Бут О.А. Антикризисное управление кредитными организациями
advertisement
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ» (ТУСУР) Кафедра телевидения и управления (ТУ) УТВЕРЖДАЮ Заведующий кафедрой ТУ, профессор _________________И.Н. Пустынский «______»___________________2012 г. АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ Учебное пособие РАЗРАБОТАЛ _________ О.А. Бут «______»_________2012 г. 2012 О.А. Антикризисное управление кредитными организациями: Учебное пособие. – Томск: кафедра ТУ, ТУСУР, 2012. – 65 с. Бут © Бут О.А., 2012 © Кафедра Телевидения и управления, ТУСУР, 2012 СОДЕРЖАНИЕ Введение ............................................................................................... 4 1 СТРУКТУРА БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ ................. 6 2 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО БИЗНЕСА В РОССИИ В ПРОЦЕССЕ СТАНОВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА ............................................................. 9 2.1 Формирование двухуровневой банковской системы (до 1995 г.)................................................................................. 10 2.2 Развитие кризисных проявлений на финансовых рынках (1995 г.) ................................................................................................ 11 2.3 Период оздоровления и временной стабилизации банковской системы (1996–1998 гг.) .......................................................... 13 2.4 Период развития системного банковского кризиса в России ..................................................................................... 15 3 СПЕЦИФИКА УСЛОВИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ ............................................................ 16 4 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ БАНКОВСКИХ РИСКОВ ............................................................. 26 5 СПЕЦИФИКА УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКА В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА ............................................................ 29 5.1 Основные аспекты управления ликвидностью ..................... 29 5.2 Риски, связанные с управлением ликвидностью .................. 37 5.3 Основные методы управления ликвидностью ...................... 49 6 ОСОБЕННОСТИ ПОСТРОЕНИЯ СТРУКТУРЫ И ФУНКЦИЙ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ, УПРАВЛЯЮЩИХ БАНКОМ ПРИ КРИЗИСЕ .............................................................................. 54 Заключение ........................................................................................ 61 Список использованных источников .............................................. 64 Посвящается 50-летию кафедры ТУ Введение Современные проблемы российской банковской системы являются как унаследованными от прошлого, так и значительно отягощенными современными экономическими реалиями. Основные причины ухудшения финансового состояния отечественных банков во многом совпадают с причинами, приводящими к неплатежеспособности зарубежные коммерческие банки. Их можно подразделить на внешние и внутренние причины. Внешние причины – неблагоприятная ситуация и спад в экономике, сокращение внутреннего валового продукта, снижение финансирования предприятий из федерального бюджета. Внутренние причины – ошибочная кредитная политика, выраженная в недостаточной диверсификации ресурсов, слабом анализе финансового состояния заемщиков банков. Кроме того, значительные административные расходы банков и низкая квалификация персонала существенно повысили риски в банковском деле. В результате того, что потребности экономики на первых этапах развития рыночных отношений диктовали необходимость значительного увеличения числа коммерческих банков, система получения лицензии на проведение банковских операций отличалась особым либерализмом. Было зарегистрировано значительное число банков, ориентированных только на быстрое получение прибыли даже при очевидном мошенничестве. Такие банки не были нацелены на поддержание своей устойчивости, не имели определенных целей и долгосрочной политики, не вырабатывали тактику работы с клиентурой, базирующуюся на длительных отношениях. Финансовые потери не являются неизбежными. При правильной макроэкономической политике с созданием эффективной системы оценки за деятельностью кредитных институтов, совершенствованием деятельности служб банковского надзора как при лицензировании банков, так и при ежемесячном отслеживании результатов их деятельности, а также при профессиональном проведении инспекционных проверок вероятность появления финансовых проблем можно существенно снизить. Профилактические меры диагностики состояния коммерческих банков являются необходимыми, так как для поддержания устойчивости функционирования банковской системы нужны не столько кардинальные методы оздоровления, сколько исключение серьезных проблем в массовых масштабах у многих кредитных институтов. Однако на запущенных стадиях проблемности нужны экстренные комплексные методы воздействия. Для преодоления негативных ситуаций в банковской системе необходим комплексный подход, который включает устранение как внешних, так и внутренних причин проблемности банков. 1 Структура банковской системы России Банк – это финансовое предприятие, которое аккумулирует свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное пользование (в виде займов, ссуд), посредничает во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями или отдельными лицами и регулирует денежное обращение в стране, включая выпуск (эмиссию) наличных денег. Иными словами, банк выступает в роли финансового посредника при перераспределении денежных средств и осуществлении платежей на финансовом рынке. Совокупность таких финансовых посредников, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма, образует банковскую систему. Ее основная цель – обслуживание кругооборота капитала в процессе производства и обращения товаров. Определение функций отдельных банков и регламентация их деятельности даются в Законе РФ «О банках и банковской деятельности в РФ» и ряде других законодательных актов. Банковская система, функционирующая в России, двухуровневая: 1-й уровень – Центральный банк РФ; 2-й уровень – кредитные организации, филиалы, представительства иностранных банков. Более развернутая схема банковской системы представлена на рис. 1.1. В Законе РФ «О банках и банковской деятельности в РФ» определяются следующие субъекты банковской системы: Центральный банк РФ (Банк России) – юридическое лицо, имеет устав. Банк России – самостоятельное учреждение, осуществляющее расходы за счет собственных доходов, единственный банк в России, наделенный правом выпуска (эмиссии) наличных денег. Выполняет роль главного координирующего и регулирующего органа денежно-кредитной системы страны. Находится в собственности РФ. Кредитная организация – юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законом РФ о банковской деятельности. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество. 1-й уровень Центральный банк РФ центральный аппарат главные управления по регионам 2-й уровень представительства иностранных банков кредитные организации банки универсальные/специализированные небанковские кредитные организации представительства центральный аппарат отделения филиалы дочерние фирмы Р исунок 1.1 – Двухуровневая банковская система России Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Небанковская кредитная организация – кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законом о банковской деятельности. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России. Иностранный банк – банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован. По числу предлагаемых финансовых продуктов банки можно разделить на универсальные и специализированные. Универсальные банки способны предоставить клиентам наибольшее число финансовых услуг (за рубежом эта цифра доходит до 200, в России – до 50 видов), в них накапливается и основная доля банковских ресурсов страны. Среди предоставляемого спектра услуг наиболее важные блоки: - аккумуляция временно свободных денежных средств; - кредитование субъектов финансового рынка; - организация и осуществление расчетов в хозяйстве; - проведение операций с ценными бумагами; - хранение финансовых и материальных ценностей; - проведение трастовых операций. Основное отличие специализированных банков – предоставление узкого спектра финансовых услуг своим клиентам, т.е. специализация банка на определенном виде предоставляемых услуг. В качестве критериев специализации можно выделить функциональную, отраслевую, «клиентскую», территориальную специализации. Схематически классификация специализированных банков представлена на рис. 1.2. Специализированные банки функциональная специализация инновационные, инвестиционные, учетные, ссудо-сберегательные, ипотечные, депозитные, клиринговые и т.д. отраслевая специализация сельскохозяйственные, социального развития, строительные, трастовые, энергетические, внешнеторговые и т.д. «клиентская» специализация биржевые, потребительского кредита, кооперативные, коммунальные, страховые и т.д. территориальная специализация региональные, межрегиональные, международные Рисунок 1.2 – Классификация банков по критериям специализации 2 Тенденции развития банковского бизнеса в России в процессе становления финансового рынка Банковская система России прошла несколько этапов развития. Условно на сегодняшний день можно выделить пять. 1. Формирование двухуровневой банковской системы России. Этап характеризуется бурным ростом банковской системы, увеличением активов и банковского капитала, а также активным перераспределением клиентской базы. Он продолжался до 1995 г. 2. Период развития острых кризисных проявлений на финансовых рынках. Он характеризуется переходом проблем банков из скрытой в открытую форму под воздействием нескольких кризисов на рынке межбанковского кредитования (МБК) и валютном рынке; усилением контроля со стороны Банка России и началом периода массового отзыва лицензий. До 1995 г. у банков было отозвано около 70 лицензий, а за 1995–1996 гг. – почти 500. Этот этап продолжался с 1995 по 1996 гг. 3. Период оздоровления и временной стабилизации банковской системы. Он характеризуется значительным ужесточением условий работы (прежде всего, снижение инфляции и снижение доходности банковских операций), ужесточением требований Банка России, появлением настоятельной необходимости оздоровления банковской системы и началом санации и слияния финансово неустойчивых банков. Этот этап начался в 1996 г. и продолжался до середины 1998 г. 4. Период развития системного банковского кризиса в России. Его проявление связано с развитием мирового финансового кризиса 1997 г. при отсутствии возможностей у Российского государства продолжать обслуживание внутреннего государственного долга и последовавшей за этим девальвации рубля. Одно из последствий названных событий – практически полная остановка всех секторов финансового рынка, сильный отток клиентской базы, массовые неплатежи, крупные убытки и банкротство банков, прежде всего универсальных. 5. Период нового передела клиентской базы между крупнейшими российскими средними и малыми банками, а также бридж-банками обанкротившихся структур. Этот период можно назвать самореструктуризацией банковской системы. Несмотря на ряд серьезных проблем, нерешенных и год спустя после начала кризиса, нормальное обслуживание большей части активной клиентской базы было восстановлено, так же, впрочем, как и объем накопленной на счетах банков в Банке России ликвидности, который увеличился за год в несколько раз, и во второй половине 1999 г. суммарный остаток данных средств в целом по России составлял около 50 млрд. руб., увеличившись к концу года до 80 млрд. руб. 2.1 Формирование двухуровневой банковской системы (до 1995 г.) В отличие от других отраслей экономики в первой половине 90-х гг. банковская система переживала свой бурный расцвет. Доходность в этой отрасли была необыкновенно высокой. Такому положению дел способствовали три причины: высокий уровень инфляции, дефицит финансовых ресурсов, спекуляции на валютном рынке. На это же время пришелся период становления Банка России, поэтому его контроль за кредитными