Концепция магистерской программы «Финансовый инжиниринг»

Нет стремления более естественного,
чем стремление к знанию…
М. Монтень
Концепция магистерской образовательной программы
«Финансовый инжиниринг»
Преобразование прикладной профессиональной магистерской программы
«Фондовый рынок и инвестиции» в прикладную магистерскую программу
«Финансовый
инжиниринг»
отвечает
целям
и
задачам
подготовки
высококвалифицированных специалистов в области финансовых рынков и
органически вписывается в процесс перехода университета на укрепление связи
учебного процесса с бизнесом, предусматривающего наличие и развитие в НИУ
ВШЭ магистерских программ различного профиля. Преимуществом данной
программы является акцент на органическое сочетание в учебном процессе
теоретических и прикладных дисциплин, что обеспечивает подготовку таких
специалистов, которые хорошо подготовлены как в теоретическом плане, так и в
прикладном аспекте. С этой точки зрения данная программа является уникальной
для российской системы высшего образования.
1. Актуальность
создания
специализированной
прикладной
профессиональной магистерской программы «Финансовый инжиниринг».
Финансовый рынок - наиболее быстро развивающийся сектор экономики России. С
момента возникновения в начале 1990-х гг. первых коммерческих банков, бирж и
других финансовых институтов он дорос до формирования современной
инфраструктуры. Высокие темпы роста финансового рынка обусловили появление
новых финансовых институтов, которые нуждаются в высококвалифицированных
специалистах, обладающих как теоретическими знаниями, так и практическими
навыками работы в области финансов.
Быстрое развитие в последние два десятилетия мировых финансовых рынков,
появление значительного числа новых участников, создание и выведение на рынок
новых финансовых инструментов привели к росту финансовых рисков, с которыми
сталкиваются инвесторы и эмитенты. В ответ на этот повышенные риски и
потребность в управлении ими потребовалось создание новых разнообразных
инструментов защиты. Процессы адаптации существующих и создания новых
финансовых инструментов, позволяющих участникам финансовых рынков
эффективно справляться с изменяющейся ситуацией, получили название
«финансовый инжиниринг».
Важнейшей задачей современного университетского образования является
формирование у студентов целостной системы знаний о сути экономических
процессов, протекающих как в развитых странах, так и в странах с
формирующимися рыночными отношениями. Выпускник университета должен
обладать глубокими фундаментальными знаниями в области экономики и финансов
и при этом уметь пользоваться теоретическими моделями в практической
деятельности. Особенностью создаваемой магистерской программы является то,
что она ориентирована на потребности широкого круга участников финансовых
рынков, как компаний, так и частных инвесторов. В этой связи учебный план
органически сочетает блок теоретических дисциплин с прикладными курсами,
отражающими специфику современного рынка.
Предлагаемая магистерская программа ориентирована на модель подготовки
специалистов финансового профиля, сочетающей в себе изучение теоретических
основ финансовой экономики с одновременным изучением прикладных
финансовых дисциплин и углубленным изучением и использованием современного
математического
инструментария,
что
обеспечивает
преемственность
теоретических и прикладных курсов. Построенная таким образом система
подготовки магистров позволит студентам после завершения обучения приступить
к практической работе в подразделениях компаний, предлагающих своим клиентам
услуги по защите активов от различных финансовых рисков.
Предложенная модель обучения определяет следующие основные направления
магистерской программы.
Междисциплинарный характер подготовки специалистов, основанный на
предоставлении универсальных академических знаний в области теории финансов,
финансовых рынков и финансовых институтов, современной портфельной теории,
конструирования сложных финансовых продуктов с заранее заданными
свойствами.
o
Специализированный принцип подготовки, обеспечивающий овладение
знаниями по специальным дисциплинам в области анализа ценных бумаг и
производных финансовых инструментов, управления финансовыми рисками,
финансового анализа и финансового моделирования, управления инвестиционным
портфелем. Комплекс специализированных дисциплин позволяет студентам
получить систему знаний о механизме функционирования финансовых рынков,
существующих на финансовом рынке рисках и применяемых для их снижения
различных инструментах, деятельности современной финансовой компании, и
одновременно выбрать специализацию для работы в подразделениях компаний –
участков финансового рынка.
o
Закрепление полученных знаний и развитие практических навыков работы
осуществляется студентами в ходе регулярно проводимых тренингов, деловых игр,
мастер - классов с привлечением ведущих специалистов финансового рынка, а
также прохождение практики и стажировок в подразделениях инвестиционных и
финансовых компаний.
o
2. Квалификационные требования к выпускнику магистерской программы
«Фондовый рынок и финансовый инжиниринг».
