Раздел 1 - Высшая школа экономики
advertisement
Раздел I. Макроэкономика как наука. Современные школы макроэкономики. Глава 1. Общие понятия о макроэкономике. Вопросы к главе: Понятие макроэкономики. Методы макроэкономического анализа. Структура национального хозяйства. Общественное воспроизводство. Национальное счетоводство как метод анализа хозяйственной деятельности государства. Система национальных счетов и баланс народного хозяйства. Межотраслевой баланс. Макроэкономика, как и микроэкономика, представляет собой раздел экономической теории. В переводе с греческого слово «макро» означает «большой» (соответственно «микро» - «маленький»), а слово «экономика» «ведение хозяйства». Таким образом, макроэкономика – наука, которая изучает поведение экономики в целом и исследует проблемы, общие для всей экономики. Макроэкономика исследует экономику как целостную систему, описывает общие экономические процессы на уровне общества (производство ВВП, национального дохода, развитие инфляции, исследование безработицы, формирование госбюджета и торгового баланса и др.). Макроэкономика как наука выделилась в особый раздел экономической теории сравнительно недавно - в 1930-е гг. Этому способствовала «Великая депрессия» 1929-1933 гг., когда классические представления о механизме функционирования рынка труда А. Смита и Д. Рикардо перестали работать: наблюдалась огромная вынужденная безработица. В основополагающем труде Дж.М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» (1936) был сформулирован теоретический рецепт выхода из этого состояния – принцип «эффективного спроса», обосновывающий правомерность вмешательства государства в экономику. Значение работы Кейнса было так велико, что в экономической литературе возник термин «Кейнсианская революция» и появилась кейнсианская макроэкономическая модель или кейнсианский подход в противовес традиционному единственно существовавшему до того времени классическому подходу к изучению экономических явлений. Термин «макроэкономика» впервые употребил в своей статье в 1933 году известный норвежский ученый – экономист-математик, один из основоположников эконометрики, лауреат Нобелевской премии 1969 г. Р. Фриш. Позже им был предложен термин «микроэкономика», и впоследствии оба названия для соответствующих наук закрепились. В отличие от микроэкономики, которая изучает экономическое поведение отдельных (индивидуальных) хозяйствующих субъектов (потребителя или производителя) на индивидуальных рынках, макроэкономика изучает экономику как единое целое и оперирует совокупными величинами, такими как валовой внутренний продукт, национальный доход, совокупный спрос, совокупное предложение, совокупное потребление, инвестиции, общий уровень цен, уровень безработицы, государственный долг и др. Важность изучения макроэкономики обусловлена тем, что 1) она не просто описывает макроэкономические явления и процессы, но выявляет закономерности и зависимости между ними, исследует причинноследственные связи в экономике; 2) знание макроэкономических зависимостей и связей позволяет оценить существующую в экономике ситуацию и показать, что нужно сделать для ее улучшения, и, в первую очередь, что должны предпринять политические деятели, т.е. позволяет разработать принципы экономической политики; 3) знание макроэкономики дает возможность предвидеть, как будут развиваться процессы в будущем, т.е. составлять прогнозы, предвидеть будущие экономические проблемы. Основными проблемами, которые изучает макроэкономика, являются: - экономический рост и его темпы; - экономический цикл и его причины; - уровень занятости и проблема безработицы; - общий уровень цен и проблема инфляции; - уровень ставки процента и проблемы денежного обращения; - состояние государственного бюджета, проблема финансирования бюджетного дефицита и проблема государственного долга; - состояние платежного баланса и проблемы валютного курса; - проблемы макроэкономической политики. Все эти проблемы невозможно решить с позиций микроэкономического анализа, т.е. на уровне отдельного потребителя, отдельной фирмы и даже отдельной отрасли. Потому в макроэкономике используются свои особые методы анализа. При этом различают два вида макроэкономического анализа: анализ ex post и анализ ex ante. Макроэкономический анализ ex post или национальное счетоводство (см. след. гл.), означает анализ статистических данных, что позволяет оценивать результаты экономической деятельности, выявлять проблемы и негативные явления, разрабатывать экономическую политику по их решению и преодолению, проводить сравнительный анализ экономических потенциалов разных стран. Макроэкономический анализ ex ante, т.е. прогнозное моделирование экономических процессов и явлений на основе определенных теоретических концепций, позволяет определить закономерности развития экономических процессов и выявить причинноследственные связи между экономическими явлениями и переменными. Анализ ex ante и есть собственно макроэкономика как наука. Основными методами макроэкономического анализа являются: - агрегирование; - разделение переменных на экзогенные и эндогенные; - представление экономических переменных как потоков и как запасов. Прежде чем рассмотреть эти методы более подробно, отметим, что здесь указаны только методы, представляющие специфику именно макроэкономического исследования. Однако, в своем анализе макроэкономика использует также и общие с микроэкономикой методы и принципы экономического анализа. К ним относятся: - абстрагирование (использование моделей для исследования и объяснения экономических процессов и явлений); - сочетание методов дедукции и индукции; - сочетание нормативного и позитивного анализа; - использование принципа «при прочих равных условиях»; - предположение о рациональности поведения экономических агентов; - равновесный подход и др. Основным методом макроэкономического анализа является агрегирование. Изучение экономических зависимостей и закономерностей на уровне экономики в целом возможно только если рассматривать совокупности или агрегаты. Агрегирование представляет собой объединение отдельных элементов в одно целое, в совокупность. Агрегирование всегда основывается на абстрагировании, т.е. отвлечении от несущественных моментов и выделении наиболее значимых, существенных, типичных черт, закономерностей экономических процессов и явлений. Агрегирование позволяет выделить: макроэкономических агентов, макроэкономические рынки, макроэкономические взаимосвязи, макроэкономические показатели. Агрегирование, основанное на выявлении наиболее типичных черт поведения экономических агентов, обеспечивает возможность выделить четыре макроэкономических агента: 1) домохозяйства, 2) фирмы, 3) государство, 4) иностранный сектор. 1) Домохозяйства – это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, целью экономической деятельности которого выступает максимизация полезности. Он является в экономике: а) собственником экономических ресурсов (труда, земли, капитала и предпринимательских способностей); продавая экономические ресурсы, домохозяйства получают доходы, большую часть которых они тратят на потребление (потребительские расходы) и поэтому выступают б) основным покупателем товаров и услуг. Оставшуюся часть дохода домохозяйства сберегают и поэтому являются в) основным сберегателем или кредитором, т.е. обеспечивают предложение кредитных средств в экономике. 2) Фирмы - это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, целью экономической деятельности которого выступает максимизация прибыли. Фирмы выступают: а) покупателем экономических ресурсов, с помощью которых обеспечивается процесс производства; поэтому фирмы являются б) основным производителем товаров и услуг в экономике. Полученную выручку от продажи произведенных товаров и услуг, фирмы выплачивают домохозяйствам в виде факторных доходов. Для расширения процесса производства, обеспечения прироста запаса капитала и возмещения износа капитала фирмам необходимы инвестиционные товары (в первую очередь, оборудование), поэтому фирмы являются в) инвесторами, т.е. покупателями инвестиционных товаров и услуг. Поскольку же, как правило, для финансирования своих инвестиционных расходов фирмы используют заемные средства, то они выступают г) основным заемщиком в экономике, т.е. предъявляют спрос на кредитные средства. Таким образом, домохозяйства и фирмы образуют частный сектор экономики. 3) Государство – это совокупность государственных учреждений и организаций, которые обладают политическим и юридическим правом воздействовать на ход экономических процессов. Государство - это самостоятельный, рационально действующий макроэкономический агент, основная задача которого – ликвидация провалов рынка и максимизация общественного благосостояния. Поэтому оно выступает: а) производителем общественных благ; б) покупателем товаров и услуг для обеспечения функционирования государственного сектора и выполнения своих многочисленных функций; в) перераспределителем национального дохода (через систему налогов и трансфертов); г) в зависимости от состояния государственного бюджета - кредитором или заемщиком на финансовом рынке. Кроме того, государство выступает д) регулятором и организатором функционирования рыночного типа экономик. Оно создает и обеспечивает институциональные основы функционирования экономики (законодательная база, система безопасности, система страхования, налоговая система и др.), т.е. разрабатывает «правила игры»; обеспечивает и контролирует предложение денег в стране, поскольку обладает монопольным правом эмиссии денег; проводит макроэкономическую политику, которая делится на: структурную, обеспечивающую экономический рост; конъюнктурную (стабилизационную), направленную на сглаживание циклических колебаний экономики и обеспечение полной занятости ресурсов, стабильного уровня цен и внешнеэкономического равновесия. Основными видами стабилизационной политики являются: а) фискальная (или бюджетно-налоговая) политика; б) монетарная (или денежно-кредитная) политика; в) внешнеэкономическая политика; г) политика доходов. Частный и государственный сектора образуют закрытую экономику. 4) Иностранный сектор – объединяет все остальные страны мира и является самостоятельным рационально действующим макроэкономическим агентом, осуществляющим взаимодействие с данной страной посредством: а) международной торговли (экспорт и импорт товаров и услуг); б) перемещения капиталов (экспорт и импорт капитала, т.е. финансовых активов). Добавление в анализ иностранного сектора позволяет получить открытую экономику. Агрегирование рынков производится с целью выявления закономерностей функционирования каждого из них, а именно: исследования особенностей формирования спроса и предложения и условий их равновесия на каждом из рынков; определения равновесной цены и равновесного объема на основе соотношения спроса и предложения; анализа последствий изменения равновесия на каждом из рынков. Агрегирование рынков дает возможность выделить четыре макроэкономических рынка: 1) рынок товаров и услуг (реальный рынок); 2) финансовый рынок (рынок финансовых активов); 3) рынок экономических ресурсов; 4) валютный рынок. 1) Для получения агрегированного рынка товаров и услуг нужно абстрагироваться от всего разнообразия производимых экономикой товаров и выделить наиболее важные закономерности функционирования этого рынка, т.е. закономерности формирования спроса и предложения товаров и услуг. Соотношение спроса и предложения позволяет получить величину равновесного уровня цен на товары и услуги и равновесного объема их производства . Рынок товаров и услуг называют также реальным рынком, поскольку там продаются и покупаются реальные активы или реальные ценности. 2) Финансовый рынок (рынок заемных средств) – это рынок, где продаются и покупаются финансовые активы (деньги, акции и облигации). Этот рынок делится на два сегмента: а) денежный рынок или рынок денежных финансовых активов; б) рынок ценных бумаг или рынок неденежных финансовых активов. На денежном рынке не происходят процессы купли и продажи (покупать деньги за деньги бессмысленно), однако исследование закономерностей функционирования денежного рынка, формирования спроса на деньги и предложения денег очень важно для макроэкономического анализа. Изучение денежного рынка, условий его равновесия позволяет получить равновесную ставку процента, выступающую «ценой денег» (ценой кредита), и равновесную величину денежной массы, а также рассмотреть последствия изменения равновесия на денежном рынке и его влияния на рынок товаров и услуг. Основными посредниками на денежном рынке являются банки, которые принимают денежные вклады и выдают кредиты. На рынке ценных бумаг продаются и покупаются акции и облигации. Покупателями ценных бумаг, в первую очередь, являются домохозяйства, которые тратят свои сбережения с целью получения дохода (дивиденда по акциям и процента по облигациям). Продавцами (эмитентами) акций выступают фирмы, а облигаций – фирмы и государство. Фирмы выпускают акции и облигации с целью получения средств для финансирования своих инвестиционных расходов и расширения объема производства, а государство выпускает облигации для финансирования дефицита государственного бюджета. 3) Рынок ресурсов в макроэкономических моделях представлен рынком труда, поскольку закономерности его функционирования (формирование спроса на труд и предложения труда) позволяют объяснить макроэкономические процессы, особенно в краткосрочном периоде. Причем при изучении рынка труда нужно абстрагироваться от всех различных видов труда, различий в уровнях квалификации и профессиональной подготовки. Равновесие рынка труда позволяет определить равновесное количество труда в экономике и равновесную «цену труда» – ставку заработной платы. Анализ неравновесия на рынке труда позволяет выявить причины и формы безработицы. В долгосрочных макроэкономических моделях исследуется также рынок капитала. 4) Рынок валюты – это рынок, на котором обмениваются друг на друга национальные денежные единицы (валюты) разных стран. В результате обмена одной национальной валюты на другую формируется обменный валютный курс. Агрегирование агентов и агрегирование рынков позволяет агрегировать макроэкономические взаимосвязи, то есть исследовать закономерности поведения макроэкономических агентов на макроэкономических рынках. Это делается с помощью построения схемы кругооборота продукта, расходов и доходов (или модели круговых потоков). Рассмотрим двухсекторную модель экономики, состоящую только из двух макроэкономических агентов – домохозяйств и фирм, и двух рынков – рынка товаров и услуг и рынка экономических ресурсов (рис. 1). выручка от продаж потребительские расходы товары и услуги Рынок товаров и услуг Домохозяйства экономические ресурсы доходы товары и услуги Фирмы экономические ресурсы Рынок экономических ресурсов издержки Рис. 1. Кругооборот потоков в экономике Домохозяйства покупают товары и услуги, которые производят фирмы и поставляют на рынок товаров и услуг. Чтобы произвести товары и услуги, фирмы закупают экономические ресурсы – труд, землю, капитал и предпринимательские способности, т.е. предъявляют спрос на экономические ресурсы, собственниками которых являются домохозяйства обеспечивают предложение экономических ресурсов. Материальные потоки опосредованы денежными потоками. Покупая товары и услуги, домохозяйства за них платят. Расходы домохозяйств на покупку товаров и услуг носят название потребительских расходов. Фирмы, продавая свою продукцию домохозяйствам, получают выручку от продаж, из которой выплачивают домохозяйствам плату за экономические ресурсы, что для фирм представляет собой издержки, для домохозяйств – факторные доходы – заработную плату (за труд), ренту (за землю), процент (за капитал) и прибыль (за предпринимательские способности), сумма которых составляет национальный доход. Полученные доходы домохозяйства тратят на покупку товаров и услуг, что именуется потребительскими расходами. Доходы и расходы движутся по кругу. Доход каждого экономического агента расходуется, создавая доход другому экономическому агенту, что, в свою очередь, служит основой для его расходов. Увеличение расходов ведет к росту дохода, а рост дохода является предпосылкой для дальнейшего увеличения расходов. Вот почему схема получила название модели кругооборота или модели круговых потоков, по аналогии со знаменитой «Экономической таблицей» Ф. Кенэ (1758). Материальные потоки движутся против часовой стрелки, а денежные – по часовой стрелке. Спрос движется по часовой стрелке, а предложение – против. Из схемы следует, что: 1) ценность каждого материального потока равна величине денежного потока; 2) национальный продукт равен национальному доходу; 3) совокупный спрос равен совокупному предложению; 4) совокупные доходы равны совокупным расходам. Схема кругооборота показывает все виды взаимосвязей и взаимозависимостей в экономике. Теперь предмет макроэкономики можно уточнить. Макроэкономика изучает закономерности поведения макроэкономических агентов на макроэкономических рынках. Схема кругооборота представляет собой пример макроэкономической модели. Макроэкономическое моделирование, т.е. построение моделей является на сегодняшний день основным инструментом экономического анализа. Макроэкономические модели представляют собой формализованное (графическое или алгебраическое) описание экономических процессов и явлений с целью выявления основных взаимосвязей между ними. Для построения модели необходимо выделить существенные, наиболее важные характеристики для каждого исследуемого явления и абстрагироваться от несущественных явлений и факторов. Таким образом, модель представляет собой некоторое упрощенное отражение действительности, позволяющее выявить основные закономерности развития экономических процессов и разработать варианты решения сложных макроэкономических проблем, таких как экономический рост, инфляция, безработица и др. Макроэкономические модели могут выступать в виде: функций, графиков, схем и таблиц, что позволяет понять взаимозависимости между макроэкономическими величинами, причинно-следственные связи между экономическими явлениями. В макроэкономике выделяют различные виды функций: а) поведенческие, характеризующие поведение экономических агентов; такова, например, функция потребления: С = Со + mpсYd, где Со – автономное потребление, не зависящее от уровня дохода; Yd – располагаемый доход; mpс – поведенческий коэффициент, который называется предельной склонностью к потреблению и показывает, как изменится величина потребления при изменении величины располагаемого дохода на единицу); б) технологические, описывающие технологию производства; такова производственная функция: Y = F (K, L), где Y – величина совокупного выпуска, которая определяется запасом капитала (К) и запасом труда (L), т.е. количеством основных экономических ресурсов; в) институциональные, показывающие воздействие институциональных факторов (или параметров государственного управления) на макроэкономические величины; такова функция налогов: T = T0 + tY, где T – величина налоговых поступлений, Т0 - автономные (аккордные) налоги, не зависящие от уровня дохода, t – ставка налога, Y – уровень совокупного дохода или выпуска; г) дефиниционные, отражающие определение той или иной макроэкономической величины; такова, например, функция совокупного спроса: AD = C + I + G + Xn, где C – спрос домохозяйств (потребительские расходы), I – спрос фирм (инвестиционные расходы), G – спрос государства (государственные закупки товаров и услуг) и Xn – спрос иностранного сектора (чистый экспорт). Модели включают два вида показателей: экзогенные и эндогенные. Тем самым мы переходим к второму методу макроэкономического анализа. Экзогенные величины – это показатели, задающиеся извне, формирующиеся вне модели. Экзогенные величины являются автономными (независимыми). Эндогенные величины – это показатели, формирующиеся внутри модели. Схема такова (рис. 2): Экзогенная переменная Эндогенная переменная МОДЕЛЬ Рис. 2 Модель позволяет показать, как изменение экзогенных величин (внешний импульс) влияет на изменение эндогенных. Например, если функция потребления имеет вид: С = С (Yd, W), где С – величина совокупных потребительских расходов, Yd - располагаемый доход и W – богатство, Yd и W являются экзогенными величинами, а С – эндогенной. Эта модель позволяет исследовать, как изменение располагаемого дохода и/или богатства изменяет величину потребительских расходов. Потребление, таким образом, выступает как зависимая величина (функция), а располагаемый доход и величина богатства – как независимые величины (аргумент функции). В разных моделях одна и та же величина может быть и экзогенной, и эндогенной. Так, в модели потребления потребительские расходы (С) выступают в качестве эндогенной (зависимой) величины, а в модели совокупного спроса: AD = C + I + G + Xn потребительские расходы (С) являются экзогенной (независимой) величиной, т.е. переменной, определяющей величину совокупного выпуска и совокупного дохода. Исключение составляют переменные государственного управления: государственные закупки товаров и услуг, аккордные налоги, налоговые ставки, величина трансфертов, учетная ставка процента, норма обязательных резервов, денежная база, которые, как правило, являются экзогенными. Изменение статуса величины – ее переход из разряда экзогенных в разряд эндогенных – может знаменовать собой новый этап в развитии определенной отрасли экономической науки. Так произошло, в частности, с нормой сбережений (s) в теории экономического роста: сначала в 1950-х гг. она задавалась извне, т.е. была экзогенной (неоклассическая модель Солоу), а затем с 1980-х гг. под влиянием НТП стала определяться внутри модели (эндогенные модели роста Ребело и др.). Кроме переменных, модели также включают в себя параметры и константы. К ним относятся все поведенческие коэффициенты, такие как предельная склонность к потреблению, предельная склонность к сбережению, норма депонирования, норма избыточных резервов, а также показатели эластичности (чувствительности), такие как чувствительность инвестиций к изменению ставки процента, чувствительность спроса на деньги к изменению дохода, степень мобильности капитала и др. Что касается третьего метода макроэкономического анализа, то его важной особенностью является разделение переменных на две группы: показатели потоков и показатели запасов. Поток – это количество за определенный период времени. В макроэкономике, как правило, единицей времени является год. К показателям потоков относятся: совокупный выпуск, совокупный доход, потребление, инвестиции, дефицит (профицит) государственного бюджета, количество безработных, экспорт, импорт и др., поскольку все они рассчитываются каждый год, т.е. в расчете на один год. Все показатели, отображенные в схеме кругооборота, являются потоками. Запас - это количество на определенный момент времени, т.е. на определенную дату (например, 1 января 2007 года). К показателям запасов относятся национальное богатство, личное богатство, запас капитала, количество безработных, производственный потенциал, государственный долг и др. Макроэкономические показатели могут быть разделены также на абсолютные и относительные. Абсолютные показатели измеряются в денежном (стоимостном) выражении. Иисключение составляют показатели численности занятых и численности безработных, которые измеряются в количестве человек. Относительные – в процентах или относительных величинах. К относительным показателям относятся такие, как уровень безработицы, дефлятор (общий уровень цен), темп инфляции, темп экономического роста, ставка процента, ставка налога и т.п. Важное значение в макроэкономике имеет изучение равновесных состояний. При этом различают три вида равновесия: устойчивое, неустойчивое и нейтральное (рис. 3). Устойчивое равновесие Неустойчивое равновесие Нейтральное Рис. 3. Виды равновесий Равновесие в системе считается устойчивым, если, будучи выведенной из равновесного состояния, система самостоятельно в него возвращается; неустойчивым - если не возвращается; и нейтральным - если невозможно определенно сказать, вернется ли система в исходное состояние или нет. В макроэкономических моделях большое значение имеет также фактор времени. В зависимости от того, как этот фактор учитывается в анализе, различают три вида макроэкономических моделей: статические, сравнительной статики и динамические (при этом исследования могут проводиться как в дискретном, так и в непрерывном времени). Статические модели описывают экономическую ситуацию на определенный момент времени. Модели сравнительной статики показывают результат перехода экономической системы из одного равновесного состояния в другое, но не исследуют, как происходит этот переход. Механизм этого процесса перехода изучается в динамических моделях. В динамических моделях важную роль играет принцип дисконтирования, т.е. приведения стоимости будущих доходов к настоящему периоду (present value - PV). Метод дисконтирования используется при определении эффективности вложений средств в финансирование инвестиционных проектов, при покупке ценных бумаг, при межвременном выборе потребления (при принятии решения о предпочтении будущего потребления настоящему). Дисконтированная стоимость рассчитывается по формуле: x x2 xn pv 1 ..... , 2 1 r (1 r ) (1 r ) n где x1, x2, … xn – доходы, которые экономический агент предполагает получить в каждом из будущих периодов (от первого до n-ого), r – норма дисконта, которая в макроэкономических моделях, как правило, полагается равной ставке процента. Макроэкономический смысл ставки процента состоит в том, что она представляет собой альтернативные издержки использования денег. Конечное использование (спрос) в ы п у Промежуточный спрос В а л о в о й Рассмотренная выше модель кругооборота является не единственной общим представлением экономики в целом. Другой такой моделью является межотраслевой баланс. Межотраслевой баланс (МОБ) в настоящее время представляет собой часть СНС, детализирующую все основные счета на уровне отраслевых групп продуктов и услуг. Он позволяет выявлять главные пропорции и межотраслевые связи в экономике, изучать структурные сдвиги в производстве и потреблении и многое другое. Межотраслевой баланс, или баланс межотраслевых связей, как специфический инструмент анализа потоков благ в экономике был впервые предложен русской наукой: сначала В.К. Дмитриевым (1868-1913), который на рубеже XIX - XX вв. применил модель данного типа для сугубо аналитических целей в рамках чистой экономической теории; затем в середине 1920-х годов отечественная статистика разработала первый в мировой истории баланс межотраслевых связей 1923/24 гг. на уровне отраслей народного хозяйства - промышленности, сельского хозяйства и др.; наконец, в 1930-40-х годах выходец из России Василий Леонтьев (19061999), опираясь на эти подходы, разработал многоотраслевой баланс американской экономики и получил интересные данные об изменении ее технологического строения. В дальнейшем за эти исследования он получил Нобелевскую премию, а изучение межотраслевых связей с применением моделей МОБ (input - output analysis) на два-три десятилетия стало одним из самых модных занятий; его изучение было введено в стандартные учебники экономики. До 1991 г. в Советском Союзе ежегодно разрабатывались межотраслевые балансы для 18 отраслей материального производства с выделением более десяти отраслей промышленности (черная и цветная металлургия, уголь, нефтегазодобыча, электроэнергетика, машиностроение, химия, лес и деревообработка, строительные материалы, легкая и пищевая промышленность), а раз в пять лет разрабатывались межотраслевые балансы по более чем ста отраслям. В период наибольшего увлечения МОБ в нашей стране, в конце 1960-х - начале 1970-х годов, разрабатывались натуральностоимостные балансы по более чем 200 позициям. Причем не только ex post, но и ex ante. Типичной общей схемой межотраслевого баланса, представленной четырьмя квадрантами показателей, является следующая (табл. 1): Таблица 1. Схема межотраслевого баланса в СНС Промежуточные затраты отрасли (i) 1 2 I Чистый экспорт Инвестиции Затраты Государственное потребление Итого Отрасли (j) 1, 2, 3 …n Потребление домашних хозяйств Выпуск II q11 q12…q1n q21 q22…q2n q1 q2 C1 C2 G1 G2 I1 I2 NX1 NX2 Q1 Q2 qn1 qn2…q1n III qn Cn Gn In NXn Qn … n Добавленная стоимость Заработная плата Прибыль Амортизация Итого Валовые затраты IV V1 V2 …Vn P1 P2 …Pn R1 R2 …Rn Y1 Y2 …Yn C G I NX А вот так выглядит стандартная схема МОБ в ценах покупателей, т.е. с учетом торгово-транспортных наценок и чистых налогов (табл. 2). Табл. 2. Схема межотраслевого баланса в ценах покупателей* Недостатком таких детальных балансов оказалась слабая заполненность «шахматного типа» сетки значащими потоками, причем изменчивость технологий даже в наших условиях замедленного технического прогресса создавала трудноразрешимые проблемы со своевременным уточнением «технологических коэффициентов»: частных от деления потоков затрат (элементов исходной сетки «шахматного типа») на объемы выпуска продукции (в табл. 2 им соответствует строка внизу - «Выпуск в ценах покупателей»). В развитых странах пик увлечения разработкой детальных таблиц прошел в 70-е годы, когда стало ясно, что технический прогресс слишком * Взята из: Гребнев Л.С., Нуреев Р.М. Экономика: Курс основ. М., 2000. С. 304. быстро меняет численные значения «технологических коэффициентов», а потому их использование ex ante теряет смысл. Тем не менее этот инструментарий и сейчас остается на вооружении экономистов, а овладение хотя бы основами метода межотраслевого баланса способствует выработке макроэкономического стиля мышления и представляет собой неотъемлемый элемент экономической культуры в целом. Например, при точном заполнении всех позиций последняя строка по горизонтали — «Ресурсы в ценах покупателей» — должна совпасть с последней строкой по вертикали — «Всего использовано (в ценах покупателей)». Первый квадрант характеризует сложившиеся производственные связи между отраслями и представляет собой шахматную таблицу с одинаковыми обозначениями строк и столбцов (граф). Главный смысл разработки первого квадранта состоит в анализе межотраслевых потоков. Представленная схема МОБ ведет речь о «чистых» отраслях, а в СНС говорится о «хозяйственных» отраслях. При обычном статистическом учете весь объем производства наблюдаемого заведения относится к той отрасли, на которую приходится более половины стоимости производимой продукции. Для целей МОБ это слишком грубый подход. Поэтому на основе данных единовременных обследований проводится очистка обычных данных и получаются показатели связей, более точно отражающие именно технологические, а не хозяйственные связи потоков благ. В результате этой очистки и формируются «чистые» отрасли. Кроме того, цены реализации (покупки) несут на себе искажающее технологические связи влияние перераспределительных процессов в виде налогов и субсидий на производство. Именно для элиминирования этих влияний производятся расчеты по отраслям («чистым») в основных ценах, а не только в ценах реализации. В основных ценах схема расчетов МОБ имеет более громоздкий вид, чем показано в табл. 2. Второй квадрант характеризует конечное использование благ, производимых каждой отраслью (иногда ошибочно именуемое «непроизводственным»): конечное потребление, валовое накопление и экспорт. Последняя, суммирующая строка этого квадранта совпадает со счетом использования валового внутреннего продукта. Совместное рассмотрение первого и второго квадрантов дает полную картину использования годовых потоков выпуска отраслей по всем направлениям: промежуточному потреблению (с разбивкой по отраслям) и конечному потреблению (с разбивкой по направлениям использования). Третий квадрант отражает стоимостную структуру ВВП (см. след. гл.). Следует отметить, однако, что совместное рассмотрение первого и третьего квадрантов дает стоимостную структуру выпуска по каждой отрасли. Четвертый квадрант на схеме присутствует только условно. По идее, он должен был бы отражать перераспределительные процессы, однако по тем позициям, которые имеются в соответствующих столбцах и строках остальных квадрантов, он реально не разрабатывается. В какой-то мере его отсутствие компенсируется в СНС разработкой счета операций с капиталом. В заключение дадим общее представление о национальном богастве. Национальное богатство в денежном выражении представляет собой совокупность потребительных стоимостей, накопленных обществом за весь период его производственной деятельности. При широкой трактовке национальное богатство включает в себя два основных элемента: материальные и нематериальные активы и пассивы. Материальные активы подразделяются на воспроизводимые (оборотные фонды, оборотные средства, ценности) и невоспроизводимые (земля и ресурсы). Нематериальные активы и пассивы подразделяют на финансовые (валюта и ценные бумаги) и прочие нематериальные активы (патенты и авторские права). Активами признаются те объекты, в отношении которых осуществляется право собственности и от использования которых могут быть получены экономические выгоды. Пассив представляет собой источник формирования активов хозяйствующего субъекта. Как правило, активы и пассивы эквивалентны друг другу. В СНС (см. след. гл.) активами могут быть только те объекты, на которые распространяется право собственности, т.е. в данном плане не учитываются экологические ресурсы (воздух, море), значительная часть товаров длительного пользования, "человеческий капитал" (знания, умения, опыт), а также достижения культуры. Оборотные средства включают сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты, незавершенное производство и т.п. К основным фондам относятся товары длительного пользования, используемые в процессе производства - здания, строения, сооружения. машины, оборудование и т.п. Ценности - это товары значительной стоимости, которые не используются в сфере производства или потребления, а хранятся длительный период времени в качестве сбережений (драгоценные металлы, картины, ювелирные изделия) . Помимо этих элементов в состав материальных активов включаются средства, не являющиеся результатами производства. Однако в отношении их могут осуществляться права собственности и они могут использоваться в человеческой деятельности. Речь идет о земле и ее недрах, т.е. природных ресурсах, включенных в производство. Глава 2. Основы национального счетоводства. Вопросы к главе: Основные показатели объемов и методы их расчета в системе национальных счетов. Номинальные и реальные показатели, индексы цен. Национальное богатство и его структура. Проблемы оценки благосостояния нации. Теневая экономика. Национальное счетоводство – это макроэкономический анализ ex post. Основные абсолютные макроэкономические показатели содержатся в системе национальных счетов (СНС). Ее полное название - Система счетов национального продукта и дохода (System of National Product and Income Accounts); она была разработана в конце 1920-х годов группой американских ученых, сотрудников Национального Бюро Экономических Исследований под руководством будущего лауреата Нобелевской премии 1971 г. американского экономиста российского происхождения Саймона Кузнеца. Аналогичные разработки проводились и в нашей стране, в ВСНХ и «Кондратьевском» Конъюнктурном институте в связи с необходимостью разработки пятилетних планов развития экономики, а также для оценки тенденций развития мировой экономики. В начале 1930 г. Конгресс США принял постановление о необходимости разработки системы индикаторов (показателей), которые позволили бы оценить состояние американской экономики. После второй мировой войны большинство стран в соответствии с рекомендациями ООН стали использовать методику расчета макроэкономических показателей в СНС. Россия (СССР) начала использовать эту методику с 1987 г. СНС представляет собой совокупность статистических макроэкономических показателей, характеризующих величину совокупного продукта (выпуска) и совокупного дохода, позволяющих оценить состояние национальной экономики. СНС содержит три основных показателя совокупного выпуска (или объема производства): валовый национальный продукт (ВНП); валовый внутренний продукт (ВВП); чистый национальный продукт (ЧНП) и три показателя совокупного дохода: национальный доход (НД); личный доход (ЛД); располагаемый личный доход (РЛД). Стоит отметить, что до начала 1980-х годов основным показателем, характеризующим совокупный объем производства был показатель ВНП. Однако в современных условиях в связи с интернационализацией экономических и хозяйственных связей основным показателем совокупного объема выпуска стал ВВП. Валовой внутренний продукт (Gross National Product) - это совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике (внутри страны) в течение одного года. Поясним каждое слово этого определения: А) Совокупная. ВВП - это агрегированный показатель, характеризующий общий объем производства или совокупный выпуск. Б) Рыночная. В стоимость ВВП включаются только официальные рыночные сделки, т.е. те, которые прошли через процесс купли-продажи и были официально зарегистрированы. Поэтому в ВНП не включается: а) труд на себя (человек сам строит себе дом, мастер сам себе чинит автомобиль и т.д.); б) труд на безвозмездной основе (дружеская помощь соседу и т.