Банковский финансовый менеджмент 2011

Правительство Российской Федерации
федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"
Факультет экономики
Программа дисциплины
Банковский финансовый менеджмент
для направления 080100.68 «Экономика»,
магистерская программа «Финансы»
Автор: Орлова Ирина Ивановна
Утверждена
Одобрена на заседании кафедры
Учебно-методическим Советом НИУ ВШЭ - Пермь
____________________________________
Председатель _____________Г.Е. Володина
Зав.кафедрой ________________________
«_______» ______________________2011 г.
«_______» ___________________2011 г.
Пермь, 2011 г.
1
I. Пояснительная записка.
1. Автор программы: старший преподаватель кафедры финансового менеджмента ПФ ГУВШЭ Орлова Ирина Ивановна.
2. Требования к студентам.
Приступая к изучению данного курса студент должен обладать знаниями и умениями в
общепрофессиональных дисциплинах – «Банковское дело», «Финансовый менеджмент»,
«Оценка бизнеса», «Финансовая математика», «Стратегический менеджмент».
3. Аннотация.
Учебный курс «Банковский финансовый менеджмент» охватывает основной круг вопросов
управления финансами в банке. Дисциплина предназначена для студентов магистратуры 2
курса направления 080100.69 «Экономика».
Программа курса построена таким образом, что, систематизируя аспекты финансового
менеджмента, финансового анализа, оценки стоимости бизнеса, стратегического менеджмента
применительно к банковской деятельности, а также основ банковского дела, создается
целостное представление о предметной области управления финансовой деятельностью банка.
Данный курс позволяет взглянуть на различные экономические дисциплины не как отдельно
взятые и разрозненные, а увидеть их взаимосвязь, взаимовлияние и взаимодополнение при
анализе и исследовании деятельности коммерческого банка
Программа предусматривает проведение лекции, семинарских занятий, решение кейсов,
контрольной работы по предлагаемой тематике.
4.
Учебная задача курса:
В результате изучения курс студент должен
 знать: содержание стратегии, ее составляющие, виды и формы; методы стратегического
анализа, методы анализа финансового состояния коммерческого банка; особенности активных и
пассивных операций банка; различные методы при оценке стоимости коммерческого банка,
учитывающие специфику деятельности кредитных институтов;
методы оперативного
управления активами и пассивами банка; принципы бюджетирования в банке; основы
управления банковскими рисками

уметь: пользоваться нормативной и законодательной базой, регулирующей деятельность
кредитных организаций,
уметь читать финансовую отчетность коммерческих банков,
анализировать финансовую устойчивость коммерческих банков, используя различные методы
финансового анализа, применять полученные теоретические знания при решении конкретных
задач;
2

иметь представление о:
связи корпоративной стратегии банка с его рыночной
стоимость; современных подходах и методах разработки и внедрения стратегии; различных
критериях
оценки
эффективности
деятельности
банков;
системе
сбалансированных
показателей; современных методах риск-менеджмента и влиянии его на стоимость кредитной
организации;

обладать навыками: стратегического планирования, методами стратегического анализа;
расчета стоимости банка с использованием различных подходов ее оценки, построении
стратегических карт с использованием системы сбалансированных показателе .
5. Формы контроля.
 текущий контроль осуществляется в виде контрольной работы и выполнения домашнего
задания;
 итоговый контроль - экзамен
 итоговая оценка рассчитывается согласно Положению о формах контроля знаний
студентов ГУ ВШЭ.
II. Содержание программы
Раздел 1. Общая характеристика системы банковского менеджмента.
Тема 1
развития
Общая характеристика банковского менеджмента.Объективная необходимость
банковского
менеджмента.
Содержание
банковского
менеджмента
и
его
составляющие. Оценка качества банковского менеджмента.
Тема 2 Принципы организации управления банком.
Организационная структура кредитной организации и ее основные виды: функциональная,
матричная, дивизиональная.
Раздел 2. Стратегический менеджмент в коммерческом банке
Тема 3. Корпоративная стратегия коммерческого банка. Понятие стратегии банка, ее
составляющие виды и формы. Оценка стратегии банка. Место стратегии в системе управления
банком. Опыт внедрения стратегий в различных банках. Принципы стратегического
планирования : понятие стратегического плана, Цели стратегического планирования,
Взаимосвязь
стратегического
плана
с
требования
акционеров,
цикл
стратегического
планирования.
Тема 4 .Принципы учета факторов внешней и внутренней среды при разработке
стратегии: Методы стратегического анализа: PEST – анализ, 5 сил
Портера, анализ
стратегических
составная
групп.
Анализ
финансового
состояния
банка
как
часть
3
стратегического планирования. Цели и задачи анализа в процессе управления банком.
Информационная база анализа. Методы финансового анализа, включая метод финансовых
коэффициентов. Метод «слепых зон». Формулирование стратегических целей. Рост рыночной
стоимости банка- главная финансовая стратегическая цель. Взаимосвязь стратегического и
финансового
планирования.
Долгосрочная
финансовая
модель:
разработка,
контроль,
корректировка.
Тема 5.Стоимость как ключевой показатель эффективности реализации стратегии банка.
Факторы, влияющие на стоимость банка. Понятие капитала банка и стоимости капитала банка.
Особенности доходного, сравнительного и затратного подхода при оценке стоимости
коммерческого банка. Виды кэш-фло и методы определения ставки дисконтирования при
использовании метода дисконтирования денежных потоков.
Тема 6. Слияния и поглощения как реализация стратегии роста банка.
Объективная
необходимость слияний и поглощений в банковской сфере. Теоретические основы слияний и
поглощений. Теория синергизма. Управление рисками в период слияний и поглощений.
Тема 7.Система сбалансированных показателей как основной инструмент разработки и
реализации стратегии банка. Требования. Предъявляемые к идеальной системе оценки
деятельности компании.
Система сбалансированных показателей: принципы и цели СПП,
принципы и методы разработки ССП, Составляющие ССП. Финансовые составляющие ССП.