Выпускник НИУ ВШЭ, завершивший обучение на магистерской программе
«Финансовый инжиниринг», будет иметь качественную университетскую
подготовку по теории финансов, финансовых рынков и финансовых инструментов,
управления рисками, так и обладать знаниями и навыками практической работы.
Подготовка студентов осуществляется по следующим основным видам их будущей
деятельности:
o
экспертно-аналитическая (финансовый аналитик, кредитный инспектор);
управленческая (финансовый менеджер, портфельный менеджер, руководитель
структурного подразделения в банке);
o
консалтинговая (финансовый консультант, консультант по организации IPO и
выпуску облигаций, инвестиционный консультант).
o
При подготовке магистра по программе «Финансовый инжиниринг» профессорскопреподавательский состав исходит из того, что выпускник должен:
o
обладать теоретическими знаниями в области финансов;
владеть методами экономического анализа и моделирования финансовых
рынков, методами анализа деятельности инвестиционных банков, методами
фундаментального и технического анализа, методами оценки финансовых рисков,
методами оценки стоимости ценных бумаг и производных финансовых
инструментов и операций с ними;
o
уметь анализировать отчетность предприятий и организаций и проводить
диагностику их финансового состояния; управлять портфелем ценных бумаг;
o
формировать линейку розничных финансовых продуктов; оценивать стоимость
финансовых активов, готовить аналитические обзоры;
o
оценивать и разрабатывать мероприятия по выявлению и управлению рисками в
деятельности клиентов и предлагать соответствующие инструменты снижения этих
рисков; работать с производными финансовыми инструментами;
o
o
управление системами финансовой информации.
Где могут работать выпускники программы.


Инвестиционные банки
Коммерческие банки






Страховые компании
Управляющие компании
Хедж-фонды
Компании, торгующие ценными бумагами с помощью электронных средств
Маркет-мейкеры опционного рынка и расчетные палаты
Регуляторы, регулирующие и контролирующие финансовые рынки.
3. Общая характеристика учебного плана.
Учебный план магистерской программы призван обеспечить серьезную
теоретическую и профессиональную подготовку магистров, владеющих широким
арсеналом методов математического и экономического анализа, имеющих навыки
их применения при анализе финансовых рынков и компаний, умеющих принимать
качественные финансовые и инвестиционные решения, проводить оценку
финансовых активов и компаний в целом, способных находить эффективные
решения по инвестированию на российском и зарубежных фондовых рынках.
Ядро магистерской программы формируется профильными кафедрами факультета
экономики НИУ ВШЭ. Учебный план магистерской программы сформирован таким
образом, чтобы студенты получили углубленные знания, по теории финансов,
банковского дела и финансовых рынков. Блок теоретических дисциплин охватывает
примерно 30% учебных часов. Наряду с теоретическим блоком программа
содержит блок специальных профессиональных дисциплин, включающий
обязательные курсы и курсы по выбору. Система курсов создает условия для
глубокой теоретической подготовки магистров и получения профессиональных
знаний для работы в банке.
Все дисциплины магистерской программы могут быть объединены в следующие
блоки:
Блок теоретических дисциплин:
o
Макроэкономика
o
Теория финансов
Блок дисциплин по эконометрике и математическому инструментарию:
o
Эконометрика, финансовый аспект
Блок дисциплин по финансовому анализу:
o
Механизм финансовых кризисов
o
Конструирование и управление инвестиционным портфелем
o
Инвестиционные стратегии на финансовом рынке
o
Анализ и оценка инвестиционных проектов
Блок дисциплин по финансовым рынкам и корпоративным финансам:
o
Финансовые рынки, институты и инструменты
o
Финансовые рынки: проблемы и решения
o
Производные финансовые инструменты
o
Структурирование сделок слияний и поглощений
o
Конструирование структурных финансовых продуктов
o
Управление финансовыми рисками
o
Мировые финансовые рынки
o
Финансовый менеджмент
Блок дисциплин по финансовым стратегиям и инвестированию:
o
Стратегии инвестирования на рынке долгового капитала
o
Стратегии инвестирования в недвижимость
o
Глобальные инвесторы в мире и России
o
Секьюритизация финансовых активов
Научно-исследовательский семинар «Теоретические и прикладные проблемы
финансовых рынков»
4.
