Кормилова Е. П. "Анализ финансового состояния как основа

Кормилова Е.П.,
студ ЭФ, группы з-826-а
АНАЛИЗФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КАК ОСНОВА
ОПЕРАТИВНОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Руководитель – Петрова Л.П.
Оперативное планирование производства является завершающим звеном плановой
работы на предприятии — продолжением и конкретизацией заданий. Оно заключается в
разработке на основе годовых планов конкретных производственных заданий на короткие
промежутки времени как для предприятия в целом, так и для его подразделений и в
оперативном регулировании хода производства по данным оперативного учета и
контроля. Особенностью этого вида планирования является сочетание разработки
плановых заданий с организацией их выполнения. Задачей оперативно-производственного
планирования является организация равномерной, ритмичной взаимосогласованной
работы
всех
производственных
подразделений
предприятия
для
обеспечения
своевременного выполнения государственного планового задания при экономном
расходовании ресурсов, и высоком качестве продукции, т. е. достижение наилучших
конечных результатов производства.
Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием
успешного
управления
его
финансами.
Финансовое
состояние
предприятия
характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и
использования его финансовых средств.
Финансовое
состояние
предприятия
характеризуется
размещением
и
использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала
и
обязательств,
т.е.
пассивов).
Финансовое
состояние
предприятия
можно
охарактеризовать с позиции устойчивого, предкризисного и кризисного.
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет
собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды,
нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и
кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой
финансовой
устойчивости
являются рациональная организация и
использование
оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния следует основное
внимание уделить вопросам рационального использования оборотных средств.
Проведем анализ финансово-экономической деятельности, рассмотрим некоторые
основные коэффициенты. Коэффициент, который характеризует долю собственности
владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:
К2010 = 546623/632766 = 0,86
К2011 = 568298/624332 = 0,91
В нашем случае коэффициент удовлетворяет нормативу (0,5 и выше). Можно
говорить, что предприятие ЗАО СП «Пригородное» стабильно и не сильно зависит от
внешних кредиторов.
Коэффициент концентрации привлечённых средств показывает, какая доля
привлечённого капитала (краткосрочные и долгосрочные обязательства) в общей сумме
средств, вложенных в предприятие:
К2010 = (57575+28568)/632766 = 0,14
К2011 = (40651+15383)/624332 = 0,09
Коэффициент соответствует нормативной величине - меньше или равно 0,4.
Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования.
Сюда входят два взаимодополняющих показателя: коэффициент финансовой
зависимости капитализированных источников и коэффициент финансовой независимости
капитализированных источников.
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников
К2010 = 57575/(546623+57575) = 0,1
К2011 = 40651/(568298+40651) = 0,07
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников
К2010 = 546623/(546623+57575) = 0,9
К2011 = 568298/(568298+40651) = 0,93
Первый показатель подтверждает, что предприятие не сильно зависит от внешних
инвесторов, т.к. он уменьшился с 0,1 до 0,07 процентных пункта.
Доля
собственного
капитала
в
общей
сумме
долгосрочных
источников
финансирования достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя – 0,6
(или 60%), что в нашем случае он составляет 0,93 или 93%.
Уровень финансового левериджа
является одной из основных характеристик
финансовой устойчивости предприятия.
К2010 = 57575/546632 = 0,11
К2011 = 40561/568298 = 0,07
7 коп. заёмного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем
выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной
компанией, и ниже её резервный заёмный потенциал, в нашем случае все в нормальном
состоянии.
Финансовое состояние ЗАО СП «Пригородное», его устойчивость во многом
зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и
заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь –
от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных
видов активов и пассивов предприятия.
Из таблицы 1 мы видим, что коэффициент обеспеченности собственными
средствами у данной организации достаточно высок. Собственными средствами
покрывалось в начале отчетного периода 85% оборотных активов, а в конце года уже 90%.
Таблица 1 - Структура источников капитала
201
Показатель
0
нение
1
1
Откло
201
2
3
4
0,85
0,9
+0,05
Коэф. финансовой независимости
0,86
0,91
+0,05
Коэф. финансирования
1,16
1,1
-0,06
Коэф. финансовой устойчивости
0,95
0,98
+0,03
Коэф.
обеспечения
собственными
средствами
Значение
коэффициента
финансовой
независимости
свидетельствует
о
благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 91% стоимости
имущества.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового
положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их
в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность
предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных
условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.
Коэффициент оборачиваемости активов (k16).
Этот коэффициент характеризует эффективность использования фирмой всех
имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько
раз за год (или другой отчётный период) совершается полный цикл производства и
обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько
денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Этот
коэффициент
варьируется
производственного процесса.
