ПЕРВОЕ ВЫСШЕЕ ТЕХНИЧЕСКОЕ УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ РОССИИ

ПЕРВОЕ ВЫСШЕЕ ТЕХНИЧЕСКОЕ УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ РОССИИ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДАРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
НАЦИОНАЛЬНЫЙ МИНЕРАЛЬНО-СЫРЬЕВОЙ УНИВЕРСИТЕТ
«ГОРНЫЙ»
СОГЛАСОВАНО
Руководитель ООП
по направлению 080200
профессор Череповицын А.Е.
_____________________
"____" _________ 2012г.
УТВЕРЖДАЮ
Зав. кафедрой О и У
профессор Череповицын А.Е.
__________________
"____" ________ 2012г.
Рабочая программа дисциплины
«Корпоративные финансы»
Направление подготовки:
080200 Менеджмент
Программа:
Стратегический менеджмент
Квалификация (степень) выпускника
Магистр
Форма обучения
очная
Составитель: доцент Каф. ЭУиФ Ю.В. Любек
Санкт-Петербург 2012
1. Цели и задачи дисциплины:
Целью дисциплины «Корпоративные финансы» является раскрытие сущности
корпоративных финансов, обоснования их роли и места в системе финансов страны, в
современной экономической науке, а также развития у магистрантов на основе
теоретического и практического материала, обобщения законодательных и нормативных
документов
навыков
и
способностей
осуществления
финансовых
расчетов,
самостоятельного принятия решений как в области тактического управления финансами
корпоративной организации, так и в сфере стратегического планирования.
В соответствии с поставленной целью в процессе изучения дисциплины перед
магистрантами ставятся следующие задачи:

изучение сущности корпоративных финансов, их функций и принципов
организации;

обоснование роли и места корпоративных финансов в финансовой системе
страны;

изучение вопросов формирования и использования капитала предприятия,
определения цены источников его финансирования;

обоснование экономической сущности доходов, расходов и прибыли
корпоративных организаций, механизма их формирования и управления;

изучение
экономического
содержания
и
механизма
управления
финансированием оборотных средств корпоративной организации;

изучение особенностей управления денежным оборотом корпоративной
организации;

изучение
инвестиционной
деятельности
корпоративной
организации,
источников финансирования инвестиций и оценки эффективности их
использования;

изучение налогообложения корпоративной организации и влияние налогов
на финансовые результаты ее деятельности;

изучение
методических
основ
проведения
финансового
анализа
корпоративной организации;

2.
изучение сущности, принципов и методов финансового планирования;
Место дисциплины в структуре ООП:
Дисциплина относится к Профессиональному циклу М.2.
Программа составлена с учетом того, что магистрантами освоены следующие
дисциплины:
«Современные
проблемы
управления»,
«Методология
научного
2
исследования»,
«История
«Современный
предпринимательства»,
стратегический
анализ»,
«Управленческая
«Управление
технологиями
экономика»,
добычи
и
переработки твердых полезных ископаемых», «Управление технологиями добычи и
переработки углеводородного сырья»
Дисциплина
является
предшествующей
для
следующих
дисциплин:
«Стратегическое управление человеческими ресурсами», «Международный бизнес в
минерально-сырьевой
обеспечение
сфере»,
менеджмента»,
«Управление
стоимостью
«Аналитическое
компании»,
обеспечение
«Правовое
бизнес-решений»,
«Стратегическое управление инновациями».
(указывается цикл, к которому относится дисциплина; формулируются требования к
входным знаниям, умениям и компетенциям студента, необходимым для ее изучения;
определяются дисциплины, для которых данная дисциплина является предшествующей)
3. Требования к результатам освоения дисциплины:
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:
ОК-1, ОК-3-6, ПК-1-14
(указываются в соответствии с ФГОС ВПО)
В результате изучения дисциплины магистрант должен:
Знать:

экономическую сущность корпоративных финансов, их функций и принципов
организации;

вопросы формирования и использования капитала предприятия, определения цены
источников его финансирования;

экономическую сущность доходов, расходов и прибыли корпоративных организаций,
механизм их формирования и управления;

экономическое содержание и механизм управления финансированием оборотных
средств корпоративной организации;

методику оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, в том
числе в условиях неопределенности и риска;

методику проведения финансового анализа корпоративной организации;

сущность, принципы и методы финансового планирования.
Уметь:

раскрыть содержание, состав, структуру и движение корпоративных финансов, их
функции, принципы организации и определить основные задачи управления ими;
3

формировать и использовать капитал предприятия, определять цену источников
его финансирования;

обосновывать доходы, расходы и прибыль корпоративных организаций, механизм
их формирования и управления;

разработать механизм управления оборотными средствами корпоративной
организации, в том числе их финансированием.

