Международная «Лига развития науки и образования» (Россия) Международная ассоциация развития науки,

Международная
«Лига развития науки и образования» (Россия)
Международная ассоциация развития науки,
образования и культуры России (Италия)
НОУ ВПО «Институт управления»
(г. Архангельск)
---------------------------------------------------ЯРОСЛАВСКИЙ ФИЛИАЛ
Учебно-методические материалы
по дисциплине «Финансовая среда
предпринимательства и предпринимательские
риски»
для студентов специальности
080507 «Менеджмент организации»
ЯРОСЛАВЛЬ
ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ
2012
СОДЕРЖАНИЕ:
1 Цели изучения дисциплины и ее место в учебном процессе
(пояснительная записка) ................................................................................. 4
2 Требования к уровню освоения рабочей программы ............................. 5
3 Содержание дисциплины.............................................................................. 6
3.1 Примерный тематический план .......................................................... 6
3.2 Содержание разделов и тем ................................................................... 7
4 Учебно-методическое обеспечение дисциплины ................................... 12
4.1 Перечень основной литературы......................................................... 12
4.2 Перечень дополнительной литературы и ссылок на
информационные ресурсы ........................................................................ 13
4.3 Формы текущего промежуточного контроля.................................. 14
4.4 Формы итогового контроля. ............................................................... 14
4.4.1 Вопросы для подготовки к зачету .............................................. 14
4.4.2 Варианты тестов по дисциплине ................................................ 16
5 Приложения к рабочей программе ........................................................... 24
5.1 Методические указания для студентов ............................................ 24
5.1.1 По подготовке к семинарским и практическим занятия ...... 24
5.1.2 По выполнению контрольных работ ....................................... 24
5.1.3 По организации самостоятельной работы ................................ 24
5.1.4 ГЛОССАРИЙ .................................................................................. 26
4
1 Цели изучения дисциплины и ее место в учебном процессе
(пояснительная записка)
Развитие рыночных отношений в нашей стране обусловило повышение
роли финансов предприятий. Состояние и формирование их финансовых
ресурсов становятся факторами, определяющими результаты хозяйственной
деятельности. Современный подъем отечественной экономики, комплексное
решение социальных проблем в обществе, невозможно представить без
участия в этом важном процессе высококвалифицированных кадров с
глубокими теоретическими знаниями финансов предприятий, основ
предпринимательской деятельности и хорошей практической школой
финансовых отношений в рыночных условиях хозяйствования, позволяющей
им осуществить совершенствование финансовых отношений в рыночных
условиях хозяйствования, предвидеть и принимать необходимые меры по
управлению финансовыми и предпринимательскими рисками.
Изучение
финансовой
среды
предпринимательства
является
неотъемлемой частью подготовки менеджеров по специальности
«Менеджмент организации». Это объяснятся той ролью, которую
предпринимательство играет в экономической системе любого государства.
Главной целью предпринимательской деятельности является получение
прибыли. Получение ее связано с производственной, торговой и сбытовой
деятельностью. На всех данных этапах на предпринимателя воздействует ряд
факторов, вызывая как негативные, так и позитивные последствия.
Предпринимательская деятельность находится под воздействием
финансовой среды. Вероятность и значительность этого воздействия
оценивается различного рода рисками. Знанию и умению воздействовать на
риски, избегать их поможет данная дисциплина – курс «Финансовая среда
предпринимательства».
Целью изучения дисциплины «Финансовая среда предпринимательства
и предпринимательские риски» является доведение до студентов важности
финансовых аспектов предпринимательской деятельности, а также
формирование теоретических и практических знаний в области финансовой
среды предпринимательства и предпринимательских рисков.
Задачами
изучения
дисциплины
«Финансовая
среда
предпринимательства и предпринимательские риски» являются:
 знакомство студентов с основными организационно-правовыми
формами ведения бизнеса в России и за рубежом;
 изучение роли государства в формировании финансовой среды
предпринимательства;
 ознакомление с основными видами предпринимательских рисков
методов их анализа;
 формирование навыков управления предпринимательскими
рисками.
5
2 Требования к уровню освоения рабочей программы
Изучение данной дисциплины в комплексе с другими учебными
дисциплинами формирует профессиональные знания менеджеров. В
результате изучения дисциплины студент должен:
Иметь представление:
 о роли государства в формировании финансовой среды
предпринимательства;
 о формах предпринимательской деятельности в развитых
зарубежных странах;
 о типичных рисках возникающих в деятельности предпринимателя.
Знать:
 сущность предпринимательства;
 организационно-правовые
формы
предпринимательской
деятельности;
 понятие, классификацию и оценку предпринимательских рисков;
 особенности
государственного
регулирования
предпринимательства в России.
Уметь:
 анализировать предпринимательские риски;
 минимизировать отрицательное воздействие риска;
 применять методику анализа и мониторинга риска организации с
учетом изменяющихся внешних условий и отраслевой специфики.
Иметь навык:
 самостоятельно накапливать, систематизировать и анализировать
информацию по вопросам предпринимательских рисков и проводить анализ
предпринимательских рисков.
6
3 Содержание дисциплины
В соответствии с учебными планами по специальности 080507
«Менеджмент организации», утвержденными 24 апреля 2008 г., время,
отводимое на изучение дисциплины (Таблица 1), составляет:
Таблица 1 – Объем времени, отводимого на изучение дисциплины
«Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски»
Форма
обучени
я
заочная
заочная
База
Срок
обучения
общее среднее
(полное)
образование
среднее
профессионал
ьное
образование
Всего часов
по
дисциплин
е
в т.ч.
аудиторных
занятий
Лекци Практиче
й
ских
СРС
6 лет
130
14
--
116
4 года
130
14
--
116
СРС
Практ.
в том числе
Уч. занят.
Лекц.
Тема
Всего
3.1 Примерный тематический план
Таблица 2 – Распределение учебного времени
РАЗДЕЛ I. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО. ФИНАНСОВАЯ СРЕДА
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
Тема № 1. Экономическая природа пред-
принимательства и его организационноправовые формы
Тема № 2. Предпринимательская среда.