в
зависимости
от
отрасли,
отражая
особенности
К2010 = 126776/632766 = 0,2
К2011 = 121801/624332 = 0,2
Для сравнения рассмотрим таблицу 2 сравнение состояния дебиторской и
кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации
преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше (11%), чем
темп прироста кредиторской задолженности (31%). Причина этого – в скорости
обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация
может привести к дефициту платежных средств, что приведет к неплатежеспособности
организации.
Таблица 2 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Показатели
1
Темп роста, %
Оборачиваемость,
в
оборотах
Оборачиваемость, в днях
Кредиторская задолженность
2
69%
Дебиторская задолженность
3
89%
4,74
4,39
76 дн.
82 дн.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
К2010 = 126776/31129=4,07
К2011 = 121801/27744=4,39
Длительность одного оборота
Дл.1об. 2010 = 360/4,07=88,5 дней.
Дл.1об. 2011 = 360/4,39=82 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К2010 = 88442/22372=3,95
К2011 = 72943/15383=4,74
Длительность одного оборота
Дл.1об.2010 = 360/3,95=91 дней.
Дл.1об.2011 = 360/4,74=76 дней.
Заказчики с предприятием рассчитываются чаще, чем предприятие с ними.
Важнейшим
показателем,
отражающим
конечные
финансовые
результаты
деятельности предприятия, является рентабельность. Коэффициенты рентабельности
показывают, насколько прибыльна деятельность компании, т.е. характеризуют прибыль,
полученную с 1 рубля. средств, вложенных в финансовые операции либо в другие
предприятия.
Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц
потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от
источника привлечения этих средств.
К2010 = 21675/(176083+456683) = 0,03
К2011 = 3426/(163462+460870) = 0,01
Этот
показатель
является
одним
из
наиболее
важных
индикаторов
конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется
посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со
среднеотраслевым коэффициентом.
Коэффициент рентабельности реализации.
На конец отчетного периода 3 копейки приходится на долю чистой прибыли из
каждого рубля чистой выручки от реализации продукции.
К2010 = 21675/115672 = 0,19
К2011 = 3426/11686 = 0,03
Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить
эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить
этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие
ценные бумаги.
К2010 = 21675/546623 = 0,04
К2011 = 3426/568298 = 0,01
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц
чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками
компании (на 1 рубль, вложенный собственниками компании, приходится 4 копейки
чистой прибыли).
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы
оценивается показателями ликвидности и платёжеспособности, в наиболее общем виде
характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объёме произвести расчёты
по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Ликвидность и платёжеспособность могут оцениваться с помощью ряда
абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является
показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (СОС). Этот
показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является
источником покрытия текущих активов предприятия.
СОС 2010 =176083-28568 = 147515 тысяч рублей,
СОС2011=163462-15383=148079 тысяч рублей.
148079 тысяч рублей оборотных средств останется в распоряжении предприятия
после расчётов по краткосрочным обязательствам. Этот показатель вырос на 564 тысячи
рублей, что рассматривается как положительная тенденция.
Рассмотрим таблицу 3 и ее показатели по отдельности.
Таблица 3 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Коэффициенты
1
Общий показатель ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент «критической оценки»
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент
маневренности
функционирующего капитала
Доля оборотных средств в активах
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
2010
2
0,56
0,18
1,58
6,2
2011
3
0,74
0,24
2,04
10,6
Отклонения (+,-)
4
0,18
0,06
0,46
4,4
5,16
9,63
4,47
0,28
0,26
- 0,02
0,85
0,9
0,05
Общий показатель ликвидности.
(4122+0,5*31129+0,3*11507)/(22372+0,5*6196+0,3*52588) = 0,56
(3693+0,5*27744+0,3*5681)/(15383+0,8*0+0,3*35398) = 0,74
Нормальное ограничение больше или равно 1. Динамика положительная.
Коэффициент абсолютной ликвидности
2010= 4122/22372 = 0,18
2011= 3693/15383 = 0,24
В 2010г. 18% обязательств могло быть погашено предприятием в срочном порядке,
к 2011г. уже 24%. Такая динамика является положительной для предприятия. Чем выше
данный коэффициент, тем надежнее заемщик.
Коэффициент «критической оценки»
2010= (31129+4122)/22372 = 1,58
2011= (27744+3693)/15383 = 2,04
Показывает, что в начале краткосрочные обязательства могли быть медленно
погашены за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также
поступлений по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности
2010 = 176083/28568 = 6,2,
2011 = 163462/15383 = 10,6
Судя по данному показателю можно говорить о том, что заемщик в принципе
может
рассчитаться
по своим долговым обязательствам. Текущая ликвидность
увеличилась на 4,4.
Можно сказать, что на начало периода 6 рублей 20 копеек текущих активов
приходилось на 1 рубль кредиторской задолженности, а в конце – 10 рублей 60 копеек.
Высокое значение данного показателя характеризуется большой долей запасов
предприятия.
