Методичские рекомендации для преподавателя

Содержание
1. Общие положения ............................................................................................................. 3
2. Формы организации обучения....................................................................................... 4
3. Контроль знаний и практических навыков, полученных в результате
изучения курса ................................................................................................................................ 11
4. Учебно-методическое и информационное обеспечение .......................................... 12
5. Материально-техническое обеспечение дисциплины ............................................. 13
1. Общие положения
Цели дисциплины. Учебная дисциплина «Инвестиции» даёт
возможность студентам овладеть ключевыми теоретическими и
практическими знаниями по вопросам инвестирования средств, выбора
инвестиционных проектов, определения оптимального состава источников
финансирования, оценки эффективности вложений в ценные бумаги,
управления инвестиционным портфелем и некоторыми другими.
Задачи дисциплины заключаются в раскрытии следующих вопросов:
- сущность инвестиций как экономической категории, их роль и
значение на макро- и микроуровне;
- классификация инвестиций и их структура;
- источники финансирования капитальных вложений и методы
выбора наиболее надежных из них;
- методика экономического обоснования капитальных вложений;
- планирование инвестиций на предприятии;
- формирование оптимального портфеля инвестиций на предприятии;
- сущность капитального строительства;
- экономическая оценка инвестиций;
- оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых
инвестиций;
- инвестиционные риски, их оценка, пути предотвращения или
снижения;
- процедура научно обоснованного принятия решений в области
инвестиций.
Требования к уровню освоения дисциплины. После изучения
курса студенты должны:
- понимать сущность инвестиций как экономической категории;
- понимать иные категории инвестиционной деятельности;
- уметь определять эффективность инвестиций;
- иметь представление об основах финансирования капитальных
вложений и осуществления финансовых инвестиций.
Требования к обязательному минимуму содержания (по ГОС ВПО
специальности 080105 «Финансы и кредит»).
Инвестиции: Экономическая сущность и виды инвестиций.
Инвестиционный процесс. Финансовые институты. Финансовые рынки.
Участники инвестиционного процесса. Типы инвесторов. Экономическая
сущность, значение и цели инвестирования. Понятие инвестиционного
проекта, содержание, классификация, фазы развития. Критерии и методы
оценки
инвестиционных
проектов.
Состоятельность
проектов.
Критические точки и анализ чувствительности. Бюджетная эффективность
и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.
Инвестиционные качества ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки.
Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы
формирования. Доход и риск по портфелю. Модели формирования
портфеля инвестиций. Оптимальный портфель. Стратегия управления
портфелем. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений:
объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность. Формы и
методы государственного регулирования инвестиционной деятельности,
осуществляемой в форме капитальных вложений. Государственные
гарантии и защита капитальных вложений. Организация подрядных
отношений в строительстве. Источники финансирования капитальных
вложений. Собственные, привлеченные и заемные средства. Условия
предоставления бюджетных ассигнований. Иностранные инвестиции.
Режим функционирования иностранного капитала в России. Методы
финансирования инвестиционных проектов. Бюджетное финансирование,
самофинансирование,
акционирование.
Методы
долгового
финансирования.
Внешние
финансовые
рынки.
Долгосрочное
кредитование. Лизинг, виды и преимущества. Проектное финансирование.
Венчурное финансирование. Ипотечное кредитование.
2. Формы организации обучения
В целях более углубленного изучения специальной и
дополнительной литературы по отдельным проблемам и вопросам курса
предполагается подготовка докладов. У студентов вырабатываются
навыки выступать публично, вести полемику, делать правильные выводы
из собранного первичного материала. Подготовка докладов возможна по
всем темам курса.
При изучении курса для закрепления материала предполагается
решение задач, расчеты отдельных показателей, разбор практических
ситуаций, использование элементов деловой игры, работа в группах по
оценке проектов и принятию инвестиционного решения, а также
разработка технико-экономического обоснования предполагаемых
инвестиционных мероприятий.
В овладении курсом важное место отводится самостоятельной
работе студентов. Контроль за результатами этой работы преподаватель
осуществляет различными способами на основе индивидуальной работы и
индивидуального консультирования студентов. Возможно проведение
задания для текущего контроля студентов по наиболее сложным темам,
тестирование и т.д.
