С.М. Искоркин Дипломная работа
advertisement
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им. В.Г. БЕЛИНСКОГО Факультет экономики, менеджмента и информатики Кафедра финансов, налогообложения и бухгалтерского учета ДИПЛОМНАЯ РАБОТА Наименование темы « Факторинг как форма кредитования бизнеса в России (на примере МФК «ТРАСТ»)» Автор дипломной работы С.М. Искоркин Подпись Инициалы, фамилия Специальность 080105 «Финансы и кредит» Группа ФК-53 Научный руководитель А.В. Ларионов Подпись ПЕНЗА 2008 Инициалы, фамилия 2 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3 ГЛАВА 1 ФАКТОРИНГ: ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ И ПРАВОВАЯ ОСНОВА………………………………………………………….7 1.1 Понятия и основные виды факторинга…………………………………….7 1.2 Этапы развития факторинга: история и современность…………………..21 1.3 Современное состояние российского рынка факторинга…………………26 1.4 Нормативно - правовые положения по факторингу…………………...…..30 ГЛАВА 2 ОСОБЕННОСТИ КРЕДИТОВАНИЯ БИЗНЕСА В МЕЖРЕГИОНАЛЬНОЙ ФАКТОРИНГОВОЙ КОМПАНИИ «ТРАСТ»……36 2.1 Характеристика МФК «ТРАСТ» и её преимущества перед другими факторинговыми компаниями…………………………………………………..36 2.2 Договор факторинга МФК «ТРАСТ» как объект правового регулирования……………………………………………………………………47 2.3 Организация факторинговых операций в МФК «ТРАСТ»………………59 ГЛАВА 3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФАКТОРИНГОВЫХ КОМПАНИЙ В РОССИИ…….......75 3.1 Перспективы и тенденции развития факторинга...……………………..…75 3.2 Рекомендации по повышению спроса предприятиями на факторинговые услуги в России…………………………………………………………………..79 ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………..92 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………..96 ПРИЛОЖЕНИЯ……………...………...……………………………………….100 3 ВВЕДЕНИЕ Проблема расширения рынков сбыта товаров, работ и услуг является одной из наиболее важных в современной экономике, но традиционные формы финансирования оборотного капитала не в полной мере соответствуют запросам предпринимателей. Достаточность и своевременность финансирования текущей хозяйственной деятельности предприятий также является необходимым условием для устойчивого развития и высокой конкурентоспособности современного бизнеса. Одной из новых форм кредитования текущей деятельности предприятий в России является факторинг - как финансирование финансовым агентом предприятия-клиента под уступку дебиторской задолженности. Сегодняшние реалии и перспективы развития отечественного финансового рынка свидетельствуют об активизации на нем факторинговых операций, их трансформации в организованный и эффективный комплекс банковских услуг. Привлекательность факторинга заключается в том, что он объединяет в себе несколько важных для предприятия услуг: финансирование оборотного капитала, бухгалтерский учет, инкассацию возможность задолженности перехода риска клиентов неплатежа на предприятия-продавца, финансового агента, информационное обеспечение. В связи с этим факторинг рассматривается как эффективный инструмент финансирования малого, среднего и крупного бизнеса. За последние 3-4 года интерес к факторингу в нашей стране существенно возрос. Объемы факторинговых операций увеличились за период 2005-2007 годы более чем в 6 раз. Этот интерес может быть еще большим, если более качественно и высокими темпами в нашей стране будет развиваться малый и средний бизнес. Актуальность темы подтверждается тем, что с каждым годом роль факторинга, как на международном, так и на внутреннем рынке России возрастает. За прошедший 2007 год количество факторинговых сделок по 4 России значительно увеличилось. Так, число клиентов по договору факторинга у МФК «ТРАСТ» возросло до 925 компаний, представляющих более 20 отраслей российской экономики, количество поставок принятых на факторинговое обслуживание составило 39653 поставки, а оборот вырос более чем в 8 раз.[34,15] Данная тема вызывает интерес еще и в силу своей малоизученности. В отличие от России, экономическим и правовым проблемам развития факторинга за рубежом посвящена обширная литература. Это свидетельствует о том, что факторинг как финансовая услуга имеет в странах Запада широкое распространение и многолетние традиции. В нашей стране уровень развития факторинга является весьма низким и не отвечает потребностям отечественной экономики. В определенной мере этим можно объяснить и недостаточное внимание российских ученых к данной проблеме. Наметившиеся за последние годы позитивные перемены в практической деятельности на отечественном рынке факторинга пока еще не поддержаны аналогичными изменениями в его научно-теоретическом обеспечении. В настоящее время очень мало качественной научной литературы по вопросам факторинга. Почти отсутствуют крупные монографические исследования данной проблемы. При этом большая их часть связана с исследованием правовых аспектов факторинговой деятельности. Все это говорит о том, что экономические вопросы развития внутреннего факторинга пока еще не получили в нашей стране должного научно-теоретического рассмотрения. Объектом дипломной работы является деятельность финансовых агентов и предприятий-клиентов на отечественном рынке факторинговых услуг. Предметом исследования выступают экономические и правовые отношения участников экономической деятельность, возникающие в рамках подготовки и проведения факторинговых операций, а также развития факторинга как одной из форм кредитования бизнеса. 5 Целью дипломной работы является исследование факторинга как одной из возможных форм кредитования бизнеса, и разработка на этой основе предложений по совершенствованию и развитию данного финансового инструмента. Для достижения данной цели в настоящей дипломной работе решены следующие задачи: - на основе анализа существующих в научном сообществе позиций касательно экономической и правовой сущности внутреннего факторинга определены роль и место факторинга в линейке современных банковских продуктов и выделены основные его виды; - исследована история возникновения факторинга и дана объективная оценка современного состояния рынка факторинговых услуг в России и ее регионах; - раскрыто содержание договора факторинга; - дана характеристика проведения факторинговых операций; - разработаны практические рекомендации, способствующие более широкому использованию внутреннего факторинга как эффективного инструмента кредитования бизнеса в России. Методологической и теоретической основой исследования явились общенаучные методы исследования - системный подход, анализ и синтез, сочетание микро- и макроэкономического анализа, а также методы экономического, статистического, социологического и сравнительного анализа экспертных оценок. Теоретической отечественных и базой дипломной зарубежных работы экономистов, послужили юристов, труды историков, посвященные теоретическим и практическим аспектам развития факторинга, а также Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы, постановления Правительства РФ, нормативные акты Министерства финансов РФ. При написании работы были использованы положения Конвенции УНИДРУА по международным факторинговым операциям и правила 6 проведения операций международного факторинга, которых придерживаются две крупнейшие международные сети факторов: Factors Chain International (FCI), Internetional Factors Group (IFG). Информационная база работы представлена данными Росстата РФ, ЦБ РФ, статистическими данными справочников, ежегодников, средств массовой информации, договорами, первичными данными и отчетами о финансово-хозяйственной деятельности нескольких российских банков и компаний. 7 ГЛАВА 1 ФАКТОРИНГ: ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ И ПРАВОВАЯ ОСНОВА 1.1 Понятия и основные виды факторинга Конкуренция в банковском бизнесе сейчас чрезвычайно обострена. Кредитные учреждения остро реагируют на складывающуюся конъюнктуру рынка и отвечают универсализацией своей деятельности. Все больше банков обеспечивают доступ к счету через Интернет, формируют рынок услуг private-banking, куда входит финансовое, налоговое, юридическое и туристическое сопровождение частных VIP-клиентов с высоким уровнем доходов. Банки стремятся к предоставлению своим клиентам оптимального и выгодного решения по финансированию текущей деятельности. Одной из новейших услуг по кредитованию бизнеса как раз и является факторинг. Термин «факторинг» происходит от латинского facre - действовать, совершать (англ. factoring). Факторинг - это приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях.[12,164] Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма- посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски. Экономические словари дают следующие определения факторинга: 1) вид услуг в области финансирования, заключающийся в покупке фактор-фирмой платежных документов своих клиентов и осуществление операций по их расчетам; 2) перепродажа права на взыскания долгов ; коммерческие операции по доверенности; услуга, связанная с получением 8 денег за продажу в кредит; 3) разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами мелким и средним фирмам (клиентам).[45,671] Руководителям хозяйствующих субъектов хорошо знакома следующая типичная схема. Фирма «А» поставила фирме «Б» товар с отсрочкой (рассрочкой) платежа или отдала товар на реализацию (консигнацию). По условиям заключенного договора между фирмами «А» и «Б» последняя обязалась произвести расчет через определенный промежуток времени, например через месяц. Однако проходит один месяц, второй, третий, наконец, полгода, а платежа все нет и нет. Вроде бы фирма «Б» была надежным партнером, не один год аналогичные сделки осуществлялись успешно, правда, с небольшими задержками по срокам платежа. А тут у фирмы «Б» деньги исчезли, объясняют, что «задавили» налоги, хотя товар был полностью продан. Создалась парадоксальная ситуация, что деньги фирмы «Б» за реализованный партнером товар оказались «заморожены», хотя в условиях современной экономики эти денежные требования имеют немалую рыночную стоимость. Именно поэтому «зависшие» денежные требования могут быть проданы кредитором другому «специализированному» предпринимателю (агенту), который имеет свободные денежные средства. Однако при этом агент обязан соблюсти одно условие: он должен иметь возможность выплатить кредитору всю сумму долга, причитающуюся тому с третьего лица (должника).[42,56] При этом в обмен на право взыскать с должника причитающиеся кредитору суммы специализированная организация (банк, агент) за определенное вознаграждение выкупает платеж (долговое обязательство кредитора). 9 Как раз вышеописанная ситуация и составляет суть факторинга, именуемого в российском законодательстве как договор финансирования под уступку денежного требования. Факторинг - это достаточно новый вид услуг, предлагаемый специальными факторинговыми компаниями, тесно связанными с банками или являющиеся их дочерними филиалами, либо сами банки. Для понимания сущности факторинга необходимо дать его сравнительный анализ с другими кредитными продуктами. Факторинг хоть и подразумевает под собой кредитование оборотных средств предприятия, но он и банковский кредит имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Подробное сравнение финансирования при факторинге с кредитом и овердрафтом представлено в табл. 1. Таблица 1 - Сравнительная характеристика факторинга, кредита и овердрафта ФАКТОРИНГ Финансирование погашается из денег, поступивших от Ваших дебиторов Финансирование продолжается бессрочно Финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры КРЕДИТ ОВЕРДРАФТ Кредит / овердрафт возвращается банку Вашей компанией Погашение кредита/ овердрафта не гарантирует получение нового Для получения кредита / овердрафта Вам необходимо оформить большое количество документов Финансирование сопровождается сервисом, который включает: кредитный менеджмент, консалтинг и пр. Помимо предоставления денежных средств банк не оказывает Вашей компании каких-либо дополнительных услуг, непосредственно связанных с кредитом При факторинге переход Вашей компании на РКО в другой банк не требуется Финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа Кредит / овердрафт предусматривают переход Вашей компании на РКО в банк, предоставивший кредит Кредит выдается на фиксированный срок Устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней 10 Продолжение таблицы 1 Кредит / овердрафт выплачивается в обусловленный кредитным договором день Финансирование выплачивается в день поставки товара Затраты на уплату факторинговой комиссии относятся на себестоимость полностью Для финансирования залоговое обеспечение не требуется Размер финансирования увеличивается по мере роста объема продаж Вашей компании и не зависит от уровня продаж прошедшего периода Затраты на уплату процентов по банковскому кредиту относятся на себестоимость в пределах ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной в 1,1 раза Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа Овердрафтом предусмотрено поддержание оборота по расчетному счету, как правило, в пропорции 4:1. Обеспечение в виде залога не требуется Кредит выдается на заранее обусловленную сумму, и ее величина зависит от финансовых показателей компании в прошедшем периоде Лимит овердрафта устанавливается из расчета 1530% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика за прошедший период Следовательно, кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. Таким образом, банковский кредит абсолютно неприемлем для финансирования поставок с отсрочкой платежа. Если шестимесячный кредит будет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то как изменятся условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита, и что будет, если поставщику не удастся получить новый кредит после его погашения. Сегодня в России большинство кредитов выдаются на срок до года, что как раз и приводит к подобным ситуациям. Факторинг же на сегодняшний день является единственным бессрочным пассивом в российской экономике и позволяет планировать программу развития на многие годы вперед. Другой предоставления особенностью залога для его кредита является получения.[30,147] необходимость Принципиальным отличием факторинга и кредита заключается в том, что кредит ориентирован на успехи компании в прошлом, на те активы, которые были заработаны вчера, факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах, и даже 11 если продажи вырастут в 5 раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга. Конечно же, факторинг является дороже кредита, так как Фактор ведет работу с дебиторами, составляет аналитические отчеты для клиента, дает рекомендации по ведению бухгалтерского учета, берет на себя торговые риски. Но если бы клиент делал это самостоятельно, то каждая услуга в отдельности была бы на много дороже стоимости факторинга. Далее даётся сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга.(табл. 2) Таблица 2 - Сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга Факторинг Форфейтинг Обслуживание оборота Обслуживание конкретной сделки Продажи на условиях открытого счета Необходим аккредитив или акцепт банка Больше, чем просто финансирование Финансовые услуги Краткосрочное финансирование [до 180 дней] Средне- и долгосрочное финансирование [от 90 дней до 7 лет] С регрессом и без Без регресса Поступление средств от экспортных продаж и продаж на местном рынке Обычно для экспортных сделок Не требуется поручительства от третьего лица Требуется гарантия третьего лица или аваль Объект операции -преимущественно счетфактура Объект операции - преимущественно вексель (простой или переводной) Нет минимальной суммы Минимум $100.000 Форфейтинг, форфетирование (от франц. a forfai - целиком, общей суммой) - это кредитование экспорта путем покупки коммерческих векселей без оборота на продавца; форма кредитования экспортеров, продавцов при 12 продаже товаров, применяемая чаще всего во внешнеторговых операциях.[38,129] Банк (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. В последующем денежные средства банку-форфейтору в оплату товара перечисляет, уплачивает импортер, покупатель, уведомленный, что оплату за него произвел форфейтор. За досрочную оплату банк-форфейтор взимает с экспортера проценты. Операция форфейтинга аналогична операции факторинга. Оба метода кредитования по-своему уникальны и востребованы экономиками разных стран. Целесообразность использования того или другого метода определяется целью, которую преследует кредитор (продавец, экспортер). Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Этот метод еще более интересен для этих предприятий, так как дополняется элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента), что дает возможность клиентам сосредоточиться на производстве и экономить на издержках по оплате труда. Форфейтинг наиболее эффективен для крупных предприятий, которые преследуют цель аккумуляции денежных средств для реализации долгосрочных и дорогостоящих проектов. В соответствии со сравнительной характеристикой факторинга и других кредитных продуктов предприятия могут выделить для себя плюсы и минусы финансирования при факторинге. 13 В России и во всем мире существует большое семейство факторинговых продуктов (видов). Благодаря этому клиенты факторинговых компаний могут выбрать для себя оптимальную форму кредитования. Во-первых, факторинг различается по географии деятельности: факторинг внутренний (domestic factoring) и факторинг внешний (international factoring).[11,441] Факторинг называется внутренним, если стороны по договору куплипродажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране. Факторинг называется внешним (чаще используется название международный), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. При обслуживании таких поставок в большинстве случаев используется схема косвенного факторинга, при котором происходит распределение обязанностей между двумя факторинговыми компаниями. Во-вторых, по особенности принятия риска: факторинг с регрессом (recourse factoring) и без регресса (non recourse factoring).[21,227] В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок), но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае факторинга с регрессом выступают, по сути, обеспечением краткосрочного финансирования. Срок выплаты финансирования - в течение суток с момента предоставления отгрузочных документов. В случае если покупатель задерживает оплату поставки, устанавливается период ожидания погашения задолженности, который составляет 14 календарных дней с момента начала просрочки, после истечения которых предъявляет регресс. В особых случаях возможен факторинг с частичным регрессом, при котором фактор и поставщик делят между собой кредитные риски в опре- 14 деленной пропорции, как по всему обороту, так и по отдельным покупателям (условия соглашения определяются по договоренности). Безрегрессный факторинг - это новый продукт, впервые предложенный на российском рынке в 2004 году, обеспечивающий регулярное увеличение оборотного капитала и защиту от потерь по поставкам.[19,23] В России это первый случай фактического страхования кредитного риска при факторинге, которое осуществляется по общепринятой в мире схеме «non-recourse factoring». Фактор несет ответственность по покрытию убытка в размере выплаченного аванса (до 90% суммы поставки) в случае невыполнения покупателем обязательств. При этом клиент самостоятельно выбирает дебиторов, по которым заинтересован получить защиту от рисков и финансирование. Комплекс услуг по данному продукту также включает в себя административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования по договору - любой удобный день, включая день предоставления документов, но не позднее предпоследнего дня оплаты дебиторской задолженности. Безрегрессный факторинг превалирует в Болгарии - 90%, Италии - 64%, Франции - 55% (по данным IFG).[9,20] Россия пока, в связи с неразвитостью кредитного страхования, идет по пути развития факторинга, присущему континентальной Европе. В-третьих, по особенности уведомления: факторинг открытый (disclosed factoring) и закрытый (undisclosed factoring).[11,441] В мировой практике факторинг без регресса обычно бывает открытым, факторинг с регрессом как открытым, так и закрытым. При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует фактор и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки. В случае же закрытого факторинга покупателя не ставят в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора. 15 Также в России и в мире есть такие виды факторинга как: 1) Факторинг-гарант - это продукт, обеспечивающий гарантированные и предсказуемые денежные поступления от продаж - аналог схемы «maturity factoring», смысл которой в обеспечении стабильности денежного потока и защита от кассовых разрывов. Отличие от этой схемы заключается лишь в том, что фактором не устанавливается фиксированного срока отсрочки платежа (FMP), а финансирование происходит в предпоследний день оплаты дебиторской задолженности по каждому конкретному контракту. Если покупатель задерживает оплату поставки, фактор устанавливает период ожидания погашения задолженности.[9,21] В случае неоплаты поставки покупателем в указанный срок (отсрочка по договору + период ожидания) поставщик оплачивает часть факторинговой комиссии за страхование кредитного риска, а аванс остается в его распоряжении. Здесь клиент также выбирает дебиторов, по которым заинтересован получить услугу, и продукт включает в себя весь комплекс услуг по сопровождению факторинга. Из факторинговой комиссии исключается статья за финансирование на период отсрочки платежа. 2) Возможен также факторинг-гарант с регрессом/частичным регрессом, при котором фактор обеспечивает стабильность денежного потока поставщика, защищая от кассовых разрывов. В рамках работы фактор и клиент делят между собой кредитный риск в определенной пропорции. 3) Факторинг-старт - продукт, специально для финансирования малого бизнеса.[14,36] Клиентами по данному продукту выступают компании, соответствующие следующим условиям: - среднемесячный оборот компании составляет до 100 тысяч долларов США; - компания работает на рынке не менее 1 года (если компания работает менее 1 года, к комиссии добавляется 1%); - отсрочка платежа по договору поставки не превышает 60 календарных дней; 16 компания - готова передать на обслуживание не менее 10 дебиторов. Услуга осуществляется на условиях схемы факторинга с полным сервисом (full-service factoring) с правом регресса, однако имеет ряд особенностей. Лимитная политика по продукту факторинг-старт не предусматривает выделения групп дебиторов и устанавливает размер досрочного платежа и лимита финансирования на уровне 80%. Срок выплаты финансирования более длителен - в течение 3 дней с момента предоставления отгрузочных документов. Наконец, в случае если покупатель задерживает оплату поставки, устанавливается период ожидания погашения задолженности, который составляет 30 календарных дней с момента начала пpoсрочки (что гораздо больше в сравнении с обычными сроками при факторинге с правом регресса). Неоплата поставки покупателем в указанный срок (отсрочка по договору + 30 календарных дней) позволяет фактору предъявить регресс. 4) Реверсивный факторинг - продукт, нацеленные на финансирование закупок покупателя, одной из сторон договора в рамках данного продукта выступает поставщик. Последний заключает договор полного факторинга, в рамках которого финансируется поставщик. Фактор также становится партнером покупателя, гарантирующим его поставщикам своевременную оплату поставок, а покупателю предоставляет возможность развивать свой бизнес в условиях недостаточности собственных средств.[22,67] Реверсивный факторинг является оптимальным инструментом, с помощью которого покупатель получает возможность значительно увеличить отсрочки платежа на закупаемый товар от своих поставщиков. Поставщики потребительских товаров являются одной из наиболее распространенных категорий клиентов факторинговых компаний в экономически развитых странах мира. Однако существуют продукты по факторинговому обслуживанию экспортно-импортных операций. 17 5) Экспортный факторинг включает в себя: финансирование экспортеров сразу после отгрузки товара на экспорт; страхование риска неплатежа иностранного дебитора; административное управление дебиторской задолженностью; услуги по оценке платежеспособности иностранных дебиторов. Экспортный факторинг позволяет поставщикам предоставлять своим клиентам отсрочку до 120 дней, (отсрочка платежа является необходимым условием оплаты при расчетах на товарных рынках экономически развитых стран); проверить надежность иностранных контрагентов в связи с особенностями законодательства и делового оборота за рубежом; эффективно собрать задолженность, при этом к процессу сбора могут подключаться международные партнеры-члены IFG.[24,44] 6) Импортный факторинг является факторинговым продуктом, с помощью которого экспортер в Россию получает комплекс услуг полного факторинга, охватывающий финансирование в счет поставленных в Россию товаров, административное управление дебиторской задолженностью и услуги по выдаче иностранному поставщику поручительства.[24,44] Также экспортер получает возможность поиска надежных покупателей в России и страховки от риска неплатежеспособности российских покупателей. Начиная с 2001 года, членство в IFG дает уникальную для российского рынка возможность оказывать услуги как прямого импортного факторинга, так и услуги по двухфакторной схеме. 7) Реверсивный импортный факторинг является факторинговым механизмом, позволяющим российским импортерам получить от своих иностранных контрагентов отсрочку платежа до 120 дней, а также способствующим установлению более доверительных отношений между российскими и иностранными компаниями. Иностранные поставщики товаров и услуг готовы предложить своим покупателям выгодные условия оплаты поставок с отсрочкой платежа, однако по ряду причин избегают работать по подобной схеме на российском рынке: высокие кредитные риски, 18 а также риски ликвидности, которые присущи всем развивающимся рынкам; ограниченное знание обычаев делового оборота в России.[25,20] Схема реверсивного импортного факторинга позволяет преодолеть все эти ограничения. Схема операции аналогична внутреннему реверсивному факторингу: в течение 5-7 дней зарубежный экспортер получает авансовый платеж, что позволяет российскому импортеру свободно реализовать закупленную за рубежом продукцию на российском рынке без необходимости покрытия дебиторской задолженности перед экспортером в течение всей отсрочки, далее решить вопросы погашения долга не с иностранной компанией реализовать закупленную за рубежом продукцию на российском рынке без необходимости покрытия дебиторской задолженности перед экспортером в течение всей отсрочки, далее решить вопросы погашения долга не с иностранной компанией, а напрямую. 