организациями и финансовыми рынками не соответствовал потребностям времени. Кроме того, конец 80-х – начало 90-х гг. – это период глобального передела собственности в России. Средства из государственного сектора устремились в частный. И фактически львиная доля перераспределяемых средств питала в те годы банковскую систему. В этих условиях за 3 – 4 года к менее чем десятку специализированных банков добавилось почти две тысячи новых. В то время для открытия банка не требовалось проходить жестких процедур и вкладывать достаточно много собственных средств. Заниматься банковским делом считалось очень прибыльным, и действительно, тогда это была самая рентабельная отрасль. Другая, не менее распространенная причина – недоступность кредитов для большинства организаций (из-за отсутствия конкуренции на финансовом рынке и высокой инфляции). Так, в России появилось большинство небольших, «карманных» банков, основная цель которых – привлечение внешних заемных средств (иногда под любые проценты) для льготного кредитования организаций, владевших таким банком. Не обошлось и без мошенников, хотя для проведения своих афер они и не так часто прибегали к организации банков, гораздо больше им удалось собрать средств и не имея банковских лицензий (МММ, «Тибет» и пр.). В силу перечисленных выше причин, а также отсутствия в начале работы убытков, связанных с невозвратом кредитов и другими недостатками в работе кредитных организаций, призрак банкротств, тем более массовых, перед банковской системой не возникал. Приток средств в банки был настолько мощным, что с лихвой перекрывал и потребности самого банка, и его промахи в работе, и потребности клиентов в кредите. Такое положение дел просуществовало несколько лет. Многие новоиспеченные банкиры, похоже, считали, что так будет продолжаться и дальше. Однако положение дел стало коренным образом меняться к 1995 г. 2.2 Развитие кризисных проявлений на финансовых рынках (1995 г.) Уровень инфляции все еще оставался значительным, чтобы приносить высокие прибыли, однако его стало недостаточно, чтобы покрывать стремительно растущие промахи в кредитной политике банков. К тому времени банковская система насчитывала уже более двух тысяч банков, клиентская база была в основном поделена, кран государственных средств основательно подкручен, внешние вложения капитала составляли лишь тонкий ручеек, не грозивший обратиться в бурный поток. Одним словом, база для интенсивного роста была исчерпана. С другой стороны, накопилось довольно много негативных проявлений и их рост продолжался высокими темпами. К ним, прежде всего, следует отнести просчеты в кредитной политике, и как следствие – высокую долю просроченных кредитов и процентов по ним; недостаточную квалификацию сотрудников большинства банков – следствие интенсивного роста банковской сферы и отсутствия в России в необходимом объеме и качестве знаний в области деятельности коммерческих банков; проведение в ряде банков мошеннических операций; отсутствие развитых инструментов управления ликвидностью; несбалансированность по срокам активно-пассивных операций, и как следствие – необходимость постоянного притока денежных средств; короткий цикл кредитования (1–3 мес.), а следовательно, быстротечное изменение финансового состояния банков; высокий уровень долларизации экономики, и в том числе банковской системы, при полном отсутствии конвертируемости рубля. Последнее замечание отнюдь не случайно. Дело в том, что изза запрета на осуществление валютных операций в СССР к моменту обвального роста инфляции мало кто из участников финансового рынка имел существенные запасы валюты, а экономическая ситуация и ослабление контроля со стороны государства в этой области привели к очень высокому спросу на иностранную валюту. Но валюта приобреталась большинством участников не только как инструмент, защищающий от инфляции, но и как ликвидный актив, которым можно было абсолютно гарантированно расплатиться в любой ситуации. Напомним, что первая половина 90-х гг. характеризовалась безоговорочным ростом курса доллара, и ситуация, когда доллар растет очень медленно или обесценивается, рассматривалась не иначе как искусственная и заранее обреченная. Поэтому вопрос: покупать или не покупать валюту – упирался только в отсутствие средств у участника рынка. А вот расставались с валютой очень неохотно и, как правило, не надолго, т.е. спрос постоянно и многократно превышал предложение. Однако существовал один нюанс – неконвертируемость национальной валюты выражается прежде всего в том, что кроме участниковрезидентов финансового рынка национальную валюту никто покупать не будет. И когда на фоне тех особенностей банковской системы, которые были описаны выше в 1995 г., были введены новые резервные требования для банков, то их пришлось выполнять фактически из свободных активов (так как привлеченные средства, попавшие под резервирование, уже были размещены). Банки, естественно, прибегли к наиболее надежному и ликвидному активу, находившемуся в их распоряжении, который они начали продавать на финансовом рынке, причем все сразу и на очень большую сумму Нетрудно догадаться, что фактически на рынке оказался один покупатель – Банк России. Рост курса доллара сначала остановился, а потом пошел вниз. Впервые за долгие годы рост рубля объяснялся естественными причинами, кроме того у Банка России появилась возможность пополнить свои не очень большие валютные резервы, не переплачивая за это. Поэтому он не собирался форсировать события. Однако валюта большинством участников рынка рассматривалась как доходный инструмент, а ее обесценение – не что иное как прямые убытки. В этой ситуации разумное действие любого финансиста – продажа активов, не приносящих доход, И такая продажа началась опять в массовом порядке. Обвал произошел. И хотя ситуацию удалось стабилизировать, введя валютный коридор, последствия для банковской системы оказались серьезными. Они подорвали и без того уже небольшой запас прочности многих банков. Кроме прямых убытков от валютных операций, валюта потеряла значение как ликвидный инструмент. Фактически банк мог быстро мобилизовать средства лишь за счет нарождающегося рынка ГКО или МБК, т.