сколько пайщиков в российских пифах
advertisement
СКОЛЬКО ПАЙЩИКОВ В РОССИЙСКИХ ПИФАХ Исследование Национальной лиги управляющих 31 мая 2006 года Используемые сокращения: ЗА – закрытый паевой инвестиционный фонд акций; ЗВ - закрытый паевой инвестиционный фонд венчурных инвестиций; ЗИП - закрытый паевой инвестиционный ипотечный фонд; ЗН - закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости; ЗП - закрытый паевой инвестиционный фонд прямых инвестиций; ЗС - закрытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций; ИА – интервальный паевой инвестиционный фонд акций; ИИ - интервальный паевой инвестиционный индексный фонд; ИО - интервальный паевой инвестиционный фонд облигаций; ИС - интервальный паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций; ИФ - интервальный паевой инвестиционный фонд фондов; ОА – открытый паевой инвестиционный фонд акций; ОД - открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка; ОИ - открытый паевой инвестиционный индексный фонд; ОО - открытый паевой инвестиционный фонд облигаций; ОС - открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций; ОФ - открытый паевой инвестиционный фонд фондов; УК – управляющая компания. 1. Предмет исследования Подсчет количества настоящих рыночных пайщиков российских ПИФов – занятие почти бесполезное. Реальную картину, конечно, можно получить, но для этого придется: - запросить во всех 40 компаниях-регистраторах, ведущих реестры пайщиков всех ПИФов, паспортные данные этих пайщиков, - исключить пайщиков, на лицевых счетах которых – ноль, - исключить «пайщиков-дублеров» (если один пайщик имеет несколько ненулевых счетов в разных фондах, это надо выявить и исключить «лишние» счета), - исключить пайщиков, переведенных в паевые фонды из чековых и не совершавших с тех пор операций, - исключить счета номинальных держателей, - получить от номинальных держателей данные о количестве стоящих за ними реальных рыночных пайщиков и добавить это число к общему списку. Очевидно, что большинство из этих условий физически невыполнимо. Поэтому в данном исследовании НЛУ оценивала, по сути, не количество пайщиков, а количество счетов, открытых в ПИФах рыночными пайщиками, на которых имеется положительный остаток денежных средств или паев. Для этого в управляющих компаниях были запрошены данные о количестве ненулевых счетов пайщиков, а компании «Альфа-капитал» и «Уралсиб» НЛУ также попросила исключить из их числа пайщиков, в свое время переведенных из чековых фондов и с тех пор не совершивших ни одной операции с паями. Коль скоро данные о количестве счетов предоставлены лиге самими управляющими компаниями, все цифры, выводы и рэнкинги исследования стоит считать предварительными. В дальнейшем они могут уточняться. Итак, - в результаты исследования вошли: ненулевые лицевые счета пайщиков, открытые в российских паевых фондах, в том числе – счета номинального держания; - в результаты исследования не вошли: владельцы паев, учет которых ведется на счетах номинального держателя. В многих ПИФах либо таких счетов нет, либо их единицы, и за каждым из них стоит один реальный владелец паев. Но не во всех. К примеру, в фондах компании «Мономах» по состоянию на конец апреля было зафиксировано 15 счетов номинального держания, в ПИФах УК «Пиоглобал ЭМ» - 81 счет, а в фондах «Уралсиба» - 17160 счетов номинального держания (или каждый пятый). При этом, к примеру, за тремя «номинальными счетами» в фондах «Интерфин Капитала» стояло 36 реальных собственников паев; - результаты исследования игнорируют тот факт, что один пайщик может иметь ненулевые счета в нескольких паевых фондах. Таким образом, предметом настоящего исследования является «количество счетов рыночных пайщиков», рассчитанное с учетом вышеперечисленных оговорок. Под рыночным пайщиком НЛУ понимает физическое или юридическое лицо, добровольно и сознательно принявшее решение стать участником рынка коллективных инвестиций, добровольно и сознательно взявшее на себя все риски этого рынка и сделавшее добровольный и сознательный выбор ПИФа из большого числа действующих на рынке фондов. 2. Охват рынка В процессе подготовки данного исследования были получены данные от 83 управляющих компаний по 306 сформированным паевым фондам (77% от количества всех ПИФов), в том числе – по 236 публичным (открытым и интервальным), что составляет 85% от общего числа публичных ПИФов. Неохвачено исследованием: 41 публичный ПИФ и 49 закрытых. Оценка кол-ва счетов в закрытых фондах, не предоставивших данные в НЛУ, проводилась с учетом среднего количества счетов в 70 закрытых фондах, по которым у Лиги имелась точная информация. На 31.12.05 среднее количество счетов в закрытых ПИФах составило 12, на 30.04.06 – 15. Таким образом, по экспертной оценке, количество счетов в 49 неохваченных исследованием закрытых ПИФах составило: на 31.12.05 – 588, на 30.04.06 – 735. Из 41 публичного ПИФа, по экспертной оценке, крупным является лишь один – ОС «Накопительный» (УК «Элби-траст»). По