Бабак А.В. статьяx - Сибирский федеральный университет

УДК 735.29
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ: СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ
ПОКАЗАТЕЛИ
Бабак А.В.
Научный руководитель доктор эк. наук, профессор Александров Ю.Л.
Сибирский Федеральный университет
Россия вступила в период формирования рыночных отношений. Рыночная
экономика по своей сущности является средством, стимулирующим рост
производительности
труда,
всемерное
повышение
эффективности
производства. Функционирование предприятия зависит от его способности приносить
достаточный уровень доходности (прибыли). Но для достижения и поддержания
финансовой стабильности важны не столько абсолютные размеры прибыли, сколько ее
уровень относительно капитала предприятия, собственного капитала и объема его
выручки, т.е. рентабельность.
Актуальность выбранной темы статьи очевидна, ведь каждое предприятие
стремится получить как можно больше прибыли при минимальных затратах. Для
обеспечения прибыльности своего дела предпринимателю следует глубоко
анализировать не только сложившуюся ситуацию на рынке, но и также внутри своего
предприятия, для такого анализа используются показатели рентабельности предприятия.
В целом рентабельность представляет собой доходность (прибыльность)
производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности.
Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели
рентабельности,
применяемые
в
экономических
расчетах,
характеризуют
относительную прибыльность.
Рациональное управление, анализ и регламентирование этих показателей может
существенно улучшить финансово-хозяйственную деятельность организаций, а также
выявить резервы повышения ее эффективности.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют
относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств
или капитала с различных позиций.
Такой показатель как рентабельность, позволяет наиболее полно характеризовать
итоги деятельности компании. Рентабельность отражает ценную информацию о том,
насколько эффективно были использованы ресурсы организации. Показатель
рентабельности широко применяется при оценке уровня инвестиционной
привлекательности предприятия, а также в ходе принятия и изменения политики
ценообразования компании.
В практике российских предприятий используют следующие показатели
рентабельности:
1) Общая рентабельность CP
Общая рентабельность (Common Profitability), %:
CP=(Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж)*100%
Рентабельность больше 0% - значит, что проект прибыльный. Чем меньше
рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает. Нулевая рентабельность
означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько
получает от его продажи, то есть работает в ноль.
Если рентабельность отрицательная, то себестоимость превышает выручку от
продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию.
Понятие средней рентабельности сильно отличается в зависимости от отрасли.
Показатель показывает какую часть от выручки составляет прибыль до
налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми
значениями этого показателя.
2)Рентабельность инвестиций ROI
Возврат инвестиций ROI (Return On Investment) или ROR
Коэффициент рентабельности инвестиций(ROI)=Прибыль/Сумма
инвестированная.
Рентабельность инвестиций как относительный показатель очень удобна при
выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые
значения чистой текущей стоимости инвестиций, либо при комплектовании портфеля
инвестиции, т.е. выборе нескольких различных вариантов одновременного
инвестирования денежных средств, дающих чистую текущую стоимость.
3) Рентабельность основной деятельности OP
Рентабельность основной деятельности (Operating Profitability), %:
OP =(Прибыль от продаж / Затраты (Себестоимость, коммерческие и
управленческие расходы))*100%
Показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на единицу
денежных средств затрат от деятельности компании. Показатель «рентабельность
продукции», не должен быть ниже величины «12%» (12% - рентабельность продукции
по кредитным операциям коммерческих банков России).
4) Рентабельность продаж по EBIT ROS
Рентабельность продаж (Return On Sales, Operating Margin), %:
ROS=(Прибыль от продаж / Выручка от продаж)*100%
Демонстрирует долю прибыли в каждой заработанной единице денежных
средств. К примеру, ROS=22%, это значит, что предприятие в отчетном году получало
22 цента прибыли с каждого доллара реализации. Рентабельность продаж является
индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки.
Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное
разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях
5) Рентабельность собственного капитала ROE
Рентабельность собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %:
ROE= (Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала) *100%
Позволяет
определить
эффективность
использования
капитала,
инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с
возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой
прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.
6) Рентабельность активов ROA
Рентабельность активов (Return On Assets), %:
ROA= (Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов за период)
*100%
Показывает способность активов компании порождать прибыль. То есть, сколько
единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов. Применяется
для сравнения предприятий одной отрасли.
7) Рентабельность текущих активов ROCA
Рентабельность текущих активов (Return On Current Assets), %:
ROCA= (Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов за период)
*100%
Показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного доллара,
вложенного в текущие (оборотные) активы. Чем выше значение этого коэффициента, тем
более эффективно используются оборотные средства.
8) Рентабельность чистых активов RONA
Рентабельность чистых активов (Return On Net Assets), %:
RONA=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и заемный
капитал)*100%
Показывает рациональность управления структурой капитала, способность
организации к наращиванию капитала через отдачу каждого единицы вложенных
средств, вложенного собственниками.
9) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ROFA
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Return On
Fixed Assets), %:
ROFA=(Чистая прибыль / Средняя величина основных средств и прочих
внеоборотных активов за период)*100%
Показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов. Чем выше
значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные
средства.
10) Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала ROIC
Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (Return On
Invested Capital), %:
ROIC=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и долгосрочный
заемный капитал)*100%
Показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную
деятельность. То есть, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для
получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из
наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.
11) Период окупаемости Te
Период окупаемости собственного капитала, лет:
Te=Средняя стоимость собственного капитала за период / Чистая прибыль
Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную
организацию. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через
оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности
управления их капиталом.
Исходя из вышеописанного, можно сделать вывод о том, что рентабельность
характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности
позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в
активы предприятия Необходимо отметить что показатели рентабельности также
являются важными элементами отражающими факторную среду формирования прибыли
предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и
оценке финансового состояния предприятия. Кроме того показатели рентабельности
применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении
долгосрочного
благополучия
организации,
используются
как
инструмент
инвестиционной политики и ценообразования.
Список использованных источников
1 Бакаев М.И., Шеҏемет А.Д. Теория анализа хозяйственной деʀҭҽљности. М.: Финансы и статистика, 2009
2 Брагин, Л.А. Экономика торгового предприятия: Торговое дело. / Л.А.
Брагин. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 313с.
3 Горбачева, Л.А. Анализ прибыли и рентабельности / Л.А. Горбачева. – М.:
Экономика, 2012. – 95с.
4 Кравченко, Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М. Новое
знание, 2009. – 512с.
5 Лебедева, С.Н. Экономика торгового предприятия: учебное пособие / С.Н.
Лебедева, Н.А. Казиначникова, А.В. Гавриков; Под ред. С.Н. Лебедевой. – Минск: Новое
знание, 2009. -240с.