Влияние фазы развития бизнеса на состав финансовых показателей. Клиентские составляющие
ССП. Составляющие внутренних бизнес-процессов. Ресурсные составляющие. Показатели
эффективности систем обучения и развития персонала. Лояльность персонала.
Тема 8. Мотивация персонал на выполнение стратегических задач.
Мотивация
сотрудников к выполнению стратегии развития банка. Бонусные и опционные программы.
Раздел 3. Управление рисками в коммерческом банке.
Тема 9 Риск-менеджмент в коммерческом банке. Понятие риска. Система управления
рисками, ее составляющие методы и инструменты управления рисками. Особенности
построения системы риск-менеджмента в небольшом банке. Стратегическая карта рисков, ее
роль в управлении рисками.
Тема 10
Управление стратегическим риском в коммерческом банке.
стратегического риска.
Содержание
Основные подходы к управлению стратегическим риском в
коммерческом банке.
III. Учебно-методическое обеспечение дисциплины
1. Литература:
Базовый учебник
4
1.И.А.Никонова, Р.Н.Шамгунов. Стратегия и стоимость коммерческого банка. - М.: Альпина
Бизнес Букс, 2005г.
Основная
1.Джозеф Синки мл. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии
финансовых услуг. – М.2006г.
2. Портер, М. Конкурентная стартегия. Методика анализа отраслей и конкурентов. М.: Альпина
Бизнес Букс, 2007.
Дополнительная
1. Энциклопеция финансового риск-менеджмента. Под редакцией А.А. Лобанова, А.В.
Чугунова. М. М. 2002г.
2. Каплан Р., Нортон Д. Организация, ориентированная на стратегию. М., 2004, ЗАО «Олимпбизнес»
3. Решоткин К.А. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка. М., Теис, 2002.
4. Грязнова А.Г. , Федотова М.А. и др. Оценка бизнеса. М., Интерреклама, 2003н.
5. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) Под редакцией
Лаврушина О.И., Юристъ, 2002г.
6. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО
«Олимп-Бизнес», 2007г.
7. Рутгайзер В. М., Будицкий А. Е. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка:
методические разработки Издательство. М. Маросейка, 2007.
8. Фляйшер К. Стратегический и конкурентный анализ. Методы и средства конкурентного
анализа в бизнесе/Фляйшер К., Бенсуссан Б. — М.: БИНОМ, 2005г.
9. Томсон А.А., Стрикленд III A.Д. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для
анализа, М.Вильямс,2007
10. Алавердов А.Р. Стратегический менеджмент в коммерческом банке. – М.: Маркет ДС,
2009г.
2. Тематика заданий по различным формам текущего контроля:
Приложений 1. План семинарских занятий.
Приложение 2. Тематика домашней работы.
Приложение 3. Варианты контрольной работы
Приложение 4. Вопросы для самоконтроля
5
3. Методические рекомендации (материалы) преподавателю:
Дисциплина «Банковский финансовый менеджмент» носит исключительно прикладной
характер, поэтому рекомендуется ее изучать на практических примерах (кейсах) с
применением активных форм обучения: деловых и ролевых игр, дискуссий, приветствуется
групповая работа студентов и защита отчетов по результатам работы.
4. Методические указания студентам:
Для выполнения контрольной работы и подготовки домашнего задания на избранную
тему студент должен после прослушивания лекции или участия в семинарских занятиях
закрепить свои знания путем самостоятельного изучения материала по конкретному вопросу,
используя все доступные и методы повышения уровня знаний, включая информационные
технологии.
5. Рекомендации по использованию информационных технологий
Для самостоятельной работы студентов, выполнения заданий контрольной работы,
необходим компьютер и программный продукт MS Excel.
Старший преподаватель
И.И.Орлова
6
IV. Тематический расчет часов
№
п/п
1
2
Аудиторные часы
Семинарск
ие или
Самосто
Наименование разделов и
Лекц
практ.
ятельная
тем
ии
занятия
Всего
работа
Раздел 1. Общая характеристика системы банковского менеджмента.
Общая характеристика
системы банковского
менеджмента.
Принципы организации
управления банком.
2
0
2
2
4
2
Всего
часов
6
2
Раздел 2. Стратегический менеджмент в коммерческом банке
3
Корпоративная стратегия
коммерческого банка.
4
8
12
4
Принципы учета факторов
4
2
6
внешней и внутренней среды
при разработке стратегии
Стоимость как ключевой
4
4
8
показатель эффективности
реализации стратегии банка
Слияния и поглощения как
4
4
8
реализация стратегии роста
банка.
Система сбалансированных
4
4
8
показателей как основной
инструмент разработки и
реализации стратегии банка
Мотивация персонал на
4
0
4
выполнение стратегических
задач.
Раздел 3. Управление рисками в коммерческом банке.
8
14
8
16
10
18
12
20
2
6
5
6
7
8
9
10
Риск-менеджмент в
коммерческом банке
Управление стратегическим
риском в коммерческом банке
Всего
Старший преподаватель
2
2
2
2
4
4
2
2
4
4
8
30
20
50
58
108
И.И.Орлова
7
Приложение 1
Планы семинарских занятий
Семинарское занятие № 1
Корпоративная стратегия коммерческого банка
Вопрос:
1. Классификация стратегий.
2. разбор стратегий отдельных банков. Решение кейса № 1
Литература:
1.И.А.Никонова, Р.Н.Шамгунов. Стратегия и стоимость коммерческого банка. - М.: Альпина
Бизнес Букс, 2005г
2. Томсон А.А., Стрикленд III A.Д. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для
анализа, М.Вильямс,2007Семинарское занятие № 2.
Семинарское занятие № 2.
Принципы учета факторов внешней среды при разработке стратегии.