имеющимся в распоряжении НЛУ данным, по состоянию на 31.12.05. в нем находился 4681 счет рыночных пайщиков. Еще в 8 публичных фондах, по данным НЛУ и экспертной оценке, на эту дату было открыто 1347 счетов, то есть в среднем – 168 счетов на один ПИФ. Эта средняя оценка была использована для расчета количества счетов пайщиков в оставшихся 32 публичных неохваченных исследованием ПИФах – в сумме получилось 5376. Итого, по экспертной оценке НЛУ, на 31.12.05 в неохваченных исследованием публичных ПИФах находилось 11404 счета. Общий прирост количества счетов в 205 публичных ПИФах, имевших не менее 1 счета по состоянию на 31.12.05 и точные данные на 30.04.06, составил 63,7%. Эта цифра была взята за основу для оценки количества счетов в неохваченных исследованием публичных ПИФах по состоянию на 30.04.05, которое составило 18668. Итого, оценочное количество счетов в неохваченных исследованием фондах составило: Счетов в… закрытых ПИФах На 31.12.05 На 30 .04.06 588 735 публичных ПИФах 11404 18668 Всего 11992 19403 В НЛУ также не были предоставлены данные по состоянию на 30 .04.06 от УК Мономах (по 11 фондам). Для закрытых фондов оценочное количество пайщиков на 30.04.06 было принято таким же, как и на 31.03.05. Для публичных – рассчитано с учетом динамики количества счетов во всех публичных фондах за апрель, точные данные по которым имелись в распоряжении НЛУ (13,16%). 3. Общее количество счетов рыночных пайщиков, динамика с начала года и за последний месяц. С учетом экспертной оценки количества счетов рыночных пайщиков, сосредоточенных в фондах УК, не предоставивших данные НЛУ, общее количество счетов, открытых во всех российских ПИФах по состоянию на 30 апреля 2006 года, составило 218929. С начала года чистый приток пайщиков (прирост числа ненулевых счетов) в фонды всех категорий составил 85712 счетов или 64,3%. До осени 2005 года приток новых инвесторов в индустрию коллективных инвестиций был устойчивым и плавным (не считая оттока в 1997-98 годах). Однако рост фондового рынка, стартовавший в начале 2005 года и продолжавшийся почти непрерывно в течение многих месяцев, вызвал настоящий взрыв спроса россиян на паевые фонды. В последнем квартале прошлого года количество ненулевых счетов рыночных пайщиков (по предварительным данным) во всех ПИФах увеличилось более чем на 65%, а в первом квартале нынешнего – почти на 47%. По сравнению же с концом 1996 года – года зарождения индустрии ПИФов – количество счетов пайщиков к концу апреля 2006 года выросло более чем в 207 раз. Кол-во счетов рыночных пайщиков (предварительные данные) 250000 218929 30 апреля 2006 200000 195261 150000 133217 100000 70967 55475 60348 80698 64112 50000 6612 5791 6082 5595 6136 11958 9273 14401 10328 7976 17462 29519 73805 42156 20331 де к. 00 ма р. 01 ию н. 01 се н. 01 де к. 01 ма р. 02 ию н. 02 се н. 02 де к. 02 ма р. 03 ию н. 03 се н. 03 де к. 03 ма р. 04 ию н. 04 се н. 04 де к. 04 ма р. 05 ию н. 05 се н. 05 де к. 05 ма р. 06 ию н. 06 0 4. Рэнкинг УК по количеству счетов рыночных пайщиков. Более половины рынка пайщиков, по состоянию на конец апреля 2006 года, приходилось на фонды под управлением трех УК – «Тройка Диалог» (44621 счет или 21,1% рынка), «Уралсиб» (41529 счетов или 19,6%) и «КИТ Финанс» (22585 счетов или 10,7%). Также более 10 тыс. счетов открыто рыночными пайщиками в ПИФах под управлением УК «Альфа-капитал» (10035 счетов или 4,7% рынка). В рэнкинге участвует 73 из 83 УК, предоставивших данные НЛУ. Остальные УК предпочли пока не раскрывать данных для широкой публики - либо в силу молодости своих ПИФов (за короткое время они просто физически не успели привлечь столько пайщиков, на сколько способны), либо в силу наличия под управлением исключительно закрытых фондов (которые, как правило, не гонятся за количеством инвесторов – их больше интересует размер финансового ресурса пайщика). РЭНКИНГ УК ПО КОЛИЧЕСТВУ СЧЕТОВ РЫНОЧНЫХ ПАЙЩИКОВ (по состоянию на 30.04.06) Место Более 10 тыс. счетов 1 Тройка Диалог УК Кол-во счетов 44621 Доля рынка 21,1% 2 Уралсиб 3 КИТ Финанс 4 Альфа-капитал Более 1 тыс. счетов 5 УК Банка Москвы 6 Брокеркредитсервис 7 УК Промстройбанка 8 ОФГ Инвест 9 Пиоглобал ЭМ 10 Максвелл ЭМ 11 АВК Дворцовая площадь 12 Солид Менеджмент 13 Райффайзен Капитал 14 Интерфин Капитал 15 Северо-западная УК 16 УК Росбанка 17 Финам Менеджмент 18 Мономах 19 Энергокапитал 20 Альянс Росно Управление активами 21 Капиталъ Более 100 счетов 22 Проспект-Монтес Аури 23 Ак Барс Капитал 24 Алемар 25 Паллада ЭМ 26 Метрополь 27 Инвестиционный капитал 28 Витус 29 Доверие Капитал 30 Кэпитал ЭМ 31 Церих 32 Доходъ 33 НМ-Траст 34 Менеджмент-Центр 35 Регионгазфинанс 36 Лидер 37 Портфельные инвестиции 38 Промсвязь 39 Элтра-инвест 40 РТК-инвест 41 Базис-инвест 42 РФЦ-Капитал 43 Элемтэ-Гарант 44 Пенсионный Резерв 45 Регион ЭМ 46 Центральная УК 47 Олма-финанс 48 Арсагера Менее 100 счетов 49 Универ 50 РИ-Менеджмент 51 Петровский фондовый дом 52 Просперити КМ 53 Интраст 54 Велес Менеджмент 55 РН-траст 