2.1 Лекции
На лекциях излагаются темы дисциплины, предусмотренные
рабочей программой, выделяются основные и второстепенные вопросы
дисциплины, устанавливаются вопросы для самостоятельной проработки.
Изложение лекционного материала рекомендуется проводить в
мультимедийной форме (презентаций).
Тематика лекционных занятий должна соответствовать рабочей
программе дисциплины.
Тема 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в рыночной
экономике.
Понятие, экономическая сущность инвестиций. Виды инвестиций:
финансовые и реальные, краткосрочные и долгосрочные, прямые и
непрямые, активные и пассивные, частные, государственные, иностранные
и совместные инвестиции.
Инвестиционная деятельность. Понятие. Объекты и субъекты
инвестиционной деятельности. Инвесторы, заказчики, исполнители работ,
пользователи объектов инвестиционной деятельности.
Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной
деятельности. Стабильность прав, возмещение убытков. Порядок
прекращения или приостановления инвестиционной деятельности.
Государственная защита инвестиций.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
Прямое управление государственными инвестициями. Бюджет развития
Российской
Федерации.
Структурно-инвестиционная
политика
государства в условиях перехода к рыночной экономике: цели, задачи,
факторы формирования, принципы.
Тема 2. Инвестиционный процесс
Инвестиционный рынок: понятие, конъюнктура, структура.
Равновесие на инвестиционном рынке. Динамизм спроса и
предложения.
Инфраструктура инвестиционного процесса. Инвестиционные
институты. Финансовые институты. Финансовые рынки. Участники
инвестиционного процесса. Типы инвесторов.
Тема 3. Инвестиционный проект
Инвестиционный проект. Понятие, классификация, особенности.
Содержание инвестиционного проекта. Характеристика фаз (стадий)
инвестиционного проекта.
Прединвестиционные исследования, Требования, предъявляемые
инвестором
к
проекту.
Система
показателей
эффективности
инвестиционных проектов, принятая в международной практике и в РФ.
Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Общие
подходы к определению эффективности инвестиционных проектов.
Состоятельность проектов. Критические точки и анализ чувствительности.
Статические методы оценки эффективности инвестиционных
проектов. Норма прибыли и срок окупаемости. Содержание, порядок
расчета, достоинства и недостатки простых методов и показателей.
Временная стоимость денег и ее учет в оценке инвестиционных
проектов. Будущая и настоящая (текущая) стоимость. Дисконтирование.
Множители наращения и дисконтирования. Аннуитет.
Динамические методы оценки эффективности инвестиционных
проектов. Показатели чистой текущей стоимости, внутренней нормы
доходности, индекс выгодности инвестиций, модифицированной нормы
доходности. Содержание, порядок расчета, достоинства и недостатки
показателей.
Ранжирование при отборе проектов.
Коммерческая эффективность. Бюджетная эффективность и оценка
социальных результатов реализации проектов.
Тема 4. Финансовые инвестиции
Ценные бумаги как основное направление финансовых инвестиций.
Акции, облигации, производные ценные бумаги. Их общая
характеристика.
Инвестиционные качества ценных бумаг. Методы и показатели
оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Подходы к анализу
финансовых инвестиций: фундаментальный и технический анализ. Их
сравнительные
характеристики.
Формы
рейтинговой
оценки
инвестиционных качеств ценных бумаг.
Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги. Доходность и
риск как основные характеристики инвестиций. Концепция дохода.
Полная доходность. Концепция β-коэффициента.
Тема 5. Формирование и управление инвестиционным портфелем
Инвестиционный портфель: понятие, цели формирования и
классификация.
Принципы и последовательность формирования инвестиционных
портфелей. Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного
портфеля. Определение дохода и риска по портфелю инвестиций.
Диверсификация портфеля.
Современная теория портфеля (модель Марковица). Модель оценки
капитальных активов (модель Шарпа). Выбор оптимального портфеля.
Стратегия управления портфелем
Тема 6. Капитальные вложения и капитальное строительство
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений:
объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность.
Организация подрядных отношений в строительстве. Проектносметная документация. Стадии проектирования. Сметная стоимость
строительства.
Формы и методы государственного регулирования инвестиционной
деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
Государственные гарантии и защита капитальных вложений.
Тема 7. Инвестиционные ресурсы
Инвестиционные ресурсы предприятия. Понятие, стратегия
формирования.
