ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ, БИЗНЕСА И ПРАВА

ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ,
БИЗНЕСА И ПРАВА
С.А. Анесянц
Ю.С. Анесянц
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС
ДИСЦИПЛИНЫ
«РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
И БИРЖЕВОЕ ДЕЛО»
Ростов-на-Дону
2010
Учебно-методический комплекс дисциплины «Рынок ценных
бумаг» разработан в соответствии с требованиями Государственного
образовательного стандарта высшего профессионального образования, а также на базе учебного пособия, подготовленного автором и
рекомендованного Министерством общего и профессионального образования Российской Федерации в качестве учебного пособия для
студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям.
Учебно-методический комплекс рекомендован к изданию кафедрой «Предпринимательство и теория рынка» и утвержден Учебнометодическим советом по экономическому профилю Института
управления, бизнеса и права (протокол № 1 от 18.11.2004 г.).
Учебно-методический комплекс включает учебную программу,
учебно-тематический план для очной и заочной форм обучения, примеры типовых задач к практическим занятиям и рейтингам, методические указания по выполнению курсовой работы, структуру и содержание рейтинговой системы контроля знаний студентов, контрольные вопросы по дисциплине, перечень рекомендуемой литературы, необходимое информационно-методическое обеспечение курса,
задания и методику выполнения самостоятельной работы по дисциплине.
Составители: д.э.н., профессор С.А. Анесянц (ИУБиП)
к.э.н. Ю.С. Анесянц (ИУБиП)
Рецензенты: д.э.н., профессор В.И. Овчинников (РГУ),
д.э.н., профессор Н.Г. Кузнецов (РГЭА)
2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ……………………………………………………………
1. Учебная программа дисциплины ………………………………
1.1 Содержание программы ……………………………………
1.2 Примерное содержание практических занятий ………….
1.3 Примерная тематика курсовых (контрольных) работ …....
1.4 Информационно-методическое обеспечение дисциплины.
2. Учебно-тематический план дисциплины ……………………..
2.1 Заочная форма обучения …………………………………...
2.2 Очная форма обучения ……………………………………..
3. Примеры типовых задач к практическим занятиям и рейтингам (тестовые задания для контроля остаточных знаний) ……
4. Методические указания к выполнению курсовой (контрольной) работы ………………………………………………………
5. Рейтинговая система контроля знаний студентов очной формы обучения …………………………………………………
6. Контрольные вопросы по дисциплине ………………………..
7. Задания и методика выполнения самостоятельной работы по
дисциплине ………………………………………………………
3
Стр.
4
5
5
8
9
9
13
13
14
15
18
19
20
22
ВВЕДЕНИЕ
Основная задача дисциплины – рассмотрение основ функционирования рынка ценных бумаг и биржевого дела в переходной Российской экономике с учетом ряда ключевых фундаментальных законов
мирового фондового рынка.
Предметом дисциплины является фондовый рынок России и некоторые сегменты мирового фондового рынка.
Целью изучения дисциплины является формирование у студентов
общих понятий и навыков работы как с корпоративными, так и с государственными ценными бумагами, умение ориентироваться в основных финансовых инструментах.
Дисциплина базируется на знании основных законодательных актов РФ по ценным бумагам, в первую очередь, – федеральных законов «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах», а также на базе учебника «Основы функционирования рынка ценных бумаг», подготовленного автором и рекомендованного Министерством
общего и профессионального образования РФ в качестве учебного
пособия для студентов высших учебных заведений, обучающихся по
экономическим дисциплинам.
Изучив дисциплину, студент должен:
 Знать систему и механизм функционирования фондового рынка,
виды, типы и категории ценных бумаг.
 Уметь проводить основные финансовые операции на рынке ценных бумаг, уметь заключать сделки купли-продажи по акциям и другим ценным бумагам.
 Овладеть методами работы на основных торговых площадках
фондового рынка РФ – РТС (Российская торговая система) – торговля
акциями, ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) – торговля ГКО (Государственные краткосрочные облигации) и ОФЗ (Облигации федерального займа). Кроме того, овладеть умением оперировать ОГСЗ (Облигациями государственного сберегательного займа)
в системе Российской банковской системы.
 Иметь достаточно четкое представление в определении цены и стоимости различных ценных бумаг, а также составлении типовых договоров по купле-продаже ценных бумаг, передаточных распоряжений и других документов, сопровождающих операции с ценными бумагами.
4
1. УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
Учебная программа разработана в соответствии с требованиями
Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по специальностям: 080507 – Менеджмент,
080105 – Финансы и кредит, 080102 – Мировая экономика, 080107 –
Налоги и налогообложение.
1.1 Содержание программы
Введение
Общее понятие о фондовом рынке и его значение в жизни любой
организации и физического лица. Место курса в системе научных
дисциплин, его связь с другими отраслями научных знаний.