41529 22585 10035 19,6% 10,7% 4,7% 9691 8111 7565 7135 6011 4930 4893 3511 2852 2580 2220 1985 1954 1868* 1192 1149 1097 4,6% 3,8% 3,6% 3,4% 2,8% 2,3% 2,3% 1,7% 1,3% 1,2% 1,0% 0,9% 0,9% 0,9% 0,6% 0,5% 0,5% 998 905 807 743 622 582 503 494 471 324 297 273 273 265 249 234 198 198 181 162 156 140 132 120 114 113 109 0,5% 0,4% 0,4% 0,4% 0,3% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 90 83 42 40 40 38 33 менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 КапиталЪ ПИФ Финансовый брокер Август Тринфико Открытие Мозаик Корабел Бизон плюс Вика Промышленные традиции Лазурит Еврофинансы Регион Девелопмент СМ. Профит Рост капитала РМ Менеджмент Национальная УК ПАН-траст Тренд * Экспертная оценка 25 24 23 22 20 18 15 15 12 9 9 6 4 3 3 3 2 2 менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% менее 0,1% 5. Рэнкинг УК по приросту количества счетов с начала года. Максимальный прирост количества счетов рыночных пайщиков продемонстрировала та же тройка самых розничных ПИФов. Однако лидером по приросту стали фонды под управлением УК «Уралсиб». Справедливости ради стоит отметить, что во многом этому лидерству компания обязана бывшим вкладчикам своего чекового фонда. В свое время их перевели в интервальные ПИФы. И с тех пор все большее количество бывших чековых вкладчиков «Лукойл фонда» проявляет активный интерес к операциям с паями ПИФов «Уралсиба». На втором месте по темпам прироста клиентов оказались фонды под управлением УК «Тройка Диалог». На третьем – ПИФы «КИТ Финанса». К слову сказать, под управлением УК «КИТ Финанс» находится 13 ПИФов, а агентская сеть насчитывает более 220 пунктов продаж по всей стране. Для сравнения, «Тройка Диалог» управляет лишь шестью ПИФами, а ее агентская сеть включает менее 100 пунктов продаж, в основном сосредоточенных в Москве. Тем не менее, скорость притока пайщиков в «Тройку» выше. Видимо, пока основным поставщиком новых инвесторов российских ПИФов остается столица, а опыт и сила брэнда компании имеют большее значение, чем развитость и география агентской сети. РЭНКИНГ УК ПО ПРИРОСТУ КОЛИЧЕСТВА СЧЕТОВ (по состоянию на 30.04.06) Место УК* Более 10 тыс. счетов 1 Уралсиб 2 Тройка Диалог Более 1 тыс. счетов 3 КИТ Финанс 4 УК Банка Москвы 5 Альфа-капитал 6 Брокеркредитсервис 7 Северо-западная УК 8 Максвелл ЭМ 9 ОФГ Инвест 10 Райффайзен Капитал 11 Солид Менеджмент 12 Интерфин Капитал Прирост кол-ва счетов с начала года, ед. 20005 16501 6366 5896 4744 3817 2197 2193 1782 1643 1565 1184 13 УК Росбанка 14 УК Промстройбанка 15 Финам Менеджмент Более 100 счетов 16 АВК Дворцовая площадь 17 Альянс Росно Управление активами 18 Капиталъ 19 Инвестиционный капитал 20 Мономах 21 Ак Барс Капитал 22 Метрополь 23 Пиоглобал ЭМ 24 Энергокапитал 25 Витус 26 Алемар 27 Церих 28 РТК-инвест 29 НМ-Траст 30 Доверие Капитал 31 Базис-инвест 32 Портфельные инвестиции 33 Промсвязь Менее 100 счетов 34 РИ-Менеджмент 35 Доходъ 36 Пенсионный Резерв 37 Олма-финанс 38 Регионгазфинанс 39 Арсагера 40 Элемтэ-Гарант 41 Менеджмент-Центр 42 Велес Менеджмент 43 Центральная УК 44 Универ 45 КапиталЪ ПИФ 46 РФЦ-Капитал 47 Открытие 48 Регион ЭМ 49 Еврофинансы 50 Интраст 51 Лидер 52 Бизон плюс 53 СМ. Профит 54 Регион Девелопмент 55 РН-траст Нулевой прирост 56 ПАН-траст 57 Тренд 58 Национальная УК 59 Лазурит 60 Промышленные традиции 61 Вика 62 Финансовый брокер Август 63 Элтра-инвест Количество счетов сократилось 64 Корабел 65 Тринфико 1156 1091 1043 803 625 521 520 509** 467 444 417 409 209 158 139 135 133 113 112 107 105 65 44 42 40 35 32 32 29 28 26 23 22 16 10 10 8 8 7 5 3 2 2 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 -2 66 67 68 Проспект-Монтес Аури Кэпитал ЭМ Паллада ЭМ * Имевшие сформированные фонды на 31.12.05 ** Экспертная оценка -15 -40 -96 6. Общий рэнкинг ПИФов по кол-ву счетов. Самым розничным паевым фондом России, по состоянию на 30.04.06, является открытый фонд акций «Тройка Диалог-Добрыня Никитич» под управлением УК «Тройка Диалог». РЭНКИНГ ПИФОВ ПО КОЛ-ВУ СЧЕТОВ (на 30.04.06) Место ПИФ** Более 10 тыс. счетов 1 ОА Тройка Диалог-Добрыня Никитич 2 ИА Лукойл Фонд перспективных вложений 3 ИА Лукойл Фонд первый Более 1 тыс. счетов 4 ОО Тройка Диалог-Илья Муромец 5 ИА Лукойл Фонд отраслевых инвестиций 6 ОС Тройка Диалог-Дружина 7 ОА Петр Столыпин 8 ОА Альфа-капитал Акции 9 ОА КИТ-Российская электроэнергетика 10 ОА КИТ-Российская нефть 11 ОС КИТ-Фонд сбалансированный 12 ОА Красная площадь-АКГУ 13 ИА Тройка Диалог-Потенциал 14 ОА Стоик 15 ОС Титан 16 ИС Лукойл Фонд профессиональный 17 ОС ФЛАиВА 18 ОА Солид-инвест 19 ИС Альфа-капитал 20 ОА Фонд Акций 21 ОА Фонд голубых фишек 22 ОИ Биржевая площадь-Индекс ММВБ 23 ОС Максвелл Капитал 24 ОО КИТ-Фонд облигаций 25 ОА КИТ-Фонд акций 26 ОС АВК-Фонд ликвидных активов 27 ОА КИТ-Российские телекоммуникации 28 ОИ КИТ-Индекс ММВБ 29 ОО Альфа-капитал Облигации плюс 30 ОС Гранат 31 ОА Райффайзен-Акции 32 ОО Фонд Сбалансированный 33 ОС Паритет-50/50 34 ОО Русские облигации 35 ОА Манежная площадь-Российские