Источники финансирования капитальных вложений: собственные,
привлеченные и заемные средства. Условия предоставления бюджетных
ассигнований.
Методы
финансирования
инвестиционных
проектов:
акционирование, бюджетное финансирование, долговое финансирование,
лизинговое финансирование, финансирование за счет авансовых платежей,
самофинансирование.
Тема 8. Иностранные инвестиции
Иностранные инвестиции. Содержание понятия. Виды иностранных
инвестиций. Их характеристика.
Правовой режим функционирования иностранного капитала в
России.
Гарантии и защита иностранных инвестиций.
Масштабы иностранного инвестирования в России.
Тема 9. Новые формы финансирования и кредитования капитальных
вложений
Внешние финансовые рынки. Долгосрочное кредитование.
Проектное финансирование. Сущность, отличительные особенности,
схемы организации. Перспективы применения в России.
Лизинг. Общая характеристика, преимущества. Виды лизинга.
Организация лизинговой сделки. Определение размера и графика
лизинговых платежей. Прекращение договора. Становление лизинга в
России.
Венчурное (рисковое) финансирование. Стадии и механизм. Пути
снижения инвестиционных рисков.
Ипотечное кредитование: сущность и особенности. Развитие
ипотечного кредитования в России.
2.2 Семинарские занятия
В целях более углубленного изучения специальной и
дополнительной литературы по отдельным проблемам и вопросам курса
предполагается подготовка докладов. У студентов вырабатываются
навыки выступать публично, вести полемику, делать правильные выводы
из собранного первичного материала. Подготовка докладов возможна по
всем темам курса.
При изучении курса для закрепления материала предполагается
решение задач, расчеты отдельных показателей, разбор практических
ситуаций, использование элементов деловой игры, работа в группах по
оценке проектов и принятию инвестиционного решения, а также
разработка технико-экономического обоснования предполагаемых
инвестиционных мероприятий.
В овладении курсом важное место отводится самостоятельной
работе студентов. Контроль за результатами этой работы преподаватель
осуществляет различными способами на основе индивидуальной работы и
индивидуального консультирования студентов. Возможно проведение
задания для текущего контроля по наиболее сложным темам, тестирование
и т.д.
Семинарские занятия по дисциплине «Инвестиции» проводятся с
целью закрепления материала. Студентам выдаются задания, которые
включают решение задач и расчеты отдельных показателей. Выполненные
задания студенты предоставляют преподавателю, ведущему данный
предмет, в письменном виде, в электронном или печатном виде. В рамках
семинарских занятий осуществляется разбор практических ситуаций,
использование элементов деловой игры, работа в группах по оценке
проектов и принятию инвестиционного решения, а также разработка
технико-экономического обоснования предполагаемых инвестиционных
мероприятий.
На семинарских занятиях осуществляется контроль за результатами
самостоятельной
работы
студентов.
Отчет
предоставляется
преподавателю, ведущему данный предмет, в электронном и печатном
виде.
Тематика семинарских занятий должна соответствовать рабочей
программе дисциплины.
Семинар 1.
Тема: Инвестиции и инвестиционная деятельность в рыночной
экономике.
Цель занятия: закрепление пройденного материала лекции,
рассмотрение структуры инвестиций. Проверка знаний студента
(самостоятельная работа). Вопросы для обсуждения.
Продолжительность занятия – 2.
Семинар 2.
Тема: Инвестиционный процесс
Цель занятия: закрепление пройденного материала лекции. Проверка
знаний студента (самостоятельная работа). Вопросы для обсуждения.
Продолжительность занятия – 2.
Семинар 3.
Тема: Инвестиционный проект
Цель занятия: закрепление пройденного материала лекции.
Организация работы в группах по оценке проектов и принятию
инвестиционного решения. Проверка знаний студента (самостоятельная
работа). Вопросы для обсуждения.
Продолжительность занятия – 2.
Семинар 4.
Тема: Финансовые инвестиции
Цель занятия: закрепление пройденного материала лекции. Оценка
инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций.
Проверка знаний студента (контрольное тестирование). Вопросы для
обсуждения.
Продолжительность занятия – 2.
Семинар 5.
Тема: Формирование и управление инвестиционным портфелем
Цель занятия: закрепление пройденного материала лекции.
Формирование оптимального портфеля инвестиций на предприятии.
Проверка знаний студента (самостоятельная работа). Вопросы для
обсуждения.