1. Рынок ценных бумаг: его роль, значение и место в
системе рыночных отношений
Понятие ценной бумаги. Деление ценных бумаг по различным
классификациям: по общим срокам, форме принадлежности, форме
проявления, способу подтверждения прав владения.
Понятие рынка ценных бумаг. Эмитенты и инвесторы. Сегменты
рынка ценных бумаг (первичный, вторичный, биржевой, внебиржевой). Основные функции рынка ценных бумаг.
Исторические аспекты развития рынка ценных бумаг. Причины и
формы появления первых ценных бумаг. Госконтроль как обязательное условие существования цивилизованного рынка ценных бумаг.
Дореволюционное развитие фондового рынка в России. Ликвидация
рынка ценных бумаг в советский период.
2. Этапы развития рынка ценных бумаг. Концепция развития
рынка ценных бумаг в России
Причины неподготовленности России к появлению рынка ценных
бумаг. Этапы развития РЦБ в переходной российской экономике. Современное состояние фондового рынка в России.
Органы госконтроля в Российской Федерации.
Концепция развития рынка ценных бумаг в РФ – основные
направления развития.
5
3. Участники РЦБ. Профессиональные участники и виды
профессиональной деятельности с ценными бумагами
Виды инвесторов (стратегические, институциональные, частные).
Группы эмитентов на российском фондовом рынке (банки, предприятия, относящиеся к голубым фишкам, инвесткомпании, промышленные предприятия и т.д.).
Виды профессиональной деятельности на рыке ценных бумаг
(брокерская, дилерская, клиринговая, депозитарная, деятельность по
ведению реестра, по управлению ценными бумагами).
4. Лицензирование профессиональной деятельности на
рынке ценных бумаг (юридических лица)
Виды профессиональных участников рынка ценных бумаг (юр.
лица), нуждающихся в получении лицензии на право работы на фондовом рынке:
- брокер;
- дилер;
- по доверительному управлению;
- по депозитарной и регистрационной деятельности;
- по клиринговой и организации торговли.
Механизм и условия получения и отзыва лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.
5. Система квалификационных требований для
профессиональных участников рынка ценных бумаг
(физических лиц)
Механизм и условия получения квалификационных аттестатов.
Механизм сдачи базового и специализированных экзаменов.
Первичный рынок ценных бумаг. Виды ценных бумаг и их
основные функции
Процедура эмиссии и первичное размещение ценных бумаг. Основные нормативы эмиссии ценных бумаг.
Основные виды ценных бумаг и их ключевые функции. Классификация ценных бумаг.
6.
6
Акция. Категории и типы акций. Акции первого, второго и
третьего эшелона
Акция (общее понятие). Категории и типы акций в системе
управления акционерным обществом. Выплаты дивидендов по акциям. Стоимость (номинальная, курсовая, фундаментальная) и цена акций . Классификация акций первого, второго и третьего эшелона.
7.
8. Облигации. Виды облигаций и их функции
Облигации (общее понятие). Виды облигаций: облигации АО, муниципальные и региональные облигации. Государственные облигации.
9. Государственные ценные бумаги
Значение государственных ценных бумаг в экономике страны.
Государственные краткосрочные облигации (ГКО). Облигации федерального займа (ОФЗ). Облигации государственного сберегательного
займа (ОГСЗ). Механизмы функционирования: ГКО, ОФЗ, ОГСЗ.
Определение доходности ГКО.
10. Депозитные и сберегательные сертификаты банков
Сертификат банка (общее понятие). Именной сертификат и сертификат на предъявителя. Сущность и механизм функционирования
депозитного сертификата. Сущность и механизм функционирования
сберегательного сертификата.
Особенности работы с сертификатами банков на современном
этапе.
11. Вексель. Механизм движения векселей
Вексель (общее понятие). Понятия акцепта, индоссамента, аваля.
Простой и переводной вексель. Механизм движения простого и переводного векселя. Техника вексельного кредитования в современных условиях.
12. Вторичный рынок ценных бумаг. Фондовая биржа
Понятие вторичного рынка ценных бумаг. Биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг. Фондовая биржа (общие понятия). Особенности работы на ММВБ (Московской межбанковской валютной бирже). Заключение сделок с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынке.
7
13. Коллективные инвестиции.
Понятие, структура, типология коллективных инвестиций. Зарубежный и отечественный опыт, динамика отрасли. Механизм функционирования фондов. ПИФы и ОФБУ: сравнительный анализ.
Институт коллективных инвестиций как доступная форма участия
розничных инвесторов в фондовом рынке: преимущества и недостатки.
14. Пенсионная система РФ
Сущности и механизм формирования пенсионных активов. Роль
фондового рынка в обеспечении пенсионными сбережениями. Взаимодействие бенефициаров и пенсионных фондов.
Структура пенсионного портфеля гражданина: обязательная,
страховая, накопительная части пенсий. Стратегии обеспечения высокого жизненного уровня в период дожития. УК, НПФ, ПФР: сравнительный анализ.