акции 36 ОС Финам Первый 37 ИА Энергия Капитал 38 ОО Фонд Облигаций УК Тройка Диалог Уралсиб Уралсиб Тройка Диалог Уралсиб Тройка Диалог ОФГ Инвест Альфа-капитал КИТ Финанс КИТ Финанс КИТ Финанс УК Банка Москвы Тройка Диалог УК Промстройбанка УК Промстройбанка Уралсиб Брокеркредитсервис Солид Менеджмент Альфа-капитал Пиоглобал ЭМ Брокеркредитсервис УК Банка Москвы Максвелл ЭМ КИТ Финанс КИТ Финанс АВК Дворцовая площадь КИТ Финанс КИТ Финанс Альфа-капитал УК Росбанка Райффайзен Капитал Пиоглобал ЭМ Брокеркредитсервис ОФГ Инвест УК Банка Москвы Финам Менеджмент Интерфин Капитал Пиоглобал ЭМ Кол-во счетов 23643 17097 12169 8976 8246 7300 5484 5314 3951 3789 3749 3444 3419 3240 3099 3005 2982 2880 2869 2810 2801 2790 2495 2405 2207 2118 2056 2006 1844 1769 1758 1692 1652 1651 1490 1462 1365 1362 39 ОС Северо-западный 40 ОО Финансист 41 ОС Энергокапитал-Сбалансированный 42 ОС Рождественка 43 ОО Лукойл Фонд консервативный 44 ОФ Первый фонд фондов Более 100 счетов 45 ОА Мономах-Перспектива 46 ОС Райффайзен-Сбалансированный 47 ИА КИТ-Фонд акций второго эшелона 48 ОА АВК-Фонд ТЭК 49 ОО Тройка Диалог-Садко 50 ИС Кузнецкий мост 51 ОА Долгосрочные взаимные инвестиции 52 ОА Северо-западный-Фонд акций 53 ОА АльянсРосно Акции 54 ОО АВК-Фонд государственных ценных бумаг 55 ОА Инвесткапитал-Фонд акций 56 ОА Капиталъ-Перспективные вложения 57 ОИ КИТ-Индекс РТС 58 ОА Максвелл Телеком 59 ИА Индустрия Капитал 60 ОС Алемар-Активные операции 61 ОА Максвелл Фонд акций 62 ОС Мономах-Панорама 63 ИА КИТ-Российская металлургия и машиностроение 64 ОА АВК-Фонд связи и телекоммуникаций 65 ИО Тройка Диалог-Рискованные облигации 66 ОА АВК-Фонд привилегированных акций 67 ОС Траст Первый 68 ОА Базовый 69 ОА Максвелл Фонд госпредприятий 70 ИА Телеком Капитал 71 ОС Партнерство 72 ОА Церих Фонд акций 73 ОА Паллада-фонд КЦБ 74 ОС Метрополь Афина 75 ОО Северо-западный-Фонд облигаций 76 ИО Фонд БКС ликвидных облигаций 77 ОА Метрополь Золотое руно 78 ОИ Финам Индекс ММВБ 79 ОС АльянсРосно Сбалансированный 80 ИС Созидание 81 ИА КИТ-Российский финансовый сектор 82 ОА Ак Барс-Доходный 83 ИА НФПРР 84 ИС Солид интервальный 85 ОС Ак Барс-Сбалансированный 86 ОО ФДИ Солид 87 ОА Капиталъ-Акции 88 ИА Мономах-Энергия 89 ОИ Ак Барс-Индекс ММВБ 90 ИА АльянсРосно Акции второго эшелона 91 ИС Агора-Открытый рынок 92 ОС Юбилейный 93 ОИ БКС Индекс ММВБ Северо-западная УК УК Промстройбанка Энергокапитал УК Банка Москвы Уралсиб Максвелл ЭМ 1293 1219 1184 1154 1012 1009 Мономах Райффайзен Капитал КИТ Финанс АВК Дворцовая площадь Тройка Диалог УК Банка Москвы Проспект-Монтес Аури Северо-западная УК Альянс Росно Управление активами АВК Дворцовая площадь Инвестиционный капитал Капиталъ КИТ Финанс Максвелл ЭМ Интерфин Капитал Алемар Максвелл ЭМ Мономах КИТ Финанс АВК Дворцовая площадь Тройка Диалог АВК Дворцовая площадь Доверие Капитал Кэпитал ЭМ Максвелл ЭМ Интерфин Капитал Интерфин Капитал Церих Паллада ЭМ Метрополь Северо-западная УК Брокеркредитсервис Метрополь Финам Менеджмент Альянс Росно Управление активами НМ-Траст КИТ Финанс Ак Барс Капитал Менеджмент-Центр Солид Менеджмент Ак Барс Капитал Солид Менеджмент Капиталъ Мономах Ак Барс Капитал Альянс Росно Управление активами Портфельные инвестиции Элтра-инвест Брокеркредитсервис 983* 936 926 890 798 705 644 625 610 591 582 577 543 541 532 502 472 468* 440 439 438 431 359 354 354 346 335 324 320 320 302 297 289 282 277 273 261 260 257 251 251 243 239 224* 221 204 203 198 196 94 ЗН Балтика 95 ИА Поддержка 96 ОС Тактика 97 ИА АВК-Фонд долгосрочный 98 ОО Сапфир 99 ИС Алемар-Сбалансированные инвестиции 100 ОС Лидер Инвест 101 ОС Капиталъ-Сбалансированный 102 ОО Райффайзен-Облигации 103 ОА Доходъ-фонд акций 104 ОО АВК-Фонд корпоративных облигаций 105 ОО Финам Облигационный 106 ИА Витус-Фонд акций 107 ИИ Индекс ММВБ 108 ОО Лидер Финанс 109 ОИ Солид-Индекс ММВБ 110 ИС Траст Второй 111 ОС Накопительный резерв 112 ИО КИТ-Фонд облигаций второго эшелона 113 ОА Глобэкс-Фонд акций 114 ОО Паллада-фонд ГЦБ 115 ОС РФЦ-Накопительный 116 ОС Мономах-Горизонт 117 ОО Капиталъ-Облигации 118 ЗН Перспектива-инвест 119 ОО Волхонка-Российские облигации 120 ИС Витус-Фонд накопительный 121 ОС Телеком-Гарантия 122 ОА Промсвязь-Акции Менее 100 счетов 123 ОД КИТ-Фонд денежного рынка 124 ЗН Земельный фонд Перспектива 125 ОС Доходъ-фонд сбалансированный 126 ОС Резерв 127 ОС Промсвязь-Сбалансированный 128 ОА Регион Фонд акций 129 ОО Универсальный 130 ОС Элемтэ-Фонд ликвидных акций и облигаций 131 ОО Алемар-Фонд облигаций 132 ОС Центр Равновесия 133 ОА РТК-инвест Акции 134 ОС Универ-Фонд смешанных инвестиций 135 ИС Фонд динамического хеджирования 136 ИА Финам Низколиквидные акции 137 ИС Элемтэ-Капитал 138 ОО Мономах-Равновесие 139 ОА Олма-Фонд акций 140 ОО Максвелл Фонд облигаций 141 ИФ Ак Барс-Коллекционный 142 ОО Ак Барс-Консервативный 143 ОИ Проспект-Индекс ММВБ 144 ОА АВК-Фонд акций 145 ОО Доходъ-фонд облигаций 146 ЗН Коммерческая недвижимость 147 ОО АльянсРосно Облигации 148 ОО РИМ Долгоиграющий 149 ОА Алемар-Фонд акций Лидер Паллада ЭМ Регионгазфинанс АВК Дворцовая площадь УК Росбанка Алемар Проспект-Монтес Аури Капиталъ Райффайзен Капитал Доходъ АВК Дворцовая площадь Финам Менеджмент Витус Пиоглобал ЭМ Проспект-Монтес Аури Солид Менеджмент Доверие Капитал Пенсионный Резерв КИТ Финанс Базис-инвест Паллада ЭМ РФЦ-Капитал Мономах Капиталъ Витус УК Банка Москвы Витус РТК-инвест Промсвязь КИТ Финанс Витус Доходъ Паллада ЭМ Промсвязь Регион ЭМ Кэпитал ЭМ Элемтэ-Гарант Алемар Центральная УК РТК-инвест Универ Ак Барс Капитал Финам Менеджмент Элемтэ-Гарант Мономах Олма-финанс Максвелл ЭМ Ак Барс Капитал Ак Барс Капитал Проспект-Монтес Аури АВК Дворцовая площадь Доходъ Тройка Диалог Альянс Росно Управление активами РИ-Менеджмент Алемар 195 188 183 182 182 181 166 160 158 158 150 146 146 142 139 137 135 132 131 130 128 126 123* 121 120 108 105 104 101 99 92 91 89 85 82 82 81 81 79 68 66 64 60 59 57* 56 56 52 50 49 48 48 47 44 43 43 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 ОА Просперити Фонд акций ОА Арсагера-Фонд акций ОИ Олма-Индекс РТС ОС АВК-Регион ИА Арсагера-Акции 6.4 ИС Агрессивный ИА Агора-Российские IPO ЗН Камская долина ОА Газовая промышленность-Акции ИА Алмаз ОС Особый ЗН РФЦ-Фонд недвижимости ОА МДМ-Мир акций ЗС Надежда ИC Август-Оптимум ЗН СКМ Капитал ОА Универ-Фонд акций ОА РИМ Доля успеха ОФ Паевые фонды России ОС Олма-Фонд смешанных инвестиций ОС Велес Капитал ЗН Арсагера-Жилищное строительсво ИС Глобэкс-Профессиональный ОО МДМ-Мир облигаций ИС Первый профессиональный ФУРН ОС Тринфико Сбалансированные инвестиции ОС Народное достояние ОФ РИМ ПИФомания ОС Арсагера-Фонд смешанных инвестиций ОА Интраст Фонд акций ОС Орлиная река ОО Высокорискованные "бросовые" облигации ИС Дивидендные акции и корпоративные облигации ОС Регион Фонд сбалансированный ЗН АльянсРосно Рентный ОО Глобэкс-Фонд облигаций ОО Метрополь Зевс ОА Открытие-Акции ИС Русский промышленный ОА Мозаик-Акции ОО Мозаик-Облигации ОО Регион Фонд облигаций ОО Открытие-Облигации ИО Промсвязь-Облигации ОО РТК-инвест Облигации ОО Аванпост ИА Центр потенциала ЗН АВК-Петербургская недвижимость ОО Газовая промышленность-Облигации ЗН Жилая недвижимость ЗА Энергокапитал-Перспективный ИС Смелый ОА Стремительный ЗА VIP ЗПИ Стратегические инвестиции ИС Корпоративные инвестиции ОА Тринфико Фонд роста Просперити КМ Арсагера Олма-финанс АВК Дворцовая площадь Арсагера Кэпитал ЭМ Портфельные инвестиции Витус Лидер УК Росбанка РН-траст РФЦ-Капитал Петровский фондовый дом Интраст Финансовый брокер Август КапиталЪ ПИФ Универ РИ-Менеджмент Центральная УК Олма-финанс Велес Менеджмент Арсагера Базис-инвест Петровский фондовый дом Паллада ЭМ Тринфико Лидер РИ-Менеджмент Арсагера Интраст Бизон плюс Вика Регион ЭМ Регион ЭМ Альянс Росно Управление активами Базис-инвест Метрополь Открытие Промышленные традиции Мозаик Мозаик Регион ЭМ Открытие Промсвязь РТК-инвест Еврофинансы Центральная УК АВК Дворцовая площадь Лидер УК Промстройбанка Энергокапитал Лазурит Корабел Витус Менеджмент-Центр Пиоглобал ЭМ Тринфико 40 37 36 36 36 35 31 31 29 29 25 25 24 24 24 24 23 23 23 21 21 20 19 18 18 18 17 17 16 16 15 15 14 13 13 13 13 12 12 10 10 10 10 10 9 9 9 8 8 7 7 6 6 6 5 5 5 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 ОИ Индекс RUX-Cbonds Ак Барс Капитал ОА Сообразительный Корабел ИА РФЦ-Фонд акций РФЦ-Капитал ИА Высокие технологии Менеджмент-Центр ЗА Информационные технологии Менеджмент-Центр ЗВ Финам-Информационные технологии Финам Менеджмент ОО Альфа-капитал Резерв Альфа-капитал ЗН ОСК Альфа-капитал ОИ Стойкий Корабел ЗА Медиаинвест Менеджмент-Центр ЗН СМ. Профит-Недвижимость СМ. Профит ИС Спокойный Лазурит ОА Рост капитала Фонд акций Рост капитала ЗН Новый дом УК Росбанка ОО Центр стабильности Центральная УК ОО Стерегущий Корабел ИС РН-2 РН-траст ЗВ Развитие 1 РН-траст ЗН Стратегия Витус ЗВ Академия Мономах ЗН Достойная старость Мономах ИФ Золотая коллекция РМ Менеджмент ЗН М.О.Р.Е.-Плаза Инвестментс Национальная УК ЗН Регион Фонд недвижимости Регион Девелопмент ЗН Югра Недвижимость Регион Девелопмент ЗН Северная столица ПАН-траст ЗН Национальный фонд недвижимости Промсвязь ЗН Максвелл Недвижимость Максвелл ЭМ ОД Изумруд УК Росбанка ИС Тренд Интервальный Тренд ИО РН-1 РН-траст ЗА Инверсия Мономах ЗВ Фармакологический центр Мономах ЗС Регион Фонд целевых инвестиций Регион ЭМ ЗН Югра Рентный фонд Регион Девелопмент ЗИП Югра Ипотечный фонд Регион Девелопмент ЗС СМ. Профит-Смешанных инвестиций СМ. Профит ЗН Паевой фонд недвижимости Универ ОО АльянсРосно Облигации корпораций Альянс Росно Управление активами ЗВ Максвелл Стратегические инвестиции Максвелл ЭМ ЗА Инвестиционный Интерфин Капитал ОО Интерфин Облигации Интерфин Капитал ОО Энергокапитал-Сберегательный Энергокапитал ЗН Ак Барс-Земельный фонд Ак Барс Капитал ЗН Ак Барс-Недвижимость Ак Барс Капитал ЗВ Сибирский региональный венчурный фонд Мономах ЗВ Инновации НГУ Мономах ЗН Строительный комплекс КапиталЪ ПИФ *Оценка ** Информацию по которому согласилась публично раскрыть УК По состоянию на конец апреля – за 10 дней до начала обвального падения российских фондовых индексов – основное количество счетов было открыто пайщиками в фондах акций (61,2% от общего количества счетов). Причем, счетов ненулевых. А с учетом индексных фондов (еще более рисковых, чем ПИФы акций) – 64,4%. В фондах смешанных инвестиций, менее рисковых, чем фонды акций и индексные, - 22,1% счетов. В наименее рисковых ПИФах – облигаций и денежного рынка – было открыто 12,5% счетов пайщиков. 