На правах рукописи Тян Нина Сергеевна МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ КАПИТАЛИЗАЦИИ
реклама
На правах рукописи Тян Нина Сергеевна МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ КАПИТАЛИЗАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ Специальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Новосибирск – 2010 Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования – «Новосибирский государственный университет экономики и управления – «НИНХ» Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Тарасова Галина Михайловна Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Кроливецкая Людмила Павловна кандидат экономических наук, доцент Коява Людмила Валерьевна Ведущая организация: ГОУ ВПО «Хабаровская государственная академия экономики и права» Защита состоится «16» декабря 2010 г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.169.03 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Новосибирский государственный университет экономики и управления – “НИНХ”» по адресу: 630099, г. Новосибирск, ул. Каменская, 56 ауд. 29. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Новосибирского государственного университета экономики и управления – «НИНХ». Автореферат разослан «15» ноября 2010 г. Ученый секретарь диссертационного совета В.В. Остапова 2 I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ Актуальность исследования. Обеспечение экономического роста, увеличение инвестиций, снижение долгового бремени и решение многих других проблем, стоящих перед российской экономикой, зависят от эффективности функционирования банковской системы. Поэтому необходимо оценить возможности ее участия в инвестициях и в развитии производства, уточнить, насколько банковская система располагает необходимыми ресурсами для развития экономики. Очевидно, что состояние банковской системы зависит от многих факторов, включая экономические. Банки опираются, в первую очередь, на те ресурсные возможности, которые имеются в стране. Проблема капитализации банковской системы связана с обеспечением роста российской экономики. Средневзвешенный регулятивный уровень достаточности капитала банковского сектора (по данным агентства Fitch) снизился на начало 2005 г. по сравнению с началом 2001 г. почти на 31 % и на начало 2010 г. – на 46 %. В России в целом по банковскому сектору показатель достаточности капитала по методике расчета норматива Н1 составил 13,4 %. За последние восемь лет удвоилось количество банков с капиталом свыше 5 млн евро, увеличились вложения нерезидентов, что оказывает влияние на капитализацию российских банков. Главная опасность, возникающая в связи с уменьшением размеров собственного капитала, – потеря финансовой устойчивости коммерческих банков и их способности противостоять экономическим кризисам. В условиях недостатка капитала даже незначительные внешние воздействия – в виде падения доходов, снижения качества активов или ухудшения ликвидности – делают банк неспособным отвечать по текущим финансовым обязательствам. Кризисная ситуация в банке становится явной, когда существующие резервы и капитальная база не могут покрыть все убытки по статьям активов. В мировой и российской практике принято оценивать банковский сектор по обслуживанию и обеспечению экономики кредитными ресурсами путем отношения капитала этого сектора к ВВП и отслеживать динамику изменений. На начало 2010 г. в России это отношение составило 7,1 %, что отражает положительную динамику (по отношению к 2001 г., когда этот показатель составлял 3,9 %), но по сравнению с другими развитыми странами, такими как Германия (15 %) и Франция (23 %), это немного. Подобные различия, очевидно, 3 говорят о том, что российская банковская система при выполнении своих ключевых функций по обслуживанию и обеспечению экономики кредитными ресурсами наталкивается на существенные количественные ограничения. И это не позволяет ей на адекватном уровне участвовать в решении тех проблем, которые стоят в настоящее время перед российской экономикой. Таким образом, одним из главных вопросов в настоящее время является решение проблемы капитализации банковской системы, что позволит сформировать достаточную ресурсную базу в экономике и поддерживать необходимый уровень инвестиций и экономический рост. Актуальность проблемы усиливается на фоне разразившегося мирового экономического кризиса. Следует отметить, что в существующей экономической литературе до сих пор не сформулировано единое понятие «капитализация банка» и не сформирован подход к ее оценке. В советский период термин «капитализация» не применялся в силу того, что советская наука не оперировала понятием «капитал». Но в связи с рыночными преобразованиями в экономике и под влиянием мирового экономического кризиса возникла острая необходимость применения данного термина, а также поиска механизмов оценки данного процесса или явления. Сегодня без оценки капитализации коммерческих банков не обойтись. Помимо этого следует привести российскую терминологию в соответствие с общемировой, так как термин «капитализация» имеет несколько форм своего проявления. Указанные аспекты научной разработанности проблемы определили выбор темы исследования. Цель исследования заключается в разработке методического подхода к оценке капитализации коммерческих банков. Для реализации поставленной цели определены следующие задачи: исследовать понятие «капитализация» и уточнить формы ее проявления в банковской деятельности; сформулировать и оценить критерии оказывающих влияние на капитализацию банка; отбора факторов, исследовать существующие подходы к оценке уровня капитала банка с учетом его количественных и качественных характеристик; 4 сформировать методический подход, в рамках которого разработать методику оценки капитализации коммерческих банков; реализовать предложенный методический подход на информационном массиве, включающем показатели деятельности российских коммерческих банков; разработать систему мероприятий и рекомендаций по повышению или сохранению капитализации коммерческих банков. Объект исследования – капитал коммерческих банков. Предмет исследования – методы оценки капитала и капитализации банков. Теоретическая основа исследования – современные теории капитала банка, теории коммерческих банков и рисков. Методологической основой исследования является системный подход, в рамках которого капитализация описана и исследована как элемент состояния и развития банка и банковского бизнеса. При выполнении диссертационного исследования были использованы следующие методы научного познания: сравнения, наблюдения, аналогий, метод индукции (типологизация банков) и дедукции (выделение факторов, оказывающих влияние на капитализацию банка), сочетание анализа и синтеза, метод классификаций, статистико-математические методы. Работа соответствует пункту 10.11 «Оценка капитальной базы банка: сравнительная оценка отечественной и зарубежной практики, пути развития» специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки). Наибольший вклад в исследование теоретических и практических проблем функционирования капитала, а также связанных с ним процессов, в том числе капитализации, внесли такие зарубежные ученые-экономисты, как И. Ансофф, Т. Коно, Р. Кох, М. Портер, П. Роуз, А. Хайек. Это явление рассматривается ими как неотъемлемая часть конкурентных рыночных отношений. Методической основой исследования послужили и труды выдающихся отечественных экономистов и ученых, занимающихся изучением вопросов капитала банка, таких как О. И. Лаврушин, Г. Н. Белоглазова, М. А. Пессель, В. С. Геращенко, В. З. Баликоев, Л. П. Кроливецкая, В. И. Колесников, 5 Б. Г. Федоров, А. М. Тавасиев, Г. М. Тарасова, А. В. Новиков, Н. В. Фадейкина, Г. Г. Фетисов и др., внесшие значительный вклад в изучение проблем капитализации коммерческих банков как способа обеспечения экономического роста в стране. Информационной базой исследования послужили действующие нормативные и законодательные акты Российской Федерации, материалы Банка России, а также статистические данные Федеральной службы государственной статистики, публикации в периодической печати по исследуемой теме, материалы конференций, касающиеся вопросов регулирования процессов формирования структуры капитала банков, а также ресурсы сети Интернет. Научная новизна исследования заключается в следующем: уточнено понятие капитализации банка не только как процесса, но и как экономической характеристики эффективности функционирования собственного капитала, отражающей его способность к сохранению и самовозрастанию в изменяющихся условиях; сформирован методический подход к оценке капитализации банков, позволяющий получить характеристику любого коммерческого банка по уровню его капитализации; в рамках методического подхода разработана методика определения показателя капитализации коммерческих банков с расчетом градации по ее уровням, отражающая эффективность функционирования собственного капитала банка; предложен