8) Инвойс дискаунтинг (invoice discounting) предполагает исключительно финансирование под уступку прав денежных требований на основании оценки торгового оборота клиента без оказания услуг по административному управлению дебиторской задолженностью и кредитному менеджменту. В рамках инвойс дискаунтинга поставщик передает Фактору весь портфель дебиторской задолженности, под который осуществляется финансирование. Обычно при инвойс дискаунтинге дебиторов не уведомляют об уступке. Данный инструмент предназначен для привлечения относительно дешевого финансирования на беззалоговой основе. Особенности предпоставочного финансирования состоят в том, что фактор предоставляет финансирование компании-поставщику не по факту отгрузки, а по факту наличия заказа на поставку товара.[29,19] Использование этого продукта позволяет поставщику точнее планировать денежные потоки (cash flow) и оперативнее решать вопросы, связанные с ликвидностью. К сожалению, в России данная услуга пока отсутствует, а на Западе она активно развивается. 19 Распространенность тех или иных услуг факторинга также во многом определяется сложившейся платежной дисциплиной. Так, например, в Швеции отсрочка платежа практически не используется, соответственно и факторинга там практически нет. Несмотря на все многообразие факторинговых продуктов, на Западе существуют границы между этими продуктами. В России же они очень размыты, что приводит к проблеме понимания и восприятия клиентами разных продуктов. «На Западе некоторые факторинговые компании одновременно предлагают своим клиентам и инвойс дискаунтинг, и факторинг, и другие продукты, не волнуясь по поводу того, что клиент может в чем-то запутаться», - считает генеральный секретарь International Factors Group Эрик Тиммерманс.[19,23] Со временем, очевидно, и в России сложится более четкая сегментация продуктов. Особенно активно в этом направлении продвигаются такие специализированные факторинговые компании, как компания «Еврокоммерц», НФК, МФК «Траст», некоторые другие банки и компании. Согласно практике международного факторинга наличие или отсутствие финансирования не является обязательной составляющей услуги. Так, в частности, в Общих правилах международного факторинга (General Rules for International Factoring, GRIF) факторинг определяется как услуга по уступке дебиторской задолженности для получения финансирования или без такового с одной из следующих целей: управление и учет дебиторской задолженности, сбор дебиторской задолженности и покрытие риска. Уступка дебиторской задолженности при наличии хотя бы двух из вышеуказанных элементов уже классифицируется как факторинг. На российском рынке факторинг без финансирования первой в 2006 году предложила компания НФК. В 2007 году эту услугу, кроме НФК, оказывали ММБ, банк «Система», Петрокоммерц, Пробизнесбанк, Промсвязьбанк, Церих. Более 50% объема денежных требований пришлось на компанию НФК, Промсвязьбанк - 24%, Петрокоммерц - 20%.[33,32] 20 Совокупный объем денежных требований, под которые факторинговыми компаниями не предоставлялось финансирование, но оказывался комплекс услуг, связанный с управлением дебиторской задолженностью, в 2007 году составил 15,8 млрд. рублей, доля в общем объеме уступленных денежных требований - 5,6%. Заслуживает внимания факторинг в форме защиты от кредитных рисков (maturity factoring). Ряд игроков предлагает услугу факторинга, согласно которой обязательство профинансировать поставку возникает у Фактора только в случае неисполнения обязательств дебитора перед поставщиком. Таким образом, поставщик снимает с себя кредитные риски. Эту услугу, поручительство за дебиторов по поставкам с отсрочкой платежа, пока предоставляет только одна компания - НФК, фирменное наименование продукта которой - «Факторинг-Гарант». В 2007 году компания оказала эту услугу в обмен на уступку дебиторской задолженности в размере 5,8 млрд. рублей. Договора были заключены с 129 компаниями, в рамках этих договоров было обработано 128,8 тысяч поставок. По итогам 2007 года доля безрегрессного факторинга по объему уступленных денежных требований составила 9,6% (6,7% по данным за 2006 год), по числу сделок - 11,8% (4,7%). Увеличилось число игроков, предоставляющих услугу безрегрессного факторинга. Однако более половины рынка этой услуги приходится на две компании: Еврокоммерц и НФК.[29,18] За счет более высокого темпа роста доля безрегрессного факторинга возросла в общем объеме факторинговых сделок. По мере насыщения спроса на финансовую составляющую факторинга и осознание тех преимуществ, которые дает безрегрессный факторинг, будет расти и спрос, и предложение этой услуги. Касаясь международного факторинга (international factoring), можно отметить, что в России наблюдается та же тенденция, что и во всем мире: международный факторинг растет темпами, превышающими темпы роста 21 внутреннего факторинга. За 2007 год объем международного факторинга вырос более чем в 4 раза. Доля в общем объеме сделок составила 1,7% (0,8% в 2006 году). Совокупный объем международного факторинга двух Факторов, а именно НФК и «Промсвязьбанка» за 2007 год составил 5,0 млрд. рублей (1,1 млрд. рублей за 2006 год). На сегодняшний день пять факторинговых компаний и банков, занимающихся в России факторингом, состоят в международных ассоциациях (FCI и IFG): НФК, Промсвязьбанк, ТРАСТ, Еврокоммерц, Газпромбанк.[15,15] Низкое вовлечение российских Факторов в международный факторинг связано не только с ненасыщенным внутренним спросом и соответственно с большой емкостью внутреннего рынка, но также с существующими законодательными проблемами. Если рассматривать международный факторинг в мире в целом, то, по данным IFG, в 2007 году на долю международного факторинга пришлось 22% рынка, 78% - на долю внутреннего. Лидеры по доле международного факторинга таковы: Болгария - 90%; Румыния - 37%; Латвия - 36%; Литва - 32%; Словакия - 30%; Дания - 30%. 1.2 Этапы развития факторинга: история и современность Факторинг - это одна из древнейших форм торгового кредитования. По свидетельству исследователей, его отдельные черты можно найти еще в истории Древнего Вавилона эпохи царя Хаммурапи (4000 лет до н.э.). В сравнительно современном виде факторинг появился в средние века в Великобритании, которая активно торговала с колониями. Первые операции факторинга начал вести созданный в Англии в XVI веке «Дом факторов» (House of Factors). Историческим факторинга считается предшественником импортный современного факторинг (финансового) «колониального» типа 22 (товарный), когда купцы брали на себя функции агентов по сбыту товаров на незнакомых иностранным производителям рынках. Из-за недостаточности развития коммуникаций и медленной транспортировки товаров предприятие, осуществлявшее продажу товаров на другой территории, было вынуждено назначать подобных агентов для поиска покупателей, хранения товаров на условиях консигнации, продажи и поставки товаров принципалу (лицу, от имени и за счет которого агент осуществляет посредничество), а также для инкассирования выручки. Данный метод ведения предпринимательской деятельности получил значительное развитие в эпоху колонизации, проводившейся европейскими странами начиная с XVI века, когда из метрополий в колонии во все возрастающем количестве экспортировались промышленные товары. Особенно часто подобная система применялась на восточном побережье США, где факторинговые компании не только хранили запасы (в основном, табака, текстиля, одежды и связанных с ними товаров) для своих европейских принципалов и продавали их от имени и по поручению последних, но также выступали в качестве агентов «делькредере» (при наличии в агентском соглашении оговорки «делькредере» агент получает дополнительное комиссионное вознаграждение от принципала за гарантию платежеспособности клиента, которому товары были поставлены в кредит). По причине больших расстояний между населенными пунктами США, а также различий в законодательствах штатов местные производители также считали целесообразным прибегать к факторингу.[39,87] Позже, по мере увеличения прибылей факторинговых компаний, у них появилась возможность досрочно, до погашения долгов покупателем, осуществлять выплаты в пользу своих принципалов. Факторинговая компания становилась единственным надежным должником поставщика вместо разрозненных покупателей с неопределенной платежеспособностью. По мере совершенствования коммуникаций у производителя отпала необходимость посылать товары торговому агенту на консигнацию: товары 23 могли быть проданы по образцу, находящемуся у агента, и отгружены непосредственно покупателю. Однако принципалам было по-прежнему необходимо полагаться на своих агентов, которые были им хорошо известны, пользовались их доверием и которые оплачивали товары сразу после их отгрузки.[43,341] Вследствие этого принципалы были заинтересованы в сохранении данного вида агентского обслуживания. Так была заложена основа факторинга в его современном понимании. В начале века факторинговые операции получили развитие в США, прежде всего при обслуживании текстильной промышленности, а несколько позже - мебельной и бумажной промышленности, предприятий по пошиву одежды, производству электроприборов. Факторинговые услуги в их современном представлении были оказаны впервые американским банком “First National Bank of Boston” в 1947 году, однако официально они были признаны в США в 1963 году, когда правительственная организация-контролер денежного обращения приняла решение о том, что факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности. Наиболее широкое распространение в Западной Европе и в других частях света факторинг получил в 80-е годы, что связано с подъемом экономики капиталистического мира. На начало 1998 г., мировой оборот факторинга составил 451,869 млрд. долларов США, причем на суммарный внутренний факторинг пришлось 422,739 млрд. долларов США, а на международный - 29,13 млрд. долл. США.[36,185] С развитием международных факторинговых операций стало ясно, что фактор-фирмы для более успешного развития данного бизнеса призваны объединиться в организационные структуры, чтобы было легче устранять различные препятствия и совершенствовать факторинговый бизнес. 24 В конце 50-х - начале 60-х годов ХХ века были созданы три крупнейшие международные факторинговые группы: Heller International Group, International Factors Group S.C., Factors Chain International. Факторинговые операции приобрели исключительно широкое распространение в международной коммерческой практике. Вместе с тем участники оборота столкнулись с ситуацией отсутствия правового регулирования отношений по факторинговому обслуживанию. В этих условиях ясно обозначилась потребность в разработке правовых норм регулирующих международные операции по финансированию под уступку денежного требования. В Оттаве 28 мая 1988 года была подписана Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям, устанавливающая общие юридические рамки операций, контроль за равновесием интересов различных участников при факторинговых операциях. История развития факторинга в России насчитывает 20 лет, из которых лишь 5 последних лет можно по настоящему считать годами развития рынка. Первые попытки внедрить факторинг были предприняты Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР в 1988году.[40,293] Содержание факторинговых операций в те годы было далеко от международной практики и от того продукта, который предоставляется на российском рынке сейчас. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем поставщику гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок. В 1989 году появилось письмо Госбанка СССР №252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». В 1992 году Федеральным законом «О банках и 25 банковской деятельности» факторинг был включен в состав банковских операций и сделок. Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 году, набравшись опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга, первым российским банком, принятым в FCI, стал «Тверьуниверсалбанк», позже был принят «Мосбизнесбанк». На протяжении ряда лет факторингом в России занимались и АКБ «Менатеп», и «Международный московский банк», и многие другие. Безусловным лидером рынка тогда был «Международный московский банк» с объемом факторинговых сделок 70 млн. долларов США в год.[10,348] После кризиса 1998 года был определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом. На уровне закона отношения по договору финансирования под уступку денежного требования впервые были урегулированы частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, введенной в действие с 1 марта 1996 года Указанному договору посвящены положения главы 43 ГК РФ. При разработке данной главы были широко использованы положения Конвенции ООН «О международном факторинге», хотя Россия по настоящее время не является участницей этой Конвенции. Позднее наблюдался небольшой всплеск интереса к факторингу, поскольку появилось много должников, которые переуступались банкам с большим дисконтом. Но по-настоящему рынок стал развиваться в начале 2000-х годов. Сейчас рынок факторинга растет быстрыми темпами и приносит немалый доход своим игрокам. И если в Европе ежегодный прирост составляет 30-40%, то в России - более 100%. 26 1.3 Современное состояние российского рынка факторинга Начиная с 1998 года, рынок факторинга в России ежегодно увеличивается очень быстрыми темпами. В 2006 году он достиг объема в 380 млрд. рублей, а объем уступленных прав требования в 2007 году составил около 590 млрд. руб., на долю пятерки лидеров пришлось около 60% всего рынка. Удвоения рынка не произошло, рост составил около 85%, что тоже является впечатляющим результатом. Количество заключенных договор факторинга, по нашим оценкам, в 2007 году по рынку достигло 6,8 тыс., а динамика роста полностью совпала с приростом объемов уступленных прав требований. Лидером рейтинга по количеству заключенных договор факторинга за 2007 год с ростом в 133,72% стала компания «Еврокоммерц» с количеством 1795 шт. Второе место в рейтинге занимает МФК «Траст» с самым впечатляющим ростом в top5 в 142,78%, до 925. Тройку лидеров замыкает компания «Северная Казна», которой за год удалось заключить 638 договоров, что на 132,00% больше, чем годом ранее.[34,16] Тенденции роста рынка сохранились, хотя динамика оказалась ниже прогнозируемой на 25% из-за кризиса ликвидности на мировых рынках капитала, продолжающегося с августа 2007 года. Наблюдалось реальное повышение стоимости всех банковских услуг, временная приостановка финансирования клиентов некоторыми факторинговыми компаниями, зависящими от зарубежных ресурсов. Основным негативным фактором, повлиявшим на рост рынка, стал мировой финансовый кризис, ограничивший финансирование Факторов. Следует отметить, что продолжается приток западных компаний на российский рынок. Внешнеторговые обороты российских компаний растут, в результате услуги международного факторинга на российском рынке становятся все более востребованными. Однако в ближайшие два - три года наши факторинговые компании не ожидают конкуренции со стороны иностранных игроков. значительного роста 27 Дело в том, что уже возникли достаточно высокие барьеры для входа на рынок отечественного факторинга. Во-первых, это система оценки рисков потенциальных клиентов, которым, по сути, предоставляется беззалоговое финансирование. Во-вторых, наличие развитой филиальной сети, без которой сделать бизнес в России практически невозможно. Кроме того, весьма ощутимы различия в бизнес-культурах и законодательстве России и дальнего зарубежья. Поэтому более вероятным представляется приход иностранцев через покупку уже существующих на российском рынке факторинговых компаний. Что же касается других тенденций развития отечественного факторинга, то следует отметить, что в 2007 году у нас на 4,8% выросла доля сделок без регресса. Получили большее распространение и сделки международного факторинга.[50] Но не эти факторы определили ситуацию на рынке. Главным стало увеличение сроков отсрочки платежа. В два раза сократился объем сделок по поставкам с отсрочкой платежа до 30 дней. Во столько же увеличилась доля сделок с отсрочкой платежа от 61 до 90 дней. Правда, негативной тенденцией стало увеличение просрочки, но ее уровень еще далек от критического. Российские факторинговые компании пока используют стандартные методы работы с просрочкой в отличие от западных, которым порой приходится прибегать к нетривиальным способам борьбы со злостными неплательщиками. В некоторых странах можно увидеть Микки Мауса, идущего по улице за задолжавшим человеком и произносящим постоянно одну фразу: «Он должен деньги компании!». Сделки с условием регресса по-прежнему доминируют на нашем рынке факторинговых услуг, в то время как в развитых странах преобладает безрегрессный Ассоциацию факторинг. Factors Chain Например, среди International, компаний, оборот по входящих в безрегрессному факторингу более чем вдвое превышает оборот по факторингу с регрессом. У 28 нас же в прошлом году 84.4% факторинговых сделок было заключено с регрессом. Сделки без регресса составили 15,6%.[49] Точками роста концентрации факторинговых услуг выступают крупные центры при том, что во многих регионах рынок до сих пор остается свободным. Это определило направление дальнейшего развития рынка факторинга, выразившееся в экспансии многих Факторов в регионы. «По нашим оценкам, на рынке факторинга работают не более 30 игроков. Конкуренции на наш взгляд, пока нет, во всяком случае, на региональном рынке конкуренция ощущается весьма слабо, - говорит директор по маркетингу МФК «Траст» Людмила Климанова. - Сегодня во многих крупных регионах работают не более 5 компаний и банков, предлагающих факторинг. Этого очень мало, чтобы говорить о существовании настоящей конкуренции между Факторами - пока мы работаем на всех, на развитие услуги.»[52] В Приложении 1 приводится рэнкинг факторинговых компаний по различным показателям. В таблицах указаны результаты деятельности факторинговых компаний за первое полугодие 2006/2007 годов и за 2006 год.[54] Ознакомившись с рэнкингом российских Факторов по объему уступленных им денежных требований, можно сделать вывод, что почти 70% объема приходится на 6 самых крупных участников рынка факторинга. Среди них лидирующую позицию по прежнему занимает ЗАО ФК «Еврокоммерц» с объемом уступленных требований 44 894 812 тысяч рублей. Это можно объяснить тем, что ЗАО ФК «Еврокоммерц» вышла на рынок факторинга одной из первых, успела зарекомендовать себя как надежного партнера для предприятий и, конечно же, постоянно следит за тенденциями рынка и предлагает новые факторинговые продукты. Остальные компании имеют высокий объем, но на несколько миллиардов рублей ниже показателей ЗАО ФК «Еврокоммерц». Это такие компании как АКБ «Промсвязьбaнк» (ЗАО), Банк НФК (ЗАО), ОАО Банк 29 «Петрокоммерц», МФК «ТРАСТ», ЗАО «Стройкредит Факторинг». Две компании, замыкающих список шестерки лидеров по объемам уступленных им денежных требований, являются самыми молодыми. Но результаты, которые они показали, очень впечетляют. Результаты деятельности компаний во втором полугодии 2007 года увеличились по сравнению с аналогичным периодом 2006 года, и даже превысили показатели за весь 2006 год. В процентном соотношении средний рост у всех компаний составил более 120%. Хотелось бы отметить быстрый рост объема уступленных требований на 1195 % и на 422% у ООО КБ «СИСТЕМА» и АКБ «ТРАНСКАПИТАЛБАНК» соответственно. С учетом данных об объеме предоставленного финансирования Факторами можно выделить также 6 компаний и банков, которые получили наибольший размер вознаграждения. На первом месте ЗАО ФК «Еврокоммерц» с размером вознаграждения 659 320 тысяч рублей, на втором и третьем месте АКБ «Промсвязьбaнк» (ЗАО) и Банк НФК (ЗАО) соответственно с вознаграждением 619 118,50 тысяч рублей и 611 856,51 тысяч рублей, а шестое место занимает «НОМОС-БАНК» (ОАО) с размером вознаграждения 90 597,57 тысяч рублей. В последней таблице Приложения 1 мы видим рэнкинг российских Факторов по объему внутреннего безрегрессного факторинга. Анализируя данные этой таблицы, можно сказать, что доля безрегрессного факторинга в общем объеме требований, уступленных Фактору, не превышает 10%, только у двух банков БСЖВ (33%) и Банк НФК (26%). Сравнивая показатели за 2006 год и за I полугодие 2007 года, можно сделать вывод, что доля безрегрессного факторинга в общем объеме увеличивается с каждым годом. Следовательно, анализ таблиц в Приложении 1, свидетельствует о том, что факторинг в настоящее время развивается быстрыми темпами, и уже есть Факторы-лидеры, которым принадлежит около 70% всего объема уступленных прав требований. 30 1.4 Нормативно-правовые основы факторинга Как и все финансовые операции, факторинг должен иметь законную силу для существования. Первым международным нормативным актом по факторингу является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге», которая была подписана в Оттаве 28 мая 1988 года. Конвенция установила общие юридические рамки операций и контроль за равновесием интересов различных участников при факторинговых операциях. Согласно этой Конвенции факторинговая услуга должна содержать не менее двух из четырех операций, а именно: - финансирование поставщика, - ведение учета по правам требования, - инкассацию дебиторской задолженности, - защиту от неплатежеспособности дебитора. В Российской Федерации действуют следующие нормативные документы, закрепляющие факторинг законодательно как один из видов финансовой деятельности: - Гражданский кодекс РФ, часть 2 (глава 43, статьи 824 -833). - Налоговый кодекс РФ (глава 25, статьи 265, 269, 271). - Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности». Россия международном не присоединилась факторинге», к но Конвенции при УНИДРУА составлении главы «О 43 «Финансирование под уступку денежного требования» ГК РФ законодатели заимствовали много положений из этой Конвенции. Проведенное исследование показало, что более широкому распространению факторинга в нашей стране в определенной мере препятствуют отдельные положения действующего отечественного законодательства, в соответствии с которыми фактически факторингом могут заниматься только банки и (или) небанковские кредитные организации. 31 В России основным законодательным документом, в соответствии с которым осуществляется правовое регулирование договора финансирования под уступку денежного требования, является Гражданский кодекс РФ. В Кодексе данному вопросу посвящена отдельная 43 глава, содержащая специальные требования к договору факторинга. Помимо специальной 43 главы в ГК РФ имеются также отдельные положения (статьи 382-390), регулирующие общие нормы уступки требования (цессии). Согласно статье 389 ГК РФ, форма договора факторинга должна соответствовать общим требованиям о форме, в которой может быть совершена уступка права требования. Как известно, основными сторонами договора факторинга выступают клиент и финансовый агент. Согласно статье 825 ГК РФ, в качестве финансового агента в договоре финансирования под уступку денежного требования могут выступать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Кредитные организации могут выступать в качестве финансовых агентов, не имея на это специальной лицензии. В то же время, как справедливо отмечают некоторые эксперты, отсутствие в действующем законодательстве специальных условий лицензирования деятельности некредитных коммерческих организаций в качестве финансовых агентов по устоявшемуся в судебно-арбитражной практике мнению исключает правовую возможность их выступления в этом качестве. Таким образом, сложившаяся в настоящее время ситуация, когда деюре коммерческим организациям разрешается выступать в качестве финансовых агентов, а де-факто невозможно получить обязательную для этого лицензию, по-разному трактуется научным сообществом. Рассматривая данную ситуацию, одни авторы считают вполне справедливым, что для осуществления деятельности в качестве финансового 32 агента коммерческим организациям необходима лицензия. При этом они, к сожалению, не приводят никаких аргументов в защиту своей позиции. Другие авторы, ссылаясь на имеющиеся противоречия в законодательном и нормативно-правовом регулировании факторинговой деятельности в РФ, придерживаются той точки зрения, что в настоящее время коммерческие организации могут выступать в качестве финансовых агентов, не имея на это соответствующей лицензии. Позицию этих авторов мы считаем вполне приемлемой и готовы поддержать её, но с двумя оговорками. Во-первых, сделать это необходимо цивилизованно. Правительство РФ должно внести в Госдуму РФ поправки в статью 825 ГК РФ об отмене лицензирования деятельности коммерческих организаций в качестве финансовых агентов. Помимо этого необходимо будет законодательно решить следующий вопрос: каким образом (в случае отмены лицензирования) коммерческие организации, выступая в качестве факторфирм, смогут оказывать клиентам отдельные дополнительные услуги (инкассирование денежных средств, кредитование и т.