Вопросы:
1) Анализ дальнего внешнего окружения с использованием PEST-анализа ( по предложенному
преподавателем алгоритму:
А) политические факторы;
Б) экономические факторы;
В) социальные факторы;
Г) технико-экономические факторы
2) Конкурентный анализ в банковской отрасли:
2.1.) модель 5 сил Портера. При анализе использовать следующие данные об отрасли:
- размер рынка;
- масштаб конкуренции (локальный, региональный, национальный, глобальный);
- темпы роста рынка и этап его жизненного цикла (начало подъема, быстрый рост и пик,
начало зрелости, зрелость, насыщение и стагнация, спад);
- количество конкурентов и их основные размеры;
- емкость рынка;
- степень интеграции основных конкурентов;
- каналы распространения продукции;
- скорость технологических изменений и темпы разработки инновационных товаров;
- Степень дифференциации товаров(услуг) компаний-конкурентов;
8
- возможность экономии на масштабе;
- компактность размещения основных компаний в определенных регионах
- наличие эффекта обучаемости в отрасли;
- требуемый размер капиталовложений, условия входа в отрасль и выхода из нее;
- отраслевой показатель прибыльности.
2.2.) Построение стратегических групп
Литература:
1)Портер М. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов. М. Альпина
Бизнес Букс,2007.
2) Фляйшер К. Стратегический и конкурентный анализ. Методы и средства конкурентного
анализа в бизнесе/Фляйшер К., Бенсуссан Б. — М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2005
3)Материалы сайтов: сайты cbr.ru (Бюллетень банковской статистики),banker.ru, rbc.ru, cfin.ru и
др. информацию.
Семинарское занятие № 3.
Принципы учета факторов внутренней среды при разработке стратегии.
Вопросы:
1) Анализ предложенной методики финансового анализа Банка, ее достоинства и недостатки.
2 )Рассчитать по данным финансовые коэффициенты и осуществить финансовый анализ.
3)используя описание банка и результаты финансового анализа выделить сильные и слабые
стороны банка «Учебный» в рамках решения сквозной задачи
Литература:
1) Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) Под редакцией
Лаврушина О.И., Юристъ, 2002г.
2).Джозеф Синки мл. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии
финансовых услуг. – М.2006г.
3) Маслеченков Ю. С. Технология и организация работы банка: теория и практика. – Дека, 2000.
Семинарское занятие № 4.
Стоимость как ключевой показатель эффективности реализации стратегии банка
Вопросы.
1. Основные условия применения затратного подхода. Преимущества и недостатки
затратного подхода.
2. Метод чистых активов. Условия применения. Метод откорректированных чистых
активов.
9
3. Суть и задачи доходного подхода. Алгоритм метода дисконтирования денежных
потоков.
4. Методы построения денежных потоков.
5. Терминальная стоимость.
6. Преимущества и недостатки сравнительного подхода.
7. Метод сделок.
8. Метод отраслевых коэффициентов.\
9. Метод оценочных мультипликаторов (компании-аналога)
10. Метод избыточной прибыли при оценке нематериальных активов коммерческого банка.
11. Определение стоимости банка «Учебный» в рамках решения сквозной задачи.
Литература.
1.И.А.Никонова, Р.Н.Шамгунов. Стратегия и стоимость коммерческого банка. - М.: Альпина
Бизнес Букс, 2005г
2.Грязнова А.Г. , Федотова М.А. и др. Оценка бизнеса. М., Интерреклама, 2003н.
3.Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО
«Олимп-Бизнес», 2007г.
4. . Рутгайзер В. М., Будицкий А. Е. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка:
методические разработки Издательство. М. Маросейка, 2007.
5. Положение ЦБ РФ от 10.02.2003 N 215-П "О методике определения собственных средств
(капитала) кредитных организаций"
Семинарское занятие № 5.
Слияния и поглощения как реализация стратегии роста банка.
Вопросы.
1) Объективная необходимость сделок по слиянию и поглощению в банковской среде.
2) Синергия как основной мотив сделок по слиянию и поглощению.
3) Причины неудач сделок М&A. Анализ наиболее крупных сделок.
4) Управление рисками в период слияний.
Литература.
1.И.А.Никонова, Р.Н.Шамгунов. Стратегия и стоимость коммерческого банка. - М.: Альпина
Бизнес Букс, 2005г
2.Грязнова А.Г. , Федотова М.А. и др. Оценка бизнеса. М., Интерреклама, 2003н.
3.Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО
«Олимп-Бизнес», 2007г.
4) материалы сайтов cbr.ru (Бюллетень банковской статистики), banker.ru, rbc.ru
10
Семинарское занятие № 6.
Система сбалансированных показателей как основной инструмент разработки и реализации
стратегии банка
Вопросы.
1) Преимущества и недостатки СПП.
2) Отличие BSC от KPI
3) Формирование системы BSC на примере Chemical Bank.
4) Формулирование BSC для банка «Учебный».
Литература.
1) И.А.Никонова, Р.Н.Шамгунов. Стратегия и стоимость коммерческого банка. - М.: Альпина
Бизнес Букс, 2005г.
2) Каплан Р., Нортон Д. Организация, ориентированная на стратегию. М., 2004, ЗАО «Олимпбизнес»
Семинарское занятие № 7.
Управление рисками в коммерческом банке.
Вопросы.
1.Особенности построения системы риск-менеджмента в небольшом банке. 2.Стратегическая
карта рисков, ее роль в управлении рисками.
3.Подходы к управлению стратегическим риском в коммерческом банке.
Литература.
1.Энциклопеция финансового риск-менеджмента. Под редакцией А.А. Лобанова, А.В.
Чугунова. М. М. 2002г.
2. Бухтин М.А. Методы управления стратегическим рисками // Управление финансовыми
рисками: научный журнал. – 2005. - №3. с. 12-26.
Кейс № 1.
Внедрение новой системы обслуживания банка.
До осени 2003 года банк А стабильно занимал лидирующие места на рынке обслуживания
физических лиц. Но акционеры были недовольны темпами роста розничного бизнеса – и было
решено взять пример с банков Lloyds TSB, Wells Fargo, внедривших у себя модную концепцию
«банка самообслуживании».