Формы и виды предпринимательской
деятельности
10
1
--
9
12
1
--
11
12
1
--
11
12
1
--
11
16
2
--
14
Тема № 3. Финансовое обеспечение
деятельности предпринимательской
организации. Операции по привлечению
финансовых ресурсов
Тема № 4. Организация
предпринимательской деятельности.
Экономические ресурсы
предпринимательской деятельности
Тема № 5. Затраты и результаты
предпринимательской деятельности. Виды
предпринимательских рисков.
7
РАЗДЕЛ II. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
Тема № 6. Финансовые риски: основные
определения и понятия.
Тема № 7. Финансовые риски в системе
риск-менеджмента
Практика управления риском в риск –
менеджменте
Тема № 8. Финансовые риски в
предпринимательской
деятельности:
общий подход
Тема № 9. Финансовые риски в
инвестиционном процессе и методы их
минимизации
Тема № 10. Банковские финансовые риски
ВСЕГО:
14
2
--
12
14
2
--
12
14
2
--
12
12
1
--
11
14
130
1
14
---
13
116
3.2 Содержание разделов и тем
РАЗДЕЛ I. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО. ФИНАНСОВАЯ СРЕДА
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
Тема 1. Экономическая природа предпринимательства и его
организационно-правовые формы
Экономическая природа предпринимательства. Организационноправовые формы предпринимательской деятельности. Предпринимательство
на рынке финансовых услуг. Корпоративное предпринимательство:
российская и зарубежная практика. Корпорации, концерны, группы.
Холдинги: образование и управление.
Тема 2. Предпринимательская среда. Формы и виды
предпринимательской деятельности
Понятие «предпринимательство» и эволюция его определения.
Основные характеристики предпринимательской деятельности. Роль
предпринимательства
в
экономическом
развитии.
Личность
предпринимателя и предпринимательское поведение. Различие между
менеджером и предпринимателем.
Сущность предпринимательской среды. Экономическая свобода –
ведущий
элемент
предпринимательской
среды.
Внешняя
предпринимательская среда. Сокращение административных барьеров,
регулирующих деятельность субъектов предпринимательства. Рынок – среда
существования предпринимателей. Внутренняя предпринимательская среда.
8
Классификация
предпринимательской
деятельности.
Виды
предпринимательства: производственное, коммерческое, финансовое,
консультативное. Крупный и малый бизнес. Проблема определения понятия
«малый бизнес». Инновационный бизнес. Венчурное предпринимательство.
Современные организационно-правовые формы предпринимательской
деятельности в России.
Тема 3. Финансовое обеспечение деятельности предпринимательской
организации. Операции по привлечению финансовых ресурсов
Выбор
источников
финансирования.
Внутренние
источники
финансирования деятельности предприятия. Основные формы внешнего
финансирования предпринимательской деятельности. Эмиссия ценных
бумаг. Привлечение банковских кредитов. Основные виды банковского
кредита. Заключение организацией кредитного договора с банками.
Коммерческое кредитование организаций. Налоговый и инвестиционный
налоговые кредиты. Факторинг как форма финансирования. Лизинговые
операции. Финансирование организаций путем предоставления бюджетного
кредита.
Заемный капитал: арендные отношения в системе "арендодательарендатор". Финансовая аренда (лизинг). Определение лизинга и механизм
лизинговой сделки. Расчет лизинговых платежей. Гарантии для участников
лизинговых операций. Факторинг. Франчайзинг.
Особенности поддержки малого предпринимательства в России.
Государственное регулирование инвестиционно - заемной системы
предпринимательства. Формы государственной финансово-кредитной
поддержки малого предпринимательства.
Тема 4. Организация предпринимательской деятельности.
Экономические ресурсы предпринимательской деятельности
Поиск
и
оценка
бизнес
идеи.
Технология
принятия
предпринимательского решения. Определение ресурсов, необходимых для
начала бизнеса. Выбор юридической формы фирмы. Процедура регистрации.
Определение
организационной
формы
новой
фирмы.
Модель
функционирования фирмы в рыночной среде.
Экономические ресурсы, необходимые для организации и ведения
предпринимательской
деятельности.
Материальные,
трудовые,
информационные ресурсы. Финансовые ресурсы. Источники капитала. Типы
банковских ссуд.
Тема 5. Затраты и результаты предпринимательской деятельности.
Виды предпринимательских рисков
9
Издержки производства и себестоимость продукции. Основные
финансовые результаты предпринимательской деятельности Бюджетное
планирование. Ценообразование и ценовая политика фирмы. Основные
финансовые документы фирмы.
Виды предпринимательских рисков и методы управления ими.
10
РАЗДЕЛ II. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
Тема 6. Финансовые риски: основные определения и понятия
Понятие риска и связанные с ним понятия. Природа и классификация
финансовых рисков. Законодательное определение финансовых рисков.
Различные подходы к минимизации финансовых рисков. Характеристика
целей и возможностей методов стратегического планирования, оперативного
менеджмента, риск-менеджмента, страхования при управлении финансовыми
рисками. Финансовые риски в страховании.
Тема 7. Финансовые риски в системе риск-менеджмента
Практика управления риском в риск - менеджменте
Финансовый риск как объект управления. Классификация финансовых
рисков в риск-менеджменте. Приемы математической статистики и способы
оценки степени риска. Среднее ожидаемое значение, колеблемость,
дисперсия и среднее квадратичное отклонение, коэффициент вариации как
параметры, описывающие риск. Объективный и субъективный методы
определения вероятности реализации риска. Сущность и содержание рискменеджмента. Организация и процедуры риск-менеджмента. Стратегия рискменеджмента. Приемы риск-менеджмента: диверсификация, лимитирование,
самострахование, страхование, хеджирование и др.