д.), попадающие под перечень операций, требующих обязательного наличия соответствующих лицензий. Во-вторых, многие почему-то забывают о сегодняшних реалиях ненадлежащего исполнения отдельными партнерами своих договорных обязательств, о все еще значительном числе российских предприятий, связанных с теневым бизнесом. Поэтому, нам представляется, что в современных условиях неограниченный допуск на рынок факторинговых услуг всех желающих заниматься этим бизнесом чреват усилением рисков и в соответствии с этим удорожанием данных услуг. В связи с этим мы считаем, что было бы разумно, после отмены готовившегося в настоящее время лицензирования деятельности коммерческих организаций в качестве финансовых агентов, ввести для них экспертизу и стандартизацию 33 факторинговых услуг со стороны общественных саморегулируемых организаций профессиональных участников факторинговой деятельности. Проведенное исследование законодательного и нормативного правового обеспечения факторинга в РФ свидетельствует, что в целом российское законодательство обеспечивает правовые условия сделок внутреннего и, частично, внешнего (международного) факторинга. В то же время, данное исследование позволяет сделать следующие выводы: 1) в вопросе лицензирования некредитных организаций в качестве финансовых агентов в договоре факторинга и их допуска на рынок факторинга жесткое государственное регулирование и контроль соседствует с теневым рынком факторинга, объём услуг которого не на много уступает показателям легального оборота; 2) части отсутствие на протяжении более 10 лет (со дня вступления в силу второй Гражданского кодекса РФ, содержащей главу 43 «Финансирование под уступку денежного требования») нормативных правовых документов, которые определяли бы порядок лицензирования некредитных организаций в качестве финансовых агентов, свидетельствует об определенном правовом вакууме в данном вопросе; 3) в отечественном законодательстве всё ещё остаётся сложной и не до конца решенной задача соотношения договора финансирования под уступку денежного требования (договора факторинга) с другими договорами, на основании которых могут совершаться сделки уступки права требования. В соответствии с главами 21 и 25 Налогового кодекса РФ уплата налогов должна осуществляться по факту отгрузки товаров и услуг. До 1 января 2006 года большинство предприятий определяло момент налогообложения «кассовым» методом, что позволяло платить налог с фактически полученных от покупателей денежных средств. С 1 января 2006 года момент определения налоговой базы по НДС изменился. Сегодня предприятия обязаны уплачивать НДС не с объема реально полученных денег, а с объема отгруженной продукции (пункт 1 статьи 167 НК РФ). Иными словами, 34 обязанность по уплате налога может возникнуть раньше момента получения денежных средств от покупателя. В особенно невыгодном положении оказались компании, реализующие свою продукцию на условиях отсрочки платежа. Это усугубило проблему дефицита оборотных средств. Потребность в дополнительных оборотных средствах ощущается теперь не только с точки зрения выполнения своих обязательств перед поставщиками, но и перед государством в части уплаты налогов. По условиям договора о факторинговом обслуживании клиент уступает Фактору право требования к покупателю после отгрузки. Стоимость отгруженных товаров уже включает НДС. При перечислении Фактором финансирования клиенту у клиента не возникает обязанности исчисления и уплаты в бюджет НДС (статья 167 НК РФ). При определении налоговой базы выручка от передачи имущественных прав исчисляется исходя из всех доходов налогоплательщика, связанных с расчетами по их оплате. Порядок определения налоговой базы при передаче имущественных прав регламентируется статьей 153 НК РФ и уточняется в статье 155 НК РФ. При заключении договора уступки денежного требования клиент является первоначальным кредитором, Фактор - новым кредитором. Следовательно, при уступке денежного требования, вытекающего из договора реализации товаров (работ, услуг), операции по реализации которых подлежат налогообложению (не освобождаются от на- логообложения в соответствии со статьей 149 НК РФ), или при переходе указанного требования к другому лицу на основании Закона, налоговая база по операциям реализации указанных товаров (работ, услуг) определяется в порядке, предусмотренном статьей 154 НК РФ. Факторинговые операции относятся к операциям, облагаемым налогом на добавленную стоимость. Соответственно, факторинговая комиссия включает в себя НДС. При перечислении второго платежа Фактор удерживает сумму своего вознаграждения с учетом НДС и выдает клиенту счет-фактуру на сумму 35 НДС. В этом случае клиент может принять сумму НДС к вычету в соответствии с пунктами 1 и 2 статьи 171 НК РФ. Налоговое законодательство позволяет включать услуги Фактора в состав расходов клиента. Отношение требований статьи 269 Налогового Кодекса РФ к нормированию стоимости факторинговых услуг определено в Постановлении Федерального арбитражного суда Московского округа от 2 августа 2005 года по делу №КА-АА40/7021-05. Суд установил, что обязательство по договору факторинга не подпадает под понятие «долговое обязательство», и, следовательно, отсутствует необходимость в определении предельной величины затрат, исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ и коэффициента 1,1. Факторинговая схема пополнения оборотных средств позволяет без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств таким образом, что предприятие сможет своевременно и в полном объеме «рассчитываться» с государством и поставщиками. Кроме того, удобная схема финансирования поставок продукции с отсрочкой платежа дает возможность предоставлять более «длинные» отсрочки, если того требует конкурентная среда, без «оглядки» на возникающие при этом кассовые разрывы, увеличивать объемы сбыта своей продукции. 36 ГЛАВА 2 ОСОБЕННОСТИ КРЕДИТОВАНИЯ БИЗНЕСА В МЕЖРЕГИОНАЛЬНОЙ ФАКТОРИНГОВОЙ КОМПАНИИ «ТРАСТ» 2.1 Характеристика МФК «ТРАСТ» и её преимущества перед другими факторинговыми компаниями Объектом исследования в дипломной работе является деятельность Межрегиональная факторинговая компания «ТРАСТ» (ЗАО) и её взаимодействие с компаниями-клиентами. На примере МФК «ТРАСТ» мы рассмотрим договор факторинга как объект правового регулирования, а также организацию факторинговых операций. Межрегиональная факторинговая компания «ТРАСТ» (МФК «ТРАСТ») делает большой вклад в общероссийский оборот факторинга и предоставляет факторинговые услуги в России по международным стандартам. В настоящее время МФК «ТРАСТ» входит в банковский холдинг «ТРАСТ» и является членом Международной Факторинговой Ассоциации (International Factors Group). С 2001 года факторинг появился в перечне финансовых услуг, предоставляемых корпоративным клиентам НБ «ТРАСТ». Поэтому развитие факторинга не было для финансового холдинга «ТРАСТ» принципиально новым видом деятельности. Инновацией стала идея создания самостоятельной бизнес-структуры, специализирующейся исключительно на факторинге. Эта идея полностью соответствовала мировой практике финансового бизнеса и получила свое воплощение 7 апреля 2006 года, когда было зарегистрировано ЗАО «Межрегиональная Факторинговая Компания «ТРАСТ». Межрегиональная факторинговая компания «ТРАСТ» создана в форме закрытого акционерного общества, является кредитной организацией на основании решения внеочередного Общего собрания участников от 7 апреля 2006 года. МФК «ТРАСТ» своей деятельности руководствуется законодательством РФ, Уставом и решениями правления компании. 37 МФК «ТРАСТ» является юридическим лицом и со своими филиалами и другими обособленными подразделениями составляет единую систему Межрегиональная факторинговая компания «ТРАСТ». МФК «ТРАСТ» (включая его филиалы) независим от органов государственной власти и местного самоуправления при принятии им решений. Местонахождение МФК «ТРАСТ» и органов его управления: Россия, 101000, город Москва, Уланский переулок дом 22, строение 2. Одним из основных документов, регулирующих деятельность компании, является Устав. Устав состоит из 13 глав, каждая посвящена определенным вопросам существования и функционирования компании: общие положения, местонахождение, факторинговые операции и другие сделки, уставный капитал, акции и облигации компании, распределение прибыли компании, кредитные ресурсы компании, обеспечение интересов клиентов, учет и отчетность компании, управление и исполнительные органы компании, контроль за финансово-хозяйственной деятельностью, прекращение деятельности компании, внесение изменений и дополнений в Устав. Согласно Уставу основной целью деятельности МФК «ТРАСТ» является предоставление кредита юридическим лицам. Уставный капитал МФК «ТРАСТ» сформирован в сумме 5350000 рублей и разделен на 53500 обыкновенных акций, каждая из которых обладает номинальной стоимостью 100 рублей и предоставляет право одного голоса на Общем собрании акционеров. Уставный капитал компании равен общей сумме номинальной стоимости акций компании и определяет минимальный размер имущества МФК «ТРАСТ», гарантирующего интересы его кредиторов. Принятие решений по вопросам увеличения и уменьшения уставного капитала возложено на Общее собрание акционеров. В этих случаях в Устав вносятся соответствующие изменения и дополнения. Контрольный пакет акций Межрегиональной факторинговой компании «ТРАСТ» находится у НБ «ТРАСТ» ( 60% от общего количества 38 акций), 25% акций находится у менеджмента компании и 15% у других акционеров.[52] Графически распределение уставного капитала между акционерами представлено на рис.1. другие акционеры 15% НБ "ТРАСТ" 60% менеджмент компании 25% Рисунок 1 - Распределение уставного капитала между акционерами Такое распределение уставного капитала говорит о надежности МФК «ТРАСТ» как для компаний-клиентов, так и для всех акционеров. Клиенты могут быть уверены в быстром и полном финансировании в соответствии с договор факторинга, так как контрольный пакет акций находится у НБ «ТРАСТ», имеющего большой капитал для кредитования организаций. НБ «ТРАСТ» является обслуживающим банком Межрегиональной факторинговой компании «ТРАСТ». В свою очередь акционеры могут рассчитывать на получение прибыли, так как менеджмент компании является держателем акций и заинтересован в получении как можно большего дохода. Первоначальный опыт факторинговых операций, накопленный НБ «ТРАСТ», и пристальное внимание, которое уделили развитию проекта акционеры холдинга, послужили отличной стартовой площадкой для новой компании. Уже в первый год своего существования МФК «ТРАСТ» (ЗАО) организовало на территории Российской Федерации региональную сеть, насчитывающую 60 представительств. К концу 2008 года планируется расширение этой сети до 80-90 офисов. Это делается для того, чтобы все отечественные предприниматели, независимо от того, в каком городе России 39 они осуществляют свою деятельность, могли получить максимальный доступ к услугам факторинга. Ежемесячный прирост объема бизнеса компании сохраняется на уровне 15-20 %, что является рекордом для отечественного рынка. Успешно развивается специальная программа обслуживания малых и средних предприятий. Объем выкупленной дебиторской задолженности в 2007 году составил 20,3 млрд. рублей, то есть компания увеличила оборот более чем в 3 раза. Этот портфель включает платежные обязательства 4900 дебиторов, переуступленные 925 клиентами МФК «ТРАСТ».[29,18] По мнению Юрия Волкова, председателя совета директоров МФК «ТРАСТ», в 2007 году рынок факторинга продемонстрировал хорошие темпы роста, несмотря на некоторую стагнацию российского финансового сектора во второй половине 2007 года. Рынок факторинга в России переживает период бурного развития, который, по мнению Юрия Волкова, продолжится еще, как минимум 3-4 года. Каждый год факторинговый бизнес ожидает практически двукратный рост. «Мы растем значительно быстрее рынка, и ожидаем, что наши позиции будут только усиливаться. Прежде всего, это будет возможно благодаря развитой региональной сети МФК «ТРАСТ», конкурентоспособности наших услуг и стабильному финансированию компании, - отметил Юрий Волков.»[52] Следовательно, планируется, что к концу 2008 года объем финансирования достигнет отметки в 11 млрд. рублей, количество клиентов вырастет до 2000, а оборот составит 50 млрд. рублей. Ниже приводится сравнительный анализ деятельности МФК «ТРАСТ» за три года. Результаты деятельности за 2005 год были взяты из бухгалтерского отчета НБ «ТРАСТ», так как до 2006 года факторинговые услуги входили в список оказываемых банковских услуг Национальным Банком «ТРАСТ». 40 Прибыль факторинговой компании, как и многих других компаний в рыночных условиях, напрямую зависит от количества клиентов и от объема выполненных компаниями работ или оказанных услуг. При определении результативности деятельности факторинговой компании одним из главных является объем уступленных ей прав требований, так как выручка компании за отчетный период - это разность между объемом уступленных прав требований и объемом финансирования. Объем уступленных прав требований клиентов в пользу МФК «ТРАСТ» с каждым годом увеличивается.(см. рис.2) 14000000 12167181 12000000 10000000 8142485 тыс.руб. 8000000 6000000 4000000 3860986 2000000 0 2005 год 2006 год 2007 год Рисунок 2 - Объем уступленных прав требований МФК «ТРАСТ» за 2005-2007 годы В соответствии с отчетами за 2005-2007 годы объем уступленных прав требований увеличился в 4 раза, если в 2005 году объем составлял 3860986 тысяч рублей, то за 2007 год он составил 12167181 тысяча рублей.[52] Необходимо отметить, что наибольший объем факторинговых операций в России приходится на факторинг с регрессом, но в последние годы факторинговые компании увеличивают долю факторинга без регресса в 41 общем объеме. Соотношение финансирования клиентов в МФК «ТРАСТ» с регрессом и без регресса представлено на рис.3. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% без регресса всего 2005 год 2006 год 25177 89487 2007 год 237324 3860986 8142485 12167181 Рисунок 3 - Доля факторинга без регресса в общем объеме за 20052007 годы Анализируя данные на рис.3, можно сказать, что операции без регресса в 2007 году составили в общем объеме 2,91%. Это на первый взгляд очень мало, но с учетом того, что в 2005 году этот показатель был равен 0,45%, то результат за 2007 год можно считать высоким. Следовательно, при сохранении этой тенденции доля факторинга без регресса в общем объеме операций будет расти с каждым годом. Второй составляющей, необходимой для определения выручки МФК «ТРАСТ», является объем предоставленного финансирования.(см.рис.4) 42 12000000 10120394 10000000 8000000 тыс.руб. 7327674 6000000 4000000 2541932 2000000 0 2005 год 2006 год 2007 год Рисунок 4 - Объем предоставленного МФК «ТРАСТ» финансирования за 2005-2007 годы За 2007 год объем финансирования составил 10120394 тысячи рублей, что почти на 3 млрд. рублей больше чем за 2006 год и почти в 4 раза больше чем в 2005 году (в этом году объем финансирования составил 2541932 тысячи рублей). Анализируя данные на рисунке 2 и 3, можно сказать, что компанииклиенты получали в среднем авансовый платеж, финансируемый МФК «ТРАСТ», 87,18% от объема уступаемых требований. Следовательно, клиенты получали почти 90% своих денежных средств сразу после отгрузки товара или предоставления услуг, а не через месяц или полгода. С такой ситуацией очень часто встречаются российские компании, работающие по отсрочки платежа. Максимальный размер авансового платежа, финансируемого МФК «ТРАСТ», составил 95%. Этот объем финансирования является наибольшим в практике российских факторинговых компаний. Оставшиеся 5% являются страховкой от возможных потерь и частью вознаграждения факторинговой компании. Факторинговое вознаграждение это совокупный доход Фактора, включающий в себя все виды комиссий, 43 штрафы, пени и другие виды вознаграждений за осуществление факторинговых операций. Размер вознаграждения за 2007 год составил 2046787 тысяч рублей, в 2006 году размер вознаграждения был 814811 тысяч рублей, а в 2005 году выручка составила хоть и меньше чем 2007 году, но больше на 500 миллионов рублей показателя 2006 года. Это можно объяснить тем, что в 2005 году факторинговое обслуживание в НБ «ТРАСТ» обходилось для клиентов очень дорого, около 35% годовых, так как банк пытался тем самым снизить риск невозврата денежных средств дебитором компании-клиента. В настоящее время выручка увеличивается за счет новых клиентов. Число обслуживаемых по договору факторинга в МФК «ТРАСТ» за 2007 год составило 925 компаний. В 2006 году число клиентов было в 3 раза меньше, в 2005 - в 9 раз, то есть 109 компаний. Среди них по договору безрегрессного факторинга в МФК «ТРАСТ» обслуживались 4 и 1 компании соответственно по годам. В 2007 году таких компаний уже стало 11. Также увеличилось количество дебиторов, поставки в адрес которых были переданы на факторинг в МФК «ТРАСТ».[54] Увеличение числа клиентов и, соответственно, числа дебиторов связано с развитие региональной сети МФК «ТРАСТ» и предоставление факторинговых услуг по международным стандартам. МФК «ТРАСТ» на сегодняшний день привлекает все больше и больше клиентов малого и среднего бизнеса, так как специалисты факторинговой компании считают этот сегмент рынка быстро развивающимся, требующий большого финансирования. Следовательно, факторинг будет необходим для всех компаний, нуждающихся в источниках пополнения оборотных средств. Сравнивая структуру факторинговых сделок по размеру бизнеса клиентов за 2007 год и за 2006 год, изменения можно заметить лишь по пропорциям, отражающим объем требований, уступленных компаниямипредставителями различных размерных классов (см. рис.5 и рис.6). 44 100% 16,10% 90% 80% 70% 43,00% 60% клиент - малый бизнес клиент - средний бизнес клиент - крупный бизнес 50% 40% 30% 40,90% 20% 10% 0% в зависимости от объема уступленных денежных тербований Рисунок 5 - Объем требований, уступленных компаниями- представителями различных размерных классов за 2007 год Мы видим уменьшение доли оборота, приходящейся на предприятия крупного бизнеса до 40,9% (в 2006 году - 44,2%), в пользу компаний представителей малого и среднего бизнеса, соответственно, до 16,1% и 43% (в 2006 году -14,4% и 41,5%). 100% 6,00% 90% 80% 41,40% 70% 60% клиент - крупный бизнес клиент - средний бизнес клиент - малый бизнес 50% 40% 30% 52,60% 20% 10% 0% в зависимости от количества обслуженных компаний Рисунок 6 - Число обслуженных компаний различных размерных классов за 2007 год 45 При этом структура рынка по числу обслуженных МФК «ТРАСТ» компаний различных размерных классов практически не изменилась, что свидетельствует о росте оборота малых и средних предприятий, получающих факторинговое обслуживание. Тем не менее, весомую часть оборота МФК «ТРАСТ» все еще «делают» крупные компании. Также необходимо отметить, что более 50% оборота пока ещё приходится на 30% клиентской базы - это компании Москва и Санкт- Петербург. Охарактеризовав Межрегиональную факторинговую компанию «ТРАСТ» и проанализировав данные о ее деятельности, можно выделить следующие преимущества, которыми могут воспользоваться российские бизнесмены, выбирая факторинг как источник кредитования своей текущей деятельности: 1) Одно из важнейших преимуществ МФК «ТРАСТ» - близость к клиенту. Самая крупная в России сеть региональных представительств дает возможность оперативно реагировать на потребности клиента. 2) Компания постоянно расширяет спектр услуг и стремится сделать их максимально простыми и доступными для партнеров. 3) В распоряжении Компании - прекрасный технологический базис, дающий возможность работать в режиме реального времени в масштабах всей России. Круглосуточный call-центр, программа интернет-сервиса, бесплатные консультации, интерактивная модель факторинга - все это значительно упрощает и сокращает время на принятие решения о сотрудничестве с МФК «ТРАСТ». 4) Критерии оценки рисков МФК «ТРАСТ» отличаются от методов оценки, традиционно принятых в банковской структуре. Это позволяет значительно расширить круг клиентов, решивших использовать факторинг в своей деятельности. Например, МФК «ТРАСТ» предоставляет услуги компаниям и частным предпринимателям, не имеющим кредитной истории, исчерпавшим лимит банковского финансирования, не обладающим 46 залоговым обеспечением или не соответствующим требованиям банка к заёмщику. 5) МФК «ТРАСТ» проводит для клиентов финансовый анализ как существующих, так и новых покупателей без комиссий и финансирования. Он обладаем базой дебиторов, состоящей более чем из 10 тысяч компаний, тем самым снижаем финансовые риски наших клиентов. 6) Для МФК «ТРАСТ» факторинг - это единственное и ключевое направление бизнеса. 7) Клиентов МФК «ТРАСТ» обслуживает штат высокопрофессиональных сотрудников имеющих большой опыт работы в финансовой сфере. Индивидуальный подход к каждому клиенту, лояльность и прозрачность в партнерских отношениях, надёжность и высокое качество предоставляемых услуг - залог прочного долгосрочного сотрудничества с МФК «ТРАСТ». 8) МФК «ТРАСТ» обладаем гарантированным финансовым ресурсом благодаря сотрудничеству с Национальным банком «ТРАСТ». 9) В МФК «ТРАСТ» установлена самая низкая ставка за финансирование - в размере 6% годовых. В 2007 году МФК «ТРАСТ» показала троекратный рост по величине оборота уступленных прав требования и количеству клиентов. Как результат - попадание в тройку лидеров рынка по количеству заключённых договоров и в пятерку лидеров по объемам предоставленного финансирования и уступленных прав требования (данные рейтинга РБК). Столь стремительный рост МФК «ТРАСТ» продемонстрировала, в первую очередь, благодаря стратегии развития региональной сети, которая стала крупнейшей в России, и выбору предприятий среднего и малого бизнеса в качестве целевых клиентов. В настоящее время региональная сеть МФК «ТРАСТ» - самая большая в России среди факторов, насчитывает более 60 представительств в 55 регионах России. К концу 2008 года МФК «ТРАСТ» планирует потеснить 47 конкурентов и войти в ТОП-3 по количеству клиентов, обороту уступленных прав требования и портфелю предоставленного финансирования за счет дальнейшего активного развития региональной сети и поддержания высоких стандартов обслуживания. 2.2 Договор факторинга МФК «ТРАСТ» как объект правового регулирования Отношения факторинга лежат в основе сравнительно нового для нашей экономики договора финансирования под уступку денежного требования. В соответствии со статьей 824 Гражданского Кодекса РФ (ГК РФ), по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг, а клиент уступает финансовому агенту это денежное требование. Таким образом, по своей сути, данный договор является возмездным и двусторонним. Сторонами этого договора выступают клиент и финансовый агент. В отечественной практике договор финансирования под уступку денежного требования и договор факторинга, как правило, отождествляются. Как равнозначные эти понятия трактуются и в данной работе. Во многом это объясняется тем, что по своей конструкции договор финансирования под уступку денежного требования в ГК РФ близок (хотя и не идентичен) конструкции контракта (договора) по факторинговым операциям в том виде, в каком его определяет Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям 1988 года. Перед подписанием договора на факторинговое обслуживание (см. Приложение 2) клиенту необходимо ознакомиться с основными терминами и понятиями: 48 Факторинговое обслуживание (Факторинговые услуги) - финансирование Клиента в рамках установленных Лимитов финансирования под уступку денежных требований, вытекающих из предоставления Клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг Дебиторам (далее - «финансирование») в соответствии с заключенными с ними договорами (далее - «Контракт(-ы)»). Контракт - договор между Клиентом и Дебитором, предусматривающий поставку/продажу товаров, выполнения работ и оказание услуг на условиях отсрочки платежа. Клиент - юридическое лицо, проявившее заинтересованность в факторинговом обслуживании или находящееся на факторинговом обслуживании у Фактора. Дебитор (-ы) - должник (-и) Клиента по Контракту. Сумма финансирования - сумма, равная 100% от суммы уступленного денежного требования. Лимит на Дебитора - максимальная совокупная сумма требований Клиента к Дебитору, которая может быть профинансирована Фактором. Первый платеж - платеж, выплаченный Фактором в пользу Клиента, размер которого рассчитывается как произведение суммы уступленного денежного требования на Коэффициент финансирования. Второй платеж - платеж, осуществляемый Фактором, сумма которого определяется как разница между Суммой финансирования и суммой Первого платежа. Период исполнения регресса - период времени, в течение которого Клиент обязан оплатить Фактору уступленное ранее требование в случае его неисполнения или ненадлежащего исполнения Дебитором. Первичные документы - документы, на основании которых может быть установлена действительность уступленного денежного требования. 49 Экономической целью договора факторинга МФК «ТРАСТ» является финансирование клиента финансовым агентом, под уступку денежного требования к дебитору. Предметом договора факторинга может быть: - передача (уступка) клиентом Межрегиональной факторинговой компании «ТРАСТ» (финансовому агенту) денежного требования к должнику в обмен на предоставление финансовым агентом клиенту денежных средств в форме кредита или займа; - уступка клиентом финансовому агенту денежного требования к должнику, в качестве способа обеспечения уже имеющегося своего обязательства перед финансовым агентом (например, по кредитному договору финансового агента с клиентом). Необходимо отметить, что перед финансовым агентом клиент обязан отвечать за действительность уступаемого денежного требования к должнику. Денежное требование считается действительным при выполнении клиентом следующих условий: он обладает правом на его передачу; в момент уступки денежного требования ему не известны какие-либо обстоятельства, вследствие которых должник вправе не исполнять уступаемое денежное требование. За неисполнение или ненадлежащее исполнение должником переданного действительного денежного требования клиент не отвечает перед финансовым агентом, если договором факторинга не предусмотрено иное. Обязанностью финансового агента по договору факторинга является обеспечение своевременного финансирования клиента, то есть оплата уступленного клиентом денежного требования. По условиям конкретного договора факторинга обязанности финансового агента могут быть существенно расширены. Например, в обязанности фактора могут быть включены оговоренные с клиентом дополнительные услуги. 50 Для более четкого понимания содержания понятия «договор факторинга» в работе акцентировано внимание на отличительных признаках этого договора, позволяющих выделить его среди схожих с факторингом финансовых операций. В зависимости от страны нахождения участников факторинговых отношений различают внутренний и внешний (международный) факторинг. При внутреннем факторинге все участники факторинговых отношений (поставщик, покупатель и финансовый агент) осуществляют предпринимательскую деятельность на территории одного государства (в нашем случае в России) и действуют в соответствии с законодательством этого государства. Общая схема внутреннего факторинга в России приводится на рис.7. Финансовый агент 2 8 3 6 7 9 1 Покупатель 4 Поставщик 5 Рисунок 7 - Схема внутреннего факторинга в России Указанные на рисунке цифры и направления означают: 1) Поставщик и покупатель заключают договор купли-продажи товара (работ, услуг) 2) Поставщик обращается к финансовому агенту с предложением о заключении договора факторинга 3) Финансовый агент и поставщик заключают договор факторинга 51 4) Поставщик информирует покупателя о заключении им договора факторинга. Подписываются соответствующие документы, в которых поставщик и покупатель подтверждают свое согласие, что оплату по ранее заключенному между ними договору купли-продажи товара (работ, услуг) основному договору -покупатель будет производить на счет финансового агента 5) Поставщик производит поставку товара (проведение работ, оказание услуг) покупателю и оформляет данную поставку товарнотранспортным счетом (счетом-фактуры). 6) Поставщик передает финансовому агенту оригиналы товарнотранспортного счета (счета-фактуры), т.е. документы, подтверждающие дебиторскую задолженность покупателя. 7) Финансовый агент производит первое (авансовое) финансирование поставщика в объеме 60-90% под уступленную поставщиком дебиторскую задолженность покупателя. 