е. нагрузка на эти рынки значительно возросла. Поэтому стабилизация оказалась недолгой. Сбой произошел 24 августа 1995 г. на межбанковском рынке. К тому времени проблемы в банковской системе обострились настолько, что невозврат нескольких кредитов на межбанковском рынке спровоцировал целую цепочку неплатежей, собственные ликвидные средства многих банков оказались полностью исчерпаны. Многие банки понесли тяжелые финансовые потери, более чем для ста из них это окончилось банкротством, а межбанковский рынок с большими трудностями восстанавливался на протяжении двух лет. Итак, к 1996 г. бурное расширение банковской системы прекратилось. Источники интенсивного развития системы оказались исчерпаны (кризисы 1995 г. это показали со всей очевидностью), и банковская система должна была перейти на использование экстенсивных источников, т.е. развиваться путем качественного роста. 2.3 Период оздоровления и временной стабилизации банковской системы (1996–1998 гг.) В 1996 г. развитие банковской системы предопределялось рядом факторов. Во-первых, экономика России в этот период находилась в состоянии стагнации, что привело к значительному снижению величины ставок процента на всех сегментах финансового рынка, стабилизации курса рубля, снижению темпов инфляции. В результате доходность банковских операций значительно сократилась, третья часть банков закончили год с убытками. В таких условиях работа требует от банка максимального снижения издержек. Вместе с тем наметившееся снижение ставок процента по кредитам явилось одним из необходимых условий для существенного увеличения кредитных вложений в реальный сектор экономики (к другим условиям относятся снижение риска кредитования, наращивание резервных средств банком, значительное увеличение долгосрочных заемных средств в структуре пассивов банка, наличие у заемщиков ликвидных залогов, снижение доходности на финансовом рынке). Однако для того чтобы механизм кредитования заработал, выполнения только этих условий оказалось недостаточно. Во-вторых, доходность и надежность государственных долговых обязательств предопределила переток значительных ресурсов с реального сектора на финансовый. В-третьих, недостаток финансовых средств и все еше высокая ставка процента за банковский кредит обусловили расширение взаимного кредитования предприятий в виде неплатежей, компенсирующих нехватку денежных оборотных средств. Фактически предприятия кредитовали государство. Только у трети предприятий коэффициент текущей ликвидности превышал нормативный уровень. В-четвертых, расширился набор инструментов, с помощью которых Банк России управлял банковской системой. В банковскую практику было введено предоставление Банком России однодневных и ломбардных кредитов сроком от 7 дней до месяца по фиксированным ставкам процента. Ломбардные кредиты предоставлялись коммерческому банку под залог государственных долговых обязательств. Кроме того, Банк России расширял практику привлечения свободных средств в депозиты во всех регионах России. Этот период характеризовался сокращением числа банков (табл. 2.1). Таблица 2.1 Количественные характеристики кредитных организаций России № Показатель п/п 1 Зарегистрировано кредитных организаций 2 Действует кредитных организаций 3 Кредитные организации 01.01.1996 г. 01.01.1997 г. 01.01.1999 г. 2598 2601 2481 2295 2029 1476 0 2 3 4 5 6 7 8 зарегистрированы, но еще не имеют лицензии Число отозванных лицензий Число валютных лицензий Число генеральных лицензий Число филиалов (без учреждений Сбербанка) в том числе филиалов Агропромбанка Число учреждений Сбербанка РФ 303 570 1004 780 782 634 272 291 263 5583 5131 2601 1195 1209 - 38 567 34 426 1 852 При этом развитие банковской системы в территориальном разрезе происходило крайне неравномерно. Бесспорным лидером фактически по всем параметрам являлась Москва (более 40% банковских учреждений, более 80% активов), со значительным отрывом за ней следовали Московская область, г. Санкт-Петербург, Тюменская, Самарская, Свердловская области, Республика Татарстан. В целом можно констатировать, что развитие региональной банковской системы значительно отставало от столичной и происходило оно преимущественно не за счет местных банков, а за счет развития филиальной сети крупных московских кредитных учреждений. 2.4 Период развития системного банковского кризиса в России Начавшийся в октябре 1997 г. с ряда азиатских стран мировой финансовый кризис выступил катализатором многих негативных скрытых процессов, развивавшихся в России в последние годы, и прежде всего, неспособности государства в установленные сроки и по оговоренным условиям реально обслуживать внутренний долг. С учетом острой потребности в финансировании бюджета, неразвитости рынка внутренних заимствований и настороженного отношения к государству как к добросовестному заемщику, долгое время параметры размещения (прежде всего, ставки процента и сроки размещения) были чрезвычайно невыгодны государству и сами по себе уже создавали необходимые предпосылки для будущего дефолта. Правительство и Банк России, полностью осознавая это, предпринимали меры для исправления положения. В частности, средняя доходность по государственным ценным бумагам во второй половине 1997 г. снизилась до 15–18% годовых, а все больше средств размещалось в бумаги, рассчитанные на 1–2 года вместо 3–6 мес. Однако предпринимаемых мер оказалось недостаточно, и удержать ситуацию под контролем не удалось, В результате дефолт по внутреннему государственному долгу, объявленный Правительством 17 августа 1998 г., и последовавшая вслед девальвация рубля (с 6,2 до более чем 17 руб. за доллар) фактически парализовали деятельность всех секторов финансового рынка. Этого оказалось достаточно, чтобы за две-три недели десятки банков по всей России, в том числе немало и системообразуюших, столкнулись с серьезной проблемой неплатежей, объем которых в целом по системе составил около 40 млрд. руб. Суммарные активы банков, испытававших проблемы с платежами, составили около 30–40% активов всей банковской системы. По опросам, проводившимся в тот период среди руководителей фирм, проблему с проведением платежей как наиболее острую называло более 75% их. И хотя проблему полностью решить не удалось, интенсивные действия, предпринятые коммерческими банками и Банком России по расшивке неплатежей, дали положительный результат. Так, согласно опросу руководителей фирм, проводившемуся повторно через полгода, непроведение платежей представляло серьезную проблему уже только для 15% респондентов. 