Риск-менеджмент как система управления риском. Этапы риск менеджмента: определение цели риска, определение величины вероятности
наступления события, выявление степени и величины риска, анализ
окружающей обстановки, выбор стратегии приемов управления риском и
способов его снижения, осуществление целенаправленного воздействия на
риск. Стоимость риска. Коэффициенты риска. Способы снижения риска в
риск - менеджменте.
Тема 8. Финансовые риски в предпринимательской
деятельности: общий подход
Различные подходы к рассмотрению финансовых рисков в
предпринимательской деятельности. Страхование предпринимательских
рисков: понятия, цели, условия. Типы рисков, связанных с различными
стадиями кругооборота средств в процессе товарного производства, и
соответствующие методы минимизации риска. Принципы страхования и его
классификация,
внешние
и
внутренние
методы
страхования
предпринимательских рисков. Понятие о косвенных рисках. Страхование
инвестиций и финансовых гарантий, страхование от политических и
коммерческих
рисков,
страхование
имущества,
гражданской
ответственности, на случай перерывов в хозяйственной деятельности, риска
11
неплатежа, кредитов, экспортных кредитов, депозитных вкладов. Методы
определения объема ответственности и оценки риска. Зарубежная практика
страхования предпринимательских рисков.
Тема 9. Финансовые риски в инвестиционном
процессе и методы их минимизации
Структура инвестиций и классификация структуры рисков, связанных с
защитой имущественных интересов иностранного инвестора: общие риски,
технические риски, специальные риски. Риски хозяйственной деятельности,
политические риски. Формы организации защиты от рисков. Оценка риска
инвестиций. Примеры оценки финансового риска в инвестиционном
процессе.
Формы организации защиты от финансовых рисков в инвестиционном
процессе: государственные гарантии, страхование, самострахование.
Ограниченность стандартных актуарных методов оценки рисков в
инвестиционном процессе. Количественные методы оценки политических
рисков: инспекционные поездки экспертов; метод разведки; метод Делори;
численные методы. Принципы факторного анализа. Методы снижения
«субъективности» полученного оценочного результата. Параметры,
используемые в численных методах оценки политического риска.
Тема 10. Банковские финансовые риски
Виды деятельности банка и соответствующие финансовые риски.
Факторы, влияющие на уровень банковских рисков. Ретроспективные,
текущие и перспективные, низкие, умеренные и полные банковские риски.
Экономические и политические банковские риски. Внутренние и внешние
банковские риски. Страновые, валютные риски и риски стихийных бедствий.
Риски активных и пассивных операций. Методы оценки и управления
банковскими рисками. Оценка и управление кредитными рисками.
Кредитные и финансовые риски при осуществлении инвестиционных
проектов. Риски при работе с ценными бумагами и валютой, методы их
минимизации.
12
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
4 Учебно-методическое обеспечение дисциплины
4.1 Перечень основной литературы
"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1)" от 30.11.1994 N
51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (с изменениями и дополнениями)
"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 2)" от 26.01.1996 N
14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) с изменениями и дополнениями)
Закон РФ от 29.05.1992 N 2872-1 (с изменениями и дополнениями) "О
залоге"
Комментарий к ГК РФ, ч. II / Под ред. О.Н. Садикова. М., 1997. Гл. 43.
Ст. 824.
Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям от
28.05.88
Налоговый кодекс РФ.
Федеральный закон от 07.08.2001 N 115-ФЗ (с изменениями и
дополнениями) "О противодействии легализации (отмыванию)
доходов, полученных преступным путем, и финансированию
терроризма" (принят ГД ФС РФ 13.07.2001)
Федеральный закон от 07.08.2001 N 119-ФЗ (с изменениями и
дополнениями) "Об аудиторской деятельности" (принят ГД ФС РФ
13.07.2001)
Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (с изменениями и
дополнениями) "Об обществах с ограниченной ответственностью"
(принят ГД ФС РФ 14.01.1998)
Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ "О переводном и простом
векселе" принят ГД ФС РФ 21.02.1997 (с изменениями и
дополнениями)
Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ (с изменениями и
дополнениями) "Об ипотечных ценных бумагах" (принят ГД ФС РФ
14.10.2003)
Федеральный закон от 14 июня 1995 года №88-ФЗ (с изменениями и
дополнениями)
«О
государственной
поддержке
малого
предпринимательства в Российской Федерации».
Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (с изменениями и
дополнениями) "Об ипотеке (залоге недвижимости)" (принят ГД ФС
РФ 24.06.1997)
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ(с изменениями и
дополнениями)"О рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.1996)
Федеральный закон от 23.06.1999 N 117-ФЗ "О защите конкуренции на
рынке финансовых услуг" (принят ГД ФС РФ 04.06.1999) (с
изменениями и дополнениями)
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (с изменениями и
дополнениями) "О несостоятельности (банкротстве)" (принят ГД ФС
РФ 27.09.2002)
13
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (с изменениями и
дополнениями) "Об акционерных обществах" (принят ГД ФС РФ
24.11.1995)
18. Федеральный закон от 30.12.2004 N 218-ФЗ (с изменениями и
дополнениями) "О кредитных историях" (принят ГД ФС РФ
22.12.2004)
19. Валигурский Д.И. Организация предпринимательской деятельности/
Учебник – М.: Дашков и К, 2012. – 519 с. – Режим доступа: ЭБС
«Книгафонд»
20. Литвинов А.Н. Справочник начинающего предпринимателя. – Ростов
н/Д: «Феникс», 2008.
17.
21. Финансы организаций (предприятий): учеб. / Под ред. Н.В. Колчиной. –
3-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
4.2 Перечень дополнительной литературы и ссылок на
информационные ресурсы
Предпринимательство: учебник / под ред. В.Я. Горфинкеля, Г.Б. Поляка
Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г. – 687 с. – Режим доступа: ЭБС
«Книгафонд»
2. Управленческий
анализ
и
диагностика
предпринимательской
деятельности: учебное пособие / Казакова Н.А. – Финансы и статистика;
ИНФРА-М, 2009. – 494 с. – Режим доступа: ЭБС «Книгафонд»
3. Управление рисками: Учебное пособие / Балдин К.В., Воробьёв С.Н. М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 511 с.
