Тематический обзор прессы России 14 января 2014 г. Коммерсантъ; Банкиры хотят на пенсию
advertisement
Тематический обзор прессы России 14 января 2014 г. Коммерсантъ; 13.01.2014 Мария Ъ-Яковлева Банкиры хотят на пенсию Вступившие в силу законодательные ограничения для негосударственных пенсионных фондов (НПФ) по привлечению новых клиентов встретили сопротивление со стороны участников банковского рынка. По новым правилам перевести свои накопления в НПФ гражданин может лишь в отделении Пенсионного фонда России (ПФР), а не в НПФ или отделении сотрудничающего с фондом банка, что существенно ограничивает возможности НПФ по привлечению новых клиентов. Глава ВТБ 24 направил в ЦБ просьбу вернуть банкам возможность работать пенсионными трансфер-агентами. О том, что глава банка ВТБ 24 Михаил Задорнов написал письмо в Банк России с просьбой сохранить за банками функцию трансфер-агентов НПФ, «Ъ» рассказали несколько участников пенсионного рынка. В пресс-службе ВТБ 24 эту информацию подтвердили, уточнив, что письмо было направлено в ЦБ 31 декабря. Напомним, до конца прошлого года банки, с которыми НПФ заключили договор о сотрудничестве, могли принимать заявления граждан о переводе своих пенсионных накоплений, удостоверяя их подписи и передавая затем в ПФР (это же право имели и сами НПФ). Сотрудничество было взаимовыгодным для обеих сторон: банки получали за это комиссию (в среднем 1-2 тыс. руб. за договор), а фонды -- новых клиентов (поскольку банки обладают широкой сетью продаж). Однако 30 декабря Владимир Путин подписал закон об акционировании НПФ, согласно которому с 1 января заявление о переходе из ПФР в НПФ гражданин должен подавать непосредственно в сам ПФР либо заверять у нотариуса. Кроме того, заявления о переходе из НПФ в НПФ также должны подаваться через ПФР, портал госуслуг или тот фонд, который собирается покинуть клиент. Такие новации существенно затрудняют работу НПФ по привлечению новых клиентов. В период с января по октябрь прошлого года заявление о переходе из ПФР в частный фонд через агентов НПФ (в том числе через банки) подали 99,7% граждан (5,16 млн), в то время как через ПФР -- лишь 0,2% (13,7 тыс.). Таким образом, принятый закон фактически полностью блокирует для фондов возможность расширения клиентской базы. По словам представителей нескольких крупных НПФ, сейчас они остановили продажи, а граждан, самостоятельно обратившихся в фонды или к их агентам, направляют в отделения ПФР. Источник, знакомый с позицией регулятора, сообщил, что вопрос о том, чтобы разрешить банкам принимать заявления о переходе из ПФР в НПФ или из НПФ в НПФ, будет обсуждаться в ближайшее время. Если будет принято положительное решение, «то это практически полностью разрешит вопрос для большинства крупнейших участников, ведь для многих фондов банковские отделения -- это основной канал продаж»,-- говорит исполнительный директор НПФ АО «Мосэнерго» Сергей Зыцарь. Многие НПФ в принципе контролируются банками или финансовыми структурами, имеющими в своем составе банки: например, НПФ Сбербанка, НПФ «ВТБ Пенсионный фонд», НПФ «Райффайзен», НПФ «ЛУКОЙЛГарант», НПФ электроэнергетики и другие. В то же время те фонды, для которых банк не является основным каналом продаж, выигрыша не получат. «Мы очень активно продаем через банки договоры об обязательном пенсионном страховании,-- говорит исполнительный директор НПФ «КИТ Финанс» Антон Шпилев.-- Однако это лишь около 30% продаж, так что и проблема будет решена, по сути, лишь отчасти, полноценное привлечение возможно лишь в старой системе». Кроме того, «небанковские» НПФ могут оказаться в невыгодных конкурентных условиях, считают некоторые участники рынка. «Если для «банковских» НПФ фактически ничего не изменится по сравнению с прошлым годом, то нам придется серьезно пересматривать бюджет, выстраивать отношения с банками и тратить намного больше и сил, и средств»,-- сетует руководитель НПФ из топ-15. Эксперт; 13.01.2014 Во что вкладывают деньги основные инвестфонды «Эксперт» обобщил все основные фонды - источники инвестиций в нашей стране и проекты, ими финансируемые. Наряду с ВЭБом, Фондом национального благосостояния (ФНБ), Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) мы учли негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и страховые компании, традиционно являющиеся мощными инвесторами в развитых экономиках. Все инвестиции ВЭБа, ФНБ и РФПИ указаны в чистом виде, без учета вклада в проекты частных инвесторов (по ВЭБу приведены только крупнейшие проекты). Первое, что бросается в глаза: частные пенсионные фонды и страховые компании, аккумулируя значительные средства, практически не инвестируют в реальные активы и в их создание. Их вложения - в основном депозиты, причем сроком до года. Причины известны: жесткие требования к инструментам вложений для НПФ, отсталость страхового сектора (до сих пор около пятой части инвестиций страховщиков, по оценкам аналитиков, остаются фиктивными, отрасли только предстоит научиться управлять своими ресурсами) и узость российского рынка ценных бумаг. Но не использовать полноценно эти инвестиционные ресурсы довольно глупо, ведь именно НПФ и страховщикам логично инвестировать в числе прочего в небольшие региональные проекты. Менее очевидно, что значительная часть инвестиций в инфраструктуру не привязана к конкретным проектам, например инвестиции ФНБ на модернизацию БАМа и Транссиба будут оформлены в виде покупки привилегированных акций РЖД. ВЭБ в минувшем году вкладывал средства пенсионных накоплений соответственно в 35- и 30-летние облигации ФСК ЕЭС и той же РЖД, доходность этих бумаг привязана к инфляции. Куда предпочтительнее настоящее проектное финансирование, когда под каждый проект создается специальная компания - SPV. Проконтролировать расходование средств, а также оценить перспективы самого проекта в этом случае проще, особенно если такая SPV является публичной компанией и отчитывается как ОАО, входящее в биржевой список А1. Ценные бумаги прозрачных проектных компаний также могли бы стать хорошим инструментом для инвестиций НПФ и страховщиков. Правда, в ближайшие несколько лет ВЭБ не сможет покупать инфраструктурные облигации - в 2014-2015 годах в него не будут поступать пенсионные накопления.