осуществлять оценку инвестиционных проектов различными методами и
принимать решения относительно возможности осуществления инвестиций;

анализировать финансовую отчетность и составлять финансовый прогноз развития
корпорации;

оценивать риски, доходность и эффективность финансовых решений, в том числе
стратегических решений о долгосрочном финансировании;

разрабатывать систему финансовых планов корпоративной организации.
Владеть:

современной методикой обоснования целесообразности использования заемного
капитала;

современными методами учета затрат на производство и калькулирования
себестоимости продукции корпоративной организации;

современной методикой формирования финансовых результатов и исчисления
налогов корпоративной организации;

современной методикой оценки сопряженного воздействия операционного и
финансового рычагов и оценки общего финансового риска корпоративной
организации;

современной методикой оценки производственного и финансового циклов и их
влияния на операционный цикл корпоративной организации;

современной методикой оптимизации портфеля ценных бумаг корпоративной
организации;

современной
методикой
оптимизации
источников
финансирования
инвестиционных проектов корпоративной организации;

современной методикой построения имитационных моделей инвестиционных
процессов
в
стационарных
условиях,
а
также
в
условиях
инфляции,
неопределенности и риска;
4

современной
методикой
проведения
финансового
анализа
корпоративной
организации;

современной методикой разработки финансовой стратегии развития корпоративной
организации.
4. Объем дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины составляет 4,0 зачетных единиц.
Вид учебной работы
Всего
Семестры
часов
2
30
30
Лекции
14
14
Практические занятия (ПЗ)
16
16
75
75
Курсовой проект (работа)
36
36
Расчетно-графические работы
24
24
15
15
зачет
зачет
105
105
4,0
4,0
Аудиторные занятия (всего)
В том числе:
Семинары (С)
Лабораторные работы (ЛР)
Самостоятельная работа (всего)
В том числе:
Реферат
Другие виды самостоятельной работы:

изучение специальной литературы и
периодических изданий
Вид промежуточной аттестации (зачет, экзамен)
Общая трудоемкость
час
зач. ед.
5. Содержание дисциплины
5.1. Содержание разделов дисциплины
№
Наименование раздела
п/п
дисциплины
1.
Содержание раздела
Содержание, принципы Сущность
организации
источники
корпоративных финансов и
их
роль
в
и финансовой системе страны. Функции корпоративных
финансов.
Классификация
корпоративных
финансов
5
№
Наименование раздела
п/п
дисциплины
Содержание раздела
формирования
Особенности
финансов
корпоративных
корпоративных
различных организационно-правовых форм. Принципы
финансов.
организации
корпоративных
организаций
финансов.
Источники
формирования корпоративных финансов. Финансовый
менеджмент как система рационального управления
финансами корпоративных организаций.
2.
Формирование
и Экономическая сущность и классификация капитала.
управление капиталом Собственный
капитал
и
его
основные
элементы.
корпоративной
Формирование и использование резервов корпоративной
организации.
организации. Заемный капитал и источники
его
формирования. Цена собственного капитала и способы ее
определения. Оценка стоимости заемного капитала.
Оценка экономической целесообразности привлечения
заемных средств. Оптимизация структуры капитала
предприятия.
3.
Расходы
Экономическое
содержание
затрат
и
расходов
корпоративных
корпоративной
организации.
организаций
относимых на себестоимость продукции (работ, услуг).
Классификация
затрат,
Объекты учета затрат и объекты калькулирования,
отвечающие
целям
управления
себестоимостью.
Калькулирование себестоимости продукции. Модели
учета
затрат
на
производство
и
калькулирования
себестоимости продукции. Планирование себестоимости.
Контроль затрат и резервы их снижения.
4.
Формирование
денежных
Доходы корпоративной организации, их виды и условия
доходов признания. Понятие выручки от продаж, порядок ее
корпоративной
формирования и использования. Формирование прочих
организации
доходов
корпоративной
организации.
Планирование
производства и реализации продукции.
5.
Прибыль
Экономическое
содержание
и
функции
прибыли.
корпоративной
Формирование финансовых результатов корпоративной
организации
организации. Виды прибыли и взаимосвязь между ними.
Налогообложение в корпоративных организаций: виды
6
№
Наименование раздела
п/п
дисциплины
Содержание раздела
налогов и сборов, элементы и условия налогообложения.
Влияние налогообложения на финансовые результаты
деятельности корпоративной организации. Распределение
и
использование
чистой
прибыли
предприятия.
Планирование прибыли: экономическое обоснование,
методы
планирования.
Операционный
рычаг
как
инструмент планирования прибыли от продаж. Анализ
чувствительности прибыли к изменению затрат, цены и
объема продаж. Сопряженное воздействие операционного
и финансового рычагов и оценка общего финансового
риска корпоративной организации.
6.
Организация
оборотных
Экономическое
содержание
оборотных
средств
и
средств особенности их кругооборота. Состав и структура
корпоративной
оборотных
средств.
Оценка
организации
финансового цикла и их влияния на операционный цикл
организации.
Основы
оборотными
средствами.
нормирования
потребности
производственного
организации
Принципы
оборотных
средств.
и
управления
и
методы
Определение
в
оборотных
средствах.
финансирования
оборотных
средств.
Источники
Финансовые
показатели эффективности использования оборотных
средств.
7.
Управление
Денежные потоки корпоративной организации, их состав
денежными средствами и классификация. Содержание управления денежными
корпоративной
потоками. Методы расчета денежных потоков. Анализ
организации
денежных потоков. Управление денежными средствами
корпоративной организации.
8.
Инвестиции в основной Сущность инвестиций и содержание инвестиционной
капитал
деятельности
Экономическая
корпоративной
природа,
состав
организации.
и
методы
оценки
основного капитала организации. Сущность и оценка
эффективности
инвестиционных
проектов.
Методы
экономической оценки эффективности инвестиционных
7
№
Наименование раздела
п/п
дисциплины
Содержание раздела
проектов. Учет факторов инфляции, неопределенности и
риска в процессе экономической оценки инвестиций.
Финансовое обоснование инвестиционных вложений.
Формирование оптимального инвестиционного портфеля
9.
Финансовые
Формы
финансового
инвестирования.
Понятие
и
инвестиции
классификация ценных бумаг. Основные виды ценных
бумаг. Основные характеристики ценных бумаг. Понятие
портфеля ценных бумаг и принципы его формирования.
Определение доходности финансовых вложений.
10.
Финансовая отчетность Формирование финансовой отчетности корпоративной
и финансовый анализ организации.
Прогнозная
и
текущая
финансовая
корпоративной
отчетность корпоративной организации. Содержание,
организации
методы и информационная база финансового анализа
корпоративной
организации.
Методика
проведения
финансового анализа корпоративной организации (анализ
имущества организации и источников его образования,
предварительный
анализ
несостоятельности
(банкротства) организации, анализ ликвидности, деловой
активности,
финансовой
финансовых
устойчивости,
результатов
и
анализ
рентабельности
корпоративной организации).
11.
Финансовое
планирование
Сущность
в Методы
и
принципы
финансового
планов
финансового
планирования.
планирования
и
система
предприятия.
Оперативное
корпоративной
финансовых
организации
финансовое планирование. Среднесрочное финансовое
планирование. Стратегическое финансовое планирование.
Факторные модели прогнозирования и стратегического
развития корпоративной организации
(Содержание указывается в дидактических единицах. По усмотрению разработчиков
материал может излагаться не в форме таблицы)
8
5.2 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми
(последующими) дисциплинами
№
Наименование обеспечиваемых
№ № разделов данной дисциплины,
п/п
(последующих) дисциплин
необходимых для изучения
обеспечиваемых (последующих) дисциплин
1.
«Стратегическое управление
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
человеческими ресурсами»
2.
«Международный бизнес в
минерально-сырьевой сфере»
3.
«Управление стоимостью компании»
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
4.
«Правовое обеспечение