8) Покупатель в установленный ранее договором купли-продажи товаров (работ, услуг) - основным договором - срок производит финансовому агенту полную оплату стоимости поставленных ему ранее товаров (выполненных работ, оказанных услуг) 9) Финансовый агент выплачивает поставщику оставшуюся сумму товарно-транспортного счета (счета-фактуры) за вычетом своего комиссионного вознаграждения. В соответствии со статьей 825 ГК РФ в качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. По смыслу статей Гражданского кодекса, посвященных факторингу, в роли клиентов должны выступать индивидуальные предприниматели. коммерческие организации либо 52 Таким образом, субъектный состав договора финансирования под уступку денежного требования определяет, что этот вид договора может использоваться исключительно в предпринимательском обороте. В отличие от цессии, посредством которой другому лицу может быть передано любое право (требование) кредитора, предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть только денежное требование, то есть требование о передаче денег в оплату поставленных товаров, выполненных работ, оказанных услуг.[22,66] Так, например, строительная фирма не может передать банку в обмен на предоставленный кредит требование к торговой организации о поставке строительных материалов, необходимых для строительства, либо требование к подрядной организации о выполнении определенного объема строительных работ. Уступаемое финансовому агенту денежное требование клиента к должнику может быть уже существующим (с наступившим сроком исполнения, например за отгруженный товар или оказанные услуги, и обычно отраженным в качестве дебиторской задолженности в бухгалтерских документах), либо будущим (срок исполнения по которому, например, в виде обязательства по оплате товара, еще не наступил). В первом случае важно, чтобы этот срок не истек к моменту уступки. Именно поэтому клиент согласно статье 827 ГК остается ответственным перед финансовым агентом за действительность требования, являющегося предметом уступки, но по общему правилу не отвечает за его реальную исполнимость. Иначе говоря, такое требование основано на нормах закона или договора и отсутствуют какие-либо условия, вследствие которых должник может не исполнять его (например, по требованию истекла исковая давность). Если же должник, несмотря на это, откажется исполнять предъявленное к нему требование, клиент не может отвечать за это перед фактором, если только иное прямо не предусмотрено договором факторинга.[22,67] Последний, следовательно, по общему правилу является 53 "безоборотным", но договором может быть предусмотрена и ситуация, при которой клиент будет отвечать перед фактором за реальную исполнимость уступленного требования. Важным условием при заключении договора факторинга является определение того, имеет ли право уступать требование сторона. То есть, является ли она кредитором по тому требованию, которое уступает по договору факторинга, так как уступка требования предполагает безусловную замену лица в обязательстве.[17,31] При уступке будущего требования оно считается перешедшим к финансовому агенту лишь после возникновения права на получение с должника конкретных денежных средств, причем без какого бы то ни было дополнительного оформления. В этом случае фактор, принявший на себя бухгалтерское и финансовое обслуживание клиента, может успешно проконтролировать как наступление такого момента, так и реальность требования. До наступления указанного момента клиент остается субъектом соответствующего требования, то есть стороной по договору, которая должна выполнить все лежащие на ней обязанности, с тем чтобы иметь возможность потребовать последующего исполнения обязанностей от своего должника.[12,278] Получив денежное требование от клиента, банк (фактор) становится заинтересованным в его максимально возможном удовлетворении и вряд ли пойдет на различные отсрочки и другие льготы должнику. Последний, напротив, не заинтересован в замене своего партнера-кредитора, например продавца по договору купли-продажи, с которым у него могут сложиться длительные связи, неизвестным ему финансовым агентом. Поэтому должники, к примеру, покупатели по договорам купли-продажи, во многих случаях настаивают на включении в договор условия о запрете передачи любой из сторон каких-либо прав, вытекающих из договора, иному (третьему) лицу без согласия другой стороны. В этом случае цессия без согласия должника должна была бы исключаться, что, в свою очередь, 54 явилось бы серьезным препятствием для получения финансирования под уступку требования банку или иному финансовому агенту. Кроме того, следует оговориться, что как показывает судебная практика, намерения сторон по договору финансирования под уступку денежного требования должны соответствовать его содержанию. Поскольку договор факторинга согласно статье 824 Гражданского кодекса Российской Федерации предполагает финансирование одной стороной другую, в таком договоре это должно быть предусмотрено. В противном случае такой договор может быть признан ничтожной сделкой. Пункт 1 статьи 830 ГК РФ устанавливает необходимость письменного уведомления должника об уступке денежного требования к нему, в котором указывается подлежащее исполнению денежное требование и, кроме того, оговаривается финансовый агент, которому должен быть произведен платеж. Помимо этого, в силу пункта 2 статьи 830 ГК РФ, финансовый агент по просьбе должника обязан в разумный срок предоставить ему доказательства того, что уступка денежного требования действительно имела место в отношении этого финансового агента. Связано это с тем, что согласно пункта 1 статьи 385 ГК РФ должник вправе не исполнять обязательство новому кредитору до того момента, пока ему не будут представлены доказательства того, что право требования к нему перешло другому лицу. Таким образом, обязанность должника произвести платеж не своему первоначальному кредитору, а его финансовому агенту возникает только при условии письменного уведомления о состоявшейся уступке требования, а при наличии соответствующей просьбы должника - только после предоставления ему доказательств состоявшейся уступки. Соответственно, если клиент и финансовый агент не выполнят возложенные на них обязанности, должник вправе произвести платеж своему первоначальному кредитору - клиенту по договору факторинга. При этом никакие санкции к должнику применяться не будут. 55 Если же клиент либо финансовый агент известят должника о состоявшейся сделке, а должник при этом не потребует от агента доказательств этого, либо эти доказательства будут предоставлены в разумный срок, и при этом должник произведет платеж финансовому агенту, то он считается освобожденным от соответствующего обязательства перед своим первоначальным кредитором. Эти нормы конкретизируют общие правила закона о порядке совершения уступки требования[14,35]. Также в договоре о факторинговом обслуживании указывается информация о размере вознаграждения Межрегиональной факторинговой компании «ТРАСТ», ответственность сторон, срок действия и положение о конфиденциальности. За оказание клиенту факторинговых услуг, клиент уплачивает Фактору вознаграждение. Вознаграждение Фактора уплачивается клиентом в виде комиссий, рассчитываемых Фактором в соответствии со ставками, согласованными в дополнительном соглашении к настоящему договору «Дополнительном вознаграждения дебитора/клиента соглашении рассчитывается на счет о вознаграждении Фактором Фактора полной в Фактора». день или Сумма поступления частичной от оплаты уступленного денежного требования. Клиент поручает Фактору осуществить оплату вознаграждений Фактора путем удержания соответствующих сумм вознаграждения из сумм Вторых платежей. В случае, если стоимость факторинговых услуг по финансированию под уступку денежного требования превышает сумму Второго платежа по этому требованию, клиент обязуется оплатить разницу между стоимостью услуг Фактора, рассчитанных в соответствии с Дополнительным соглашением о вознаграждении Фактора и суммой фактической оплаты этих услуг, удержанной Фактором в соответствии с договором, в течение 3 (трех) рабочих дней со дня получения соответствующего требования Фактора. В случае, если клиент не исполнит обязательства в установленный срок, клиент поручает Фактору осуществить исполнение указанных просроченных обязательств путем удержания 56 Фактором соответствующих сумм из сумм любых Вторых платежей, подлежащих выплате клиенту в порядке, предусмотренном договора. При исполнении условий настоящего пункта Фактор удерживает суммы просроченных обязательств клиента из суммы любого Второго платежа, рассчитываемой после удержания комиссий Фактора по тому денежному требованию, в оплату которого производится данный Второй платеж. Фактор вправе в одностороннем порядке уменьшить размер процентной ставки, применяемой для расчета своего вознаграждения. Фактор в письменной форме уведомляет клиента об изменении размера процентной ставки не менее чем за 5 (пять) рабочих дней до даты применения новой ставки. На сумму вознаграждения Фактора начисляется НДС согласно действующей ставке. Сумма начисленного НДС подлежит оплате клиентом Фактору в течение 20 (двадцати) дней с даты выставления счета-фактуры, в соответствии с договором. В случае неоплаты НДС клиентом Фактору, согласно договора, Фактор оставляет за собой право, а клиент выражает согласие, на удержание соответствующих неоплаченных сумм НДС из сумм Вторых платежей, рассчитанных в том периоде, в котором начислен НДС. Клиент несет ответственность за действительность денежного требования, являющегося представленным им и предметом уступки акцептованным в соответствии Фактором Реестром, и с за достоверность документов, передаваемых в соответствии с настоящим договором. В случае если денежное требование, уступленное клиентом Фактору, будет признано недействительным, либо контракт будет признан недействительным, незаключенным и к нему будут применены последствия недействительной сделки, клиент обязан перечислить Фактору фактически полученные им по настоящему договору суммы финансирования и уплатить суммы, причитающиеся Фактору в соответствии с настоящим договором, а также уплатить неустойку, подлежащую начислению на сумму Первого платежа, в размере 0,1% (ноль целых одна десятая) процента за каждый день 57 пользования денежными средствами, в течение 3 (трех) рабочих дней со дня получения соответствующего требования Фактора. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения клиентом обязательств по уплате денежных средств в порядке и размере, предусмотренными условиями настоящего договора, клиент обязуется заплатить Фактору пени в размере 0,1% (ноль целых одна десятая процента) от суммы не уплаченных своевременно денежных средств за каждый день просрочки платежа. Клиент несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение дебиторами уступленных денежных требований. В случае полной или частичной неоплаты дебитором денежного требования, уступленного Фактору, Фактор не позднее рабочего дня, следующего за днем окончания Льготного периода, уведомляет об этом клиента в письменной форме. Клиент в течение периода исполнения регресса перечисляет Фактору разницу между суммой уступленного денежного требования и суммой фактически полученных Фактором в оплату данного денежного требования платежей от дебитора. Получив от клиента денежные средства, Фактор не позднее следующего рабочего дня осуществляет Второй платеж, за вычетом удержанных в соответствии с условиями настоящего договора сумм комиссий Фактора. В случае, если клиент до даты регресса не исполнит обязательства, клиент поручает Фактору осуществить исполнение этих обязательств путем удержания Фактором соответствующих сумм из сумм любых Вторых платежей, подлежащих выплате клиенту в порядке, предусмотренном договором. При исполнении условий настоящего пункта Фактор удерживает суммы просроченных обязательств клиента из суммы любого Второго платежа, рассчитываемой после удержания комиссий Фактора по тому денежному требованию, в оплату которого производится данный Второй платеж. 58 Договор вступает в силу с момента подписания его сторонами и действует до момента его расторжения. Каждая из сторон имеет право расторгнуть настоящий договор в одностороннем порядке, предварительно, за 5 (Пять) календарных дней, уведомив об этом другую сторону, при условии завершения всех расчетов по договору. В рамках договора сторонами признаётся, что служебную и коммерческую тайну составляют: все финансовые условия настоящего договора, в том числе, величина ставок, устанавливаемая сторонами для расчета вознаграждения Фактора и размер комиссий, рассчитываемых Фактором, в соответствии с условиями настоящего договора; вся информация, передаваемая сторонами друг другу по условиям настоящего договора, включая информацию о финансовом положении сторон и дебиторе/дебиторах клиента, а также информацию, содержащуюся в документах передаваемых сторонами в рамках договора, в том числе в Первичных документах действительную или и иные сведения, потенциальную которые коммерческую могут иметь ценность, за исключением сведений, которые в силу закона не могут составлять служебную или коммерческую тайну, а так же сведений, касающихся третьих лиц, на распространение которых получено их письменное согласие.[41,198] Указанная в договоре информация может быть передана третьим лицам только с письменного согласия другой стороны, а без письменного согласия другой стороны может быть передана лишь адвокатам, ревизорам, аудиторам и бухгалтерам сторон, а также судебным, следственным, налоговым и другим органам, которые в силу законодательства Российской Федерации имеют право на получение такой информации. В случае последующей уступки денежного требования к дебитору/дебиторам третьим лицам, в соответствии с договора, Фактор имеет право на передачу указанным третьим лицам всей полученной им информации и документов в рамках настоящего договора без письменного согласия клиента. 59 Стороны несут ответственность за несанкционированную передачу (в том числе утечку) указанной в договоре информации в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. В конце договора указываются местонахождение, почтовые адреса другие реквизиты сторон. 2.3 Организация факторинговых операций в МФК «ТРАСТ» Факторинг пока является для большинства россиян неизвестной формой кредитования бизнеса, однако упоминания о нем можно встретить все чаще. Несмотря на всего несколько лет истории становления факторинга в России представители малого и среднего бизнеса уже усвоили, что факторинг - это не только стандартное определение «финансирование под переуступку денежных требований», не просто некая разновидность кредита, позволяющая предпринимателям получить деньги сразу и на выгодных условиях. Факторинг - важнейший для небольших компаний инструмент бизнеса, позволяющим им решить вопрос с необходимыми для развития средствами. Если, конечно, пользоваться им с умом. В конечном итоге, факторинг дает возможность развивать мелкие и средние предприятия. А именно такой бизнес формирует средний класс - основу основ любого государства. Для того чтобы предприятия смогли лучше понять факторинг в действии, приведем пример компании ООО «РЕАЛ СЕРВИС», которая обслуживается в Пензенском филиале ЗАО МФК «ТРАСТ». Всего в Пензе и Пензенской области факторинговые услуги предоставляют три компании. Кроме Межрегиональной факторинговой компании «ТРАСТ», которая первой вышла на пензенский рынок факторинга в августе 2006года, есть также Национальная факторинговая комания (Банк НФК (ЗАО)) и ЗАО «ФК «Еврокоммерц». Банк НФК (ЗАО) и ЗАО «ФК «Еврокоммерц» стали предлагать факторинговые услуги только с начала 2008 года, и пока еще 60 мало известны пензенским организациям в отличие от МФК «ТРАСТ» (ЗАО).[13,26] ООО «РЕАЛ СЕРВИС» занимается оптовой продажей компьютеров и оргтехники в Пензе и других регионах страны. ООО «РЕАЛ СЕРВИС» работает на рынке компьютерной техники с 2003 года. Способом для привлечения большего числа клиентов компания выбрала продажу товар с отсрочкой платежа на срок от 1 до 2 месяцев. С ноября 2007 года компания начала пользоваться факторинговыми услугами МФК «ТРАСТ». Факторинговую компанию интересуют в основном клиенты, которые продают товар и оказывают услуги с отсрочкой платежа. Региональные представители МФК «ТРАСТ» в процессе поиска клиентов должны изучить отрасли, которые наиболее заинтересованы в факторинге. Отраслевая структура факторинговых сделок представлена на рис.8. строительство; 3,00% другие; 1,80% обрабатывающие производства 26,40% оптовая торговля 68,70% Рисунок 8 - Отраслевая структура факторинговых сделок в 2007 году Отраслевая структура факторинговых сделок в 2007 году почти не изменилась. При этом, распределение факторинговых сделок по количеству клиентов, принадлежащих к определенной отрасли, как и прежде, примерно соответствует структуре сделок по объему требований, уступаемых предприятиями этих отраслей. В общем объеме факторинговых сделок несколько снизилась доля оптовой торговли, составив по итогам полугодия 68,7% (в 2006 году - 70,8%). Некоторое уменьшение доли требований, уступаемых предприятиями сферы оптовой торговли, объясняется сезонностью спроса на их товары, которая 61 особенно заметна в сегментах торговли FMCG (товарами народного потребления), где отсрочка платежа транслируется от конечного розничного продавца до самого производителя. Тем не менее, эти сегменты рынка оптовой торговли по-прежнему вносят существенный вклад в общий оборот российских Факторов, в том числе, 15,7% - продукты питания, 6% алкогольные напитки, 3,7% - непродовольственные товары (косметика, парфюмерия, бытовая химия, канцтовары). Наибольшим спросом в 2007 году факторинг пользовался среди предприятий, занимающихся торговлей электрооборудованием, компьютерами, бытовой техникой, мобильными телефонами, аксессуарами и комплектующими к ним и т.п. (19,6%). Порядка 26,4% (в 2006 году - 22,9%) от общего объема требований уступили МФК «ТРАСТ» предприятия обрабатывающих производств, в том числе производство пищевых продуктов (7,7%), производство алкогольной продукции (5,4%), остальной объем требований, уступленных Факторам предприятиями обрабатывающих производств, достаточно сильно диверсифицирован по различным промышленным направлениям. Доля строительства в общем объеме денежных требований, уступленных МФК «ТРАСТ» в 2007 года составила 3% (в 2006 году 2,6%).[51] Оптовая торговля была и остается наиболее перспективным сегментом факторингового рынка, благодаря существующей динамике роста и высокой конкуренции среди оптовых поставщиков. Если говорить о конкретных товарах, на которых могут сосредоточиться очаги роста, то это товары народного потребления, в первую очередь, продукты питания, бытовая электротехника; нефтехимия, включая строительные горюче-смазочные и отделочные материалы; материалы; фармацевтика; упаковка; спецодежда. Кроме того, по прогнозам некоторых игроков, факторинг будет пользоваться успехом среди компаний-представителей некоторых отраслей промышленности, в том числе легкой, пищевой и автомобильной, а также среди предприятий сферы услуг, транспорта и связи, 62 розничной торговли компьютерами, продуктами бытовой питания, техникой, электрооборудованием, мобильными телефонами, комплектующими к ним. Телефонные переговоры являются первым этапом в поиске клиентов. Итогом переговоров считается личный контакт с потенциальным клиентом. При личной встрече региональный представитель МФК «ТРАСТ» рассказывает о всех преимуществах факторинга как источника кредитования конкретного бизнеса. Представитель также знакомит с факторинговыми продуктами, предлагаемыми МФК «ТРАСТ». В настоящее время в Межрегиональной факторинговой компании «ТРАСТ» представлены три факторинговых продукта: 1) Продукт «Факторинг-экспресс» МФК «ТРАСТ» помогает решить вопрос финансирования Вашей компании за очень короткий срок - на всю процедуру потребуется всего три дня. 1 День - Клиент заполняет анкету; 2 День - Фактор анализирует анкетные данные; 3 День - Клиент предоставляет юридические документы и подписывает договор. Клиент получает доступ к финансированию на третий банковский день. Главное преимущество продукта «Факторинг-экспресс» - скорость и простота получения финансирования. «Факторинг-экспресс» специально разработан для небольших компаний или для компаний, которые хотят на своем опыте убедиться в удобстве факторинга, начав с пробного проекта. Максимальный объем уступленных прав требований - 1,5 миллиона рублей. 2) Продукт «Факторинг - Классик» Помогает решить задачи: 63 - финансирования компании; - управления дебиторской задолженностью; - инкассации денежных средств; - страхования рисков неплатежа со стороны дебиторов. При этом компания может сама выбрать из предложенного перечня услуг тот набор, который ей требуется в первую очередь. Разновидности «Факторинга - Классик»: факторинг с регрессом; факторинг без регресса; факторинг своевременный. «Факторинг - Классик» предназначен как для компаний малого бизнеса, так и для крупных предприятий. Благодаря индивидуальному подходу к клиенту, МФК «ТРАСТ» подбирает такую разновидность факторингового продукта, которая наилучшим образом решит стоящие перед конкретным клиентом проблемы. 3) Продукт «Факторинг - Финанс» Если клиент желает получить беззалоговое финансирование, но при этом не хочет, чтобы его дебиторы знали о том, что их задолженность уступлена Фактору, то в этом ситуации используется продукт «Факторинг Финанс». «Факторинг - Финанс» - это возможность быстро и легко получить денежные средства. Клиент страхует свои валютные риски и риски ликвидности. Минимальная сумма предоставляемого финансирования - 20 миллионов рублей. Предназначен для компаний с годовым оборотом свыше 480 миллионов рублей. Предоставление услуги по продукту «Факторинг - Финанс» осуществляется в соответствии с тарифами МФК «ТРАСТ». После ознакомления со всеми продуктами факторинга генеральный директор ООО «РЕАЛ СЕРВИС» Жилкин Анатолий Борисович 21 ноября принял решение о начале работы своей компании с МФК «ТРАСТ». 64 Наиболее выгодным и удобным для ООО «РЕАЛ СЕРВИС» стал «Факторинг - Классик» с регрессом. Также большую роль в принятии решения сыграла информация о том, что факторинг представляет собой целый комплекс услуг. Факторы (факторинговые компании или банки) предоставляют сразу три вида сервиса торговым, производственным и сервисным компаниям (далее поставщикам): 1) финансирование оборотных средств; 2) покрытие ряда рисков (имеющих место в торговых операциях компаний); 3) административное управление дебиторской задолженностью. Рассмотрим каждую функцию сервиса более подробно. 1) В рамках функции финансирования факторинг гарантирует бесперебойное обеспечение торгующей компании оборотными средствами сразу после поставки. В соответствии с договором факторингового обслуживания, заключаемым между Фактором(банком или факторинговой компанией) и поставщиком, а также 24 и 43 главой Гражданского кодекса РФ, поставщик (клиент) уступает Фактору (финансовому агенту) право денежного требования по своим поставкам в адрес оговоренного ряда покупателей, а банк обязуется оплатить эти поставки. Различные финансовые институты по-разному трактуют понятие оплаты поставок клиента и факторинга в целом. Некоторые банки приобретают денежные требования по цене значительно ниже их номинала (например, за 80%). В этом случае факторинг сводится к простому дисконтированию долгов дебиторов клиента перед последним. Такая форма работы значительно ограничивает круг тех поставщиков товаров и услуг, которые могли бы воспользоваться факторингом, ибо не каждый поставщик согласится финансировать свои оборотные средства ценой 20% от оборота. Такой подход банка к пониманию факторинга лишь толкает поставщика к передаче банку заведомо недоброкачественной дебиторской задолженности (сомнительной или безнадежной). В результате у банка возникают 65 дополнительные издержки, связанные с удовлетворением денежных требований, а также непрогнозируемость срока отвлечения средств, уплаченных за денежное требование, вплоть до риска их не получения вовсе. Таким образом, факторинг превращается для поставщика в метод “затыкания дыр” в оборотных средствах, возникающих в работе с, как правило, теми покупателями, которые показали себя как недобросовестные или неплатежеспособные[20,351]. Очевидно, что в дальнейшем торговые отношения с такими покупателями поставщик скорее всего прекратит, а следовательно у банка и поставщика постепенно исчезнет почва для сотрудничества по факторингу. Такая форма факторинга крайне ущербна по своему содержанию и представляется бесперспективной как массовая услуга для торгующих компаний. Более прогрессивный подход к пониманию факторинга демонстрируют те Факторы, которые обязуются выплачивать определенную сумму от номинала поставки (как правило большую, например, до 85%) в виде авансового платежа сразу после фактической отгрузки, а остаток средств (от 15% соответственно, за вычетом комиссии) поставщик получает от банка на свой расчетный счет по мере того, как покупатель фактически оплатит поставку на специально открываемый банком транзитный (факторинговый) счет. Иными словами происходит не дисконтирование долга покупателя перед поставщиком, ведущее к значительным потерям для последнего. В авансирующего данном случае товарный банк кредит, выступает в предоставляемый качестве лица, поставщиком покупателю с последующим возвратом ему остатка суммы поставки. Таким образом, поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из компании против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа. Зачастую торговый оборот поставщика ограничивается 66 лишь за счет того, что покупатель не в состоянии оплатить больший объем закупки, не имея для этого достаточных оборотных средств, а поставщик, соответственно, не имеет оборотных средств, необходимых для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. Такая форма факторинга позволяет поставщику предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь сбытовыми возможностями покупателя. Характерным является то, что при факторинге у банка нет необходимости требовать от поставщика залог, вынуждать поставщика либо его дебиторов открывать расчетные счета в одном из своих офисов, а также изучать степень обремененности поставщика кредитными обязательствами перед другими финансовыми институтами. Эти три особенности приемлемы для Фактора и не грозят ему значительными дополнительными рисками в связи с тем, что в соответствии с договором факторинга и 43 главой Гражданского кодекса дебиторами банка при факторинговом обслуживании поставщика становятся его покупатели. Фактор диверсифицирует собственные кредитные риски, разнося их по покупателям. Риск потери всей суммы авансовых платежей на одного поставщика становится при этом невелик. Это позволяет банку принципиально отказаться от залогов при факторинге. 2) Помимо финансирования оборотных средств при факторинге Фактор покрывает значительную часть рисков поставщика, в частности: кредитные риски; валютные риски; процентные риски; ликвидные риски.[26,47] В ближайшей перспективе факторинговые компании со слабым рискменеджментом могут столкнуться с серьезными потерями. Поскольку во всем мире большую опасность для Факторов представляют мошеннические операции со стороны клиентов, нежели дебиторов, то уже сейчас российским компаниям необходимо задуматься о необходимости производить оценку бизнеса дебиторов, как главных гарантов возврата финансирования, выплачиваемого клиенту. 