Портрет предприятия: ОАО "НК "Роснефть-Сахалинморнефтегаз"

Портрет предприятия: ОАО "НК "Роснефть-Сахалинморнефтегаз"
Общие сведения о компании
Полное наименование компании: Открытое акционерное Общество "НК "Роснефть" Сахалинморнефтегаз"
Сокращенное наименование: ОАО "НК "Роснефть" - Сахалинморнефтегаз"
Орган государственной регистрации: Мэр города Оха Сахалинской области
Дата государственной регистрации: 24.03.1994
Юридический адрес: Россия, 693010, Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, ул. Хабаровская, 17
Почтовый адрес: Россия, 693010, Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, ул. Хабаровская, 17
Тел: (4242) 72-14-90
Факс: (4242) 72-14-66
E-mail: smngys@smng.com
Руководство: Генеральный директор С.В. Землюк
Численность работающих: 7520
Регистрационная компания: Общество с ограниченной ответственностью "Реестр-РН"
Тел.: (095) 911-74-14
Аудитор: ЗАО Аудиторско-консультационная фирма "Современные бизнес-технологии"
Тел.: (095) 7974790, 7974795
Характеристика компании
ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" создано 15 апреля 1994 г. при акционировании
производственного объединения "Сахалинморнефтегаз", находившегося в ведении Минтопэнерго
РФ. На основании постановления правительства РФ в 1995 г. оно вошло в состав вертикальноинтегрированной компании "Роснефть", 38% акций ОАО “Роснефть-Сахалинморнефтегаз” внесено в
уставной капитал “НК “Роснефть”.
ОАО "НК "Роснефть" - Сахалинморнефтегаз" добывает нефть и газ на острове Сахалин. В состав
компании входят четыре нефтегазодобывающих управления (НГДУ): "Эхабинефтегаз",
"Катанглинефтегаз", "Востокнефтегаз", "Оханефтегаз", одно газодобывающее управление (ГДУ)
"Сахалингаз", а также другие вспомогательные подразделения. Работы ведутся на 32
месторождениях.
Акционерный капитал и рынок акций
Уставной капитал компании составляет 3249647 руб. и разделен на 60987925 обыкновенных и
20253250 привилегированных акций номиналом 0,04 руб.
Эмиссионная история
Дата
26.02.1997
Кол-во обыкн.
акций, шт.
60987925
Количество привил.
Акций, шт.
20253250
Номинал, руб.
Способ размещения
0.04
Приобретение при преобразовании в АО
Крупнейшие акционеры
Наименование
ОАО "Нефтяная компания "Роснефть"
ООО "Трейд Инвестмент" (доверительный
управляющий)
Почтовый адрес и место нахождения
113816, г. Москва Софийская наб.26/1
Доля в УК (%)
53.5
109172 г. Москва, Саринский пр-д, д.2, стр.1
9.3
Cписок лиц, в которых эмитент имеет 5% и более долей в уставном капитале
Наименование предприятия
ЗАО "Сахалинморнефтегаз-КМК"
ЗАО "Сахалинморнефтегаз-Шельф"
ЗАО "Сахалинморнефтегаз-АМК"
ЗАО "Горный воздух"
ООО "Охабанк"
ОАО "Сахалинморнефтемонтаж"
ООО "Дальсатком"
ООО "Стройинком"
Местонахождение эмитента
693000, Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, ул. Сахалинская,
4
693000, Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, ул. Сахалинская,
4
693000, Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, ул. Сахалинская,
4
Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, Горный воздух, 1
693000, Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, ул. Карла
Маркса 16
694460, Сахалинская обл., г. Оха, ул. Советская, 26
693000, Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, ул. Сахалинская
4
693000, Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, ул. Сахалинская
4
Доля
эмитента, %
100
100
100
68.97
45.1
38
30
30
ЗАО "Сахалинские проекты"
ОАО "Спортивно-туристический комплекс
"Горный воздух"
ОАО "Дальтрансгаз"
ОАО "Сахалиноблгаз"
ОАО "Ногликская газовая электрическая
станция"
ОАО "Международный центр делового
сотрудничества "Сахинцентр"
693000, Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, ул. Сахалинская,
4
25
Россия, г. Южно-Сахалинск, ул. Карла Маркса, 16
25
693000, Сахалинская обл., г. Южно-Сахалинск, ул. К. Маркса 16
694460, Сахалинская обл., г. Оха, ул.60 лет СССР, 1
694450, Сахалинская обл., п. Ноглики, а/я 40
693000, г. Южно-Сахалинск, Коммунистический пр-т, 32
24.86
14.25
10.17
9.96
Основные рыночные коэффициенты
Оценка стоимости акций
Стоимость чистых активов, тыс. долл.