д.); в) стоимость товаров и услуг, производимых «теневой экономикой». Под теневой экономикой понимаются те виды производств и деятельности, которые официально не зарегистрированы и не учитываются национальными статистическими и налоговыми службами. К теневой экономике относятся не только незаконные виды деятельности (наркобизнес, подпольные притоны и игорные дома), но и вполне легальные виды, прибыль от которых укрывается от уплаты налогов. Объем производства этого «сектора» экономики составляет в развитых странах от трети до половины совокупного выпуска, в России – до 50% и выше. Для оценки доли теневой экономики не существует прямых методов подсчета, и, как правило, используются косвенные методы, такие как дополнительный расход электроэнергии сверх расходуемого официально и дополнительная денежная масса (количество денег) в обращении сверх необходимой для обслуживания официальных сделок. В) Стоимость. ВВП измеряет совокупный объем производства в денежном выражении, т.е. в стоимостной форме, поскольку иначе невозможно сложить яблоки с дубленками, автомобилями, компьютерами, CD-плейерами и т.д. Деньги служат измерителем стоимости всех товаров, позволяющим оценить, соизмерить ценности всех производимых экономикой разнообразных видов товаров и услуг. Г) Конечных. Вся продукция, производимая экономикой делится на конечную и промежуточную. Конечная продукция – это продукция, которая идет в конечное потребление, и не предназначена для дальнейшей производственной переработки или перепродажи. Промежуточная продукция идет в дальнейший процесс производства или перепродажу. Как правило, к промежуточной продукции относится сырье, материалы, полуфабрикаты и т.п. Однако в зависимости от способа использования один и тот же товар может быть и промежуточным продуктом, и конечным. Все перепродажи (продажи подержанных вещей) также не включаются в ВВП, поскольку их стоимость уже была однажды учтена в момент их первой покупки конечным потребителем. В ВВП включается только стоимость конечной продукции с тем, чтобы избежать повторного (двойного) счета. Д) Товаров и услуг. Все, что не является товаром или услугой, не включается в ВВП. Те платежи, которые делаются не в обмен на товары и услуги, не учитываются в стоимости ВВП. К таким платежам относятся трансфертные выплаты и непроизводительные (финансовые) сделки. Трансфертные платежи делятся на частные и государственные и представляют собой как бы подарок. К частным трансфертам относятся, в первую очередь, выплаты, которые родители делают детям; дары, которые друг другу делают родственники и т.п. Государственные трансферты – это выплаты, которые государство делает домохозяйствам по системе социального обеспечения и фирмам в виде субсидий. Трансферты не включаются в стоимость ВВП. К финансовым сделкам относится купля и продажа ценных бумаг (акций и облигаций) на фондовом рынке. Поскольку за ценной бумагой также не стоит оплата ни товара, ни услуги, эти сделки не изменяют величину ВВП и является результатом перераспределения средств между экономическими агентами. При этом следует иметь ввиду, однако, что выплата доходов по ценным бумагам обязательно включается в стоимость ВВП, поскольку является платой за экономический ресурс, т.е. факторным доходом. Е) Произведенных в экономике (внутри страны). Это утверждение важно для того, чтобы понимать отличие ВВП от ВНП. ВНП представляет собой совокупную рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных гражданами страны с помощью принадлежащих им, т.е. национальных факторов производства, неважно на территории данной страны или в других странах. В то время как ВВП – это совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных на территории данной страны, неважно с помощью национальных или иностранных факторов производства. При определении ВВП критерием является территориальной фактор. В большинстве развитых стран отличие ВВП от ВНП не превышает 1%. Различие между этими показателями существенно для стран, получающих высокие от предоставляемых ими услуг гражданам других стран (например, туристических услуг - Кипр, Греция, Мальта и др., или банковских услуг - Люксембург, Швейцария). Ж) В течение одного года. В соответствии с этим условием все товары, произведенные в предыдущие годы, десятилетия, эпохи не учитываются при подсчете ВВП, поскольку они уже были учтены в стоимости ВВП соответствующих лет. Существует три метода расчета ВВП: 1) по расходам (метод конечного использования); 2) по доходам (распределительный метод); 3) по добавленной стоимости (производственный метод). Использование этих методов дает одинаковый результат, поскольку в экономике совокупный доход равен величине совокупных расходов, а величина добавленной стоимости равна стоимости конечной продукции. При этом величина стоимости конечной продукции есть не что иное, как сумма расходов конечных потребителей на покупку совокупного продукта. 1. ВВП, рассчитанный по расходам, представляет собой сумму расходов всех макроэкономических агентов, поскольку в данном случае учитывается, кто выступил конечным потребителем произведенных в экономике товаров и услуг, кто израсходовал средства на их покупку. При подсчете ВВП по расходам суммируются: расходы домохозяйств (потребительские расходы С) + расходы фирм (инвестиционные расходы – I) + расходы государства (государственные закупки товаров и услуг – G); + расходы иностранного сектора (расходы на чистый экспорт), обозначаемые Xn. А) Потребительские расходы - это расходы домохозяйств на покупку товаров и услуг. Они составляют от 2/3 до 3/4 совокупных расходов, являются основным компонентом совокупных расходов и включают: расходы на текущее потребление, т.е. на покупку товаров краткосрочного пользования (к таковым относятся товары, служащие менее одного года, но следует однако заметить, что вся одежда, независимо от срока ее действительного использования – 1 день или 5 лет – относится к текущему потреблению); расходы на товары длительного пользования, т.е. товары, служащие более одного года (к ним относятся мебель, бытовая техника, автомобили, яхты, личные самолеты и др., при этом исключение составляют расходы на покупку жилья, которые считаются не потребительскими, а инвестиционными расходами домохозяйств); расходы на услуги (современную жизнь невозможно представить себе без наличия большого спектра услуг, причем доля расходов на услуги в общей сумме потребительских расходов постоянно возрастает). Таким образом, Б) Инвестиционные расходы – это расходы фирм и на покупку инвестиционных товаров. Под инвестиционными товарами понимаются товары, увеличивающие запас капитала. Инвестиционные расходы включают: инвестиции в основной капитал, которые состоят из расходов фирм: а) на покупку оборудования и б) на промышленное строительство (промышленные здания и сооружения); инвестиции в жилищное строительство (расходы домохозяйств на покупку жилья); инвестиции в запасы (товарно-материальные запасы включают в себя: а) запасы сырья и материалов, необходимые для обеспечения непрерывности процесса производства; б) незавершенное производство, что связано с технологией производственного процесса; в) запасы готовой, но еще не проданной продукции. Инвестиции в основной капитал и инвестиции в жилищное строительство составляют фиксированные инвестиции. Инвестиции в запасы представляют собой изменяющуюся часть инвестиций, и при подсчете по расходам в ВВП включается не величина самих товарно-материальных запасов, а величина изменения запасов, которое произошло в течение года. Инвестиции в запасы могут быть, таким образом, как положительной, так и отрицательной величиной. При подсчете ВВП по расходам под инвестициями понимают валовые внутренние частные инвестиции. Валовые инвестиции представляют собой совокупные инвестиции, включающие в себя как восстановительные инвестиции (амортизацию), так и чистые инвестиции. Такое деление инвестиций связано с особенностями функционирования основного капитала. Дело в том, что в процессе своего использования основной капитал изнашивается, «потребляется» и требует замены. В СНС восстановительные инвестиции фигурируют как «стоимость потребленного капитала» или «потребление основного капитала» в экономике. Таким образом, деление инвестиций на чистые инвестиции и амортизацию имеет отношение только к основному капиталу. Инвестиции в запасы – это чистые инвестиции. Чистые инвестиции – это дополнительные инвестиции, увеличивающие размеры капитала фирм. Значение чистых инвестиций состоит в том, что они являются основой расширения производства, роста объема выпуска. Если в экономике есть чистые инвестиции, т.е. валовые инвестиции превышают амортизацию (восстановительные инвестиции), то это означает, что в каждом следующем году реальный объем производства будет выше, чем в предыдущем. Если валовые инвестиции равны амортизации, то это ситуация так называемого «нулевого» роста, когда в экономике в каждом следующем году производится столько же, сколько в предыдущем. Если же чистые инвестиции отрицательны, то в экономике не обеспечивается даже возмещение износа капитала. Это “падающая” экономика, то есть экономика, находящаяся в состоянии глубокого кризиса. Такая ситуация наблюдается сегодня в России. Таким образом, ЧИСТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ = чистые инвестиции в основной капитал + чистые инвестиции в жилищное строительство + инвестиции в запасы; ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ = чистые инвестиции + амортизация (стоимость потребленного капитала) В инвестиционные расходы в системе национальных счетов включаются только частные инвестиции, т.е. инвестиции частных фирм (частного сектора), и не включаются государственные инвестиции, которые являются частью государственных закупок товаров и услуг. Следует также иметь в виду, что в этом компоненте совокупных расходов учитываются только внутренние инвестиции, т.е. инвестиции фирм-резидентов в экономику данной страны. Зарубежные инвестиции фирм-резидентов и инвестиции иностранных фирм в экономику данной страны включаются в такой компонент совокупных расходов как чистый экспорт. Если величина чистого экспорта отрицательная, то это соответствует тому, что чистые зарубежные инвестиции отрицательны. Если чистый экспорт положителен, то величина чистых зарубежных инвестиций положительна. В) Государственные закупки товаров и услуг, включают в себя: государственное потребление, т.е. расходы на содержание государственных учреждений и организаций, обеспечивающих регулирование экономики, безопасность и правопорядок, политическое управление, социальную и производственную инфраструктуру, а также оплату услуг (жалование) работников государственного сектора); государственные инвестиции, т.е. инвестиционные расходы государственных предприятий. Следует отличать понятие «государственных закупок товаров и услуг» и понятие «государственных расходов». Последнее понятие включает в себя также трансфертные платежи и выплаты процентов по государственным облигациям, которые, как уже отмечалось, не учитываются в ВВП, поскольку не являются ни товаром, ни услугой, предоставляются не в обмен на товары и услуги и являются результатом простого перераспределения совокупного дохода. Г) Чистый экспорт - представляет собой разницу между доходами от экспорта и расходами по импорту страны и соответствует сальдо торгового баланса. ВВП по расходам = потребительские расходы + валовые инвестиционные расходы + государственные закупки + чистый экспорт. 2. Вторым способом расчета ВВП является распределит0ельный метод или метод расчета по доходам. В этом случае ВВП рассматривается как сумма доходов собственников экономических ресурсов (домохозяйств), т.е. как сумма факторных доходов. Факторными доходами являются: Заработная плата и жалование служащих частных фирм, представляющая собой доход от фактора «труд», т.е. оплату услуг труда и включающая все формы вознаграждения за труд, в том числе основную заработную плату, премии, все виды материального поощрения, оплату сверхурочных работ и т.п. Причем жалование государственных служащих не включается в этот показатель, так как оно выплачивается из средств государственного бюджета и является частью государственных закупок, а не факторным доходом; Арендная плата или рента – доход от фактора «земля» и включающая в себя платежи, полученные владельцами недвижимости (земельных участков, жилых и нежилых помещений). При этом, если домовладелец не сдает в аренду принадлежащие ему помещения, то в СНС при подсчете по доходам в ВНП учитываются доходы, которые мог бы получать этот домовладелец, если бы он предоставлял эти помещения в аренду; подобные вмененные доходы носят название «условно начисленной арендной платы» и включаются в общую сумму рентных платежей. Процентные платежи или процент – являются доходом от капитала, платой за пользование капиталом, используемым в процессе производства. Поэтому в сумму процентных платежей включаются проценты, выплаченные по облигациям частных фирм, но не включаются проценты, выплаченные по государственным облигациям (так называемое «обслуживание государственного долга»), поскольку государственные облигации выпускаются не с производственными целями, а с целью финансирования дефицита государственного бюджета; Прибыль, т.е. доход от фактора «предпринимательские способности». В СНС прибыль делится на две части в соответствии с организационноправовой формой предприятий: прибыль некорпоративного сектора экономики, включающего единоличные (индивидуальные) фирмы и партнерств. Этот вид прибыли носит название «доходы собственников»; прибыль корпоративного сектора экономики, основанного на акционерной форме собственности (или акционерном капитале). Этот вид прибыли называется «прибыль корпораций». Прибыль корпораций делится на три части: 1) налог на прибыль корпораций, выплачиваемый государству; 2) дивиденды (или распределяемая часть прибыли), которые корпорация выплачивает акционерам; 3) нераспределенная прибыль корпораций, остающаяся после расчетов фирмы с государством и владельцами акций и служащая одним из внутренних источников финансирования чистых инвестиций. Кроме факторных доходов, в ВВП, подсчитанный методом потока доходов, включаются два элемента, не являющиеся доходами собственников экономических ресурсов. 1) косвенные налоги на бизнес. Налог – это принудительная выплата домохозяйством или фирмой определенной суммы денег государству не в обмен на товары и услуги. Налоги делятся на прямые и косвенные. К прямым налогам относятся налоги на доход, наследство, имущество. Налогоплательщик и налогоноситель при этом является одним и тем же экономическим агентом. Косвенные налоги – это часть цены товара или услуги. Особенностью косвенных налогов является то, что их оплачивает покупатель товара или услуги, а выплачивает государству фирма, которая их произвела. Таким образом, налогоплательщик и налогоноситель в этом случае – разные экономические агенты. Поскольку ВВП – это стоимостной показатель, то как в цену любого товара, в него включаются косвенные налоги, которые при подсчете ВВП необходимо добавить к сумме факторных доходов. Хотя налоги являются доходом государства, они не включаются в сумму факторных доходов, поскольку государство, являясь макроэкономическим агентом, не является собственником экономических ресурсов. 2) амортизация, поскольку она также включается в цену любого товара. Тогда: ВВП по доходам = заработная плата + арендная плата (включая условно-начисленную арендную плату) + процентные платежи + доходы собственников + прибыль корпораций + косвенные налоги + амортизация 3. Третьим методом расчета ВВП - по добавленной стоимости является суммирование добавленных стоимостей по всем отраслям и видам производств в экономике. Например, американская экономика делится на 7 крупных секторов, такие как промышленность, сельское хозяйство, строительство, сфера услуг и т.п. По каждому из секторов подсчитывается добавленная стоимость и затем суммируется. Пример расчета добавленной стоимости. В ВВП включается только стоимость конечной продукции с тем, чтобы избежать двойного счета. Например, в стоимость автомобиля включается стоимость железа, из которого делают сталь; стали, из которой получают прокат; проката, из которого сделан автомобиль. Поэтому подсчет стоимости конечной продукции ведется по добавленной стоимости. Предположим, что фермер вырастил зерно, продал его мельнику за $5, который смолол зерно в муку. Муку он продал пекарю за $8, сделавшему из муки тесто и выпекшему хлеб. Выпечку пекарь продал булочнику за $17, который продал хлеб покупателю за $25. Зерно для мельника, мука для пекаря, выпечка для булочника являются промежуточной продукцией, а хлеб, который булочник продал покупателю – конечной продукцией. Таблица 3. Добавленная стоимость зерно мука тесто хлеб Итого: $5 $8 $17 $25 $55 $0 $5 $8 $17 $30 $5 $3 $9 $8 $25 В первом столбце представлена стоимость всех продаж (общая выручка от продаж всех экономических агентов), равная 55. Во втором – стоимость промежуточной продукции (30), а в третьем – сумма добавленных стоимостей (25). Таким образом, добавленная стоимость представляет собой чистый вклад каждого производителя в совокупный объем производства. Сумма добавленных стоимостей (25) равна стоимости конечной продукции, т.е. той сумме, которую заплатил конечный потребитель (25). Таким образом, добавленная стоимость – это разница между общей выручкой от продаж и стоимостью промежуточной продукции. В нашем примере: 55 – 30 = 25. При этом все внутренние затраты фирмы (на выплату заработной платы, амортизацию, аренду капитала и др.), а также прибыль фирмы включаются в добавленную стоимость. Теперь рассмотрим соотношение показателей в СНС. Как уже отмечалось, основными показателями в СНС выступают три показателя совокупного продукта: валовый внутренний продукт (ВВП), валовый национальный продукт (ВНП), чистый национальный продукт (ЧНП) и три показателя совокупного дохода: национальный доход (НД), личный доход (ЛД), располагаемый личный доход (РЛД). Величина ВНП отличается от величины ВВП на величину чистых факторных доходов (ЧФД): ВНП = ВВП + ЧФД. Соответственно, ВВП = ВНП – ЧФД. Величина чистых факторных доходов представляют собой разницу между доходами, полученными гражданами (резидентами) данной страны на принадлежащие им (национальные) факторы производства в других странах и доходами, полученными иностранцами (нерезиденты) на принадлежащие им (иностранные) факторы производства в данной стране. Эта разница может быть как положительной, так и отрицательной величиной. Что касается ЧНП (Net National Product – NNP), то в отличие от ВНП, который характеризует национальный объем производства, этот показатель характеризует производственный потенциал экономики, поскольку он включает в себя только чистые инвестиции и не включает восстановительные инвестиции (амортизацию). Поэтому, чтобы получить ЧНП, следует из ВНП вычесть амортизацию: ЧНП = ВНП – А. ЧНП может быть подсчитан и по расходам, и по доходам. ЧНП по расходам = потребительские расходы (С) + чистые инвестиционные расходы (I net) + государственные закупки (G) + чистый экспорт (Xn). Или: ЧНП по доходам = заработная плата + арендная плата + процентные платежи + доходы собственников + прибыль корпораций + косвенные налоги. Национальный доход (National Income - NI) - это совокупный доход, заработанный собственниками экономических ресурсов, т.е. сумма факторных доходов. Его можно получить: а) либо, если из ЧНП вычесть косвенные налоги: НД = ЧНП – косвенные налоги; б) либо, если просуммировать все факторные доходы: НД = заработная плата + арендная плата + процентные платежи + доходы собственников + прибыль корпораций. Личный доход (Personal Income - PI), в отличие от национального дохода, является совокупным доходом, полученным собственниками экономических ресурсов. Чтобы рассчитать ЛД, необходимо из НД вычесть все, что не поступает в распоряжение домохозяйств, т.е. является частью коллективного, а не личного дохода, и добавить все то, что увеличивает их доходы, но не включается в НД: ЛД = НД – взносы на социальное страхование – налог на прибыль корпораций – нераспределенная прибыль корпораций + трансферты + проценты по государственным облигациям. Или: ЛД = НД – взносы на социальное страхование – прибыль корпораций + дивиденды + трансферты + проценты по государственным облигациям. Третий вид совокупного дохода – располагаемый личный доход (Disposal Personal Income – DPI) – это доход, используемый, т.е. находящийся в распоряжении домохозяйств. Он меньше личного дохода на величину индивидуальных налогов, которые должны заплатить собственники экономических ресурсов в виде прямых (в первую очередь, подоходных) налогов: РЛД = ЛД – индивидуальные налоги. Домохозяйства тратят свой располагаемый доход на потребление (consumption - С) и сбережения (saving - S): РЛД = С + S. Различают следующие виды сбережений: 1) личные сбережения или сбережения домохозяйств, которые могут быть подсчитаны как разница между располагаемым личным доходом и расходами на личное потребление: S personal = РЛД – С. 2) сбережения бизнеса, включающие амортизацию и нераспределенную прибыль корпораций, которые служат внутренними источниками финансирования и основой для расширения производства. 3) частные сбережения, т.е. сбережения частного сектора, состоящие из суммы сбережений домохозяйств и сбережений фирм, т.е. суммы личных сбережений и сбережений бизнеса: S private = S personal + S business . 4) государственные сбережения, которые имеют место в случае излишка (положительного сальдо) государственного бюджета, когда доходы бюджета превышают расходы: S government = доходы бюджета – расходы бюджета > 0. К доходам государственного бюджета относятся все налоговые поступления, прибыль государственных предприятий, доходы от приватизации и др. Доходы бюджета = индивидуальные налоги + налог на прибыль корпораций + косвенные налоги на бизнес + взносы на социальное страхование + прибыль государственных предприятий + доходы от приватизации. Расходы бюджета = государственные закупки товаров и услуг + трансферты + проценты по государственным облигациям. Сальдо бюджета = доходы бюджета – расходы бюджета. 5) национальные сбережения, которые представляют собой сумму частных сбережений и государственных сбережений: S national = S private + S government . 6) сбережения иностранного сектора имеют место в случае дефицита (отрицательного сальдо) торгового баланса данной страны, когда импорт превышает экспорт, т.е. чистый экспорт отрицателен. Это означает, что доходы иностранного сектора от продажи своих товаров и услуг данной стране (для данной страны это расходы по импорту) превышают расходы на покупку товаров и услуг данной страны (для нее – это доходы от экспорта): S foreign = Im - Ex > 0. Сумма сбережений всех секторов (частного, государственного и иностранного) равна величине совокупных инвестиций: I = S private + S government + S foreign = S + (T – G) + (Im – Ex) Показатели СНС дают количественную оценку совокупного продукта и совокупного дохода, но они не отражают качество жизни, уровень благосостояния, которые растут медленнее, чем ВВП и НД, которые не учитывают негативных последствий научно-технической революции и экономического роста. Для характеристики уровня благосостояния, как правило, используются такие показатели как а) величина ВВП на душу населения, т.е. ВВП / численность населения страны, или б) величина национального дохода на душу населения, т.е. НД / численность населения страны. Для обеспечения межстрановых сравнений эти показатели рассчитываются в долларах США. Однако эти показатели весьма несовершенны и не в состоянии точно отразить качество жизни. Их основные недостатки заключаются в том, что: 1) они усредненные (если у одного человека два автомобиля, а у другого ни одного, то в среднем каждый имеет по одному автомобилю); 2) они не учитывают многие качественные характеристики уровня благосостояния (две страны, имеющие одинаковую величину НД на душу населения, могут иметь разные: уровень образования, продолжительность жизни, уровень заболеваемости и смертности, уровень преступности и др.); 3) они игнорируют разную покупательную способность доллара в разных странах (на 1 доллар в США и, например, в Индии можно купить разное количество товаров); 4) они не учитывают негативных последствий экономического роста (степень загрязнения окружающей среды, зашумленности, загазованности и т.п.). Поэтому в целях более точной оценки уровня благосостояния в 1972 г. американские экономисты Дж. Тобин (лауреат Нобелеской премии) и Уильям Нордхауз (соавтор П. Самуэльсона в написании всемирно известного учебника «Экономикс») предложили методику расчета показателя, названного «Чистое Экономическое Благосостояние» (Net Economic Welfare). Этот показатель включает в себя стоимостную оценку всего, что улучшает благосостояние, но не учитывается в ВВП. Например: количество свободного времени для повышения уровня образования, воспитания детей, самосовершенствования; труд на себя; улучшение уровня и качества медицинского обслуживания, снижение уровня загрязнения окружающей среды и т.п. Но при расчете этого показателя из величины ВВП вычитается стоимость всего того, что ухудшает качество жизни, снижает уровень благосостояния. Например: уровень заболеваемости и смертности, качество образования, продолжительность жизни, уровень преступности, степень загрязнения окружающей среды, негативные последствия урбанизации и т.п.). Номинальный и реальный ВВП и индексы цен. Все основные показатели в СНС отражают результаты экономической деятельности за год, т.е. выражены в ценах данного года (в текущих ценах) и поэтому являются номинальными. Номинальные показатели не позволяют проводить как межстрановые сравнения, так и сравнения уровня экономического развития одной и той же страны в различные периоды времени. Такие сравнения можно делать только с помощью реальных показателей (показателей реального объема производства и реального уровня дохода), которые выражены в неизменных (сопоставимых) ценах. Поэтому важно различать номинальные и реальные (очищенные от влияния изменения уровня цен) показатели. Номинальный ВВП – это ВВП, рассчитанный в текущих ценах, в ценах данного года. На величину номинального ВВП оказывают влияние два фактора: а) изменение реального объема производства; б) изменение уровня цен. Чтобы измерить реальный ВВП, необходимо «очистить» номинальный ВНП от воздействия на него изменения уровня цен. Реальный ВВП – это ВВП, измеренный в сопоставимых (неизменных) ценах, в ценах базового года. При этом базовым годом может быть выбран любой год, хронологически как раньше, так и позже текущего. Последнее используется для исторических сравнений (например, для расчета реального ВВП 1980 года в ценах 1999 года. В этом случае 1999 год будет базовым, а 1980 год – текущим). Таким образом: Реальный ВВП = Номинальный ВВП / Общий уровень цен. Общий уровень цен рассчитывается с помощью индекса цен. Очевидно, что в базовом году номинальный ВВП равен реальному ВВП, а индекс цен равен 100% или 1. Номинальный ВВП любого года, поскольку он рассчитывается в текущих ценах, равен ptqt, а реальный ВВП, подсчитываемый в ценах базового года, равен p0qt. И номинальный, и реальный ВВП подсчитываются в денежных единицах (в рублях, долларах и т.п.). Если известны процентные изменения номинального ВВП, реального ВВП и общего уровня цен (а это есть темп инфляции), то соотношение между этими показателями следующее: изменение реального ВВП (в %) = изменение номинального ВВП (в %) - изменение общего уровня цен (в %) Например, если номинальный ВВП вырос на 15%, а темп инфляции составил 10%, то реальный ВВП вырос на 5%. (Однако следует иметь в виду, что эта формула применима лишь при низких темпах изменений и, в первую очередь при очень небольших изменениях общего уровня цен, т.е. при низкой инфляции.) Различают несколько видов индексов цен: 1) индекс потребительских цен; 2) индекс цен производителей; 3) дефлятор ВНП и др. Индекс потребительских цен (ИПЦ) рассчитывается на основе стоимости рыночной потребительской корзины, которая включает набор товаров и услуг, потребляемых типичной городской семьей в течение года. (В развитых странах потребительская корзина включает 300-400 видов потребительских товаров и услуг.) Индекс цен производителей (ИЦП) рассчитывается как стоимость корзины товаров производственного назначения (промежуточной продукции) и включает, например, в США 3200 наименований. И ИПЦ, и ИЦП статистически подсчитываются как индексы с весами (объемами) базового года, т.е. как индекс Ласпейреса: ИПЦ = IL = (ptq0/p0q0) 100% Дефлятор ВВП, рассчитываемый на основе стоимости корзины конечных товаров и услуг, произведенных в экономике в течение года. Статистически дефлятор ВВП выступает как индекс Пааше, т.е. индекс с весами (объемами) текущего года: def ВВП = (ptqt/p0qt) 100%. Как правило, для определения общего уровня цен и темпа инфляции используются ИПЦ (если набор товаров, включаемых в потребительскую рыночную корзину, достаточно велик) и дефлятор ВВП. Отличия ИПЦ от дефлятора ВВП, помимо того, что при их подсчете используются разные веса (базового года для ИПЦ и текущего года для дефлятора ВВП), заключаются в следующем: 1) ИПЦ рассчитывается на основе только цен товаров, включаемых в потребительскую корзину, а дефлятор ВВП учитывает все товары, произведенные экономикой; 2) при подсчете ИПЦ учитываются и импортные потребительские товары, а при определении дефлятора ВВП только товары, произведенные национальной экономикой; 3) для определения общего уровня цен и темпа инфляции могут использоваться и дефлятор ВВП, и ИПЦ, но ИПЦ служит также основой для расчета темпа изменения стоимости жизни и «черты бедности» и разработки на их основе программ социального обеспечения; Темп инфляции ( ) равен отношению разницы уровня цен (например, дефлятора ВВП) текущего (t) и предыдущего года (t - 1) к уровню цен предыдущего года, выраженному в процентах: дефлятор ВВП текущего года – дефлятор ВВП × 100%; = предыд. года дефлятор ВВП предыдущего года Темп изменения стоимости жизни () подсчитывается аналогично, но через ИПЦ и равен: ИПЦ текущего года – ИПЦ предыдущего = года 100% ИПЦ предыдущего года В макроэкономических моделях в качестве показателя общего уровня цен обычно используется дефлятор ВВП, который обозначаемый буквой Р и измеряется только в относительных величинах (например, 1.2; 2.5; 3.8). ИПЦ завышает величину общего уровня цен и уровень инфляции, а дефлятор ВВП занижает эти показатели. Это происходит по двум причинам: а) ИПЦ недооценивает структурные сдвиги в потреблении (эффект замещения относительно более дорогих товаров относительно более дешевыми), поскольку рассчитывается на основе структуры потребительской корзины базового года, т.е. приписывает структуру потребления базового года текущему году. Дефлятор же ВНП переоценивает структурные сдвиги в потреблении (эффект замещения), приписывая веса текущего года базовому году. б) ИПЦ игнорирует изменение цен товаров в связи с изменением их качества. Рост цен на товары рассматривается как бы сам по себе, и не учитывается, что более высокая цена на товар может быть связана с изменением его качества. Между тем, дефлятор ВВП переоценивает этот факт и занижает уровень инфляции. В связи с тем, что оба индекса имеют недостатки и не могут точно отразить изменение общего уровня цен, может использоваться так называемый «идеальный» индекс Фишера, который снимает эти недостатки и представляет собой среднее геометрическое из индекса Пааше и индекса Ласпейреса: I F I P I L Индекс Фишера используется для более точного расчета темпа роста общего уровня цен, т.е. темпа инфляции. В зависимости от того, повысился или понизился общий уровень цен (Р – price level, как правило, определяемый с помощью дефлятора) за период времени, прошедший от базового до текущего года, номинальный ВВП может быть как больше, так и меньше реального ВВП. Если за этот период общий уровень цен повысился, т.е. дефлятор ВВП > 1, то реальный ВНП будет меньше номинального. Если же за период от базового года до текущего уровень цен снизился, т.е. дефлятор ВВП < 1, то реальный ВВП будет больше номинального. Еще раз вернемся к т.н. теневой экономике. В последнее время введен термин «ненаблюдаемая экономика»1, который используется как международными организациями, так и Федеральной службой государственной статистики. Согласно классификации ОЭСР ненаблюдаемая экономика подразделяется на: 1) теневое производство; 2) незаконное производство; 3) производство неформального сектора; 4) производство домашних хозяйств для собственного конечного использования. Пояснение: 1. разрешенная законом деятельность, официально не декларируемая или приуменьшаемая осуществляющими ее экономическими субъектами с целью уклонения от уплаты налогов, социальных взносов и т.п. 2. Незаконные виды деловой активности - изготовление и продажа наркотиков, проституция и прочие деструктивные виды деятельности; причина неучета в том, что субъекты этой дейтельности не регистрируются в официальных органах, а доходы, получаемые от такого предпринимательства, не декларируют. 3. Определяется как «все виды производственной деятельности, осуществляемые теми некорпорированными предприятиями в секторе домашних хозяйств, которые не зарегистрированы и/или размер которых по количеству занятых меньше определенного порогового значения, и которые имеют какое-либо рыночное производство»2. Измерение ненаблюдаемой экономики. Руководство. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Париж, 2002. 2 Там же. С. 13. 1 4. То, что производится для конечного использования в домашних хозяйствах, т.е. не «выносится на рынок» и, следовательно, не имеет рыночной оценки. Например, в СНС, как уже отмечалось, не оценивается труд домашних хозяек. Классическим образцом описываемой проблемы является пример П. Самуэльсона: холостяк пользуется услугами приходящей домработницы. Ее доход будет включаться в состав ВВП (по методу суммирования доходов). Затем по зрелом размышлении холостяк решает жениться на своей домработнице. Как жена она выполняет те же виды работ по дому, но теперь уже не получает от мужа ни цента. Следовательно, ВВП уменьшится на величину тех денежных выплат, которые раньше получала и декларировала домработница. Таким образом, отсутствие в показателе ВВП деятельности в сфере ненаблюдаемой экономики, по мнению многих экономистов, занижает его величину. В разных странах мира, как с рыночной, так и с переходной экономикой, масштабы ненаблюдаемой экономики составляют от 10 до 60% от официального ВВП. На начало 2004 г., по оценкам Госкомстата России, масштабы ненаблюдаемой экономики в нашей стране составляли 23% ВВП; по альтернативным расчетам различных исследовательских организаций до 40 - 50% от ВВП. Если поразмыслить, то со сказанным выше связана еще одна трудность, с котором мы сталкиваемся при попытке оценить уровень благосостояния нации посредством ВВП. Дело в том, что при исчислении ВВП, как правило, величина добавленной стоимости устанавливается на рынке. Но это сложно сделать по отношению к услугам, которые производятся в государственном секторе и предоставляются более или менее бесплатно. На практике практически нет другого способа решить эту проблему, как определить добавленную стоимость учителя, медсестры, офицера и др. в соответствии с их заработной платой, которая, однако, не обязательно отражает их индивидуальный вклад в добавленную стоимость. Можно уточнить: эта заработная плата устанавливается не на рынке, а государством; но, вопервых, почему государственная оценка хуже, а, во-вторых, способен ли рынок адекватно оценить творческие усилия людей? Глава 3. Основные макроэкономические модели. Вопросы к главе: Основные черты классической макроэкономической модели. Кейнсианская макроэкономическая модель. Монетаристская макроэкономическая модель. Основные черты современной неоклассической модели и ее отличия от старой классической концепции рациональных ожиданий. Развитие кейнсианской модели макроэкономики. Модификация модели новых классиков в неокейнсианскую трактовку квазиравновесия. Разновидности квазиравновесных состояний. Институциональная модель макроэкономики. В процессе развития макроэкономики, начиная с середины прошлого столетия, сложились две основные школы: неоклассическая и кейнсианская. До работы Дж. М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег», упомянутой выше, макроэкономический подход в его современном понимании вообще не использовался. Господствовала неоклассическая точка зрения, согласно которой рынок совершенной конкуренции закономерно приводит экономику к эффективному размещению ресурсов. В чем же роль государства? В охране внешних границ и права частной собственности: роль «ночного сторожа» (А. Смит). Однако Великая депрессия с ее беспрецедентной безработицей и спадом показала, что рынок может долго не возвращаться в равновесное состояние. В своей широко известной работе Дж. М. Кейнс обосновал необходимость активного государственного вмешательства. С тех пор в экономической науке сосуществуют два соперничающих направления: неоклассическое и кейнсианское с их многочисленными ответвлениями. Неоклассическая школа в этом смысле - наследница классиков экономической теории А. Смита, Д. Рикардо, Дж.С. Милля и других экономистов, полагавших, что рыночный механизм наилучшим образом решает задачу эффективного размещения ресурсов. Знаменитая метафора А. Смита - «невидимая рука» рынка - стала научным термином, используемым всеми экономистами, как в микро-, так и в макроэкономике. Представители неоклассического направления - А. Маршалл, А. Пигу, И.Фишер - основывали свои выводы на тех же концептуальных предпосылках, которые свойственны теории классиков: рациональность поведения индивидов, совершенная конкуренция, гибкость цен. Особую роль в работах неоклассиков с конца XIX в. стал играть анализ предельных величин. Прежде всего это предельная полезность и предельная производительность факторов производства. Современные представители неоклассической школы - это группа экономистов, имеющих общий взгляд на рынок как на саморегулирующуюся систему, для которой вмешательство государства может принести скорее вред, чем пользу. Однако современная неоклассическая школа имеет представителей и «крайне правых» неоклассиков (если использовать традиционную политическую шкалу) - сторонников теории рациональных ожиданий (Дж. Мут, Р. Лукас, Т. Сарджент), резко критикующих любые попытки правительства «улучшить» работку рынка; и «умеренных», прежде всего монетаристов, во главе с основоположником монетаристского направления М. Фридменом. Сторонники Фридмена также скептически относятся к государственному вмешательству, однако допускают, что на краткосрочных промежутках времени государственное вмешательство может оказаться эффективным, особенно в области кредитно-денежного регулирования. В противоположность неоклассикам представители кейнсианской школы в макроэкономической теории - Дж.М. Кейнс, а также его многочисленные последователи а) неокейнсианцы - Р. Харрод, Е. Домар, Э. Хансен, Ф. Модильяни, Дж. Тобин и, б) сторонники недавно сформировавшегося направления - новые кейнсианцы Н. Г. Мэнкью, О. Бланшар и др.3 Они подвергают сомнению главный постулат неоклассиков способность рыночной системы к самонастройке, или автоматическому регулированию. Между теориями неокейнсианцев и новых кейнсианцев есть ряд существенных расхождений (в частности, новые кейнсианцы обращают особое внимание на микроэкономические основы макроэкономического анализа), но объединяют их общие предпосылки о негибкости цен, неопределенности и несовершенстве информации, свойственной рыночной экономике. В связи с этим роль государства в моделях сторонников современного кейнсианства представляется весьма существенной для поддержания стабильности функционирования рынка. При рассмотрении тех или иных моделей, а также рекомендаций в области государственной политики обычно спрашивают, кто прав: кейнсианцы или неоклассики? Но дело в том, что одной, единственно правильной теории в макроэкономике не существует. И это не недостаток, а свидетельство как сложности самого предмета, так и процесса постоянного развития макроэкономической теории. Соответственно, существуют две основные макроэкономические модели, отличающиеся друг от друга системой: 1) предпосылок 2) уравнений модели 3) теоретических выводов и 4) практических рекомендаций. Главное различие между школами состоит: 1) в трактовке вопроса о степени гибкости цен и скорости их адаптации к изменению рыночной конъюнктуры, скорости уравновешивания рынков, и 2) необходимости, степени и инструментов государственного вмешательства в экономику. 1. Классическая модель: основные постулаты и выводы Основные положения классической модели следующие: 1. Экономика делится на два независимых сектора: реальный и денежный, что в макроэкономике получило название принципа «классической дихотомии». Денежный сектор не оказывает влияния на реальные показатели, а лишь фиксирует отклонение номинальных показателей от реальных, что получило название принципа «нейтральности В стороне остается т.н. посткейнсианство (термин П. Дэвидсона) со своим правым (М. Калецкий) и левым (Дж. Робинсон, П. Сраффа) уклоном, как не входящее в стандартные учебные программы по макроэкономике. 3 2. 3. 4. 5. 6. 7. денег». Этот принцип означает, что деньги не воздействуют на ситуацию в реальном секторе и что все цены относительные. Поэтому в классической модели денежный рынок отсутствует, а реальный сектор состоит из трех рынков: рынка труда, рынка заемных средств и товарного рынка. На всех реальных рынках совершенная конкуренция, что соответствовало экономической ситуации конца ХVШ и всего ХIХ века. Поэтому все экономические агенты являются ценополучателями. Поскольку на всех этих рынках действует совершенная конкуренция, то все цены (т.е. номинальные показатели) гибкие. Это относится и к цене труда – номинальной ставке заработной платы; и к цене заемных средств – номинальной ставке процента; и к цене товаров. Гибкость цен означает, что цены меняются, адаптируясь к изменениям рыночной конъюнктуры (т.е. изменениям соотношения спроса и предложения) и обеспечивают восстановление нарушенного равновесия на любом из рынков, причем на уровне полной занятости ресурсов. Так как цены гибкие, то равновесие на рынках устанавливается и восстанавливается автоматически, действует выведенный A. Смитом принцип «невидимой руки», принцип самоуравновешивания, саморегулирования рынков («market-clearing»). Поскольку равновесие обеспечивается автоматически рыночным механизмом, то никакая внешняя сила, внешний агент не должны вмешиваться в процесс регулирования экономики, а тем более в функционирование самой экономики. Так обосновывался принцип государственного невмешательства в управление экономикой, который получил название «laissez faire, laissez passer», что в переводе с французского означает «пусть все делается, как делается, пусть все идет, как идет». Основной проблемой в экономике является ограниченность ресурсов, поэтому все ресурсы используются полностью, и экономика всегда находится в состоянии полной занятости ресурсов, т.е. наиболее эффективного и рационального их использования. (Как известно из микроэкономики, наиболее эффективное использование ресурсов из всех рыночных структур соответствует именно системе совершенной конкуренции). Поэтому объем выпуска всегда находится на своем потенциальном уровне (уровне потенциального или естественного выпуска, т.е. выпуска при полной занятости всех экономических ресурсов). Ограниченность ресурсов делает главной в экономике проблему производства, т.е. проблему совокупного предложения. Поэтому классическая модель – это модель, изучающая экономику со стороны совокупного предложения (модель «supply-side»). Основным рынком выступает рынок ресурсов, и, в первую очередь, рынок труда. Совокупный спрос всегда соответствует совокупному предложению. В экономике действует так называемый «закон Сэя», предложенный известным французским экономистом начала ХIХ века ЖаномБатистом Сэем, который утверждал, что «предложение порождает свой собственный спрос», поскольку каждый человек одновременно является и продавцом, и покупателем; и его расходы всегда равны доходам. Так, рабочий, с одной стороны, выступает продавцом экономического ресурса, собственником которого он является, т.е. труда, а с другой - покупателем товаров и услуг, которые он приобретает на доход, полученный от продажи труда. Сумма, которую получает рабочий в виде заработной платы, равна стоимости продукции, которую он произвел. (Условие максимизации прибыли для совершенно конкурентной фирмы, как известно из микроэкономики: МС = МR, т.е. W = P × MPL, где W – номинальная заработная плата, P – цена продукции, производимой фирмой и MPL – предельный продукт труда). А его доход равен сумме расходов. Фирма также является одновременно и продавцом (товаров и услуг) и покупателем (экономических ресурсов). Доход, получаемый от продажи своей продукции, она расходует на покупку факторов производства. Поэтому проблем с совокупным спросом быть не может, так как все агенты полностью превращают свои доходы в расходы. 8. Проблема ограниченности ресурсов (увеличение количества и улучшение качества) решается медленно. Технологический прогресс и расширение производственных возможностей – процесс длительный, долгосрочный. Все цены в экономике адаптируются к изменению соотношения между спросом и предложением также не немедленно. Поэтому классическая модель – это модель, описывающая долгосрочный период (модель «long-run»). Абсолютная гибкость цен и взаимное уравновешивание рынков наблюдается только в долгосрочном периоде. Рассмотрим, как взаимодействуют рынки в классической модели. Реальных рынков в классической модели три: рынок труда, рынок заемных средств и рынок товаров (рис. 3.1) Рис.3.1. Реальные рынки в классической модели а) Рынок труда W LS W1 LD1 W2 б) Рынок заемных средств R S1 I P R1 P1 S2 R в) Рынок товаров AS AD P2 1 2 LD2 L2 LF L AD I1= S1 I2= S2 I,S Y2 Y* 2 Y Рассмотрим рынок труда (рис. 3.1а). Поскольку в условиях совершенной конкуренции ресурсы используются полностью (на уровне полной занятости), то кривая предложения труда (LS – labour supply curve) вертикальна, и объем предлагаемого труда равен LF (full employment). Спрос на труд зависит от ставки заработной платы, причем зависимость обратная (чем выше ставка номинальной заработной платы W, тем выше издержки фирм, и тем меньшее количество рабочих они нанимают). Поэтому кривая спроса на труд (LD – labour demand curve) имеет отрицательный наклон. Первоначально равновесие устанавливается в точке пересечения кривой предложения труда (LS) и кривой спроса на труд (LD1) и соответствует равновесной ставке номинальной заработной платы W1 и количеству занятых LF. Предположим, что спрос на труд снизился, и кривая спроса на труд LD1 сдвинулась влево до LD2. При номинальной ставке заработной платы W1 предприниматели наймут (предъявят спрос на) количество рабочих, равное L2. Разница между LF и L2 есть не что иное, как безработица. Поскольку в ХIХ веке не существовало пособий по безработице, то, по мнению представителей классической школы, рабочие, как рационально действующие экономические агенты, предпочтут получать более низкий доход, чем не получать никакого. Номинальная ставка заработной платы снизится до W2, и на рынке труда вновь восстановится полная занятость LF. Безработица в классической модели поэтому имеет добровольный характер, поскольку ее причиной выступает отказ рабочего работать за данную ставку номинальной заработной платы (W2). Таким образом, рабочие добровольно обрекают себя на безработное состояние. Рынок заемных средств (рис. 3.1б) – это рынок, на котором «встречаются» инвестиции (I - investment) и сбережения (S - savings) и устанавливается равновесная ставка процента (R – interest rate). Спрос на заемные средства предъявляют фирмы, используя их для покупки инвестиционных товаров, а предложение кредитных ресурсов осуществляют домохозяйства, предоставляя взаймы свои сбережения. Инвестиции отрицательно зависят от ставки процента, так как чем выше цена заемных средств, тем меньше величина инвестиционных расходов фирм, то кривая инвестиций имеет поэтому отрицательный наклон. Зависимость сбережений от ставки процента положительная, так как чем выше ставка процента, тем больше доход, получаемый домохозяйствами от предоставления в кредит своих сбережений. Первоначально равновесие (инвестиции = сбережениям, т.е. I1 = S1) устанавливается при величине ставки процента R1. Но если сбережения увеличиваются (кривая сбережений S1 сдвигается вправо до S2), то при прежней ставке процента R1 часть сбережений не будет приносить доход, что невозможно при условии, если все экономические агенты ведет себя рационально. Те, кто сберегают (домохозяйства) предпочтут получать доход на все свои сбережения, пусть даже по более низкой ставке процента. Новая равновесная ставка процента установится на уровне R2, при которой все кредитные средства будут использоваться полностью, так как при этой более низкой ставке процента инвесторы возьмут больше кредитов, и величина инвестиций увеличится до I2, т.е. I2 = S2. Равновесие установлено, причем на уровне полной занятости ресурсов. На товарном рынке (рис. 3.1в) первоначальное равновесие устанавливается в точке пересечения кривой совокупного предложения AS и совокупного спроса AD1, чему соответствует равновесный уровень цен Р1 и равновесный объем производства на уровне потенциального выпуска - Y*. Поскольку все рынки связаны друг с другом, то снижение номинальной ставки заработной платы на рынке труда (что ведет к снижению уровня дохода), и рост сбережений на рынке капитала обусловливают снижение потребительских расходов, и, следовательно, совокупного спроса. Кривая AD1 сдвигается влево до AD2. При прежнем уровне цен Р1 фирмы не могут продать всю продукцию, а только ее часть, равную Y2. Однако поскольку фирмы являются рациональными экономическими агентами, то они в условиях совершенной конкуренции предпочтут продать весь произведенный объем производства, пусть даже по более низким ценам. В результате уровень цен снизится до Р2, и весь произведенный объем производства будет продан, т.е. равновесие опять установится на уровне потенциального выпуска (Y*). Рынки уравновесились сами собой за счет гибкости цен, при этом равновесие на каждом из рынков установилось на уровне полной занятости ресурсов. Изменились только номинальные показатели, а реальные остались без изменения. Таким образом, в классической модели гибкими являются номинальные показатели, а реальные показатели – жесткие. Это касается и реального объема выпуска (по-прежнему равного потенциальному объему выпуска), и реальных доходов каждого экономического агента. Дело в том, что цены на всех рынках меняются пропорционально друг другу, поэтому отношение W1/P1 = W2/P2, а отношение номинальной заработной платы к общему уровню цен есть не что иное, как реальная заработной платы. Следовательно, несмотря на падение номинального дохода, реальный доход на рынке труда остается неизменным. Реальные доходы сберегателей (реальная ставка процента) также не изменились, поскольку номинальная ставка процента снизилась в той же пропорции, что и цены. Реальные доходы предпринимателей (выручка от продаж и прибыль) не снизились, несмотря на падение уровня цен, так как в той же степени снизились издержки (расходы на оплату труда, т.е. номинальная ставка заработной платы). При этом падение совокупного спроса не приведет к падению производства, так как снижение потребительского спроса (в результате падения номинальных доходов на рынке труда и роста величины сбережений на рынке капитала) будет скомпенсировано увеличением инвестиционного спроса (в результате падения ставки процента на рынке капитала). Таким образом, равновесие установилось не только на каждом из рынков, но произошло и взаимное уравновешивание всех рынков друг с другом, и, следовательно, в экономике в целом. Из положений классической модели следовало, что затяжные кризисы в экономике невозможны, а могут иметь место лишь временные диспропорции, которые ликвидируются постепенно сами собой в результате действия рыночного механизма - через механизм изменения цен. Но в конце 1929 года в США, как уже отмечалось, разразился кризис, охвативший ведущие страны мира, длившийся до 1933 года и получивший название Великого краха или Великой депрессии. Этот кризис был не просто очередным экономическим кризисом. Этот кризис показал несостоятельность положений и выводов классической макроэкономической модели, и прежде всего идеи о саморегулирующейся экономической системе. Во-первых, Великую депрессию, длившуюся четыре долгих года, невозможно было трактовать как временную диспропорцию, как временный сбой в действии механизма автоматического рыночного саморегулирования. Во-вторых, о какой ограниченности ресурсов, как центральной экономической проблеме, могла идти речь в условиях, когда, например, в США уровень безработицы составлял 25%, т.е. каждый четвертый был безработным (человеком, который хотел работать и искал работу, но не мог ее найти). Причины Великого краха, возможные пути выхода из него и рекомендации по недопущению в будущем подобных экономических катастроф были проанализированы и обоснованы в книге английского экономиста Дж.М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованной (1936). Результатом выхода в свет этой книги было то, что макроэкономика выделилась в самостоятельный раздел экономической теории с собственным предметом и методами анализа. Следует иметь в виду, однако, что несостоятельность положений классической школы не в том, что ее представители в принципе приходили к неправильным выводам, а в том, что основные положения классической модели разрабатывались в ХIX веке и отражали экономическую ситуацию того времени, т.е. эпохи совершенной конкуренции. Но эти положения и выводы не соответствовали экономике первой трети ХХ века, характерной чертой которой стала несовершенная конкуренция. Кейнс опроверг основные предпосылки и выводы классической школы, построив собственную макроэкономическую модель. 2. Кейнсианская модель: основные положения и выводы Основные положения модели таковы: 1. Реальный сектор и денежный сектор тесно взаимосвязаны и взаимозависимы. Принцип нейтральности денег, характерный для классической модели, заменяется принципом «деньги имеют значение» («money matters»), что означает, что деньги оказывают влияние на реальные показатели. Денежный рынок становится макроэкономическим рынком, частью финансового рынка наряду с рынком ценных бумаг (заемных средств). 2. На всех рынках несовершенная конкуренция. 3. Поскольку на всех рынках несовершенная конкуренция, то цены негибкие, они жесткие или, по терминологии Кейнса, липкие (sticky), т.е. залипающие на определенном уровне и не изменяющиеся в течение определенного периода времени. Например, на рынке труда жесткость (липкость) цены труда - номинальной ставки заработной платы обусловлена тем, что: а) действует контрактная система: контракт подписывается на срок от одного года до трех, и в течение этого периода номинальная ставка заработной платы, оговоренная в контракте, меняться не может; б) действуют профсоюзы, которые подписывают коллективные договоры с предпринимателями, оговаривая определенную величину номинальной ставки заработной платы, ниже которой предприниматели не имеют право нанимать рабочих (поэтому ставка заработной платы не может быть изменена до тех пор, пока условия коллективного договора не будут пересмотрены); в) государство устанавливает минимум заработной платы, и предприниматели не имеют право нанимать рабочих по ставке, ниже минимальной. Поэтому на графике рынка труда (рис. 3.1а) при сокращении спроса на труд (сдвиг кривой LD1 до LD2) цена труда (номинальная ставка заработной платы) не снизится до W2, а останется («залипнет») на уровне W1. На товарном рынке жесткость цен объясняется тем, что на нем действуют монополии, олигополии или фирмы-монополистические конкуренты, которые имеют возможность фиксировать цены, являясь устанавливающими цену (а не ценополучателями, как в условиях совершенной конкуренции). Поэтому на графике товарного рынка (рис. 3.1в) при сокращении спроса на товары уровень цен не снизится до Р2, а сохранится на уровне Р1. Ставка процента, по мнению Кейнса, формируется не на рынке заемных средств в результате соотношения инвестиций и сбережений, а на денежном рынке - по соотношению спроса на деньги и предложения денег. Поэтому денежный рынок становится полноценным макроэкономическим рынком, изменение ситуации на котором оказывает воздействие на изменение ситуации на товарном рынке. Кейнс обосновывал это положение тем, что при одном и том же уровне ставки процента фактические инвестиции и сбережения могут быть не равны, поскольку инвестиции и сбережения делаются разными экономическими агентами, которые имеют разные цели и мотивы экономического поведения. Инвестиции производят фирмы, а сбережения Рис. 3.3. Инвестиции и Рис. 3.2. Денежный рынок делают сбережения в кейнсианской S M R домохозяйства. модели P Основным фактором, R I S1 S2 определяющим R D величину e M инвестиционных P M P e M P I, S расходов, по мнению Кейнса, является не уровень ставки процента, а ожидаемая внутренняя норма отдачи от инвестиций, то, что Кейнс называл предельной эффективностью капитала. Инвестор принимает инвестиционное решение, сравнивая величину предельной эффективности капитала, которая, по мнению Кейнса, является субъективной оценкой инвестора (по сути речь идет об ожидаемой внутренней норме отдачи от инвестиций), со ставкой процента. Если первая величина превышает вторую, то инвестор будет финансировать инвестиционный проект, независимо от абсолютной величины ставки процента. (Так, если оценка предельной эффективности капитала инвестором равна 100%, то кредит будет взят и по ставке процента, равной 90%, а если эта оценка составляет 9%, то он не возьмет кредит и по ставке в 10%). Фактором, определяющим величину сбережений, является также не ставка процента, а величина располагаемого дохода (Вспомним, что РД = С + S). Если располагаемый доход человека невелик, и его едва хватает на текущие расходы (С), то делать сбережения даже при очень высокой ставке процента человек не сможет. (Чтобы сберегать, нужно по меньшей мере иметь, что сберегать). Поэтому Кейнс считал, что сбережения не зависят от ставки процента и даже отмечал, используя аргументацию французского экономиста XIX века Саргана, получившую в экономической литературе название «эффекта Саргана»: между сбережениями и ставкой процента может существовать обратная зависимость, если человек хочет накопить фиксированную сумму в течение определенного периода времени. Так, если человек хочет обеспечить к пенсии сумму в 10 тыс.долл., он при ставке процента 10% должен ежегодно откладывать 10 тыс.долл., а при ставке процента 20% - только 5 тыс. долл. Графически соотношение инвестиций и сбережений в кейнсианской модели представлено на рис. 3.3. Поскольку сбережения зависят от ставки процента, то их график представляет собой вертикальную кривую, а инвестиции слабо зависят от ставки процента, поэтому могут быть изображены кривой, имеющей небольшой отрицательный наклон. Если сбережения увеличиваются до S 1, то равновесную ставку процента определить невозможно, так как кривая инвестиций I и новая кривая сбережений S2 не имеют точки пересечения в первом квадранте. Значит, равновесную ставку процента (Rе) следует искать на другом, а именно - на денежном рынке (по соотношению спроса на деньги МD и предложения денег МS) (рис. 3.2) 4. Поскольку на всех рынках цены жесткие, то равновесие рынков устанавливается не на уровне полной занятости ресурсов. Так, на рынке труда (рис. 3.1а) номинальная ставка заработной платы фиксируется на уровне W1, при которой фирмы предъявят спрос на количество рабочих, равное L2. Разница между LF и L2 – это безработные. Причем, в данном случае причиной безработицы будет не отказ рабочих работать за данную номинальную ставку заработной платы, а жесткость этой ставки. Безработица из добровольной превращается в вынужденную. Рабочие согласны были бы работать и по более низкой ставке, но снизить ее предприниматели не имеют права. Безработица становится серьезной экономической проблемой. На товарном рынке цены также залипают на определенном уровне (Р1) (рис. 3.1в). Снижение совокупного спроса в результате снижения совокупных доходов из-за наличия безработных (заметим, что пособия по безработице не вылачивались), и поэтому снижения потребительских расходов ведет к невозможности продать всю произведенную продукцию (Y2 < Y*), порождая рецессию. Спад в экономике влияет на настроение инвесторов, на их ожидания относительно будущей внутренней отдачи от инвестиций, обусловливает пессимизм в их настроении, что ведет к снижению инвестиционных расходов. Совокупный спрос падает еще больше. 5. Так как расходы частного сектора (потребительские расходы домохозяйств и инвестиционные расходы фирм) не в состоянии обеспечить величину совокупного спроса, соответствующую потенциальному объему выпуска, т.е. такую величину совокупного спроса, при которой можно было бы потребить объем выпуска, произведенного при условии полной занятости ресурсов. Поэтому в экономике должен появиться дополнительный макроэкономический агент, либо предъявляющий свой собственный спрос на товары и услуги, либо стимулирующий спрос частного сектора и таким образом увеличивающий совокупный спрос. Этим агентом, разумеется, должно стать государство. Так Кейнс обосновывал необходимость государственного вмешательства и государственного регулирования экономики. 6. Главной экономической проблемой (в условиях неполной занятости ресурсов) становится проблема совокупного спроса, а не проблема совокупного предложения. Кейнсианская модель является моделью «demand-side», т.е. изучающей экономику со стороны совокупного спроса. 7. Поскольку стабилизационная политика государства, т.е. политика по регулированию совокупного спроса, воздействует на экономику в краткосрочном периоде, то кейнсианская модель представляет собой модель, описывающую поведение экономики в краткосрочном периоде (модель «short-run»). Кейнс не считал нужным заглядывать далеко в будущее, изучать поведение экономики в долгосрочном периоде, остроумно заметив: «В долгосрочном периоде мы все умрем». Кейнсианские методы регулирования экономики путем воздействия на совокупный спрос (в первую очередь мерами фискальной политики), высокая степень государственного вмешательства в экономику были характерны для развитых стран в период после II мировой войны. Однако усиление инфляционных процессов в экономике и особенно последствия нефтяного шока середины 70-х годов выдвинули на первый план и поставили особенно остро проблему стимулирования не совокупного спроса (поскольку это еще больше провоцировало инфляцию), а проблему совокупного предложения. На смену «кейнсианской революции» пришла «неоклассическая контрреволюция». Основными течениями неоклассического направления в экономической теории являются: 1) монетаризм («monetarist theory»); 2) теория «экономики предложения» («supply-side economics»); 3) теория рациональных ожиданий («rational expectations theory»). Основное внимание в неоклассических концепциях уделяется анализу микроэкономических основ макроэкономики. Отличие взглядов представителей неоклассического направления от идей представителей «классической школы» состоит в том, что они используют основные положения классической модели применительно к современным экономическим условиям, анализируя экономику со стороны совокупного предложения, но в краткосрочном периоде. Представители неокейнсианского направления в своих концепциях также учитывают инфляционный характер современной экономики. Поэтому в современной макроэкономической теории речь скорее идет не о противопоставлении неоклассического и неокейнсианского подходов, а о разработке такой теоретической концепции, которая наиболее адекватно отражала бы и теоретически объясняла современные экономические процессы. Такой подход получил название «mainstream». 3. Монетаризм. В связи с мировым технологическим кризисом 1970-х гг., сопровождавшимся четырехкратным повышением цен на нефть, произошел возврат от кейнсианской к классической теории, дополненной рядом особенностей. Так возникло неоклассическое направление в макроэкономике – монетаризм. Термин «монетаризм» был введен в 1968 г. американским экономистом К. Бруннером, чтобы обозначить подход, выделяющий денежную массу в качестве ключевого фактора, определяющего экономическую конъюнктуру. В настоящее время под монетаризмом, как правило, понимают общетеоретический подход, признающий исключительную важность денег в экономике и отдающий приоритет особому типу кредитно-денежной политики - прямому регулированию темпов роста денежной массы - в противоположность иным методам воздействия, прежде всего фискальной, а также денежно-кредитной политике, но воздействующей на экономику через процентные ставки. Монетаризм связан с прежде всего с именем нобелевского лауреата М. Фридмена. Большой вклад в развитие этой концепции внесли также А. Шварц, К. Бруннер, А. Мелцер, Д. Лейдлер, Р. Селден, Ф. Кейган. При широкой трактовке монетаризма его суть можно охарактеризовать следующими положениями. 1. Экономическая теория прежде всего служит целям прогнозирования динамики экономических показателей и лишь во вторую очередь является инструментом анализа. Для достижения этих целей следует активно использовать эконометрические макромодели, причем заданные в приведенной, а не в структурной форме4. 2. Капиталистическая экономика внутренне устойчива относительно некоего оптимального уровня производства, который определяется развитием производительных сил, запасом ресурсов и т.д. Этот оптимальный уровень производства не исключает наличия некоторой безработицы, которая связана с институциональными особенностями экономики, например недостаточной гибкостью заработной платы и т.д. Речь идет о так называемом естественном уровне безработицы. Достижение оптимального уровня производства обеспечивается действием механизма относительных цен, который является эффективным способом аллокации ресурсов. Вмешательство государства в этот механизм должно быть минимальным. 3. Деньги играют ключевую роль в экономике. Изменение их массы через эффект реальных кассовых остатков приводит к изменению расходов и номинальных доходов. Следствием чего может быть в рамках краткосрочного периода изменение как уровня цен, так и объема производства, а в долгосрочном периоде - лишь общего уровня цен. Иными словами, за исключением короткого периода связь между безработицей и инфляцией отсутствует. 4. Одним из важнейших проявлений устойчивости экономики является устойчивость зависимости между массой денег в обращении и важнейшими экономическими показателями. Функция, выражающая эту зависимость, является важнейшим инструментом анализа воздействия денежной политики на экономику. 5. Поддержание стабильного уровня цен - главная цель экономической политики. Она достигается, если обеспечена стабильность денежного обращения. Последнее в свою очередь достигается, если выполняется следующее правило: масса денег растет постоянным умеренным темпом, который зависит от соотношения долгосрочного темпа роста производства и скорости обращения денег (т.н. «золотое правило» Фридмена). Политика «точной настройки», предполагающая активное реагирование на текущую ситуацию, исключается как неэффективная и не отвечающая целям поддержания стабильности экономического развития. 6. Объем денежной массы находится под контролем центрального банка, непосредственно воздействующего на величину денежной базы, которая и является основным индикатором денежной политики и ее главным инструментом. Рассмотрим теоретическую модель номинального дохода, которая была предложена Фридменом в 1970-1971 гг. и стала теоретической основой монетаризма. Система уравнений задана в приведенной форме, если все уравнения, в нее входящие, выражают эндогенные переменные только через экзогенные, т.е. не может быть такой ситуации, когда эндогенная переменная одного уравнения оказывается экзогенной в другом. В противоположность приведенной форме структурная задает каузальные зависимости между эндогенными переменными, т.е. эндогенная переменная одного уравнения становится экзогенной в другом. Структурная форма содержательно, т.е. с точки зрения объяснения того или иного механизма, богаче приведенной. 4 C Y C ,q P P I I q P Y C I P P P q q* (1) (2) (3) (4) M F r Y (5) 1 Y r k Y t k q* g * , k const * 1 Y * Y t b 1 Y 1 Y t Y t Y t (6) (7) * (8) где Y- номинальный доход, С - потребление в текущих ценах, I - инвестиции в текущих ценах, Р - индекс цен, q - реальный процент, т.е. процент при отсутствии инфляции, g - темп роста реального дохода (производства), знак * относится к ожидаемым значениям соответствующей переменной. Для этой модели характерно следующее: в ней можно выделить две независимые части: реальная - уравнения (1) - (4) и денежная - уравнения (5) - (8). Именно вторая и представляет вклад Фридмена. Уравнение (5) предполагает, что эластичность спроса на деньги по доходу равна 1. Уравнение (6) получено в результате несложных преобразований из уравнения Фишера, устанавливающего связь между 1 P P t реальным процентом и темпом инфляции: r q при следующих условиях: r = r*, q - g = k, k = const. Причем последнее условие означает неизменность распределения доходов, а также содержит предположение о полном использовании ресурсов, в том числе и рабочей силы. Уравнение (8) задает адаптивный характер ожиданий. В этой модели ожидания могут быть заданы и через переменную общего уровня цен. В этом случае вместо уравнения (8) получим следующее 1 P 1 P 1 P* уравнение: P t a (8*), где а - коэффициент адаптации. t P t P t * Принципиальное значение в модели имеют два механизма: воздействия денег на процент, а через него на ожидаемое изменение номинального дохода (уравнения 5, 6), и адаптации, отражающий способность системы адаптироваться к отклонениям номинального дохода от ожидаемого его уровня (уравнение 8). Оба эти механизма во взаимодействии и определяют траекторию краткосрочного движения. Эта траектория описывается следующим уравнением, полученным путем несложных преобразований из модели: * 1 Y 1 1 M 1 Y sb (9), где s - параметр, отражающий Y t 1 sb M t Y t характеристики функции спроса на деньги. От уравнения (9) легко перейти к уравнению стационарной траектории, описывающей движение в ситуации, когда ожидаемые и действительные значения темпов роста номинального дохода совпадают: 1 Y 1 M (10). Y t M t Очевидно, что в этом случае темпы роста номинального дохода и денег равны, а долгосрочная стабильность цен достигается в случае, когда темп роста денежной массы соответствует темпу роста реального производства. Если вместо уравнения (8) использовалось уравнение (8*), то итоговое уравнение будет иметь следующий вид: 1 P * 1 P 1 y 1 M 1 P sa , где y – реальный доход. y t M t P t P t P t Для стационарного режима получаем: 1 y 1 M 1 P , эквивалентное y t M t P t уравнению (10). Модель ничего не говорит о влиянии денег на цены и уровень производства в отдельности. Этот аспект был рассмотрен в рамках так называемой теоремы об ускорении (и монетаристская интерпретация кривой Филлипса), которая в конечном счете явилась обобщением модели номинального дохода. Через некоторое время в самом монетаризме произошли значительные изменения, возникли неортодоксальные его версии. Но нас больше интересует другой аспект движения монетаризма. Его превращение в т.н. глобальный монетаризм. В основе глобального монетаризма лежит следующее положение. Инфляция - чисто денежный феномен, но денежная система понимается более широко, в глобальном смысле - как мировая валютно-финансовая система. Это было естественной реакцией на интернационализацию процесса инфляции. Усиление инфляции монетаристы объясняли ростом неустойчивости финансовой системы после отказа от конвертируемости доллара в 1971 г. и краха системы фиксированных валютных курсов. Последовавшее за этим резкое увеличение стоимости золотых резервов центральных банков привело к усилению нестабильности внутреннего денежного обращения и валютных курсов. В соответствии с представлениями «глобальных монетаристов» динамика и структура денежной массы отдельной страны связана с аналогичными показателями других стран через систему международных расчетов. В открытой экономике с плавающими курсами и свободным рынком капитала процент по внутренним обязательствам зависит от ставок на мировом рынке ссудного капитала. В этой ситуации изменения в предложении денег, осуществляемые через операции открытого рынка или изменения учетного процента центрального банка, влияют на движение капиталов, а следовательно, и на курс валюты. Центральный банк может воздействовать на экономическую активность в краткосрочном периоде, увеличивая предложение денег и снижая процентные ставки. Однако эффективность этой меры падает в условиях мобильности краткосрочных ссудных капиталов, которые в этой ситуации устремятся за границу. Тем самым возможности кредитноденежной политики воздействовать на производство в краткосрочном периоде уменьшаются. Что касается долгосрочного периода, то отток капиталов из страны вызовет изменение курса, которое может стимулировать экспорт, с одной стороны, и рост цен на импортируемые товары - с другой. В итоге инфляция, скорее всего, усилится, а преимущества, созданные увеличением массы денег, окажутся временными. Иными словами, применительно к мировой экономике в целом выводы количественной теории остаются в силе. Однако в условиях растущей интернационализации хозяйства и мобильности капиталов все труднее отстаивать старый тезис о стабильности скорости обращения денег внутри страны и независимости массы денег внутри отдельной страны от международного движения капитала. Отсюда вытекает предложение включить в монетаристские схемы блок, описывающий связь внутреннего денежного обращения с международной валютно-финансовой системой, а также признать взаимосвязанность кредитно-денежной и валютной политики. Именно в это время эмпирические исследования вышли на новый рубеж - были созданы большие эконометрические модели, позволяющие установить статистические характеристики важнейших макроэкономических зависимостей, прежде всего тех, которые в той или иной форме отражали влияние денег на экономику. Наиболее известной моделью такого рода, построенной в соответствии с монетаристскими представлениями о характере взаимосвязей между денежной массой, объемом производства, ценами, процентными ставками и т.