67 Главное в факторинге - не стоимость денег, которые гораздо дешевле можно взять в банке, а те риски, которые готов на себя брать Фактор. Риск Фактора заключается в том, что он оказывает услуги (финансовые, информационные, консультационные, коллекторские и прочие), полагаясь лишь на те денежные права требования, которые передает ему поставщик к своим покупателям. Фактор, можно сказать, вклинивается в отношения двух контрагентов и страхует кредитные риски и риски ликвидности поставщика. В последние годы компании, оказывающие услуги факторинга, значительно продвинулись вперед в понимании необходимости вкладывать средства в создание и поддержание на нормальном уровне системы рискменеджмента. Главным образом это связано с приобретенным опытом работы на этом рынке факторинга. Однако далеко не во всех компаниях и банках существуют адекватные данной высокорисковой сфере системы рискменеджмента. Поэтому, по мнению некоторых экспертов, в ближайшее время многие Факторы могут столкнуться с серьезными потерями, вызванными проблемами мошенничества при факторинге. Причем мошенничества не со стороны дебиторов, а со стороны клиентов. Существует глубокое заблуждение, что основные риски при факторинге - это риски неплатежа со стороны дебиторов. По нашему опыту и согласно международной практике факторингового бизнеса, основные риски на рынке факторинга - это мошенничество клиентов, - утверждает Дмитрий Евгеньевич Пятаков генеральный директор МФК «ТРАСТ». - Снизить риск мошенничества клиента помогает не только тщательная проверка самого клиента, но и изучение тех компаний, в адрес которых совершаются отгрузки товаров. Вместе с тем, мы не забываем и о кредитных рисках. Ведь управляя ими, мы помогаем не только себе, но и клиенту. В процессе управления рисками в НФК задействованы порядка 70 человек.[29,18] Случаи мошенничества чаще всего связаны с фиктивными поставками в адрес существующих дебиторов или дебиторов, связанных с клиентом, с уступкой одного требования нескольким Факторам или со сбором клиентами 68 причитающихся для Факторов поступлений от дебиторов. Наиболее катастрофичной, с точки зрения потерь, выглядит схема, когда поставщик исправно приносит Фактору бумаги, подтверждающие якобы реальные поставки, также сам исправно платит за виртуально существующих дебиторов или за дебиторов, связанных с клиентом. В связи с этим весьма интересна система риск-менеджмента, действующая в МФК «ТРАСТ». Первый уровень данной системы - это уровень скоринговой модели. Параметры и критерии, используемые в модели, проверены временем. Все клиенты пропускаются через скоринговую модель. Если скоринговая модель дает положительный факторингового ответ, обслуживания. то с Если клиентом компания заключается не проходит договор через скоринговую модель по каким-то определенным критериям, то она попадает к андеррайтерам. Андеррайтеры обладают определенными полномочиями, в рамках которых могут принимать решения. Андеррайтеры - это люди, обладающие специфическими знаниями о рынке, основных игроках, их взаимоотношениях, то есть они имеют доступ к уникальной информации. Если по каким-то причинам андеррайтеры не могут принять решение (например, требуется большой объем финансирования или нестандартные показатели деятельности компании), то компанию могут передать на третий уровень - уровень факторингового комитета. Факторинговый комитет состоит из некоторого числа специалистов, которые в очном режиме проводят совещание и принимают решение. На каждом уровне компании, не удовлетворяющие определенным требованиям, могут быть отсеяны. В то же время до более высокого уровня доходят компании, требующие индивидуального подхода. На первом и втором уровнях одобрение получают компании, отвечающие стандартным требованиям. Цель всех этих уровней - оптимизация (в том числе сокращение сроков) процесса принятия решения для клиентов, удовлетворяющих 69 стандартным условиям. Скоринг занимает 1 день с момента подачи всех документов, уровень андеррайтеров - три дня, кредитный комитет принимает решение в течение 1 недели. Во время обслуживания компании в работу вступает еще один механизм защиты от рисков, а именно институт кредитных контролеров, который занимается верификацией поставок. В тот момент, когда клиент приносит документы на финансирование, специалисты осуществляют комплекс определенных мероприятий по верификации поставок, то есть они проверяют, были ли в реальности осуществлены поставки, легитимен ли договор и т.д. По словам генерального директора МФК «Траст», необходимость применения скоринговых моделей диктуется следующими обстоятельствами: - ростом количества сделок; - выведением на рынок стандартизированных продуктов; - ускорением бизнес-процессов; - наличием значительной части малого и среднего бизнеса в портфеле факторинговых сделок, а значит большим количеством типовых компаний; - недостатком объективной информации. Целями и задачами риск-менеджмента в МФК «Траст» является следующее: выявление мошеннических сделок, связанных с определенной схемой подачи заявок; выявление аффилированности клиентов и дебиторов; выявление нестандартных сделок и проведение их отдельного анализа, а также ускоренное принятие решений по стандартным сделкам. Трехуровневая система принятия решений, о которой идет речь, предусматривает, по сути, сочетание двух основных методов оценки кредитного риска - субъективной мотивированной экспертной оценки и автоматизированной системы скоринга. Она базируется на адекватной оценке кредитоспособности: желании, соединенном с возможностью исполнить обязательство. 70 Источники информации, используемые МФК «Траст» для анализа, таковы: анкеты клиентов и дебиторов, бухгалтерская отчетность, история сотрудничества клиента и дебиторов, соответствующие открытые источники информации. собственная Кроме того, уникальная база факторинговой данных и компанией результаты используется периодического мониторинга. Проблемы, с которыми встречается риск-менеджмент компании - это недостаточный объем информации в открытых источниках, отсутствие доступа к данным кредитных бюро, изменение поведения клиентов и как следствие - необходимость постоянной модернизации скоринговых моделей. 3) Административное управление дебиторской задолженностью. В рамках функции управления дебиторской задолженностью Фактор ведет учет состояния и движения дебиторской задолженности поставщика. При этом банк регулярно предоставляет поставщику отчеты по ряду позиций состояния дебиторской задолженности, например: 1) Отчет о переводе средств Продавцу; 2) Отчет о состоянии просроченной задолженности; 3) Отчет о поставках, зарегистрированных за период; 4) Отчет о статистике платежей Дебиторов; 5) Отчет о поступлении средств от Дебиторов; 6) Отчет об использовании Закупочных лимитов (в случае выплаты досрочных платежей); 7) Отчет о перечислении сумм финансирования (в случае выплаты досрочных платежей) и т.п. Помимо работы по контролю за дебиторской задолженностью поставщика банк по мере необходимости контактирует с его покупателями (например, при приближении критических сроков просрочки оплаты поставки). Таким образом, осуществляя административное управление дебиторской задолженностью поставщика, банк освобождает поставщика от 71 массы работы по отслеживанию своей дебиторской задолженности. Принимая от банка исчерпывающую информацию о ее состоянии, достаточную для принятия управленческих решений, сотрудники компаниипоставщика получают возможность сконцентрировать свои усилия на развитии производства, сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных и других важных вопросов. В качестве неотъемлемой услуги в рамках административного управления поставщику дебиторской задолженностью программного обеспечения, выступает предоставление позволяющего управлять информационными потоками между банком и поставщиком. Перед подачей пакета необходимых документов Жилкин Анатолий Борисович ознакомился с ценовыми предложениями при регрессном финансировании и при безрегрессном. (см. Приложение 3 и 4) Процентные ставки были более выгодны при регрессном финансировании. ООО «РЕАЛ СЕРВИС» уже давно работает с дебиторами по отсрочке платежа, и они зарекомендовали себя как надежные партнеры. Следовательно, Жилкин Анатолий Борисович снизил свои расходы, выбрав регрессное финансирование, так как размер вознаграждения факторинговой компании выше при безрегрессном факторинге. Для начала финансирования ООО «РЕАЛ СЕРВИС» предоставило в МФК «ТРАСТ» список необходимых документов.(см.табл.3) Таблица 3 - Пакет документов для клиента – Общество с ограниченной ответственностью (для рассмотрения заявки) Этап Описание Типовая заявка по Клиенту и 1) Типовая заявка по Дебитору (отдельный файл по каждому дебитору) 72 Продолжение таблицы 3 2) Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках (копии) за пять последних отчетных периодов, с подтверждением сдачи документов в налоговую инспекцию, т.е. со штампом налогового органа, либо с квитанцией об отправке, либо с почтовым уведомлением 3) Ценовые условия сделки 4) Отчет о посещении по типовой форме Документы по этапу 1 (см. Приложение 5 и 6) высылаются по электронной почте, заполненные строго по формам-приложениям факторинговой компании в виде Еxcel файлов. В типовых заявках дается общая информация о клиенте и его дебиторах(ОГРН, ИНН, паспортные данные, контактный телефон). Минимальное количество дебиторов - один. В некоторых факторинговых компаниях минимальное количество должно быть пять. Это связано опять же с попыткой застраховать себя Фактором от неплатежеспособности одного из дебиторов клиента. В нашем примере ООО «РЕАЛ СЕРВИС» предоставило анкеты на двоих своих дебиторов. Документы по этапу 2 высылаются в виде сканированных копий по электронной почте, либо по факсу. Документ по этапу 3, высылается в произвольном виде. Документ по этапу 4 (см. Приложение 7) высылается по электронной почте, заполненный строго по форме-приложению факторинговой компании в виде word файла. Также, документы по этапам 1 и 2 должны быть получены в заверенном клиентом виде, проверенны сотрудником филиала и храниться в филиале в папке «Досье клиента ___». Документы в заверенном виде обязательны к получению к моменту первого финансирования. После проверки наличия всех документов, предоставленных ООО «РЕАЛ СЕРВИС», и правильности заполнения документы были отправлены в скоринговый отдел факторинговой компании. После трех рабочих дней со дня подачи документов пришел положительный ответ на финансирование 73 организации ООО «РЕАЛ СЕРВИС». Обществу с ограниченной ответственностью «РЕАЛ СЕРВИС» комитет по скорингу клиентов, изучив бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, утановил лимит финансирования 2,5 миллиона рублей. Уже 30 ноября 2006 года был подписан договор на факторинговое обслуживание между ООО «РЕАЛ СЕРВИС» и МФК «ТРАСТ». После подписания договора все платежи по уплате дебиторской задолжности будут поступать на счет Фактора. 1 декабря ООО «РЕАЛ СЕРВИС» предоставило в МФК «ТРАСТ» счет-фактуру и товарно-транспортную накладную о том, компьютерная техника была отправлена двум компаниям-дебиторам на общую сумму 1800500 рублей. Отсрочка платежа составила 60 дней со дня отгрузки товара. 4 декабря 2007 года ООО «РЕАЛ СЕРВИС» получило на свой расчетный счет 1530425 рублей, что составляет 85% от всего объема уступленных прав требования. По истечению 60 дней дебиторские задолжности были полностью погашены, одна из них раньше на 4 дня. Соответственно дополнительная комиссия (комиссия №4) за просрочку платежа не начислялась. Вознаграждение МФК «ТРАСТ» по этой факторинговой операции можно подсчитать на основании ценового предложения. Размер комиссии №1 составляет составляет 65 (шестьдесят пять) рублей за обработку одной счет-фактуры или 300 (триста) рублей за обработку одного реестра счетов-фактур. В нашем примере было обработано 2 реестра счетов-фактур, то есть комиссия № 1 равна 600 рублей. Процентная ставка для расчета комиссии №2 (за финансирование) составляет 0,0219 % в день от объема финансирования. Следовательно, 0,0219 % *60 дней* 1800500 рублей / 100% = 23658,57 рублей. Процентная ставка для расчета комиссии №3 (комиссия фактора) составляет 3,95% от объема уступленных прав требования, то есть 3,95%* 1800500 рублей/ 100% = 71119,75. Следовательно, суммарная комиссия Фактора или его вознаграждение равно 600 рублей + 23658,57 рублей + 71119,75, то есть равно 95378,32. 74 Услуга факторинга облагается НДС, то есть вознаграждение необходимо умножить на ставку налога 18%. В итоге вознаграждение, которое МФК «ТРАСТ» возмет из общей суммы перечисленной дебиторами, составит 112546,4176 рублей, что составляет примерно 6% от общего объема выручки. По мнению Жилкина Анатолия Борисовича, потеря выручки в 6% меньше сказывается на финансовом результате деятельности его фирмы, чем положительный эффект от факторинга. Это, по его словам, увеличение оборотов в 2,5 раза, за счет предоставления отсрочки платежа еще большему количеству клиентов, а также сокращение расходов на ведение бухгалтерского учета дебиторской задолжности. Оставшуюся сумму в размере 157528,5824 рублей МФК «ТРАСТ» переведет на счет ООО «РЕАЛ СЕРВИС». Можно сделать вывод, что организации города Пензы и Пензенской области уже смогли оценить преимущества факторинга, предлагаемого Межрегиональной факторинговой компанией «ТРАСТ». Количество обслуживаемых предприятий составило более 30, при планируемом объеме на 2007 год в 20 предприятий. Следовательно, в 2008 году следует ожидать новых рекордов Пензенского представительства МФК «ТРАСТ» (ЗАО) по числу клиентов и объемам финансирования. 75 ГЛАВА 3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФАКТОРИНГОВЫХ КОМПАНИЙ В РОССИИ 3.1 Перспективы и тенденции развития факторинга Начиная с 1998 года, рынок факторинга с каждым годом увеличивался более чем в 2 раза, и только в 2007 году рост факторинга был чуть меньше. Основным негативным фактором, повлиявшим на рост рынка, стал мировой финансовый кризис, ограничивший финансирование Факторов. «Тенденции роста рынка сохранились, хотя динамика оказалась ниже прогнозируемой на 25% из-за кризиса ликвидности на мировых рынках капитала, продолжающегося с августа 2007 года, - говорит генеральный директор компании «Стройкредит Факторинг» Людмила Нестерова. - Наблюдалось реальное повышение стоимости всех банковских услуг, временная приостановка финансирования клиентов некоторыми факторинговыми компаниями, зависящими от зарубежных ресурсов».[34,17] Точками роста концентрации факторинговых услуг выступают крупные центры при том, что во многих регионах рынок до сих пор остается свободным. Это определило направление дальнейшего развития рынка факторинга, выразившееся в экспансии многих Факторов в регионы. «По нашим оценкам, на рынке факторинга работают не более 30 игроков. Конкуренции на наш взгляд, пока нет, во всяком случае, на региональном рынке конкуренция ощущается весьма слабо, - говорит директор по маркетингу МФК «Траст» Людмила Климанова. - Сегодня во многих крупных регионах работают не более 5 компаний и банков, предлагающих факторинг. Этого очень мало, чтобы говорить о существовании настоящей конкуренции между Факторами - пока мы работаем на всех, на развитие услуги».[50] Низкая концентрация рынка и высокий спрос на услуги факторинга привлекает новых участников. Еще одна тенденция развития - выход на 76 рынок факторинга или подготовка к появлению новых игроков из числа крупных банков. По мнению аналитиков рейтинговых агентств, пятерка лидеров факторинга однозначно не изменится в 2008 году. На рынке появляются потенциально сильные игроки, однако результаты их работы пока скромны. Новичкам трудно угнаться за лидерами. Факторинг - это высокотехнологичный бизнес, требующий значительных инвестиций и отлаженных технологий. Основными областями конкуренции у большинства компаний остаются сервис и «продуктовый» ряд, некоторые компании также используют ценовой демпинг. Стратегия развития компаний на рынке различна, что и определяет их позиционирование. Компании, работающие на рынке уже несколько лет, стараются конкурировать в области сервиса и широкой продуктовой линейки, выводя на рынок новые, эксклюзивные программы. При этом молодые компании часто используют ценовые факторы. Текущий рост рынка неравномерный у кого-то меньше, а у кого-то существенно больше. Это объясняется тем, что часть игроков делает ставку на долгосрочную перспективу развития, делая акцент, на совершенствование технологий, сервиса и специализированного риск-менеджмента, а другая часть всеми силами наращивает текущую клиентскую базу, планируя перекрыть возможные риски постоянным притоком новых клиентов. Соответственно, закономерно присутствует разница между игроками рынка в уровне и качестве факторингового сервиса, который подразумевает в реальности, а не декларативно - управление дебиторской задолженностью, покрытие кредитный рисков по покупателям, информационно-аналитическое обслуживание, клиентский сервис, дистанционное обслуживание и т.п.[33,31] В портфелях многих компаний за прошлый год значительно увеличилась доля безрегрессного факторинга, что говорит о высоком спросе на подобные продукт. Данный факт является свидетельством положительного развития рынка факторинга, так как в Европе объем 77 операций по факторингу без регресса в портфеле фактора составляет порядка 90%. В России на данный момент в портфеле Факторов превалирует факторинг с регрессом. Имеет место тенденция к четкому определению участниками рынка своей целевой ниши - выделение клиентских сегментов, как в региональном разрезе, так и в зависимости от размера бизнеса и обслуживаемых отраслей экономики. Наиболее перспективными клиентами при этом выступают предприятия малого и среднего бизнеса. Среднестатистический клиент факторинга это предприятие, относящееся к нише среднего бизнеса с объёмом уступленных денежных требований порядка 100 млн. рублей в год. Но хотелось бы отменить существенное увеличение доли предприятий малого бизнеса в совокупном объеме.[18,49] Рынок факторинга в 2008 году будет по-прежнему весьма привлекательным. При этом естественно, что усиление конкуренции обернется повышением качества продуктов и сервиса. В 2008 году стоит ожидать увеличения количества участников факторингового рынка, как за счет появления российских компаний, так и за счет прихода иностранных игроков. Факторы будут развивать неценовые конкурентные преимущества: сокращать сроки принятия решений о возможности финансирования, предоставлять факторинг клиентам вне зависимости от территориального расположения клиента и его дебиторов, увеличивать ассортимент услуг, повышать качество сервиса для клиентов. Основными тенденциями 2008 года будет дальнейшая концентрация игроков факторингового рынка и усиление принадлежности к банковским группам, так как факторинг без постоянного притока финансирования развиваться не может. Также можно предположить, что продолжится дальнейшая ориентация на сегмент среднего и малого бизнеса, развитие сервисом и специальных предложений для данного сегмента клиентов, а также ориентация на работу с регионами, как наиболее перспективным рынком для развития факторинговых услуг.[15,16] 78 Необходимо отметить, что факторинговые компании постоянно находятся в поиске новых факторинговых продуктов, которые бы оптимально подходили для их клиентов. Так, например, Межрегиональная факторинговая компания «ТРАСТ» планирует в 2008 году вывести на российский рынок факторинга инновационную услугу ABL - финансирования. ABL сегодня - это один из самых перспективных финансовых продуктов, требующих высокого профессионализма и уникального IT-обеспечения от факторинговых компаний. Такой вид финансирования может быть интересен практически любым компаниямклиентам, поскольку позволяет получить значительно больше финансовых средств, чем при стандартном банковском кредитовании. Поскольку ресурсы МФК «ТРАСТ» позволяют предложить клиентам новую услугу, компания планирует внедрить ABL-финансирование уже к концу 2008 года при условии, что результаты аналитических исследований подтвердят благоприятную коньюктуру рынка и высокий спрос на услугу. Главным отличием ABL от банковского кредита является определение суммы финансирования, не только исходя из анализа бизнеса клиента, но и на основе оценки всех видов активов, находящихся на балансе предприятия и рассматриваемых в качестве обеспечения сделки. При этом учитываются любые активы, имеющие рыночную стоимость - основные средства, уступленные права требования, товарно-материальные ценности, а также нематериальные активы. Также ABL существенно отличается от классического факторинга за счет значительного расширения круга активов, под которые предоставляется финансирование не только за счет уступки права денежного требования (дебиторской задолженности), но и товарноматериальные запасов, коммерческих контрактов, оборудования и т.д. Принцип небанковского финансирования под различные активы (ABL «asset-based lending») является новаторским не только для российского рынка факторинга, но и для многих европейских стран.[27,34] В большинстве стран 79 Европы ABL - финансирование существует не более 5 лет, а сама практика впервые появилась в США, где успешно развивается более двадцати лет. Еще одним потенциальным направлением факторингового бизнеса вне отраслевого деления является факторинговое финансирование государственных и муниципальных предприятий. В европейских странах Факторы часто выделяют данное направление в отдельный сегмент, что обусловлено спецификой бюджетных предприятий. Несмотря на то, что такие компании всегда расплачиваются по своим обязательствам, как правило, такие сделки заключаются без права Фактора на регресс, так как присутствует существенный риск неполучения денег в срок. Иногда заключаются сделки с регрессом, но в этом случае льготный период намного длиннее обычного. Просрочка, точнее задержка платежа у государственных предприятий может достигать весьма значительного временного промежутка, причем востребовать средства раньше никакими мерами ни поставщику, ни Фактору не удастся. В России спрос на данный вид услуг можно увеличить благодаря самобытному менталитету отечественных чиновников. 3.2 Рекомендации по повышению спроса предприятиями на факторинговые услуги Уровень развития рынка факторинга в России в настоящий момент явно недостаточен. Это тормозит развитие отечественной промышленности, препятствует росту объемов производства на предприятиях малого и среднего бизнеса. Исследование рынка свидетельствует, что спрос на факторинговые услуги в нашей стране существенно превышает предложение. Такое положение связано в основном с острым дефицитом оборотных средств у многих предприятий. Результаты использования факторинговой технологии в бизнесе торгующей, производственной и сервисной компании очевидны. Финансовым результатом внедрения факторинга в торговый процесс 80 оптового поставщика становится ускорение оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, сокращение потребности в них. Поскольку при финансировании поставщика в рамках факторинга последний фактически не становится заемщиком (в отличие от случая с кредитом), в его балансе не возникает кредиторской задолженности. Таким образом, оставаясь “чистым” от долгов, по мере необходимости поставщик сможет смело претендовать на дополнительное финансирование, например, в форме кредитной линии или овердрафта как в банке-факторе, так и в любом другом банке. Имущество, товар, запасы сырья и прочие активы сохраняют свою функцию быть потенциальным залогом для обеспечения этих кредитов. Покрытие значительной части рисков, банковский контроль за лимитами товарных кредитов поставщика обеспечивают его финансовую устойчивость. Коммерческий результат выражается, в частности, в возможности постоянного поддержания всей необходимой номенклатуры товарного ассортимента в количестве, достаточном для полноценного обеспечения спроса покупателя. Возможность получать средства по поставке сразу после отгрузки за счет банка позволяет предложить покупателю более льготные условия покупки (например, повысить лимит товарного кредита, или увеличить отсрочку платежа и т.п.). Это в свою очередь не замедлит сказаться в росте объемов сбыта по имеющимся покупателям и в привлечении новых покупателей, а также в установке долгосрочных деловых связей и с теми, и с другими. Подтверждением того, что схема факторинга удобна не только для поставщика, но и для покупателя является то, что российские операторы факторингового рынка успешно взаимодействуют с такими известными торговыми организациями как ТЦ «Рамстор», ООО «Фелма» (сеть универсамов «Копейка»), ГУМ, ЦУМ, другие крупные универмаги и супермаркеты. Если говорить о преимуществах факторинга для покупателя, то они не столь очевидны, но все же вот некоторые из них: 81 - получение товарного кредита (отсрочки платежа), если он не предоставлялся поставщиком ранее по причине нехватки оборотных средств или неприемлемым для него уровнем риска. В случае наличия отсрочки платежа-возможность увеличения ее срока; - получение более льготных цен (скидки и т.д.) за счет улучшения платежеспособности самого поставщика при его расчетах с контрагентами; - расширение ассортимента продаваемых товаров (услуг), что влечет за собой привлечение новых покупателей и как следствие рост продаж и прибыльности бизнеса. Факторинг - незаменимый финансовый инструмент для новых и небольших компаний, а также для фирм выбравших банковские лимиты кредитования, потому что факторинг - беззалоговая форма финансирования, для которой не нужно наличие кредитной истории. Это не значит, что факторинг не нужен крупным компаниям. К примеру, компания Parmalat с помощью факторинга превратилась в известного производителя и продолжает активно пользоваться им и по сей день. Также крупные промышленные холдинги на Западе (General Electric, Fiat) учреждают собственные факторинговые внутрифирменным факторингом, компании, то есть которые занимаются финансированием поставок комплектующих на условиях товарного кредита.