Коэффициент маневренности собственного капитала отражает, какая часть
функционирующего капитала «заморожена» а производственных запасах и дебиторской
задолженности.
2010 = (176083-28568)/28568 = 5,16
2011 = (163462-15383)/15383 = 9,63
Также показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в
той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент
должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании
собственных средств. Как в нашем случае на начало периода 5,16 и значительно возрос к
концу года 9,63. Однако увеличение показателя в динамике отрицательный факт.
Доля оборотных средств в активе соответственно составляет:
2010= 176083/632766 = 0,28
2011= 163462/624332 = 0,26
Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и
его устойчивость является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов).
Нормальными источниками финансирования, к которым относятся не только собственный
оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные
ценности,
непросроченная
задолженность
поставщикам,
полученные
авансы
от
покупателей.
Коэффициент
установленным
обеспеченности
требованиям.
собственными
Структуру
баланса
средствами
организации
соответствует
можно
считать
удовлетворительной (оборотные активы предприятия покрываются собственными
средствами на 90%), а организацию платежеспособной (2010 = (176083-26568)/176083 =
0,85; 2011 = (163462-15383)/163462 = 0,9)
Коэффициент быстрой ликвидности (2010 = (31129+4122)/28568 = 1,2
2011 = (27744+3693)/15383 = 2) На конец периода данный показатель немного
больше норматива (>1). Судя по данному коэффициенту можно сказать, что ликвидные
средства предприятия достаточно покрывают его краткосрочную задолженность.
Коэффициент покрытия
2010 = (176083-31129)/28568 = 5,07
2011 = (163462-27744)/15383 = 8,8
Предприятие за счет материальных оборотных средств сможет рассчитаться с
дебиторами.
Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств
2010 = 4122/(176083-23568) = 0,03
2011 = 3693/(163462-15383) = 0,02
Предприятие
функционирует
нормально,
т.к.
коэффициент
удовлетворяет
требованиям (предел от 0 до 1).
Составим план производственной деятельности предприятия. Он включает план
сбыта (реализации) продукции, производственную программу, план материально-технического
обеспечения, план по персоналу, плановый расчет себестоимости продукции и план доходов.
План реализации мясо-молочной продукции предприятия ЗАО СП «Пригородное».
Так как в основном реализация продукции поступает в магазины, также мясо и молоко
поступают в детские учреждения, на правах благотворительности, также молоко еще
направляют на заводы для дальнейшего перепроизводства.
Планирование
производства
и
распределения
продукции
животноводства,
обеспечивающее сбалансированность развития относительно объемов производства
(приход) и расходом продукции животноводства приведены на рисунке 1. План
реализации мясо-молочной продукции предприятия ЗАО СП «Пригородное» дан в
таблице 4.
Рисунок. 1. План реализации мясо-молочной продукции предприятия ЗАО СП
«Пригородное».
Таблица 4- Баланс продукции животноводства в планируемом 2013 году
Виды и Среднегод
группы овое
животн поголовье
ых
Планируема Валовое
я
производс
продуктивно тво, т
сть, т
1
Коровы
Козы
Бараны
Свиньи
3
68,8
57,2
34,3
73,4
2
880
670
765
976
4
60 554
38 324
25 930
71 638,4
Расход, т
прода на
жа
выпойк
у
животн
ым
5
6
58 126 2 602
37 975 300
25 913 70 452 -
на
обществен
ное
питание
на
перерабо
тку
7
-
8
172
49
17
186
На поголовье коров 880 голов, планируется продуктивность 68,8 т, ожидают
валовое производство в объеме 60 554 т . Планируется на продажу 58 126 т, на выпойку
животным уйдет 2602 т и на переработку 172т. На 670 голов коз планируемая
продуктивность составит 57,2 т, валовое производство 38 324 т. На продажу
соответственно будет выделено 37975 т, на выпойку молока будет 300 т и на переработку
49 т. Бараны с поголовьем в количестве 765 с продуктивностью 34,3 т с валовым
производством 25930 т, на продажу выделено будет 25 913 т, на переработку уйдет 17 т
мяса. Свиньи с поголовьем в количестве 976 шт. с планируемой продуктивностью в 73,4 т,
валовое производство 71 638, 4 т, на переработку выделено будет 186, соответственно на
продажу 70 452 т.
Также на предприятии ведется и планирование в материальных ресурсах
требующихся для производства товарной продукции. Рассмотрим в таблице 5.
Таблица 5. - Планирование потребности в материальных ресурсах на предприятии
Наименова
ние
ресурсов
Сфера
потребления
ресурсов
Ресурснопотребляем
ая база, га,
гол. и др.
1
ГСМ
2
Растениеводство
3
4158 га
Норматив
на единицу
потреблени
я, ц, тн и
др.