5 5 5 4 4 4 4 4 4 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3* 3* 3 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2* 2* 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1* 1* 1 Остальные категории фондов пока немногочисленны и новы для большинства инвесторов. Доля счетов, открытых в ПИФах каждой из них, не дотянула до 1%. НА ЧТО СДЕЛАНЫ СТАВКИ (на 30.04.06) Тип и Место категория фонда 1 ОА 2 ИА 3 ОС 4 ОО 5 ИС 6 ОИ 7 ОФ 8 ИО 9 ЗН 10 ИИ 11 ОД 12 ИФ 13 ЗА 14 ЗС 15 ЗВ 16 ЗПИ 17 ЗП 18 ЗИП Кол-во счетов, ед. 75742 46350 36035 23879 8040 6269 1049 883 863 142 103 55 36 29 27 5 3 1 7. Общий рэнкинг ПИФов по приросту кол-ва счетов с начала года. Самый розничный ПИФ России – «Тройка Диалог-Добрыня Никитич» - является и самым популярным у российских инвесторов. За 4 месяца чистый прирост счетов рыночных пайщиков в нем превысил 9,5 тыс. единиц. Среди фондов, переживших с начала года отток пайщиков – 15 ПИФов облигаций. Этот факт отнюдь не бросает тень на управляющие этими ПИФами компании. Ведь пайщики имеют обыкновение перекладываться из консервативных фондов в рисковые в рамках одной и той же УК – так дешевле, отсутствуют налоги и накладные издержки. Просто с начала года на фоне галопирующего роста фондовых индексов инвесторы преимущественно стремились в фонды акций. В том числе – и путем конвертации из фондов облигаций. Отток пайщиков с начала года зафиксирован также и в 6 ПИФах акций. В случае с фондами под управлением УК «Проспект-Монтес Аури» и «Паллада Эссет Менеджмент» причина такого оттока в свое время уже обсуждалась в СМИ (он был связан с покупкой группой «Русские фонды» компаний «Монтес Аури» и «Паллада ЭМ»). Из 4 фондов смешанных инвестиций относительно ощутимые потери понес интервальный «Алемар-Сбалансированные инвестиции». Отток пайщиков из всех фондов под управлением зафиксирован в компании «Кэпитал Эссет Менеджмент». РЭНКИНГ ПИФОВ ПО ПРИРОСТУ КОЛ-ВА СЧЕТОВ (на 30.04.06) Место ПИФ** Более 1 тыс. счетов 1 ОА Тройка Диалог-Добрыня Никитич 2 ИА Лукойл Фонд перспективных вложений 3 ИА Лукойл Фонд первый 4 ИА Лукойл Фонд отраслевых инвестиций 5 ОС Тройка Диалог-Дружина 6 ОА Альфа-капитал Акции 7 ОА Красная площадь-АКГУ 8 ОИ Биржевая площадь-Индекс ММВБ 9 ОА КИТ-Российская электроэнергетика 10 ОА Петр Столыпин 11 ИА Тройка Диалог-Потенциал 12 ОА Фонд голубых фишек 13 ОС ФЛАиВА 14 ОА Солид-инвест 15 ОО Тройка Диалог-Илья Муромец 16 ОА КИТ-Российская нефть 17 ОА КИТ-Фонд акций 18 ОС Северо-западный 19 ИС Лукойл Фонд профессиональный 20 ОС Гранат 21 ОА Райффайзен-Акции Более 100 счетов 22 ОА Манежная площадь-Российские акции 23 ОИ КИТ-Индекс ММВБ 24 ОА Стоик 25 ОС Максвелл Капитал 26 ОС Финам Первый 27 ОО Альфа-капитал Облигации плюс 28 ИА Энергия Капитал 29 ИС Альфа-капитал 30 ОФ Первый фонд фондов 31 ОС Паритет-50/50 32 ОС КИТ-Фонд сбалансированный 33 ОА Северо-западный-Фонд акций 34 ОС Райффайзен-Сбалансированный 35 ОА Инвесткапитал-Фонд акций 36 ОА АВК-Фонд ТЭК 37 ОС Рождественка 38 ОО Тройка Диалог-Садко 39 ОС Энергокапитал-Сбалансированный 40 ОА АльянсРосно Акции 41 ОС Титан 42 ОА Фонд Акций 43 ИА КИТ-Фонд акций второго эшелона 44 ОА Максвелл Телеком 45 ОА Капиталъ-Перспективные вложения 46 ОО Северо-западный-Фонд облигаций 47 ОО Лукойл Фонд консервативный 48 ОС Метрополь Афина 49 ОА Мономах-Перспектива 50 ОС Партнерство УК Прирост кол-ва счетов с начала года, ед. Тройка Диалог Уралсиб Уралсиб Уралсиб Тройка Диалог Альфа-капитал УК Банка Москвы УК Банка Москвы КИТ Финанс ОФГ Инвест Тройка Диалог Брокеркредитсервис Брокеркредитсервис Солид Менеджмент Тройка Диалог КИТ Финанс КИТ Финанс Северо-западная УК Уралсиб УК Росбанка Райффайзен Капитал 9505 8739 5335 4436 3563 3407 2317 1902 1732 1719 1606 1600 1402 1357 1329 1304 1285 1283 1213 1104 1030 УК Банка Москвы КИТ Финанс УК Промстройбанка Максвелл ЭМ Финам Менеджмент Альфа-капитал Интерфин Капитал Альфа-капитал Максвелл ЭМ Брокеркредитсервис КИТ Финанс Северо-западная УК Райффайзен Капитал Инвестиционный капитал АВК Дворцовая площадь УК Банка Москвы Тройка Диалог Энергокапитал Альянс Росно Управление активами УК Промстройбанка Пиоглобал ЭМ КИТ Финанс Максвелл ЭМ Капиталъ Северо-западная УК Уралсиб Метрополь Мономах Интерфин Капитал 957 924 855 783 764 688 675 645 643 631 629 618 562 520 509 499 462 402 394 371 356 312 308 297 296 282 236 216* 213 51 ОА Метрополь Золотое руно 52 ОИ Финам Индекс ММВБ 53 ИС Кузнецкий мост 54 ОА АВК-Фонд привилегированных