д., была так называемая сент-луисская модель. Сент-луисская модель представляла систему из восьми приведенных уравнений. Экзогенные переменные модели: масса денег в обращении, правительственные расходы на поддержание занятости, потенциальный уровень производства, прошлые темпы инфляции; эндогенные - изменение совокупных расходов, избыточный спрос, изменения уровня производства, текущий темп инфляции (зависит от величины избыточного спроса), ожидаемые изменения уровня цен (задаются как адаптивные ожидания), расхождения между достигнутым и потенциальным обменом производства, уровень безработицы, процентные ставки (зависят от изменений массы денег, цен и их ожиданий). Расчеты проводились в основном на квартальных данных за 1953-1968 гг. Эта модель показала, что изменения массы денег главным образом влияют на уровень цен, но в краткосрочном периоде также воздействуют на уровень производства. Причем предполагалась следующая последовательность воздействия: изменение массы денег ведет к изменению совокупных расходов, что воздействует на объем производства и через избыточный спрос - на общий уровень цен. В полной мере воздействие массы денег на цены и объем производства проявляется примерно через год после первоначального изменения массы денег. На основании модели были сделаны следующие выводы: переменная, отражающая изменение государственных расходов на поддержание занятости, не существенна, а следовательно, фискальная политика сама по себе оказывает лишь временное и незначительное воздействие на уровень экономической активности; модель устойчива: после изменения одной экзогенной переменной система достаточно быстро возвращалась к траектории устойчивого роста. Рис. 3.4. Схема сент-луисской модели5 4. Гипотеза рациональных ожиданий. Она была сформулирована в трех статьях американского математика и экономиста Дж. Мута, написанных на рубеже 1950 - 60-х гг. Классической стала написанная в 1959 г. и опубликованная в 1961 г. статья «Рациональные ожидания и теория движения цен». Важными для формирования «новой классики» были также статья Р. Лукаса и Л. Рэппинга, предложившая равновесную модель рынка труда, статья Р. Лукаса и Э. Прескотта, в которой впервые использовалась гипотеза рациональных ожиданий при исследовании поведения инвесторов, 5 Цит. по: История экономических учений. Под ред. В.С. Автономова и др. М., 2000. С. 584. и статья Р. Лукаса и Л. Рэппинга, в которой эта гипотеза применялась при моделировании последствий денежной политики. Мут в своих статьях преследовал весьма скромные цели, не выходящие за рамки эконометрического моделирования. Он поставил вопрос о том, насколько непротиворечивыми являются исходные предположения моделей, которые в конечном счете отражают представления о поведении индивидов, и предположения об их поведении, которые представлены функциями ожиданий. Он высказал мысль, что внутренняя логика модели нарушается, если функции ожиданий задаются извне, а не определяются самой моделью. Если модель непротиворечива, то ожидания индивидов должны соответствовать, т.е. в среднем быть равными, прогнозам, полученным на основании модели. Формально это означает, что субъективные ожидания равны математическому ожиданию соответствующей переменной модели, или экономические субъекты действуют так, как если бы они знали модель. Эта формулировка, данная Мутом, известна как гипотеза о рациональных ожиданиях в сильной форме. В противоположность этой формулировке гипотеза в слабой форме утверждает, что рациональные субъекты оптимально используют имеющуюся в системе информацию, которая относится к прогнозируемой переменной, и процесс формирования ожиданий в принципе не отличается от любой деятельности, направленной на оптимизацию целевой функции. Гипотеза в слабой форме не требует того, чтобы все субъекты давали одинаковые прогнозы для одних и тех же переменных, а предполагает, что субъекты более или менее одинаково быстро строят прогнозы. Муту, для того, чтобы «закрыть» модель, необходимо было определить, как формируются ожидания. Он получил их в виде: pte Ept . Это означает, что если производители исходят из рациональных ожиданий, то рыночные цены будут отклоняться от равновесных случайным образом, и ни у кого не будет возможности эксплуатировать недоступное другим знание. Рациональные ожидания были выведены из модели в целом и как бы вбирают в себя всю информацию, в ней заключенную. При этом проблема психологических характеристик поведения субъектов вообще не встает. Первоначально идеи Дж. Мута не привлекли особого внимания, отчасти потому, что сам он не делал каких-либо макроэкономических обобщений, касающихся оценки денежной политики. Однако, как выяснилось впоследствии, гипотеза Мута позволили по-новому подойти к объяснению таких макроэкономических явлений, как цикл и инфляция. Это было сделано «новыми классиками» (нобелевским лауреатом Р. Лукасом и др.). Эта концепция сформировалась в 1970-е – начале 1980-х гг. и была построена на основе и в соответствии с неоклассической микроэкономической моделью. Существуют несколько вариантов макроэкономической модели «новых классиков». Но для всех них характерны следующие моменты: А) микроэкономические зависимости непосредственно переносятся на макроуровень; Б) функции совокупного спроса и предложения прямо зависят от ошибок прогнозов субъектов; В) ожидания рациональны; Г) экономическая политика отражается в модели либо уравнением предложения денег, либо с помощью экзогенных переменных, непосредственно включенных в число переменных функций спроса и предложения. В функции предложения денег выделяется регулярная составляющая, отражающая «денежное правило», и случайная. «Денежное правило» предполагает, что масса денег изменяется таким образом, чтобы минимизировать отклонения системы от «естественного» состояния, и потому является функцией прошлых значений денежной массы и объема капитала, определяющего потенциальные производственные возможности системы. 5. Неоклассическое и неокейнсианское равновесие экономики Неоклассики считали, что экономика достигает состояния общеэкономического равновесия в результате ценового уравновешивания. То есть в результате гибкости цен и гибкости заработной платы в экономике устанавливается такой уровень цен (Р*) и уровень заработной платы (w*), при котором на рынке благ, на рынке ценных бумаг, на денежном рынке устанавливается ситуация равновесия. Состояние общеэкономического равновесия будет равновесным по Вальрасу, в нем выполняется закон Вальраса. Неоклассическое понимание состояния общеэкономического равновесия подразумевает, что рынок труда также приходит в состояние равновесия, так как условие равновесного состояния на товарном рынке y d y * достигается только в том случае, когда на рынке труда Ld Ls L * . Во всех других состояниях экономика находится в состояниях неравновесных по Вальрасу, из которых она стремится перейти в состояние равновесное по Вальрасу. По мнению неокейнсианцев, состояние общеэкономического равновесия может достигаться в экономике не только в результате ценового уравновешивания, но также в результате количественного уравновешивания. Ситуации общеэкономического равновесия, которые возникают в экономике в результате количественного уравновешивания, могут не являться состояниями, равновесными по Вальрасу, такие состояния равновесия принято называть состояниями квазиравновесия. Механизм количественного приспособления состоит в следующем. Состояния, из которых экономика не может перейти в состояние общеэкономического равновесия по Вальрасу, а переходит в состояние квазиравновесия, возникают в экономике в результате нарушения деятельности ценового механизма приспособления: в случаях, когда уровень цен и/или уровень заработной платы фиксирован и не совпадает с равновесным. В результате негибкости заработной платы и уровня цен на рынке труда и на рынке благ возникают количественные ограничения поведения агентов, действующих на этих рынках: домохозяйства и фирмы. Так, если уровень цен фиксирован в экономике таким образом, что на рынке благ возникает излишек спроса, то количественное ограничение будет испытывать домохозяйство как покупатель благ. Если на рынке благ возникает излишек предложения, то количественное ограничение будет испытывать фирма как продавец благ. Аналогично, если в экономике уровень заработной платы фиксирован таким образом, что на рынке труда возникает излишек спроса, то количественное ограничение будет испытывать фирма как покупатель труда. Если на рынке труда возникает излишек предложения, то количественное ограничение будет испытывать домохозяйство как продавец труда. Таблица 3.1. Домохозяйство Фирма Рынок труда Ограниченный продавец Рынок благ Ограниченный покупатель Ограниченный покупатель Ограниченный продавец По мнению неокейнсианцев, количественные ограничения на рынке труда и благ заставляют домохозяйства и фирмы изменять свое поведение. Их поведение в этом случае можно описать с помощью гипотезы двойственного решения (частный пример такого поведения содержится, например, в модели с экзогенными ценами). Гипотеза двойственного решения предполагает, что экономический агент принимает решение о том, как ему вести себя на рынке в случае наличия у него количественного ограничения в два этапа. На первом этапе экономический агент принимает решения согласно неоклассическому подходу, действуя как рациональный экономический агент. Его решения ориентируются на ценовые показатели и наилучшим образом позволяют реализовать намеченные цели: фирме максимизировать прибыль, домохозяйству максимизировать полезность. Это будут гипотетические решения. На втором этапе экономический агент осознает, что его гипотетические решения невозможно реализовать из-за ограничений, продиктованных рынком. Поэтому он меняет их, и принимает те решения, которые при сложившейся ситуации на рынке действительно будут реализованы. Эти решения называются эффективными. Действия экономических агентов, осуществляемые согласно гипотезе двойственного решения, меняют величину спроса и/или предложение на рынке труда и/или рынке благ, таким образом, что величина спроса становится равной величине предложения, и рынок труда и/или рынок благ приходят в состояние равновесия. 6. Ситуации квазиравновесия экономики В результате фиксирования уровня цен и уровня заработной платы в экономике могут возникнуть ситуации, неравновесные по Вальрасу, в которых, благодаря количественному механизму приспособления, может установиться состояние квазиравновесия. Кейнсианцы назвали эти ситуации « классическая безработица», «кейнсианская безработица», «подавленная инфляция» (табл. 3.2). Таблица 3.2. Излишек предложения труда Излишек спроса на труд Излишек предложения блага « кейнсианская безработица » Излишек спроса на блага « классическая безработица » __ « подавленная инфляция » Ситуация «классической безработицы». Состояние экономики, в котором уровень цен и уровень заработной платы фиксированы таким образом, что на рынке труда существует излишек предложения, а на рынке благ существует излишек спроса, названо неокейнсианцами так потому, что именно о возможности возникновения безработицы в такой ситуации в рамках классической модели говорил Кейнс, когда критиковал позицию классиков. Причиной безработицы в данной ситуации является наличие в экономике уровня цен и уровня номинальной заработной платы таких, что реальная заработная плата в экономике больше, чем ее равновесный уровень. В ситуации «классическая безработица» на рынке труда существует излишек предложения, а на рынке благ существует излишек спроса, что приводит к возникновению у домохозяйства количественных ограничений, которые изменяют его поведение и на рынке труда, и рынке благ. Ориентируясь на возникшие затруднения с продажей желаемого количества труда и покупкой желаемого количества благ, домохозяйство вынужденно одновременно сократить спрос на блага до уровня, который равен величине предложения благ, а предлагаемое количество труда до уровня, который равен величине спроса на труд. В результате принятия домохозяйством такого решения, рынок труда и рынок благ придут в состояние равновесия, но равновесный уровень дохода будет меньшим, чем потенциальный уровень производства. На рынке труда и на рынке благ установится ситуация равновесия, но при этом будет существовать безработица и недопроизводство, то есть это будет состояние квазиравновесия. Ситуация «кейнсианской безработицы». Этот случай назван неокейнсианцами так потому, что в таком состоянии экономики, так же как и в традиционной кейнсианской модели, причиной возникновения безработицы не является превышение заработной платы равновесного уровня. Безработица в этой ситуации возникает из-за количественных ограничений. Для выявления причины возникновения безработицы в данном случае предположим, что в экономике существует такой уровень заработной платы и такой уровень цен, что рынок труда находится в равновесии, а на рынке благ существует излишек предложения. (Такая ситуация рассматривается, например, в модели с экзогенными ценами.) Существование излишка предложения на рынке благ означает, что поведение фирмы как продавца на рынке благ количественно ограниченно, что заставляет фирму принимать новое решение о количестве предлагаемой продукции, и, следовательно, о количестве спрашиваемого труда, согласно гипотезе двойственного решения. Фирма принимает решение производить эффективное количество продукции, то есть, то количество продукции, которое она сможет продать. В результате такого решения фирмы рынок благ придет в равновесие. Двойственное решение фирмы приведет также к изменению спроса фирмы на труд. В новых условиях фирма будет нанимать работников до тех пор, пока они будут производить продукции не больше чем уровень эффективного производства. Так как заработная плата при данных предположениях гибкая величина, то рынок труда придет в состояние равновесия. Причем новая равновесная реальная заработная плата будет меньше, чем старая равновесная заработная плата, а уровень занятости будет меньше, чем уровень полной занятости. То есть, в экономике возникнет ситуация безработицы, но при этом заработная плата будет на уровне ниже, чем ее первоначальный равновесный уровень. В общем случае, когда предполагается, что находится в неравновесии и рынок труда (излишек предложения), и рынок благ (излишек спроса), восстановление равновесия на рынке благ и рынке труда будет происходить не только в результате двойственного решения фирмы, как в предыдущем случае, но и в результате двойственного решения домохозяйства. Домохозяйство, ограниченный продавец на рынке труда., сталкиваясь с тем, что не может продать желаемое количество труда, изменяет предлагаемое количество труда. Оно будет предлагать то количество труда, которое действительно будет нанято при сложившемся уровне реальной заработной платы. Таким образом, на рынке труда изменится не только спрос на труд, но и предложение труда, и рынок труда достигнет равновесия в точке, соответствующей установленной в экономике реальной заработной плате и эффективному количеству труда, меньшему, чем полный уровень занятости. Ситуация «подавленной инфляции». Это состояние экономики названо неокейнсианцами так потому, что ситуация излишнего спроса в экономике, обычно возникает в результате попытки государства уменьшить инфляцию, установив цены ниже равновесного уровня. Предположим, что в экономике установлен такой уровень номинальной заработной платы, и такой уровень цен, что реальная заработная плата и уровень цен в экономике ниже равновесных значений. Это приводит к тому, что на рынке благ и на рынке труда возникает излишек спроса на блага, который делает домохозяйство ограниченным покупателем на рынке благ, и излишек спроса на труд, который делает фирму ограниченным покупателем на рынке труда. В этом случае уравновешивание рынка труда и благ происходит в результате одновременного принятия двойственного решения и фирмой, и домохозяйством. Фирма, будет принимать решение о количестве спрашиваемого количества труда, ориентируясь на действительное количество труда, которое ей предложит домохозяйство при данной ставке реальной заработной платы. Затем на основе нанятого эффективного количества труда фирма изменит свое решение о производстве. Домохозяйство напротив будет сначала приспосабливать свой спрос к тому количеству продукции, которое ему будет предложено купить. А затем домохозяйство будет принимать решение о том количестве труда, которое оно будет готово продать при данном уровне эффективного спроса. Домохозяйство будет предлагать количество труда до тех пор, пока уровень потребительских расходов, предъявляемый на основе общего дохода домохозяйства, не превысит уровень эффективного спроса. Таким образом, в результате этих двух тенденций: приспособления спроса на труд к предложению и уменьшения объема производства (со стороны фирмы), и приспособления спроса на блага к предложению и уменьшения предложения труда (со стороны домохозяйства), в экономике происходит постепенное уравновешивание рынка труда и рынка благ. Новые состояния равновесия также являются состояниями квазиравновесия. 7. Вклад нового институционализма в макроэкономику. Неудовлетворенность традиционной экономической теорией, уделявшей слишком мало внимания институциональной среде, в которой действуют экономические агенты, привела к возникновению новой школы, выступившей под общим именем «новая институциональная теория». Такое обозначение может породить ошибочное представление о ее родстве со «старым» институционализмом Т. Веблена, Дж. Коммонса, Дж. Гэлбрейта. Однако совпадения здесь скорее чисто терминологические (например, понятие «сделки» (transaction) является исходной единицей анализа как для Дж. Коммонса, так и для «новых» институционалистов). В действительности корни новой и институциональной теории уходят в неоклассическую традицию. Первая статья, положившая начало этому направлению, - «Природа фирмы» Р. Коуза - была опубликована еще в 1937 г.; затем вышла вторая – «Природа социальных издержек» (1960). Но только в последние десятилетия данный подход стал выдвигаться на передний план. Признание заслуг нового направления выразилось в присуждении Нобелевской премии по экономике двум его виднейшим представителям Р. Коузу (1991) и Д. Норту (1993). Неоинституционализм исходит из двух общих установок. Во-первых, что социальные институты имеют значение (institutions matter) и, во-вторых, что они поддаются анализу с помощью стандартных инструментов экономической теории. Совмещение подобных представлений встречалось в истории экономической мысли нечасто. Наиболее прочно неоинституционализм связан с неоклассической теорией, от которой он ведет свое происхождение. На рубеже 1950-60-х годов экономисты-неоклассики осознали, что понятия и методы микроэкономики имеют более широкую сферу применения, чем предполагалось ранее. Они начали использовать этот аппарат для изучения таких внерыночных явлений, как расовая дискриминация, образование, охрана здоровья, брак, преступность, парламентские выборы, лоббизм и др. Это проникновение в смежные социальные дисциплины получило название «экономического империализма» (ведущий теоретик - Г. Беккер). Привычные понятия - максимизация, равновесие, эффективность - стали прилагаться к несравненно более широкому кругу явлений, которые прежде входили в компетенцию других наук об обществе. Неоинституционализм - одно из наиболее ярких проявлений этой общей тенденции. Его «вторжение» в сферу правоведения, истории и организационной теории означало перенос техники микроэкономического анализа на разнообразные социальные институты. Однако вне привычных рамок стандартные неоклассические схемы сами начали испытывать изменения и приобретать новый облик. Так происходило зарождение неоинституционального направления. Как известно, ядро неоклассической теории составляет модель рационального выбора в условиях заданного набора ограничений. Неоинституционализм принимает эту модель как базовую, однако освобождает ее от целого ряда вспомогательных предпосылок, которыми она обычно сопровождалась, и обогащает ее новым содержанием. Что нового вносят новые институционалисты? Прежде всего они критикуют традиционную неоклассическую теорию за отступления от принципа «методологического индивидуализма». Согласно этому принципу, реально действующими «актерами» социального процесса признаются не группы или организации, а индивиды. Никакие коллективные общности (например, фирма или государство) не обладают самостоятельным существованием, отдельным от составляющих их членов. Все они подлежат объяснению с точки зрения целенаправленного поведения индивидуальных агентов. Благодаря последовательно проводимому принципу методологического индивидуализма перед новой институциональной теорией открывается новый, более глубокий пласт экономической реальности. Она спускается на уровень ниже, чем тот, на котором останавливался традиционный микроэкономический анализ. В центре ее внимания оказываются отношения, складывающиеся внутри экономических организаций, тогда как в неоклассической теории фирмы и другие организации рассматривались просто как «черный ящик», внутрь которого она не заглядывала. В этом смысле подход новой институциональной теории может быть охарактеризован как микромикроэкономический. Стандартная неоклассическая теория знала два вида ограничений: физические, порожденные редкостью ресурсов, и технологические, отражающие уровень знаний и практического мастерства экономических агентов (т.е. степень искусности, с какой они превращают исходные ресурсы в конечную продукцию). При этом она отвлекалась от особенностей институциональной среды и издержек по обслуживанию сделок, считая, что все ресурсы распределены и находятся в частной собственности, что права собственников четко разграничены и надежно защищены, что имеется совершенная информация и абсолютная подвижность ресурсов и т.д. Неоинституционалисты вводят еще один класс ограничений, обусловленных институциональной структурой общества, также сужающих поле индивидуального выбора. Они отказываются от всевозможных упрощающих предпосылок, подчеркивая, что экономические агенты действуют в мире высоких трансакционных издержек, плохо определенных прав собственности и ненадежных контрактов, в мире, полном риска и неопределенности. Кроме того, предлагается более реалистическое описание самого процесса принятия решений. Стандартная неоклассическая модель изображает человека как существо гиперрациональное. Неоинституциональный подход отличается большей реалистичностью. Это находит выражение в двух его важнейших поведенческих предпосылках ограниченной рациональности и оппортунистическом поведении. Присуждение нобелевских премий последних лет (В. Смиту и Д. Канеману в 2002 г., Д. Акерлофу, М. Спенсу, Дж. Стиглицу в 2001 г.) означает признание в глазах сообщества идей в данной области. Значительная часть институтов - традиций, обычаев, правовых норм призвана уменьшать негативные последствия ограниченной рациональности и оппортунистического поведения. Как подчеркивает, например, О. Уильямсон, в социальных институтах нуждаются ограниченно разумные существа небезупречной нравственности. При отсутствии проблем ограниченной рациональности и оппортунистического поведения потребность во многих институтах попросту бы отпала. По-иному формулирует новая школа и задачи нормативного анализа. В ортодоксальной неоклассической теории при оценке реально действующих экономических механизмов за точку отсчета принималась модель совершенной конкуренции. Отклонения от оптимальных свойств этой модели расценивались как «провалы рынка», а надежды на их устранение возлагались на государство. Неявно предполагалось, что оно обладает всей полнотой информации и в отличие от индивидуальных агентов действует без трений. Новая институциональная теория отвергает подобный подход. Привычку сравнивать реальные, но несовершенные институты с совершенным, но недостижимым идеальным образцом Г. Демзетц окрестил, например, «экономикой нирваны». Оценки действующих институтов долж ны исходить из сопоставлений не с некими воображаемыми конструкциями, а с альтернативами, осуществимыми на практике. Нормативный анализ, настаивают неоинституционалисты, должен вестись в сравнительно- институциональной перспективе. Такая смена точки отсчета неизбежно ведет к переоценке многих традиционных форм государственного вмешательства в экономику. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ ПО РАЗДЕЛУ Тесты: 1.Величина чистого внутреннего продукта может быть получена путем: а ) вычитания косвенных налогов на бизнес из величины национального дохода. б) корректировки ВВП с учетом амортизации. в) вычитания трансфертных платежей из национального дохода. г) суммирования национального дохода, личного и располагаемого дохода. 2.ВВП определяется как а) сумма всех произведенных товаров и услуг; б) сумма всех реализованных товаров и услуг; в) сумма всех готовых товаров и услуг; г) сумма всех конечных товаров и услуг. 3.ВВП определяется в а) основных ценах; б) ценах производителя; в) рыночных ценах; г) экспортных ценах. 4. Гражданин РФ временно (2,5 года) работает в США, в американской частной фирме. Его доходы включаются в : а) ВНП РФ и ВВП США; б) ВВП РФ и ВНП США; в) ВНП РФ и ВНП США; г) ВНП США и ВВП США. 5. Индекс потребительских цен в стране оценивает: а) динамику цен на продукцию сельского хозяйства; б) динамику цен на продукцию, приобретаемую всеми экономическими агентами страны; в) динамику цен на товары и услуги, приобретаемые домашними хозяйствами. 6.ВВП страны можно рассчитать как: а) суммирование стоимости всей произведенной в стране продукции; б) суммирование стоимости промежуточного продукта страны; в) суммирование валовой добавленной стоимости в масштабах всей страны. 7.Номинальный ВВП представляет собой стоимость товаров и услуг, измеренную в : а) текущих ценах; б) реальных ценах; в) ценах базисного периода; г)в ценах предшествующего периода. Ответы на тесты: 1-б; 2-г; 3-в; 4-а; 5-в; 6-в; 7-в. Задачи: 1. Предположим, что величина номинального ВВП равна 1100 ден. ед., а величина реального ВВП составляет 1000 ден. ед. Рассчитайте дефлятор ВВП текущего года. Решение: Реальный ВВП= номинальный ВВП/ дефлятор ВВП (в процентах) Дефлятор ВВП= номинальный ВВП/реальный ВВП (в процентах) Дефлятор ВВП=110% 2.Проанализировав гипотетические данные о состоянии экономики страны, рассчитайте ВВП и НД страны. Личное потребление - 1925 ден. ед. Чистый экспорт - 44 ден. ед. Амортизация - 300 ден. ед. Валовые инвестиции - 650 ден. ед. Импорт - 30 ден. ед. Государственное потребление - 800 ден. ед. Косвенные налоги - 150 ден. ед. Чистая прибыль корпораций - 170 ден. ед. Решение: ВВП= личное потребление+ валовые инвестиции+государственное потребление+чистый экспорт НД=ВВП – амортизационные отчисления ВВП равен 3419 ден. ед. НД равен 2969 ден. ед. 3.Если реальный ВВП страны равен 1750 ден.ед., а дефлятор ВВП равен 160, то рассчитайте номинальный ВВП. Решение: Реальный ВВП=номинальный ВВП/ дефлятор ВВП Номинальный ВВП= реальный ВВПхдефлятор ВВП Номинальный ВВП =2800 ден. ед. Литература: 1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика:Учебник. – М.:издво «Дело и Сервис», 2002 2. Ивашковский С.Н. Макроэкономика:Учебник.- М.:ДЕЛО, 2000 3. Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики./ Пер. с англ.СПб.:Питер, 2004 4. Туманова Е.А., Шагас Н.Л. Макроэкономика. Элементы продвинутого подхода:Учебник.- М.:ИНФРА-М., 2004 5. Гребнев Л.С., Нуреев Р.М. Экономикс. Курс основ (Для студентов неэкономических специальностей), М.:ИНФРА-М, 2000. Раздел VII. Открытая экономика и внешнеэкономические факторы экономического развития. Глава 7. Международная торговля и платежный баланс страны. Вопросы к главе: Мировое хозяйство и национальная экономика. Международное разделение труда и формы международных экономических отношений. Теории международной торговли. Торговая политика: протекционизм и фритредерство. Валютная система, валюта и ее типы, проблема конвертируемости, валютный курс. Платежный баланс страны и его структура. Проблемы балансировки платежного баланса. 1. Теории международной торговли и торговая политика. Международная торговля – сфера международных товарно-денежных отношений, представляющая собой совокупность внешней торговли всех стран мира. В основе международной торговли лежит международное разделение труда (МРТ) – специализация отдельных стран в рамках мирового всемирного хозяйства на производстве определенной продукции и услуг. Выделяют следующие три формы международного разделения труда: - общее, или специализация по отраслям и сферам экономики; - частное, или специализация на отдельных видах готовой продукции и услуг (предметная специализация); - единичное, или специализация на отдельных узлах, компонентах и стадиях технологических процессов. За последние 25-30 лет в МРТ произошли следующие изменения. Старая двухступенчатая модель МРТ, при которой страны делились на две группы – индустриальные и аграрно-сырьевые, уступила место трехступенчатой модели. Произошло перемещение ряда производств из промышленно развитых стран в развивающиеся, что получило название «сброс технологий». Увеличилась зависимость развитых стран от поставщиков сырья, произошла массовая смена технологий, главными носителями которых являются транснациональные корпорации. В результате к началу XXI века сложилась трехступенчатое МРТ. Промышленно развитые страны, находящиеся на вершине мировой пирамиды МРТ, монополизировали передовые технологии. Ряд развивающихся стран по-прежнему выполняют традиционную роль поставщиков минерального сырья. Сформировалась группа новых индустриальных стран в результате «сброса» традиционных технологий, сборочных, материалоемких и трудоемких производств, экологически вредных и «грязных» технологий. Кроме того, сложилось принципиально новое МРТ, основанное на специализации по отдельным технологическим процессам, на выпуске и поставке на мировой рынок компонентов, узлов и деталей, своеобразный «единый мировой конвейер». Международная торговля услугами – это торговля товарами, которые преимущественно не имеют вещественной формы. Она охватывает: траспорт; торговлю лицензиями, знаниями; туризм; посреднические услуги в мировой торговле; финансовые услуги; информационные, рекламные и другие услуги. Темпы роста торговли услугами за последние 20 лет существенно выше, чем торговли товарами. Основные тенденции развития мировых рынков товаров и услуг следующие. Важнейшей из них является переход развитых стран к постиндустриальному способу производства, в котором главенствующее положение занимает сфера услуг. Пружиной развития современной экономики являются конкуренция за интеллектуальные ресурсы и связанные с ними инновационные возможности. Причем речь идет не только о технологических, но и об организационных и управленческих инновациях, носители которых менеджеры. Международная миграция рабочей силы – перемещение, переселение трудоспособного населения по причинам экономического характера. Основные потоки миграции: малоквалифицированная рабочая сила из развивающихся стран; высококвалифицированные специалисты («утечка мозгов») в развитые регионы из государств с переходной экономикой и некоторых развивающихся стран. Секторальная структура мирового хозяйства подразделяется на три сектора: первичный (сельское и лесное хозяйство), вторичный (промышленность) и третичный (услуги). Тенденция развития – опережающие темпы роста третичного сектора и наукоемких производств промышленности. Теории международной торговли и международного разделения труда призваны объяснить механизм и причины развития торговли между странами. Исторически первой попыткой теоретического осмысления факта международной торговли был меркантилизм (XVI-XVIII вв.). В трудах Э. Мисселдена («Круг торговли», 1623), Т. Мана («Богатство Англии во внешней торговле», 1664), Н. Барбона (1690), Ч. Дейвнанта (1699) Д. Дефо (1713) и др. была выдвинута идея активного торгового баланса. Страна должна увеличивать экспорт своих готовых изделий и стремиться к минимизации импорта. Тогда в страну будет притекать золото и серебро, что положительным образом скажется на ее экономической силе. Какие товары учатсвуют в этом движении – неважно; важно вывозить свои товары, и ввозить драгметаллы. Таким образом, только экспорт приносит стране экономическую выгоду. Крупнейший представитель позднего меркантилизма Дж. Стюарт (1767) и даже такой деятель, как Дж. Ло (1705) стояли на той же точке зрения. Следующая школа экономической мысли – физиократы, нашедшие источник прибавочного продукта в производстве, а не в сфере обмена, снизили влияние роли торговли с другими странами (землями торговать нельзя). Однако, они поставили вопрос о естественном порядке и явились первыми, кто заговорил о политике laissez faire (Ф. Кенэ). Этот принцип не был у них теорией торговли, он лишь обозначал общеметодологическую идею свободы хозяйственной деятельности, связанную с пониманием человека как природного существа. Фактически же с этого времени магистральное развитие теории международной торговли пошло по пути применения этого принципа к сфере торговли между странами – возникла т.н. политика фритредерства6. I. Теория абсолютных преимуществ А. Смита. Первой зрелой теорией торговли между странами стала теория абсолютных преимуществ А. Смита в его «Богатстве народов» (1776). Государство богатеет за счет годичного производительного труда своих граждан, но страна не может производить все товары, которые ей необходимы вследствие развития потребностей. Поэтому А. Смит считал, что бóльшую выгоду можно получить, если каждая страна будет специализироваться на производстве того товара, по которому она обладает исключительным (абсолютным) преимуществом: "...если какая-либо чужая страна может снабжать нас каким-нибудь товаром по более дешевой цене, чем мы сами в состоянии изготовлять его, гораздо лучше покупать его у нее на некоторую часть продукта нашего собственного промышленного труда, прилагаемого в той области, в которой мы обладаем некоторым преимуществом"7. Данная теория указывала на положительный эффект для стран от участия в международной торговле. А. Смит, таким образом, сформулировал понятие абсолютного преимущества, которое объясняло выгодность внешней торговли для страны им обладающей, независимо оттого, является ли она импортером или экспортером. II. Теория сравнительных преимуществ Д. Рикардо. В своих «Принципах политической экономии и налогового обложения» (1817) Д. Рикардо на базе критики теории Смита выдвинул теорию сравнительных преимуществ в международной торговле. Теория сравнительных преимуществ появилась после выявления недостатков теории абсолютных преимуществ. Здесь главный акиент делался на том, что в международной торговле выгодно участвовать всем странам. Д. Рикардо показал, что принцип абсолютного преимущества оказывается частным случаем более общего правила сравнительного преимущества в производстве Фритредерство (от англ. free trade - свободная торговля) - государственная политика свободной торговли, ликвидация всех барьеров на пути иностранных товаров, услуг и иностранной валюты. 7 Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М., 1962. С. 333. 6 того или иного вида товара, которым обладает или которое может приобрести каждая страна. II. 1. Базовая модель. Д. Рикардо считал, что в специализации стран важную роль играют затраты труда, необходимого для производства товара8. Если в какой-либо стране в силу природно-климатических условий на производство определенного товара необходимы меньшие затраты труда, чем на производство другого (так, Англия имеет преимущества в производстве зерна, Португалия - в производстве вина, Чили - в производстве меди и т. п.), то, следуя принципу сравнительного преимущества, страны получат выгоду, развивая экспортные производства данных товаров, даже если производительность труда в этих отраслях будет ниже, чем у торгового партнера. Таким образом, главное – не абсолютные, а относительные издержки в производстве товаров. Рассмотрим принцип сравнительных преимуществ подробнее на условном числовом примере (см. табл. 1). В собственных примерах Рикардо рассматриваются две страны - Португалия и Англия, в которых производится два товара - вино и сукно. Таблица 1 В модели Рикардо существует лишь один фактор производства - труд, поэтому издержки производства товаров измеряются трудозатратами (человеко-часами). Как видно, Португалия по сравнению с Англией обладает абсолютными преимуществами в производстве обоих товаров – ее трудозатраты оказываются меньше и в производстве единицы вина, и в производстве единицы сукна. И если исходить из принципа абсолютных преимуществ, то Португалия не должна торговать с Англией. Но по сравнительным издержкам в этих странах складывается иная картина. В Португалии сравнительные издержки по вину составляют 80/90 (производство вина в этой стране относительно дешевле производства сукна), а в Англии сравнительные издержки по этому же товару 120/100. Сопоставим эти соотношения: 80/90 < 120/100, следовательно, в Португалии относительно дешевле вино, а в Англии относительно дешевле сукно. Поэтому и возникает специализация, или международное разделение труда: страна специализируется на производстве товаров, по которым имеет относительно меньшие альтернативные издержки. Португалия полностью отказывается от производства сукна, и все человеко-часы затрачиваются на производство вина. Англия, в свою очередь, полностью специализируется на Рикардо Д. Сочинения. Т. 1. Начала политической экономии и налогового обложения. М., 1955. Гл. VII. С. 112-129. 