Продолжительность занятия – 2.
Семинар 6.
Тема: Капитальные вложения и капитальное строительство
Цель занятия: закрепление пройденного материала лекции.
Методика экономического обоснования капитальных вложений. Проверка
знаний студента (самостоятельная работа). Вопросы для обсуждения.
Продолжительность занятия – 1.
Семинар 7.
Тема: Инвестиционные ресурсы
Цель занятия: закрепление пройденного материала лекции. Проверка
знаний студента (самостоятельная работа). Вопросы для обсуждения.
Продолжительность занятия – 2.
Семинар 8.
Тема: Иностранные инвестиции
Цель занятия: закрепление пройденного материала лекции. Проверка
знаний студента (самостоятельная работа). Вопросы для обсуждения.
Продолжительность занятия – 2.
Семинар 9.
Тема: Новые формы финансирования и кредитования капитальных
вложений
Цель занятия: закрепление пройденного материала лекции.
Рассмотрение источников финансирования капитальных вложений и
методы выбора наиболее надежных из них. Проверка знаний студента
(самостоятельная работа). Вопросы для обсуждения.
Продолжительность занятия – 2.
2.3 Самостоятельная работа студентов
Целью самостоятельной (внеаудиторной) работы студентов
является обучение навыкам работы с учебными материалами и научной,
необходимыми для углубленного изучения дисциплины «Инвестиции», а
также развитие у них устойчивых способностей к самостоятельному
изучению и изложению полученной информации.
Самостоятельная работа студентов по дисциплине «Инвестиции»
обеспечивает:
 закрепление знаний, полученных студентами в процессе лекционных
и практических занятий;
 формирование навыков работы с периодической, научнотехнической литературой и технической документаций;
 углубление и расширение теоретических знаний;
 развитие познавательных способностей и активности студентов:
творческой инициативы, самостоятельности, ответственности и
организованности;
 формирование самостоятельности мышления, способностей к
саморазвитию;
 развитие исследовательских умений.
Самостоятельная работа является обязательной для каждого
студента.
Формы самостоятельной работы
Формой самостоятельной работы студентов являются доклады.
Перечень тем самостоятельной работы студентов по подготовке к
лекционным и практическим занятиям соответствует тематическому плану
рабочей программы дисциплины.
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы по
темам:
Тема 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в рыночной
экономике.
Вопросы, выносимые на самостоятельное изучение: Инвестиционные
кризисы: история, опыт преодоления.
Тема 2. Инвестиционный процесс.
Вопросы, выносимые на самостоятельное изучение: Предпосылки
инвестиционного подъема.
Тема 3. Инвестиционный проект.
Вопросы, выносимые на самостоятельное изучение: Общая
характеристика современной инвестиционной ситуации.
Тема 4. Финансовые инвестиции.
Особенности формирования рыночного механизма инвестирования в
российской экономике.
Тема 5. Формирование и управление инвестиционным портфелем.
Вопросы, выносимые на самостоятельное изучение: Развитие
финансовых институтов и становление рыночной инфраструктуры
инвестиционного процесса.
Тема 6. Капитальные вложения и капитальное строительство.
Вопросы, выносимые на самостоятельное изучение: Паевые
инвестиционные фонды.
2.5. Консультации.
Консультация студентов являются неотъемлемой частью учебного
процесса, особенно при большой доле самостоятельной работы студентов.
Консультация не только призвана сориентировать студентов в материале и
специфике предстоящей деятельности, но и предоставляет им
возможность восполнить пробелы в системе своих знаний, без ликвидации
которых невозможно дальнейшее ее развитие.
3. Контроль знаний и практических навыков, полученных в
результате изучения курса
3.1. Проведение контрольных работ (задачи, тесты) в течение
учебного года.
Проведение контрольных работ в течение учебного года учебным
планом не предусмотрено.
3.2. Проведение зачета. Вопросы к зачету
1. Экономическая сущность инвестиций. Классификация инвестиций.
2. Инвестиционная деятельность: понятие, объекты и субъекты.
3. Субъекты инвестиционной деятельности: инвесторы, заказчики,
исполнители работ, пользователи.
4. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
5. Инфраструктура инвестиционного процесса.
6. Инвестиционный
проект.
Характеристика
фаз
(стадий)
инвестиционного проекта.