4. Управление рисками в предпринимательстве / Балдин К.В., – Дашков и
К, 2010 г. – 481 с. – Режим доступа: ЭБС «Книгафонд»
5. Информационное агентство "РосБизнесКонсалтинг"http://www.rbc.ru/
6. Страхование в России http://www.allinsurance.ru/ Специализированный
сервер посвящен страховому сегменту финансового рынка России.
7. Российская торговая система (РТС) http://www.rtsnet.ru/
8. Министерство финансов РФ http://www.minfin.ru
9. Правительство РФ http://www.government.ru
10. Государственная Дума РФ http://www.duma.gov.ru
11. Счетная Палата РФ http://www.ach.gov.ru
12. Справочно-информационная система Гарант, Консультант
1.
14
4.3 Формы текущего промежуточного контроля
В соответствии с учебными планами по специальности 080507
«Менеджмент организации», утвержденными 24 апреля 2008 г., для всех
категорий студентов форма текущего промежуточного контроля по курсу
«Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» не
предусмотрена.
4.4 Формы итогового контроля.
В соответствии с учебными планами по специальности 080507
«Менеджмент организации», утвержденными 24 апреля 2008 г., для всех
категорий студентов формой итогового контроля по курсу «Финансовая
среда предпринимательства и предпринимательские риски» является зачет,
предполагающий:
1. Ответ на теоретический вопрос;
2. Ответ на вопрос теста.
4.4.1 Вопросы для подготовки к зачету
1. Экономическая природа предпринимательства.
2. Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.
3. Предпринимательство на рынке финансовых услуг.
4. Корпоративное предпринимательство: российская и зарубежная
практика.
5. Сущность предпринимательской среды.
6. Экономическая свобода – ведущий элемент предпринимательской
среды.
7. Внешняя предпринимательская среда.
8. Внутренние источники финансирования деятельности предприятия.
9. Основные формы внешнего финансирования предпринимательской
деятельности.
10.Привлечение банковских кредитов. Основные виды банковского
кредита.
11.Коммерческое кредитование организаций.
12.Налоговый и инвестиционный налоговые кредиты.
13.Факторинг как форма финансирования.
14.Лизинговые операции.
15.Финансовая аренда (лизинг).
16.Особенности поддержки малого предпринимательства в России.
17.Формы государственной финансово-кредитной поддержки малого
предпринимательства.
18.Понятие риска и ущерба в экономике, методы их оценки.
19.Классификация финансовых рисков в различных отраслях финансовой
деятельности.
20.Соотношение возможностей различных методов управления
финансовыми рисками.
21.Стратегия риск-менеджмента и порядок его процедур.
15
22.Определение и характеристика финансовых рисков в риск-менеджменте.
23.Методы оценки степени финансового риска в риск-менеджменте.
24.Построение карты рисков, с которыми сталкивается фирма, и
измерение их потенциального влияния.
25.Построение страхового портфеля предприятия.
26.Сравнительный анализ различных подходов к рассмотрению
финансовых рисков в предпринимательской деятельности.
27.Теория и практика страхования ответственности предпринимательской
деятельности.
28.Понятие о косвенных рисках.
29.Анализ воздействия различных предпринимательских рисков на
деятельность фирмы и государства в целом.
30.Типы финансовых рисков в банковской деятельности.
31.Анализ факторов, влияющих на уровень банковских рисков.
16
4.4.2 Варианты тестов по дисциплине
Вариант 1.
1. В
1.
2.
3.
4.
РФ наиболее часто встречающимся видом собственности является:
частная;
государственная;
муниципальная;
смешанная.
2. К коммерческим организациям не относятся:
1. хозяйственные товарищества и общества;
2. производственные кооперативы;
3. потребительские кооперативы;
4. государственные унитарные предприятия.
3. Одним учредителем может быть создано следующая организационноправовая форма предприятия:
1. общество с ограниченной ответственностью;
2. производственный кооператив;
3. ОАО (открытое акционерное общество);
4. ЗАО (закрытое акционерное общество).
4. По отношению к участникам полного товарищества действует
ответственность:
1. частичная;
2. в пределах сумм внесенных ими вкладов;
3. полная;
4. не действует никакая ответственность.
5. Имеют ли право хозяйственные товарищества и общества с
ограниченной ответственностью выпускать акции:
1. да;
2. да, но после 5 лет работы;
3. нет.
6. Товарищество на вере называют по-другому:
1. полное;
2. хозяйственное;
3. коммандитное;
4. частичное.
7. По отношению к коммандистам в товариществе на вере действует
ответственность:
1. частичная;
2. в пределах сумм внесенных ими вкладов;
17
3. полная;
4. не действует никакая ответственность.
8. В России самой распространенной организационно-правовой формой
в настоящее время является:
1. товарищество на вере;
2. производственный кооператив;
3. общество с ограниченной ответственностью (ООО);
4. открытое акционерное общество (ОАО);
5. закрытое акционерное общество (ЗАО).
9. Учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный
капитал которого разделен на доли определенных учредительными
документами размеров, а участники не отвечают по обязательствам
общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в
пределах стоимости внесенных вкладов, называется:
1. общество с ограниченной ответственностью (ООО);
2. общество с дополнительной ответственностью (ОДО).
10. Главной особенностью общества с дополнительной ответственностью
является то, что:
1. оно может быть образовано одним участником;
2. его участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск
убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости
внесенных вкладов;
3. его участники солидарно несут субсидиарную ответственность по
обязательствам общества в одинаковом для всех кратном размере к
стоимости их вкладов;
4. они могут дополнительно принимать вклады от населения.
11. Финансовый менеджмент представляет собой:
1. государственное управление финансами;
2. управление финансовыми потоками коммерческого предприятия в
рыночных условиях хозяйствования;
3. управление финансовыми потоками некоммерческого предприятия.