8 производстве сукна, а вино будет импортировать из Португалии. Из модели Рикардо следует и такой неявный вывод. Страна может не обладать абсолютным или сравнительным преимуществом изначально, но она, тем не менее, может стать активным участником международных экономических отношений, если сумеет приобрести такое преимущество за счет предпринимательских способностей своего народа, в результате рациональной политики правительства, направленной на стимулирование и поддержку предприятий, использующих новейшие технологии. Весьма показательными примерами стран, завоевавших такое преимущество (приобретенное), являются: Япония, совершившая буквально скачок в экономическом развитии в первые два десятилетия после окончания Второй мировой войны и обладающая к настоящему времени одной из успешных экономик; «Азиатские тигры» - Гонконг, Малайзия, Сингапур, удивившие весь мир своими экономическими достижениями в середине 1990-х годов. Возвращаясь к примеру, имеем следующую картину. Таблица 2 Как видно из табл. 2, специализация и вступление двух стран в международный обмен выгодна обеим странам. Португалия теперь производит две единицы вина, сукно же она получает по импорту. Англия же производит две единицы сукна, импортируя вино из Португалии. В целом это сокращает издержки производства в условиях открытой экономики: 360 человеко-часов, затрачиваемых в открытой экономике после специализации, меньше, чем 390. Д. Рикардо исходил из следующих предпосылок, или допущений, которые нужно отметить при рассмотрении этой достаточно абстрактной модели: 1) наличие лишь двух стран и двух товаров; 2) совершенная мобильность такого фактора, как труд внутри страны и отсутствие его мобильности между странами; 3) наличие свободной торговли, т.е. отсутствие импортных или экспортных пошлин и других ограничений во внешней торговле; 4) постоянные альтернативные издержки в производстве двух товаров (графически это означает, что кривые производственных возможностей имеют линейный вид); 5) отсутствие транспортных затрат; 6) неизменность технологии в производстве товаров; 7) полная взаимозаменяемость ресурсов. Поясним некоторые из этих предпосылок. Прежде всего коснемся допущения об отсутствии транспортных затрат. Транспортные затраты - один из важнейших факторов, определяющих т.н. торгуемость товаров. Чем меньше доля транспортных расходов в объеме издержек производства того или иного товара, тем вероятнее, что товар окажется торгуемым. В действительности эти затраты весьма различны в общем объеме издержек производства разных товарных групп. Учет транспортных затрат позволяет обратиться к новым категориям благ - торгуемым и неторгуемым товарам. Неторгуемые товары могут потребляться лишь в рамках той страны, в которой они произведены, и не могут быть экспортированы или импортированы. В свою очередь, торгуемые товары подразделяются на экспортируемые и импортируемые. Как правило, к неторгуемым товарам относятся различные виды услуг. Допустим, сеанс точечного массажа в Китае стоит намного дешевле, чем в Германии. Но немецкий гражданин вряд ли пожелает воспользоваться более дешевой услугой из-за наличия больших транспортных затрат на перелет в Китай. Многие услуги вообще «неперемещаемы». Например, услуги гостиничного бизнеса также являются неторгуемым товаром. Гостиница, из номеров которой открывается вид на Кремль, не может быть перемещена за пределы страны. Таким же образом многие виды услуг общественного транспорта, связи, финансовой сферы являются неторгуемыми. Используя стандартную промышленную классификацию ООН, к торгуемым и неторгуемым товарам можно отнести следующие (табл. 3): Таблица 3. Представленная в данной таблице классификация во многом условна, и товары и услуги, производящиеся и оказываемые в указанных отраслях, нельзя раз и навсегда определить как торгуемые или неторгуемые. Так, с развитием новых технологий многие виды услуг связи, страхового бизнеса, финансового сектора становятся торгуемыми. Теперь рассмотрим пункты 4 и 7, отмеченные в предпосылках модели Рикардо. В реальной действительности расширение производства во многих отраслях связано с ростом альтернативных издержек, поэтому выпуск, например, дополнительной единицы вина требует все возрастающей степени отказа от производства сукна. Возрастающие альтернативные издержки ставят определенные пределы специализации в производстве того или иного товара. Поэтому на практике полная специализация на товаре, в производстве которого есть сравнительные преимущества, чаще всего отсутствует. Известно, что, например, США, производят и собственные автомобили, и компьютеры, а не ввозят только японские. При рассмотрении пункта 7 допущений модели Рикардо следует иметь в виду, что далеко не всегда производственные ресурсы полностью взаимозаменяемы. Так, специалисты в области программного обеспечения не могут без определенных издержек переквалифицироваться в операторов машинного доения и, наоборот, доярка вряд ли с легкостью переквалифицируется в программиста. Подобные перемещения рабочей силы из одной сферы производства в другую будут сопровождаться для общества возрастающими альтернативными издержками, следовательно (как отмечалось в комментариях к пункту 4), задача специализации и открытия рынков становится более сложной, чем в абстрактной модели сравнительных преимуществ. Также стоит отметить, что теория не учитывала, к каким последствиям для экономики страны в целом приведет специализация ее в соответствии с принципом сравнительных преимуществ, если она должна специализироваться в отрасли, где возможности привлечения рабочей силы ограничены, например, в сельском хозяйстве, или мировой спрос на продукцию которой также ограничен. Это обстоятельство вызвало критику теории Рикардо со стороны экономистов тех стран, которые только вступили на путь индустриализации, в частности немецкого экономиста Ф. Листа (1789-1846), который считал, что «наука не имеет права не признавать природу национальных отношений»9. И все же при всех допущениях модель сравнительных преимуществ Рикардо и по сей день остается одним из важнейших достижений классической экономической теории, вошедшей в ее золотой фонд. Многочисленные эмпирические проверки модели Рикардо показали, что мировая торговля действительно основана на сравнительных (а не абсолютных) преимуществах в производительности труда при создании того или иного товара. II. 2. Адаптация модели к микроэкономическому анализу: вклад Г. Хаберлера. Принцип сравнительных преимуществ можно проиллюстрировать на основании графика кривой производственных возможностей, известного из курса микроэкономики. Этот подход к усовершенствованию модели Рикардо предложил Г. Хаберлер (1937). Суть его сводится к следующему. Рассматривается модель экономики двух стран, в которых производятся два товара. По сравнению с моделью Рикардо вводится новый момент: для каждой страны предполагаются кривые производственных возможностей, показывающие, в каком соотношении каждая страна может производить два товара при использовании всех ресурсов и наилучшей технологии. Причём при определении сравнительных преимуществ каждой страны при производстве аналогичных товаров за основу берётся объём производства одного товара, который приходится сокращать для увеличения производства другого. Рассмотрим простейшую модель «две страны - два товара»10, а именно Лист Ф. Национальная система политической экономии. СПб., 1891. С. 235. Аналогичную модель можно найти в: Доллан Э.Дж., Линдсей Д.Е. Рынок: микроэкономическая модель. СПб., 1992. С. 475-476. 9 10 Россия и Китай. Предположим, что за 1000 человеко-часов эти две страны могут производить в различных комбинациях два товара: зерно и морепродукты. В России соотношение издержек на производство этих товаров таково: 1 тонна зерна = 1 тонне морепродуктов, т.е. для производства 1 дополнительной тонны зерна нужно отказаться от 1 тонны морепродуктов. В Китае это соотношение следующее: 1 тонна зерна = 2 тоннам морепродуктов, т.е. для производства 1 дополнительной тонны зерна требуется отказаться от 2 тонн морепродуктов. Таким образом, относительная цена зерна, выраженная в морепродуктах, оказывается в Китае выше, чем в России. Очевидно, что Россия обладает сравнительными преимуществами в производстве зерна, а Китай - в производстве морепродуктов. В этом случае Россия будет специализироваться на производстве зерна, а морепродукты импортировать из Китая. В свою очередь, Китаю выгодно специализироваться на производстве морепродуктов, а зерно импортировать из России. Рис. 1. Кривые производственных возможностей до специализации и международной торговли На рис. 1 показаны соотношения по зерну и морепродуктам в двух странах. Максимальное количество зерна и максимальное количество морепродуктов, которые может произвести Россия (1а), представлено как 1 тонна зерна = 1 тонне морепродуктов; в Китае (1б) данное соотношение следующее: 1 тонна зерна = 2 тоннам морепродуктов. На данном графике кривые производственных возможностей имеют линейный вид, поскольку мы исходим из допущения о постоянстве альтернативных издержек. За отказ от производства 1 тонны зерна Россия платит 1 тонну морепродуктов, и это соотношение неизменно в любой точке кривой производственных возможностей России. Наклон кривой определяется относительной ценой, или соотношением альтернативных издержек, на рис. 1а он равен -1. Наклон кривой производственных возможностей Китая равен -1/2, поскольку, отказываясь от производства 1 тонны зерна, Китай может получить 2 тонны морепродуктов. Как видно из графиков, разный наклон кривых производственных возможностей России и Китая определяется различиями в относительных ценах двух продуктов. Специализация каждой из стран на производстве одного из товаров позволит им производить и потреблять больше и зерна, и морепродуктов. Но вопрос заключается в том, по каким мировым ценам этим странам будет выгодно обмениваться? Иначе говоря, нас интересуют условия торговли, или соотношение экспортных и импортных цен. Речь идет о пропорциях обмена одного товара на другой на мировом рынке. Отметим, что цены в нашем примере выступают не в виде денежных единиц, а в количестве одного товара, от производства которого страна должна отказаться для получения 1 дополнительной единицы другого товара. Таким образом, внутренняя цена зерна в России равна 1 единице, а в Китае 2 единицам. Для России международная торговля имеет смысл, если на мировом рынке она сможет получить за 1 тонну зерна больше, чем за 1 тонну морепродуктов, т. е. соотношения 1з = 1,2м или 1з = 1,5м для России выгодны. Самое большее, что Россия может получить на мировом рынке, - это 1з = 1м, т.е. максимальная цена, которая определяется альтернативными издержками производства зерна в Китае. Китаю, в свою очередь, выгодно за 1 тонну зерна отдавать меньше, чем 2 тонны морепродуктов, например 1з = 1,8м или 1з = 1,5м и т.д. Наименьшее значение относительной цены составит 1з = 1м. Как же сложатся цены на мировом рынке? Это зависит от спроса и предложения на зерно и морепродукты в условиях международной торговли. Допустим, что мировая цена представляет собой соотношение 1з = 1,5м, т.е. за 1 тонну зерна Россия может получить на мировом рынке 1,5 тонны морепродуктов. Это соотношение выгодно и Китаю, поскольку за 1 тонну зерна он будет отдавать не 2 тонны, как в условиях закрытой экономики, а лишь 1,5 тонны морепродуктов. Теперь можно графически представить выгоды от международной торговли, когда каждая из стран выходит на новый уровень потребления в результате специализации и международного обмена. Рис. 2. Линии торговых возможностей На рис. 2 мы видим те же кривые производственных возможностей и у России, и у Китая, что и на рис. 1. Но линия торговых возможностей каждой страны расположена выше ее кривой производственных возможностей. Наклон их одинаков и у России, и у Китая, поскольку он определяется уровнем мировых цен на зерно и морепродукты и отражает условия торговли: 1з = 1,5м, т. е. наклон линий торговых возможностей равен: -1/1.5 = -2/3. На оси ординат (2а) показано количество товара, в производстве которого будет специализироваться Россия (зерно), а на оси абсцисс количество товара, полученного по импорту (морепродукты). На рис. 2б, наоборот, на оси ординат показан объем импортируемого Китаем зерна из России, а на оси абсцисс - количество морепродуктов, в производстве которых будет специализироваться Китай. Можно выбрать две любые точки на кривых производственных возможностей России и Китая, например Р и К. Переход на более высокую линию торговых возможностей для каждой страны, соответственно в точках Р' и К' показывает, что каждая из стран в результате внешней торговли может потреблять больше и зерна, и морепродуктов, т. е. произошло Парето-улучшение и благосостояние каждой из стран увеличилось. Выигрыш от торговли получили обе страны. Из чего же проистекает выигрыш от обмена? Графическая его интерпретация такова: мы сталкиваемся с неодинаковым наклоном кривых производственных возможностей двух стран (см. рис. 1), т.е. с различиями в сравнительных преимуществах. Если бы их не было, то не было бы и смысла торговать. Линии же торговых возможностей имеют одинаковый наклон, что объясняется одной и той же мировой ценой, по которой продаются на мировом рынке зерно и морепродукты. III. Модификации теории сравнительных преимуществ. В модели сравнительных преимуществ Рикардо исходил лишь из различий в производительности одного фактора - труда. Но почему труд в разных странах так отличается своей производительностью? В действительности для производства различных товаров используются и другие ресурсы, причем в самых разных комбинациях. Исследования экономистов более позднего времени позволили развить теорию сравнительных преимуществ Д. Рикардо при уточнении и расширении ее предпосылок. III. 1. Теория Хекшера-Олина. Как различия в обеспеченности стран теми или иными ресурсами будут сказываться на внешнеторговых потоках и распределении доходов? Исследования шведских экономистов Э. Хекшера (1879 - 1952) в 1919 г. и Б. Олина (1899 - 1979)11 в 1933 г. и были посвящены факторной теории внешней торговли. Проблема заключается в том, что, во-первых, страны по-разному наделены факторами производства - не только трудом, но капиталом и землей, и, во-вторых, в производстве разных товаров используется относительно больше того или иного фактора. Из этих факторов выделяются следующие: а) трудоемкие (например ковры ручной работы, сигары); б) капиталоемкие (автомобили, морские суда, самолеты); в) землеемкие, или природоемкие (зерновые культуры, древесина). Соответственно можно говорить о трудоизбыточных (трудонасыщенных) странах, а также капиталоизбыточных (капиталонасыщенных) и землеизбыточных (земленасыщенных). Так, США относительно других стран в большей Лауреат Нобелевской премии по экономике 1977 г. «за первопроходческий вклад в теорию международной торговли и международного движения капитала» (совместно с Дж. Мидом). 11 степени наделены таким фактором, как капитал, Россия и Бразилия лесными ресурсами, Китай - рабочей силой. Если страны обеспечены разными факторами производства относительно неравномерно, то будут наблюдаться и различия в относительных ценах на факторы производства. Например, в стране А, где существует относительно бóльшая наделенность таким фактором, как труд, заработная плата (цена этого фактора производства) оказывается относительно ниже. В стране В, которая относительно больше наделена капиталом, окажется ниже процент (цена капитала). Страны будут специализироваться на тех отраслях, в структуре издержек которых относительно больше дешевого фактора и относительно меньше дорогого. Таким образом, различная обеспеченность факторами производства вызывает и различия в сравнительных преимуществах, а направление торговых потоков зависит от обеспеченности факторами производства разных стран - в этом суть теории Хекшера - Олина. Согласно формулировке Б. Олина международный обмен - это обмен изобильных факторов на редкие. Страна экспортирует товары, производство которых требует большего количества факторов, имеющихся в избытке, и импортирует товары, в производстве которых участвуют дефицитные для данной страны ресурсы. Но обмен факторами производства происходит не непосредственно, путем их перемещения, а в косвенной форме - через обмен экспортируемых и импортируемых товаров, в производстве которых использовались те или иные ресурсы. Таким образом, суть идеи заключается в том, что, если две страны производят два вида товаров - один капиталоемкий, другой - трудоемкий12, то страна, имеющая избыток трудовых ресурсов, будет также иметь преимущество в производстве трудоемкого товара, а страна, обеспеченная капиталом больше, чем трудовыми ресурсами, будет иметь преимущество в производстве капиталоемкого товара. Следовательно, относительное изобилие одного из факторов производства создает стимулы для специализации и развития торговли между различными странами. Модель Хекшера - Олина более универсальна, чем теория Д. Рикардо, потому, что в ней фигурируют уже два фактора производства, а не один, и она, таким образом, хорошо вписывается в общую схему «основного течения» экономической мысли. Кроме того, концепция «относительного изобилия одного из факторов производства» позволяет анализировать особенности разделения труда не только между развитыми странами, но также между успешными рыночными экономиками и экономиками других типов, не столь успешными. В сравнении с Рикардо: эта модель была создана в 30-х гг. ХХ века; к тому времени произошли большие изменения в системе международного разделения труда и международной торговли. Заметно снизилась роль Т.е. на производство капиталоемкого товара затрачивается больше капитала, чем труда, а на производство трудоемкого - наоборот, труда затрачивается больше, чем капитала. 12 естественно-природных различий как фактора международной специализации, в экспорте развитых капиталистических стран начали преобладать промышленные товары. В модели Хекшера - Олина факторы международной специализации не связываются с природными различиями отдельных стран. Модель призвана, в первую очередь, объяснить причины внешней торговли товарами обрабатывающей промышленности. Однако, по мнению самих авторов, модель можно использовать и при объяснении аграрно-сырьевой специализации стран. Модель Хекшера-Олина хорошо выразила сущность неоклассического подхода к международной торговле и специализации отдельных стран. По причинам исторического и географического характера распределение материальных и людских ресурсов между странами неравномерно, что, по мнению неоклассиков, объясняет различия относительных цен на товары, от которых, в свою очередь, зависят национальные сравнительные преимущества. Отсюда следует закон пропорциональности факторов: в открытой экономике каждая страна стремится специализироваться в производстве товара, требующего больше факторов, которым страна относительно лучше наделена. Олин, повторимся, сформулировал этот закон предельно коротко: ''Международный обмен - это обмен изобильных факторов на редкие: страна экспортирует товары, производство которых требует большего количества факторов, имеющихся в изобилии''. В соответствии с моделью Хекшера - Олина в процессе международной торговли происходит выравнивание цен факторов производства. Суть механизма выравнивания состоит в следующем. Первоначально цена факторов производства (заработная плата, ссудный процент, рента и т.д.) будет сравнительно низкой на те, которые имеются в данной стране в изобилии, и высокой на те, которых недостаёт. Специализация той или иной страны на производстве капиталоёмких товаров приводит к интенсивному переливу капитала в экспортные отрасли, относительно возрастает спрос на капитал по сравнению с его предложением и соответственно растёт его цена (процент на капитал). Напротив, специализация других стран на производстве трудоёмких товаров обусловливает перемещение значительных трудовых ресурсов в соответствующие отрасли, соответственно возрастает и цена рабочей силы (заработная плата). Таким образом, в соответствии с данной моделью обе группы стран постепенно утрачивают свои первоначальные преимущества, происходит нивелирование уровней их развития. Это создаёт условия для расширения круга экспортных отраслей, более глубокого их включения в международное раз-деление труда, с учётом сравнительных преимуществ, возникших на новом уровне их развития. Здесь мы видим отражение фундаментальных неоклассических идей: 1) конкуренция является наилучшим состоянием, устремляющим цены к возможному минимуму и способствующим эффективной аллокации ресурсов; 2) окончание процесса торговли символизируется, если можно так выразиться, состоянием нулевой экономической прибыли, т.е. равновесием. III. 2. Парадокс Леонтьева. Теория Хекшера – Олина, господствующая в литературе вплоть до 1960-х гг., неоднократно подвергалась многочисленным эмпирическим проверкам, в результате которых она претерпела ряд изменений. Наиболее известной ее модификацией является т.н. парадокс Леонтьева. На основе разработанного им метода межотраслевого баланса13 он исследовал структуру экспорта и импорта США в конце 1940-х гг. и пришел к парадоксальному выводу: США экспортировали относительно более трудоемкие, а импортировали относительно более капиталоемкие товары. Парадокс заключался в том, что традиционно считалось, что в США в указанный период относительно избыточным фактором являлся капитал, а не труд14. Вот как написал об этом сам Леонтьев: «…цифры показывают, что в среднем в нашем экспорте на один миллион долларов овеществлено значительно меньше капитала и несколько больше труда, чем потребовалось бы для замещения за счет отечественного производства эквивалентного количества нашего конкурирующего импорта. Участие Америки в международном разделении труда основано главным образом на ее специализации в области трудоемкого, а не капиталоемкого производства. Другими словами, наша страна использует внешнюю торговлю как средство экономии капитала и избавления от избытка рабочей силы, а не наоборот. Широко распространенное мнение, что в сравнении с остальными странами мира экономика США характеризуется относительным избытком капитала и относительным недостатком трудовых ресурсов, не соответствует действительности. В сущности ситуация прямо противоположная»15. На вопрос о том, чем объясняется этот несколько неожиданный результат, Леонтьев предложил отказаться от «простого, но неубедительного постулата о сравнительном технологическом паритете» (фактически, от самого принципа сравнительных издержек) и принять альтернативное предположение - о том, что «в любом сочетании с данным количеством капитала один человеко-год труда американской рабочей силы эквивалентен, скажем, трем человеко-годам труда иностранной рабочей силы». Тогда при сравнении относительного количества капитала и трудовых ресурсов, которым располагают США и другие страны (данное сравнение используется для объяснения их специализации соответственно в капитало- или трудоемких отраслях), общая численность американских рабочих должна быть умножена на три, что увеличит численность наших трудовых ресурсов с 65 млн. человеко-лет в 1947 г. в три раза, то есть до 195 миллионов «эквивалентных» человеко-лет иностранной рабочей силы. При трехкратном Леонтьев получил Нобелевскую премию в 1973 г. «за развитие метода „затраты - выпуск“ и за его применение к важным экономическим проблемам». 14 Леонтьев В. Отечественное производство и внешняя торговля: переоценка позиций американского капитала [1953]/ Леонтьев В. Межотраслевая экономика. М., 1997. С. 44-45, 82 и др. 15 Леонтьев В. Указ. соч. С. 84. 13 увеличении по сравнению с нескорректированными цифрами предложение американского капитала на «эквивалентного работника» оказывается сравнительно меньшим, а не большим, чем во многих других странах. «В этом, по моему мнению, заключается аналитическое объяснение наших эмпирических выводов. С точки зрения относительных производственных возможностей здесь и за рубежом США богаты трудовыми ресурсами и бедны капиталом. Наша страна использует внешнюю торговлю для экономии капитала и обеспечения занятости относительного избытка рабочей силы»16. В. Леонтьев также предположил, что бóльшая производительность американского труда связана с более высокой квалификацией американских рабочих. Он провёл статистическую проверку, которая показала, что США экспортируют товары, требующие более квалифицированного труда, чем труд на производство ''конкурирующего импорта''. Для этого В. Леонтьев разбил все виды труда на пять уровней квалификации и вычислил, сколько человеко-лет труда каждой квалификационной группы нужно для производства 1 млн. долл. американского экспорта и ''конкурирующего импорта''. Оказалось, что экспортные товары потребовали значительно более квалифицированного труда, чем импортные. Это исследование, выполненное В. Леонтьевым в 1956 г., послужило основой для возникновения модели, учитывающей квалификацию рабочей силы (или преимущественной значимости квалифицированного труда). В разработку этой модели наибольший вклад внёс американский экономист Д. Кисинг. Суть её заключается в следующем. В производстве участвуют не два фактора, а три: квалифицированный труд, неквалифицированный труд и капитал. Относительное изобилие профессионального персонала и высококвалифицированной рабочей силы ведёт к экспорту товаров, требующих большого количества квалифицированного труда. Изобилие неквалифицированной рабочей силы способствует экспорту товаров, для производства которых достаточна невысокая квалификация. Однако: как же разрешился парадокс Леонтьева? Дальнейшие исследования, в общем, показали, что противоречие, обнаруженное В. Леонтьевым, может быть устранено, если при анализе структуры торговли учитывать более двух факторов производства. Дело в том, что капитал и труд представляют собой высокоагрегированные факторы производства. При анализе структуры производства целесообразнее было бы их дезагрегировать, т. е. разукрупнить, на что обращал внимание и сам В. Леонтьев. В таком случае мы будем иметь дело с бóльшим количеством специфических факторов. Такими факторами могут быть высококвалифицированный труд, впитавший в себя затраты «человеческого капитала», менеджмент и др. При таком подходе к трактовке факторов производства окажется, что США экспортировали наукоемкую 16 Леонтьев В. Указ. соч. С. 85. продукцию, т.е. товары, в производстве которых требовалась более квалифицированная рабочая сила. В этом случае США и в самом деле трудоизбыточная страна, если под трудом мы понимаем высококвалифицированный труд американских работников, которым США наделены относительно больше, чем другие страны. Таким образом, парадокс не опровергал теорию Хекшера-Олина. В развитие этих взглядов внес существенный вклад ученик В. Леонтьева П. Самуэльсон17. Он, в частности, доказал, что торговля между странами с различными уровнями развития приведет к сближению их структур относительных цен на труд и капитал и, в дальнейшем, - к более оптимальному распределению ресурсов на мировом уровне и максимизации совокупных доходов торговых партнеров. Поэтому в западной литературе теория Хекшера-Олина часто именуется также как теория Хекшера-ОлинаСамуэльсона. III. 3. Теорема Рыбчинского. Дальнейшим развитием факторной теории внешней торговли является теорема Рыбчинского. Английский экономист польского происхождения Т.М. Рыбчинский в 1955 г. исследовал влияние экономического роста на внешнюю торговлю и обратил внимание на то, что быстрое развитие одних отраслей промышленности нередко угнетающе влияет на другие. Согласно теореме Рыбчинского, увеличивающееся предложение одного из факторов производства приводит к непропорционально большему процентному увеличению производства и доходов в той отрасли, для которой этот фактор используется относительно более интенсивно, и к сокращению производства и доходов в отрасли, в которой этот фактор используется менее интенсивно. Таким образом, активное расширение производства и экспорта в одних отраслях может привести к застою или даже падению производства в других. В отдельных случаях такое падение производства может быть разоряющим (превышать выгоды от расширения производства и роста в экспортных отраслях) и привести к деиндустриализации. Особого упоминания заслуживает частный случай теоремы Рыбчинского – т.н. «голландская болезнь». Этим термином называется ситуация, когда происходит существенное изменение богатства страны из-за сдвигов в цене природных ресурсов, которыми она наделена. Свое название «голландская болезнь» - описываемая ситуация получила из-за открытия в 1960-х гг. в Голландии больших запасов природного газа в Северном море. Разработка газовых месторождений и резко выросший экспорт этого вида энергоносителей сопровождался падением производства других экспортных товаров промышленности. Таким образом, рост газодобывающей отрасли сопровождался застоем и упадком в других секторах промышленности. Объяснение «голландской болезни» непосредственно связано с теоремой Рыбчинского. Разработка новых месторождений и рост экспорта Лауреат Нобелевской премии 1970 г. «за научную работу, развившую статическую и динамическую экономическую теорию». 17 природного газа происходили при неизменности объема других факторов производства. Отвлечение рабочей силы и капитала из других отраслей промышленности приводило их к упадку и падению доходов занятых в них работников. Однако есть еще одно последствие резко возросшего предложения продукции добывающих отраслей - изменение обменного курса национальной валюты. Уже на интуитивном уровне ясно, что резкое возрастание экспорта сырьевых ресурсов (газа, нефти и т. п.) ведет к большим поступлениям иностранной валюты и при прочих равных условиях к росту обменного курса национальной валюты. А это, в свою очередь, вызывает снижение эффективности экспорта других видов товаров, особенно промышленных. «Голландской болезнью» переболели многие страны, например Колумбия, Бразилия, Мексика, Великобритания. По мнению ряда российских экономистов, «голландская болезнь» прогрессирует и в России в связи с ростом мировых цен на нефть (с 2001 г. по настоящее время). Высокий же обменный курс рубля становится преградой даже для сырьевых экспортеров, не говоря уже о продукции машиностроения. В связи с влиянием сдвигов в предложении ресурсов на обменный курс валюты «голландская болезнь» определяется как завышенный в странах-экспортерах сырья обменный курс, подрывающий возможности несырьевого экспорта и экономического роста. IV. Альтернативные теории международной торговли18. Во второй половине XX века появились и другие теории международной торговли, в которых заметную роль стал играть фактор НТП. Поскольку фактор НТП в неоклассических моделях был представлен как «остаток Солоу», данный тип теорий уже может быть отнесен к альтернативным. Указанные ранее неоклассические теории базируются на политике фритредерства, являющейся логическим продолжением принципа laissez faire. Все они единодушны по поводу протекционизма и его негативного влияния на благосостояние граждан страны (П. Линдерт). Однако, уже в рассмотренных альтернативных подходах просвечивает мысль о необходимости политики противоположной направленности – протекционизме, в первую очередь защите национальных производителей и потребителей. Мы пока оставим в стороне различные инструменты торговой политики как чисто технические меры19 и рассмотрим вопрос на Термин «альтернативные» используется в отношении к неоклассическому мэйнстриму. Вот некоторые из них: таможенная пошлина - государственный денежный сбор (налог), взимаемый таможенными органами с товаров и других ценностей, провозимых через границу страны; таможенный тариф - перечень товаров, облагаемых таможенными пошлинами при прохождении через границу (импорт, экспорт или транзит); квота - количественное ограничение (в натуральном или денежном выражении) объема продукции, разрешенного к ввозу в страну (импортная квота) или вывозу из страны (экспортная квота), квота назначается на определенный период; лицензирование - регулирование внешней торговли с помощью системы разрешений на экспорт и импорт товаров в установленных количествах и на определенный промежуток времени. Существуют и технические барьеры - скрытые методы торговой политики, ограничивающие импорт, осуществляемые с использованием особенностей национальных технических, административных, санитарных и других норм и правил; напр.: эмбарго - запрещение ввоза или вывоза ценностей из какой-либо страны; экспортная субсидия - финансовая помощь, оказываемая государством экспортеру; компенсационная пошлина - пошлина на ввоз товаров из страны, правительство 18 19 теоретическом уровне. IV. 1. Неотехнологические теории международной торговли. Среди них следует отметить, во-первых, теорию жизненного цикла продукта (Р. Вернон). Эта теория отстаивает точку зрения, согласно которой развитие мировой торговли напрямую зависит от стадий жизненного цикла продукта. Эти стадии таковы: 1) проектирование и запуск в производство, 2) рост выпуска, 3) зрелость и 4) упадок. На стадии 1 происходит разработка продукта, как ответ на возросшую потребность в нем. Здесь наблюдается мелкосерийное производство; На стадии 2 происходит рост спроса на данный вид продукта, появляются конкуренты, расширяется экспорт. Для стадии 3 характерно крупносерийное производство в конкурентной борьбе, где преобладающим становится ценовой фактор. На 4-ой стадии происходит значительное снижение спроса на продукт; это приводит к тому, что страна-инициатор нововведения становится лишь частным импортером, так как производство и рынки сбыта в основном концентрируются в развивающихся странах. Таким образом, по данной теории, производство данного продукта перемещается из одной страны в другую в зависимости от этапов цикла. Недостатком теории оказывается то, что многие продукты не развиваются по логике подхода, основанного на жизненном цикле; эти товары имеют: а) слишком короткий жизненный цикл; б) высокие затраты на транспортировку; в) узкий круг потенциальных потребителей и др. Другой довольно широко распространенной теорией является теория эффекта масштаба. Она утверждает, что страны, специализирующиеся в производстве определенного товара, после удовлетворения спроса внутреннего рынка - расширяют производство за счет экспансии на внешние рынки. При этом удельные затраты на производство продукции снижаются в результате действия положительного эффекта масштаба. Согласно данной теории, рынки в дальнейшем становятся олигополистическими из-за укрупнения компаний (частый пример: рынок автомобилей). Сторонники неотехнологического направления в качестве причины торговли между промышленно развитыми странами выдвинули и технологический разрыв, возникающий в отдельных отраслях и позволяющий странам, добившимся успеха, завоевывать внешний рынок данной продукции. К технологическим теориям относятся и теории внутриотраслевой торговли, среди которых теория С. Линдера объясняет эту торговлю стремлением к расширению ассортимента товаров, предлагаемых на рынках разных стран. В итоге этого короткого отдела можно заметить следующее. Модели неотехнологического направления более адекватно, чем неоклассические, отражают реальные процессы современного развития международного разделения труда, в частности, всё более интенсивно расширяющийся в с которой предоставляет своим экспортерам субсидии и льготы; данная пошлина должна уравнять в условиях внутренних и зарубежных производителей. 1970-х гг. внутриотраслевой обмен между отдельными государствами. Сторонники неотехнологического направления (Дж.К. Гелбрейт, Х. Лейбенстайн) структуру международного разделения труда, его характер пытаются объяснить технологическими факторами. Если основными переменными современных неоклассических моделей яв-ляются, как в теории Хекшера – Олина, наделённость факторами и интенсивность затрат факторов, то основные переменные при неотехнологическом подходе - это затраты на исследования и разработки (в процентах от стоимости продаж), заработная плата на одного занятого и процент квалифицированной рабочей силы. По теории Хекшера - Олина, сравнительные преимущества возникают вследствие минимизации издержек при преимущественных затратах изобильного фактора. Неотехнологическая школа связывает преимущества с монопольной позицией фирмы (и страны)-новатора. Отсюда и новая оптимальная стратегия для отдельных фирм: выпускать не то, что относительно дешевле, а то, что необходимо всем или многим, но что больше пока никто выпускать не может. Как только эту технологию смогут освоить другие – тогда производить что-то новое, и опять же не освоенное другими20. Принципиально изменилось и отношение к государству. Динамические сравнительные преимущества, анализируемые неотехнологическим направлением, создаются, возникают и исчезают с течением времени. В соответствии с моделью Хекшера - Олина структура внешней торговли как бы предопределена соотношением изобильных и недостаточных факторов в данной стране, а задача государства - лишь не мешать тому, что заставляет делать рынок рынком совершенной конкуренции: максимально использовать в производстве изобильный фактор. Напротив, многие сторонники неотехнологического направления считают, что государство может и должно поддерживать производство высокотехнологичных экспортных товаров, а также содействовать свёртыванию производства других, устаревших. IV. 2. Теория М. Портера. Американский экономист М. Портер обратил внимание на то, что в международной торговле участвуют по большей части не столько страны, сколько вполне конкретные фирмы21. Для успеха на мировом рынке фирма должна уметь соединить преимущества своей конкурентной стратегии с конкурентными преимуществами страны. В теории М. Портера выделены четыре детерминанты такого конкурентного преимущества: 1) обеспеченность производственными ресурсами (в современных условиях это, в первую очередь - научнотехнические знания, квалифицированная рабочая сила, инфраструктура и Логика данного подхода, приведшая к введению в экономическую теорию фигуры предпринимателя, удачно отражена у Й. Шумпетера в его «Теории экономического развития» [1912]. Эта линия тянется к эволюционному направлению в экономической науке, связанному с именами Нельсона-Уинтера (1982) и считающемуся одним из наиболее перспективных в современной экономической теории. 