[31,89] Среди российских компаний, внедривших факторинг в свой бизнес можно отметить такие известные производственные компании как кондитерская фабрика «Красный Октябрь», ЗАО «Сальмон Интернешнл» (замороженные продукты). Также можно назвать ряд крупных оптовиков и дистрибьюторов. Это ЗАО «ТК Мистраль» («Heinz», «Зеленый великан»), ЗАО «Виго люкс» (нижнее белье «DIM»), ООО «Русмед М» (бытовая химия), ООО «Ступени-опт» (молочные продукты), ЗАО «Аптека-холдинг» (лекарственные препараты). Большинство из вышеперечисленных фирм является поставщиками продуктов питания или товаров повседневного спроса. Это связано с тем, что такие товары наиболее 82 ликвидны и их оборачиваемость не столь велика. Итак, рассмотрим преимущества факторинга для поставщика: - возможность пополнения оборотных средств; - ускорение оборачиваемости оборотных средств; - расширение ассортимента, что повлечет приток новых покупателей; - предоставление более льготных условий оплаты для покупателей; - рост объема продаж, а значит рост прибыли; - улучшение структуры баланса - появляется возможность взять кредит, например для расширения производственных мощностей или начала работы с новой группой товаров. Несмотря на многие преимущества факторинга для поставщиков и покупателей, спрос на факторинговые услуги в настоящее время не повысился до реально возможного значения. Это связано не только с неразвитостью рыночных отношений и дороговизной данного финансового инструмента (факторинг выгоден пока только для предприятий с нормой прибыли больше 20%), но и с незнанием российских бизнесменов нетрадиционного источника внешнего финансирования. В соответствии с данными опроса руководителей предприятий, проводимого в 2007 году маркетинговыми агентствами, можно сказать, что на промышленных предприятиях не знали ничего о факторинге 48,2% опрошенных, в торговле - 63,2% респондентов. Из числа слышавших о факторинговых партнерских связях, почти 30% в промышленности и 30% опрошенных в торговле хотели бы воспользоваться факторингом и его преимуществами, что свидетельствует о значительных потенциальных возможностях развития факторинга в сфере услуг.[19,23] Большую роль в осведомленности целевой аудитории играют личные продажи факторинговых компаний - преимущественный способ реализации факторинговых услуг. Следовательно, чем больше представительств факторинговых компаний будет по России и ближе они будут к своим 83 потенциальным клиентам, тем быстрее они узнают о факторинге и смогут им воспользоваться. В настоящее время российский рынок факторинга претерпевает значительные изменения под влиянием жесткой борьбы между Факторами, их стремления диверсифицировать набор предлагаемых услуг и повысить качество сервиса. Это не представляется возможным без дальнейшего совершенствования правовой базы факторинга (национальной и международной), а также унификации практики проведения факторинговых операций и их бухгалтерского учета. Анализируя законодательное и правовое обеспечения факторинга, можно выделить одну из главных проблем - проблему лицензирования факторинговой деятельности компаний, связанную с противоречивостью норм статьи 825 ГК РФ и Федерального закона от 08.08.2001 №128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности». Основным законом, регулирующим факторинговые операции, в нашей стране является Гражданский кодекс, а точнее - его 43-я глава «Финансирование под уступку денежного требования». При этом сама глава вполне современная и может быть оценена в целом как рабочая. Однако разработчики закона не учли особенностей национального нормотворчества. В частности, в соответствии со статьей 825 ГК РФ «договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида». Согласно статье 825 ГК РФ финансовые агенты (компании-факторы) должны получать специальное разрешение (лицензию) на осуществление такого вида деятельности, а вышеупомянутый Федеральный закон устанавливает диаметрально противоположный порядок факторинговой деятельности, то есть говорит об отсутствии необходимости получения лицензии финансовым агентом. Такое противоречие вызывает сложности в 84 отношениях субъектов рынка как между собой, так и с представителями государства в лице контролирующих и судебных органов. Банки же и иные кредитные организации имеют право заключать договоры финансирования под уступку денежного требования с момента получения лицензии Банка России на осуществление банковских операций, поскольку подобные сделки кредитные организации вправе совершать в соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». Вместе с тем статья 10 ФЗ «О введении в действие части второй Гражданского кодекса Российской Федерации» сохраняет существующий порядок осуществления деятельности финансовых агентов до установления условий ее лицензирования. В соответствии с нормами этой статьи коммерческие организации могут осуществлять данный вид деятельности без лицензии до разработки соответствующих документов. Лицензирование различных видов деятельности осуществляется в соответствии с ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности», не содержащем каких-либо требований по лицензированию деятельности по финансированию под уступку денежного требования. Также в статье 18 указанного закона сказано, что «Федеральные законы и иные нормативные правовые акты, регулирующие порядок лицензирования отдельных видов деятельности, действуют в части, не противоречащей Федеральному закону о лицензировании отдельных видов деятельности, и подлежат приведению в соответствии с ним». Данное противоречие формирует разную правоприменительную практику. Большое количество судебных процессов завершается вынесением противоположных решений судов. При попытке Факторов работать без банковской лицензии разными арбитражными судами выносятся противоположные решения. В одном случае суд решает, ссылаясь на статью 825 Гражданского кодекса, что финансовые агенты должны осуществлять деятельность только под банковской лицензией, в другом случае - ссылаясь 85 на Закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» и статью 10 Закона «О введении в действие части второй Гражданского кодекса Российской Федерации».[33,32] На этом фоне решение Правительства РФ об отмене лицензирования факторинговых операций выглядит прогрессивной и давно ожидаемой мерой. Конечно же, отмена лицензирования факторинга может привести к неуправляемости рынка этого вида финансовой деятельности. По мнению специалистов, это исключено. В настоящее время уже существует несколько путей контроля деятельности компании-фактора. Работу финансовых агентов контролируют административные органы, банковское и уголовное законодательство. Еще один довод в пользу отмены лицензирования - невозможность нанесения финансовым агентом ущерба физическим лицам по той причине, что факторинговые компании не работают с физическими лицами, а работают с юридическими лицами через кредитные организации. А деятельность последних, в свою очередь, контролируется банковским законодательством. Налоговые органы также осуществляют контроль факторинговых компаний по той причине, что их деятельность осуществляется в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации. Экономисты считают, что существующих средств контроля вполне достаточно, чтобы обеспечивать прозрачность и законность деятельности факторинговых компаний, не прибегая к выдаче специальных лицензий. Итак, как мы видим, проблемы в законодательстве не просто существуют, а заметно тормозят развитие факторинга на территории России. И скорейшее их решение на основе собственного опыта, опыта ведущих в области развития факторинга государств, с учетом специфики российского рынка - залог успешного развития факторинга в России. Необходимость работать в рамках банковского законодательства серьезно мешает росту объемов и качества факторинговых операций в 86 России, но вместе с тем препятствует ведению чрезмерно рискованных или непросчитанных операций. Одномоментная отмена лицензирования операций на быстрорастущем и привлекательном для многих рынке неизбежно породит стремительный рост количества Факторов, не обладающих должной квалификацией.[35,50] Как известно, в России нет серьезных образовательных учреждений, готовящих специалистов по факторингу, и компании вынуждены воспитывать кадры своими силами или направлять персонал на курсы, тренинги и тому подобное. Явный дефицит кадров даже замедлил приход в страну крупных иностранных игроков, требующих определенного уровня квалификации персонала и не имеющих возможности укомплектовать хотя бы первичный штат. Резкий рост освобожденных от надзора факторинговых компаний, имеющих желание отщипнуть свою долю пирога, приведет к существенному падению ставок по факторинговым операциям. Однако это снижение, не подкрепленное повышением качества обслуживаемой дебиторской задолженности, не опирающееся на повышение внутренней эффективности игроков, вызванное лишь конкурентной борьбой, неминуемо приведет к скорому массовому банкротству свежеиспеченных Факторов. При этом квалифицированные игроки, ограниченные в возможностях демпинга себестоимостью необходимых процедур настоящего факторинга, понесут хоть и временные, но существенные потери в клиентской базе, в темпах роста и размерах дохода. Более того, клиенты факторинговых компаний, переводящие значительную долю своих операций на факторинговое обслуживание, через некоторый промежуток времени оказываются сильно привязаны к Фактору как к источнику оборотного капитала, источнику информации о дебиторах, контролеру и страховщику дебиторской задолженности. Мгновенный отказ Фактора от обслуживания клиента приводит как минимум к его кризису, а в некоторых случаях может спровоцировать банкротство клиента. 87 Учитывая вышесказанное, хотелось бы дать рекомендацию отечественным предпринимателям, что после отмены лицензирования следует по-прежнему серьезно выбирать себе Фактора, чтобы «фактор роста бизнеса» не стал фактором кризиса. На сегодняшний день уровень автоматизации факторинговых услуг в России отстает от мировой практики и представляет собой «лоскутное» обслуживание бизнес-процессов. Для совершенствования обслуживания клиентов, оптимизации мобильности бизнес-процессов факторинговой и организации достижения структурной необходимо использовать новейшие достижения информационно-технического прогресса. В России банки - один из ярких примеров динамично развивающихся коммерческих организаций, основная цель деятельности которых - получение прибыли. Поэтому доход и прибыль коммерческого банка рассматриваются в качестве важнейших показателей их надежности и эффективности наряду с показателями платежеспособности и ликвидности. Однако в деятельности российских коммерческих банков с самого возникновения в нашей стране двухуровневой банковской системы наблюдается опасная тенденция - отставание российских финансовых институтов от банковских учреждений развитых стран в сфере автоматизации процессов управления и операционного сопровождения банковских операций. Если этот разрыв будет увеличиваться и дальше, отечественная банковская система неминуемо столкнется с серьезными трудностями. Отечественные и зарубежные эксперты давно отмечают заметное падение уровня доходности операций банков на российском рынке. Российская банковская система значительно отстает от мирового банковского сообщества. При разработке и внедрении новых банковских продуктов российские кредитные организации все чаще сталкиваются с проблемой организации и внедрения эффективного программного обеспечения. Банк, как любая организация, получает доходы от своей деятельности при использовании 88 «эффекта масштаба», то есть предлагая более дешевую услугу при более высоком качестве обслуживания. В целях достижения наилучшего результата от российских банков требуется активизировать внедрение новейших достижений информационно-технического прогресса для совершенствования автоматизации и оптимизации бизнес-процессов. Создание факторингового бизнеса подразумевает наличие хорошо отлаженной системы оценки рисков, мониторинга и управления состоянием дебиторской задолженности клиента, а также наличие высокотехнологичной автоматизированной системы учета факторинговых операций. Если говорить об основных тенденциях развития отечественного рынка программного обеспечения (ПО) в банковской сфере, в частности в факторинговой деятельности, главная из них состоит в том, что переход от «лоскутной» автоматизации обслуживания бизнес-процессов и Excel к профессиональным программным продуктам происходит очень медленными темпами. Главная ошибка топ-менеджмента факторинговых компаний заключается в том, что они не заостряют внимание на факте проникновения и внедрения мировых тенденций и современных технологий, следствием чего может стать их абсолютная неконкурентоспособность на внутреннем и международном рынках факторинговых операций. Западный подход внедрения автоматизированных процессов ориентирован главным образом на бизнес в отличие от российской практики, где бизнес подстраивается под приобретенное программное обеспечение. Успешно управлять долгосрочной ликвидностью можно только при использовании высокотехнологичных баз данных, в которых аккумулируется информация по всем активным и пассивным операциям кредитного учреждения. Один из важнейших способов достижения структурной мобильности - это автоматизация всех стандартных процессов, протекающих в факторинговой деятельности организации. Сегодня сделать выбор корпоративных хранилищ управления и обработки данных непросто, несмотря на то, что отечественная IT-отрасль по 89 темпам роста в 2007 году оказалась на втором месте в мире, уступив лишь Великобритании. Основными критериями при выборе программного обеспечения должны стать технические, функциональные, логические характеристики, качество технической поддержки ПО его разработчиком или продавцом, а также наличие команды профессионалов, способной грамотно и эффективно внедрить программное обеспечение в банке. КАБ «Банк Сосьете Женераль Восток» ЗАО (далее - БСЖВ) - новый и первый иностранный игрок на российском рынке факторинга. У него огромный опыт проведения факторинговых операций по всему миру (группа «Сосьете Женераль» работает в более чем 80 странах мира), передовые технологии и менеджмента, ресурсная банковского база. Адаптация маркетинга и западных стандартов методик риск- корпоративного управления к российской среде, а также возможность работы в смешанных условиях, совмещая западные и российские стандарты, является настоящим испытанием бизнес-процессов банка на устойчивость, гибкость и приближенность к реальным обстоятельствам функционирования. Осознавая огромную важность информационной составляющей факторингового обслуживания для всех участников факторинговых операций, БСЖВ изначально взял курс на поиск наиболее совершенной и высокотехнологичной программы автоматизации и учета факторинговых операций, отвечающей всем необходимым критериям. Факторинговое обслуживание является высокотехнологичным и информационноемким видом обслуживания, предоставляемым банком своим клиентам. Изначально топ-менеджментом рассматривались варианты программного обеспечения, предлагаемые российскими и украинскими компаниями-разработчиками. Однако, несмотря на относительно низкую цену, они не соответствовали всем необходимым требованиям к интерфейсу, интерактивности, предлагаемому спектру возможностей и обслуживанию. Важным следствием внедрения системы автоматизации бизнеспроцессов в факторинговую деятельность являются также повышение 90 требований к квалификации персонала, расширение знаний персонала в смежных областях и углубление знаний в каждой из них, так как большая доля стандартных операций возложена на компьютер. Человеку остается роль организатора, технолога, психолога, его функции должны быть связаны с принятием решений в сложных, многофакторных ситуациях. Такой подход способствует профессиональному обслуживанию клиентов. Эффективная работа бизнеса возможна только при полной совместимости автоматизированного осуществления операций с деятельностью человека в выполнении операционной работы, анализа и принятия решений. В настоящее время ситуация на российском рынке свидетельствует о том, что лидерами, также как и в мире, являются специализированные факторинговые компании, а не коммерческие банки. Примерами могут служить КБ «НФК «Уралсиб-НИКойл» и МФК «ТРАСТ», которые были созданы в результате выделения факторингового направления из общей продуктовой линейки ФК «Уралсиб» и НБ «ТРАСТ» соответственно. Фактор напрямую заинтересован в росте своего клиента, так как именно таким образом он может нарастить свой доход. Учитывая, что при финансировании в рамках факторинга залогом выступает только дебиторская задолженность, Фактор предельно заинтересован также и в качестве роста своего клиента. Кредитные же институты, привычные к защите имущественными и прочими вполне материальными залогами, принимают решения при факторинговом обслуживании по аналогии с кредитными операциями, да и ориентируются, прежде всего, на финансирование в рамках факторинга, упуская прочие его составляющие. В тех странах, где факторинговые операции могут проводиться специализированными Факторами, работающими не в форме универсальной кредитной организации, наблюдается наибольший рост факторинговых операций, наибольшее отношение объема факторинга к ВВП. Например, в Великобритании факторинг регулируется в рамках гражданского законодательства и большинство Факторов - 91 специализированные факторинговые компании. А в Германии до последнего времени часть факторинговых операций могли проводить только банки и наблюдалась разная степень специализации Факторов. При сопоставимых мощностях экономик объем факторинговых операций в Объединенном Королевстве больше немецкого в пять раз. Если сравнивать отношение объема факторинговых операций к ВВП, то это 11% в Великобритании против 2% в Германии.[23,22] Общемировым трендом является выделение факторинговых операций из универсальных коммерческих банков, а также в форме Фактора как специализированного банка (если это требуется законом). Связано это также и с тем, что в банках, где факторинг не является основным видом бизнеса, факторинговыми операциями обычно занимаются специалисты кредитных отделов. Как правило, они не имеют соответствующей квалификации и знаний, отдают предпочтение кредитованию, считают неэффективными вложения средств в развитие факторинга из-за его сложности, в том числе в части бухгалтерского учета, а также из-за большей, по их мнению, рискованности операций. Факторинг для банков оказывается привлекательным только в тактической перспективе - как расширение продуктовой линейки, поэтому имеет смысл законодательно закрепить чисто факторинговые компании, не занимающиеся банковской деятельностью. Данные выше рекомендации, при применении их на практике, могут способствовать дальнейшему развитию факторинга в России и повышению спроса на факторинговые услуги. Следовательно, только те факторинговые компании, которым удастся предложить продуктовый ряд, наиболее полно отвечающий всем потребностям клиентов, а также предложить эффективную систему клиентского обслуживания и сбалансированную ценовую политику, смогут занять лидирующие позиции на рынке, тем самым повышая культуру и эффективность всей финансовой системы страны в целом. 92 ЗАКЛЮЧЕНИЕ С ростом конкуренции на товарных рынках и рынках услуг, в условиях острой борьбы за покупателя все актуальнее становится потребность в либерализации взаимоотношений между поставщиком и покупателем. Снижение цен, улучшение качества товаров и услуг, диверсификация товарной номенклатуры, организация бесплатной доставки, бонусы и т.п. - лишь некоторые из мероприятий, к которым вынужден прибегать поставщик в современных условиях в стремлении найти и удержать покупателя. К перечисленному ряду также можно отнести предоставление поставщиком отсрочек платежа за продаваемый товар и оказываемые услуги. Но данный широко распространенный сегодня способ построения взаимоотношений с покупателями имеет свои побочные негативные эффекты для поставщика. Предлагая отсрочки и, становясь, таким образом, кредитором для покупателя, поставщик зачастую сталкивается с проблемой кассовых разрывов и нехватки оборотных средств. Кроме того, возникает вероятность неоплаты поставок в срок. Все это неизменно ведет к дополнительным издержкам и увеличению рисков поставщика. Возникновение такого рода проблем и обусловило причину появления факторинга. В данной дипломной работе осуществлен всесторонний анализ экономической и правовой сущности факторинга, были рассмотрены основные понятия и виды факторинга. Следовательно, факторинг – это приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. Факторинг различается по географии деятельности (внешний и внутренний), по особенности принятия риска (с регрессом и без регресса), а также по особенности уведомления (открытый и закрытый). Также были раскрыты особенности и преимущества факторинга как формы кредитования текущей деятельности предприятия в сравнении с возможностями других банковских кредитных продуктов. 93 В дипломной работе был дан анализ современного состояния российского рынка факторинга. Рынок факторинга с каждым годом удваивается, объем уступленных прав требования в 2007 году составил около 590 млрд. рублей, а на долю пятерки лидеров пришлось около 60% всего рынка. Первое место среди Факторов занимает ЗАО «ФК «Еврокоммерц» с количеством заключённых договоров факторинга в 2007году 1 795 штук и объемом уступленных прав требований 120961605,7 тысяч рублей. В дипломной работе были раскрыты особенности кредитования бизнеса на примере Межрегиональной факторинговой компании «ТРАСТ». МФК «ТРАСТ» входит в банковский холдинг «ТРАСТ» и является членом Международной Факторинговой Ассоциации (International Factors Group), а по объемам уступленных прав требований в 2007 году вошла в пятерку лидеров российских Факторов. МФК «ТРАСТ» была зарегистрирована 7 апреля 2006 года и уже в настоящее время имеет 62 филиала по всей России, что позволяет предоставлять факторинговые услуги большему количеству предприятий. Факторинговые продукты, предлагаемые в МФК «ТРАСТ», разнообразны и подбираются для каждой компании-клиента индивидуально. В этом году МФК «ТРАСТ» планирует вывести на российский рынок факторинга инновационную услугу ABL - финансирования. ABL сегодня это один из самых перспективных финансовых продуктов, требующих высокого профессионализма и уникального IT-обеспечения от факторинговых компаний. Кроме этого в работе были раскрыты другие преимущества МФК «ТРАСТ» перед другими факторинговыми компаниями. В работе был рассмотрен договор факторинга, его цели и предмет на примере МФК «ТРАСТ». Выявлены противоречия в нормативно-правовом регулировании факторинга, выдвинуты предложения о пересмотре существующей практики лицензирования факторинговой деятельности, а также об уточнении взаимных прав и обязанностей участников факторинговой деятельности (факторов, поставщиков и дебиторов). 94 Также в дипломной работе была рассмотрена организация факториговых операций на примере пензенской компании ООО «РЕАЛ СЕРВИС», которая обслуживается в Пензенском филиале ЗАО МФК «ТРАСТ». Мы увидели как происходит процесс оформления договора факторинга, какие документы необходимо предоставить в факторинговую компанию и как рассчитывается вознаграждение Фактора. В работе также были даны рекомендации по совершенствованию деятельности факторинговых компаний в России и рассмотрены перспективы развития факторинга. В соответствии с тенденцией развития факторинга в России, можно сказать, что в этом году и в следующем следует ожидать дальнейшего роста факторинга и удвоения объема уступленных прав требований, а также появление новых факторинговых продуктов. Для более быстрого развития факторинга необходимо осведомление целевой аудитории, так как в настоящий момент около 30% организаций даже и не слышали о факторинге. При этом, даже зная о факторинговых услугах, организации не спешат применять его в своей практике. Для одних организаций он слишком дорог по сравнению с кредитом, а другие предприятия просто не ходят нарушать схему работы со своими покупателями. Поскольку выполнение факторинговых операций аппаратом банка, который одновременно с этим является ответственным и за осуществление других хозяйственных операций, себя не оправдало, необходимо шире вводить в повседневную деятельность специализированные на факторинге подразделения банков, функционирующие на основе самофинансирования, а также специализированные на осуществлении только факторинговых операций организации, которые смогли бы лучше использовать и развивать все возможности этого инструмента управления (обычно это - отделившиеся от коммерческих банков их факторинговые отделы). Для совершенствования обслуживания клиентов, оптимизации бизнес-процессов и достижения структурной мобильности факторинговой 95 организации необходимо использовать информационно-технического прогресса. новейшие Нельзя достижения игнорировать также особенности западного подхода в выборе автоматизированных систем, так как западные системы учета ориентированы на реальные потребности и запросы клиента. Уже накопленный отечественный опыт и прогнозирование возможностей дальнейшего применения факторинга убеждают, что он способен внести немалый реальный вклад в организацию подъема экономики, в решение ряда ее насущных проблем и, прежде всего, проблемы неплатежей. В заключении хочется отметить, что факторинг, широко развитый на западе и делающий только первые шаги в России, является одним из немногих на сегодняшний день российских банковских продуктов, направленных на действительную поддержку и развитие реального сектора страны. Этот бизнес стоит на стыке интересов банковского и реального секторов экономики. В условиях наличия типичной проблемы для последнего, связанной порой с катастрофической нехваткой оборотных средств, факторинг, в силу всего вышесказанного, становится панацеей для российского рынка товаров и услуг. Факторинг позволяет компаниям-клиентам наращивать свои обороты, двигаться дальше, к новым высотам в бизнесе. Факторинг в данной ситуации выступает как ускоритель для движения денежных средств в обороте российских компаний, то есть в соответствии с «Законом денежного обращения» масса денег (выручка) у организаций растет за счет увеличения скорости обращения денег. Таким образом, российский бизнес с факторингом обладает безграничным источником кредитования своей деятельности, а ограничен только своими сбытовыми способностями. 96 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 1) Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть 1) от 21 октября 1994 г. 2) Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть 2) от 22 декабря 1995 г. 3) Инструкция Центрального Банка Российской Федерации «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в Российскую Федерацию выручки от экспорта товаров» № 86-И от 13 октября 1999 г. 4) Конвенция УНИДРУА о международном факторинге от 28 мая 1988 г. 5) Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть 2) от 5 августа 2000 г. 6) Указ Президента Российской Федерации «О частичном изменении порядка обязательной продажи» № 629 от 14 июня 1992 г. 7) Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 17-ФЗ от 3 февраля 1996 г. 8) Федеральный закон Российской Федерации «О лицензировании отдельных видов деятельности» № 128-ФЗ от 8 августа 2001 г. 9) Бабичев С.Н. Проблемы развития рынка факторинговых услуг в России //Региональная экономика,2006.-№11.- С. 19-23. 10) Банки и банковское дело /Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика,1998. – 576 с. 11) Банковское дело: Учебник /Под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономист,2003. - 751 с. 12) Банковские операции. /Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Инфра-М, 2002. – 438 с. 13) Белых А. Фактор успеха //Пензенский бизнес-журнал, 2007.