12. Финансовая стратегия – это:
1. определение долговременного курса в области финансов предприятия,
направленного на решение крупномасштабных задач;
2. решение задач конкретного этапа развития финансов предприятия;
3. разработка новых форм и методов распределения денежных средств
предприятия.
13. К собственным средствам (капиталу) предприятия относятся:
1. уставный капитал;
18
2.
3.
4.
5.
6.
резервный фонд;
здание;
нераспределенная прибыль;
готовая продукция;
дебиторская задолженность.
14. К активам предприятия относятся:
1. убытки;
2. кредиторская задолженность;
3. добавочный капитал;
4. патенты;
5. краткосрочные банковские ссуды;
6. внеоборотные фонды.
15. Какие средства из внешних источников может привлечь предприятие
для финансирования капитальных вложений:
1. реинвестированную прибыль;
2. амортизационные отчисления предприятия;
3. оборотные средства;
4. банковский кредит;
5. бюджетные ассигнования.
16. Финансовая политика предприятия представляет собой:
1. деятельность предприятия по целенаправленному использованию
финансов;
2. совокупность сфер финансовых отношений на предприятии;
3. финансовый механизм, являющийся составной частью системы
управления производством.
4. отражение затрат на приобретение внеоборотных и оборотных
активов в себестоимости производимой продукции.
17. Капитальные вложения – это:
1.
финансирование
воспроизводства
основных
фондов
и
нематериальных активов предприятия;
2.
вложение денежных средств в активы, приносящие максимальный
доход;
3.
долгосрочное вложение денежных средств в финансовые
инвестиции.
18. Показатель, характеризующий объем реализованной продукции, при
котором сумма чистого дохода предприятия равна общей сумме издержек –
это:
1. финансовый леверидж;
2. производственный рычаг;
3. порог рентабельности;
19
4.
5.
6.
сила воздействия операционного рычага;
точка разрыва;
запас финансовой прочности.
19. Остаточная политика дивидендных выплат соответствует:
1. консервативному подходу к формированию и проведению
дивидендной политики;
2. умеренному (компромиссному) подходу;
3. агрессивному подходу.
20. Какие термины являются синонимами:
1. активы финансовые;
2. активы оборотные;
3. активы текущие;
4. активы внеоборотные.
21. Система управления финансами предприятия – это:
1. финансовая политика;
2. финансовая стратегия;
3. финансовый аппарат;
4. финансовый механизм.
22. Риск выполняет функции:
1. регулятивную и защитную;
2. конструктивную и деструктивную;
3. социально-правовую и историко-генетическую;
4. аналитическую и инновационную.
23. Источниками риска могут быть:
1. случайные явления природы;
2. ненадежность технических элементов;
3. неверные решения и запаздывание решений;
4. ошибки менеджмента;
5. все варианты верны.
24. Виды риска в зависимости от объекта, рисковать которым
пытаются:
1. экономический и политический;
2. экологический и физиологический.
25.
По
сфере
возникновения
предпринимательские
риски
подразделяются на:
1. внешние;
2. внутренние;
3. глобальный;
4. локальный.
20
Вариант 2.
1. Составляющие финансовой микросреды предпринимательства:
1. поставщики, покупатели, конкуренты;
2. поставщики, посредники, покупатели, конкуренты;
3. поставщики, посредники, покупатели, конкуренты, контактные
аудитории.
2. Составляющие макросреды предпринимательства включают
факторы:
1. природный, политический, экономический;
2. природный, технический, демографический, культурный;
3. природный, политический, экономический, технический, культурный;
4. природный, политический, экономический, технический, культурный и
демографический.
3. Посредниками финансового рынка могут быть:
1. торговые посредники;
2. посредники по организации товародвижения;
3. маркетинговые посредники;
4. финансово-кредитные посредники.
4. Покупателями финансового рынка выступают:
1. покупатели потребительского рынка;
2. покупатели рынка производителей;
3. покупатели рынка промежуточных продавцов;
4. покупатели рынка государственных учреждений.
5. Конкуренты микросреды предпринимательства:
1. желания-конкуренты;
2. товарно-трудовые конкуренты;
3. товарно-видовые конкуренты;
4. марки-конкуренты.
6. Контактные аудитории по характеру воздействия могут быть:
1. благотворительные;
2. искомые;
3. нежелательные.
7. Основные тенденции воздействия природного фактора макросреды на
среду предпринимательства характеризуются:
1. определенным дефицитом некоторых видов сырья;
2. тенденцией к удорожанию энергоносителей;
3. ростом загрязнения окружающей среды;
21
4. растущим вмешательством государства в процесс рационального
использования и воспроизводства природных ресурсов.
8. Основные направления воздействия политического фактора
макросреды на предпринимательскую деятельность:
1. увеличение числа законодательных актов;
2. увеличение
числа
законодательных
актов,
регулирующих;
предпринимательскую деятельность;
3. повышение требований со стороны государственных учреждений,
следящих за соблюдением законов
9. Главным преимуществом акционерных обществ является:
1. возможность выпускать акции;
2. возможность привлекать в общество капиталы многих лиц;
3. акционеры не отвечают по обязательствам общества;
4. возможность получать дивиденды по акциям.
10. Акционерное общество, акции которого могут свободно продаваться
и покупаться без согласия других акционеров, называется:
1. открытое акционерное общество (ОАО);
2. закрытое акционерное общество (ЗАО);
3. зависимое хозяйственное общество;
4. дочернее хозяйственное общество.
11. Акционерное общество, акции которого распределяются только
среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц,
называется:
1. открытое акционерное общество (ОАО);
2. закрытое акционерное общество (ЗАО);
3. зависимое хозяйственное общество;
4. дочернее хозяйственное общество.
12. Число акционеров в закрытом акционерном обществе не может быть
более:
1. 25 акционеров;
2. 50 акционеров;
3. 75 акционеров;
4. 100 акционеров.