4
44,6 кг/га
Животноводство
Производство
картофеля
Производство
зерновых
культур
Животноводство
60548 ц
170 га
2,40 кг/ц
3 т/га
1170 га
0,53 т/га
510 т 621 т 3,46
2151
3291 гол
0,81
51460
4115
Семена
Корма
Общая
потребнос
ть
в
ресурсах,
ц, тн и др.
5
185311,4
кг
145296 кг
Стоимость
Единиц Всег
ы, руб.
о, т.р
6
23,76
7
4403
19,57
6,21
2843
3165
799,77
Электроэн Животноводство
ергия
Водоснабж Животноводство
ение
Отопление Животноводство
60548 ц
ц.к.е/гол
18,4 кВт/ц
ц.к.е/гол
1111926,6
4,36
6
4848
60548 ц
1,9м³/ц
117000
5,79
678
3291 гол
90,9
ккал/гол
800000
ккал
8,56
6846
Планирование потребности в материальных ресурсах на ЗАО СП «Пригородное»
определяется, как произведение ресурсно-потребляемой базы и норматива потребления и
стоимости
единицы
продукции.
Самые
большие
затраты
составили
в
животноводстве по кормам 41156 тыс. руб., а самые низкие - водоснабжение 678 тыс. руб.
Рассмотрим планирование затрат на производство продукции животноводства.
Затраты на реализацию продукции в разрезе каждого канала сбыта определяют полную
себестоимость товарной продукции (табл. 8).
Таблица 8 - Полная себестоимость товарной продукции с учетом затрат на ее
реализацию
Товарная
продукци
я
Канал
сбыта
Объем
продаж,
т
1
Молоко
2
молзавод
3
31016
Затраты тыс.руб.
на
на
производств реализаци
о
ю
4
5
39016,27
1604,73
магазины
26754
33654,93
9060,07
32156,04
4537,00
Итого
дет.учрежд 10356
ения
68126
104827, 24
15201,80
Мясо
магазины
42178
30876,00
2509,17
29784,00
5438,13
Итого
дет.учрежд 28567
ения
70745
60660,00
7947,30
магазины
15978,00
3467,18
Молочная
продукци
я
25266
Полная себестоимость
всей
на 1 т,
продукции
руб
тыс.руб
6
7
58028,88
18700,6
8
54033,30
20169,5
8
17660,00
17075,2
0
129722,18
55945,4
6
8305691,80
196920,
00
5049331,16
176754,
00
133550022,9 373674,
6
00
2088845,57
82674,1
7
Молоко будет реализовываться на завод в количестве 31016 т по себестоимости
18700,68 руб/т, всего на сумму 58028,88 тыс.руб, также поставка планируется в магазины
объем продаж будет 26754 т с себестоимостью 20169,50 руб/т, всего на сумму 54033,30
тыс.руб, в детские учреждения молоко поступит в объеме 10356 т с себестоимостью 17075,20
руб/т и на сумму 17660 тыс.руб. Затраты на молоко планируется в итоге выделить 120029,04
тыс.руб, затраты на мясо составят 68607,30 тыс.руб, на молочную продукцию 19445,18
тыс.руб. Исходя из запланированных цен н полной себестоимости 1 т. продукции
ознакомимся с планом финансовых результатов, которые отражены на рисунке 2 и
таблице 9.
Рисунок
2.
Планируемые
результаты
реализации
продукции
ЗАО
СП
«Пригородное».
Таблица 9 - Планируемые результаты реализации продукции
Продукция
Канал Сбыта
Мясо
Объем
продаж, т
2
3
молзавод
31016
магазины
26754
дет.учреждения 10356
магазины
42178
Выручка,
тыс.руб
4
70884,70
69260,56
20785,60
8445303,09
Затраты
тыс.руб
5
58028,88
54033,30
17660,00
8305691,80
Результат
(+;-)
6
12855,82
15227,26
3125,60
139611,29
Молочная
дет.учреждения 28567
магазины
25266
5402733,80
2299135,60
5049331,16
2088845,57
353402,64
210290,03
1
Молоко
продукция
ЗАО СП «Пригородное» планирует в 2013 году получить прибыль с молока 31208,
68 тыс.руб, за мясо прибыль планируется в размере 493013,93 тыс.руб, а также за
молочную продукцию 210290,03 тыс.руб.
Оперативное планирование играет главную роль в обеспечении своевременного
выпуска и поставки продукции потребителям , дальнейшее его развитие приведет к
обеспечению на предприятии слаженного и ритмического хода всех производственных
процессов с целью наибольшего удовлетворения основных потребностей рынка,
рационального использования имеющихся экономических ресурсов и максимизации
получаемой прибыли. На основании выведенных данных можно сказать, что предприятие
успешно зарекомендовало себя на рынке, развивается, пополняет ассортимент молочной
продукции, регулярно увеличивает численность скота, что приводит к положительному
результату и предприятие получает прибыль.