15. Портфельные теории
Сущность портфельного инвестирования: предпосылки и парадигма. Объекты и субъекты инвестиционного рынка.
Методы формирования портфеля: Марковиц, Шарп, классические
теории. Принципы диверсификации активов и хэджирования. Системные и несистемные риски, риск менеджмент фондового портфеля. Теория игр в инвестициях.
16. Прогнозирование на фондовом рынке
Принципы прогнозирования и спекулятивной биржевой деятельности. Механизм спекулятивной игры на бирже. Паттерны доходности. Инсайдерские и арбитражные операции, carry-trade.
Фундаментальный, технический анализ, поведенческие и волновые теории. Роль инвестиционного горизонта и маржинального кредита при выборе инструмента прогнозирования, риск менеджмент,
когнитивная и массовая психология спекуляций. Теория игр в спекуляциях.
1.2 Примерное содержание практических занятий
1. Рассмотрение рынка ценных бумаг как сегмента рыночных отношений
и использование этих знаний для прогнозирования тенденций роста и
падения основных финансовых инструментов.
2. Изучение условий и документов, необходимых для получения лицен8
зии на право работы с ценными бумагами для юр. лиц.
3. Изучение условий и документов, необходимых для сдачи квалификационных экзаменов для получения квалификационного аттестата на право работы с ценными бумагами для физ. лиц.
4. Рассмотрение основных видов деятельности на рынке ценных бумаг
(дилерская, брокерская и т.д.).
5. Процедура эмиссии ценных бумаг. Ее основные этапы и сопроводительные документы.
6. Изучение материалов по ценным бумагам и их обработка с использованием основных аналитических изданий и систем (журналы «Эксперт»,
«Ценные бумаги», «Вестник ФКЦБ», программа «Финансы и фонды»,
фондовый отдел газеты “Город N” и др.).
7. Анализ акций первого, второго и третьего эшелона с точки зрения
фундаментальной привлекательности.
8. Изучение и практическое использование механизма работы с ТКО,
ОФЗ, ОТСЗ. Расчеты цены отсечения ТКО и участие в аукционах и
вторичных торгах.
9. Изучение и практическое использование механизма торгов на ММВБ
акциями, государственными ценными бумагами и валютами.
10. Практическое изучение биржевого механизма F.O.R.T.S. при операциях с и производными инструментами.
11. Рассмотрение практического использования векселя во взаиморасчетах
(простого и переводного). Расчет доходности и надежности векселей.
12. Анализ надежности различных ценных бумаг и других финансовых
инструментов. Сравнительный анализ различных финансовых инструментов и ценных бумаг.
13. Изучение и расчеты особенностей налогообложения различных видов
ценных бумаг.
14. Посещение инвестиционных банков, брокерских и управляющих компаний и изучение на месте способа определения котировок, цен и механизма торгов.
1.3 Примерная тематика курсовых (контрольных) работ
По данной дисциплине возможно выполнение курсовой (контрольной) работы, которая соответствует одной из тем учебной программы, например:
1. Значение и место рынка ценных бумаг в системе рыночных отношений.
2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
9
Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
3. Первичный рынок ценных бумаг. Процедура первичной эмиссии и размещение ценных бумаг.
1.4 Информационно-методическое обеспечение дисциплины
Основная рекомендуемая литература
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября
1994 г. № 51 – ФЗ (ред. от 10 октября 2000 г.).
2. Закон Российской Федерации от 22 марта 1991 г. № 948-1 (ред. от 25 мая
1995 г.) «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности
на товарных рынках».
3. Закон Российской Федерации от 12 декабря 1991 г. № 2023-1 (ред. от 18 октября 1995 г.) «О налоге на операции с ценными бумагами».
4. Закон Российской Федерации от 27 декабря 1991 г. № 2116-1 (ред. от 10
января 1997 г.) «О налоге на прибыль предприятий и организаций».
5. Закон Российской Федерации от 7 декабря 1991 г. № 1998-1 (ред. от 10 января 1997 г.) «О подоходном налоге с физических лиц».
6. Закон Российской Федерации от 12 декабря 1991 г. № 2020-1 (ред. от 27 января 1995 г.) «О налоге с имущества, переходящего в порядке наследования
или дарения».
7. Закон Российской Федерации от 27 декабря 1991 г. № 2118-1 (ред. от 1
июля 1994 г.) «Об основах налоговой системы в Российской Федерации».
8. Закон Российской Федерации от 9 октября 1992 г. № 3615-1 «О валютном
регулировании и валютном контроле».
9. Закон Российской Федерации от 13 ноября 1992 г. № 3877-1 «О государственном внутреннем долге Российской Федерации».
10. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208 - ФЗ (ред. от 13 июня
1996 г.) «Об акционерных обществах» с внесением изменений в ФЗ «Об
акционерных обществах» («Российская газета» от 9 августа 2001 г.) и «О
внесении изменений и дополнений в ст. 42 ФЗ «Об Акционерных обществах» от 06.04.04 № 17-ФЗ и от 24.02.04 № 5-ФЗ.
11. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39 - ФЗ «О рынке ценных бумаг».
12. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных
фондах»
13. Федеральный закон от 27июля 2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ»
14. Указ президента Российской Федерации от 16 сентября 1992 г. № 1077 «О
негосударственных пенсионных фондах».
15. Указ президента Российской Федерации от 7 октября 1992 г. № 1186 «О ме10
рах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий».
16. Указ президента Российской Федерации от 26 июля 1995 г. № 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации».
17. Указ президента Российской Федерации от 1 июля 1996 г. № 1008 «Об утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации».
18. Указ президента Российской Федерации от 1 июля 1996 г. № 1009 «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг».
19. Постановление правительства Российской Федерации от 8 февраля 1993 г.
№ 107 (ред. от 27 сентября 1994 г.) «О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигаций».
20. Постановление правительства Российской Федерации от 15 марта 1993 г.
№ 222 «Об утверждении условий выпуска внутреннего государственного
валютного облигационного займа».
21. Постановление правительства Российской Федерации от 15 мая 1995 г.
№ 458 «О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов».
22. Постановление правительства Российской Федерации от 10 августа 1995 г.
№ 812 «О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации».
23. Постановление ФКЦБ России от 7 мая 1996 г. № 8 «О порядке и объеме
информации, которую акционерное общество обязано публиковать в случае
публичного размещения им облигаций и иных ценных бумаг».
24. Постановление ФКЦБ России от 8 мая 1996 г. № 9 «О дополнительных сведениях, которые открытое акционерное общество обязано публиковать в
средствах массовой информации».
25. Постановление ФКЦБ России от 14 мая 1996 г. № 10 «О порядке опубликования сведений о приобретении акционерным обществом более 20 процентов голосующих акций другого акционерного общества».
26. Постановление ФКЦБ России от 9 сентября 1996 г. № 16 «Об утверждении
Положения о генеральных лицензиях на осуществление лицензирования
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг».
27. Постановление ФКЦБ России от 17 сентября 1996 г. № 19 «Об утверждении
стандартов эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии».
28. Постановление ФКЦБ России от 9 января 1997 г. № 2 «О системе раскрытия информации на рынке ценных бумаг».
29. Приказ Минфина СССР от 1 ноября 1991 г. № 56 (ред. от 28 июля 1995 г.,
27 марта 1996 г.) «План счетов бухгалтерского учета финансовохозяйственной деятельности предприятий и инструкция по его применению».
30. Письмо Центрального банка Российской Федерации от 31 января 1995 г.
11
№ 12-3с-10/7392 «О продаже акций нерезидентам Российской Федерации».
31. Приказ Центрального банка Российской Федерации от 15 июня 1995 г. № 02125 (ред. от 12 августа 1996 г.) «Об утверждении новой редакции положения
об обслуживании и обращении выпусков государственных краткосрочных
бескупонных облигаций в связи с началом региональных операций с ГКО».
32. Закон РФ № 48 от 11 марта 1997 г. «О переводном и простом векселе».
33. Налоговый кодекс, части 1 и 2, от 5 августа 2002 г., № 117 – ФЗ (из М.:
«ПРИОР», 2001).
34. Постановление ФКЦБ № 27 от 2 октября 1997 г. «Положение о введении
реестра владельцев именных ценных бумаг».
35. Постановление ФКЦБ от 26.12.2003 г. № 03-541 «Об организации торговли
на ММВБ».
36. Приказы ФСРФ (федеральная служба по финансовым рынкам) от 3 июня
2004 г.
37. Постановление Правительства РФ от 9 апреля 2004 г. № 206 «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам».
38. Указ Президента РФ от 9 марта 2004 г. № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» Правительство РФ.
39. Постановление правительства РФ от 23 января 2003 г. № 44 «О порядке
управления находящимися в федеральной собственности акциями открытых акционерных обществ и использования специального права РФ на участие в управлении открытых акционерных обществах («Золотой акции»)».
40. Постановление ФКЦБ от 24 декабря 2003 г. № 03-48/ПС «О порядке квалификации ценных бумаг и определении их видов».
41. Постановление ФКЦБ от 2 июля 2003 г. № 03-32/ПС «О раскрытии информации эмитентом по эмиссионным ценным бумагам».
42. Постановление ФКЦБ от 12 июня 2003 г. № 03-30/ПК «О стандартах эмиссии ценных бумаг и ……….. проектов ценных бумаг» (в ред. Постановления ФКЦБ России от 17.12.03 № 03-45/ПС).
43. Письмо Министерства РФ по налогам и сборам от 04 сентября 2003 г.
№ СА-6-04/942 «О налогообложении дивидендов».
Дополнительная литература
1. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 2010.
2. Килячков А.А., Чалдаев Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. – М.: Бек, 2004.
3. Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А. Галакова, А.И. Басова. – М.: Финансы
и статистика, 2004.
4. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. – М.: «Финансы и статистика», 2004.
5. Анесянц С.А. Специфика механизма функционирования рынка ценных бумаг в транзитивной экономике России. Изд-во РТУ. – 1999.
12
6. Каратуев А.Т. Ценные бумаги, виды и разновидности. – М.: РДЛ, 2003. – 246 с.
7. Мартенс А. Инвестиции. – Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997.
– 415 с.
8. Колесникова В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги. – М.: Финансы и
статистика, 2004.
9. Аналитический журнал «Рынок ценных бумаг». – М. (еженедельно).
10. Аналитический журнал «Эксперт». – М. (еженедельно).
11. Журнал «Вестник ФКЦБ». – М. (еженедельно).
12. Газета «Город N», отдел «Финансы».
13. Газета «Ведомости», отдел «Финансы».
* Примечание: учебное пособие № 4 существует в электронной форме – с ним
можно ознакомиться и при необходимости переписать на дискету в компьютерных классах ИУБиП и его филиалах.
13
2. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ДИСЦИПЛИНЫ
2.1 Заочная форма обучения
Всего
«Финансы и кредит», «Менеджмент» / «Налоги и налогообложение»,
«Мировая экономика»
Наименование блоков с указанием
тем учебной программы
1. Рынок ценных бумаг (РЦБ): его роль, значение и место в системе рыночных отношений
2. Этапы развития РЦБ в Российской Федерации. Федеральная комиссия по ценным бумагам. Концепция развития РЦБ в
России
3. Участники РЦБ. Профессиональные
участники РЦБ и виды профессиональной
деятельности с ценными бумагами
4. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (юр.
лица)
5. Система квалификационных требований для профессиональных участников
рынка ценных бумаг (физ. лиц)
6. Первичный рынок ценных бумаг
7. Виды ценных бумаг и их основные функции
8. Акция. Категории и типы акций. Акции
первого, второго и третьего эшелона
В том числе
из них
Ауди
Прак- Самостоятельная
тор- Лек
работа
тич.
ные ции
занят.
5
1
1
0
4
5
1
0
1
4
5
1
0
1
4
5
1
0
1
4
2
1
0
1
1
3
1
0
1
2
5
1
0
1
4
20
3
0
1
17
ИТОГО по 1-2 блоку
50
10
2
7
40
9. Облигации. Виды облигаций
10. Государственные ценные бумаги
11. Депозитные и сберегательные сертификаты банков
12. Вексель. Механизм движения векселей
13. Производственные ценные бумаги
14. Вторичный рынок ценных бумаг.
Фондовая биржа
20/10
20/10
2
2
1
1
1
1
18/8
18/8
10/10
2
1
1
8/8
10/10
2
0
2
8/8
10/15
2
0
2
8/3
10/15
0
0
0
10/5
14
ИТОГО по 3-4 блоку
80/50
10
3
7
70/40
В ЦЕЛОМ по курсу
130
20
6
14
110/80
2.2 Очная форма обучения
1. Рынок ценных бумаг (РЦБ): его
роль, значение и место в системе
рыночных отношений
2. Этапы развития РЦБ в Российской Федерации. Федеральная комиссия по ценным бумагам. Концепция развития РЦБ в России
3. Участники РЦБ. Профессиональные участники РЦБ и виды профессиональной деятельности с ценными бумагами
4. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных
бумаг (юр. лица)
5. Система квалификационных требований для профессиональных
участников рынка ценных бумаг
(физ. лиц)
6. Первичный рынок ценных бумаг
7. Виды ценных бумаг и их основные функции
8. Акция. Категории и типы акций.
Акции первого, второго и третьего
эшелона
ИТОГИ по 1-2 блоку
Всего
Наименование блоков с указанием
тем учебной программы
В том числе
из них
Ауди
Прак- Самостоятельная
тор- Лектич.
работа
ные ции
занят.
4
3
1
2
1
4
3
1
2
1
4
2
1
1
2
4
2
1
1
2
4
2
0
2
2
4
2
0
2
2
4
2
0
2
2
22
14
4
10
8
50
30
8
22
20
3/3
3/3
1
1
2
2
12/5
12/5
3/3
1
2
12/5
15/10
9. Облигации. Виды облигаций
10. Государственные ценные бумаги 15/10
11. Депозитные и сберегательные
15/10
сертификаты банков
15
12. Вексель. Механизм движения векселей
13. Вторичный рынок ценных бумаг. Фондовая биржа
14. Коллективные инвестиции и пенсионная система
15. Инвестирование и спекуляции
ИТОГО по 3-4 блоку
В ЦЕЛОМ по курсу
15/10
3/3
1
2
12/5
10/10
6/6
4
6/2
10/4
10/15
4/4
4
6/2
10/4
10/15
4/4
4
6/2
10/4
80/50
22/18
8
19/10
58/32
16 36/32
78/52
130/100 52/18
3. ПРИМЕРЫ ТИПОВЫХ ЗАДАЧ К
ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ И РЕЙТИНГАМ
Тестовые задания для контроля остаточных знаний
ЗАДАЧА 1
На какие группы можно разделить ценные бумаги? Укажите эти
группы.