13. В случае превышения числа участников в закрытом акционерном
обществе оно:
1. должно быть преобразовано в открытое акционерное общество;
2. должно быть преобразовано в производственный кооператив;
3. может быть ликвидировано в судебном порядке;
22
4. все вышеперечисленные варианты верны.
14. Простая акция дает акционеру право:
1. получать ежегодно гарантированный доход в фиксированном размере;
2. голоса на общем собрании акционеров.
15. Привилегированные акции дают право:
1. получать ежегодно гарантированный доход в фиксированном размере;
2. голоса на общем собрании акционеров.
16. Доля привилегированных акций в общем объеме вы пуска не может
быть более:
1. 10%;
2. 20%;
3. 25%;
4. 50%.
17. В случае если часть акций приобретена за счет средств из резервного
фонда, они:
1. выводятся из оборота;
2. превращаются в простые;
3. передаются на ответственное хранение в депозитарий;
4. распределяются кратно между всеми участниками.
18. Движение материальных потоков на промышленных предприятиях
не всегда сопровождающееся встречным движением денежных средств в
безналичном обороте носит название:
1. форвардные операции;
2. фьючерсные операции;
3. толлинг;
4. бартерные операции.
19. При формировании ценовой политики промышленное предприятие
использует принцип:
1. средние издержки плюс прибыль;
2. получение желаемой прибыли;
3. все вышеперечисленные варианты верны.
20. По степени правомерности предпринимательские риски могут быть:
1. оправданный;
2. неоправданный;
3. правомерный;
4. неправомерный.
23
21. По сфере деятельности предпринимательские риски подразделяются
на;
1. производственный, технический, коммерческий;
2. производственный, технический, коммерческий,
внешнеэкономический;
3. производственный, технический, коммерческий, финансовый;
4. производственный,
технический,
коммерческий,
внешнеэкономический, финансовый.
22. К рискам, связанным с покупательной способностью денег
относятся:
1. инфляционные и дефляционные;
2. валютные и риски ликвидности;
3. страновой риск;
4. кредитный риск.
23. Основным принципом управления
предприятии является:
1. диверсификация структуры портфеля;
2. максимизация доходности портфеля;
3. максимизация надежности портфеля.
фондовым
портфелем
24. Кредитные риски характерны для деятельности:
1. только лицензированных банков;
2. любых банков и небанковских институтов;
3. любых предприятий.
25. Наиболее распространенным вариантом стратегии управления
финансовыми рисками предприятия выступает:
1. высокорисковая стратегия;
2. стратегия диверсификация рисков;
3. стратегия минимизация рисков.
Критерии выставления оценки по результатам тестирования определяет
преподаватель.
24
5 Приложения к рабочей программе
5.1 Методические указания для студентов
Основным видом аудиторной работы студента при изучении
дисциплины
«Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски» являются лекции. Студент не имеет права
пропускать без уважительных причин аудиторные занятия. На лекциях
излагаются и разъясняются основные понятия темы, связанные с ней
теоретические и практические проблемы, даются рекомендации для
самостоятельной работы. В ходе лекции студент должен внимательно
слушать и конспектировать лекционный материал. При необходимости
студент имеет право задать вопрос в отношении изложенного материала во
время, отведенное для этих целей преподавателем.
5.1.1 По подготовке к семинарским и практическим занятия
В соответствии с учебными планами по специальности 080507
«Менеджмент организации», утвержденными 24 апреля 2008 г., указанные
виды занятий не предусмотрены.
5.1.2 По выполнению контрольных работ
В соответствии с учебными планами по специальности 080507
«Менеджмент организации», утвержденными 24 апреля 2008 г., указанные
виды работ не предусмотрены.
5.1.3 По организации самостоятельной работы
Для студентов, обучающихся по заочной форме обучения,
самостоятельная работа является основным видом работы по изучению
дисциплины. Она включает
 изучение материала установочных занятий;
 работу с рекомендованной литературой и дополнительными
источниками информации;
 подготовку к сдаче зачету.
Самостоятельную работу по изучению дисциплины целесообразно
начинать с изучения рабочей программы, которая содержит основные
требования к знаниям, умениям, навыкам обучаемых, ознакомления с
разделами и темами.
Получив представление об основном содержании раздела, темы,
необходимо изучить данную тему, представленную в учебнике,
придерживаясь рекомендаций преподавателя, данных в ходе установочных
занятий по методике работы над учебным материалом.
Затем необходимо ознакомиться с правовыми и нормативными
документами. При этом целесообразно использовать материалы
25
информационно-справочных систем «Гарант», «Кодекс», «Консультантплюс» и т.д., что позволит избежать ссылок на устаревшие нормативные
документы и принятия неверных решений.
Рекомендуется дополнить конспект лекций по результатам работы с
источниками.
Подготовка к зачету включает в себя как повторение на более высоком
уровне изученных ранее вопросов, вынесенных на зачет, так и углубление,
закрепление и самопроверку приобретенных и имеющихся знаний.
Подготовка к зачету – сложная и трудоемкая работа. Её следует
начинать с выполнения следующих действий:
 уточнить особенности методики приема зачета (билеты,
разрешенный вспомогательный материал и др.).
 уточнить список вопросов (проблем), которые выносятся на зачет.
 выяснить возможные дополнительные вопросы в рамках каждой
из тем, выносимых на зачет.
 провести идентификацию каждого вопроса с какой-либо частью
конспекта лекции или самостоятельно отработанного материала учебника,
учебного пособия и др.
Изучение вопросов (проблем) целесообразно начать с изучения базовой
рекомендованной литературы по дисциплине. Как правило, базовые
учебники (учебные пособия) дают представление о проблеме, но этих
сведений может оказаться недостаточным для исчерпывающего ответа на
вопрос зачета. Поэтому следует, не ограничиваясь базовым учебным
изданием, изучить некоторые специальные издания (нормативные
документы), которые дадут возможность более подробно рассмотреть
некоторые специфические аспекты изучаемого вопроса (проблемы), глубже
изучить специальные методы разрешения проблем, проанализировать
накопленный в этом отношении отечественный и зарубежный опыт. Особо
следует подчеркнуть, что в процессе подготовки к зачету следует
реализовать интегративно-комплексный подход в изучении различных
вопросов (проблем), а значит, уметь анализировать и оценивать его
исторические, правовые, экономические и прочие аспекты и компоненты,
выявлять их взаимосвязь и взаимообусловленность.