3 СПЕЦИФИКА УСЛОВИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ Представленный выше обзор тенденций развития банковского бизнеса в России позволяет сделать вывод о большом числе рисков, постоянно влияющих на банковскую деятельность, но не всегда получающих адекватную оценку. Эти риски определяются складывающимися условиями деятельности банков, которые формируются под воздействием многих факторов внешней и внутренней среды банка. К наиболее значимым факторам внешней среды следует отнести состояние макроэкономической среды, и в том числе финансовое состояние субъектов экономики, политическую, правовую среду, состояние финансовых рынков, банковского бизнеса (как отрасли экономики), сделав особый акцент на системе страхования банковских рисков. К основным факторам внутренней среды следует отнести масштаб и диверсификацию деятельности, состояние капитальной базы, квалификацию персонала, конкурентные преимущества, регламенты и процедуры, возможность и легкость доступа к источникам средств и их емкость. Учитывая, что основу методологии управления деятельностью банков в России и их оценки отечественные специалисты часто берут из зарубежной практики, сформировавшейся и отражающей совершенно другие условия деятельности, рассмотрим основные из представленных выше факторов, сделав акцент на различии их влияния на деятельность банков у нас и за рубежом. Разумеется, понятие среды, в которой осуществляют свою деятельность банки, не сводится только к понятию финансового рынка, хотя, образно выражаясь, он и играет роль «ближнего круга». Состояние национальной и мировой экономики также оказывает существенное воздействие на деятельность банков, и прежде всего – через общее влияние на финансовое состояние их клиентуры и «благоприятность» экономической среды. Так, экономические кризисы прежде всего снижают финансовую устойчивость клиентов, что в свою очередь ведет к оттоку средств из банка и снижению возвратности выданных кредитов. А экономические подъемы, наоборот, способствуют притоку дополнительных средств и развитию новых сфер приложения капитала. Финансовый рынок – неразрывная часть экономики, и все ее проявления непосредственно отражаются на его состоянии. Рост ВВП и суммарных доходов в экономике приводит к неизбежному притоку средств в банки, по сути увеличивая емкость финансового рынка, а новые сферы приложения капитала выражаются в появлении новых финансовых инструментов на рынке. Особым фактором следует считать состояние финансов субъектов экономики, характеристики и мотивацию их поведения, так как именно они определяют на макроуровне тенденции в формировании ресурсной базы банков, качество их активов. Действительно, если провести сравнительный макроанализ структуры вложений российских и, например, американских банков, то увидим следующую картину. В балансах российских банков кредитование частного сектора занимает скромное место, не превышая в среднем 1,5–3% совокупных выданных ссуд. В США кредиты частным лицам составляют едва ли не основную статью по выданным ссудам. Главное отличие здесь не разница в классе российских и американских банков или другие особенности, связанные с банковской спецификой, а финансовое состояние их клиентуры и определенная мотивация их поведения. Прежде всего, средний заработок американца значительно выше, чем у россиянина, и он далеко не весь идет на удовлетворение неотложных нужд. Важно также, что американское общество – это общество потребления, значит, приобретение товаров, в том числе и очень дорогостоящих, таких, как дом, машина, яхта, обществом стимулируется достаточно активно. Вместе с тем далеко не каждый американец может позволить себе приобрести дорогие товары. Условно можно выделить два основных типа поведения людей по отношению к приобретению дорогих товаров: стремление получить товар или услугу немедленно, за счет будущих доходов либо накопление необходимой суммы в течение какого-то времени и последующая покупка. Эти условия создают следующие денежные потоки. С одной стороны, у банка появляются долгосрочные устойчивые депозиты вследствие отложенного спроса части населения, с другой – устойчивый спрос на долгосрочные ссуды. Картину дополняет стабильное развитие экономики, значительно снижающее долю заемщиков, не способных полностью расплатиться по займу, устойчивое правовое поле, которое в случае неисполнения ссудозаемщиком своих обязательств позволяет банку получить в свое распоряжение заложенное имущество должника, а развитый рынок недвижимости – быстро и без потерь его реализовать. Так складывается схема движения важных для банков денежных потоков, характеристики которых определяются представленными выше внешними факторами. Анализ аналогичной сферы потребления в России показывает, что хотя потребность в улучшении жилищных условий у нас гораздо выше, чем у американцев, но сберегательный потенциал, кредитоспособность, экономическая стабильность и правовое обеспечение находятся на таком уровне, что развитие подобных операций в России в таких же объемах, как и в США, невозможно и, более того, если равновесие денежных потоков окажется нарушенным (в количественном или временном аспекте), это может привести к серьезным последствиям для банков. Например, при развитии ипотечного кредитования сверх того, что позволяют сегодняшние условия, без их адекватного изменения (по крайней мере, в части крупного, долгосрочного и недорогого источника ресурсов и системы гарантий по возврату просроченных ссуд) чрезмерное развитие данных операций может привести только к серьезному кризису. Но даже если не рассматривать непосредственно аспект ипотечного кредитования, следует учитывать, что при оценке качества активов, устойчивости ресурсной базы, запаса и