21 Портер М. Международная конкуренция. М., 1993. 20 другие специализированные факторы); 2) параметры внутреннего спроса, позволяющие использовать положительный эффект масштаба; 3) наличие в стране конкурентоспособных поставщиков, способных обеспечить фирме быстрый доступ к необходимым ресурсам, и фирм, производящих продуктыкомплементы (что обеспечивает предложение не единственного продукта, а гамму продуктов и сервисную поддержку); 4) ориентация национальной экономики на развитие экономической свободы и других институтов, необходимых для эффективного функционирования механизма рыночной координации. Названные детерминанты формируют так называемый национальный ромб конкурентных преимуществ, в котором они взаимно усиливаются (рис. 3). Рис. 3. Национальный ромб конкурентных преимуществ М. Портера. В тех отраслях, где такой ромб выглядит наиболее «симметрично» и «объемно», фирмы имеют наибольшие шансы достичь успеха на международном рынке. Портер отмечал и то, - в противоположность неоклассическим теориям - что важную роль в создании системы конкурентных преимуществ играет государство. Определяя способы поиска ответов на основные вопросы экономики, реализуя стратегию выбора и построения эффективной экономической системы, государство, по его мнению, не только решает внутренние проблемы, но и дает возможность национальным производителям эффективно конкурировать с участниками международных рынков. Особенно весома роль государства, как можно видеть, на оси ординат – п. 1 и 4. В неоклассике проблема по существу снята: обеспеченность фирмы ресурсами воплощена в туманном понятии первоначальной наделенности (endowment), а для развития рыночного типа государству лучше не вмешиваться в ход событий. Торговая политика – разновидность государственной политики, которая оказывает влияние на внешнюю торговлю через налоги, субсидии и различные ограничения на импорт или экспорт. Протекционизм – государственная политика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции. Он осуществляется посредством введения высоких ставок таможенного тарифа на импортируемые товары с целью их ограничения или недопущения на внутренний рынок, а также посредством введения нетарифных барьеров, таких как лицензирование, квотирование, валютные ограничения, высокие требования к стандартизации и сертификации товаров, жесткое антидемпинговое законодательство, сложная процедура таможенной очистки товаров. Защита национальных производителей на основе политики протекционизма может проводиться как отдельной страной, так и региональным экономическим объединением стран (например, ЕС по отношению к третьим странам). Если от иностранной конкуренции защищается национальное производство в целом, то такая политика называется тотальным протекционизмом, в отличие от селективного П., проводимого по отношению к отдельным отраслям или предприятиям. Протекционизм появился в XVII веке в Европе первоначально в большей степени как метод обеспечения положительного сальдо торгового баланса за счет импортных ограничений, получил развитие в XIX веке в условиях усиления принципов свободной торговли и достиг своего эпогея в первой половине ХХ века как средство выживания отраслей в конкурентной борьбе. В своем развитии протекционизм всегда противостоял концепции фритредерства (свободной торговли), являясь ее антиподом. В конце прошлого столетия усилилось наступление фритредерства на протекционизм, связанное с глобализацией мирового хозяйства, и в первую очередь, с деятельностью Всемирной торговой организации (ВТО). Видоизменился механизм протекционистского воздействия. ВТО ограничивает применение высоких таможенных пошлин, всегда занимавших позиции основного инструментария открытого протекционизма. На первый план выходят инструменты косвенного воздействия на импорт за счет использования санитарного и технического контроля, других нетарифных ограничительных мер. Мировому хозяйству присущ ряд закономерностей: неравномерность экономического развития, интернациональный характер, интеграция и глобализация. 1. Неравномерность экономического развития МХ свойственно неравномерное распределение богатства, дифференциация стран, различная степень их экономического и политического влияния в мире. Происходит разрушение традиционных схем развития «Север-Юг», «Восток – Запад». Мировая экономика стала многополярной и вступила в состояние неравновесности. С другой стороны, мировая экономика стала единой рыночной системой, а системообразующим фактором в ней выступает капитал. В рыночной экономике, по ее сути, равновесие лишь временное состояние. Особого внимания заслуживает цикличность развития мирового хозяйства, которая в эпоху глобализации все в большей степени определяет циклы развития национальных хозяйственных систем, в первую очередь, экономик промышленно развитых и новых индустриальных стран . 2. Интернациональный характер мировой экономики проявляется в настоящее время в первую очередь в деятельности транснациональных корпораций и банков (ТНК и ТНБ), в международной экономической и валютной интеграции. Под транснационализацией производства и капитала понимается: а) широкомасштабный выход производства за национальные границы, создание сети зарубежных филиалов, дочерних компаний, вывоз капитала, установление международных долговременных контрактных связей; б) преобразование производства на основе вынесения отдельных звеньев производственно-технологических цепочек за национальные рамки. В последней четверти ХХ в. транснациональный капитал в лице ТНК и ТНБ стал равновеликой с государствами экономической силой. В настоящее время имеющихся в распоряжении национальных государств финансовых ресурсов недостаточно для регулирования и сдерживания свободных перемещений транснационального капитала, которые могут оказаться разрушительными для экономик отдельных государств. Спрос и предложение на мировых рынках формируются все в большей степени не под влиянием фундаментальных экономических предпосылок, а под воздействием спекулятивных настроений. Причем если раньше это было свойственно только финансовым рынкам, то теперь также ведут себя и товарные рынки. Спрос и предложение (а значит, и цены) на этих рынках формируются в основном под влиянием модельных представлений спекулятивно настроенных участников деривативных финансовых рынков. 3. Экономическая интеграция – качественно новый этап сближения, переплетения отдельных национальных хозяйств, который в перспективе ведет к созданию единого интернационального хозяйства. В наивысшей своей фазе предполагает свободное движение товаров и услуг, капиталов и рабочей силы, создание единой валюты и политическую интеграцию. Процесс интеграционного взаимодействия стран, приводящий к сближению хозяйственных механизмов, осуществляется в форме межгосударственных соглашений и централизованно регулируется межгосударственными и наднациональными органами. Интеграция выступает также фактором глобализации. Некоторые авторы рассматривают интеграцию как составную часть интернационализации. Основные этапы и формы интеграции – зона свободной торговли, таможенный союз, общий ранок товаров, услуг, капиталов и рабочей силы, валютная интеграция, экономическая интеграция (единое экономическое пространство). Примеры интеграционных объединений: Европейское сообщество (ЕЭП), НАФТА (зона свободной торговли), МЕРКОСУР (таможенный союз), ЕврАзЭС (зона свободной торговли на стадии формирования таможенного союза). 4. Глобализация – в широком смысле слова это комплекс протекающих в планетарном масштабе взаимосвязанных процессов, в каждом из которых имеются механизмы саморегуляции. Глобализация мировой экономики – процесс усиления взаимозависимости экономических агентов до такой степени, когда действия одного из них затрагивают интересы всех других (принимают глобальный характер) и одновременно оказывают воздействие на процессы и явления в других сферах. Логическое продолжение интернационализации мировой экономики. Глобализация представляет новое качество мирового хозяйтсва, закономерный итог развития цивилизации. Факторами и одновременно составными элементами глобализации выступают интернационализация хозяйственной жизни, региональная экономическая интеграция, проникновение во все сферы воспроизводственных процессов информационных технологий, образование единой информационной сети «Интернет». Многие ученые для объяснения закономерностей развития современного мирового хозяйства предлагают оригинальный кибернетический подход. В последней четверти ХХ века в основном под влиянием развития информационных и транспортных технологий глобализация придала мировой экономике многие свойства единого организма (мегаэкономики), обладающего планетарными механизмами саморегуляции. Возникшее в какой-либо точке Земли внешнее возмущение или спонтанное изменение, выводящее его из состояния равновесия, быстро распространяется через информационно-коммуникационные каналы по всей планете и вызывает ответные, компенсирующие это воздействие реакции. Таким образом, осуществляются глобальное регулирование и поддержание общепланетарных равновесных состояний. Компенсаторные механизмы такого типа можно обнаружить в сферах: идеологии, формальных и неформальных институтов, потребления и сбыта, рынков товаров и услуг, финансовых рынков, накопления и инвестирования, рабочей силы, науки и инноваций, экологии, воспроизводственных процессов. В каждой из этих сфер они создают контуры обратной связи, характерные для сложных саморегулирующихся систем. Глобальные проблемы можно разделить на политические, экономические, социальные и экологические. К политическим глобальным проблемам относят проблемы мира, разоружения, демилитаризации и конверсии, локальных конфликтов и войн, а также международного терроризма. Основными глобальными экономическими проблемами являются противостояние транснационального капитала и национальных государств, межгосударственных блоков между собой, нарастание разрыва в уровне жизни между развитыми и развивающимися странами, проблема острого неравенства богатого Севера и бедного Юга, а также проблема растущего долга развивающихся стран. К глобальным социальным проблемам относят проблемы неравенства доходов, бедности и нищеты, голода и наркомании. Неравенство в мире, безусловно, растет. Поляризация общества увеличивается. Богатство сосредоточивается у относительно небольшой группы людей. Однако именно такая организация экономики и общества позволяет концентрировать ресурсы на наиболее перспективных и выгодных направлениях. При всей ее видимой несправедливости стимулируемая рынком борьба за экономическую власть ведет к общему прогрессу человечества. Общая экономическая мощь человечества, а также уровень и качество жизни населения мира в целом растут именно благодаря жесткой и бескомпромиссной борьбе за власть, инициируемой рыночной системой. Наиболее острыми глобальными экологическими проблемами являются потепление климата, разрушение озонового слоя, уменьшение биологического разнообразия и загрязнение окружающей среды. Решение глобальных экологических проблем лежит на пути перехода к устойчивому развитию, под которым понимается обеспечение совместного, коэволюционного развития человечества и природы. В демографических проблемах можно выделить три основные составляющие: рост, миграцию и старение населения. Важными инструментами решения острых глобальных проблем стало создание в послевоенном мире системы международных организаций, нацеленных на их решение. Международные организации можно разделить на следующие группы: а) организации, предназначенные для решения комплексных политических, экономических, социальных и экологических проблем. Сюда относятся организации системы ООН, ОЭСР, Совет Европы и др.; б) организации, регулирующие мировые финансовые рынки и международные валютно-финансовые отношения (МВФ, группа Мирового банка и др.); в) организации, регулирующие товарные рынки и международные торговые отношения (ВТО, ОПЕК и др.); г) региональные международные организации (НАФТА, ЕС, СНГ и др.) 2. Валютная система и валютный курс. Валютная система – государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Развитие мировой валютной системы прошло следующие этапы: 1. Золотомонетный стандарт (1867 г. – Парижская конференция) 2. Золотодевизный стандарт (1922 г. – Генуэзская конференция) 3. Золотодолларовый стандарт (1944 г. – Бреттон – Вудская конференция) 4. Плавающая система валютных кусов (1978 г. – Ямайская конференция) Валютный (обменный) курс – цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты. Валютная котировка – определение валютного курса на основе избранных рыночных механизмов. При этом могут применяться прямая или косвенная котировки, а также кросскотировка. Различают номинальный и реальный курсы валют. Реальный валютный курс есть номинальный валютный курс, пересчитанный с учетом изменения уровня цен в своей стране и в той стране, к валюте которой котируется национальная валюта. Это можно выразить следующей формулой: Er = En Pf /Pd, где: Er – реальный валютный курс страны; Pf – индекс цен зарубежной страны; Pd - индекс цен своей страны. Довольно часто в международных сопоставлениях также используется валютный курс на основе паритета покупательной способности (ППС). На английском языке употребляется аббревиатура PPP, являющаяся сокращением термина purchasing power parity. Паритет покупательной способности означает равенство покупательной способности различных валют при неизменном уровне цен в каждой стране. Значит, валютный курс на основе ППС (PPP exchange rate) – это курс, который уравнивает цену корзины одинаковых товаров в двух странах. Факторы, влияющие на валютный курс: 1. Уровень инфляции. 2. Состояние платежного баланса страны. 3. Уровень процентной ставки. 4. Валютная политика и функционирование валютных рынков. 5. Экономическая политика государства. Международные валютно-кредитные отношения – опосредуют прочие формы международных экономических отношений. Важными мировыми тенденциями в этой сфере являются группировки национальных валют вокруг трех ведущих - доллара, евро и иены и жесткая конкуренция этих валют за место в валютных резервах стран. Фондовые рынки делятся на рынки акций и облигаций в отношении примерно 45-55%. Роль рынка акций среди финансовых рынков постоянно растет. Бурный рост американских акций на рубеже веков привлекает финансовые ресурсы со всего мира, сдерживает инфляцию в США, обеспечивает беспрецедентный рост американской экономики, но одновременно придает неустойчивость мировой финансовой системе и создает предпосылки для мирового финансового кризиса. 3. Платежный баланс страны и его структура. Платежный баланс представляет собой соотношение между суммой всех денежных поступлений в данную страну из-за границы и суммой ее платежей за границу за определенный период времени. Все международные финансовые потоки, обусловленные движением товаров, факторов производства, финансовых инструментов, отражаются в платежном балансе. Поэтому платежный баланс страны – это балансовый счет ее международных операций, выступающий в форме соотношения поступлений и платежей по итогам реализации всего комплекса ее мирохозяйственных связей. Он охватывает все операции, связанные с юридическим правом перехода собственности на товары, услуги и другие ценности от резидентов к нерезидентам и обратно. В платежном балансе отражается как состояние экономики страны и валютно-финансовых отношений с внешним миром, так и ее участие во всемирном разделении труда. Бухгалтерский баланс отражает материальное и финансовое состояние отдельного юридического лица, занимающегося какой-либо деятельностью. В платежном балансе, в отличие от бухгалтерского баланса, отражается не движение материальных ресурсов и услуг, а только их денежный результат, уже совершившийся или ожидаемый. Все международные операции, учитываемые в платежном балансе, подразделяются на два типа. Первый охватывает экспортные и импортные операции, при которых реальные товары и услуги пересекают национальные границы стран. Соотношение экспорта и импорта товаров определяют состояние торгового баланса, экспорта и импорта услуг – баланса услуг. В балансе услуг учитывается также движение доходов от международных инвестиций, движение средств по оплате труда, субсидии по экономической помощи, взносы в международные организации. Общее сальдо по всем этим операциям отражается в балансе по текущим счетам. Второй тип международных операций охватывает соотношение экспорта и импорта государственного капитала, прямых и портфельных инвестиций, предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов. Общее сальдо по всем этим операциям отражается в балансе счетов по движению капитала и финансовым инструментам. Основные разделы, входящие в схему платежного баланса, рекомендуемую Международным валютным фондом; I. Счет текущих операций: А. Товары и нефакторные услуги. 1. Торговый баланс; 1) экспорт товаров 2) импорт товаров Б. Баланс от факторных услуг (доход от инвестиций и зарплата). В. Текущие трансферты. II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. А. Счет операций с капиталом. Б. Финансовый счет: 1) прямые инвестиции; 2) портфельные инвестиции; 3) прочие инвестиции; 4) резервные активы (увеличение или сокращение официальных золотовалютных резервов); 5) поправки к резервным активам. Итак, платежный баланс – систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительством) и остальным миром в течение определенного периода времени (обычно года). Любая сделка имеет две стороны, и поэтому в платежном балансе реализуется принцип двойной записи. Основными статьями платежного баланса являются кредит и дебет. Кредит – отток стоимостей, за которым должен последовать их компенсирующий приток в данную страну. В кредите отражается отток ценностей из страны, за которые впоследствии ее резиденты получают платежи в иностранной валюте. Дебет – приток стоимостей в данную страну, за который ее резиденты должны впоследствии платить, возможно, наличными деньгами, то есть расходовать иностранную валюту. По определению общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебета платежного баланса. В таблице 4 приводится примерная обобщенная структура платежного баланса, составляемого в самостоятельных странах мира и дается краткая характеристика важнейших компонентов баланса. Таблица 4. Обобщенная структура платежного баланса I. СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ 1. Товарный экспорт 2. Товарный импорт Сальдо баланса внешней торговли (Торговый баланс) 3. Экспорт услуг (доходы от 4. Импорт услуг (платежи за иностранного туризма и т.д., туризм за рубежом и т.д., исключая исключая кредитные услуги) кредитные услуги) 5. Чистые факторные доходы из-за рубежа 6. Чистые текущие трансферты Сальдо баланса по текущим операциям II. СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА И ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ 7. Приток капитала 8. Отток капитала Сальдо баланса движения капитала и финансовых операций Сальдо баланса по текущим, капитальным и финансовым операциям III. ИЗМЕНЕНИЯ ОФИЦИАЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ Из таблицы видно, что платежный баланс включает три основных раздела: 1) счет текущих операций; 2) счет движения капитала и финансовых операций; 3) изменение официальных резервов. Счет текущих операций включает в себя экспорт товаров и услуг (со знаком «плюс»), импорт (со знаком «минус»), чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. Разница между товарным экспортом и товарным импортом образует собственно торговый баланс. В целом счет текущих операций выступает как расширенный торговый баланс. Товарный экспорт (и экспортоподобные операции) учитываются со знаком «плюс» и выступают как кредит, потому что создают запасы иностранной валюты в национальных банках. Наоборот, импорт (и все импортоподобные операции) учитываются в графе «дебет» со знаком «минус», потому что они сокращают запасы иностранной валюты в стране. Чистые факторные доходы из-за рубежа включают в себя чистую оплату труда временных (сезонных, приграничных) работников и чистые доходы от кредитных услуг национального денежного капитала, вкладываемого за рубежом. Если национальный капитал, вложенный за рубежом, приносит больший объем процентов и дивидендов, чем иностранный капитал, инвестированный в данной стране, то чистые доходы от инвестиций окажутся положительными; в противном случае – отрицательными. Иногда активы и пассивы данной страны наращиваются без осязаемых потоков ценностей между странами. Примером такого рода являются факты невозвращения в страну прибылей отечественных корпораций, реинвестируемых в иностранных фирмах. Чистые текущие трансферты включают переводы частных и государственных средств в другие страны (пенсии, подарки, денежные переводы за границу или безвозмездная гуманитарная помощь иностранным государствам). Сальдо счета текущих операций может быть как положительным, так и отрицательным. В последнем случае говорят о дефиците баланса. При положительном сальдо страна получает иностранной валюты больше, чем тратит за границей, а следовательно, может предоставлять кредиты иностранцам или накапливать зарубежные активы. В счете движения капитала и финансовых операций отражаются все международные сделки с активами – доходы от продажи акций, облигаций, недвижимости иностранцам и расходы, возникающие в результате покупок активов за границей. Продажа иностранных активов увеличивает запасы иностранной валюты, а покупка – уменьшает их. Под чертой платежного баланса указываются статьи официальных резервных активов. Резервные активы – это международные высоколиквидные активы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент могут быть использованы ими для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса национальной валюты. В качестве резервных активов выступают: монетарное золото, специальные права заимствования (SDR – special drawing rights), резервная позиция в МВФ, валютные активы, прочие требования. С углублением мирохозяйственных связей и включением национальных экономик в глобальное мировое хозяйство в качестве органических звеньев аппарат макроэкономического анализа, как уже говорилось, расширился и стал более сложным. Внешнеторговая политика страны – относительно самостоятельное направление бюджетно-налоговой политики правительства, связанное с регулированием объемов и структуры внешней торговли через налоги, субсидии и прямые ограничения на импорт или экспорт. О характере внешнеторговой политики страны на уровне макросистемы можно судить по масштабам и динамике экспорта и импорта. Объемы экспорта и импорта оцениваются относительно масштабов ВВП и ВНД. С ними сопоставляются также масштабы внешнего долга страны, дефицита платежного баланса и другое. Таблица 5. Некоторые индикаторы внешнеэкономических связей по ряду стран мира в 2003 г. Страна США Германия Великобрита ния Франция Канада Италия Япония Бразилия Россия Индия Китай Беларусь Польша Украина Чехия Экспор т Импорт Млн. долл. Млн. долл. Млн. долл. 10881609 2400655 1794858 721006 748375 303890 1747973 834390 1465895 4326444 492338 433491 598966 1409852 17493 209563 49537 85438 384662 272054 290231 471934 73084 135162 54740 438370 9964 52285 17954 48723 ВВП Млн. долл. В%к ВВП Баланс по счету текущих операций Млн. В%к долл. ВВП 1305648 493712 388282 -584642 254663 -84392 -5,37 10,61 -4,70 -541834 53513 -26713 -4,98 2,23 -1,49 388373 245618 289017 382959 50665 74496 69743 412840 11505 66887 23021 51306 -3711 26436 1214 88975 22419 60666 -15003 25530 -1541 -14602 -5067 -2583 -0,21 3,17 0,08 2,06 4,55 14,00 -2,50 1,81 -8,81 -6,97 -10,23 -3,02 25774 18630 -21942 136215 -7696 35905 4656 35422 -505 6178 2891 -4485 1,47 2,23 -1,50 3,15 -1,56 8,28 0,78 2,51 -2,89 2,95 5,84 -5,25 Чистый экспорт В таблице 5 приведены некоторые показатели, характеризующие масштабы внешнеэкономических связей по ряду характерных стран мира. В нее включены все страны, входящие в G7, а также Китай, Индии, Россия, Бразилия, Польша и некоторые соседние (для Польши и России) страны. Суммарный товарооборот внешней торговли относительно ВВП составляет достаточно большую долю во многих странах: в Польше – это почти 57%, в Китае – 60,4, в Германии – 51,7, в России – 48,4%. Но в ряде мощнейших стран мира эта квота находится на существенно меньшем уровне: в США – 18,6%, в Японии – 19,8%. Отрицательное сальдо внешней торговли (минусовое значение величины «чистого экспорта») имели в 2003 г. США, Франция, Индия, Польша, Беларусь, Украина, Чехия. Но совокупные данные относительно баланса внешнеэкономических связей могут существенно меняться, если учитывать также другие статьи по счету текущих операций (см. две последние колонки таблицы 4). Детальные данные о всех параметрах внешнеэкономической деятельности страны дает платежный баланс. Рассмотрим методы балансирования, предпринимаемые странами с дефицитным платежным балансом: а. Дефляционная политика, направленная на сокращение внутреннего спроса. Включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада дефляционная политика может привести к дальнейшему падению производства, обострению социальных конфликтов. б. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Однако девальвация стимулирует экспорт лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Что касается сдерживающего влияния девальвации на импорт, то в условиях интернационализации процесса воспроизводства и развития международной специализации страна как правило не может существенно сократить ввоз товаров. Сокращение импорта предполагает проведение политики импортозамещения. Для получения желаемого эффекта девальвация должна быть оптимальной по размеру. Недостаточный уровень лишь усиливает спекуляцию на валютных рынках, так как сохраняется возможность повторного пересмотра валютного курса. Чрезмерный же уровень девальвации вызывает цепную реакцию снижения курса других валют, и тогда государство, инициировавшее девальвацию, лишается конкурентных преимуществ, на которые она рассчитывала. в. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров. г. Финансовая и денежно-кредитная политика. В целях снижения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение ввозных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капиталов в страну, дененжно-кредитная политика, в том числе установление целевых ориентиров ежегодного изменения денежной массы в обращении. д. Иные специальные меры государственного воздействия, включая программы развития экспорта, информационные, административные ресурсы. Золотовалютные резервы являются своеобразным индикатором состояния платежного баланса. Сокращение золотовалютных резервов государства приводит к дефициту платежного баланса страны; наоборот, рост резервов свидетельствует о профиците платежного баланса. Вывоз капитала – движение капитала через национальные границы. Капитал существует в ссудной и предпринимательской форме. Он может быть частным, государственным и капиталом международных организаций. Важнейшую роль в этой сфере играют траснациональные корпорации и банки. Вывоз капитала следует отличать от «бегства капитала» - массового оттока финансовых ресурсов из стран с неблагоприятным инвестиционным климатом и жестким регулированием капиталодвижения в целях сохранения капитала или поиска более эффективных сфер его применения. Вывоз капитала для его долгосрочного размещения в реальном секторе экономик зарубежных стран в материально-вещественной и интеллектуальной формах с целью получения прибыли именуют также инвестированием. Он может осуществляться как в предпринимательской форме (прямые и портфельные инвестиции, различаются между собой с точки зрения установления контроля над вложенными средствами), так и ссудной форме (займы, кредиты, депозиты в иностранных банках). Во второй половине ХХ века вывоз капитала способствовал быстрому развитию зарубежного производства транснациональных корпораций (ТНК), объемы которого превысили экспорт из стран базирования корпораций Транснациональная корпорация – 1) национальные компании с зарубежными активами, производственная и торгово-сбытовая деятельность которых выходит за пределы одного государства; 2) согласно определению ООН это компания, включающая единицы в двух или более странах, независимо от юридической формы и поля деятельности; оперирующая в рамках системы принятия решений, позволяющей проводить согласованную политику и осуществлять общую стратегию через один или более руководящих центров; в такой компании отдельные единицы связаны посредством собственности или каким-либо другим образом так, что одна или более из них могут иметь значительное влияние на деятельность других, в частности, делить знания, ресурсы и ответственность с другими; 2) особые оперирующие в международном масштабе субъекты с единой производственно-финансовой и научно-технической политикой, системой совершенствования перспективного планирования и менеджмента, разветвленной службой маркетинга, изучения настроения, мотивации и больших групп потребителей, и индивидуальных потребностей тех или иных социальных слоев. ТНК в той или иной мере контролируют до половины мирового промышленного производства. Значительная часть мировой торговли товарами, услугами и особенно технологиями осуществляется по каналам ТНК и представляет собой, по существу, внутрикорпоративную торговлю. Транснациональную деятельность корпораций успешно поддерживают транснациональные банки, имеющие разветвленную сеть дочерних банков, отделений и филиалов по всему миру. Транснациональный капитал опирается на быстроразвивающийся оффшорный бизнес. Многие страны организовали у себя "налоговые гавани" для транснационального капитала, которые широко используются ТНК для уменьшения налогообложения. Оффшоры являются важнейшим фактором либерализации современной экономики, уменьшая возможности регулирования национальных государств. Глава 8. Модель AD-AS Вопросы к главе: Модель совокупный спрос - совокупное предложение чистый экспорт AD/AS/NX. Процесс «приспособления» при фиксированных валютных курсах. Вмешательство государства в процесс «приспособления» цен versus автоматическое достижение равновесия. Валютный курс и цены. Девальвация. Эластичность спроса на экспорт и на импорт. Последствия девальвации. Условие Маршалла-Лернера. 1. Базовая модель AD-AS. Исходной является модель IS-LM. Она представляет собой модель совместного равновесия товарного и денежного рынков. Она является моделью кейнсианского типа (demand-side), описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса. Модель была разработана английским экономистом Дж.Хиксом в 1937 г. в статье "Кейнс и неоклассики" и получила широкое распространение после выхода в 1949 г. книги американского экономиста Элвина Хансена "Монетарная теория и фискальная политика" (поэтому модель иногда называют моделью Хикса-Хансена). Кривая IS (инвестиции-сбережения) описывает равновесие товарного рынка и отражает взаимоотношения между рыночной ставкой процента R и уровнем дохода Y, которые возникают на рынке товаров и услуг. Кривая IS выводится из простой кейнсианской модели (модели равновесия совокупных расходов или модели кейнсианского креста), но отличается тем, что часть совокупных расходов и, прежде всего, инвестиционные расходы теперь зависят от ставки процента. Ставка процента перестает быть экзогенной переменной и становится эндогенной величиной, определяемой ситуацией на денежном рынке, т.е. внутри самой модели. Зависимость части совокупных расходов от ставки процента имеет результатом то, что для каждой ставки процента существует точное значение величины равновесного дохода и поэтому может быть построена кривая равновесного дохода для товарного рынка - кривая IS. Во всех точках этой кривой соблюдается равенство инвестиций и сбережений (а в более широком смысле равенство суммы инъекций сумме изъятий), что объясняет название кривой (Investment=Savings). Кривая LM (ликвидность-деньги) характеризует равновесие на денежном рынке, которое существует, когда спрос на деньги (прежде всего обусловленный свойством абсолютной ликвидности наличных денег) равен предложению денег. Поскольку спрос на деньги зависит от ставки процента, то существует кривая равновесия денежного рынка - кривая LM (Liquidity preference = Money supply), каждая точка которой представляет собой комбинацию величин дохода и ставки процента, обеспечивающую монетарное равновесие. Пересечение кривых равновесия товарного (IS) и денежного (LM) рынков дает единственные значения величины ставки процента R (равновесная ставка процента) и уровня дохода Y (равновесный уровень дохода), обеспечивающие одновременное равновесие на этих двух рынках. Модель IS-LM позволяет: 1) показать взаимосвязь и взаимозависимость товарного и денежного рынков; 2) выявить факторы, влияющие на установление равновесия как на каждом из этих рынков в отдельности, так и условия их одновременного равновесия; 3) рассмотреть воздействие изменения равновесия на этих рынках на экономику; 4) проанализировать эффективность фискальной и монетарной политики; 5) вывести функцию совокупного спроса и определить факторы, влияющие на совокупный спрос; 6) проанализировать варианты стабилизационной политики на разных фазах экономического цикла. Модель IS-LM как модель совокупного спроса. Модель IS-LM представляет собой модель совокупного спроса, поскольку точка пересечения кривых IS и LM соответствует уровню дохода Y и ставке процента R, которые обеспечивают одновременное равновесие товарного и денежного рынков, т.е. определяет равновесную величину совокупных расходов (при которых спрос и предложение на товарном рынке равны) при определенном равновесном уровне ставки процента (при которой спрос на деньги равен предложению денег). Чтобы из модели IS-LM получить кривую совокупного спроса, необходимо отказаться от одной из основных предпосылок модели IS-LM как модели кейнсианского типа – от предпосылки о неизменности уровня цен. В модели совокупного спроса – совокупного предложения (модели AD-AS) уровень цен становится эндогенной величиной. Графическое построение кривой AD. Выведем кривую AD из модели IS-LM (рис. 2.1а). Рис. 2.1. Кривая AD а) Построение кривой совокупного спроса б) Стимулирующая фискальная политика Модель IS-LM R Модель IS-LM LM2 R LM1 LM3 IS в) Стимулирующая монетарная политика Модель IS-LM LM R IS LM1 LM2 R2 R1 R3 IS2 IS1 Y2 Y1 Y3 Кривая AD Y Y Кривая AD Y Кривая AD Р Р Р Р2 Р1 Р3 Р2 Р1 Р3 Р2 Р1 Р3 AD Y2 Y1 Y3 Y AD1 AD2 Y AD2 AD1 Y Изменение уровня цен (Р) меняет величину реального предложения денег (М/Р)S, если величина номинального предложения денег (М) остается неизменной, а изменение реального предложения денег сдвигает кривую LM. При уровне цен Р1 величина реального предложения денег равна М/Р1, что соответствует кривой LM1, при которой уровень дохода равен Y1 и ставка процента равна R1. Таким образом, уровень цен Р1 соответствует уровню дохода Y1 (нижний график). Когда уровень цен растет до Р2 (Р2 > Р1), реальное предложение денег сокращается (М/Р2 < М/Р1), и кривая LM сдвигается влево до LM2, что соответствует уровню дохода Y2. При снижении уровня цен до Р3, реальное предложение денег растет, кривая LM сдвигается вправо до LM3, а уровень дохода возрастает до Y3. Это означает, что при уровне цен Р3 величина дохода составляет У3. Соединив полученные на нижнем графике точки, получим кривую совокупного спроса (кривую AD), каждая точка которой показывает парные сочетания величины совокупного спроса (совокупного дохода) и уровня цен, при которых денежный и товарный рынок одновременно находятся в равновесии. Кривая AD имеет отрицательный наклон, что объясняется тремя уже знакомыми нам эффектами: 1) эффектом реальных денежных запасов (реального богатства), т.е. эффектом Пигу; 2) эффектом процентной ставки, т.е. эффектом Кейнса и 3) эффектом обменного курса (чистого экспорта), т.