Идея состояла в следующем : Клиент один раз приходит в
подразделение банка для открытие счета, а затем общается с банком и проводит транзакции
преимущественно по автоматизированным, дистанционным каналам в режиме on-line – 24 часа
в сутки, 7 дней в неделю, не нагружая фронт-офис. О необходимости внедрения такой системы
11
было впервые заявлено еще в декабре 2001 года. Около года команда консультантов
разрабатывала концепцию. Пришлось решать и специфические российские задачи, в частности
чтобы начать полноценно обслуживать клиентов в отделениях без кассового узла, даже
пришлось пробить специальную инструкцию ЦБ, разрешившую совмещать функции кассира и
операциониста.
В 2003 году начали открываться отделения нового формата с зоной круглосуточного
обслуживания, где установлены банкоматы с расширенными функциями. Параллельно шло
развитие каналов удаленного обслуживания – телефонного и Интернет-банкинга. Открыли 27
отделений, все в Москве. В банке гордились первыми результатами. Журнал Global Finance
назвал его лучшим розничным
банком
в России в 2003г. – за «успешный вклад новой
розничной сети и динамичный рос клиентской базы».
Запуск амбициозного проекта действительно не оставил равнодушным и конкурентов, в том
числе и «дочки» западных банков. Руководитель
дирекции по работе с физилцами
Райффайзенбанка сам проверял, как работает проект, прикинувшись обывателем. И «получил
негативное впечатление по всем направлениям».
«Отделение больше напоминало заштатный «Макдональс», - вспоминал он – Не было ни
душевности, теплоты, ощущение, что построили быстро и дешево. Профподготовка персонала
хромала – ни на один вопрос я не получил правильного ответа. Счет открывали полторачаса,
вот вам и «экспресс». Резюме профессионала «Система нежизнеспособна. Идея была ,
возможно, хорошей, но дьявол в деталях.» Бывший сотрудник банка утверждает, что не было
проблем с привлечением новых клиентов, а вот старые, которых переводили на обслуживание,
уходили. «был вал звонков, в том числе от ВИП-клиентов, капавших на мозги руководству
банка из-за очередей, недовольства переводом в непривычный для них формат – без
персонального общения», - вспоминает бывший участник проекта. Кроме того, было ясно, что
не всех поставленных целей по бизнес-результатам удалось достичь. За 2003 год
многих
сотрудников розничного блока лишили премий. В марте 2004 года руководителю проекта
объявили о предстоящем увольнении, а планы регионального развития затормозили на год.
Вопросы:
2) В чем заключаются основные ошибки проекта?
3) На какие моменты необходимо обращать внимание при выводе новой системы
обслуживания на рынок?
Cквозная задача № 2.
Дано описание банка «Учебный», а также отчетные формы в виде бухгалтерского баланса и
отчета о прибылях и убытках на 01.01.07 и 01.01.08г.
12
Необходимо:
1)- осуществить PEST-анализ, анализ 5 сил портера относительно банковской отрасли
- определить сильные и слабые стороны банка «Учебный» ( с использованием различных
методов финансового анализа)
- основываясь на результатах СВОТ-анализа предложить стратегические альтернативы развития
банка
- Разработать системы СПП для банка «Учебный»
2) Рассчитать стоимость банка «Учебный» методом DCF, используя
ниже приведенную
информацию о банке. Ставку дисконтирования рассчитать кумулятивным методом, используя
результаты SW- анализа.
Кейс № 2 ( формирование итоговой оценки по результатам курса)
Формирование стратегии развития регионального банка
Состав рабочей группы 4-5 человек.
Для решения кейса используются данные банков ОАО «Перминвестбанк», АКБ «Пермь», ОАО
«Экопромбанк», ОАО «Почтобанк». Исходная информация размещена на сайтах банков, сайте
Центрального
банка,
СМИ,
может
быть
получена
путем
посещения
студентами
анализируемого банка в рамках осмотра, интервьюирования сотрудников.
В рамках решения кейса cтуденты осуществляют PEST-анализ, 5 сил Портера, анализ
стратегических групп, анализ финансового состояния банка, анализ маркетинговой политики
банка, SWOT-анализ с целью выявления стратегических альтернатив развития анализируемого
банка.
( На этом этапе осуществляется первый промежуточный контроль со стороны преподавателя).
На следующем этапе осуществляется формулирование стратегических целей банка на основе
отобранных стратегических альтернатив и
предлагается ССП как средство контроля за
реализацией стратегии анализируемого банка.
( на этом этапе осуществляется второй промежуточный контроль со стороны преподавателя).
На заключительном этапе осуществляется защита рабочей группой своего проекта .
13
Приложение 2
Домашнее задание. ( решается с использованием электронных таблиц Exsel)
Рассчитать стоимость банка доходным методом
При расчете использовать Приложение № 4 к монографии И.А.Никоновой и Р.Н.Шамгунова
«Стратегия и стоимость коммерческого банка». Использовать расчетные таблицы.
В качестве ставки дисконтирования доходность на собственный капитал, равную 19,8%
1.Исходные данные и допущения.
А) Баланс
Активы
I
Ликвидные активы
1
Средства в других
2
банках
Кредиты клиентам без
3
учета просроченной
задолженности
Иммобилизация
4
Ценные бумаги
5
Прочие активы
6
Начисленные доходы и
7
авансированные расходы
ВСЕГО АКТИВОВ
Пассивы
Собственные средства
за вычетом прибыли
Нераспределенная
прибыль и фонды
Средства других банков
Депозиты юр.лиц
Вклады физ лиц.
Остатки на счетах
Ценные бумаги
Доходы
будущих
периодов
Резервы
Прочие кредиторы
ВСЕГО Пассивов
Б) Доходы и расходы
Проценты, полученные
по Средствам в других
банках
Проценты, полученные
от кредитования
клиентов
Непроцентные доходы
ВСЕГО ДОХОДОВ
Тыс.руб.
31 369
42 739
Доля, %
10,23%
13,93%
185 956
60,61%
42 118
0
4 593
12
13,73%
0,00%
1,50%
0,00%
306 787
100,00%
I
1
Тыс.руб.