алгоритм формирования комплексного показателя устойчивости банка для проверки гипотезы существования связи между показателями «капитализация» и «устойчивость» коммерческого банка. Теоретическая значимость проведенного исследования состоит в развитии и углублении теории банковского капитала. Практическая значимость исследования заключается в возможности использования разработанной методики: собственниками и менеджерами российских коммерческих банков при формировании эффективной политики в области собственного капитала и выборе источников капитализации; главными специалистами Банка России в целях мониторинга и регулирования деятельности коммерческих банков по результатам оценки 6 капитализации, а также организациями, занимающимися созданием рейтингов коммерческих банков; научными сотрудниками, преподавателями высших и средних специальных учебных заведений в образовательном процессе по специальности «Финансы и кредит», а также при повышении квалификации и переподготовки специалистов. Апробация работы. Результаты исследования докладывались автором на международной научно-практической конференции «Интеграционные процессы России и Казахстана: экономические и правовые аспекты», проходившей 16–17 марта 2005 г. в г. Семипалатинск; российских конференциях, касающихся проблем современной экономической науки, экономических реформ; на банковском форуме «Банковские системы в период мирового финансового кризиса», проходившем 1–2 июня 2010 г. в г. Новосибирске, а также на методологическом семинаре кафедры «Банковское дело» и конференции аспирантов и преподавателей НГУЭУ. Внедрение результатов. Результаты диссертационного исследования были апробированы и применяются в деятельности НФ ОАО АКБ «РОСБАНК», ОАО АКБ «Инвестиционный Городской Банк», а также в учебном процессе при обучении студентов по специальности «Финансы и кредит», что подтверждается соответствующими актами о внедрении и справками. По теме диссертационного исследования опубликовано 7 научных статей. Общий объем работ составляет 2,1 п. л. Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы общим объемом 151 страница текста без приложений. В диссертации содержится 21 таблица, 3 рисунка. Список использованной литературы включает 126 источников. 7 II. КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обоснована актуальность диссертационного исследования, степень разработанности проблемы, поставлены цель и задачи работы, указаны объект и предмет, сформулирована научная новизна и практическая значимость полученных результатов. В первой главе «Теоретические основы определения понятия капитализации коммерческих банков» рассматриваются основные теоретические вопросы, связанные с собственным капиталом банка. Раскрываются и уточняются формы проявления капитализации, исследуются подходы к определению понятия «капитализация банка». Проведенный анализ позволил автору определить собственную позицию в формулировке определения «капитализация банка» для целей настоящего исследования. Формулирование и оценка критериев отбора факторов, влияющих на капитализацию банка, дали возможность определить именно те из них, которые будут использованы при построении системы оценки капитализации коммерческих банков. Выделены источники капитализации коммерческих банков и особенности их использования. Вторая глава «Методические основы оценки капитализации коммерческого банка» посвящена разработке методического подхода и методики определения капитализации банков. В данном разделе диссертации проведен анализ существующих подходов и методов оценки капитала банка, содержащихся в ряде нормативных документов, исследована проблема оценки капитализации коммерческих банков. Обоснован авторский методический подход к оценке капитализации коммерческих банков, в рамках которого автором разработаны методика оценки капитализации банков с использованием рейтинго-комплексного подхода, алгоритм расчета коэффициента капитализации, а также предлагается группировка банков по уровню их капитализации. В третьей главе «Рекомендации по повышению капитализации банка по результатам методики ее оценки» описывается процедура формирования информационного массива в целях оценки капитализации банков, проводятся расчеты на основании предложенного методического подхода и формулируются рекомендации коммерческим банкам, связанные с повышением капитализации. В заключении представлены основные выводы и результаты диссертационного исследования. 8 III. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Уточнено понятие «капитализация банка» на основе обобщения теоретических подходов к дефинициям «капитал», «капитальная база» и «капитализация». Одним из определяющих терминов, оценивающих деятельность коммерческого банка по управлению собственным капиталом, является понятие «капитализация банка». В настоящее время развитие банковского бизнеса не представляется возможным без определения данного термина, механизмов его оценки и границ. Анализ понятийного аппарата показал, что ученые-экономисты вкладывают в понятие «капитализация» разное содержание. Очень часто происходит замена термина «капитализация» другими понятиями, такими как, например, «рыночная капитализация» или «капитальная база». Основные разногласия и отсутствие взаимопонимания оппонентов при обсуждении процесса определения и оценки капитала банка и его производных терминов вызывает именно их различная трактовка. Это усиливает потребность в теоретическом исследовании, раскрывающем сущность понятия «капитализация банка». Термин «капитализация» является производным понятием от «капитала». Множественность подходов к понятию капитализации связана с многоаспектностью самого понятия «капитал». Это объясняется тем, что капитал рассматривается в различных видах (производственный, финансовый и др.), формах (натурально-вещественный, акционерный) и проявлениях (поток, запас). Поскольку объектом исследования является капитал в банковской сфере, то в дальнейшем описывать следует банковский капитал и процессы, связанные с его движением и трансформацией. Капитал банка (собственный) – это совокупность различных по назначению средств банка, являющихся собственностью владельцев банка и обеспечивающих экономическую самостоятельность и стабильность его функционирования. Капитальная база банка – совокупность денежных капиталов (собственных и привлеченных), которой оперируют коммерческие банки. 9 По нашему мнению, капитализация связана с основным свойством капитала: приносить прибавочную стоимость, поэтому при определении понятия следует сделать акцент на процессе прироста капитала и показателе, в полной мере отражающем данный процесс. Проанализировав понятие «капитализация», его сущность и различные точки зрения ведущих ученых-экономистов, автор пришел к выводу, что «капитализация» есть процесс наращивания или увеличения капитала с использованием различных источников. Придерживаясь позиции таких ученых, как О. И. Лаврушин, Г. Н. Белоглазова, М. А. Пессель, В. С. Геращенко, В. З. Баликоев, Л. П. Кроливецкая, В. И Колесников, Б. Г. Федоров, А. М. Тавасиев, Г. М. Тарасова, автор уточнил и дополнил понятие «капитализация банка» в части процесса увеличения капитала банка, а именно: это совокупность последовательных действий по управлению собственным капиталом банка с целью доведения его размера до эталонного значения или сохранения уже имеющегося размера от возможных негативных воздействий. Следует отметить, что теоретическое исследование показало отсутствие понятия «капитализация банка» как экономической характеристики, что вызвало необходимость дополнения данного определения. Капитализация банка – это экономическая характеристика (показатель) эффективности функционирования собственного капитала банка, отражающая его способность к сохранению и самовозрастанию до эталонного значения в изменяющихся условиях с использованием различных источников и механизмов. 2. Методический подход к оценке капитализации коммерческих банков. Разрабатывая методический подход, автор основывался на уточненном определении «капитализация банка» и анализе существующих методических подходов и методик. По мнению автора, предложенные методические подходы и методики оценивают количественные и качественные характеристики капитала и его достаточность. Авторский подход к оценке капитала и его количественных характеристик, необходимый для оценки процесса капитализации, разработан с учетом методики Банка России, определяющей структуру капитала коммерческого банка. Следует отметить, что в российской и зарубежной практике не предложен показатель капитализации банка и уровни его границ. 