е. эффектом Манделла-Флеминга. Меры фискальной и монетарной политики сдвигают кривую AD. При стимулирующей политике она сдвигается вправо (рис. 2.1б), и рис. 2.1в, при сдерживающей – влево. Из кривой совокупного спроса невозможно определить единственные значения равновесного уровня цен и величины равновесного дохода, которые обеспечивают макроэкономическое равновесие. Для определения этих значений необходимо найти точку пересечения кривой совокупного спроса и кривой совокупного предложения. Совокупное предложение обусловлено производственной функцией. Основным экономическим ресурсом выступает труд, поэтому чтобы определить совокупное предложение, следует принять во внимание рынок труда и условия его равновесия. Равновесие рынка труда устанавливается в точке пересечения кривой спроса на труд LD и кривой предложения труда LS (рис. 2.2). Состоянию равновесия на рынке труда соответствует равновесная ставка реальной заработной платы (W/P)e и равновесный уровень занятости (L)e. Рис. 2.2. Равновесие рынка труда W/P LS (W/P)e LD Le L Совокупное предложение в долгосрочном периоде. Условия формирования совокупного предложения в краткосрочном и долгосрочном периодах различные. В долгосрочном периоде величина совокупного предложения определяется количеством и качеством имеющихся в экономике ресурсов и существующей технологией, поэтому объем выпуска не зависит от изменения уровня цен и других номинальных переменных; все цены гибкие, цены на ресурсы изменяются пропорционально изменению цен на товары, и кривая совокупного предложения вертикальна. Поэтому изменения совокупного спроса ведут только к изменению уровня цен, а величина реального выпуска остается неизменной (на уровне потенциального или естественного выпуска, т.е. выпуска при полной занятости всех ресурсов – Y*). Эта точка зрения на кривую совокупного предложения соответствует классической макроэкономической модели и описывает поведение экономики в долгосрочном периоде. Выведем долгосрочную кривую совокупного предложения графически (рис. 2.3). Рис. 2.3. Долгосрочная кривая совокупного предложения а) Производственная функция б) Вспомогательный график Y Y Y=Y Y = F(L) Y* Y* 450 LF в) Рынок труда L W/P LS(W/P) W1/P2 Y* Y г) Кривая совокупного предложения P LRAS W1/P1=W2/P2 LD(W/P) LD LF LS L Y* Y В классической модели уровень занятости всегда находится на своем естественном уровне, т.е. на уровне полной занятости всех трудовых ресурсов (LF). Это объясняется тем, что рынок всегда адаптируется к изменению ситуации, цены на ресурсы меняются пропорционально изменению цен на товары (общего уровня цен), и равновесие восстанавливается, причем опять на уровне полной занятости. Например, если уровень цен снижается с Р1 до Р2, то при прежней номинальной заработной плате (W1) реальная заработная плата повысится до (W1/P2). В результате повышения реальной заработной платы фирмы сократят величину спроса на труд до LD, а рабочие увеличат предложение труда до LS. Конкуренция среди рабочих приведет к тому, что фирмы смогут начать снижать номинальную заработную плату. В результате начнет снижаться реальная заработная плата, фирму будут увеличивать спрос на труд, а рабочие – сокращать предложение труда. Это будет продолжаться до тех пор, пока номинальная заработная плата не снизится в той же пропорции, что и общий уровень цен, и не достигнет уровня W2. При такой величине номинальной заработной платы реальная заработная плата вернется к своему исходному уровню, т.е. W1P1 = W2/P2, а уровень занятости вновь станет равен своему естественному уровню LF. Поскольку рынок труда всегда находится в равновесии (из-за гибкости номинальной заработной платы) и притом на уровне полной занятости, то объем производства будет всегда равен потенциальному объему выпуска Y* (рис. 2.3а), а кривая совокупного предложения будет вертикальной, т.е. не будет зависеть от уровня цен (рис. 2.3г) и рис. 2.3а). Очевидно, что такая ситуация характерна для долгосрочного периода, поскольку только в долгосрочном периоде возможна полная адаптация рынка и пропорциональное изменение всех цен, поэтому вертикальная кривая совокупного предложения – это долгосрочная кривая совокупного предложения (LRAS – long-run aggregate supply curve). Совокупное предложение в краткосрочном периоде. В краткосрочном периоде цены жесткие, и при условии отсутствия ограниченности ресурсов кривая совокупного предложения имеет горизонтальный вид. (рис. 2.4а). Это так называемый «крайний кейнсианский случай». Такой вид кривой совокупного предложения обосновывал Кейнс, описывая период Великой Депрессии 1929-1933 гг. Поскольку условием максимизации прибыли фирмой является равенство предельной выручки предельным издержкам (МR=МС), а анализ рынка труда показывает, что предельными издержками для фирмы выступает номинальная ставка заработной платы (W), а предельной выручкой – выручка от продажи предельного продукта труда, т.е. Р х MPL, то фирма получит максимальную прибыль при W = P x MPL. Если и цены, и заработная плата жесткие, то MPL = const, т.е. величина постоянная, что, как правило, не соответствует действительности, поскольку действует закон уменьшающейся предельной производительности или уменьшающегося предельного продукта фактора. (Однако следует иметь в виду, что в модели Кейнса предусматривается умеренная инфляция, т.е. речь идет лишь о жесткости номинальной ставки заработной платы, но не о жесткости цен на товары. В этом случае кривая совокупного предложения имеет положительный наклон.). Поэтому в соответствии с современными представлениями кривая краткосрочного совокупного предложения имеет положительный наклон (рис. 2.4б). Рис. 2.4. Вид кривой краткосрочного совокупного предложения а) б) Р Р SRAS SRAS Y Y Такой вид краткосрочной кривой совокупного предложения признают представители и неоклассического, и неокейнсианского направлений, полагая, что в краткосрочном периоде величина совокупного предложения зависит от уровня цен и может быть представлена формулой, предложенной известным американским экономистом Робертом Лукасом: Y = Y* + (Р – Pе), где Y – фактический объем выпуска, Y* - потенциальный объем выпуска (или естественный уровень выпуска), Р – фактический уровень цен, Ре – ожидаемый уровень цен, - коэффициент, показывающий, насколько отклонится фактический объем выпуска (Y) от своего потенциального уровня (Y*) при отклонении фактического уровня цен (Р) от ожидаемого уровня цен (Ре). Таким образом, уравнение показывает, что фактический ВВП отклоняется от своего потенциального уровня, когда фактический уровень цен отклоняется от ожидаемого. Насколько чувствителен выпуск к неожиданным изменениям уровня цен, показывает коэффициент . Коэффициент 0, поскольку если фактический уровень цен превышает ожидаемый (Р1 > Ре), то величина выпуска увеличивается, и фактический ВВП будет больше потенциального ВВП (Y1 > Y*) (точка А на рис. 2.5). И наоборот, если фактический уровень цен меньше ожидаемого (Р 2 < Ре), величина выпуска сократится, и фактический объем выпуска становится меньше потенциального (Y2 < Y*) (точка B на рис. 2.5а). Наклон краткосрочной кривой совокупного предложения равен 1/ . Чем больше величина , т.е. чем больше чувствительность изменения выпуска к неожиданным изменениям уровня цен, тем краткосрочная кривая совокупного предложения более пологая (величина 1/ мала). Это означает, что даже незначительное отклонение фактического уровня цен от ожидаемого приводит к существенному отклонению фактического ВВП от потенциального (рис. 2.5б). Такая ситуация характерна для развитых стран. а) Р Рис. 2.5. Краткосрочная кривая совокупного предложения и ее наклон б) Р в) Р LRAS LRAS LRAS SRAS SRAS SRAS А В 1/ 1/ Y2 Y* Y1 Y Y* Y Y Y* Y Y Если величина коэффициента мала, краткосрочная кривая совокупного предложения крутая (величина велика). Это значит, что выпуск нечувствителен или слабо чувствителен к неожиданному изменению уровня цен, и поэтому требуется очень значительный ценовой шок (рост уровня цен от Р1 до Р2), чтобы изменился фактический выпуск (рис. 2.5в). Как показал Р.Лукас, проводивший специальные исследования чувствительности выпуска к неожиданным изменениям уровня цен в разных странах, это характерно для развивающихся стран и стран с переходной экономикой, привыкших к высокой инфляции и частым и значительным неожиданным изменениям уровня цен и поэтому практически не реагирующим на них увеличением совокупного выпуска. В разных макроэкономических моделях объяснения, почему краткосрочная кривая совокупного предложения имеет положительный наклон, разные. Существует четыре объяснения (модели) краткосрочного совокупного предложения: модель жесткой номинальной заработной платы, модель неверных представлений работников, модель несовершенной информации и модель жестких цен. Переход от краткосрочного равновесия к долгосрочному. Рассмотрим, что произойдет, если в экономике неожиданно увеличится совокупный спрос (рис. 2.6). В соответствии с моделью AD-AS в краткосрочном периоде равновесие экономики переместится из точки А в точку В. Рост совокупного спроса (сдвиг кривой совокупного спроса от AD1 до AD2) приведет к росту уровня цен выше ожидаемого (Р2 > P1) и соответственно к росту объема выпуска выше потенциального уровня (Y1 > Y*). Рис. 2.6. Переход от краткосрочного равновесия к долгосрочному Р Р3 LRAS SRAS2 С SRAS1 Р2 В Р1 AD2 А AD1 Y* Y1 Y В долгосрочном периоде ожидаемый уровень цен повышается (рабочие и фирмы корректируют свои ожидания) и кривая краткосрочного совокупного предложения сдвигается вверх (от SRAS 1 до SRAS2). Равновесие перемещается из точки В (точки краткосрочного равновесия) в точку С (точку долгосрочного равновесия). Экономика возвращается к потенциальному объему выпуска, но при более высоком уровне цен (Р3 > P2). Таким образом, переход из ситуации краткосрочного равновесия в состояние долгосрочного равновесия происходит из-за корректировки ожиданий. Когда фактический уровень цен совпадает с ожидаемым уровнем цен, фактический объем выпуска равен потенциальному, и экономика находится на долгосрочной кривой совокупного предложения. Это соответствует уравнению Лукаса: Y = Y* + (Р - Ре), т.е. если Р = Ре, то Y=Y*. 2. Переход к открытой экономике. Для изучения процессов взаимодействия национальной экономики как открытой экономики с мировым хозяйством используют так называемую ISLM-BP модель. При помощи модели выявляется такое соотношение уровня доходов и процентной ставки в стране, при котором обеспечивается одновременное равновесие в трех основных секторах экономики – реальном, денежном и внешнем. Равновесие может достигаться путем отдельного или одновременного использования инструментов государственной экономической политики – бюджетных расходов, регулирования денежной массы и валютного курса. Равновесие реального сектора показывается с помощью IS кривой. В реальном секторе макроэкономическое равновесие устанавливается, когда утечка (leakage) средств из системы в виде сбережений (S) и расходов на импорт (U) равна инъекциям средств в экономическую систему в виде инвестиций (I) и доходов от экспорта (X). Это можно пояснить известными математическими зависимостями, описывающими смысл сбережений (S) как разницы между валовым национальным доходом (GNI=Y) и текущим потреблением (C). Если S = Y – C, а Y = C + I + X – U, то S = C + I + X – U – C. Значит, S = I + X – U, а S + U = I + X. Равновесие денежного сектора показывается с помощью LM кривой. Равновесное состояние устанавливается, когда спрос на деньги в трансакционных и спекулятивных целях (Md) равняется их предложению (Ms). Равновесие внешнего сектора показывается с помощью BP кривой (balance of payments, платежный баланс). Равновесие достигается, когда дефицит текущего (торгового) баланса (X–U) покрывается чистым притоком краткосрочного капитала из-за рубежа. Как мы знаем, платежный баланс включает три раздела: А) счет текущих операций. Сальдо счета текущих операций в макроэкономических моделях отражается как чистый экспорт: Ех – Im = Xn = Y – (С + I + G), где Ех – экспорт, Im – импорт, Xn – чистый экспорт, Y – ВВП страны, а сумма потребительских расходов, инвестиционных расходов и государственных закупок (С + I + G) носит название абсорбции и представляет собой часть ВВП, реализуемую отечественным макроэкономическим агентам – домохозяйствам, фирмам и государству. Сальдо счета текущих операций может быть как положительным, что соответствует профициту счета текущих операций, так и отрицательным, что соответствует дефициту счета текущих операций. Если имеет место дефицит, то он финансируется либо с помощью зарубежных займов, либо путем продажи финансовых активов, что отражается во втором разделе платежного баланса – счете движения капитала. Б) счет движения капитала. В нем отражаются все международные сделки с активами, т.е. притоки и оттоки капиталов как по долгосрочным операциям, так и по краткосрочным (продажа и покупка ценных бумаг, покупка недвижимости, прямые инвестиции, текущие счета иностранцев в данной стране, займы иностранцев и у иностранцев, казначейские векселя и т.п.). Сальдо счета движения капитала может быть как положительным (чистый приток капитала в страну), так и отрицательным (чистый отток капитала из страны). В) счет официальных резервов, включающий запасы иностранной валюты, золота и международных расчетных средств, таких, например, как СДР (специальные права заимствования –special drawing rights). СДР, называемые бумажным золотом, представляет собой резервы в форме счетов в МВФ (Международным валютным фондом). В случае дефицита платежного баланса страна может взять резервы со счета в МВФ, а при профиците – увеличить свои резервы в МВФ. Если сальдо платежного баланса отрицательное, т.е. наблюдается дефицит, его следует профинансировать. В этом случае Центральный банк сокращает официальные резервы, т.е. происходит интервенция (intervention – вмешательство) Центрального банка. Интервенция – это покупка и продажа центральным банком иностранной валюты в обмен на национальную. При дефиците платежного баланса в результате интервенции центрального банка предложение иностранной валюты на внутреннем рынке увеличивается, а предложение национальной валюты сокращается. Эта операция является экспортоподобной и учитывается со знаком «+», т.е. это кредит. Поскольку количество национальной валюты на внутреннем рынке сократилось, то ее валютный курс повышается, и это оказывает сдерживающее влияние на экономику. Если сальдо платежного баланса положительное, т.е. имеет место профицит, происходит рост официальных резервов в Центральном банке. Это отражается со знаком «-», т.е. это дебет (импортоподобная операция), так как предложение иностранной валюты на внутреннем рынке сокращается, а предложение национальной валюты увеличивается, следовательно, ее курс падает, и это оказывает стимулирующее воздействие на экономику. В результате этих операций сальдо платежного баланса становится равным нулю. ВР = Xn + CF – R = 0 или ВР = Xn + CF = R. Операции с официальными резервами используется при системе фиксированных валютных курсов с тем, чтобы курс валюты оставался неизменным. Если же курс валюты плавающий, то дефицит платежного баланса компенсируется притоком капитала в страну (и наоборот), и сальдо платежного баланса выравнивается (без вмешательства, т.е. интервенций центрального банка). Докажем это из макроэкономического тождества: Y = С + I + G + Xn. Вычтем из обеих частей тождества величину (С + G), получим: Y – С – G = С + I + G + Xn – (С + G) В левой части уравнения мы получили величину национальных сбережений, отсюда: S = I + Xn, или перегруппировав, получим: (I – S) + Xn = 0. Величина (I – S) представляет собой превышение внутренних инвестиций над внутренними сбережениями и есть ни что иное как сальдо счета движения капитала, а Xn – сальдо счета текущих операций. Перепишем последнее уравнение: Xn = S – I. Это означает, что положительное сальдо счет текущих операций соответствует оттоку капитала (отрицательному сальдо счета движения капитала), поскольку национальные сбережения превышают внутренние инвестиции, они направляются за рубеж, и страна выступает кредитором. Если сальдо счета текущих операций отрицательное, то национальных сбережений не хватает, чтобы обеспечить внутренние инвестиции, поэтому необходим приток капитала из-за рубежа, и страна выступает заемщиком. Если в страну происходит приток капитала, то национальная валюта дорожает, а если происходит отток капитала из страны, то национальная валюта дешевеет. Вмешательство Центрального банка при режиме плавающих валютных курсов не требуется. При режиме фиксированных валютных курсов уравнение платежного баланса (ВР – balance of payments) имеет вид: ВР = Хn + СF - R = 0, т.е. Хn + СF = R, где Хn – баланс счета текущих операций, СF – баланс счета движения капитала, R – изменение величины валютных резервов. Если сумма баланса счета текущих операций и счета движения капитала – величина положительная, т.е. наблюдается профицит платежного баланса, то валютные резервы увеличиваются, а если отрицательная, что соответствует дефициту платежного баланса, то валютные резервы уменьшаются. Уравновешивание платежного баланса происходит с помощью изменения величины валютных резервов Центральным банком, т.е. путем вмешательства (интервенций) Центрального банка. При режиме фиксированных валютных курсов опасен как хронический профицит платежного баланса, так и хронический дефицит. При хроническом профиците платежного баланса возникает возможность сверхнакопления официальных резервов, что чревато инфляцией (поскольку центральный банк для поддержания фиксированного курса в условиях его роста при профиците платежного баланса будет вынужден постоянно увеличивать предложение денег, т.е. национальной валюты). При хроническом профиците платежного баланса появляется угроза полного истощения официальных резервов (поскольку центральный банк для поддержания фиксированного курса в условиях его снижения при дефиците платежного баланса будет вынужден постоянно увеличивать предложение иностранной валюты, и ее резервы постепенно исчерпываются). Это ведет к тому, что опасаясь либо инфляции, либо исчерпания валютных резервов, центральный банк может оказаться вынужденным официально изменить валютный курс национальной денежной единицы, т.е. ее цену относительно других валют. Официальное повышение валютного курса национальной денежной единицы Центральным банком при режиме фиксированных валютных курсов носит название ревальвации. Официальное снижение валютного курса национальной денежной единицы Центральным банком при режиме фиксированных валютных курсов называется девальвацией. Система гибких или плавающих валютных курсов предполагает, что валютные курсы регулируются рыночным механизмом и устанавливаются по соотношению спроса и предложения валюты на валютном рынке. Поэтому уравновешивание платежного баланса происходит без вмешательства (интервенций) Центрального банка и осуществляется через приток или отток капитала. Уравнение платежного баланса имеет вид: ВР = Хn + CF = 0, т.е. Хn = - CF. Если наблюдается дефицит платежного баланса, то он финансируется притоком капитала в страну. Дело в том, что дефицит платежного баланса означает, что спрос на товары и финансовые активы данной страны меньше, чем спрос данной страны на товары и финансовые активы других стран. Это ведет к снижению валютного курса национальной денежной единицы, поскольку ее предложение увеличивается (граждане данной страны предлагают национальную валюту в обмен на иностранную, чтобы купить иностранные товары и финансовые активы). Снижение валютного курса при режиме плавающих валютных курсов называется обесценением валюты. Обесценение валюты делает национальные товары дешевле и благоприятствует экспорту товаров и притоку капитала, поскольку на единицу своей валюты иностранцы могут получить в обмен больше валюты данной страны. Если имеет место профицит платежного баланса, то он финансируется оттоком капитала. Профицит означает, что товары и финансовые активы данной страны пользуются большим спросом, чем иностранные товары и финансовые активы. Это повышает спрос на национальную валюту и повышает ее валютный курс. Рост валютного курса при режиме плавающих валютных курсов носит название удорожания валюты. Удорожание валюты ведет к тому, что иностранцы должны поменять больше своей валюты, чтобы получить единицу валюты данной страны. Это делает национальные товары дороже и сокращает экспорт, стимулируя импорт, т.е. повышение спроса на импортные товары и иностранные ценные бумаги, поскольку теперь их можно купить больше. В результате валютный курс национальной валюты снижается. Однако современная валютная система не является системой абсолютно гибких валютных курсов. Если Центральный банк не вмешивается в установление валютного курса, то это система «чистого плавания» (clean floating). Если же центральный банк проводит интервенции, то это «грязное» (dirty) или «управляемое плавание» (managed floating). Современная валютная система – это система «грязного плавания», поскольку Центральные банки Европы опасаются коллапса доллара, что сделает американский экспорт более конкурентоспособным и сократит американский спрос на европейские и японские товары. Это может привести к банкротствам и закрытию предприятий в других странах и росту безработицы. Глава 9. Моделирование открытой экономики. Вопросы к главе. «Выравнивание» баланса текущих операций. Политика торговых ограничений. Валютный курс и процесс «приспособления» относительных цен. Относительные цены и чистый экспорт. J-кривая. Эффект гистерезиса при завышенном валютном курсе. Процесс «приспособления» при плавающих валютных курсах. Краткосрочные и долгосрочные последствия монетарной экспансии. Реакция цен и валютного курса на монетарную экспансию. Мобильность капитала в модели IS/LM/BP. Бюджетно-налоговая, кредитно-денежная, внешнеторговая и валютная политика в модели IS/LM/BP при низкой, высокой и абсолютной мобильности капитала при фиксированном валютном курсе. Сравнение результатов макроэкономической политики при фиксированном и плавающем валютном курсе. Взаимозависимость национальных экономик и колебания валютных курсов. Проблема «синхронизации» макроэкономической политики. Неравномерность распределения мировых доходов и необходимость нового международного экономического порядка. Глобальные проблемы мирового развития и пути их преодоления. Кривая платежного баланса. Чтобы вывести кривую платежного баланса (кривую ВР) необходимо рассмотреть все факторы, которые оказывают влияние на составляющие разделы платежного баланса: 1) чистый экспорт (т.е. баланс счета текущих операций) и 2) потоки капитала (баланс счета движения капитала). Факторы, влияющие на чистый экспорт. Чистый экспорт представляет собой разницу между экспортом и импортом (Хn = Ех – Im) и является компонентом совокупного спроса. Чистый экспорт может быть как положительной величиной (в случае, если экспорт превышает импорт, т.е. Ех > Im), так и отрицательной величиной (в случае, если импорт превышает экспорт, т.е. Ех < Im). В макроэкономических моделях под словами «чистый экспорт» имеется в виду сальдо счета текущих операций. Если чистый экспорт > 0, то это означает дефицит счета текущих операций; если чистый экспорт < 0, то это профицит счета текущих операций. Рассмотрим факторы, влияющие на чистый экспорт. Согласно модели IS-LМ формула чистого экспорта имеет вид: Хn = Ех (R) – Im (Y). Это означает, что экспорт: отрицательно зависит от ставки процента (R), не зависит от уровня дохода данной страны (Y) (т.е. это величина автономная, поскольку она зависит от уровня дохода в других странах, а не от отечественного уровня дохода). Вспомним, что изменение ставки процента влияет на величину экспорта через валютный курс. Рост ставки процента в стране означает, что ее финансовые активы (например, облигации) становятся более доходными (т.е. по ним выплачивается более высокий процентный доход). Иностранцы, желая купить ценные бумаги данной страны (по которым они получат более высокий процентный доход, чем по ценным бумагам у себя в стране), увеличивают спрос на ее национальную валюту, что ведет к росту валютного курса национальной денежной единицы. Рост валютного курса делает экспорт данной страны более дорогим для иностранцев, поскольку иностранцы должны обменять большее количество своей валюты, чтобы получить прежнее количество единиц валюты данной страны и соответственно купить то же, как раньше количество товаров. Следовательно, рост ставки процента означает рост валютного курса и сокращение экспорта. Импорт не является автономной величиной, поскольку он: - положительно зависит от уровня дохода в стране (Y), кроме того, он: - положительно зависит от ставки процента (R) и, следовательно, поскольку зависимость между ставкой процента и валютным курсом прямая: - положительно зависит от валютного курса (чем выше валютный курс национальной денежной единицы, тем больше единиц иностранной валюты граждане данной страны могут получить в обмен на 1 единицу своей валюты и, следовательно, тем больше импортных товаров они могут купить, т.е. импортные товары становятся для граждан страны относительно более дешевыми – на то же количество единиц своей валюты они получают больше единиц иностранной валюты, чем раньше и поэтому могут купить большее количество импортных товаров, чем раньше). Кроме внутренних факторов (величины внутреннего дохода Y и валютного курса е) на чистый экспорт (его взлеты и падения) влияет также внешний фактор – величина дохода в других странах. Чем она выше, т.е. чем богаче другие страны, тем больший спрос на товары данной страны они предъявляют, т.е. тем экспорт выше, а, следовательно, больше чистый экспорт. Поэтому формула чистого экспорта может быть записана: Хn = Хn (Y, YF, е) - + На чистый экспорт оказывают влияние 2 эффекта: эффект дохода и эффект валютного курса. Самое главное, однако, при рассмотрении факторов, воздействующих на чистый экспорт, - важно различать номинальный и реальный валютный курс. Номинальный и реальный валютный курс. Все предыдущие рассуждения касались номинального валютного курса. Номинальный валютный курс – это цена национальной денежной единицы, выраженная в определенном количестве единиц иностранной валюты, т.е. это соотношение цен двух валют, относительная цена валют двух стран. Номинальный валютный курс устанавливается на валютном рынке, который состоит из банковских служащих по всему миру, продающих и покупающих иностранную валюту по телефону. Когда спрос на валюту страны повышается по отношению к ее предложению, эти банковские служащие (foreign exchange traders) поднимают цену, и валюта дорожает. И наоборот. Если иностранцы хотят купить товары данной страны, то спрос на ее национальную валюту повышается, и эти банковские служащие предоставляют ее в обмен на валюты других стран, поэтому курс валюты повышается (и наоборот). Для того, чтобы получить реальный валютный курс, как для получения любой реальной величины (реального ВВП, реальной заработной платы, реальной ставки процента), необходимо «очистить» соответствующую номинальную величину от воздействия на нее изменения уровня цен, т.е. от влияния инфляции. Поэтому реальный валютный курс – это номинальный валютный курс с поправкой на соотношение уровней цен в данной стране и в других странах (странах - торговых партнерах), т.е. это относительная цена единицы товаров и услуг, произведенных в двух странах: = е * Р/РF , где - реальный валютный курс, е – номинальный валютный курс, Р – уровень цен внутри страны, РF – уровень цен за рубежом. Процентное изменение реального валютного курса (темп изменения) может быть рассчитано по формуле: е (%) + (F), где процентное изменение реального валютного курса, е – процентное изменение номинального валютного курса, темп инфляции в стране, F – темп инфляции за рубежом. Таким образом, реальный валютный курс – это номинальный валютный курс с поправкой на соотношение темпов инфляции в двух странах. Реальный валютный курс иначе называется условиями торговли (terms of trade), так как он определяет конкурентоспособность товаров данной страны в международной торговле. Чем реальный обменный курс ниже (т.е. чем ниже номинальный обменный курс, ниже уровень инфляции в данной стране и выше уровень инфляции за рубежом), тем условия торговли лучше. Очевидно, что чистый экспорт определяется не величиной номинального валютного курса, а величиной реального валютного курса, т.е. условиями торговли, поэтому формула чистого экспорта: Хn = Хn – mpm Y – , где – параметр, показывающий на сколько изменяется чистый экспорт при изменении реального валютного курса на единицу и характеризующий чувствительность чистого экспорта к изменению реального валютного курса, т.е. Xn/. Факторы, влияющие на движение капитала. Вторым разделом платежного баланса является счет движения капитала. Рассмотрим, какие факторы влияют на международные потоки капитала – СF (capital flows). Поскольку движение капитала между странами происходит в результате покупки и продажи финансовых активов странами друг у друга, то они также оказывают влияние на валютный курс. Если спрос на ценные бумаги данной страны велик, то спрос на национальную валюту растет, и валютный курс повышается. Спрос на ценные бумаги определяется их доходностью, т.е. ставкой процента. Чем выше ставка процента (т.е. чем выше процентный доход по ценным бумагам) в стране, тем более привлекательными для инвесторов становятся ее финансовые активы. Инвестору безразлично, в какой стране покупать финансовые активы, вкладывать капитал внутри страны или в других странах. Главным мотивом при покупке ценных бумаг для инвестора является их доходность. Таким образом, основным фактором, определяющим спрос на финансовые активы, является разница в уровнях доходности ценных бумаг в данной стране и в других странах, т.е. разность между величиной ставки процента в данной стране (R) и величиной ставки процента за рубежом (RF), которая называется дифференциалом процентных ставок (interest rate differential). Поэтому формула потоков капитала имеет вид: CF = CF + с(R – RF), где CF – автономные потоки капитала, R – ставка процента в данной стране, RF – ставка процента за рубежом, с – чувствительность изменения величины потока капитала к изменению разницы между внутренней ставкой процента и ставкой процента за рубежом, т.е. к изменению дифференциала процентных ставок. Построение кривой платежного баланса. Итак, поскольку при режиме плавающих валютных курсов формула платежного баланса: ВР = Хn + CF = 0, то с учетом факторов, влияющих на чистый экспорт (баланс счета текущих операций) и на потоки капитала (баланс счета движения капитала), получим в итоге: ВР = Ех – Im – mpm Y + CF + с (R – RF) = 0 Выведем кривую платежного баланса – кривую ВР. Поскольку в состоянии равновесия ВР=0, то все точки на кривой ВР показывают такие парные сочетания (комбинации) величины дохода Y и ставки процента R, которые обеспечивают нулевое сальдо платежного баланса. Рис. 2.7. Кривая платежного баланса CF(R) ВР R С А R1 В D R2 - CF CF2 CF1 Y2 Y1 Y Xn1 Xn2 Хn (Y) Xn = - CF Хn График кривой ВР в координатах Y и R (первый квадрант) можно получить, построив кривую чистого экспорта Xn и кривую потоков капитала CF. Во втором квадранте изображен график кривой потоков капитала. Кривая CF (кривая чистого экспорта капитала, т.е. чистого оттока капитала) имеет отрицательный наклон, поскольку чем выше ставка процента в стране, тем больше приток капитала (сapital inflow) в страну, т.е. импорт капитала, так как финансовые активы страны высокодоходны и привлекательны для инвесторов, то спрос на ценные бумаги страны повышается, и в страну притекает капитал. И наоборот, если ставка процента в стране уменьшается, ее финансовые активы становятся менее доходными, менее привлекательными для инвесторов, в том числе и для отечественных инвесторов, они предпочитают покупать ценные бумаги за рубежом, в результате из страны происходит отток капитала (capital outflow). Таким образом, чем внутренняя ставка процента ниже, тем больше отток капитала. Очевидно, что наклон кривой CF определяется коэффициентом с – чувствительностью потоков капитала к изменению дифференциала процентных ставок (разницы между внутренней и зарубежной ставкой процента). Тангенс угла наклона кривой CF равен с. Чем больше величина коэффициента с, тем более крутая кривая CF. А чем более крутая кривая CF, тем менее чувствительны потоки капитала к изменению дифференциала процентных ставок. Это означает, что увеличение дифференциала процентных ставок должно быть очень большим, чтобы это привело к изменению величины притока или оттока капитала. Таким образом, если величина с большая, и кривая CF крутая, то мобильность капитала низкая. Следовательно, коэффициент с характеризует степень мобильности капитала. Чем он больше, тем степень мобильности капитала меньше. В третьем квадранте изображена кривая равновесия платежного баланса (ВР=Хn + CF = 0). Это биссектриса (линия под углом 450), поскольку для того, чтобы сальдо платежного баланса было равно 0, необходимо, чтобы сальдо счета текущих операций (Хn) было равно сальдо счета движения капитала с противоположным знаком (- CF). В четвертом квадранте представлен график кривой чистого экспорта (товаров). Кривая Xn имеет отрицательный наклон, поскольку чем выше величина совокупного дохода страны (Y), тем больше импорт товаров и, следовательно, тем меньше чистый экспорт. Наклон кривой Xn определяется коэффициентом mpm – предельной склонности к импорту (тангенс угла наклона кривой Xn равен mpm). Чем больше mpm, тем кривая Xn более крутая. Это означает, что если чувствительность чистого экспорта к изменению ставки процента велика, то даже незначительное изменение величины дохода ведет к существенному изменению величины импорта и, следовательно, чистого экспорта. Выведем кривую ВР (первый квадрант). При ставке процента R1 отток капитала (отрицательное сальдо счета движения капитала) составит CF1. Чтобы сальдо платежного баланса было нулевым, необходимо, чтобы чистый экспорт (положительное сальдо счета текущих операций) был равен Xn1, что соответствует величине дохода Y1. Получаем точку А, в которой величина дохода равна Y1, а ставка процента R1,. При ставке процента R2 отток капитала равен CF2, следовательно, чистый экспорт должен быть равен Xn2, что соответствует уровню дохода Y2. Получаем точку В, в которой величина дохода равна Y2, а ставка процента R2. Обе точки соответствуют нулевому сальдо платежного баланса. Соединив эти точки, мы получим кривую ВР, в каждой точке которой парные сочетания величины внутреннего дохода (Y) и внутренней ставки процента (R) дают нулевое сальдо платежного баланса. Наклон кривой ВР определяется наклонами кривых CF и Xn и зависит от величины коэффициентов с и mpm. Чем они больше, т.е. чем более крутыми являются кривые CF и Xn, тем более крутая кривая ВР. Если изменяется величина внутреннего дохода Y или внутренней ставки процента R, мы попадаем из одной точки кривой ВР в другую точку, т.е. движемся вдоль кривой. Кривая ВР сдвигается, если сдвигаются кривые CF и/или Xn, причем в том же направлении. Сдвиг кривой CF происходит при изменении: 1) валютного курса и 2) ставки процента в других странах. Рост валютного курса ведет к относительному удорожанию финансовых активов данной страны, поскольку иностранцам нужно поменять большее количество своей валюты, чтобы купить то же количество ценных бумаг, как раньше, и к относительному удешевлению иностранных финансовых активов, так как инвесторы данной страны должны будут обменять меньшее количество своей валюты, чтобы купить то же количество иностранных ценных бумаг, как раньше, и поэтому увеличивается отток капитала при каждом значении внутренней ставки процента, поэтому кривая CF сдвигается влево. Аналогично, рост ставки процента за рубежом ведет к росту доходности иностранных ценных бумаг, что увеличивает спрос на них и также приводит к оттоку капитала из страны, сдвигая влево кривую CF. Кривая Xn сдвигается при изменении: 1) величины дохода в других странах и 2) реального обменного курса. Рост величины дохода в других странах увеличивает спрос на товары данной страны со стороны иностранцев и ведет к росту экспорта, что увеличивает чистый экспорт и сдвигает кривую Xn вправо. Рост реального обменного курса снижает конкурентоспособность товаров данной страны и ухудшает условия торговли, поэтому ее чистый экспорт сокращается, в результате кривая Xn сдвигается влево. Таким образом, кривая ВР сдвигается влево, если: - повышается номинальный валютный курс; - увеличивается реальный обменный курс; - растет ставка процента в других странах; - уменьшается доход в других странах. Точки вне кривой ВР. Поскольку каждая точка на кривой ВР соответствует нулевому сальдо платежного баланса, то, очевидно, что точки вне кривой ВР (выше или ниже кривой) соответствуют неравновесию платежного баланса, т.е. либо отрицательному сальдо (дефициту), либо положительному сальдо (профициту) платежного баланса. 3. Стабилизационная политика. Стабилизационная политика в открытой экономике представляет собой политику правительства (набор мер государственного воздействия на экономику), направленную на обеспечение двойного равновесия – внутреннего (определяемого, как правило, как обеспечение совокупного выпуска на уровне полной занятости ресурсов, т.