59 465
Доля, %
19,38%
2
4579
1,49%
3
4
5
6
7
8
8 304
17 430
99 343
113 853
0
821
2,71%
5,68%
32,38%
37,11%
0,00%
0,27%
9
10
1 749
1 243
306 787
0,57%
0,41%
100,00%
3 546
42 332
16 570
14
Расходы
Проценты уплаченные
по Средствам п других
банков
Проценты уплаченные
по Депозитам юр.лиц
Проценты , уплаченные
по Вкладам физ лиц.
Проценты, уплаченные
по Остаткам на счетах
Расходы по созданию
Резервов
Оплата труда
сотрудников с
начислениями
Хозяйственные расходы
Аренда
ВСЕГО РАСХОДОВ
Тыс.руб.
498
1 839
11 265
2 846
1 540
20 340
14 360
4 980
В) Прогнозируемые доходность активов и стоимость пассивов
Доходность вложений,
%
Средства в других
банках
Кредиты клиентам без
учета просроченной
задолженности
Ценные бумаги
Прочие активы
Стоимость пассивных
операций, %
Собственые средства за
вычетом прибыли
Нераспределенная
прибыль и фонды
Средства других банков
Депозиты юр.лиц
Вклады физ лиц.
Остатки на счетах
Ценные бумаги
Доходы
будущих
периодов
Резервы
Прочие кредиторы
T=1
Т=2
Т=3
8%
7%
6%
19%
18%
18%
23%
0%
22%
0%
22%
0%
Т=1
Т=2
Т=3
19,8%
19,8%
19,8%
19,8%
19,8%
19,8%
6%
11%
12%
2%
10%
0%
5%
10%
11%
1%
9%
0%
4%
10%
11%
1%
9%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Г) Прогноз динамики пассивов
15
Прирост пассивов
Уставный капитал
Т=1
0
Т=2
0
Т=3
0
Депозиты юр.лиц
30 000
10 000
10 000
Остатки на счетах
35 000
20 000
10 000
Вклады физических лиц
50 000
30 000
20 000
Ценные бумаги
30 000
30 000
10 000
Средства других банков
25 000
25000
10000
резервы
2 000
2000
2000
ИТОГО прирост
172 000
117 000
62 000
пассивов
Д) Допущения
Темп прироста хозяйственных расходов, аренды и расходов на содержание аппарата 10% в год
Темп прироста непроцентных доходов
15% в год
Норма отчислений в ФОР на весь прогнозный период
3,5%
Структура доходов и расходов сохраняется
Пассивы равномерно увеличиваются в течение прогнозных периодов.
Структура активов не меняется.
Налог на прибыль
20%
Темпы роста в постпрогнозный период составляют
6%.
16
Приложение 3
Контрольная работа по курсу «Банковский финансовый менеджмент»
Вариант № 1
Задание № 1. Из приведенного в левой графе таблицы перечня выберите факторы макросреды
и микросреды. Разнесите их по соответствующим графам:
Общий перечень факторов среды
функционирования банка
Факто
Факто
ры
ры
макросреды микросреды
Отношения с посредниками
Отношения с небанковскими институтами
Налоговое законодательство региона
Показатели экономического развития региона
Отношения с клиентами
Демографические показатели региона
Климат региона
Отношения с иностранными банками
Отношения с конкурентами
Темпы технологическиого прогресса в отрасли
Тенденции в области получения образования в
регионе
Отношения с налоговой инспекцией
Тенденции в изменеии образа жизни населения.
Задание №2. На организационную структуру коммерческого банка оказывают воздействие
следующие факторы:
А) Связанные исключительно с избранной банком стратегией;
Б) обусловленные наличием спроса на те или иные банковские продукты;
В)вызванные наличием или отсутствием доступа к современным технологиям;
Г) А,Б; Д) Б,В;
Е) А,В;
Ж) А, Б, В
Задание №3. Выберите правильный ответ:
А) Миссия организации – это главная цель первого уровня «дерева целей» организации;
Б) Миссия организации – это главная цель организации , которая определяет как приоритетное
направление ее организации, так и основную причину ее существования;
В) Миссия – это формулирование основного направления деятельности организации;
Г) Миссия – это главная цель организации, которая официально утверждена в ее бизнес-плане
Задание № 4. Банк «Учебный» планирует достичь в следующем году уровня ROA в 1,85%.
Каким должно быть соотношение его совокупных активов и собственного капитала в случае,
если планируемый показатель ROE будет составлять 15%. Если уровень ROА неожиданно
17
снизится до 0,75%, какое соотношение активов и капитала должно быть достигнуто для
поддержания ROE в 15%?
Задание № 5. Какие параметры надо знать при разработке BSC :
А) Бизнес-процессы, в которых участвует структурное подразделение, и стратегические цели
компании;
Б) стратегические цели компании;
В) Бизнес-процессы и сферу ответственности каждого из сотрудников
Г) Все вышеперечисленное
Задание № 6.
Вашему вниманию представлена миссия банка:
Банк24.ру
—
круглосуточный
банк
для
деловых
людей.
Мы строим автоматизированный Банк24.ру, круглосуточно оказывающий, за рыночную плату,
разнообразные банковские услуги, доступные клиентам в любой точке земного шара.
Квалифицированный коллектив Банка создает эффективную атмосферу быстрого и
качественного обслуживания клиентов, в которой сотрудники гордятся своей работой, достигая
творческой самореализации и достойного вознаграждения за результаты своего труда.
Высшее руководство берет на себя ответственность за постоянное улучшение качества и
эффективности работы Банка, выполнение обязательств перед акционерами, клиентами,
партнерами и сотрудниками.
Необходимо провести Аудит миссии по следующим направлениям и сформулируйте
выводы:
А) основное направление деятельности банка;
Б) основная категория клиентов;
В) территориальный охват клиентов;
Г) потребности клиентов удовлетворяемые банком;
отличительный признак, подчеркивающий особенность банка, позволяющий заинтересованным
лицам выделять именно его среди других;
Е) стороны деятельности банка, которыми он обращен во внешнюю среду, благодаря которым
видно в чем его общественная полезность.