10 Считаем, что показатель достаточности капитала не совсем отражает уровень капитализации и его количественную величину, а показывает в основном связь капитала банка с риском. Поэтому возникла необходимость в разработке количественного показателя, в полной мере отражающего капитализацию банка. Суть методического подхода к оценке капитализации коммерческих банков заключается в поэтапном процессе учета воздействующих на капитализацию банка факторов, определении методов и инструментов оценки их воздействия на объект исследования и разработке методики оценки, позволяющей сформировать типологические группы коммерческих банков по уровню их капитализации. Кроме того, нам представляется целесообразным определение капитализации коммерческих банков через сопоставление их друг с другом, т. е. через группировку банков, имеющих отличительные особенности по различным показателям. При определении капитализации банка следует не только рассмотреть банк как объект отнесения к той или иной группе, но и оценить влияние изменения объема собственного капитала на уровень капитализации. Разработанный методический подход предусматривает и такой этап, как процедура определения комплексного показателя устойчивости банка для выдвижения гипотезы о существовании связи между показателями «капитализация» и «устойчивость» коммерческого банка. Определение этапов в методическом подходе основывается на следующих принципах: последовательности реализации этапов, предполагающей невозможность перехода к следующему этапу без реализации предыдущего; согласованности этапов, означающей, что в случае получения на каком-либо из этапов результатов, не удовлетворяющих определенным требованиям, предполагается возврат на предыдущий этап и изменение информационной базы или критериев; осмысленности получаемых результатов на каждом этапе и их корректировки в случае необходимости. Блок-схема методического подхода изображена на рисунке 1. 11 Этап 1. Постановка цели исследования Этап 2. Формулирование и оценивание критериев выбора факторов, оказывающих влияние на капитализацию банков Этап 3. Сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени Этап 4. Авторская методика оценки капитализации банков с применением коэффициентов эталонного значения и их отклонениями Этап 5. Обоснование критериев формирования типологических групп коммерческих банков, отличающихся различным уровнем капитализации Этап 6. Введение и обоснование входных переменных данных для комплексного показателя устойчивости коммерческих банков в целях проверки гипотезы существования связи между этими показателями Этап 7. Разработка системы мероприятий и рекомендаций коммерческим банкам в разрезе типологических групп по уровню капитализации, позволяющих сохранить, укрепить или изменить их позицию на рынке Рисунок 1 – Этапы методического подхода к оценке капитализации банков Перечисленные принципы реализации методического подхода к определению капитализации банков и ее границ, по нашему мнению, позволяют: получить характеристики любого коммерческого банка по уровню капитализации; выработать рекомендации изменению их позиций на рынке; по сохранению, укреплению или разработать требования к информационной базе, что является основой для выработки рекомендаций регулирующему органу Банка России и рейтинговым агентствам. 12 3. Методика оценки капитализации коммерческих банков. Одним из элементов методического подхода является методика определения коэффициента капитализации банка как показателя эффективности функционирования капитала с расчетом градации по уровню капитализации банков. Особенность методики состоит в учете факторов, влияющих на капитализацию банка. Основными переменными составляющими (факторами) в оценке капитализации послужили: из внешних факторов – инфляция и курс национальной валюты, соблюдение требований Банка России к минимальному размеру капитала банка; из внутренних – размер оплаченного уставного капитала, структура собственного капитала банка, политика собственного капитала и источники увеличения его размера. Разработанная нами методика оценки капитализации банков с применением коэффициентов отклонения от эталонного / нормативного значения позволит выделить основные типологические группы банков. Алгоритм оценки капитализации банков следующий: 1. Определение перечня критериев и оценка их влияния на отбор факторов, оказывающих влияние на размер собственного капитала. 2. Анализ политики в области собственного капитала каждого банка из выборочной совокупности на предмет ее эффективности. Отношение денежного потока из различных источников, направляемого на его капитализацию, непосредственно к размеру собственного капитала позволяет, оценивая и сравнивая эффективность этого процесса с уровнем инфляции, рассчитать «реальный» капитал. 