видов ликвидных активов, которые необходимы банку для нормального функционирования, в зарубежных методиках приводятся именно вышеописанные особенности и характеристики поведения клиентуры банков. Поэтому и еще из-за наличия системы страхования за рубежом вклады физических лиц – наиболее устойчивая часть ресурсной базы банка. На этом строятся технологии управления ресурсами (тот банк будет более устойчивым, который сможет саккумулировать наибольший объем средств частных лиц) и оценка устойчивости банка. Именно поэтому запас наличности на балансе банка в размере 3–5% от валюты баланса – достаточное свидетельство при прочих равных условиях платежеспособности и ликвидности банка. Не возникает никаких сомнений, что, окажись вдруг американские банки сейчас в российских условиях, они обанкротились бы еще быстрее, чем российские. Развитость финансового рынка характеризуется его емкостью, числом участников, уровнем развития инфраструктуры, степенью стабильности. В свою очередь это определяет характеристики банковских операций (рискованность, доходность, продолжительность и др.) и ликвидности активов (источники, степень их ликвидности, величина издержек и т.д.). Чем выше емкость рынка и больше число мелких и средних операторов, тем реже может возникнуть ситуация, в которой все участники рынка будут стремиться одновременно купить или продать финансовые средства на рынке, и меньше с течением времени амплитуда колебаний спроса и предложения. Снижению амплитуды колебаний спроса и предложения также способствует и отлаженная инфраструктура рынка, которая позволяет быстрее удовлетворять потребности всех ее участников. Очевидно, что в таких условиях существенно возрастает ликвидность рынка, появляется возможность удлинения сроков активных операций, снижается их риск, правда, одновременно падает и доходность. Финансовые рынки России и развитых зарубежных стран в настоящее время находятся на разных уровнях развития. Американский, европейские и ряд азиатских рынков прошли долгий путь эволюции. И хотя они далеки от идеала, их стандарты значительно превышают российские. Так, список видов и эмитентов долговых бумаг, свободно обращающихся на рынке зарубежных стран, исчисляется десятками, и все они высоколиквидные активы банков. В России к этой категории до недавнего времени можно было отнести только государственные долговые обязательства. Прочие же обязательства, обращающиеся на рынке, можно учитывать в качестве ликвидных активов лишь в редких случаях и с большими допущениями. На Западе и в США широкое распространение получила секьюритизация активов, т.е. возможность продажи ссуд, выданных банком, до истечения срока возврата другому банку. Таким образом, даже наиболее неподвижная и мало ликвидная (и самая большая по объему) часть баланса банка приобретает дополнительную ликвидность. Займы федеральных резервных средств в других кредитных учреждениях по своей рискованности для кредитора значительно уступают межбанковскому кредитованию в России. Все перечисленные выше примеры (перечень которых можно продолжить) указывают на существенные различия в характеристиках банковских активов, в том числе и их ликвидности. К чему это может привести? Во-первых, к выбору неверной стратегии управления активами банка. Если банк в России будет полагаться на зарубежные достижения в этой области, то он постарается разместить большую часть ресурсов на более длительные сроки, чем они были привлечены, обеспечив возвратность кредитов за счет учета залогов, а потребности в средствах для выплаты по неожиданно возникающим обязательствам покрывать за счет средств, размещенных в государственных долговых обязательствах, и привлекаемых по необходимости межбанковских кредитов. Главное преимущество данной модели на Западе в том, что она, не повышая риска ликвидности банка, позволяет оптимизировать затраты банка на проводимые им операции. Однако следует иметь в виду, что декларируемые цели становятся реальными лишь при выполнении одного важного условия – существует лишь ничтожная вероятность того, что в какой-либо момент ресурсы межбанковского рынка окажутся исчерпанными, и уж тем более того, что финансовые инструменты, накопленные на балансе банка (те же государственные ценные бумаги или принятые залоги), окажется невозможным продать на рынке в любой момент, хотя бы и с некоторыми издержками. В России сегодня такое неблагоприятное развитие событий более чем вероятно, и главный риск для банка состоит в том, что, разместив привлеченные средства в более долгосрочные инструменты, до момента их возврата банк фактически в любое время может лишиться всех инструментов, позволивших бы поддержать свою платежеспособность в нужный момент, что моментально сделает банк банкротом. Во-вторых, анализ устойчивости банка, в том числе и контроль со стороны надзорных органов, выражающийся в основном в установлении нормативных требований к банкам (прежде всего, в части нормативов ликвидности), должен полагаться не на западную модель воздействия финансового рынка на банк, а на реально складывающуюся сейчас в России. Отрадно, что работа в этом направлении, особенно в последний год, заметно активизировалась, и после кризиса было учтено достаточно много специфических российских факторов. Если состояние макросреды, политической системы, правовой среды и состояния финансового рынка создают те или иные потенциальные условия, то характеристики состояния банковского бизнеса задают определенные рамки в работе банков. Действительно, положение банковской системы в экономике страны, уровень регулирования и надзора, стандарты деятельности, инфраструктура, система страхования рисков образуют реальный механизм банковского бизнеса. И если, как в приведенном ранее примере с ипотечным кредитованием, банк может воспользоваться сложившимися условиями, то установленные стандарты и нормативы деятельности, а также политику его владельцев он должен при этом соблюдать. Вышеперечисленные внутренние факторы влияют на уровень диверсификации банковских операций, развитие собственных фондов, криминогенность бизнеса, величину издержек. Эффект масштаба деятельности оказывает бесспорное