Балансовая стоимость акции, долл.
Прибыль на акцию, долл.
Дивиденды, % от чистой прибыли
Справочно:
Дивиденд по ОА, руб.
Дивиденд по ПА, руб.
Курс доллара на конец года
1998 г.
110942,14
1,37
-0,6394
-
1999 г.
107696,37
1,33
0,5374
0,11
2000 г.
176122,30
2,17
1,0318
0,15
2001 г.
188576,21
2,32
0,5107
0,15
9 мес. 2002 г.
195386,82
2,41
0,3411
-
0,42
20,6000
0,1
5,85
27,0000
1,94
11,66
28,1600
1,03
6,18
30,1372
31,6827
Акции компании торгуются на организованных рынках, в частности РТС, ММВБ, МФБ. Сделки по
ним проходят редко. Компания начисляла дивиденды по акциям на протяжении всех
рассматриваемых периодов за исключением 1998 г., когда не был начислен дивиденд по
обыкновенным акциям. Процент от чистой прибыли, отчисляемый на выплату дивидендов, в 2001 г.
не изменился по сравнению с 2000 г. в связи с уменьшением размера дивиденда по акциям на фоне
сокращения чистой прибыли, полученной компании в 2001 г.
Производственная деятельность компании
Основными видами деятельности ОАО “Роснефть-Сахалинморнефтегаз” являются:
- разведка, разработка и добыча нефти с газовым конденсатом на суше и шельфе;
- внешнеторговая деятельность;
- строительство эксплуатационных скважин на нефть, газ и термальные воды;
- транспортировка нефти и газа;
- государственная оптовая торговля нефтью и газом и др.
ОАО «Роснефть-Сахалинморнефтегаз» является одной из добывающих компаний в составе НК
«Роснефть», доля добычи нефти составляет 10% в суммарной добыче НК «Роснефть».
Добыча нефти и газового конденсата на предприятиях НК
"Роснефть" за январь-июнь 2002 г.
2%
1%
9%
6%
10%
64%
8%
Пурнефтегаз
Краснодарнефтегаз
Сахалинморнефтегаз
Ставропольнефтегаз
Дагнефть
Термнефть
Грознефтегаз
Добыча нефти и газового конденсата НК «Роснефть» за январь-июнь 2002 г., тыс. т
Роснефть
Пурнефтегаз
Краснодарнефтегаз
Сахалинморнефтегаз
Ставропольнефтегаз
Дагнефть
Термнефть
Грознефтегаз
7718,1
4911,8
610,1
788,5
498,2
164,3
64,7
680,6
У ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" за счет разработки старых месторождений со
значительной степенью выработки дебит скважин намного ниже среднероссийского, что приводит к
высокой себестоимости нефти. Снижение объемов добычи нефти на суше о. Сахалин
компенсируется добычей нефти с шельфа о. Сахалин (северный купол Одопту скважины № 202,
201/203).