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
менеджмента»
5.
«Аналитическое обеспечение бизнесрешений»
6.
«Стратегическое управление
*
инновациями».
5.3. Разделы дисциплин и виды занятий
№
п/п
1.
Наименование раздела дисциплины
Содержание, принципы организации
и
источники
Лекц.
Практ. Лаб.
зан.
1
1
2
1
1
1
доходов
1
1
корпоративной
1
1
зан.
ВсеСемин
СРС
го
час.
формирования
корпоративных финансов.
2.
Формирование
капиталом
и
управление
корпоративной
организации.
3.
Расходы
корпоративных
организаций.
4.
Формирование
денежных
корпоративной организации.
5.
Прибыль
организации.
9
№
п/п
6.
Наименование раздела дисциплины
Организация
оборотных
Лекц.
Практ. Лаб.
зан.
средств
1
2
Управление денежными средствами
1
1
зан.
ВсеСемин
СРС
го
час.
корпоративной организации.
7.
корпоративной организации.
8.
Инвестиции в основной капитал
1
2
9.
Финансовые инвестиции.
1
2
10.
Финансовая
2
2
2
2
14
16
отчетность
и
финансовый анализ корпоративной
организации.
11.
Финансовое
планирование
в
корпоративной организации.
….
Итого
75
105
6. Лабораторный практикум – не предусматривается.
№
№ раздела
п/п
дисциплины
Наименование лабораторных работ
Трудоемкость
(час.)
1.
2.
7. Практические занятия (семинары)
№
№ раздела
п/п
дисциплины
1.
1
ТрудоТематика практических занятий (семинаров)
емкость
(час.)
Содержание, принципы организации и источники
1
формирования корпоративных финансов.
2.
2
Формирование и управление капиталом корпоративной
1
организации.
3.
3
Расходы корпоративных организаций.
4.
4
Формирование
денежных
доходов
1
корпоративной
1
организации.
10
Трудо-
№
№ раздела
п/п
дисциплины
5.
5
Прибыль корпоративной организации.
6.
6
Организация
Тематика практических занятий (семинаров)
емкость
(час.)
оборотных
средств
1
корпоративной
2
Управление денежными средствами корпоративной
1
организации.
7.
7
организации.
8.
8
Инвестиции в основной капитал.
2
9.
9
Финансовые инвестиции.
2
10.
10
Финансовая
отчетность
и
финансовый
анализ
2
корпоративной
2
корпоративной организации.
11.
11.
Финансовое
планирование
в
организации.
Итого
16
8. Примерная тематика курсовых проектов (работ):
1. Финансовые возможности организационно-правовых форм бизнеса и финансовая
деятельность корпорации.
2. Обоснование и построение прогнозной отчетности корпорации.
3. Инвестиционная политика в промышленных российских корпорациях.
4. Обоснование целесообразности использования заемного капитала.
5. Анализ современных методик учета затрат на производство и калькулирования
себестоимости продукции (работ, услуг) корпоративной организации.
6. Формирование финансовых результатов и исчисления налогов корпоративной
организации.
7. Обоснование формирования портфеля ценных бумаг корпоративной организации
8. Обоснование системы финансового планирования корпоративной организации.
9. Обоснование финансовой стратегии развития корпоративной организации.
10. Разработка инвестиционной стратегии развития корпоративной организации.
9. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:
а) основная литература
1.
Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / А.Н.
Гаврилова, А.А. Попов. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2006.
11
2.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Изд-во «Финансы и
статистика», 2006. – 560 с.
3.
Корпоративные финансы: учебник для вузов / под ред. М.В. Романовского, А.И.
Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2011. – 592 с.: ил.
4.
Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий):
Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 575 с.
5.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под ред. Е.С. Стояновой.-
М.: Перспектива, 2010. 656 с.
б) дополнительная литература
1.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: ОЛИМП-БИЗНЕС,
2005.
2.
Бухгалтерская отчетность. Возможности моделирования для принятия правильных
управленческих решений. / Под ред. С.М. Бычкова, Ц.Н. Янданова. Изд-во Эксмо, 2008
112 с.
3.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с задачами и тестами.
Изд-во: «Проспект», 2010 г., 504 с.
4.
Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. Методические рекомендации по оценке
эффективности инвестиционных проектов. – М.: Экономика, 2002 г.
5.
Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учебник /
Липсиц И.В., Коссов В.В. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Магистр, 2009. – 383 с.: ил.
6.
Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. Курс лекций. – М.:
ИНФРА-М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2000.
7.
Международные стандарты финансовой отчетности (информационная система
«КонсультантПлюс»).
8.
Нормативная
база
бухгалтерского
учета
(информационная
система
«КонсультантПлюс»).
9.
Росс С. Основы корпоративных финансов. БИНОМ. 2000.
10.
Тимофеева Т.В. Финансовая статистика: Учеб. пособие / Т.В. Тимофеева,
А.А. Снатенков, Е.Р. Мендыбаева; Под ред. Т.В. Тимофеевой. – М.: Финансы и
статистика, 2006.
в) программное обеспечение:
программная имитирующая система, используемая для экономической оценки
инвестиций – «Альт-Инвест».
г) базы данных, информационно-справочные и поисковые системы:
12
информационная система «Консультант-Плюс»
10. Материально-техническое обеспечение дисциплины:
персональные компьютеры, мультимедийное оборудование.
11. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины:
В соответствии с требованиями ФГОС ВПО по направлению подготовки
реализация компетентностного подхода предусматривает широкое использование в
учебном процессе активных и интерактивных форм проведения занятий в сочетании с
внеаудиторной работой с целью формирования и развития профессиональных навыков
обучающихся.
Оценочные средства для текущего контроля успеваемости и промежуточной
аттестации.
Дисциплина «Корпоративные финансы» изучается в одном модуле.
Вид контроля успеваемости студентов: текущий, промежуточный итоговый.
Текущий контроль осуществляется в течение периода обучения (модуля) в форме сдачи
расчетно-графических заданий. Промежуточный контроль осуществляется в середине
модуля в форме сдачи коллоквиума. Итоговый контроль выполняется при завершении
изучения дисциплины – в форме зачета. По дисциплине предусмотрено выполнено
курсовой работы.
13