воздействие на устойчивость банка и на запас времени, которым он располагает для решения возникающих перед ним проблем. Чем банк больше, тем выше (при прочих равных условиях) его запас прочности. Однако, используя зарубежные рекомендации, не стоит забывать, что понятия «крупнейший» или «средний» банк в России и, например, в США относятся к совершенно разным категориям банков. Малый банк по американским меркам, имеющий активов на 200 млн. долл., может легко соперничать по величине активов со многими крупными российскими банками. И если учесть, что суммарный объем активов российских банков не превышает размера активов любого из крупнейших американских банков, становится очевидной необходимость корректного использования рекомендаций, опирающихся на данные факты. Чем продолжительнее деятельность банка, тем, безусловно, больше шансов у его руководителей повысить качество управления банковской ликвидностью: создать необходимые процедуры и регламенты, испытать и скорректировать их на практике, получить столь необходимый и бесценный опыт работы в условиях кризиса ликвидности. В России, где самым первым коммерческим банкам едва исполнилось 10 лет, многие управленцы хотя и имеют огромный опыт работы в условиях кризиса ликвидности в банках, не обладают детально разработанными регламентами и процедурами по ее управлению, а опыт специалистов никем не обобщается и не анализируется. Результатом может служить достаточно спонтанная деятельность многих, в том числе и крупнейших, банков в условиях кризиса. «Экспромт» по выводу банка из кризиса, который часто приходится наблюдать у российских банков, далеко не всегда оказывается удачным. Так, например, чрезмерное использование повышенных ставок процента для удержания в банке клиентских средств некоторым банкам в 1998 г. не помогло. Удержав значительную часть ресурсов на первом этапе кризиса ценою огромных убытков, приводивших к значительной, а иногда и полной потере капитала, в последующем банки исчерпали не только источники для оперативного решения проблем с проведением платежей, но и для выплаты всех обязательств в обозримом будущем. Законодательная и нормативная база по банковскому бизнесу требует много времени для своего создания и внедрения. В России развитие такой базы происходило в сложных условиях становления банковской системы, что послужило благодатной почвой для махинаций и внедрения в банковский бизнес криминальных структур. Эти обстоятельства значительно повышают риск проведения сделок и, соответственно, снижают ликвидность финансовых инструментов. Развитие банковской системы России пришлось на период высокой инфляции, что предопределяло не только высокие ставки финансового рынка, но и высокую маржу по проводимым операциям, что в свою очередь позволяло покрывать высокие издержки от банковской деятельности. В 1996–1998 гг. ситуация изменилась коренным образом – значительно снизились ставки финансового рынка, сильно сократилась и маржа, которую имели коммерческие банки. Однако перестроить работу так, чтобы соответственно снизить издержки, многие банки так и не смогли. Это также значительно повышает риск сделок и снижает ликвидность проводимых операций. Развитие системы страхования банков от рисков неразрывно связано как с развитием финансового рынка, так и со становлением банковской системы. Выделение страхования в самостоятельную категорию связано с тем большим влиянием, которое оно оказывает на устойчивость деятельности коммерческих банков, и с существенными различиями, которые существуют в России и за рубежом по этому вопросу. К основным направлениям развития системы страхования относятся создание межбанковской или национальной системы страхования банков; развитие системы рефинансирования банков; доступ на международные финансовые рынки; политика создания собственных резервов. Наличие страховых систем значительно снижает нестабильность пассивов, изменяя отношение клиентов к возможной нестабильности в работе банков, значительно увеличивает их возможности по покупке дополнительной ликвидности. Если в США какой-либо банк, застрахованный в Федеральной системе страхования депозитов (ФССД), оказывается на гране банкротства, ФССД проводит его санирование. Клиенты этого банка могут заметить перемены, лишь придя в понедельник в свой банк и обнаружив, что он уже филиал другого банка, ибо сегодня процесс санирования в США может не затрагивать обслуживания клиентов. Проблемный банк закрывается в пятницу под старым названием. В субботу, воскресенье дела передаются новому владельцу, и в понедельник банк открывается уже под другим названием. Но даже если невозможно провести процедуру санации, все клиенты банка сразу же после его официального закрытия получают свои средства в размере страхового возмещения (для депозитов до 100 тыс. долл. в размере 100%) и по мере реализации активов еще 80–100% от незастрахованной суммы. В России подобной страховки не существует, поэтому если клиенты банка сочтут его положение недостаточно стабильным, может произойти серьезный отток средств, что вызывает дополнительную, а иногда и неподъемную нагрузку на баланс платежей банков. Данное положение пока не находит достаточного отражения в методиках анализа устойчивости банков. При этом в специальной литературе и прессе отсутствуют серьезные исследования, посвященные расчету и анализу характеристик оттока ресурсной базы банков. А наличие результатов подобного рода исследований позволило бы существенно снизить риск неплатежей в банке и создало бы серьезные предпосылки для повышения качества банковского надзора. Развитая система рефинансирования банков, способная предоставить значительные средства в любой момент для решения возникших проблем, а также свободный доступ на международные финансовые рынки позволяют расширить возможности банка в привлечении дополнительной ликвидности. В России система рефинансирования хотя и интенсивно развивалась с середины 90-х гг., однако банковский кризис 1998 г. практически свел на нет достижения в этой области (налаженный механизм оперативного получения кредитов в Банке России в течение нескольких часов, которым регулярно пользовался не один