия
Средства,
направленные на
развиие фонда
накопления
Резервные страховые
фонды
Pr – налоги банковские, % - взносы по погашению – ЧрР (чрезвычайные расходы) = ЧП
ЧП = дивиденты = нераспределённая прибыль
«Рабочая» финансовая модель
Акционерный капитал
Финансирование
расходов
Готовые товары
Заёмный капитал
Вложенный
капитал
Дебиторы
Денежные средства
Внешнии
инвестиции
Чистый
произв. доход
Кредиторы
Услуги и
набжение третьей
стороны
В процессе
производства
Налоги
Основные
активы
Материалы
третьей стороны
Рабочая сила
Амортизация
Расходы на
переработку
Линия очерчивает область оборотного капитала
«Статическая» финансовая модель
Акционерный капитал
Заёмный капитал
Вложенный
капитал
Готовые товары
или услуги
Дебиторы
Денежные средства
Внешнии
инвестиции
Кредиторы
Основные
активы
Незавершённое
производство
Сырьё
Расходные
элементы(з\п,
аренда, тепло)
Линия очерчивает область оборотного капитала