На зачете по дисциплине студент должен четко и ясно формулировать
ответ на вопрос билета; уметь обосновать выбор ответа на тестовый вопрос.
26
5.1.4 ГЛОССАРИЙ
Агрессивный
инвестиционный портфель
Активы
портфель
финансовых
инструментов,
характеризующийся ориентацией на максимизацию
роста или дохода при высоком уровне портфельного
риска.
имущество хозяйствующего субъекта — сумма его
оборотных и внеоборотных средств, т.е. все что,
образует имущество предприятия и обладает
стоимостью, отражается в активе баланса. А. могут
быть
долгосрочными
и
краткосрочными,
материальными и нематериальными. Иногда под А.
понимают положительную разницу между суммой
требований компании и суммой ее обязательств.
Амортизационные
отчисления
ежегодная величина перенесенной стоимости
основных фондов на произведенную продукцию.
Амортизация
процесс постепенного перенесения стоимости
средств труда по мере их износа на стоимость
продукции и последующего использования этих
сумм в воспроизводственных целях
Анализ риска
расчет возможных потерь с использованием
количественных и качественных методов оценки
Балансовая стоимость
стоимость актива по данным бухгалтерского учета.
Балансовая прибыль
прибыль
предприятия,
полученная
от
производственно-коммерческой, инвестиционной и
финансовой деятельности и отраженная в его балансе
Банковские риски
это опасность потерь
определенных событий.
Безрисковый актив
актив, доходность которого определена и известна с
начала периода владения этим активом
Бизнес-план
Валютный риск
банка
при
наступлении
документ, в котором комплексно, системно и
детально
обосновывается
инвестиционное
предложение,
и
определяются
основные
характеристики инвестиционного проекта.
опасность валютных потерь, связанных с изменением
курса одной иностранной валюты по отношению к
другой
27
колеблемость количественной оценки признака при
переходе от одного случая к другому
Вариация
Внешняя
предприятия
Внутренняя
доходности
среда комплекс элементов, находящихся за пределами
предприятия
показатель
эффективности
инвестиций,
характеризующий
уровень
доходности
норма инвестиционного проекта. Выражается ставкой
дисконтирования, при которой будущая стоимость
денежного потока равна текущей стоимости
вложенных средств.
Внутренняя
предприятия
среда система
Дебитор
Дебиторская
задолженность
организационных
предприятия.
элементов
внутри
должник, юридическое или физическое лицо,
имеющее
материальную
или
денежную
задолженность какому-либо предприятию или
другому физическому лицу.
счета к получению суммы, причитающейся
предприятию от покупателей за товары и услуги,
проданные в кредит. В балансе предприятия
записываются как текущие активы.
«Дерево решений»
графический метод оценки
математического ожидания.
риска
на
Диверсификация
установление предельных размеров чего-либо.
основе
период времени, в течение которого реализуются
Жизненный
цикл цели, поставленные в проекте. Включает три
основных
этапа:
предынвестиционный,
инвестиционного проекта
инвестиционный и эксплуатационный.
Избежание риска
уклонение от мероприятия, связанного с риском.
Издержки переменные
затраты предприятия на производство и реализацию
продукции,
объем
которых
меняется
пропорционально изменению объема выпуска
продукции.
Издержки постоянные
издержки, не зависящие от объема производства,
например арендная плата за производственные
помещения.
Инвестиционная тактика
выработка
оперативных
целей
краткосрочных
28
периодов и средств их реализации, детализирующая
инвестиционную стратегию.
Инвестиционные ресурсы
Инвестиционный климат
Инвестиционный портфель
Инвестиционный рынок
Инвестиционные риски
Инкассация
Информационные риски
реальные и финансовые активы, предназначенные
для вложения в объекты инвестирования.
обобщающая
характеристика
совокупности
социальных,
экономических,
организационных,
правовых,
политических
и
иных
условий,
определяющих
привлекательность
и
целесообразность инвестирования в экономику
страны (региона).
сформированная в соответствии с определенной
инвестиционной стратегией совокупность вложений
в инвестиционные объекты.
совокупность экономических отношений, форма
взаимодействия
субъектов
инвестиционной
деятельности, представляющих инвестиционный
спрос
и
инвестиционное
предложение.
Характеризуется
определенным
соотношением
спроса, предложения, уровнем цен и конкуренции.
опасность потерь, возникающая в процессе
инвестиционной деятельности.
сдача хозяйствующими субъектами оприходованных
в их кассовых книгах наличных денег в
обслуживающие их банки.
— риски возможного обесценения реальной
стоимости капитала и ожидаемых доходов от
финансовых операций в условиях инфляции.
Капитал оборотный
часть капитала, направляемая на формирование
оборотных средств и возвращаемая в течение одного
производственного цикла.
Капитал основной
часть капитала, направленная на формирование
основных производственных фондов и участвующая
в производстве длительное время.
Коммерческий кредит
Коммерческий риск
Консервативный
инвестиционный портфель
Конъюнктура
инвестиционного рынка
товарная форма кредита, возникающая при отсрочке
платежа; долговое обязательство, оформленное
векселем.
риск, связанный с реализацией товаров, услуг,
произведенных или закупленных предпринимателем.
портфель, состоящий из ценных бумаг с низким
уровнем риска, обеспечивающих непрерывный поток
платежей в виде процентных или дивидендных
выплат.
совокупность факторов, определяющих сложившееся
соотношение спроса, предложения, уровня цен и
конкуренции на инвестиционном рынке или его
сегменте.