акций 55 ИА АльянсРосно Акции второго эшелона 56 ОА КИТ-Российские телекоммуникации 57 ИА Индустрия Капитал 58 ОИ Ак Барс-Индекс ММВБ 59 ОИ БКС Индекс ММВБ 60 ОС Мономах-Панорама 61 ОА Церих Фонд акций 62 ИС Созидание 63 ИА Телеком Капитал 64 ОС Алемар-Активные операции 65 ИА КИТ-Российская металлургия и машиностроение 66 ОС Ак Барс-Сбалансированный 67 ИА АВК-Фонд долгосрочный 68 ОА Максвелл Фонд акций 69 ОА Капиталъ-Акции Менее 100 счетов 70 ОИ Солид-Индекс ММВБ 71 ОС Траст Первый 72 ИС Солид интервальный 73 ОС Капиталъ-Сбалансированный 74 ОО Фонд Сбалансированный 75 ОА Глобэкс-Фонд акций 76 ОА Ак Барс-Доходный 77 ИС Агора-Открытый рынок 78 ОА АВК-Фонд связи и телекоммуникаций 79 ОС Телеком-Гарантия 80 ОА Промсвязь-Акции 81 ОО Русские облигации 82 ОО Финам Облигационный 83 ЗН Перспектива-инвест 84 ОА РТК-инвест Акции 85 ОО Райффайзен-Облигации 86 ОС Мономах-Горизонт 87 ИИ Индекс ММВБ 88 ОИ Проспект-Индекс ММВБ 89 ОС Накопительный резерв 90 ОО Мономах-Равновесие 91 ИА Мономах-Энергия 92 ИС Витус-Фонд накопительный 93 ОС АльянсРосно Сбалансированный 94 ОС Промсвязь-Сбалансированный 95 ИО Тройка Диалог-Рискованные облигации 96 ОО Волхонка-Российские облигации 97 ОА Доходъ-фонд акций 98 ОО Капиталъ-Облигации 99 ОС Тактика 100 ИА НФПРР 101 ИА Финам Низколиквидные акции 102 ИА Агора-Российские IPO 103 ОО РИМ Долгоиграющий 104 ОС Центр Равновесия 105 ОО Алемар-Фонд облигаций Метрополь Финам Менеджмент УК Банка Москвы АВК Дворцовая площадь Альянс Росно Управление активами КИТ Финанс Интерфин Капитал Ак Барс Капитал Брокеркредитсервис Мономах Церих НМ-Траст Интерфин Капитал Алемар КИТ Финанс Ак Барс Капитал АВК Дворцовая площадь Максвелл ЭМ Капиталъ 205 189 186 181 175 175 164 164 163 159* 139 133 131 122 112 108 105 102 101 Солид Менеджмент Доверие Капитал Солид Менеджмент Капиталъ Пиоглобал ЭМ Базис-инвест Ак Барс Капитал Портфельные инвестиции АВК Дворцовая площадь РТК-инвест Промсвязь ОФГ Инвест Финам Менеджмент Витус РТК-инвест Райффайзен Капитал Мономах Пиоглобал ЭМ Проспект-Монтес Аури Пенсионный Резерв Мономах Мономах Витус Альянс Росно Управление активами Промсвязь Тройка Диалог УК Банка Москвы Доходъ Капиталъ Регионгазфинанс Менеджмент-Центр Финам Менеджмент Портфельные инвестиции РИ-Менеджмент Центральная УК Алемар 97 96 96 91 90 90 83 82 81 74 64 63 58 54 53 51 46* 46 43 42 42* 41* 41 38 36 36 35 34 32 30 29 28 25 25 25 24 106 ОО Сапфир 107 ОС Элемтэ-Фонд ликвидных акций и облигаций 108 ЗН СКМ Капитал 109 ИА Витус-Фонд акций 110 ОС АВК-Фонд ликвидных активов 111 ИС Траст Второй 112 ОО ФДИ Солид 113 ОС Доходъ-фонд сбалансированный 114 ОС Универ-Фонд смешанных инвестиций 115 ОА Универ-Фонд акций 116 ОА АВК-Фонд акций 117 ОС РФЦ-Накопительный 118 ИС Элемтэ-Капитал 119 ОА Регион Фонд акций 120 ОО РТК-инвест Облигации 121 ОА Открытие-Акции 122 ОА Интраст Фонд акций 123 ОО Аванпост 124 ОА Газовая промышленность-Акции 125 ЗА Энергокапитал-Перспективный 126 ИО Промсвязь-Облигации 127 ОС Лидер Инвест 128 ОО АльянсРосно Облигации 129 ОС Орлиная река 130 ИО Фонд БКС ликвидных облигаций 131 ОС АВК-Регион 132 ОФ Паевые фонды России 133 ОО Максвелл Фонд облигаций 134 ОО Глобэкс-Фонд облигаций 135 ОО Метрополь Зевс 136 ОА Олма-Фонд акций 137 ОС Олма-Фонд смешанных инвестиций 138 ОО Открытие-Облигации 139 ОС Народное достояние 140 ОС Особый 141 ИО КИТ-Фонд облигаций второго эшелона 142 ОС Регион Фонд сбалансированный 143 ЗН Югра Недвижимость 144 ОА Арсагера-Фонд акций 145 ОА Сообразительный 146 ОО Стерегущий 147 ОИ Стойкий 148 ЗН Камская долина Нулевой прирост 149 ОО Регион Фонд облигаций 150 ЗН Регион Фонд недвижимости 151 ЗИП Югра Ипотечный фонд 152 ЗН Северная столица 153 ИА Высокие технологии 154 ЗПИ Стратегические инвестиции 155 ЗА Медиаинвест 156 ЗА Информационные технологии 157 ЗС СМ. Профит-Смешанных инвестиций 158 ИС Смелый 159 ИС Спокойный 160 ЗН Национальный фонд недвижимости 161 ЗН АВК-Петербургская недвижимость УК Росбанка Элемтэ-Гарант КапиталЪ ПИФ Витус АВК Дворцовая площадь Доверие Капитал Солид Менеджмент Доходъ Универ Универ АВК Дворцовая площадь РФЦ-Капитал Элемтэ-Гарант Регион ЭМ РТК-инвест Открытие Интраст Еврофинансы Лидер Энергокапитал Промсвязь Проспект-Монтес Аури Альянс Росно Управление активами Бизон плюс Брокеркредитсервис АВК Дворцовая площадь Центральная УК Максвелл ЭМ Базис-инвест Метрополь Олма-финанс Олма-финанс Открытие Лидер РН-траст КИТ Финанс Регион ЭМ Регион Девелопмент Арсагера Корабел Корабел Корабел Витус Регион ЭМ Регион Девелопмент Регион Девелопмент ПАН-траст Менеджмент-Центр Менеджмент-Центр Менеджмент-Центр Менеджмент-Центр СМ. Профит Лазурит Лазурит Промсвязь АВК Дворцовая площадь 23 22 22 21 19 17 15 15 12 12 11 11 10 9 8 8 8 8 6 6 5 5 5 5 5 4 4 3 3 3 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 162 ОС Юбилейный 163 ОО АльянсРосно Облигации корпораций 164 ЗН Арсагера-Жилищное строительсво 165 ЗН Балтика 166 ЗН Максвелл Недвижимость 167 ЗВ Максвелл Стратегические инвестиции 168 ЗА Инвестиционный 169 ОО Альфа-капитал Резерв 170 ИС Первый профессиональный ФУРН 171 ЗС Надежда 172 ОД Изумруд 173 ЗН Новый дом 174 ИC Август-Оптимум 175 ЗН Ак Барс-Недвижимость 176 ИА Центр потенциала 177 ЗН Коммерческая недвижимость 178 ОО Высокорискованные "бросовые" облигации 179 ИС Тренд Интервальный 180 ИО РН-1 181 ИС РН-2 182 ЗВ Развитие 1 183 ЗН Стратегия 184 ЗА VIP 185 ЗА Инверсия 186 ЗВ Академия 187 ЗВ Фармакологический центр 188 ЗВ Сибирский региональный венчурный фонд 189 ИС Русский промышленный 190 ЗН М.