-№11.- С. 26-27. 14) Васин А.С., Лебедев А.В. Управление факторинговыми операциями с использованием маркетинговых стратегий //Финансы и кредит,2006.-№7.- С. 34-37. 97 15) Ваулина Ю. Факторинг с лица и изнанки // Эксперт, 2008.-№7.- С. 14-17. 16) Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций.- М.: ИНФРА-М, 2005. – 109 с. 17) Гришина О. Факторинг // Эксперт, 2006.-№17.- С. 30-32. 18) Гришина О. Факторинг как комплекс банковских и страховых услуг //Банковское дело, 2007.-№4.- С. 48-49. 19) Гурдин К. «Живые» деньги для малого бизнеса // Аргументы недели,2007.-№51.- С. 22-24. 20) Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. Г.И. Кравцовой. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 493 с. 21) Деньги, кредит, банки. Учебник /Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 412 с. 22) Искрянников О.Н. Договор факторинга в российском и международном праве //Журнал экономического права,2006.-№9.- С. 65-69 23) Кошкаров А. Факторинг роста //Экономика и жизнь,2006.-№17.- С. 20- 22. 24) Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность //Финансы и Кредит,2006.-№30.- С. 40-45. 25) Кузнецова М. Факторинг как средство расширения бизнеса.// Банковское дело,2006.-№5.- С. 19-21. 26) Курбатов С.Ю. О развитии факторинговых услуг //Деньги и Кредит, 2007.- №5.- С. 47-49. 27) Лебедев А.В. Статистическое моделирование факторинговых операций //Финансы и Кредит,2006.-№24.- С. 33-36. 28) Максимова В.Ф. Реальные инвестиции: Учеб. - практ. пособие. - М.: МЭСИ, 2007.- 197 с. 29) Малов С.Н. Кредитование малого и среднего бизнеса в России: время выбирать //Эксперт,2008.-№5.- С. 17-19. 98 30) Общая теория денег и кредита: Учебник /Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 469 с. 31) Основы банковской деятельности(банковское дело): Учеб.пособие / Под ред. Тагирбекова К.Р. – М.: Финансы и статистика,2002.- 201 с. 32) Павлова Л.Н. Финансы предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2003. – 276 с. 33) Покаместов И.Е. Факторинг - комплексное решение для роста Вашего бизнеса //Финансовый менеджмент,2006.-№2.- С. 31-32. 34) Рогожкин А. Крупнейшие факторинговые компании в 2007 году //РБК.Рейтинг, 2008.-№3.- С. 15-17. 35) Савельев В.М. Факторинг – форма обслуживания малого и среднего бизнеса //Финансы,2006.-№2.-С. 48-50. 36) Трошин А.Н., Фомкина В.И. «Финансы, денежное обращение и кредиты» - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 364 с. 37) Финансы: Учебник для вузов /Под ред. Л.А. Дробозиной. - М., 2002. – 325 с. 38) Финансы: Учебник /Под ред. В.М. Родионовой. - М., 2001. – 254 с. 39) Финансы: Учеб. пособие /Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 166 с. 40) Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник /Под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. – М.: Проспект, 2004. – 377 с. 41) Центральный банк в условиях рыночной экономики /Под ред. М.В.Дудина – М.: Финансы и статистика, 2003. – 349 с. 42) Чеговадзе Л.И. Факторинг – сделка под уступку имущественного права //Хозяйство и право, 2006.-№12.- С. 53-64. 43) Экономика: Учебник. 3-е изд.,перераб. и доп. /Под ред. д-ра экон. наук проф. А.С. Булатова.- М.: Экономистъ, 2003. – 569 с. 44) Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 247 с. 45) Экономический словарь /Отв. ред. А. И. Архипов. – М.: Проспект, 2004. - 718 с. 99 46) Электронная справочная система «Гарант» НПП «Гарант-Сервис» 2007г. 47) http://www.banki.ru (информационный портал в Интернете о банках России) 48) http://www.eurokommerz.ru (официальный сайт ЗАО ФК «Еврокоммерц») 49) http://www.factoring.ru (официальный сайт «Банка НФК» (ЗАО)) 50) http://www.factoringpro.ru (информационный портал в Интернете о факторинге) 51) http://www.factorings.ru (информационно-аналитический портал в Интернете о факторинге) 52) http://www.factoring.trust.ru (официальный сайт ЗАО МФК «ТРАСТ») 53) http://www.fin-izdat.ru (официальный сайт издательского «Финансы и кредит») 54) http://www.raexpert.ru (официальный сайт РА «Эксперт») дома 100 ПРИЛОЖЕНИЯ 101 ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Рэнкинг факторинговых компаний по различным показателям за первые полугодия 2006/2007 годов и за 2006 год Таблица 1 - Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований в I полугодии 2007 года Место Наименование 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 ЗАО "ФК "Еврокоммерц" АКБ "Промсвязьбaнк" (ЗАО) Банк НФК (ЗАО) ОАО Банк "Петрокоммерц" МФК ТРАСТ ЗАО "Стройкредит Факторинг" "НОМОС-БАНК" (ОАО) ОАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК" ЗАО "ТрансКредитФакторинг" ЗАО "Международный Московский Банк" АКБ "Пробизнесбанк" (ОАО) (Финансовая группа Life) ОАО "СКБ-банк" ЗАО КБ "БСЖВ" АКБ "ТРАНСКАПИТАЛБАНК" АБ "Газпромбанк" (ЗАО) ООО АИКБ "Татфондбанк" КБ "СИСТЕМА" ООО КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО) ООО КБ "СМП" КБ "Москоммерцбанк" (ООО) ОАО БАНК "РОСТ" ОАО "Банк "Казанский" Банк "Северная казна" ОАО ЗАО АКИБ "ЦЕРИХ" Объем денежных требований, фактически уступленных Фактору в I полугодии 2007 года, тыс. руб. 44 894 812,00 36 344 674,70 27 175 433,82 23 006 022,00 12 167 181,00 10 489 233,00 8 243 881,65 5 636 907,00 4 577 587,41 4 268 574,00 3 424 316,00 2 022 793,00 1 541 470,07 1 454 919,47 1 429 017,20 1 322 536,50 1 079 898,84 952 978,00 824 374,52 611 930,66 409 727,00 316 423,53 190 497,00 157 489,13 Рост по сравнению с результатом 2006 года Рост по сравнению с результатом I полугодия 2006 года 67,93% 69,39% 56,92% 46,58% 131,73% 59,75% 39,38% н/д 113,68% 116,26% 43,97% 183,42% 222,79% 135,17% 116,43% 126,4% 115,3% 86,93% н/д 147,72% 333,39% н/д 178,82% н/д н/д н/д 231,99% 83,51% 81,64% н/д 32,92% 64,07% 69,94% н/д 55,54% н/д н/д 422,83% н/д 1195,94% 202,76% н/д н/д 64,07% 221,28% 222,28% 157,49% 5 Продолжение ПРИЛОЖЕНИЯ 1 Таблица 2 - Рэнкинг российских Факторов по объему предоставленного финансирования в I полугодии 2007 года Место Наименование 11 12 13 14 15 16 17 18 ЗАО "ФК "Еврокоммерц" АКБ "Промсвязьбaнк" (ЗАО) Банк НФК (ЗАО) ОАО Банк "Петрокоммерц" МФК ТРАСТ "НОМОС-БАНК" (ОАО) ЗАО "ТрансКредитФакторинг" ЗАО "Международный Московский ОАО "МОСКОВСКИЙ Банк" КРЕДИТНЫЙ БАНК" АКБ "Пробизнесбанк" (ОАО) (Финансовая группа Life) ОАО "СКБ-банк" ООО АИКБ "Татфондбанк" АКБ "ТРАНСКАПИТАЛБАНК" АБ "Газпромбанк" (ЗАО) КБ "СИСТЕМА" ООО ООО КБ "СМП" КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО) ЗАО КБ "БСЖВ"* 19 20 21 22 23 КБ "Москоммерцбанк" (ООО) ОАО БАНК "РОСТ" ОАО "Банк "Казанский" Банк "Северная казна" ОАО ЗАО АКИБ "ЦЕРИХ" 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Объем предоставленного Фактором финансирования в I полугодии 2007 года, тыс. руб. Рост по сравнению с результатом 2006 года Рост по сравнению с результатом I полугодия 2006 года Отношения объема финансирования к объему уступленных требований, под которые предоставлено финансирование 39 123 015,00 28 627 400,40 20 378 332,80 18 456 523,00 10 120 394,00 8 017 319,44 6 479 389,56 4 785 723,00 3 650 050,00 69,43% 65,81% 57,87% 45,96% 133,57% 44,64% 126,01% 115,16% н/д 177,85% 200,35% 116,50% 119,69% 121,2% 97,95% 162,73% 328,53% н/д 87,14% 78,77% 89,53% 88,53% 87,18% 84,55% 97,85% 89,18% 78,72% Максимальный размер авансового платежа, финансируемого Фактором (в % к объему уступаемых требований) 95% н/д 100% 90% 95% 90% 90% 90% 90% 2 722 552,00 45,57% н/д 85,20% 90% 1 809 000,00 1 252 199,11 1 248 019,07 916 834,60 794 875,88 679 879,73 666 300,00 488 032,37 180,23% 219,65% н/д 42122,33% 99,99% н/д 77,36% н/д н/д н/д 425,83% н/д 983,59% н/д 173,06% н/д 89,43% 94,68% 85,78% 76,71% 82,35% 82,47% 73,84% 486 046,14 341 957,00 282 638,85 185 040,00 107 615,90 67,98% 64,36% 70,11% н/д 51,70% н/д н/д 220,81% 217,95% 139,76% 79,43% 83,46% 89,32% 97,14% 83,56% 90% 90% 90% 90% н/д 90% 90% 90% (в исключительных случаях 95%) 90% 90% 95% 90% 90% 6 24 КБ "Третий Рим" (ЗАО) 25 АКБ "Вятка-банк" ОАО * Учтены только авансы 93 981,00 79 205,00 н/д 77,04% 40,07% 38,97% 82,43% 96,47% 90% н/д Продолжение ПРИЛОЖЕНИЯ 1 Таблица 3 - Рэнкинг российских Факторов по объему внутреннего безрегрессного факторинга в I полугодии 2007 года Место Наименование Объем денежных требований, фактически уступленных Фактору по договорам безрегрессного факторинга в I полугодии 2007года, тыс.руб. 1 ЗАО "ФК "Еврокоммерц" 2 Банк НФК (ЗАО)** 3 ОАО Банк "Петрокоммерц" 4 БСЖВ 5 АКБ "Промсвязьбaнк" МФК "ТРАСТ" 6 (ЗАО)*** 7 766 802,00 7 152 987,37 1 806 244,00 1 345 000,00 510 831,40 237 324,00 7 ОАО 210 821,00 8 ЗАО 90 166,41 "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК" "ТрансКредитФакторинг" Рост по сравнению с результатом 2006 года 63,68% 137,32% 79,03% 275,28% 19,36% 294,55% н/д 14,04% Рост по сравнению с результатом I полугодия 2006 года 283,32% 542,25% 140,00% 3842,86% 33,61% Число компаний, получившим факторинговое обслуживание по договорам безрегрессного факторинга в I полугодии 2007 г. / в 2006 г., шт. Доля безрегрессного факторинга в общем объеме требований, уступленных Фактору в I полугодии 2007 г. /в 2006г., % 374 197 5 6 3 11 293 117 5 2 9 4 11,40% 26,32% 7,85% 33,33% 1,41% 2,91% 17,30% 11,20% 4,60% 63,00% 5,50% 1,30% н/д 7 н/д 4,55% н/д 20,46% 1 37 4,15% 33,60% - 7 9 КБ "Москоммерцбанк" (ООО) 10 ОАО "Банк "Казанский" 68 508,80 7 000,00 59,46% - н/д - 2 2 11,20% 6,20% 3 - 2,21% - * в данном и предшествующих исследованиях рэнкинг составлялся по показателю объема сделок без регресса во внутреннем факторинге, без учета безрегрессных сделок международного факторинга * без учета безрегрессных сделок по международному факторингу (357 080,596 тыс. руб.) *** без учета безрегрессных сделок по международному факторингу (132 542,508 тыс. руб.) 5 ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Договор о факториговом обслуживании ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДОГОВОР О ФАКТОРИНГОВОМ ОБСЛУЖИВАНИИ № г. Москва месяц 200 /СК «дата» г. Закрытое акционерное общество «Межрегиональная Факторинговая Компания «ТРАСТ», именуемое в дальнейшем «Фактор», в лице Генерального директора Пятакова Дмитрия Евгеньевича, действующего на основании Устава, и наименование компании-клиента, именуемое в дальнейшем «Клиент», в лице должность Фамилия Имя Отчество, действующего на основании , вместе именуемые «Стороны», заключили настоящий Договор о нижеследующем: 1. ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ Договор – настоящий Генеральный договор о факторинговом обслуживании. Факторинговое обслуживание (Факторинговые услуги) – финансирование Клиента в рамках установленных Лимитов финансирования под уступку денежных требований, вытекающих из предоставления Клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг Дебиторам (далее – «финансирование») в соответствии с заключенными с ними договорами (далее – «Контракт(-ы)»). Контракт – договор между Клиентом и Дебитором, предусматривающий поставку/продажу товаров, выполнения работ и оказание услуг на условиях отсрочки платежа. Клиент – юридическое лицо, проявившее заинтересованность в факторинговом обслуживании или находящееся на факторинговом обслуживании у Фактора. Дебитор (-ы) – должник (-и) Клиента по Контракту. Уведомление о Лимитах финансирования – неотъемлемая часть Договора, подготовленная Фактором в письменном виде и подписанная уполномоченными лицами Фактора. В Уведомлении о Лимитах финансирования указываются размеры Лимитов финансирования. Лимиты финансирования – установленные Фактором Лимит на сделку, Лимит на Дебитора, Отсрочка платежа по Контракту, Коэффициент финансирования, Льготный период. Лимит на сделку – максимальная совокупная сумма денежных требований Клиента к Дебиторам, которая может быть уступлена Клиентом и профинансирована Фактором в рамках Договора. Сумма финансирования – сумма, равная 100% от суммы уступленного денежного требования. Лимит на Дебитора – максимальная совокупная сумма требований Клиента к Дебитору, которая может быть профинансирована Фактором. Отсрочка платежа по Контракту – максимальная отсрочка оплаты денежного требования, которая может быть предусмотрена Контрактом. Коэффициент финансирования – понижающий коэффициент для расчета Первого платежа. Первый платеж – платеж, выплаченный Фактором в пользу Клиента, размер которого рассчитывается как произведение суммы уступленного денежного требования на Коэффициент финансирования. Второй платеж – платеж, осуществляемый Фактором, сумма которого определяется как разница между Суммой финансирования и суммой Первого платежа. Льготный период – период времени, по истечении которого вступает в силу условие об ответственности Клиента за неисполнение или ненадлежащее исполнение Дебиторами уступленных Фактору денежных требований. Льготный период начинается на следующий день после истечения срока оплаты, предусмотренного Контрактом, денежное требование по которому было уступлено. Период исполнения регресса – период времени, в течение которого Клиент обязан оплатить Фактору уступленное ранее требование в случае его неисполнения или ненадлежащего исполнения Дебитором. Период исполнения регресса начинается на следующий день после истечения Льготного периода. Период исполнения регресса составляет 5 календарных дней. Дата регресса – дата окончания Периода исполнения регресса. Реестр – список, содержащий характеристики (идентификацию) денежного требования, уступленного Фактору Клиентом, являющийся неотъемлемой частью настоящего Договора. 6 Первичные документы – документы, на основании которых может быть установлена действительность уступленного денежного требования. Список Первичных документов согласован в Приложении №2 к настоящему Договору. 2. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА Предметом настоящего Договора является: 2.1. финансирование Фактором Клиента под уступку его денежных требований к Дебиторам, вытекающих из Контрактов; 2.2. определение ответственности Клиента за неисполнение или ненадлежащее исполнение Дебиторами уступленных Фактору денежных требований. 3. ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЙ УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПОД УСТУПКУ ДЕНЕЖНЫХ 3.1. Фактор на основании собственных расчетов устанавливает значения Лимитов финансирования и доводит их до сведения Клиента письменным Уведомлением о Лимитах финансирования, направляемым за 5 (пять) рабочих дней до дня начала срока действия лимитов. 3.2. Денежные требования, уступаемые Клиентом Фактору, фиксируются в Реестре, составленном в двух экземплярах для каждой Стороны по форме, утвержденной в Приложении №1 к настоящему Договору. 3.3. Реестр формируется Фактором в электронном виде на основании предоставленных Клиентом Первичных документов и передается Клиенту по электронной почте или посредством факсимильной связи. Оригинал Реестра подписывается руководителем (иным уполномоченным лицом) Клиента и передается для акцепта (проставления подписи уполномоченного Фактором лица) Фактору вместе с Первичными документами. Подписи на реестре заверяются печатями Сторон. 3.4. Безотзывная и безусловная уступка Клиентом указанных в реестре денежных требований Фактору считается совершенной с момента акцепта Реестра Фактором. 3.5. Одновременно с уступкой денежных требований, к Фактору переходят также иные права, вытекающие из Контракта, в частности, право применения штрафных санкций к Дебитору, права на обеспечение, предоставленные Клиенту, права выгодоприобретателя по возможным страховым требованиям и другие. 3.6. Оплата Клиенту каждого уступленного Фактору денежного требования в размере Суммы финансирования и в пределах Лимитов финансирования осуществляется двумя платежами: Первым и Вторым платежом. 3.7. Выплата Первого платежа производится Фактором не позднее следующего рабочего дня после акцепта Реестра, включающего соответствующее денежное требование. 3.8. Выплата Второго платежа производится Фактором после поступления от Дебитора/Клиента на счет Фактора полной оплаты уступленного денежного требования в течение 3 (трех) рабочих дней. Клиент поручает Фактору осуществить оплату вознаграждения Фактора путем удержания сумм вознаграждения из суммы Второго платежа. 3.9. Платежи Клиенту производятся по реквизитам Клиента, указанным в п.11. настоящего Договора или в письме, направленном в адрес Фактора за подписью руководства Клиента. 3.10. Оплата Дебиторами/Клиентом денежных требований производится по реквизитам Фактора, указанным в п.11. настоящего Договора или в письме (уведомлении), направленном в адрес Клиента/Дебитора за подписью руководства Фактора/Клиента. 4. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН 4.1. Клиент обязуется: 4.1.1. надлежащим образом исполнять свои обязанности по Контрактам, заключенным с Дебиторами; 4.1.2. нести перед Фактором ответственность: 4.1.2.1. за действительность денежного требования, являющегося предметом уступки; 4.1.2.2. за неисполнение или ненадлежащее исполнение Дебиторами уступленных Фактору денежных требований в порядке, предусмотренном настоящем Договором; 7 4.1.2.3. в случае уступки Фактору требований, по которым у Дебиторов есть встречные требования о зачете к Клиенту. 4.1.3. единовременно письменно уведомить Дебитора об уступке денежных требований к нему, совершенной Клиентом в пользу Фактора по форме уведомления, согласованной Сторонами в Приложении № 3 к Договору – не позднее, чем на следующий рабочий день после подписания настоящего Договора; 4.1.4. в дальнейшем уведомлять Дебитора об уступке денежных требований к нему, совершенной Клиентом в пользу Фактора не позднее, чем в дату предоставления в адрес Фактора Реестра в соответствии с условиями настоящего Договора по форме уведомления, согласованной Сторонами в Приложении № 3 к Договору, либо путем указания в накладной/накладных (или ином документе/документах, по которому осуществляется поставка/продажа товаров, выполнение работ и/или оказание услуг и т.д. по Контракту) наименования Фактора с указанием банковских реквизитов Фактора, по которым должны быть осуществлены платежи Дебитором, а также сведений об уступке ему денежного требования, по следующей форме: «Денежные требования по данной накладной (или иное название данного документа, по которому осуществляется поставка/продажа товаров, выполнение работ и/или оказание услуг и т.д. по Контракту) к Контракту (указывается наименование договора, по которому уступлены права требования) уступлены, в соответствии с Генеральным договором о факторинговом обслуживании № _____________ от _______________г. в пользу Закрытого акционерного общества «Межрегиональная Факторинговая Компания «ТРАСТ». Платежи производить по следующим реквизитам: Закрытое акционерное общество «Межрегиональная Факторинговая Компания «ТРАСТ», (указываются реквизиты Закрытого акционерного общества «Межрегиональная Факторинговая Компания «ТРАСТ», установленные в Генеральном договоре о факторинговом обслуживании № _____________ от ____________ _____г.).»; 4.1.5. передавать Фактору заверенные своей печатью копии всех документов, которыми он обменивается с Дебитором, в течение 3 (трех) рабочих дней с момента отправки или получения таких документов; 4.1.6. предоставить по требованию Фактора в письменном виде дополнительную информацию о Дебиторе , а также другие документы по уступленному денежному требованию и по себе лично в течение 3 (трех) рабочих дней с момента получения соответствующего запроса; 4.1.7. безотлагательно сообщать в письменном виде Фактору ставшую ему известной следующую информацию: 4.1.7.1. о негативных обстоятельствах, которые могут повлиять на платежеспособность Дебитора или препятствовать исполнению уступленного денежного требования; 4.1.7.2. о случаях, когда Дебитор по каким-либо причинам оспаривает свои платежные обязательства частично или полностью; 4.1.7.3. о случаях, когда по отношению к уступленному денежному требованию или его обеспечению вступает в силу право третьей стороны либо на него претендуют третьи лица; 4.1.7.4. обо всех изменениях правового и/или экономического характера, как у себя, так и у Дебиторов, влияющих на возможность исполнения обязательств, являющихся предметом настоящего Договора, причем даже в тех случаях, когда эти изменения влияют лишь на отдельные обязательства или на отношения с отдельными Дебиторами; 4.1.8. в случае поступления от Дебитора суммы оплаты по уступленным денежным требованиям на счет(-а) Клиента, обеспечить перечисление этих денежных средств Фактору не позднее следующего рабочего дня с момента их поступления; 4.1.9. не вносить без письменного согласия Фактора изменения или дополнения в условия Контракта, влияющие на параметры уступленного денежного требования. В случае если в результате внесения изменений в Контракт сумма уступленного денежного требования стала меньше, Клиент обязан возместить Фактору возникшую разницу не позднее следующего рабочего дня с момента внесения таких изменений; 4.1.10. незамедлительно направлять Фактору письмо с информацией об обратных отправках (возврате) товара Дебитором с указанием причин, а также накладные (либо иные документы), подтверждающие обратные поставки (возврат) товара. В случае если в результате обратных поставок товара сумма уступленного денежного требования стала меньше, Клиент обязан возместить возникшую разницу и уплатить с данной разницы суммы комиссии Фактору в течение 2 (двух) рабочих дней с момента оформления документов, подтверждающих такие обратные поставки (возврат) товара. 8 4.1.11. оплатить услуги Фактора, предусмотренные настоящим Договором. 4.2. Клиент вправе: 4.2.1. исполнить обязательства Дебитора по оплате уступленного денежного требования; 4.2.2. требовать от Фактора предоставления сведений о текущем состоянии уступленных денежных требований, а также иных сведений, по которым Фактор ведет учет в рамках настоящего Договора; 4.2.3. в любой момент срока действия настоящего Договора обратиться к Фактору с предложением об изменении Лимитов финансирования. 4.3. Фактор обязуется: 4.3.1. в течение одного банковского дня с момента поступления от Клиента Реестра произвести его акцепт или отказаться от акцепта путем направления письменного уведомления Клиенту; 4.3.2. финансировать Клиента (перечислять Клиенту Суммы финансирования по уступленным денежным требованиям) в порядке, размерах и сроки, установленные настоящим Договором; 4.3.3. не позднее рабочего дня, следующего за днем оплаты Дебиторами/Клиентом денежного требования, направлять Клиенту Отчет о движении денежных средств по уступленным требованиям; 4.3.4. ежемесячно передавать Клиенту счета-фактуры с расчетом НДС, начисленного на сумму вознаграждения Фактора; 4.3.5. в случае поступления на счет Фактора денежных средств от Дебитора в оплату денежного требования, уступка которого Клиентом не производилась, в течение 1 (одного) рабочего дня с момента поступления денежных средств направить Клиенту и Дебитору соответствующее письменное извещение; 4.3.6. в случае поступления на счет Фактора денежных средств от Дебитора в оплату денежного требования, после оплаты этого денежного требования Клиентом в порядке, предусмотренном п. 0 настоящего Соглашения, в течение 1 (одного) рабочего дня с момента поступления указанных денежных средств направить Клиенту и Дебитору соответствующее письменное извещение; 4.3.7. в случае не оплаты Дебитором в срок уступленного Денежного требования немедленно сообщить об этом Клиенту, путем направления ему соответствующего сообщения по факсу. 4.4. Фактор вправе: 4.4.1. в одностороннем порядке изменять значение Лимитов финансирования до окончания срока их действия, направив Клиенту письменное Уведомление о Лимитах финансирования не позднее, чем за 5 (пять) рабочих дней до применения новых значений лимитов; 4.4.2. в случае неисполнения Клиентом своих обязательств по настоящему Договору приостановить действие Лимитов финансирования, направив Клиенту соответствующее письменное уведомление и/или отказаться от акцепта Реестра; 4.4.3. до начала Льготного периода уведомлять Дебиторов о необходимости оплатить по уступленным денежным требованиям по форме, предусмотренной в Приложении №3; 4.4.4. производить последующую уступку денежного требования к Дебитору третьим лицам, с обязательным письменным уведомлением Клиента; 4.4.5. при необходимости производить зачет встречных однородных требований с Клиентом за счет сумм Вторых платежей в случае неисполнения и/или ненадлежащего исполнения Клиентом своих обязательств по настоящему Договору; 4.4.6. после истечения Льготного периода применять любые меры, не противоречащие законодательству, которые он считает целесообразными для получения платежа по уступленным денежным требованиям от Дебитора либо от Клиента. 4.4.7. выставлять банку Клиента платежные требования о безакцептном списании любых денежных сумм без дополнительных распоряжений Клиента с целью погашения задолженности Фактору, возникшей из настоящего Договора, срок погашения которой уже наступил (фактически полученные суммы финансирования, суммы комиссии, разницу между суммами уступленного Фактору денежного требования и суммами фактически полученных Фактором в оплату данного денежного требования платежей от Дебитора, суммы пени, штрафа и других платежей и/или обязательств, предусмотренных настоящим Договором). 9 5. ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ ФАКТОРА 5.1. За оказание Клиенту Факторинговых услуг, Клиент уплачивает Фактору вознаграждение. 5.2. Вознаграждение Фактора уплачивается Клиентом в виде комиссий, рассчитываемых Фактором в соответствии со ставками, согласованными в дополнительном соглашении к настоящему Договору - «Дополнительном соглашении о вознаграждении Фактора». 5.3. Сумма вознаграждения рассчитывается Фактором в день поступления от Дебитора/Клиента на счет Фактора полной или частичной оплаты уступленного денежного требования. 5.4. Клиент поручает Фактору осуществить оплату вознаграждений Фактора путем удержания соответствующих сумм вознаграждения из сумм Вторых платежей. 5.5. В случае, если стоимость факторинговых услуг по финансированию под уступку денежного требования превышает сумму Второго платежа по этому требованию, Клиент обязуется оплатить разницу между стоимостью услуг Фактора, рассчитанных в соответствии с Дополнительным соглашением о вознаграждении Фактора и суммой фактической оплаты этих услуг, удержанной Фактором в соответствии с п. 5.4 настоящего Договора, в течение 3 (трех) рабочих дней со дня получения соответствующего требования Фактора. 5.6. В случае, если Клиент не исполнит обязательства в соответствии с п.5.5. в установленный срок, Клиент поручает Фактору осуществить исполнение указанных просроченных обязательств путем удержания Фактором соответствующих сумм из сумм любых Вторых платежей, подлежащих выплате Клиенту в порядке, предусмотренном п. 3.8 настоящего Договора. При исполнении условий настоящего пункта Фактор удерживает суммы просроченных обязательств Клиента из суммы любого Второго платежа, рассчитываемой после удержания комиссий Фактора по тому денежному требованию, в оплату которого производится данный Второй платеж. 