Запасов нефти и газа по месторождениям ОАО "НК "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" на
1.01.2002
Наименовение
нефть+конденсат, млн т
газ, млрд м3
Запасы (извлекаемые)
45,56
60,07
А+В+С1+С2
А+В+С1+С2
Кратность (обеспеченность)
30,8 года
34,25 года
За 2000 и 2001 гг. компания добыла нефти 1473 и 1512 тыс. т соответственно, также добыча газа
за данные периоды составила 1747 и 1758 млн куб. м соответственно.
В октябре 2002 г. предприятие добыло 138,47 тыс. т нефти, что на 5% выше плана. При этом
потребителям поставлено 93,86 тыс. т нефти, в том числе 73,86 тыс. т было направлено на экспорт
через нефтеналивной терминал в порту Де-Кастри (Хабаровский край). За указанный период ОАО
"Роснефть-Сахалинморнефтегаз" добыто 148,84 млн куб. м природного газа, что на 1% превышает
плановый показатель. С начала 2002 г. предприятие добыло 1,34 млн т нефти, что составляет 107%
к соответствующему периоду 2001 г. Газа за указанный период добыто 1,42 млрд куб. м. Показатели
в бурении в октябре составили 2355 м проходки.
Планы будущей деятельности эмитента.
Бизнес-планом ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз" на 2002 г. предусматривается:
- добыча нефти и конденсата на 2002 г. - 1540 тыс. т;
- поставка нефти потребителям - 1270 тыс. т;
- добыча газа - 1760 млн м3;
- поставка газа потребителям - 1349 млн м3.
Также ОАО "НК "Роснефть"-Сахалинморнефтегаз" собирается направить 435 тыс. евро на
разработку программы экологической безопасности, которая позволит свести к минимуму
возможность разливов нефти при ее добыче и транспортировке. 317 тыс. евро из этой суммы
получено в качестве безвозмездного гранта от правительства Японии, 118 тыс. выделит само
акционерное общество. Разработчиком программы станет IT Group - один из мировых лидеров в
подготовке и создании экологически ориентированных технологий.
Анализ финансового состояния компании
Основные финансовые показатели компании
Основные финансовые показатели компании
Валюта баланса, тыс. руб.
Стоимость чистых активов, тыс. руб.
Собственный капитал, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
1998 г.
7578406
2285408
2454500
-1070076
1099529
1358001
1999 г.
9705208
2907802
3862915
1178768
1189559
1751494
2000 г.
9535214
4959604
4621277
2360479
992883
1678229
2001 г.
13687643
5683159
5466861
1250287
922344
1096655
9 мес. 2002 г.
14384119
6190382
6190954
877851
1210802
996556
В первые три квартала 2002 г. возросла стоимость чистых кварталов, а также размер
собственного капитала по сравнению с началом периода. Чистая прибыль компании за девять
месяцев 2002 г. выросла на 23,57% по сравнению с тем же периодом 2001 г. Рост дебиторской
задолженности в трех кварталах 2002 г. произошел в основном за счет увеличения задолженности
покупателей и заказчиков. Кредиторская задолженность, напротив, снизилась.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолж енности
тыс. руб.
2000000
1500000
1000000
500000
0
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
9 мес. 2002 г.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
Структура оборотных активов ОАО "Роснефть-Сахалинморнефтегаз"
Структура оборотных активов, %
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.)
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу 2
1998 г.
30,28
3,68
0,00
60,66
2,62
2,75
0,00
100,00
1999 г.
35,30
5,37
0,00
48,28
5,07
5,97
0,00
100,00
2000 г.
44,20
7,03
0,00
36,55
7,12
5,10
0,00
100,00
2001 г.
48,70
6,63
0,00
31,87
3,16
9,65
0,00
100,00
9 мес. 2002 г.
49,43
5,99
0,00
37,08
0,97
6,52
0,00
100,00
Структура оборотных активов за 9 мес. 2002 г.
1,0%
6,5%
49,4%
37,1%
6,0%
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.)
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Краткосрочные финансов ые в ложения
Денежные средств а
Прочие оборотные актив ы
По итогам трех кварталов 2002 г. наиболее значительные изменения в структуре оборотных
активов произошли за счет роста дебиторской задолженности на 5,2% и снижения суммарного
удельного веса высоколиквидных активов - на 5,32% по сравнению с началом периода.
