Русский_Newsweek_Горзовский_20.04

Источник: Русский Newsweek
Дата выпуска: 20.04.2009
Номер выпуска: 17 ( 239 )
Заглавие: Принудительные убытки
Принудительные убытки
БОРИС ГРОЗОВСКИЙ
Государство размышляет, не прикрыть ли один из самых неудачных своих проектов –
накопительную пенсионную систему
Управлять пенсионными деньгами людей без их явного согласия — вопрос спорный,
заявил замминистра соцразвития Юрий Воронин радиостанции «Эхо Москвы».
«Надо подумать, насколько нужно накопительный компонент сохранять в обязательном
порядке», — сказал Воронин. Люди забеспокоились, что у них отнимут накопления; в
правительстве начался скандал.
К минувшей пятнице Воронин взял свои слова обратно. Но все поняли: вопрос
обсуждается. И слава богу — давно пора. Созданная в России накопительная пенсионная
система — неудачный проект, и чем быстрее его закроют, тем лучше. В порядке
минимизации убытков.
Учить детей управлять деньгами можно по-разному. Можно дать пятикласснику 700
рублей на неделю вместе с обязательством сходить за продуктами и потом посмотреть,
что будет. А можно сразу отправить ребенка в магазин, дать ему 200 рублей и расписать,
что на картошку, молоко, сметану уйдут 199 руб. Второй подход — это лишь
совершенствование мнемотехники: возможности принимать решения ребенку так и не
дали.
В 2001–2002 годах, укореняя накопительную пенсионную систему, государство поступило
как осторожный родитель. Будущих пенсионеров принудили отчислять на пенсию сначала
2%, а сейчас 6% от зарплаты (но не больше 24 480 рублей в год). Эти деньги не идут на
выплаты нынешним пенсионерам, а откладываются и инвестируются — с идеей, что если
откладывать понемногу, но ежедневно, да отложенное пускать «в дело» с небольшим
доходом, то к старости набежит прилично.
Авторы этого замысла хотели убить нескольких зайцев сразу: снять с госбюджета часть
нагрузки, сделать так, чтобы у нынешнего поколения работающих пенсия была повыше и
чтобы люди научились инвестировать. Расчет был в том, что люди станут активно
распоряжаться этими деньгами — понесут их в банки, ПИФы и т. д.
Но дело не пошло. Будущим инвесторам предложили безумно сложную схему. Средства
можно передать одному из 55 — целых 55! — управляющих или перевести в
негосударственный пенсионный фонд, а таких еще больше. И у некоторых — по
нескольку портфелей разной рискованности и доходности. Как и что, не объяснили, и
никто, разумеется, не стал разбираться сам.
Осторожные чиновники-родители обставили инвестиции массой ограничений.
Иностранные акции и облигации покупать нельзя. Акции «Газпрома» — тоже, из-за
какой-то мелкой формальности. Государство допустило лишь самую малую возможность
маневра. Отчитывается Пенсионный фонд (ПФР) раз в год по типовой форме — такой, что
даже финансисты не могут вывести из нее, растут или нет их деньги. О том, чтобы
управлять средствами онлайн, вообще речи нет.
В итоге 95% инвесторов поневоле так и не указали, куда они хотят вложить свои деньги.
Их назвали молчунами, и их средства остались у госуправляющего, Внешэкономбанка.
Они вложены в низкорисковые инструменты, доходность которых в благополучные 2006–
2007 гг. была почти вдвое ниже инфляции.
А через три года — в 2004 году — из накопительной системы вычеркнули тех, кто
родился в промежутке с 1953-го по 1966 год (с 1957-го для женщин). В итоге вышло так,
что тех, кого уже действительно посещает мысль о пенсии, сначала насильно загнали в
накопительную систему, а потом так же без спроса выгнали. Хорошее основание для
обиды.
Накоплениям тех, кого оставили, так и не дали юридический статус частной
собственности: формально будущими пенсиями владеет государство. Передать по
наследству эти деньги нельзя.
И вот в прошлом году всю эту громоздкую и непрозрачную систему накрыл кризис.
Госуправляющий потерял 0,33%, частные управляющие из-за падения фондового рынка
— порядка 25%. За последние три года у Внешэкономбанка пенсионные накопления
росли примерно в 3 раза медленнее потребительских цен, то есть реально обесценивались,
а у частных управляющих вообще не выросли. Получается, государство заставляет людей
инвестировать в убыточные инструменты. К чему этот обогрев вселенной?
Так что пора думать о том, как из этой некрасивой ситуации с честью выйти. Худший
вариант — национализация: латать деньгами накопителей дыры в Пенсионном фонде.
Лучший — просто вернуть людям то, что они скопили. Одним достанется по 30 000–50
000 рублей, а другим и все 100 000. Сейчас эта помощь придется кстати — примерно так
поступают в США, возвращая населению часть подоходного налога. Это важная
антикризисная мера.
Автор – сотрудник ГУ–ВШЭ, главный редактор Opec.ru