ЗАДАЧА 2
По каким признакам можно классифицировать ценные бумаги?
Укажите признаки и выделите подгруппы в признаках.
ЗАДАЧА 3
Указать сегменты, из которых состоит рынок ценных бумаг.
ЗАДАЧА 4
Выделить основные функции ценных бумаг.
ЗАДАЧА 5
Указать основные функции госорганов по ценным бумагам как
центрального органа по регулированию фондового рынка.
ЗАДАЧА 6
Указать основных участников рынка ценных бумаг.
16
ЗАДАЧА 7
Указать основные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
ЗАДАЧА 8
Указать группы профессиональных участников рынка ценных
бумаг.
ЗАДАЧА 9
Имеет ли право совет директоров АО принять решение не выплачивать дивиденды, мотивируя это желанием расширения инвестиций
в производство?
Варианты ответов:
1. Имеет.
2. Не имеет.
3. Имеет, но только по решению собрания акционеров.
ЗАДАЧА 10
На какие элементы и сегменты делится Финансовый Рынок.
ЗАДАЧА 11
За счет какого источника выплачиваются дивиденды по обыкновенным акциям АО?
1. За счет себестоимости.
2. За счет балансовой прибыли.
3. За счет чистой прибыли.
ЗАДАЧА 12
Какие существуют типы и категории акций?
ЗАДАЧА 13
Какие права акционеру дают нижеуказанные пакеты обыкновенных акций от уставного капитала АО?
1 %.
17
2 %.
10 %.
(25 % + 1 акция).
(50 % + 1 акция).
(75 % + 1 акция).
ЗАДАЧА 14
Дать определение цены акции: номинальной, курсовой, реальной.
ЗАДАЧА 15
Факторы, от которых зависит курсовая цена акций.
(Вписать.)
ЗАДАЧА 16
Рассчитать доходность ГКО, если куплены они были по 700 руб.,
а погашение произойдет через 220 дней.
ЗАДАЧА 17
По отношению к какой сумме устанавливаются проценты по облигациям?
1. По отношению к курсовой цене облигаций.
2. По отношению к номиналу облигации независимо от курсовой цены.
3. По отношению к цене размещения.
ЗАДАЧА 18
Для внесения изменений и дополнений в устав АО необходимо
чтобы было на собрании акционеров подано не менее:
1. 50 % голосов голосующих акций.
2. 25 % голосов голосующих акций.
18
3. 75 % голосов голосующих акций.
4. 15 % голосов голосующих акций.
ЗАДАЧА 19
Какие акции относятся к акциям (I, II, III эшелонов). Не менее двух.
ЗАДАЧА 20
Количество привилегированных акций может быть не выше:
1. 50 % от уставного капитала.
2. 25 % от уставного капитала.
3. 10 % от уставного капитала.
4. Не ограничено.
4. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ
(КОНТРОЛЬНОЙ) КУРСОВОЙ РАБОТЫ
Студенты очной и заочной форм обучения выполняют курсовую
работу на тему, которая соответствует одной из тем учебной программы (см. темы с 1-й по 12-ю).
Целью курсовой работы является овладение пониманием ключевых моментов функционирования рынка ценных бумаг, работы с
ценными бумагами, изучение методов работы на ММВБ с облигациями ГКО, ОФЗ и в российской торговой системе с акциями АО.
Курсовая работа может состоять из трех разделов. Первый раздел
должен включать обзор тематики курсовой работы. Во втором анализируется конкретная тематика курсовой работы, а в третьем разделе
дается характеристика, и делаются выводы.
Примерный план курсовой работы по теме
«Государственные ценные бумаги»
Введение
1. Виды государственных ценных бумаг.
1.1 Характеристика ГКО.
1.2 Характеристика ОФЗ.
1.4 Краткая характеристика других государственных ценных бумаг.
2. Работа с государственными ценными бумагами.
2.1 Работа с ГКО.
2.2 Работа с ОГСЗ.
2.3 Работа с ОФЗ.
3. Анализ перспектив развития рынка государственных ценных бумаг
и инвестирования в них средств на современном этапе рыночных отношений юридическими и физическими лицами.
19
3.1 Анализ состояния рынка государственных ценных бумаг.
3.2 Анализ доходности ГКО, ОФЗ, ОГСЗ.
3.3 Выбор наиболее эффективных вложений инвестиций в государственные ценные бумаги. Заключение. Список использованных
источников.