3. Расчет капитализации с применением шкалы отклонений от эталонного (законодательно установленного нормативного) значения: комплексная рейтинговая оценка представляет собой величину, с помощью которой происходит упорядочивание показателей. Расчет комплексной оценки проводится по формуле евклидового расстояния от точки (вектора) эталона до конкретных значений показателей, оценивающих деятельность коммерческих банков: Un = [ ∑(1 – Xrj)2]1/2, где Un – показатель капитализации; Xrj – стандартизованные данные, характеризующие сопоставление собственного и реального капитала и его изменения. 13 4. Определение величины интервала, необходимого для формирования групп банков близких по уровню капитализации: t = (Unmax – Unmin) / (1 + 3,2 lg n), где t – средняя длина интервала; Unmax и Unmin – соответственно максимальное и минимальное значение капитализации; n – количество участвующих в исследовании коммерческих банков. 5. Группировка банков по уровню капитализации. Предложенное разделение по уровням капитализации должно лечь в основу формирования регулирующих воздействий по отношению к коммерческим банкам в зависимости от того, в какой области капитализации банк находится. Достоинства предлагаемой методики оценки капитализации коммерческих банков: базируется на комплексном подходе к оценке такого процесса, как капитализация банка, с учетом специфики внешней и внутренней среды; полученные показатели, являясь рейтинговыми оценками, сравнимы, что позволяет учитывать реальные достижения коммерческих банков при наращивании собственного капитала; может использоваться как на выборочной совокупности, так и на генеральной совокупности с применением программы Microsoft Excel; предлагаемая типологизация коммерческих банков по уровню капитализации представляет практический интерес, на ее основании возможна разработка комплекса рекомендаций по регулированию деятельности коммерческих банков, отнесенных к той или иной области капитализации, а также по принятию эффективных управленческих решений. 4. Алгоритм формирования комплексного показателя устойчивости банка для проверки гипотезы существования связи между показателями «капитализация» и «устойчивость» коммерческого банка. После того, как определены показатель капитализации и его границы, следует проверить гипотезу о существовании связи между показателями «капитализация банка» и «устойчивость». Автором предлагается формирование показателя «устойчивость» банков. 14 Введение и обоснование входных переменных данных для формирования комплексного показателя устойчивости банка выглядит следующим образом: Входные / исходные переменные данные (Хn) Система показателей Хnt [0,1] Выходные данные – результирующий комплексный показатель (Z1) Рисунок 2 – Формирование комплексного показателя устойчивости коммерческого банка Согласно схеме, показанной на рисунке 2, формирование комплексного показателя устойчивости коммерческого банка происходит в три этапа. На первом этапе создается информационная база, включающая минимальный набор значимых исходных показателей, а именно: 1. X1 = Привлеченные рублевые и валютные ресурсы / (М2 – М0) – этот показатель отражает долю привлеченных ресурсов в денежной массе, обслуживаемой в данном банке, и связан, соответственно, с позиционированием каждого банка на рынке привлеченных средств. 2. X3 = Валюта баланса-нетто / Собственный капитал – показатель, характеризующий качество и количество банковских ресурсов. 3. Х5 = Н1 – показатель достаточности капитала банка. 4. X7 = Н2 – показатель мгновенной ликвидности банка. 5. X9 = H3 – показатель текущей ликвидности банка. 6. X11 = H4 – показатель долгосрочной ликвидности банка. 7. X13 = Балансовая прибыль / Валюта баланса-нетто – показатель, характеризующий прибыльность деятельности. 8. X15 = Балансовая прибыль / Собственный капитал – показатель, характеризующий рентабельность собственного капитала. На втором этапе предлагается использование динамических показателей для первой группы деятельности банка, отражающей состояние ресурсной базы: а) так как абсолютная величина этого показателя не в полной мере характеризует ту роль, которую играет данный банк на рынке, данный показатель был дополнен показателем динамической активности вида X2t = X1t / X11 (t = 1 ... Kn), где Kn – количество точек наблюдения в заданном периоде; 15 X11 – значение показателя в начальной точке периода; X1t – значение показателя в текущей точке периода. Введение этого относительного показателя, по нашему мнению, уравновешивает позиции крупных и