Задание №7. Метод капитализации используется:
А) необходимо произвести экспресс-оценку в сжатые сроки;
Б)в случае, когда на рынке существует информация о возможной смене собственников
В)на протяжении последних лет в банке наблюдается постоянная динамика роста прибыли
банка, капитала, кредитного портфеля
Г) когда банк начал проникновение на отдельный рыночный сегмент, где ожидаются большие
доходы.
Задание № 8. Выберите правильный ответ на вопрос. При помощи некоей модели оценки вы
получаете цену, равную 30,45 коп. за акцию. Рыночная стоимость акции –15 руб. за акцию.
Разницу можно объяснить:
А) рынок недооценивает акцию;
Б) использованием некорректной модели оценки акции;
В) ошибками во входных данных модели;
Г) всем вышеперечисленным.
18
Задание № 9. Рассчитать синергетический эффект от слияния банков А и В при увеличении
операционной прибыли в объединенном банке на 20%
Параметры
Банк А
Банк В
Доходы, т.р.
35400
66000
Операционные расходы, т.р.
28000
54100
Прибыль до уплаты
процентов и налогов, EBIT
Ожидаемый рост EBIT
7%
9%
I
15%
18%
Потребность в оборотном
0
0
капитале
Ставка налогообложения
24%
24%
Стоимость компаний рассчитать по формуле дисконтирования чистой прибыли (EDM) .
Ожидаемый рост EBIT и ставка капитализации I для компании полученной в результате
слияния рассчитывается по средневзвешенной стоимости компаний
Задание № 10. Рассчитать средневзвешенную стоимость акции банка «Учебный»,
используя доходный подход и сравнительный подход. Коэффициенты значимости каждого
подхода:
Сравнительный подход – 0,6;
Доходный подход – 0,4.
Ниже приведена информация о сделках банков аналогов. Для расчета стоимости банка
«Учебный» сравнительным методом использовать среднеотраслевой рыночный
мультипликатор «цена/балансовая стоимость» P/BV.
Наименование
Банка
Банк А
Банк Б
Банк В
Банк Г
Банк Д
Банк Е
ИТОГО
Активынетто
банка,т.р
440 376
876 400
486700
645700
578400
380674
Собственный
капитал в
соответсвии с
215П на
01.01.7г.,т.р.
45068
136400
95186
87 030
115 450
65370
ROE
18,40%
12,30%
15,45%
17,60%
15,10%
10,70%
Прирост
активов
за год
33,76%
35,30%
40,98%
29,82%
19,87%
8,31%
Сумма
сделки,т.р.
P/BV
60 109
210 560
128 345
101 500
125 450
58 679
Собственные средства банка – 87 640 000р.
Стоимость Банка «Учебный» доходным подходом рассчитать по формуле дисконтирования
чистой прибыли (EDM). Банк находится в стадии устойчивого роста, темпы роста на
протяжении последующих периодов остаются постоянными и составляют 11% в год.
Параметры
Банк Б
Доходы т.р.
45400000
Операционные расходы,т.р.
28700000
Ставка налогообложения
24%
19
Ставку дисконтирования рассчитайте кумулятивным методом исходя из следующих данных о
банке:
Фактор риска
Премия за
риск, %
Финансовая структура
3,8
Качество управления
4,5
Размер компании
4,3
Производственная диверсификация
4,8
Диверсификация клиентской базы
3,7
В качестве безрисковой ставки принята ставка по еврооблигациям Российской
Федерации Россия 2010-10Т сроком погашения 31.03.2018г. (r =4,54%). Количество
акций в обращении 1000000 шт.
Задание № 11. Дать сравнительную характеристику качества активов Банков А и Б,
исходя из нижеприведенной информации:
. Дать сравнительную характеристику показателей эффективности деятельности Банков
А и Б, исходя из нижеприведенной информации:
Активы-нетто
Капитал
Активы- нетто
Доходы
Расходы, в т.ч.
Расходы на заработную плату
Прибыль
Рентабельность активов-нетто ROA, %
Рентабельность капитала ROE, %
Среднесписочная численность
персонала
Мультипликатор капитала
Удельная прибыльность одного
сотрудника в месяц т.р.
Среднедушевой доход сотрудника в
месяц
Банк А
450 200
3657400
374 500
268 500
52 670
Банк Б
210 560
2046050
210 560
169 500
33 560
132
108
Задача № 12. Стоимость ресурсов, привлеченных банком, характеризуется следующими
данными ( см. Таблицу). Оцените ресурсную базу банка.. Проведите факторный анализ
процентных расходов банка.
Ресурсы
Предшествующий год
Среднеквартальные %
остатки, т.р.
на 300600
1,5
Остатки
расчетных счетах
Срочные депозиты
120451
Вклады физических 68700
лиц
Средства
на 1500
Отчетный год
Среднеквартальные %
остатки, т.р.
360500
1,5
12
14
100640
150600
12,5
15
0,1
800
0,1
20
корреспондентских
счетах
МБК
12500
9
67800
11
Пример № 13. Используя данные на 01.01.07г. и 01.01.08 г. приведенные в таблице
рассчитать К2(коэффициент общей достаточности капитала), К4(коэффициент собственных
оборотных средств), К3(показатель качества структуры капитала), К6 (показатель общей
добавленной стоимости капитала). Для нахождения показатели К6 считать, что требуемая
собственниками доходность составит 20% годовых. Сделайте выводы.
Наименование показателя
Капитал, в т.ч.
- основной капитал
- дополнительный капитал
Активы банка
процентные доходы, т.р.
Непроцентные доходы, т.р.
процентные расходы, т.р.
Непроцентные расходы, т.р.
Расходы на создание
резервов на возможные
потери по ссудам, т.р.
Прибыль
Ликвидные активы
Доходообразующие активы
Обязательства
К2
К3
К4
К6
На 01.01.07г.
338000
100300
1560700
155800
24400
40400
80300
На 01.01.08г.