Исходные данные и методика расчетов для курсовой работы
представлены в учебнике С.А. Анесянца «Основы функционирования
рынка ценных бумаг». – М.: «Финансы и статистика», 2004, а также в
монографии С.А. Анесянца «Специфика функционирования рынка
ценных бумаг в транзитивной экономике России». – Ростов н/Д: Издво РТУ, 1999.
20
5. РЕЙТИНГОВАЯ СИСТЕМА КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ
СТУДЕНТОВ ОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ
Структура рейтингов
Стартовый контроль-тест на лекции
Первый рубежный контроль
в том числе:
- систематическая работа и активность на занятиях;
- выступление и активное участие на семинаредискуссии;
- ответ на первый теоретический вопрос;
- ответ на второй теоретический вопрос;
- правильное решение задачи
Второй рубежный контроль
в том числе:
- систематическая работа и активность на занятиях;
- написание и публичная защита курсовой (тематика курсовых – см. 1.3) работы;
- ответ на первый теоретический вопрос;
- ответ на второй теоретический вопрос;
- подготовка аналитических материалов по рынку
ценных бумаг страны и региона с их анализом
на деловой игре
ВСЕГО
Максимальный
балл
5
30
5
10
5
5
5
65
5
20
5
5
25
100
Шкала соответствия рейтинга итоговой оценке (по пятибалльной
системе):
85 – 100 баллов соответствует оценке «отлично»;
70 – 84 балла соответствует оценке «хорошо»;
60 – 69 балла соответствует оценке «удовлетворительно»;
менее 60 баллов соответствует оценке «неудовлетворительно».
21
6. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
1. Рынок ценных бумаг: его роль, значение и место в системе рыночных
отношений.
2. Акция (общее понятие). Категории и типы акций.
3. Исторические аспекты развития рынка ценных бумаг.
4. Акция (общее понятие). Роль и значение акций в системе управления
АО.
5. Рынок ценных бумаг и его основные функции. Первичные и вторичные
рынки ценных бумаг.
6. Акция (общее понятие). Выплаты дивидендов по акциям (виды дивидендов, ставка дивидендов).
7. Рынок ценных бумаг как механизм регулирования финансовых потоков.
8. Облигация (общее понятие). Краткая характеристика облигаций акционерного общества, ОГСЗ, ГКО, ОФЗ.
9. Развитие рынка ценных бумаг в РФ 1990-2004 гг. Современное состояние рынка ценных бумаг в России.
10. Облигация (общее понятие). Облигации АО.
11. Концепция развития рынка ценных бумаг в РФ.
12. Облигация (общее понятие). Облигации государственного сберегательного займа (характеристика, условия, купонный доход).
13. Структура рынка ценных бумаг в РФ. Профессиональные участники
рынка ценных бумаг.
14. Акция (общее понятие). Стоимость и цена акций (номинальная, курсовая, реальная). Общие понятия.
15. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и виды профессиональной деятельности.
16. Облигации (общее понятие). Государственные краткосрочные облигации и облигации федерального займа.
17. Закон «О рынке ценных бумаг» (основные термины и понятия). Государственные органы власти, контролирующие и регулирующие фондовый рынок РФ. (Федеральная служба по финансовым рынкам).
18. Вексель (общее понятие). Простой вексель и механизм его движения.
19. Первичный рынок ценных бумаг. Процедура эмиссии и первичное
размещение ценных бумаг.
20. Акция (общее понятие). Курсовая и действительная (реальная) стоимость акций. Взаимосвязь курсовой цены акции и банковского процента.
21. Виды ценных бумаг и их краткая характеристика (акции, облигации,
сертификаты, государственные ценные бумаги).
22
22. Депозитивные и сберегательные сертификаты банков.
23. Акция (общее понятие). Акции первого и второго эшелона.
24. Вексель (общее понятие). Краткие характеристики (индоссамент,
аваль, акцепт). Движение векселей.
25. Вексель (общее понятие). Переводной вексель, механизм его движения.
26. Вексель (общее понятие). Товарный (коммерческий), финансовый (банковский) векселя. Общее состояние вексельного обращения в России.
27. Рынок ценных бумаг, его роль и значение в системе рыночных отношений.
28. Акция (общее понятие). Курсовая и действительная (реальная) стоимость акции.
29. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и виды профессиональной деятельности.
30. Акция (общее понятие). Категории и типы акций.
31. Первичный рынок ценных бумаг. Процедура эмиссии и первичное
размещение ценных бумаг.
32. Депозитивные и сберегательные сертификаты банков.
33. Вексель (общее понятие). Простой и переводной векселя, механизм их
движения.
34. Вторичный рынок ценных бумаг.
35. Развитие рынка ценных бумаг в РФ с 1990 г. по наше время. Современное состояние рынка ценных бумаг.
36. Вексель (общее понятие). Краткая характеристика (индоссамент, аваль,
акцепт). Движение векселей.
37. Вторичный рынок ценных бумаг. Фондовая биржа. Особенности работы с ГКО и ОФЗ на ММВБ.