недостаточно активных банков и более мелких, но динамично развивающихся банков; б) X4t = X3t / X3.1 – относительный динамический показатель банковских ресурсов. Для второй группы, отражающей результативность деятельности банка: а) Х 14t = Х13t / Х13.1 – относительный динамический показатель прибыльности деятельности банка; б) Х 16t = Х15t / Х15.1 – относительный динамический показатель рентабельности собственного капитала банка. А для третьей группы деятельности автор предлагает значения экономических нормативов принять либо постоянными (const), либо в границах от max и min, устанавливаемых Банком России до предельных значений, разрабатываемых самим банком. Комплексный показатель устойчивости Z1t = F1(Y1t, Y2t, Y3t) является функцией трех показателей устойчивости, отражающих три стороны деятельности банков – состояние ресурсной базы, результативность деятельности (прибыльности) и соблюдение банками экономических нормативов, законодательно установленных Банком России. Поэтому третий этап формирования комплексного показателя (Z1), представлен следующим образом: 1) Y1t = f1(X2t, X4t); 2) Y2t = f2(X14t, X16t); 3) Y3t = f3(X5t, Х7t, X9t, X11t). Количество и отбор переменных данных (факторов) определяются задачами исследования, в случае необходимости количество исходных показателей может быть расширено либо консолидировано. Факторный анализ дает возможность определить степень влияния отдельных факторов на изменение результирующего показателя, выработать управляющие воздействия, разработать эффективную стратегию развития. Провести оценку влияния показателя капитализации на показатель устойчивости развития банка с помощью корреляционно-регрессионного анализа невозможно в связи с тем, что показатель капитализации не является 16 фактором (не входит в состав переменных) для показателя устойчивости. Отсюда можно вывести гипотезу: показатель капитализации влияет на показатель устойчивости косвенно, прямое влияние на устойчивость оказывает изменение объема собственного капитала. Так как показатель капитализации состоит из двух составляющих, одна из которых – объем собственного капитала, а изучение и факторный анализ влияния переменных капитализации и переменных устойчивости задачами исследования не являлись, то исследование в этом направлении можно считать завершенным. Следовательно, недокапитализированный банк может быть устойчивым, и наоборот, капитализированный банк может иметь проблемы с финансовой устойчивостью. ПРАКТИЧЕСКАЯ АПРОБАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ Следует проиллюстрировать предложенный методический подход и методику на информационном массиве, состоящем из 11 сибирских коммерческих банков. Матрица исходных данных представлена в таблице 1. Таблица 1 – Сопоставление собственного и реального капитала банков Банки К2007, млн. р 77,7 Кр млн. р 606 128 610 67 ((610 – 606) / 606) × 100 % = 1 % ((67 – 128) / 128) × 100 % = –48 % 160 466 386 142 260 460 1249 190 ((260 – 160) / 160) × 100 % = 62,5 % ((460 – 466) / 466) × 100 % = –2 % ((1249 – 386) / 386) × 100 % = 224 % ((190 – 142) / 142) × 100 % = 34% КАНСКИЙ 197 450 ((450 – 177) / 177) × 100 % = 155% Байкалинвестбанк 250 500 ((500 – 250) / 250) × 100 % = 100% Кедр Радиан 1569 70 2518 100 ((2518 – 1569) / 1569) × 100 % = 61 % ((100 – 70) / 70) × 100 % = 43 % Мой Банк. Новосибирск ИГБ Кузбасский губернский Алтайэнергобанк Транскомбанк Левобережный Форбанк 112,2 17 Относительное отклонение ((112,2 – 77,7) / 112,2) × 100 % = 32 % Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталона, в нашем случае эталонное значение по капиталу равно 180 млн руб, согласно Закону от 28.02.2009 г. № 28 – ФЗ «О внесении изменения в ФЗ “О банках и банковской деятельности”». (таблица 2). По строкам записаны значения показателей, по столбцам – номера банков (r – 1, 2, ... 11), что позволяет изучать различия банков при сравнительном анализе и исследовать изменения значений показателей, характеризующих их состояние. Таблица 2 – Стандартизованные данные Банки Мой Банк. Новосибирск ИГБ Кузбасский губернский Алтайэнергобанк Транскомбанк Левобережный Форбанк КАНСКИЙ Байкалинвестбанк Кедр Радиан К / Кэ = Xi1 0,44 3,37 0,72 0,88 2,59 2,15 0,79 1,1 1,39 8,72 0,39 Кр / Кэ 0,63 3,39 0,38 1,44 2,56 6,94 1,06 2,5 2,78 14 0,56 Отклонение Xi2 0,19 0,02 –0,34 0,56 –0,03 4,79 0,27 1,4 1,39 5,27 0,17 Рассчитаем оценку капитализации с помощью комплексной рейтинговой оценки (таблица 3). Определим максимальные значения участвующих показателей. По каждому показателю находится максимальное значение (или эталон). Следует задать следующие ограничения: 1. Если даже коэффициент банка по эталонному значению превышает 1, тем не менее значение по этому банку будет равно 1. 