7. Эффективность инвестиционного проекта.
8. Статические методы оценки эффективности инвестиционных
проектов. Достоинства и недостатки простых методов и показателей.
9. Временная стоимость денег и ее учет в оценке инвестиционных
проектов. Дисконтирование.
10. Динамические методы оценки эффективности инвестиционных
проектов. Достоинства и недостатки показателей.
11. Оценка финансовой состоятельности инвестиционных проектов.
12. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов.
13. Оценка социальных результатов реализации инвестиционных
проектов.
14. Инвестиционное бизнес-проектирование.
15. Основные инструменты рынка ценных бумаг.
16. Методы и показатели оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.
17. Фундаментальный и технический анализ в оценке финансовых
инвестиций.
18. Рейтинговая оценка ценных бумаг.
Год
издани
я
Место
издани
я
19. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.
20. Инвестиционный портфель: понятие, цели формирования и
классификация.
21. Стратегия управления портфелем.
22. Капитальные вложения, их место в инвестиционной деятельности.
23. Проектно-сметная документация. Стадии проектирования.
24. Сметная стоимость строительства.
25. Инвестиционные ресурсы предприятия. Понятие, стратегия
формирования.
26. Источники финансирования капитальных вложений. Состав и общая
характеристика.
27. Характеристика методов финансирования инвестиционных проектов.
28. Иностранные инвестиции. Виды иностранных инвестиций. Их
характеристика.
29. Правовой режим функционирования иностранного капитала в России.
30. Гарантии и защита иностранных инвестиций.
31. Проектное финансирование. Сущность, отличительные особенности.
32. Перспективы применения в России проектного финансирования.
33. Лизинг. Общая характеристика, преимущества. Виды лизинга.
34. Организация лизинговой сделки.
35. Определение размера и графика лизинговых платежей.
36. Венчурное (рисковое) финансирование. Стадии и механизм.
37. Инвестиционные риски: сущность и классификация.
38. Пути снижения инвестиционных рисков.
39. Ипотечное кредитование: сущность и особенности.
40. Развитие ипотечного кредитования в России.
3.3. Проведение экзамена. Итоговый контроль в форме экзамена
учебным планом не предусмотрен.
3.4 Курсовая работа (курсовой проект). Промежуточный контроль
в форме курсовой работы (проекта) учебным планом не предусмотрен.
4. Учебно-методическое и информационное обеспечение
1.
Рабочая программа.
2.
Методические рекомендации по проведению практических
занятий.
3.
Методические рекомендации по самостоятельной работе
студентов.
4.
Методические рекомендации преподавателям по проведению
основных видов учебных занятий.
4.1. Основная литература
№
п/
Наименование
Авторы
п
1. Экономическая
оценка инвестиций.
Графова Г.Ф.;
Гуськов С.В.
2. Экономическая
Караулова Н.М.
оценка инвестиций.,
М.:
Издательскоторговая
корпорация
"Дашков и К"
Волгоград:
МГУс
2007
2006
4.2. Дополнительная литература
Год
издани
я
Место
издани
я
№
п/
Наименование
Авторы
п
1. Практикум
по Ендовицкий Д.А.;
М.: Финансы 2003
инвестиционному
Коробейников Л.С.; и статистика
анализу.
Сысоева Е.Ф.
2. Инвестиции
Найденков В.И.
М.: РИОР
2005
3. Экономический
Липсиц И.В.,
М.: Магистр, 2007
анализ реальных
Коссов В.В.
инвестиций:
учебник. 3-е изд.,
доп. и перераб.
4.3. Базы данных, информационно-справочные и поисковые
системы
Справочно-поисковая система Консультант-Плюс, Гарант
5. Материально-техническое обеспечение дисциплины
5.1. Требования к аудиториям для проведения занятий
Использование лабораторного оборудования в учебном процессе не
предусмотрено.
5.2. Требования к специализированному оборудованию
Мультимедийный проектор, Notebook, компьютерный класс.
5.3. Требования к программному обеспечению учебного процесса
Тип программы
наименование
№
(расчетная,
блока (раздела) Наименования программы
п/п
обучающая,
дисциплины
контролирующая)
1. Инвестиции
и MS PowerPoint
Обучающая
инвестиционная
деятельность в
рыночной
экономике.
2. Инвестиционный MS PowerPoint
Обучающая
проект