Финансы и кредит - Оценка собственности

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
«СИНЕРГИЯ»
Факультет Экономики и управления
Государственный междисциплинарный экзамен
Специальность «Финансы и кредит»
Специализация «Оценка собственности»
1. Банковская система РФ: понятие, структура.
2. Бюджетный дефицит и государственный долг.
3. Выкупная цена 3-летней облигации без купонных выплат (так называемая, с
нулевым купоном) составляет 1 000 рублей. Срок погашения облигации – 2 года.
Вычислите ее рыночную стоимость, если на финансовом рынке сложилась ставка
доходности – 8% годовых.
4. Государственное регулирование рынка.
5. Государственные внебюджетные фонды РФ: социально-экономическая сущность,
источники формирования финансовых ресурсов и направления их использования
6. Государственные доходы и расходы: методы мобилизации, принципы и формы
использования
7. Денежно-кредитная политика государства: сущность, методы и инструменты.
8. Денежные доходы предприятий и финансовые результаты их деятельности.
9. Доходный подход к оценке объектов оценки.
10. Если потенциальный валовой доход от объекта недвижимости составляет 2
000 000 рублей в год, коэффициент потерь от недозагрузки и неуплаты арендных
платежей составляет 10%, операционные расходы равны 200 000 рублей, а
стоимость данного объекта рассчитана на уровне 10 000 000 рублей, то чему
равна ставка капитализации?
11. Известно, что среднее значение мультипликатора цена/прибыль по нескольким
компаний аналогам составляет 6,5; прибыль оцениваемой компании 80 000;
выручка 100 000; балансовая стоимость активов 5 000 000. Определите стоимость
оцениваемой компании.
12. Износ в оценке и методы его определения.
13. Имеется информация о сопоставимых с оцениваемым объектом объектах
недвижимости. Информация показывает, что такая недвижимость продается на
рынке в среднем за 50 000 руб. за 1 кв.м, а чистый операционный доход составляет
10600 руб. за 1 кв.м. в год. Определить ставку капитализации.
14. Модель опционного ценообразования в оценке различных объектов оценки.
15. Мультипликатор валовой ренты для офисных объектов составляет 5,4, для
торговых объектов – 5,2. От оцениваемого офисного помещения потенциальный
валовой доход составляет
450 000 рублей в год. Определите стоимость
оцениваемого объекта.
16. Оборотные средства (оборотный капитал) организаций: понятие, классификация,
анализ и управление.
17. Определение цены и объема производства при монополистической конкуренции.
18. Определите стоимость 5% пакета акций компании, если стоимость этого
предприятия доходным подходом составила 16 млн. д.е., затратным – 25 млн. д.е.
Акции компании низколиквидные.
19. Определите стоимость векселя номиналом 10 000 руб., до погашения которого
остается 45 дней, а дисконтная ставка составляет 10 % годовых?
20. Определите стоимость объекта недвижимости, если полная стоимость
воспроизводства оцениваемого объекта равна 700000 рублей. Рыночная стоимость
земельного участка определена на уровне 300000 рублей. Физический износ
объекта оценки определен на уровне 20%. Признаки внешнего и функционального
износа не выявлены.
21. Определите стоимость предприятия доходным подходом, если известно, что доход
в первый прогнозный год составил 300 000 д.е., во второй – 550 000 д.е., в третий –
700 000 д.е., долгосрочный темп прироста денежного потока 5%. Кроме того,
известно, что ставка дисконтирования 25%.
22. Определите стоимость предприятия сравнительным подходом, если известно, что
мультипликатор
цена/прибыль
по
компаниям-аналогам
составил
6,3;
цена/денежный поток
10,5; цена/выручка
4,3. Деятельность оцениваемой
компании убыточна, ее выручка составила 1 200 000 д.е., денежный поток 200 000
д.е.
23. Определить стоимость машинного комплекса для изготовления керамической
плитки методом прямой капитализации. Объём выпуска составляет в среднем 4
850 000 шт. в год. Чистый доход на единицу выпускаемой продукции равен 5 руб.
Стоимость аренды здания обходится в 45 000 руб. в год. Срок службы комплекса
11 лет. Ставка дисконтирования определена на уровне 21% годовых.
24. Определить рыночную стоимость компании методом чистых активов, если имеются
следующие данные:
Показатель
Активы
нематериальные активы
основные средства
запасы
дебиторская задолженность
денежные средства
Обязательства
долгосрочные обязательства
по займам и кредитам
кредиторская задолженность
прочие обязательства
Балансовая стоимость, тыс. руб.
Рыночная стоимость, тыс. руб.
150 000
5 220 000
12 000
30 000
25 000
195 000
5 742 000
12 000
18 000
25 000
4 050 000
4 050 000
605 000
500 000
605 000
525 000
25. Особенности оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных
активов
26. Особенности оценки объектов машин и оборудования.
27. Особенности оценки объектов недвижимости.
28. Особенности оценки стоимости земельных участков.
29. Особенности оценки стоимости предприятия (бизнеса).
30. Особенности оценки стоимости финансово-кредитных институтов.
31. Отчет об оценке: требования к формированию и примерная структура.