Обеспеченность
магистерской
преподавательским составом
программы
профессорско-
Ядром кадрового персонала магистерской программы является профессорскопреподавательский состав финансового департамента факультета экономических
наук. Кроме того, к проведению занятий по магистерской программе будут
привлекаться преподаватели других кафедр экономического факультета для
проведения занятий по профильным дисциплинам, а также специалисты-практики
из ведущих финансовых институтов России. Формирование такого состава
преподавателей обеспечивает межкафедральное взаимодействие, а также
органическое сочетание теоретических и прикладных дисциплин, способствующее
получению системных знаний. Распределение профессорско-преподавательского
состава по дисциплинам магистерской программы «Финансовый инжиниринг»
представлено в следующей таблице.
Обеспеченность магистерской программы
профессорско-преподавательским составом
Дисциплина
«Финансовый
инжиниринг»
Преподаватель
Место работы (кафедра)
Финансовые рынки,
институты и инструменты
Берзон Н.И., д.э.н.,
профессор
НИУ ВШЭ, факультет
экономических наук,
департамент финансов
Макроэкономика
Пекарский С.Э., к.э.н., доцент НИУ ВШЭ, факультет
экономических наук,
департамент финансов
Эконометрика (финансовый Ратникова Т.А., к.ф-м.н.,
аспект)
доцент
НИУ ВШЭ, факультет
экономических наук,
департамент финансов
Механизм финансовых
кризисов
Орлова Н.В., д.э.н.,
профессор
Альфа-Банк, главный
экономист
Конструирование и
управление
инвестиционным
портфелем
Курочкин С.В., к.ф-м.н,
доцент
НИУ ВШЭ, факультет
экономических наук,
департамент финансов
Финансовые рынки:
проблемы и решения
Вьюгин О.В., д.э.н..
профессор
НИУ ВШЭ, факультет
экономических наук,
департамент финансов,
председатель Совета
директоров ОАО «МДМ-банк»
Производные финансовые Буренин А.Н., д.э.н.,
профессор
инструменты
Структурирование сделок Столяров А.И., к.э.н.,
слияний и поглощений
доцент
Конструирование
Аршавский
А.Ю.,
МГИМО (ГУ), зав. кафедрой
рынка ценных бумаг и
биржевого дела
НИУ ВШЭ, факультет
экономических наук,
департамент финансов
к.э.н.,НИУ ВШЭ, факультет
структурных финансовых доцент, Меньшиков
к.э.н., доцент
продуктов
Управление финансовыми
рисками
С.М.,экономических наук,
департамент финансов
Жарковский М.О., к.э.н.
Газпромбанк
Мировые финансовые рынкиСтоляров А.И., к.э.н., доцент НИУ ВШЭ, факультет
экономических наук,
департамент финансов
Финансовый менеджмент Теплова Т.В., д.э.н.,
НИУ ВШЭ, факультет
профессор
экономических наук,
департамент финансов
5. Направления научной деятельности в рамках магистерской программы
В процессе обучения на магистерской программе «Финансовый инжиниринг»
студенты с первого курса прикрепляются к научному руководителю для подготовки
магистерской диссертации по наиболее актуальным научным направлениям.
Основными научными направлениями исследовательской деятельности студентов
при подготовке магистерских диссертаций являются:
o
Исследование моделей развития финансового рынка;
Исследование макроэкономических
финансовых рынков;
o
факторов,
влияющих
на
динамику
Особенности формирования и управления инвестиционным портфелем на
развивающихся рынках капитала;
o
Конструирование новых финансовых инструментов и структурированных
финансовых продуктов;
o
o
Развитие инфраструктуры финансового рынка;
o
Разработка моделей оценки финансовых активов;
o
Принятие инвестиционных решений в условиях неопределенности;
6. Особенности реализации магистерской программы
Целевой аудиторией данной магистерской программы являются выпускники
ведущих технических и экономических ВУЗов страны, имеющих высокий уровень
математической подготовки и ориентированные на работу в финансовом секторе.
Конкурсный отбор абитуриентов для зачисления на магистерскую программу
проводится в соответствие с Правилами приема в магистратуру НИУ ВШЭ.
Руководитель образовательной программы,
д.э.н., профессор, Н.И. Берзон