2. Вторым ограничением будет максимальное значение по абсолютному отклонению X2 из участвующих в исследовании значений, у которых К / Кэ 1; в случае, если К / Кэ 1, то max X2 0. В случае значения Х1 (К / Кэ) больше в n раз, и при этом Х2 имеет положительное значение, тоже превышающее значение 1, то автоматически показатель капитализации равен нулю, или наилучшим значением становится их же показатель. 18 Таблица 3 – Комплексная рейтинговая оценка капитализации с использованием формулы эвклидова расстояния Банки Мой Банк. Новосибирск ИГБ Кузбасский губернский Алтайэнергобанк Транскомбанк Левобережный Форбанк КАНСКИЙ Байкалинвестбанк Кедр Радиан (1 – Xi1)2 (max X2 – Xi2)2 (1 – Xi1)2 + (max X2 – Xi2)2 [(1 – Xi1)2 + (max X2 – Xi2)2]1/2 0,313 0 0,137 0,0004 0,45 0,0004 0,67 0,02 0,0784 0,0144 0 0 0,0441 0 0 0 0,37 0,81 0 0,0009 0 0,0841 0 0,0001 0 0,15 0,89 0,0144 0,0009 0 0,13 0 0,0001 0 0,52 0,94 0,12 0,03 0 0,358 0 0,01 0 0,722 Полученные расчетные данные следует разместить в порядке возрастания (по величине оценки) и присвоить участвующим в исследовании банкам рейтинг (таблица 4). Таблица 4 – Рейтинг банков по возрастанию оценки капитализации Банки Кедр, КАНСКИЙ, Левобережный Байкалинвестбанк ИГБ Транскомбанк Алтайэнергобанк Форбанк Мой Банк. Новосибирск Радиан Кузбасский губернский Величина комплексной рейтинговой оценки капитализации 0 Рейтинг 0,01 0,02 0,03 0,12 0,358 0,67 0,722 0,94 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Построение интервальной шкалы уровней капитализации: 1) средняя длина интервала для данного ряда: t = (Unmax – Unmin)/(1 + 3,2 lg n) = (0,94 – 0) / (1 + 3,2 lg 11) 0,217; 19 2) формирование однородных групп по уровню капитализации (таблица 5). Таблица 5 – Формирование групп по уровню капитализации Уровни капитализации Капитализированный Условно капитализированный Недокапитализированный Интервалы [0; 0,217 ] [0,217; 0,434], [0,434; 0,651] [0,651; 0,868], [0,868; 1] Предложенный методический подход прошел апробацию в Новосибирском филиале ОАО АКБ «РОСБАНК» и ОАО АКБ «Инвестиционный Городской Банк». Данный методический подход и разработанный алгоритм позволяют комплексно оценить капитализацию коммерческих банков, которая может применяться широким кругом пользователей: акционерами, собственниками и менеджерами банка, рейтинговыми агентствами, контролирующими организациями, Банком России для разработки эффективных управленческих решений в области управления собственным капиталом, регулирующих нормативов и рейтингов. 20 ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ 1. Тян Н. С. Капитализация банков: формы проявления и методика оценки // Сибирская финансовая школа.— 2010.— № 1/78.— 0,4 п. л. 2. Тян Н. С. Методика диагностики и прогнозирования развития региональных коммерческих банков в системе «устойчивость – рентабельность капитала» // Финансы и кредит.— 2007.— № 48 (288).— 0,6 п. л. Публикации в других изданиях 3. Петькина Н. С. Пути рекапитализации банковского сектора // Проблемы формирования и развития финансового рынка в России / под ред. дра экон. наук, проф. А. В. Новикова, д-ра экон. наук, доцента Г. М. Тарасовой.— Новосибирск : НГАЭиУ, 2003.— 0,35 п. л. 4. Петькина Н. С. Проблема капитализации коммерческих банков // Материалы международной научно-практической конференции «Интеграционные процессы России и Казахстана: экономические и правовые аспекты».— Семипалатинск, 2005.— 0,5 п. л. 5. Петькина Н. С. Проблема капитализации коммерческих банков // Банковская система России и ее развитие на современном этапе / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г. М. Тарасовой и канд. экон. наук С. П. Пономаревой.— Новосибирск : НГУЭУ, 2005.— 0,25 п. л. С авторефератом можно ознакомиться на сайте ГОУ ВПО «Новосибирский государственный университет экономики и управления – “НИНХ”» по адресу: http://www.nsuem.ru/science/dissovet/03/ 21 Тян Нина Сергеевна МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ КАПИТАЛИЗАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Подписано в печать 12.11.2010 г. Формат 60х841/16. Тираж 100 экз. Гарнитура Times New Roman. Усл. печ. л. 1,5. Новосибирский государственный университет экономики и управления 630099, г. Новосибирск, ул. Каменская, 56 22