32. Оцениваемый объект недвижимости представлен земельным участком и отдельно
стоящим зданием на нем. Полная стоимость воспроизводства здания рассчитана
на уровне 11 млн. рублей, обнаружены признаки физического износа, величина
которого 500 000 рублей. Рыночная стоимость земельного участка составляет 2
000 000 рублей. Чему равна стоимость оцениваемого объекта недвижимости?
33. Оценка контрольных и неконтрольных пакетов акций предприятий.
34. Оценка стоимости долевых ценных бумаг
35. Подходы и методы в оценке объектов оценки
36. Принципы и формы кредита.
37. Принципы оценки объектов оценки.
38. Продается облигация номиналом 1000 руб. Процентная (купонная) ставка
составляет 15% годовых. Выплата процентов производится 1 раз в год. До
погашения облигации остается ровно 5 лет. Требуемая норма прибыли
(доходность) на инвестиции с учетом риска, соответствующего данному типу
облигаций, составляет 20%. Определить стоимость облигации.
39. Процесс оценки: характеристика основных этапов оценки.
40. Рассчитайте денежный поток для собственного капитала. Данные для расчета
приведены ниже.
Показатель
Чистая прибыль после налогообложения
Амортизационные отчисления
Уменьшение/прирост чистого оборотного капитала
Уменьшение/прирост инвестиций в основные средства
Уменьшение/прирост долгосрочной задолженности
Тыс. руб.
13 500
7 000
- 4 000
10
0
41. Рассчитайте остаточную стоимость бизнеса при помощи модели Гордона, если
денежный поток за последний прогнозный период составляет 320 000 руб.,
ожидаемые темпы прироста денежного потока 3%, ставка дисконтирования 20%.
42. Рассчитайте стоимость земельного участка, если по объекту спрогнозированы
величины денежных потоков в размере (прогнозный период 5 лет): 1-й год – 80 тыс.
долл., 2-й год – 90 тыс. долл., 3-й год – 220 тыс. долл. Стоимость реверсии в
конце прогнозного периода – 1030000 долл. Безрисковая ставка – 6,5%, премии за
риски оценены в размере: премия за риск вложения в земельный участок – 1,8%,
премия за риск инвестиционного менеджмента – 2,2%, премия за риск низкой
ликвидности 2%.
43. Рассчитайте стоимость бизнеса доходным подходом. Прогнозируемые величины
денежных потоков приведены в таблице. Ставка дисконтирования составляет 15%.
Предполагается, что в постпрогнозном периоде денежные потоки оцениваемого
предприятия стабилизируются. Долгосрочный темп прироста денежного потока
оценивается в 5%.
Прогнозный период
1-ый год
2-ой год
3-ий год
4-ый год
Денежный поток (млн. руб.)
150
170
185
190
44. Рассчитайте стоимость товарного знака методом освобождения от роялти по
валовой выручке, используя капитализацию. Выручка составляет 161 812 руб. в
месяц. Долгосрочные темпы роста – 5%. Ставка роялти – 3%. Ставка
дисконтирования – 28%.
45. Роль и значение оценочной деятельности в рыночной экономике
46. Российский валютный рынок и его правовое регулирование
47. Саморегулируемые организации оценщиков и их роль на рынке оценочных услуг.
48. Система информации в оценке: внешняя и внутренняя информация, источники
информации
49. Совокупный спрос и совокупное предложение.
50. Сравнительный подход к оценке объектов оценки.
51. Ставка дисконтирования и ставка капитализации: сущность и взаимосвязь.
52. Стандарты оценочной деятельности. Виды стоимости и факторы, на них влияющие.
53. Стоимость ОАО «Компания» методом сделок оценена в 1 300 млн. руб.
Рассчитайте стоимость 10% пакета акций данного акционерного общества, если
скидка за неконтрольный характер составляют в среднем 25%, скидка за
недостаточную ликвидность 20%.
54. Структура и функции рынка ценных бумаг
55. Сущность и функции денег.
56. Сущность и функции финансов предприятий
57. Сущность страхования и его функции. Формы и виды страхования.
58. Сущность, субъекты и объекты оценочной деятельности. Закон «Об оценочной
деятельности в РФ»
59. Требуется определить рыночную стоимость цифровой автоматической станции на
1 000 номеров. Станция введена в эксплуатацию в 2000 году, хронологический
возраст 9 лет. Срок службы 20 лет. Транспортные расходы – 102 200 рублей.
Стоимость установки и монтажа – 204 400 рублей. Косвенные расходы – 200 000
рублей. Отпускная цена завода-изготовителя на дату оценки – 2.044 000 рублей.
60. Требуется
определить
стоимость
замещения
пилорамы
ленточной,
укомплектованной гидрокантователем. Стоимость аналога без гидрокантователя –
55 000 руб. Стоимость механизма гидрокантователя 43 500 руб. Стоимость
установки гидрокантователя 4 350 руб.
61. Финансовая политика государства и ее типы
62. Финансовая система, характеристика ее элементов
63. Финансовые ресурсы предприятий, источники их формирования
64. Финансовый рынок. Фондовые биржи и их роль в экономике
65. Финансы: сущность, значение, функции.
66. Эластичность спроса и предложения.