Изменение
338000
55600
1470000
145800
304810
50680
78745
25400
15400
146060
1000470
150780
900300
21
Вариант № 2
Задание №1. Из приложения к таблице выберите и систематизируйте по соответствующим
группам рыночно-производственные характеристики, анализируемые в процессе изучения
исходного состояния рынка:
Группы показателей (характеристик)
Показатели (характеристики) рынка
рынка
1. Группа «А»- рыночные
характеристики
2. Группа «В» - показатели услуг
3. Группа «В» - показатели
конкуренции
Показатели рынка:
1) тенденции в распределении сфер влияния;
2) тенденции в концентрации клиентов;
3) предполагаемые темпы роста рынка
4) барьеры вхождения на рынок
5) относительная доходность услуг
6) показатели сравнительного анализа банка и его конкурентов
7) процесс принятия решения клиентами
8) степень концентрации конкурентов
9) тенденции доходности услуг
10) размер рынка
11) финансовые характеристики клиентов
12) число конкурентов
13) степень концентрации обслуживаемых клиентов
14) важность конкретной услуги для клиента
15) барьеры выхода с рынка
Задание № 2 Налоговое законодательство относится:
А) к политическим факторам макроэкономической среды;
Б) экономическим факторам макроэкономической среды;
В)социальным факторам макроэкономической среды.
Задание №3. . Определить какую стратегию Банк выберет на целевом рынке «Кредиты
юридических лиц», используя одну из следующих предложенных стратегий увеличения или
сохранения сбыта. (Банк только что провел увеличение собственных средств, проведя эмиссию
на 500 000 т.р.): 1) проникновение на рынок; 2) развитие рынка; 3) разработка товара; 4)
диверсификация. В зависимости от характеристики рынка и предлагаемого товара. Обоснуйте
свой выбор.
Рынки
Старые
Новые
Продукты
Стандартные
Проникновение на рынок
Развитие рынка
Новые
Разработка (модификация)
продукта
Диверсификация
22
Описание рынка следующее: В настоящий момент рынок кредитования юридических лиц
демонстрирует значительные темпы роста, рынок не насыщен. Спрос на данный вид услуг
обусловлен потребностью предприятий в инвестиционных ресурсах для обновления
производственной базы. Кредитование юридических лиц освоено практически всеми
участниками рынка и достаточно стандартизован, инновации могут касаться лишь косвенных
форм кредитования. Ситуация усугубляется вследствие прихода на данных рынок новых
игроков ( филиалов московских банков) с мощными финансовыми возможностями
Задание № 4. Банк «Учебный» имеет следующие показатели: совокупные операционные
доходы – 165 млн. Руб., операционные расходы – 142 млн.руб., совокупные активы – 1 023
млн.руб., совокупные обязательства – 885 млн. руб. Каков уровень ROE? Как изменится
показатель ROE в случае если операционные доходы увеличатся на 15%и расходы увеличатся
на 10%, а объем активов и обязательств не изменится?
Задание № 5.Выберите правильный ответ. При определении стоимости банка необходимо
учитывать следующее:
А) наличие регулирования банковского бизнеса со стороны надзорных органов в части
поддержания достаточности капитала на уровне, необходимом для защиты интересов
кредиторов и вкладчиков;
Б) качество управления кредитным риском;
В) более узкое определение категории «капитал» для банка, чем для классического
предприятия, так как долг для банка является тем же, что и сырье для нефинансовых компаний
и поэтому включает только собственный капитал;
Г) все вышеперечисленное
Задание № 6 Чем, на Ваш взгляд, объясняется высокая доля терминальной стоимости в общей
стоимости банка (80-90%).
__________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________
__________________________________________Задание №7. Предположим, теперь, что вы оцениваете мультипликаторы «цена/балансовая
прибыль» для 13 крупнейших американских банков в 2000 году. Приводимая ниже таблица
предоставляет данные о значении мультипликатора Р/BV и доходности капитала ROE:
Название компании
Wachovia Corp.
PNC Financial Serv.
Sun Trust Banks
State Street Corp.
Mellon Financial Corp/
Morgan (J.P.)& Co.
First Union Corp.
FLeetBostonFin”L
Bank of New York
Мультипликатор
«цена/балансовая
стоимость»
2,05
2,54
1,91
6,63
4,59
1,74
1,52
2,25
7,01
Доходность
собственно
капитала ROE, %
18,47
21,56
15,35
19,52
23,95
19,39
19,66
20,15
25,36
23
Chase Manhattan Corp.
Wells Fagro
Bank of America
Bank of Montreal
2,60
3,07
1,69
1,23
24,60
17,72
19,31
18,08
Если вы оцениваете Sun Trust Banks относительно этих фирм, то можете ли вы ожидать, что у
этого банка мультипликатор капитала «цена/балансовая стоимость» окажется больше среднего
по группе значения или меньше этого значения? Докажите Ваши выводы расчетами.
Задание № 8. . Выберите правильный ответ на вопрос. Сравнительный метод широко
используется, потому что:
А)оценки по мультипликаторам и объектам аналогам можно провести с меньшим числом
явных предпосылок и значительно быстрее по сравнению с оценкой через дисконтирование
денежных потоков;
Б)сравнительная оценка более понятна клиентам и заказчикам, чем через дисконтирование
денежных потоков;
В)сравнительная оценка оценивает будущую стоимость актива;
Г) А и Б.
Задание № 9. Рассчитать стоимость банка доходным методом.
Б) Доходы и расходы
Доходы
Проценты по
размещенным МБК
Проценты по
кредитам
Доходы оп
операциям с
ценными бумагами
Восстановление
резервов
Комиссии
ВСЕГО ДОХОДОВ
Тыс.руб.
13 000
Расходы
Проценты
уплаченные по
привлеченным МБК
Проценты по
вкладам физических
лиц и депозитам
Проценты по
расчетным счетам
Расходы по
операциям с ЦБ
Создание резервов
Хозяйственные
Тыс.руб.
17 600
237 500
7 700
9870
22 685
67590
3 000
48 700
15845
94890
24
расходы
Расходы на аренду.