Незначительно увеличилась доля запасов в структуре оборотных активов. В целом структура
оборотных активов компании близка к оптимальной для промышленного предприятия.
Показатели платежеспособности предприятия
Коэффициенты платежеспособности
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
9 мес. 2002 г.
Общий показатель платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент "критической оценки"
Коэффициент текущей ликвидности
Коэфф. маневренности функционирующего капитала
Доля оборотных средств в активах
0,39
0,06
0,75
1,13
2,98
0,24
0,42
0,10
0,54
0,91
-4,06
0,25
0,44
0,09
0,37
0,75
-1,56
0,28
0,42
0,30
1,05
2,35
0,96
0,21
0,44
0,20
1,19
2,67
0,89
0,23
За исключением снизившегося коэффициента абсолютной ликвидности все остальные
показатели платежеспособности улучшились. Падение коэффициента абсолютной ликвидности
обусловлено более быстрыми темпами снижения высоколиквидных активов по сравнению с темпами
снижения суммы краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и резервов
предстоящих расходов и платежей компании. Общий показатель платежеспособности и доля
оборотных активов находятся ниже нормативных значений, остальные показатели - в пределах
нормативных значений.
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
Коэффициент капитализации
Коэффициент обеспеченности собственными
источниками финансирования
1998 г.
0,51
0,97
1999 г.
0,54
0,86
2000 г.
0,55
0,81
2001 г.
0,43
1,33
9 мес. 2002 г.
0,44
1,26
-0,30
-0,04
-0,57
-1,70
-1,45
Уменьшение доли капитала в общей сумме капитала привело к небольшому росту (0,01)
коэффициента автономии за три квартала 2002 г. Коэффициент капитализации находится в
пределах нормативных значений.
Основные показатели рентабельности производства
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж, ROS, %
Рентабельность активов (экономическая
рентабельность), ROA, %
Рентабельность собственного капитала, ROE, %
Рентабельность основной деятельности (норма
прибыли)
1998 г.
18,80
1999 г.
36,97
2000 г.
34,95
2001 г.
33,02
9 мес. 2002 г.
27,54
-14,12
12,15
24,76
9,13
6,10
-27,86
22,53
44,74
21,31
13,76
23,16
58,65
53,73
49,29
38,01
Ухудшение финансовых результатов по итогам 2001 г. по сравнению с 2000 г. привело к
уменьшению всех показателей рентабельности. По итогам первых трех кварталов 2002 г. показатели
рентабельности продолжили снижение.
Динамика рентабельности продаж
%
36,97
34,95
40,00
33,02
35,00
27,54
30,00
25,00
18,80
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
9 мес. 2002 г.
Основные показатели деловой активности
Показатели деловой активности
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
1998 г.
0,43
1999 г.
0,78
2000 г.
1,08
2001 г.
0,42
9 мес. 2002 г.
0,34
(ресурсоотдача)
Коэффициент отдачи собственного капитала
Оборачиваемость материальных запасов (дней)
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней
0,69
84,15
150,31
185,65
1,16
59,35
70,44
103,72
1,95
48,62
34,68
58,62
0,99
99,71
57,44
68,30
0,77
99,48
66,55
54,78
Показатели деловой активности ухудшились по итогам 2001 г. и продолжили уменьшаться в
течение девяти месяцев 2002 г. Так, продолжил снижаться коэффициент общей оборачиваемости
капитала, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования всего имущества
предприятия; возросла оборачиваемость дебиторской задолженности. Исключение составила
оборачиваемость кредиторской задолженности - по итогам трех кварталов 2002 г. оборачиваемость
кредиторской задолженности ускорилась.
Аналитический отдел РИА "РосБизнесКонсалтинг"
При подготовке обзора были использованы материалы компании