е. на уровне потенциального ВВП) и внешнего (понимаемого как обеспечение равновесия платежного баланса). Видами стабилизационной политики являются фискальная, монетарная, внешнеторговая и валютная. Различают два типа открытой экономики: малую открытую экономику и большую открытую экономику. Под малой открытой экономикой понимается экономика страны, на которую оказывают большое влияние экономики других стран, но которая практически не оказывает влияния на экономическое развитие других стран. При этом величину ставки процента данной страны (R) определяет величина мировой ставки процента (R*), на которую изменение внутренней ставки процента не влияет (независимо от объема финансовых операций данной страны на мировых финансовых рынках). Разница между мировой ставкой процента и внутренней ставкой процента (дифференциал ставок – interest rate differential) является единственным фактором, определяющим направление движения капитала. Большая открытая экономика – это экономика, которая оказывает существенное влияние на развитие экономик других стран, определяя уровень мировой ставки процента и обеспечивая значительную долю международных торговых и финансовых операций. Стабилизационная политика в малой открытой экономике. Для анализа наиболее эффективных путей достижения цели обеспечения двойного равновесия в малой открытой экономике используется модель Манделла – Флеминга, предложенная в начале 1960-х годов. Модель была разработана для режима фиксированных валютных курсов, однако она абсолютно применима и для режима плавающих валютных курсов. Модель Манделла-Флеминга представляет собой модель кейнсианского типа, она разработана на основе модели IS-LM и исследует условия установления двойного равновесия в краткосрочном периоде. Точно так же, как модель ISLM позволяет выяснить условия установления внутреннего равновесия и оценить эффективность различных видов политик в закрытой экономике, модель Манделла-Флеминга используется для оценки последствий монетарной, фискальной и внешнеторговой политики в условиях открытой экономики. С этой целью дополним модель IS-LM кривой равновесия платежного баланса ВР. Платежный баланс находится в равновесии, если сумма сальдо счета текущих операций (NX – net export) и сальдо счета движения капитала (CF – capital flows) равна нулю. BP = NX + CF = 0. Кривая платежного баланса имеет положительный наклон, поскольку рост дохода ведет к увеличению импорта (функция импорта: Im = Im + mY, где Im – величина автономного импорта, Y – величина совокупного дохода, m – предельная склонность к импорту, показывающая на сколько увеличится (уменьшится) импорт при росте (уменьшении) дохода на единицу) и к дефициту счета текущих операций (отрицательному чистому экспорту). Для обеспечения равновесия (нулевого сальдо) платежного баланса дефицит счета текущих операций должен быть скомпенсирован равновеликим положительным сальдо счета движения капитала. Приток капитала в страну может быть обеспечен лишь в случае, если внутренняя ставка процента повысится. Превышение внутренней ставки процента над мировой ставкой процента. означает, что доходность финансовых активов данной страны будет выше, чем в других странах, и сделает их более привлекательными для иностранцев. Таким образом, более высокому уровню дохода должна соотвествовать более высокая ставка процента. Наклон кривой BP зависит от наклонов кривой чистого экспорта (NX) и кривой движения капитала (CF). Уравнение кривой NX: NX = Ex – Im – mY, где Ex – автономный экспорт, Im – автономный импорт, m – предельная склонность к импорту или, иными словами, чувствительность изменения импорта по изменению уровня дохода, Y – величина совокупного дохода. Наклон кривой NX определяется величиной коэффициента чувствительности изменения импорта по изменению уровня дохода (m). Кривая NX будет более пологой, если параметр m невелик, т.е. если импорт малочувствителен к изменению уровня дохода. И, соотвественно, чем выше чувствительность импорта к изменению уровня дохода, тем кривая NX более крутая. Уравнение кривой CF: CF = CF + c (R - R*), где CF – автономный поток капитала, R - внутренняя ставка процента, R* - мировая ставка процента, c – чувствительность изменения величины потока капитала по изменению разницы между внутренней и мировой ставками процента. Наклон кривой CF определяется величиной коэффициента с. Кривая CF будет более пологой, если чувствительность изменения величины потока капитала по изменению разницы между внутренней и мировой ставками процента велика, и более крутой, если параметр с мал. Уравнение кривой ВР: ВР = Ex – Im – mY + CF + c (R - R*) = 0. Таким образом, наклон кривой ВР равен m/с. Чем более пологой будет кривая NX (чем меньше коэффициент m) и чем более пологая кривая CF (чем больше коэффициент с), тем более пологая кривая ВР. Главным фактором, определяющим наклон кривой ВР, выступает степень международной мобильности капитала, характеризуемая коэффициентом с. Чем выше степень международной мобильности капитала (коэффициент с большой), тем более пологая кривая ВР. Это означает, что чувствительность изменения величины потока капитала по изменению разницы между внутренней и мировой ставками процента велика, т.е. даже незначительное превышение внутренней ставки процента над мировой приведет к значительному притоку иностранного капитала в страну. Если мобильность капитала абсолютная, а это означает, что финансовые активы данной страны являются абсолютными субститутами финансовых активов других стран, то кривая ВР имеет горизонтальный вид (коэффициент с равен бесконечности). Если мобильность капитала низкая (потоки капитала слабо реагируют на разницу между внутренней и мировой ставками процента, т.е. коэффициент с мал, и требуется очень большое увеличение внутренней ставки процента для обеспечения необходимого притока иностранного капитала), то кривая ВР крутая. Если международная мобильность капитала отсутствует (степень международной мобильности капитала равна 0), то кривая ВР вертикальна (коэффициент с = 0). Чтобы оценить эффективность монетарной политики в открытой экономике, мы рассмотрим воздействие стимулирующей монетарной политики при разных режимах валютных курсов и при разной степени мобильности капитала. Предположим, что первоначально экономика находится в состоянии внутреннего и внешнего равновесия, т.е. все три кривые пересекаются в одной точке. Монетарная политика в малой открытой экономике при режиме фиксированного валютного курса. В условиях низкой мобильности капитала (кривая ВР крутая) (рис. 2.8). Фиксированный валютный курс Рис. 2.8. Низкая мобильность капитала а) Фискальная политика б) Монетарная политика R IS1 IS2 BP R IS BP LM LM1 LM2 Y Y Первоначально экономика находится в точке А. Увеличение предложения денег сдвигает кривую LM вправо. Это приведет к снижению ставки процента и росту уровня дохода, чему соответствует новая точка внутреннего равновесия В. Рост уровня дохода означает увеличение импорта и появление дефицита торгового баланса. А снижение ставки процента обусловит отток капитала из страны, поскольку ее финансовые активы станут менее доходными и менее привлекательными для инвесторов. Следствием этого будет дефицит счета движения капитала. В результате сальдо платежного баланса будет отрицательным, и обменный курс национальной валюты снизится. Финансирование дефицита платежного баланса при режиме фиксированного валютного курса путем интервенций Центрального банка истощает валютные резервы страны. Поэтому с целью поддержания неизменного обменного курса Центральный банк сокращает предложение национальной валюты, увеличивая спрос на иностранную. Эта мера сдвинет кривую LM в первоначальное положение. Сокращение предложения денег повысит ставку процента, что приведет к сокращению величины чувствительных к изменению ставки процента совокупных расходов и к мультипликативному уменьшению уровня совокупного дохода. Экономика вернется в свое исходное состояние, и монетарный импульс (не окажет влияния на величину дохода) окажется напрасным (проходит впустую), поскольку в результате величина дохода не изменилась (воздейстие на доход нулевое). Высокая мобильность капитала (кривая ВР пологая) (рис. 2.9). Фиксированный валютный курс Рис. 2.9 Высокая мобильность капитала а) Фискальная политика б) Монетарная политика R IS1 IS2 R IS LM LM1 LM2 BP BP Y Y В отличие от случая низкой мобильности капитала, когда кривая ВР более крутая, чем кривая LM, в условиях высокой мобильности кривая ВР более пологая, чем кривая LM. Рост предложения денег приводит к тем же последствиям, что и в случае низкой мобильности капитала - кривая LM сдвигается вправо, что увеличивает уровень дохода и снижает ставку процента. Возросший уровень совокупного дохода увеличивает спрос на импорт, что приводит к дефициту торгового баланса, а более низкая ставка процента провоцирует отток капитала за рубеж, обусловливая появление дефицита счета движения капитала. Сальдо платежного баланса будет отрицательным, что снизит обменный курс национальной валюты и вызовет необходимость интервенции Центрального банка, который должен будет для поддержания фиксированного курса национальной денежной единицы снизить предложение национальной валюты и увеличить предложение иностранной. Кривая LM сдвинется влево и окажется в своем исходном положении. Однако, в отличие от случая низкой мобильности капитала, этот сдвиг произойдет быстрее. Кроме того, та же разница между внутренней и мировой ставками процента приведет к большему оттоку капитала, поскольку чувствительность изменения потока капитала к изменению величины дифференциала процентных ставок выше, т.е коэффициент с больше (мобильность капитала высока), поэтому темпы исчерпания валютных резервов будут выше.(исчерпание валютных резервов будет происходить более высокими темпами). Совершенная мобильность капитала (кривая ВР горизонтальная) (рис. 2.10). Фиксированный валютный курс Рис. 2.10 Совершенная мобильность капитала а) Фискальная политика б) Монетарная политика R IS1 IS2 R IS LM LM1 LM2 BP Y BP Y В этом случае внутренняя ставка процента равна мировой, что означает, что финансовые активы данной страны являются абсолютными субститутами финансовых активов других стран. Даже незначительное превышение внутренней ставки процента над мировой, поскольку мобильность международного капитала абсолютна, привлекло бы в данную страну все финансовые активы других стран, что недопустимо в мировой экономике. Стимулирующая монетарная политика в условиях абсолютной мобильности капитала имеет те же последствия и так же неэффективна, как и при низкой и высокой степени мобильности капитала. Увеличение денежной массы приведет к росту дохода и снижению ставки, а в результате к дефициту платежного баланса и снижению валютного курса национальной денежной единицы, что заставит Центральный банк с целью повышения обменного курса своей валюты до первоначального фиксированного уровеня вмешаться и скупить национальную валюту. Это сдвинет кривую LM в ее первоначальное положение, и никакого воздействия монетарного импульса на доход не будет. Однако отличие механизма воздействия монетарной политики в данном случае состоит в том, что подобная ситуация является гипотетической. Экономика не может попасть в точку В, поскольку превышение внутренней ставки над мировой в условиях абсолютной мобильности капитала невозможно. Попытка Центрального банка одновременно поддерживать фиксированный курс национальной валюты и новую величину предложения денег, учитывая необходимость финансирования дефицита платежного баланса, приведет к очень быстрому (практически немедленному) исчерпанию валютных резервов. Монетарная политика в малой открытой экономике при режиме плавающего валютного курса. В отличие от режима фиксированных курсов, при котором Центральный банк с целью финансирования дефицита платежного баланса и поддержания неизменного курса национальной валюты должен сокращать валютные резервы и сжимать денежную массу, режим плавающих курсов означает установление валютного курса рыночным механизмом по соотношению спроса и предложения национальной валюты. При этом неравновесие платежного баланса ликвидируется автоматически, т.е сальдо платежного баланса всегда равно нулю и экономика всегда находится на кривой ВР. Это происходит за счет автоматического изменения валютного курса, что сдвигает кривую ВР, и обеспечивает в экономике ситуацию внешнего равновесия. Удорожание национальной валюты (appreciation), т.е. рост ее обменного курса по отношению к другим валютам сдвигает кривую ВР влево, а ее удешевление (обесценение), т.е. снижение обменного курса сдвигает кривую ВР вправо. Низкая мобильность капитала (рис. 2.11). Плавающий валютный курс Рис. 2.11 Низкая мобильность капитала а) Фискальная политика б) Монетарная политика R IS1 IS2 BP R IS BP LM LM1 LM2 Y Y Рост предложения денег сдвинет кривую LM вправо, что обусловит более высокий уровень дохода и поэтому увеличение импорта, что приведет к дефициту торгового баланса. Однако снижение национальной ставки процента ниже мировой в результате монетарной экспансии вызовет отток капитала из страны, что сделает платежный баланс дефицитным. При режиме плавающих курсов устранения дефицита платежного баланса происходит за счет снижения валютного курса, поэтому кривая ВР сдвинется вправо. Обесценение национальной валюты приведет к росту чистого экспорта, что вызовет сдвиг кривой IS до пересечения с кривыми LM и ВР. Таким образом, при режиме плавающих курсов монетарная политика становится эффективной. Снижение национальной ставки процента в результате монетарной экспансии оказывает стимулирующее воздействие не только на внутренние компоненты совокупного спроса, но и обусловливая снижение обменного курса национальной валюты, увеличивает внешний спрос. Высокая мобильность капитала. (рис. 2.12). Плавающий валютный курс Рис. 2.12 Высокая мобильность капитала а) Фискальная политика б) Монетарная политика R IS1 IS2 R IS LM LM1 LM2 BP BP Y Y В этом случае эффективность монетарной политики возрастает. Капитал в большей степени реагирует на снижение внутренней ставки процента, и поэтому отток капитала более значительный, чем в условиях низкой мобильности капитала, что ведет к большему дефициту платежного баланса и необходимости более существенного снижения стоимости национальной валюты. Экспорт растет в большей мере, поэтому прирост дохода больше. Совершенная мобильность капитала (рис. 2.13). Плавающий валютный курс Рис. 2.13 Совершенная мобильность капитала а) Фискальная политика б) Монетарная политика R IS1 IS2 R LM IS LM1 LM2 BP Y BP Y В условиях совершенной мобильности капитала эффективность монетарной политики максимальна. Снижение национальной ставки процента в результате сдвига кривой LM ведет к оттоку капитала, а рост дохода – к увеличению импорта, что обусловливает дефицит платежного баланса. Обесценение национальной валюты стимулирует чистый экспорт, и кривая IS сдвигается вправо до тех пор, пока не восстановится равенство национальной ставки процента мировой. Доход возрастает в максимальной степени. Особенностью этого случая в отличие от условий низкой и высокой мобильности капитала является то, что 1) не сдвигается кривая ВР и 2) монетарный импульс воздействует только на чистый экспорт, не оказывая влияние на внутренние компоненты совокупного спроса. Однако обесценение национальной валюты, рост чистого экспорта и рост объема производства и занятости в результате монетарной экспансии в одной стране означает одновременное ухудшение торгового баланса в других странах. Обесценение национальной валюты ведет к тому, что отечественные товары становятся относительно более дешевыми, а импортные – относительно более дорогими, что переключает спрос с иностранных товаров на отечественные. В результате импорт сокращается, и объем производства и занятость в других странах падает. Поэтому такая политика получила название политики «ограбления соседа». Таким образом, эффективность монетарной политики в малой открытой экономике зависит от режима валютных курсов и от степени мобильности капитала. В условиях фиксированного валютного курса стимулирующая монетарная политика, независимо от степени мобильности капитала, не оказывает влияния на уровень дохода и ставку процента, т.е. является неэффективной. Изменение предложения денег является эндогенной величиной и подчинено задаче обеспечения неизменного валютного курса. Центральный банк не может контролировать денежную массу, т.е. не может проводить независимую монетарную политику, его деятельность направлена лишь на обеспечение фиксированности валютного курса, на то, чтобы остановить обесценение национальной валюты, вызванное снижением процентных ставок. В условиях плавающих валютных курсов монетарная политика в малой открытой экономике становится эффективной. Причем, чем выше степень мобильности капитала, тем в большей степени растет доход, т.е. тем эффективность монетарной политики выше. В этих условиях Центральный банк получает возможность проведения независимой монетарной политики, получает возможность контролировать объем денежной массы, и рост предложения денег становится экзогенной величиной. 4. Глобализация мирохозяйственных связей. Глобализация с некоторых пор стала всеобъемлющим фактором экономического развития в мире в целом и в каждой из стран. Нет практически ни одной национальной экономики в мире, в которой бы могли приниматься внутренние решения вне зависимости от внешней среды. Глобализация, по определению американского исследователя Т. Фридмана, это «неукротимая интеграция рынков, наций-государств и технологий, позволяющая индивидуумам, корпорациям и нациямгосударствам достигать любой точки мира быстрее, дальше, глубже и дешевле, чем когда бы то ни было прежде». Автор подчеркивает, что глобализация означает распространение капитализма свободного рынка на практически все страны мира. Им выделяется свойственный глобализации набор экономических правил, которые базируются «на открытии, дерегуляции и приватизации национальных экономик с целью укрепления их конкурентоспособности и увеличения привлекательности для иностранного капитала»22. Разумеется, это далеко не исчерпывающая характеристика процесса глобализации. Она целым рядом авторов оспаривается и прежде всего по причине чрезмерной идеализации явлений «свободного рынка» на мировой арене. О процессах глобализации можно судить по более быстрому развитию оборота внешней торговли относительно общего экономического роста, по динамизму экспансии транснационального капитала в различных частях мира, по ускорению развитие и интеграции финансовых рынков. Многими исследователями особо выделяется то обстоятельство, что глобализация предоставила качественно новый простор для перемещения по всему миру всех факторов экономического развития. Специалисты Международного валютного фонда утверждают, что глобализация – это «в возрастающей степени интенсивная интеграция как рынков товаров и услуг, так и капиталов». Как таковая глобализация несомненно рационализирует мирохозяйственные связи, углубляет международное разделение труда, способствует повышению производительности экономики. Но глобализация многогранна, поэтому широк спектр ее оценок, которые указывают на противоречивые проявления глобализационных тенденций. Прежде всего, с развитием глобализации социальное расслоение в мире не сглаживается, а, наоборот, усиливается. За 20 лет активного продвижения глобализации в конце ХХ века доля создаваемых в мире богатств, оказывающаяся в распоряжении 20% населения планеты, составляющего «золотой миллиард», возросла с 70 до 82,7%, тогда как доля беднейших 20% снизилась с 2,3 до 1,4%23. Клаус Шваб, основатель Давосского форума, заметил: «Нам придется столкнуться с контрпродуктивными последствиями глобализации, обусловленными нарастающими противоречиями между теми, кого глобализация возвысила, и теми, кого она отбросила, как отработанный материал». В этом же ключе высказывается Бернар Касен, исполнительный директор Le Monde Diplomatique, обращая внимание на вопиющие истоки противоречий вокруг явлений глобализации: «На планете Земля сегодня три миллиарда человек зарабатывают менее двух долларов в день. Один миллиард человек не имеет постоянного доступа к питьевой воде. Еще один миллиард не имеет крыши над головой. При этом дневной доход среднестатистического гражданина Швейцарии равняется годовому доходу среднестатистического жителя Эфиопии». Всё это свидетельствует, что приверженность принципам «рыночной свободы» сама по себе не является идеальным гарантом развития экономических отношений в реальном мире. На это в острой форме обратил Friedman Th. Understanding Globalization. The Lexus and the Olive Tree. – N.Y., 2000, p. 9. Иноземцев В. Наметившиеся воспроизводственные тенденции в мировом хозяйстве / Экономист, 2000. № 6. С. 81. 22 23 внимание лауреат Нобелевской премии по экономике Морис Алле. Он провел тщательные исследования последствий идеологии глобального фритредерства (свободной торговли) на уровень занятости рабочей силы и характер экономической динамики во Франции. Его выводы являются весьма жесткими. Вот один из них: «Фактически главной причиной нынешней безработицы является всемирная либерализация торговли, усугубляемая пагубными эффектами системы плавающих валютных курсов, дерегулированием движения капиталов, неистовой спекуляцией и «валютным демпингом» большого числа стран вследствие недооценки их валют»24. В добавление к такого рода оценкам можно привести весьма жесткое заявление, прозвучавшее на Всемирном экономическом форуме в Давосе (2002 г.) со стороны его директора Карла Смадиа: «Глобализация выгодна только богатым странам». И в действительности далеко не каждая страна в мире может в сегодняшних условиях претендовать на равноправное приобщение к ценностям глобализации. Некоторые ученые показывают, что вхождение в мир глобализирующихся экономик становится возможным тогда, когда средний доход на душу населения в стране превышает 10 тыс. долл. в год25. Нельзя не учитывать и то обстоятельство, что в чисто экономическом смысле пока невозможно по показателям высокоразвитых стран и мировой динамики обнаружить тенденции благотворного влияния глобализации. Приведем наблюдения, сделанные на этот счет В.Васильевым. Он полагает, что вторую половину XX века в плане улавливания факторов глобализации можно разделить на два больших периода (базой при этом служат процессы в экономике США). Первый период простирается примерно с 1948 г. по 197273 гг. и характеризуется как «золотой век» американской экономики, когда она после спада, вызванного окончанием второй мировой войны, вышла па устойчивую траекторию экономического роста. Конечная точка этого этапа фиксируется временем разворота мирового экономического кризиса, вызванного ростом цен па энергоносители. Соответственно, второй период берет начало в 1973 г. и продолжается до сих пор. Он и обозначает собою основные изменения, связываемые с понятием глобализации. Картина сдвигов и перемен в экономическом развитии мировой экономики на протяжении указанных пятидесяти с лишним лет предстает как устойчивая и необратимая линия на снижение темпов экономического роста. Если в 1950-1973 гг. мировая экономика росла среднегодовым темпом 4,9%, то в последующие 25 лет – в период с 1973 по 1998 г. – среднегодовые темпы прироста сократились до 3%. Таким образом, агрегированные темпы прироста «глобальной экономики» были меньше темпов, характерных для «неглобализированной мировой экономики» на 39%. Если же вести оценку по показателю ВВП, приходящемуся на душу населения, то падение темпов Алле М. Глобализация: разрушение условий занятости и экономического роста. Эмпирическая очевидность. / Пер. с французского. М.:ТЕИС, 2003. С. 31. 25 Уткин А.И. Глобализация: процесс и осмысление. М.: «Логос». 2001. С. 35. 24 прироста в рамках глобализированной экономики по сравнению с тем временем, когда была обычная «мировая экономика», имеет еще более ярко выраженный характер: оно составило 55%26. Статистические наблюдения показывают, что падение темпов роста ВВП на душу населения имело место практически во всех регионах мира, за исключением стран и особых экономических зон Восточной Азии (Южной Кореи, Тайваня, Сингапура, Гонгконга, Таиланда, Малайзии и еще восьми небольших стран Тихоокеанского региона)27. Во всех же прочих странах Азии за эти периоды темпы роста ВВП на душу населения сократились с 2,52% ежегодно до 0,99%, или в 2,5 раза. В Восточной Европе и республиках бывшего СССР ежегодный рост ВВП на душу населения, равный 3,49%, сменился устойчивым падением на 1,1% ежегодно. Наконец, в Африке рост ВВП на душу населения прекратился вообще, упав с 2,07% в 1950-1973 годах до 0,01% в 1973-1998 годах.28 Критика современного процесса глобализации в литературе довольно часто вызывается неприятием ее «американского варианта», когда называются факты довольно эгоистического (исключительно с позиций интересов США) обоснования «оптимальных» форм устройства глобальной мировой экономики. В порядке противодействия устремлениям такого рода разрабатываются альтернативные концепции глобализации, подкрепляемые и попытками практических действий. Элементы такого противодействия можно обнаружить в осуществлении европеецентричной политики ЕС и в стремлениях вытеснять где возможно доллар, как мировую валюту, экспансией евро. Аналогичным явлением выступает решение о создании коллективной азиатской валюты, к которому, что показательно, присоединились не только Китай, Малайзия, Индонезия и т.п., а и Япония. Глобализация сделала главным субъектом экономических отношений в мире транснациональные корпорации. Если взять только 500 крупнейших ТНК, то их совокупный продукт, по оценкам, равен более 60 % мирового валового продукта. Многие из ТНК затмевают по своей экономической силе не только небольшие, но и крупные государства, что дает основания некоторым исследователям так выстраивать экономические взаимосвязи в мире, что влияние интересов отдельных государств становится как бы вторичным в сравнении с интересами крупных ТНК. Однако, сравнение экономической мощности тех или иных ТНК с мощностью государств не может осуществляться по количественным параметрам. Например, нельзя согласиться с попытками сравнивать объемы продукции (продаж) крупных корпораций с объемами ВВП стран. Ведь объем ВВП представляет собой Васильев В. Глобализирующаяся экономика: развитие по второму началу термодинамики? / Экономические стратегии. 2004. № 1. С. 12-17. 27 В этих особых зонах среднегодовые темпы прироста ВВП на душу населения в 1973-1998 годах увеличились до 4,18% против 2,61% в предыдущий подпериод. Однако и в этом регионе после финансового кризиса 1997-1998 гг. нарастали экономические трудности. Если в 1983-1992 гг. среднегодовые темпы прироста ВВП «новоиндустриальных» стран Восточной Азии, согласно расчетам экспертов МВФ, составляли 8,2%, то в 1993-2002 гг. они сократились до 5,3% в среднем за год. 28 Экономические стратегии. 2004. № 01. С. 12-17. 26 сумму добавленных стоимостей экономических субъектов, а не сумму объемов продаж (по которым обычно судят об экономических масштабах корпораций). Детальный анализ показывает, что в ТНК доля добавленной стоимости в объеме их продаж составляет в среднем лишь 25%. И тем не менее, крупные ТНК стали сегодня не только экономическими, а и политическими игроками на мировой арене. На соотношение ролей конкретных государств и ТНК влияет множество обстоятельств. Американский профессор Майкл Портер, например, подчеркивает особую роль в деятельности ТНК «страны базирования». По состоянию на конец ХХ века из 500 крупнейших компаний мира 254 компании были американскими и 173 - западноевропейскими. Та страна, где размещается штаб-квартира ТНК не может не получать преимуществ перед другими странами, где располагаются лишь дочерние предприятия ТНК. И по отношению к национальному правительству страны базирования ТНК (как и обычные предприятия на территории) соблюдает традиционную субординацию. С другой стороны, экономика каждой отдельной страны, не являющейся базой ТНК, может в условиях глобализации быстро выходить из-под политического контроля. Однажды приняв правила глобальной игры, многие, если не большинство, таких стран не в состоянии сопротивляться конкурентному или спекулятивному натиску международных рынков. Транснациональные корпорации получают гигантские преимущества перед другими экономическими агентами в результате того, что присваивают дифференциальный доход, связанный огромной разницей цен на факторы производства в странах базирования штаб-квартир (в высокоразвитых странах) и в странах, где они размещают сеть дочерних компаний и филиалов (основное свое производство). Это закреплено в сложившихся ножницах цен на мировых рынках на продукты интеллектуальной деятельности (область специализации высокоразвитых стран) и на продукты традиционного производства (производимые теперь в основном за пределами высокоразвитых стран). В этой ситуации далеко не все исследователи (не говоря уже о простых людях) осознают стратегические опасности, связанные с недоучетом экологических ограничителей развитию экономических процессов в мире по однажды проторенному пути. Мало кто, к сожалению, задумывается над теми обстоятельствами, которые в решающей мере обусловили возможность для нынешних высокоразвитых стран в течение длительного времени развиваться быстрее и результативнее, чем остальной мир. А ведь эти обстоятельства базировались на факте безграничности ресурсной базы, вовлекаемой в производство и потребление на довольно ограниченном пространстве мира – на пространстве, занимаемом лидерами капиталистического мира. Да, исповедуемый в странах высокоразвитого капитализма принцип методологического индивидуализма (являющийся сутью классически рыночного типа хозяйствования) успешно срабатывал через конкурентный механизм как двигатель экономического и социального развития в течение довольно длительного времени. Но это могло происходить только на уникальном пространстве высокоразвитых стран, где не ощущалось ограничений по доступу к ресурсам, и только до тех пор, пока на концепции методологического индивидуализма с интенсивным потреблением ресурсов не стали переходить многонаселенные страны мира, до сих пор находившиеся как бы «на обочине». Как только масштабы индивидуалистической системы хозяйствования и западного высококомфортного стиля жизни стали распространяться на остальной многонаселенный мир, отношение к этим ценностям цивилизации не могло не начать изменяться. На нынешнем этапе общемировой запас природных (особенно энергетически) ресурсов стал все более настоятельно подавать сигналы о своей конечности. Это связано с ограниченностью в развитии и распространении в мире наукоемких ресурсосберегающих технологий. Особенно это относится к отставшим от высокоразвитых стран экономикам развивающихся стран, становящихся на путь ускоренного развития. Но и при очевидном преимуществе высокоразвитых стран в области ресурсосберегающих технологий перед Китаем, Индией, Россией, развивающимися странами нельзя, однако, полагать, что первые могут служит прямым ориентиром для вторых. Характер ресурсопотребления в мире в целом остается хищническим, и это предопределяется огромной своекорыстной нагрузкой на природу, создаваемой именно высокоразвитыми странами. Пропорция 80% к 20% весьма жестко и устойчиво разделяет мир на высокоразвитые и слаборазвитые страны по количеству первичных ресурсов, потребляемых их народами. Данная несправедливость оказывается тем более несуразной, что по численности населения, сосредоточенного в высокоразвитом и слаборазвитом мире, пропорция количественно такая же, но в обратной последовательности цифр, а именно 20 к 80. Невозможно игнорировать реальность, что четвертая часть населения Земли, а это 1,6 млрд. человек, даже сегодня (согласно докладу Международного энергетического агентства) не имеет доступа к электроэнергии, и из них 80% проживают в сельской местности. Соответственно пропорции 80 к 20, на высокоразвитые страны приходится и основной ущерб, наносимый природе. По имеющимся данным, в странах "золотого миллиарда", где как раз проживает около 20% населения планеты и где сформировалось подаваемое как пример «общество потребления», образуется не менее 75% всех отходов от хозяйственной деятельности. За последнее время в мире существенно усилилось внимание к перспективам дальнейшего развития человечества. Появилось большое число долгосрочных прогнозов об ожидаемых тенденциях мирового и регионального развития. Довольно сильный резонанс, в частности, вызвала публикация недавно рассекреченного доклада национального разведывательного совета США «Контуры мирового будущего». В нем предсказывается, в частности, что за двадцатилетие (к 2020 году) мировая экономика вырастет на 80 процентов по сравнению с 2000 годом, а средний доход на душу населения увеличится приблизительно на 50 процентов. Однако в нем также подчеркиваются опасения, связанные со значительным влиянием предстоящего экономического роста в динамичных странах и в мире в целом на наращивание потребления природных (прежде всего, энергетических) ресурсов, которое превзойдет все экологически допустимые нормы. Так, по прогнозу общее потребление энергии в следующие два десятилетия вырастет примерно на 50% по сравнению с 34% роста в 19802000 годах. Ожидается, что Китай будет вынужден увеличить потребление энергии примерно в 2,5 раза, а Индия почти удвоит потребление к 2020 году. Численность населения достигнет к 2020 году в этих странах соответственно 1,4 и 1,3 миллиарда человек29. Такого рода тенденции все чаще и обоснованно вызывают у серьезных исследователей опасения за будущие состояния экономической и социальной обстановки в мире. Российский исследователь А. Шубин, комментируя упомянутый прогноз национального разведывательного совета США, справедливо заметил: «беспредельный рост глобальной экономики при ограниченности ресурсной базы невозможен. Современная экономика либо должна кардинальным образом перестроиться (а это в любом случае связано с большими потрясениями и хотя бы временным упадком), либо достигнуть пределов своего развития и войти в полосу кризиса и распада глобальных экономических связей»30. Устойчивое долговременное развитие мировой экономики как глобальной хозяйственной системы может быть обеспечено только при существенной активизации действий, предпринимаемых различными слоями мировой общественности, правительствами всех стран, предпринимательскими кругами, неправительственными организациями, научным сообществом по поиску и широкому обсуждению вариантов оптимальных решений, связанных с устройством экономики и социальнополитических отношений в мире в целом в резко меняющихся природнохозяйственных и эколого-социальных условиях. Основные прогнозы и концепции на будущее в сфере социальноэкономической политики в мире формировались до сих пор, к сожалению, не на основе свободной соревновательности идей, а во многом под воздействием доминирования интересов главного на сегодня центра силы, который концентрирующегося вокруг понимания мировой политики со стороны крупнейшей страны мира – США. Действует проверенный в рыночной истории принцип: кто платит (финансирует прогнозноаналитическую работу), тот и заказывает музыку, т.е. концептуально приемлемый образ будущего. Наряду с объективным предвидением тенденций, эти разработки, несомненно, несут собою также функции Россия и мир в 2020 году. Доклад Национального разведывательного совета США «Контуры мирового будущего». М.: «Европа», 2005, с.17, 46, 70. 30 Шубин А. Россия-2020: Будущее страны в условиях глобальных перемен // В кн: Контуры мирового будущего. – М.:Изд-во «Европа», с. 190. 29 целенаправленного влияния на ожидания и поведение субъектов мирового сообщества. Концептуальное творчество в ходе такой прогнозной работы далеко не всегда является научным поиском в собственном смысле слова, хотя и прикрывается его одеждами. Данное противоречие неразрешимо, если круг участников прогнозноаналитической работы не будет расширен и существенно не изменится характер обрамляющего их информационного пространства. А это может произойти только в том случае, если число и мощность прогнозноэкспертных центров будут доведены до уровня, при котором любая корыстная прогнозная дезинформация станет получать немедленную нейтрализацию со стороны других частей экспертного сообщества в мире. Должно возрастать значение прогнозов, сделанных на базе подходов, альтернативных нынешнему «мейнстриму» в экономике и политологии. Китай, Россия, Индия, Польша, крупные страны Южной Америки, Азии и Африки не могут устраняться от забот по прогнозированию и конструированию будущего как своих стран, так и вариантов концептуальных моделей мировой экономики. Только при условии свободного научного творчества и привлечения к прогнозной работе самых широких кругов экспертов могут быть нащупаны оптимальные пути стратегически ориентированного социально-экономического развития мира в целом. Литература 1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. М., 2002. 2. Ивашковский С.И. Макроэкономика: Учебник. М., 2000. 3. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей /Пер. с англ. – М., 1992. 4. Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. /Пер. с англ. СПб., 2004. 5. Государственное регулирование экономики. / Под ред. В.И. Кушлина. 2-е издание. М.: РАГС, 2002. 6. Матвеева Т.Ю. Курс лекций для экономистов (макроэкономика). М., 2001. 7. Туманова Е.А., Шагас Н.Л. Макроэкономика. Элементы продвинутого подхода: Учебник. М., 2004.