ВСЕГО
РАСХОДОВ
20 400
Налог на прибыль
24%. Банк находится в стадии устойчивого роста, темпы роста на
протяжении последующих периодов остаются постоянными и составляют 20% в год. Ставку
дисконтирования рассчитайте кумулятивным методом исходя из следующих данных о банке:
Фактор риска
Премия за
риск, %
Финансовая структура
4,7
Качество управления
4,5
Размер компании
5,0
Производственная диверсификация
4,0
Диверсификация клиентской базы
5,0
В качестве безрисковой ставки принята ставка по еврооблигациям Российской
Федерации Россия 2010-10Т сроком погашения 31.03.20г. (r = 4,54%).
Задание № 10. Используя данные на 01.01.07г. и 01.01.08 г. приведенные в таблице
рассчитать К2(коэффициент общей достаточности капитала), К4(коэффициент собственных
оборотных средств), К3(показатель качества структуры капитала), К6 (показатель общей
добавленной стоимости капитала). Для нахождения показатели К6 считать, что требуемая
собственниками доходность составит 20% годовых. Сделайте выводы.
Наименование показателя
Капитал, в т.ч.
- основной капитал
- дополнительный капитал
Активы банка
процентные доходы, т.р.
непроцентные доходы, т.р.
процентные расходы, т.р.
непроцентные расходы, т.р.
Расходы на создание
резервов на возможные
потери по ссудам, т.р.
Прибыль
Ликвидные активы
Доходообразующие активы
Обязательства
К2
К3
К4
К6
На 01.01.07г.
338000
100300
1560700
155800
24400
40400
80300
На 01.01.08г.
Изменение
338000
55600
1470000
145800
304810
50680
78745
25400
15400
146060
1000470
150780
900300
Задание № 11. Банк А имеет следующие показатели :
Активы банка, т.р.
22
46570
25
Собственные средства банка,
т.р
35
0 200
Рентабельность
активов,
2,
ROA
67%
Определить уровень показателя ROE?
Дайте ответы при следующих альтернативных сценариях:
А) Предположим, что показатель ROA банка А увеличился на 30%, а активы и капитал остались
неизменными. Что произойдет с ROE ( рентабельность капитала) ? Объясните почему?
Б)Предположим, что показатель ROA банка А уменьшился на 20% а активы и капитал остались
неизменными. Что произойдет с ROE? Объясните почему?
В) Если показатель ROA останется на уровне 2,67%,а совокупные активы и капитал
уменьшатся полтора раза, как изменится ROE? Почему?
Д) Если показатель ROA останется на уровне 2,67% и капитал останется без изменений, а
совокупные активы увеличатся на 50%, как изменится ROE? Почему?
Все выводы должны быть подкреплены расчетами.
Задание № 12 Дать сравнительную характеристику качества активов Банков А и Б,
исходя из нижеприведенной информации:
Наименование показателя
Очищенная валюта баланса, тыс.руб.
Работающие активы, тыс.руб.
Кредитный портфель (без МБК) c учетом
просроченной задолженности, тыс.руб.
в том числе объем просроченных
кредитов
Объем резерва на возможные потери по
ссудам, тыс.руб.
Объем клиентской базы, тыс.руб.
Б
анк А
26
95150
21
26954
18
74960
76
90
17
650
20
67424
Б
анк Б
31
05630
22
75323
15
40600
10
560
18
568
20
04980
Коэффициент работоспособности
активов,%
Коэффициент кредитной экспансии,%
Коэффициент инвестиционной
активности,%
Коэффициент качества кредитного
портфеля (1),%
Коэффициент качества кредитного
портфеля (2),%
Пример № 13. Рассчитать синергетический эффект от слияния банков А и В при росте
доходов в объединенном банке на 10% от совокупного дохода данных компаний.
Параметры
Доходы, т.р.
Операционные
Банк А
45600
39000
Банк В
29000
20600
26
расходы, т.р.
Прибыль до уплаты
процентов и налогов, EBIT
Ожидаемый рост EBIT
I, ставка
капитализации
Потребность в
оборотном капитале
Ставка
налогообложения
6%
9%
8%
14%
0
0
24%
24%
Стоимость компаний рассчитать по формуле дисконтирования чистой прибыли (EDM).
Ожидаемый рост EBIT и I для компании полученной в результате слияния рассчитывается по
средневзвешенной стоимости компаний
27
Приложение 4
Вопросы для самоконтроля
1. Понятие стратегии банка, ее составляющие виды и формы.
2. Оценка стратегии банка. Место стратегии в системе управления банком
3. Методы стратегического анализа: PEST – анализ, 5 сил Портера, анализ стратегических
групп.
4. Анализ финансового состояния банка как составная часть стратегического
планирования.
5. . Информационная база анализа. Методы финансового анализа, включая метод
финансовых коэффициентов.
6. Метод «слепых зон».
7. Формулирование стратегических целей.. Взаимосвязь стратегического и финансового
планирования.
8. Факторы, влияющие на стоимость банка.
9. Понятие капитала банка и стоимости капитала банка.
10. Особенности доходного, сравнительного и затратного подхода при оценке стоимости
коммерческого банка.
11. Виды кэш-фло и методы определения ставки дисконтирования при использовании
метода дисконтирования денежных потоков.
12. Объективная необходимость слияний и поглощений в банковской сфере.
13. Теоретические основы слияний и поглощений. Теория синергизма.
14. Управление рисками в период слияний и поглощений.
15. Система сбалансированных показателей: принципы и цели СПП, принципы и методы
разработки ССП,
16. Составляющие ССП. Финансовые составляющие ССП. Влияние фазы развития бизнеса
на состав финансовых показателей. Клиентские составляющие ССП. Составляющие
внутренних бизнес-процессов. Ресурсные составляющие.
17. Мотивация сотрудников к выполнению стратегии развития банка. Бонусные и
опционные программы.
18. Понятие риска. Система управления рисками, ее составляющие методы и инструменты
управления рисками.
19. Особенности построения системы риск-менеджмента в небольшом банке.
Стратегическая карта рисков, ее роль в управлении рисками.
20. Подходы к управлению стратегическим риском в коммерческом банке.
28