5.7. Фактор вправе в одностороннем порядке уменьшить размер процентной ставки, применяемой для расчета своего вознаграждения. Фактор в письменной форме уведомляет Клиента об изменении размера процентной ставки не менее чем за 5 (пять) рабочих дней до даты применения новой ставки. 5.8. На сумму вознаграждения Фактора начисляется НДС согласно действующей ставке. 5.9. Сумма начисленного НДС подлежит оплате Клиентом Фактору в течение 20 (двадцати) дней с даты выставления счета-фактуры, в соответствии с п.4.3.4. настоящего Договора. 5.10. В случае неоплаты НДС Клиентом Фактору, согласно п.5.9. настоящего Договора, Фактор оставляет за собой право, а Клиент выражает согласие, на удержание соответствующих неоплаченных сумм НДС из сумм Вторых платежей, рассчитанных в том периоде, в котором начислен НДС. 6. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН 6.1. Клиент несет ответственность за действительность денежного требования, являющегося предметом уступки в соответствии с представленным им и акцептованным Фактором Реестром, и за достоверность документов, передаваемых в соответствии с настоящим Договором. 6.2. В случае если денежное требование, уступленное Клиентом Фактору, будет признано недействительным, либо Контракт будет признан недействительным, незаключенным и к нему будут применены последствия недействительной сделки, Клиент обязан перечислить Фактору фактически полученные им по настоящему Договору суммы финансирования и уплатить суммы, причитающиеся Фактору в соответствии с п. 5.2. настоящего Договора, а также уплатить неустойку, подлежащую начислению на сумму Первого платежа, в размере 0,1 (ноль целых одна десятая) процента за каждый день пользования денежными средствами, в течение 3 (трех) рабочих дней со дня получения соответствующего требования Фактора. Период пользования денежными средствами начинается с даты перечисления денежных средств Клиенту Фактором по настоящему Договору и заканчивается датой возврата денежных средств Клиентом Фактору. 6.3. Клиент несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение Дебиторами денежных требований, уступленных Фактору в соответствии с условиями настоящего Договора, в порядке и на условиях, предусмотренных Разделом 7 настоящего Договора. 6.4. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения Фактором обязательств по уплате денежных средств в порядке и объеме, предусмотренным условиями настоящего Договора, Фактор обязуется заплатить Клиенту пени в размере 0,1% (ноль целых одна десятая процента) от 10 суммы не уплаченных своевременно денежных средств за каждый день просрочки платежа. 6.5. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения Клиентом обязательств по уплате денежных средств в порядке и размере, предусмотренными условиями настоящего Договора, Клиент обязуется заплатить Фактору пени в размере 0,1% (ноль целых одна десятая процента) от суммы не уплаченных своевременно денежных средств за каждый день просрочки платежа. 6.6. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения Клиентом обязательств письменно уведомлять Дебитора об уступке денежных требований к нему, совершенной Клиентом в пользу Фактора, Клиент обязуется заплатить Фактору штраф в размере суммы денежного требования, об уступке которого Клиент обязан был уведомить Дебитора в соответствии с п. 4.1.3, 4.1.4 настоящего Договора. 6.7. Стороны также несут ответственность в иных случаях, предусмотренных законодательством. 7. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ КЛИЕНТА ЗА НЕИСПОЛНЕНИЕ ИЛИ ИСПОЛНЕНИЕ ДЕБИТОРАМИ УСТУПЛЕННЫХ ДЕНЕЖНЫХ ТРЕБОВАНИЙ НЕНАДЛЕЖАЩЕЕ 7.1. В случае полной или частичной неоплаты Дебитором денежного требования, уступленного Фактору, Фактор не позднее рабочего дня, следующего за днем окончания Льготного периода, уведомляет об этом Клиента в письменной форме. 7.2. Клиент в течение Периода исполнения регресса перечисляет Фактору разницу между суммой уступленного денежного требования и суммой фактически полученных Фактором в оплату данного денежного требования платежей от Дебитора. 7.3. Получив от Клиента денежные средства, перечисленные в соответствии с п.7.2., Фактор не позднее следующего рабочего дня осуществляет Второй платеж, за вычетом удержанных в соответствии с условиями настоящего Договора сумм комиссий Фактора. 7.4. В случае исполнения Клиентом обязательства, предусмотренного п.7.2. настоящего Договора, Денежное требование в части, не исполненной Дебитором, переходит Клиенту. В течение 5 (пяти) рабочих дней с момента исполнения Клиентом обязательства, предусмотренного п. 7.2. настоящего Договора, Фактор по запросу Клиента передает ему полученные ранее документы, подтверждающие наличие Денежного требования, переходящего к Клиенту в соответствии с настоящим пунктом. Документы передаются Клиенту способом, позволяющим в последующем подтвердить факт вручения Клиенту указанных документов. О произошедшем переходе Денежного требования Фактор, по письменному требованию Клиента, уведомляет Дебитора. 7.5. В случае, если Клиент до Даты регресса не исполнит обязательства в соответствии с п.7.2., Клиент поручает Фактору осуществить исполнение этих обязательств путем удержания Фактором соответствующих сумм из сумм любых Вторых платежей, подлежащих выплате Клиенту в порядке, предусмотренном п. 3.8 настоящего Договора. При исполнении условий настоящего пункта Фактор удерживает суммы просроченных обязательств Клиента из суммы любого Второго платежа, рассчитываемой после удержания комиссий Фактора по тому денежному требованию, в оплату которого производится данный Второй платеж. 8. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА 8.1. Настоящий Договор вступает в силу с момента подписания его Сторонами и действует до момента его расторжения. 8.2. Каждая из Сторон имеет право расторгнуть настоящий Договор в одностороннем порядке, предварительно, за 5 (Пять) календарных дней, уведомив об этом другую Сторону, при условии завершения всех расчетов по настоящему Договору. 9. ПОЛОЖЕНИЕ О КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ 9.1. В рамках настоящего Договора Сторонами признаётся, что служебную и коммерческую тайну составляют: все финансовые условия настоящего Договора, в том числе, величина ставок, устанавливаемая Сторонами для расчета вознаграждения Фактора и размер комиссий, рассчитываемых Фактором, в соответствии с условиями настоящего Договора; вся информация, передаваемая Сторонами друг другу по условиям настоящего Договора, включая информацию о финансовом положении Сторон и Дебиторе/Дебиторах Клиента, а также информацию, содержащуюся в документах передаваемых Сторонами в рамках настоящего Договора, в том числе в Первичных документах и иные сведения, которые могут иметь действительную или потенциальную коммерческую ценность, за исключением сведений, которые в силу закона не 11 могут составлять служебную или коммерческую тайну, а так же сведений, касающихся третьих лиц, на распространение которых получено их письменное согласие. 9.2. Указанная в п. 9.1. настоящего Договора информация может быть передана третьим лицам только с письменного согласия другой Стороны, а без письменного согласия другой Стороны может быть передана лишь адвокатам, ревизорам, аудиторам и бухгалтерам Сторон, а также судебным, следственным, налоговым и другим органам, которые в силу законодательства Российской Федерации имеют право на получение такой информации. 9.3. В случае последующей уступки денежного требования к Дебитору/Дебиторам третьим лицам, в соответствии с п.4.4.4 настоящего Договора, Фактор имеет право на передачу указанным третьим лицам всей полученной им информации и документов в рамках настоящего Договора без письменного согласия Клиента. 9.4. Стороны несут ответственность за несанкционированную передачу (в том числе утечку) указанной в п. 9.1. настоящего Договора информации в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. 10. ПРОЧИЕ УСЛОВИЯ 10.1. Уведомления, сообщения и иные документы Сторон, предусмотренные настоящим Договором, производятся в письменной форме и передаются по почте, факсу, в соответствии с реквизитами Сторон, или путем вручения полномочным сотрудникам Сторон. 10.2. Стороны согласны, что все документы которые в соответствии с действующим законодательством и (или) настоящим Договором должны быть оформлены письменно, могут быть подписаны путем обмена соответствующими документами по факсимильной связи. 10.3. Стороны согласны, что все документы, которые должны быть переданы по настоящему Договору, могут быть переданы с использованием факсимильной связи. Стороны обязуются предоставлять друг другу оригиналы переданных с использованием факсимильной связи документов в течение 3 (трех) рабочих дней с момента получения от заинтересованной Стороны требования о предоставления соответствующих документов. 10.4. Настоящий Договор составлен в 2 (двух) экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу, по одному для каждой Стороны. 10.5. Все изменения и дополнения к настоящему Договору совершаются Сторонами в письменной форме. 10.6. Все Приложения, упомянутые в тексте настоящего Договора, являются его неотъемлемыми частями. 10.7. Во всем остальном, что не предусмотрено настоящим Договором, Стороны руководствуются законодательством Российской Федерации. 10.8. Споры, возникающие между Сторонами, в связи с изменением, расторжением, неисполнением либо ненадлежащим исполнением настоящего Договора, а также по поводу его недействительности разрешаются в Арбитражном суде г. Москвы. 11. МЕСТОНАХОЖДЕНИЕ, ПОЧТОВЫЕ АДРЕСА И ДРУГИЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН 11.1. Фактор: ЗАО «МФК «ТРАСТ», 101000, г. Москва, Уланский пер. д. 22, стр. 2; ИНН 7708595527/КПП 770801001 р/с №________________________в Филиале НБ «ТРАСТ» (ОАО) в г. ______________ к/с _____________________, БИК ____________________. Номер факса, на который производится отправление сообщений и документов т. ___________________. 11.2. Клиент: наименование, местонахождение, реквизиты Номер факса, на который производится отправление сообщений т. . 12 ПРИЛОЖЕНИЕ 3 Ценовое предложение при регрессном финансировании ООО «________________________» г-ну ________________________ ЗАО «Межрегиональная Факторинговая Компания «ТРАСТ» от г-на Пестова А.А. Уважаемый ________________________! Благодарим Вас за проявленный интерес к предлагаемой нами услуге. Предлагаем для Вас следующую структуру ставок исходя из объема предоставленной на факторинг дебиторской задолженности: Общий лимит на сделку: рублей; Вид факторинга: без права регресса; Процентная ставка (без учета НДС): Размер Комиссии №1 составляет составляет 65 (шестьдесят пять) рублей за обработку одной счет-фактуры или 300 (триста) рублей за обработку одного реестра счетов-фактур; Процентная ставка для расчета Комиссии №2 (за финансирование) составляет 0,0219 % (ноль целых двести девятнадцать десятитысячных процента) в день; Процентная ставка для расчета Комиссии №3 (комиссия фактора) составляет: Общая сумма денежных требований, уступленных в соответствии с Генеральным договором и не оплаченных Дебиторами (млн. руб.) до 3 от 3 до 8 от 8 до 15 от 15 до 21 от 21 до 27 от 27 до 33 от 33 до 45 от 45 до 60 от 60 до 90 от 90 до 120 от 120 до 150 от 150 до 180 от 180 Комиссия, при оплате уступленного денежного требования Дебитором в срок (начиная с момента перечисления Первого платежа): до 14 дней (включительно) ,% 1,27 0,98 0,85 0,73 0,68 0,63 0,58 0,53 0,47 0,44 0,42 0,40 0,38 от 15 до 30 дней от 31 до 45 дней от 46 до 60 дней от 61 до 90 дней от 91 до 120 дней (включительно) (включительно) (включительно) (включительно) (включительно) ,% ,% ,% ,% ,% от 121 дня, % 2,72 2,11 1,84 1,59 1,46 1,34 1,24 1,12 1,03 0,93 0,90 0,86 0,83 4,08 3,15 2,73 2,35 2,19 2,03 1,86 1,70 1,51 1,41 1,35 1,29 1,22 5,45 4,24 3,69 3,18 2,94 2,70 2,47 2,26 2,05 1,86 1,81 1,74 1,65 8,17 6,35 5,53 4,78 4,40 4,05 3,71 3,39 3,09 2,79 2,72 2,60 2,49 10,90 8,48 7,37 6,37 5,88 5,40 4,96 4,53 4,11 3,73 3,63 3,48 3,31 13,62 10,59 9,22 7,95 7,34 6,74 6,18 5,64 5,13 4,65 4,52 4,34 4,13 13 Процентная ставка для расчета Комиссии 4 (страхование риска несвоевременного платежа) составляет: При оплате уступленного денежного требования Дебитором в срок (начиная со дня, следующего после истечения срока оплаты, предусмотренного Контрактом, денежное требование по которому было уступлено): Стоимость страхования риска неплатежа, % до 14 дней (включительно) от 15 до 30 дней (включительно) от 31 до 60 дней (включительно) от 61 до 90 дней (включительно) свыше 91 дня 1,00 2,50 5,40 8,50 13,00 Комиссии взимаются за следующие услуги Факторинговой компании: организация беззалогового финансирования; контроль за своевременной оплатой услуг дебиторами; учет текущего состояния дебиторской задолженности и предоставление поставщику соответствующих отчетов; установление и регулярный пересмотр лимитов; принятие на себя в размере первого платежа ликвидного и кредитного рисков. установка программы Факторинг Сервис, позволяющей получать полную информацию по всем факторинговым операциям в режиме on-line через Интернет. Директор «Приволжского» регионального центра ЗАО Межрегиональная Факторинговая Компания «ТРАСТ» ___________________/Пестов А.А./ СОГЛАСОВАНО Генеральный директор ООО «_____________________________» __________________ /_____________/ М.п. 14 ПРИЛОЖЕНИЕ 5 Типовая заявка по Клиенту Анкета клиента Заполняется Клиентом или сотрудником ЗАО "МФК "Траст" Заполняется сотрудником ЗАО "МФК "Траст" - ФИО сотрудника: Заполняется сотрудником ЗАО "МФК "Траст" - Филиал: Дата заполнения: Наименование Клиента В какую группу компаний входит, связанные организации (список) Организационно-правовая форма ОГРН (13 цифр для ОАО, ЗАО, ООО; 15 цифр для ПБОЮЛ) Дата государственной регистрации ИНН (10 цифр для ОАО, ЗАО, ООО; 12 цифр для ПБОЮЛ) Юридический адрес (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, офис) Фактический адрес (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, офис) Телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) Количество сотрудников Перечень банков, в которых открыты расчетные счета (основные 3 банка) Сфера деятельности компании относится к следующей: Если "ДРУГАЯ", то отрасль указывается ниже Отрасль, сфера деятельности (подробно) Опыт работы в этой сфере деятельности Основные поставляемые товары / оказываемые услуги ИАД (НЕ ЗАПОЛНЯЕТСЯ) 1 Генеральный директор (ФИО) Дата рождения 15 Паспорт (серия, номер, кем и когда выдан) Адрес регистрации (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Адрес фактического места жительства (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Контактный телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) ИАД (НЕ ЗАПОЛНЯЕТСЯ) 2 Главный бухгалтер (ФИО) Дата рождения Паспорт (серия, номер, кем и когда выдан) Адрес регистрации (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Адрес фактического места жительства (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Контактный телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) ИАД (НЕ ЗАПОЛНЯЕТСЯ) 3 Контактное лицо по взаимодействию по факторингу (ФИО) Контактный телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) Собственники компании, владеющие 10% долей и более (для ОАО, ЗАО, ООО) 1. Наименование (для юридических лиц), ФИО (для физических лиц) Доля собственности, % ИНН (для юр. лиц) (10 цифр) Дата и место рождения (для физ. лиц) ОГРН (для юр. лиц) (13 цифр) Паспорт (серия, номер, кем и когда выдан) ДЛЯ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ: Состоит в браке или нет Адрес регистрации (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Контактный телефон (с кодом города) ИАД (НЕ ЗАПОЛНЯЕТСЯ) 4 2. Наименование (для юридических лиц), ФИО (для физических лиц) 16 Доля собственности, % ИНН (для юр. лиц) (10 цифр) Дата и место рождения (для физ. лиц) ОГРН (для юр. лиц) (13 цифр) Паспорт (серия, номер, кем и когда выдан) ДЛЯ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ: Состоит в браке или нет Адрес регистрации (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Контактный телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) ИАД (НЕ ЗАПОЛНЯЕТСЯ) 5 3. Наименование (для юридических лиц), ФИО (для физических лиц) Доля собственности, % ИНН (для юр. лиц) (10 цифр) Дата и место рождения (для физ. лиц) ОГРН (для юр. лиц) (13 цифр) Паспорт (серия, номер, кем и когда выдан) ДЛЯ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ: Состоит в браке или нет Адрес регистрации (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Контактный телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) ИАД (НЕ ЗАПОЛНЯЕТСЯ) 6 4. Наименование (для юридических лиц), ФИО (для физических лиц) Доля собственности, % ИНН (для юр. лиц) (10 цифр) Дата и место рождения (для физ. лиц) ОГРН (для юр. лиц) (13 цифр) Паспорт (серия, номер, кем и когда выдан) ДЛЯ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ: Состоит в браке или нет Адрес регистрации (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Контактный телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) 17 ПРИЛОЖЕНИЕ 6 Типовая заявка по Дебитору Анкета дебитора клиента Заполняется Клиентом или сотрудником ЗАО "МФК "Траст" Заполняется сотрудником ЗАО "МФК "Траст" - ФИО сотрудника: Заполняется сотрудником ЗАО "МФК "Траст" - Филиал: Дата заполнения: Наименование Дебитора В какую группу компаний входит, связанные организации (список) Организационно-правовая форма ОГРН (13 цифр для ОАО, ЗАО, ООО; 15 цифр для ПБОЮЛ) Дата государственной регистрации ИНН (10 цифр для ОАО, ЗАО, ООО; 12 цифр для ПБОЮЛ) Юридический адрес (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, офис) Фактический адрес (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, офис) Телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) Отрасль, сфера деятельности Наименования обслуживающего банка Основные поставляемые Клиентом товары / оказываемые услуги ИАД (НЕ ЗАПОЛНЯЕТСЯ) 1 Генеральный директор (ФИО) 18 Дата рождения Паспорт (серия, номер, кем и когда выдан) Адрес регистрации (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Адрес фактического места жительства (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Контактный телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) ИАД (НЕ ЗАПОЛНЯЕТСЯ) 2 Главный бухгалтер (ФИО) Дата рождения Паспорт (серия, номер, кем и когда выдан) Адрес регистрации (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Адрес фактического места жительства (индекс, регион, населенный пункт, улица, дом, корпус/строение, квартира) Контактный телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) ИАД (НЕ ЗАПОЛНЯЕТСЯ) 3 Контактное лицо по взаимодействию по факторингу (ФИО) Контактный телефон (с кодом города - 10 цифр после 8) Информация о взаимоотношениях Клиента и Дебитора Полное наименование Клиента, к которому относится Дебитор Факторинг (с регрессом или без регресса) Факторинг (открытый или закрытый) 19 Отсрочка платежа по договору поставки (купли-продажи, оказания услуг) УКАЖИТЕ В КАЛЕНДАРНЫХ ДНЯХ (для перевода БАНКОВКИХ дней в календарные, нужно умножить банковские на 1,4) - Если планируется изменение существующей отсрочки, укажите планируемую (также планируемая отсрочка указывается если в данный момент Дебитор находится на условиях предоплаты, оплаты по факту и пр.) Непрерывный срок сотрудничества Запрашиваемый лимит на дебитора на указанной отсрочке платежа, рублей Необходимость ЗАПРОСА финансовой отчетности у Дебитора История сотрудничества Клиента с Дебитором (за последние полные 6 календарных месяцев) Месяц Год (Выбрать) (первым указывается более ранний период) Задолженность на начало периода, руб. (предоплата указывается со знаком минус) По данным: бухгалтерского или управленческого учета: Отгружено продукции (оказано услуг) на сумму, руб. ЦЕЛОЕ ЧИСЛО Оплачено продукции (услуг) на сумму, руб. ЦЕЛОЕ ЧИСЛО 20 ПРИЛОЖЕНИЕ 7 Отчет о посещении по типовой форме Отчет о посещении клиента Источник контакта (личный, агент (указать наименование или ФИО), клиент банка и пр.) ___________________________________________________________________ _____________ 1. С кем проходили переговоры? ______________________________________________________, их полномочия в принятии окончательных решений? ___________________________________________________________________ _____________, их опыт в управлении данным бизнесом? ___________________________________________________________________ _____________ как долго находятся на руководящих должностях в данной фирме? ___________________________________________________________________ _____________ 2. Личные ощущения от общения (внешний вид, профессионализм и логичность рассуждений, эрудиция, манера общения и т.п.)? ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ _________________________________________________________________ 3. Каков внешний вид офиса?: отдельно стоящее здание ; в офисном центре ; евроремонт ; непрезентабельное ; одна/две комнаты ; Внешний вид сотрудников?: строгий ; свободный ; кто в чём . 4. Наличие вывесок на входе в здание (помещение) с названием потенциального клиента?: есть / нет . 5. Вывески других организаций на этом же входе?: есть / нет ; если есть, то каких: ___________________________________________________________________ ____________ 21 6. Порядок пропускного режима у клиента?: имеется своя (нанятая) охрана ; милицейская ; охрана при попадании в здание ; при въезде на территорию ; при входе в занимаемое клиентом помещение охрана отсутствует . ; 7. Имеется ли на информационных досках (входах; дверях и т.п.) информация клиента?: о массовом наборе персонала ; о массовых увольнениях ; о сокращениях ; о задержках зарплаты ; о задержке расчетов с кредиторами ; иное _______________________________________________________________ 8. Каким из видов факторингового продукта заинтересовался клиент?: с регрессом , без регресса , иное: ___________________________ и почему (доводы клиента)?: ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ _________ 9. Имеются ли у клиента инвестиционные проекты и их краткое описание? новый бизнес , покупка зданий и земли , ценные бумаги , иное ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ _______________________________________________________ 10. Работал ли ранее клиент по факторингу с другими организациями? да / нет Предпринимал ли такие попытки? да / нет Если да, то почему не получилось (или причина смены Фактора)? ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ _________________________________________________________ 11. Каков порядок отгрузки товара покупателям?: со склада , доставка , грузоперевозчик , смешанный _________________________________________ , иное Каков порядок документооборота?: оригиналы , копии , заявки/спецификации , иное _____________________________________________________ В какой момент после отгрузки товара клиент хочет получать финансирование? 22 ___________________________________________________________________ ______________________________________________________ 12. От кого, каким образом и на каких условиях клиент приобретает свой товар? ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ____________________________________________________ 13. Сведения об имуществе клиента находящемся в аренде/собственности: Офис: аренда /собственность ; Склад: аренда /собственность ; Транспорт: аренда /собственность . 14. Показывал ли клиент свои складские помещения? да / нет Если нет, то почему? _____________________________________________________________ и готов ли это сделать? да / нет Если показывал, то какова насыщенность склада товаром? крайне низкая , низкая , умеренная , плотная , очень высокая Есть ли охрана склада? Есть ли сложная погрузочная техника? Наличие очереди машин покупателей и поставщиков товара? нет 15. Показывал ли клиент документы на право занимать помещения?: нет офисные складские , торговые да да / нет / нет да / да / Что это за документы и на какой срок?: _________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ _____________ ___________________________________________________________________ ____________ ___________________________________________________________________ _____________ С какого времени находятся именно здесь? ___________________________________________________________________ _____________ Если переезжали, то где располагались до этого? ___________________________________________________________________ _____________ Если речь идет об аренде, субаренде, договоре о совместной деятельности, договоре о безвозмездном пользовании – то кто является партнером клиента в этих отношениях (особенно у ПБОЮЛ)?: ___________________________________________________________________ _____________ 23 16. Какова конкуренция в сфере бизнеса, которым занимается клиент?: клиент монополист , низкая , средняя , высокая очень высокая жесткая ; , Какие усилия предпринимает клиент для сохранения стабильности своего бизнеса?: ___________________________________________________________________ _____________ ___________________________________________________________________ _____________ Если клиент входит в группу компаний или холдинг, то какова роль и место клиента в этой структуре?: ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ __________________ Рекомендуется приложить к отчёту графическую схему данной структуры. 17. Часто ли у клиента меняется руководство и/или собственники бизнеса?: каждый год , каждые два/три года , редко , в последний раз это было __________________________________; 18. Участвует или же участвовал ли ранее клиент в арбитражных разбирательствах как истец или же ответчик?: ___________________________________________________________________ _____________ Если да, то с кем, по каким основаниям и каков результат?: ___________________________________________________________________ _____________ ___________________________________________________________________ _____________ 19. Каков спектр предполагаемых покупателей (дебиторов) для факторингового обслуживания?: проверенные долгой работой с отсрочкой , работали по предоплате , работают менее года , новые . 20. Среднемесячный оборот Клиента (руб.) Полный:_______________ По отсрочке: __________________ Планируемый по факторингу: __________________ 24 21. Другая, важная с точки зрения менеджера информация ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ___________________________________________________________________ ____________________ Все строки в указанном Отчете должны быть полностью заполнены, при отсутствии данных просьба указывать прочерки во избежание двойного толкования. Не полностью заполненный Отчет к рассмотрению не принимается. Должность ФИО Дата посещения