29
Коэффициент «бета»
показатель
уровня
систематического
риска,
используемый в практике оценки риска по ценной
бумаге или портфелю ценных бумаг.
Коэффициент риска
отношение максимального
собственному капиталу.
убытка
к
Краткосрочные активы
денежная наличность и активы, которые
ближайшее время могут быть переведены
денежную форму или будут использованы
ближайшем будущем, обычно в течение года.
в
в
в
Краткосрочные
обязательства
обязательства, срок погашения которых наступает в
течение короткого промежутка срока, обычно в
пределах одного года.
Кредитный риск
вероятность убытков в связи с невыполнением
партнерами условий кредитного договора.
Кредиторская
задолженность
суммы, причитающиеся поставщикам за покупку у
них товаров или услуг в кредит.
Ликвидность
бухгалтерского баланса
Ликвидность
хозяйствующего субъекта
объема
степень покрытия обязательств хозяйствующего
субъекта его активами. При этом срок реализации
активов должен соответствовать сроку погашения
обязательств.
его способность оплатить (покрыть) текущие
краткосрочные
обязательства
оборотными
средствами; возможность совершать в требуемый
момент необходимые расходы.
Лимитирование
установление предельных размеров чего-либо.
Локальный риск
риск на уровне отдельных фирм, отраслей, регионов.
Макроэкономический
(глобальный) риск
риск на уровне всей экономики в целом.
комплекс элементов, не связанных напрямую с
Макроэкономическая среда предприятием, но оказывающих на него влияние.
30
Маржинальный
(прибыль)
доход сумма выручки после возмещения переменных
затрат.
система организации и управления производственносбытовой, торговой, банковской деятельностью в
развитой
рыночной
экономике;
комплекс
мероприятий по продвижению товаров фирмы на
рынке.
Маркетинг
комплекс факторов, оказывающих непосредственное
Микроэкономическая среда влияние на деятельность предприятия.
оценки уровня доходности капитальных
Модель
ценообразования модель
активов с учетом уровня риска, определяемого с
на капитальные активы
помощью коэффициента «бета».
Несистематический риск
Оборачиваемость
оборотных средств
Оборотные активы
обусловлен действием, причинами, зависящими от
конкретного предприятия.
относительный
показатель,
характеризующий
эффективность использования оборотных средств.
Определяется исходя из времени, в течение которого
денежные средства совершают полный оборот,
начиная с приобретения производственных запасов,
нахождения их в процессе производства до выпуска и
реализации готовой продукции и поступления денег
на счета предприятия.
совокупность запасов (сырье, материалы, товары
отгруженные, готовая продукция, незавершенное
производство), денежных средств (в кассе, на
расчетных,
валютных
счетах),
дебиторской
задолженности (задолженность учредителей по
взносам в уставный капитал, покупателей, заказчиков
и др.), краткосрочных финансовых вложений
(предоставленные краткосрочные займы, ценные
бумаги и др.).
Оценка
портфеля
эффективности анализ функционирования портфеля с точки зрения
Пассивы
субъекта
хозяйствующего (счета к оплате, подлежащая выплате заработная
доходности и риска.
Передача риска
денежные претензии к компании, ее обязательства
плата, налоги, суммы выплат по
облигациям, банковским кредитам и др.).
ответственность
предприятию
за
риск
передается
векселям,
другому
31
Прибыль от реализации
разница между выручкой от продаж и затратами.
Производственный риск
риск, связанный с производством продукции и
оказанием услуг, с осуществлением любых видов
производственной деятельности.
Предпринимательский
риск
возможность потерь, возникающих в процессе
осуществления предпринимательской деятельности.
Процентный риск
вероятность
потерь
процентных ставок.
вследствие
колебаний
среда, в которой осуществляются непосредственные
Рабочая среда предприятия контакты предприятия.
Риск банкротства
опасность реализации катастрофических рисков
предприятия
в
процессе
его
финансовохозяйственной деятельности.
Риск изучения
потери, вызванные неточностью модели объекта.
Риск действия
потери,
вызванные
объектом.
Рынок капитала
сегмент финансового рынка, где объектом куплипродажи являются кредитные ресурсы и фондовые
инструменты на срок более одного года.
Система
рисками
неточностью
управления
управления совокупность методов, уменьшающих вероятность их
появления или локализующих их последствия.
Систематический риск
обусловлен действием общих для всех предприятий
причин.
Ситуационный план
порядок действий экономического
конкретной критической ситуации
субъекта
в
32
Снижение степени риска
сокращение вероятности и объема потерь.
Спекулятивные риски
вероятность получения как положительного, так и
отрицательного результата.
Средневзвешенная
стоимость капитала
Срок окупаемости
показатель, характеризующий уровень требуемой
доходности вложений инвестора. Определяется как
сумма величин стоимости каждого из источников
капитала, умноженных на индекс их доли в общей
стоимости капитала.
период времени, в течение которого осуществляется
полное возмещение суммы инвестируемых средств за
счет
доходов,
получаемых
от
реализации
инвестиционного проекта.
Страхование
способ передачи риска за определенную плату
другому лицу.
Структурный риск
риск, связанный со структурой капитала предприятия
или со структурой издержек.
Точка безубыточности
объем или уровень операций, при котором
совокупный доход равен совокупным издержкам.
Удержание риска
оставление риска на своей ответственности.
Факторинг
Финансовые риски
разновидность финансовых операций, при которых
банк или специализированная компания приобретает
денежные требования на должника и сама взыскивает
долг в пользу кредитора (продавца) за определенное
вознаграждение.
вероятность
возникновения
определенных
финансовых
последствий
в
ситуации
неопределенности
условий
осуществления
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия.
Финансовая
среда часть
экономической
среды,
в
осуществляются финансовые операции.
предпринимательства
Финансовый рынок
которой
рынок, где объектом купли-продажи являются
финансовые
активы.
Основные
сегменты
финансового рынка – рынок кредитных ресурсов и
рынок ценных бумаг.
33