О.Р.Е.-Плаза Инвестментс 191 ЗН Строительный комплекс 192 ЗН РФЦ-Фонд недвижимости Отток пайщиков 193 ИС Дивидендные акции и корпоративные облигации 194 ЗН Жилая недвижимость 195 ЗН Паевой фонд недвижимости 196 ИС Корпоративные инвестиции 197 ОО Газовая промышленность-Облигации 198 ОС Тринфико Сбалансированные инвестиции 199 ОА Тринфико Фонд роста 200 ЗН Ак Барс-Земельный фонд 201 ИС Агрессивный 202 ОО Центр стабильности 203 ОА Стремительный 204 ОС Арсагера-Фонд смешанных инвестиций 205 ОО Доходъ-фонд облигаций 206 ОО Ак Барс-Консервативный 207 ОД КИТ-Фонд денежного рынка 208 ОО Паллада-фонд ГЦБ 209 ОО Универсальный 210 ОС Резерв 211 ОО АВК-Фонд корпоративных облигаций 212 ОА Базовый 213 ОА Долгосрочные взаимные инвестиции 214 ОА Паллада-фонд КЦБ 215 ИС Алемар-Сбалансированные инвестиции 216 ИА Поддержка 217 ОО Лидер Финанс Элтра-инвест Альянс Росно Управление активами Арсагера Лидер Максвелл ЭМ Максвелл ЭМ Интерфин Капитал Альфа-капитал Паллада ЭМ Интраст УК Росбанка УК Росбанка Финансовый брокер Август Ак Барс Капитал Центральная УК Тройка Диалог Вика Тренд РН-траст РН-траст РН-траст Витус Витус Мономах Мономах Мономах Мономах Промышленные традиции Национальная УК КапиталЪ ПИФ РФЦ-Капитал Регион ЭМ УК Промстройбанка Универ Пиоглобал ЭМ Лидер Тринфико Тринфико Ак Барс Капитал Кэпитал ЭМ Центральная УК Корабел Арсагера Доходъ Ак Барс Капитал КИТ Финанс Паллада ЭМ Кэпитал ЭМ Паллада ЭМ АВК Дворцовая площадь Кэпитал ЭМ Проспект-Монтес Аури Паллада ЭМ Алемар Паллада ЭМ Проспект-Монтес Аури 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0* 0* 0* 0* 0 0 0 0 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -3 -3 -4 -5 -5 -8 -10 -13 -16 -17 -20 -21 -27 -31 -31 -35 -36 218 219 220 221 ОО Фонд Облигаций Пиоглобал ЭМ -74 ОО АВК-Фонд государственных ценных бумаг АВК Дворцовая площадь -87 ОО Финансист УК Промстройбанка -134 -904 ОО КИТ-Фонд облигаций КИТ Финанс *Оценка ** Сформированные не позднее 31.12.05, информацию по которым согласилась публично раскрыть УК 8. О пайщиках УК «Уралсиб» и «Альфа-капитал». Четыре российских паевых фонда заслуживают отдельного рассмотрения в рамках настоящего исследования. Три интервальных фонда акций - «Лукойл Фонд первый», «Лукойл Фонд отраслевых инвестиций» и «Лукойл Фонд перспективных вложений» под управлением УК «Уралсиб», а также один интервальный фонд смешанных инвестиций «Альфа-капитал» под управлением одноименной УК, обслуживают не только рыночных пайщиков, но и бывших клиентов чековых инвестиционных фондов – «Лукойл фонда» и «Альфа-капитала». В процессе преобразования ЧИФов в ПИФы клиенты фондов могли сделать выбор – выйти из чекового фонда, получив деньги, или стать пайщиком ПИФа. «Уралсиб» С 14 ноября 1998 года по 15 октября 1999 года решение о переходе в один из трех паевых фондов приняли более 84 тысяч акционеров чекового «Лукойл Фонда». Остальные получили по 18 рублей 35 копеек на акцию за вычетом подоходного налога. ЧИФ был ликвидирован 9 июня 2000 года. С 1999 года стоимость паев трех интервальных паевых фондов, в которые были переведены бывшие акционеры ЧИФа, увеличилась с 11 рублей до 8-9 тыс. рублей. По состоянию на 30.04.06, общее количество ненулевых счетов (включая счета бывших клиентов ЧИФа, не совершавших ни одной операции с паями ПИФа), составило: ИА Лукойл Фонд первый ИА Лукойл Фонд отраслевых инвестиций ИА Лукойл Фонд перспективных вложений Во всех фондах под управлением «Уралсиба» 28876 17263 32195 82351 Единого мнения о том, считать ли бывших чековых пайщиков, не совершивших ни одной операции с паями ПИФа, до сих пор не существует. НЛУ руководствуется собственным определением рыночного пайщика (см. п.1 настоящего исследования). «Альфа-капитал» В 1998 году на базе имущества АООТ «Альфа-капитал» был создан одноименный интервальный ПИФ. Все инвесторы чекового фонда, не предъявившие к выкупу своих акций, стали владельцами паев нового фонда. На одну акцию выдавался один пай. С учетом бывших акционеров чекового фонда, общее количество ненулевых счетов, открытых пайщикам фонда «Альфа-капитал» по состоянию на 31 марта 2006 года, составляло 1056071. А во всех фондах под управлением УК «Альфа –капитал» на конец апреля было открыто 1063233 счета. Таким образом, общее количество ненулевых счетов пайщиков, открытых в российских ПИФах по состоянию на конец апреля 2006 года (с учетом бывших чековых пайщиков) составило (предварительно, оценочно) 1312949. Эксперт-аналитик НЛУ Антон Кузин 953-7450 kuzin@cic.ru