38. Акция (общее понятие). Роль и значение в системе управления АО.
39. Классификационные признаки различных групп ценных бумаг.
40. Участники фондового портфеля и их функции (эмитенты, инвесторы,
профессиональные участники РЦБ).
41. Градация пакетов акций, определяющих степень влияния (власти) в
АО.
42. Акции (общие понятия). Факторы, от которых зависит курсовая цена
акций.
43. Градация пакетов акций по их ликвидности и надежности (акции I, II и
III эшелона).
44. Участники рынка ценных бумаг (инвесторы, эмитенты, профессиональные участники). Функции и виды.
23
ЗАДАНИЯ И МЕТОДИКА ВЫПОЛНЕНИЯ
САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
1
2
3
4
Наименование
темы
Рынок ценных бумаг: его роль, значение и место в системе рыночных
отношений
Этапы развития
рынка ценных бумаг в Российской
Федерации. Федеральная комиссия
по рынку ценных
бумаг
Участники рынка
ценных бумаг.
Профессиональные
участники и виды
профессиональной
деятельности с
ценными бумагами
Лицензирование
профессиональной
деятельности на
рынке ценных бумаг. Система квалификационных
требований для
профессиональных
участников рынка
ценных бумаг
Понятие ценной бумаги, рынка ценных
бумаг. Участники
рынка ценных бумаг
Рассмотреть этапы
развития рынка ценных бумаг в России.
Федеральная комиссия по ценным бумагам как центральный
орган по регулированию фондового рынка
в России
Виды инвесторов.
Группы эмитентов на
российском фондовом рынке. Виды
профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг
Механизм и условия
получения и отзыва
лицензии профессиональных участников
рынка ценных бумаг.
Механизм и условия
получения квалификационных аттестатов. Механизм сдачи
базового и специализированного экзамена
24
Шифр
основной и до- Способы
контроля
полнительной
знаний
литературы
Основная лит-ра:
1, 11, 15.
Доп. лит-ра:
4 (С. 5-12),
5 (С. 11-18)
Основная лит-ра:
11, 15, 16.
Доп. лит-ра:
4 (С. 12-26),
5 (С. 28-57)
Основная лит-ра:
11, 15.
Доп. лит-ра:
4 (С. 26-37),
5 (С. 57-80)
Основная лит-ра:
11, 15, 24.
Доп. лит-ра:
4 (С. 33-37),
5 (С. 57-89)
Письменный и устный рейтинг. Семинарские и практические занятия.
Контрольные работы
№
п/п
Вопросы для
самостоятельной работы
5
6
7
8
Наименование
темы
Первичный рынок
ценных бумаг. Вторичный рынок ценных бумаг. Фондовая биржа
Процедура эмиссии и
первичное размещение
ценных бумаг. Структура вторичного рынка ценных бумаг. Особенности работы
ММВБ (Межбанковской валютной биржи)
Акции. Категории и Общее понятие акций.
типы акций. Акции Понятие акций первопервого, второго и
го, второго и третьего
третьего эшелона
эшелона. Категории и
типы акций. Выплаты
дивидендов по акциям. Стоимость и цена
акций (номинальная,
курсовая, реальная)
Облигации. Виды
Виды облигаций АО,
облигаций и их
муниципальные и рефункции. Государ- гиональные облигаственные ценные
ции. Государственные
бумаги
облигации (ГКО, ОФЗ,
ОГСЗ). Механизм
функционирования
госбумаг
Депозитные и сбеСущность и механизм
регательные серти- функционирования
фикаты банков.
депозитного и сбереВексель. Механизм гательного сертификадвижения векселей та. Понятия акцепта,
индоссамента, аваля.
Простой и переводной
вексель. Механизм
движения векселей
25
Шифр
основной и дополнительной
литературы
Основная лит-ра:
11, 15, 29.
Доп. лит-ра:
4 (С. 84-90),
5 (С. 57-89, 126146, 180-199)
Основная лит-ра:
10, 11.
Доп. лит-ра:
4 (С. 37-54),
5 (С. 125-146)
Основная лит-ра:
11, 15, 17, 18, 19,
20.
Доп. лит-ра:
4 (С. 54-64),
5 (С. 146-161)
Основная лит-ра:
11, 30.
Доп. лит-ра:
4 (С. 64-76),
5 (С. 161-169)
Способы
контроля
знаний
Письменный и устный рейтинг. Семинарские и практические занятия.
Контрольные работы
№
п/п
Вопросы для
самостоятельной работы
Заказ № 1052.
Подписано в печать 17.11.04 г. Тираж 200 экз.
Издание Института управления, бизнеса и права
Лицензия ПД № 10-65053 от 17.09.01 г.
Формат 60х84/16. Набор компьютерный.
Печать ризография. Бумага офсетная.
Отпечатано в типографии "ИУБиП"
344068, г. Ростов-на-Дону, пр. М. Нагибина, 33А/47
26