десяток российских банков, увеличение доли иностранных кредитов, полученных от зарубежных банков, в балансе некоторых российских банков до 40% обязательств, а их суммарного объема до 10 млрд. долл.). Правда, организовать оперативное привлечение средств с международных рынков наши банки так и не смогли. Кроме того, нецелевое использование зарубежных кредитов из дополнительного фактора стабилизации банков превратилось в дополнительный фактор потери устойчивости. Пожалуй, наиболее важным и наиболее недооцененным последствием отсутствия в России системы страхования депозитов и слабо развитого финансового рынка является высокая скорость изменения условий деятельности российских банков. Ведь большинство проблем, возникающих в деятельности наших банков, так или иначе возникают и у банков других стран, однако результат для них оказывается не столь катастрофичным, потому что их появление и развитие происходит не столь стремительно, как в России. Если вернуться к событиям августа 1998 г., то окажется, что для банков основные проблемы начались не 17 августа, когда был объявлен дефолт и фактически «заморожены» ликвидные активы, а позже – в начале сентября, когда вследствие сильно упавшего курса рубля и возрастающей неопределенности ситуации клиенты начали снимать свои средства. Банкам было отпущено 2–3 недели для того, чтобы изменить политику управления банком и приготовиться к оттоку средств клиентов. Там, где до кризиса в основном полагались на управление пассивами, а в балансе банка существовал серьезный дисбаланс активно-пассивных операций по срокам, отпущенного времени не хватило для требовавшейся в этом случае реструктуризации активов и пассивов по срокам. Но если бы вместо 2–3 недель у банков существовал бы запас в 3–6 мес., обанкротилось бы значительно меньшее число кредитных организаций. Таким образом, в рассмотренных выше условиях деятельности российских банков, сложившихся в 90-х гг., их устойчивость и платежеспособность зависят в первую очередь от того, насколько управление в банке, и прежде всего ликвидностью, соответствует реальным условиям его деятельности, а в случае изменения этих условий способно меняться так же быстро и адекватно, т.е. в банке существует развитая практика антикризисного управления. Причем проблема заключается не в данном конкретном кризисе (он не первый и, к сожалению, наверное, не последний) и даже не в кризисе вовсе (напомним, что еще до августа 1998 г. лицензии были отозваны почти у 700 банков, и с высокой вероятностью можно сказать, что большинство банков, ставших банкротами после сентября 1999 г., наверняка обанкротились бы позже), а в особенностях условий деятельности российских банков: большом числе рисков, их высокой величине, отсутствии адекватных, а во многих случаях и каких-либо реальных систем их страхования, неустойчивости и высокой изменчивости процессов, происходящих в экономике и в банковской системе. 4 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ БАНКОВСКИХ РИСКОВ Неблагоприятное влияние рассмотренных выше факторов или их комбинаций на деятельность банка реализуется в виде рисков. Под риском понимаются угроза потери части ресурсов, недополучение доходов или дополнительные расходы в результате финансовых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности операций). Риски образуются в результате отклонения сегодняшней оценки состояния от будущего развития рассматриваемого события. Риски сложно классифицировать по факторам, их вызывающим, так как их проявлению способствует воздействие совокупности различных как внешних, так и внутренних факторов. Например, причиной роста риска ликвидности может быть не только невозможность оперативного привлечения денежных ресурсов на межбанковском рынке, но и ошибки в планировании, некомпетентность персонала, низкое качество кредитного портфеля (угроза невозврата большой доли выданных кредитов). Приведенные факторы могут стать причиной возникновения следующих наиболее распространенных банковских рисков: - риск ликвидности; - процентный риск; - кредитный риск; - рыночный риск; - политический риск; - валютный риск; - риск изменения конъюнктуры рынка; - страновой риск; - риск форс-мажорных обстоятельств. Риск ликвидности связан с потерей возможности быстро превращать свои активы в денежную форму или привлекать дополнительные ресурсы в достаточном объеме для оплаты предъявляемых обязательств. Процентный риск связан с колебаниями ставок процента на рынке. Если, например, на рынке произошло падение ставок, размещение производится по этим ставкам, а ставки по привлеченным банком средствам не изменились, то банк понесет убытки, поскольку будет выплачивать повышенные проценты по привлеченным средствам. Кредитный риск связан с возможностью невыполнения заемщиком своих финансовых обязательств (невозврат долга). Рыночный риск связан с возможным обесценением ценных бумаг. Может возникать в результате колебания нормы ссудного процента, изменения прибыльности и финансового благополучия компаний-эмитентов, а также инфляционного обесценения денег. Политический риск определяется стабильностью и предсказуемостью политического климата в стране, уровнем противостояния отдельных политических сил, возможностью резкого изменения приоритетов и направления развития страны, отношений со странами-контрагентами по ВЭД клиентов российских банков. Валютный риск возникает при проведении валютных операций банком и связан с возможностью денежных потерь в результате непредсказуемого колебания валютных курсов. Риск изменения конъюнктуры рынка возникает при резких и неблагоприятных изменениях на отдельных сегментах финансового рынка. Если банк имеет узкую специализацию и работает только на данном рынке, то такая ситуация существенно подрывает надежность банка. Для универсальных банков потеря отдельных рынков менее болезненна, но тоже может явиться причиной сбоев в его работе. Страновой риск зависит от политико-экономической стабильности стран-клиентов или стран-контрагентов, импортеров или экспортеров, работающих с данным банком. Одним из возможных способов оценки уровня странового риска является индекс БЕРИ (германская фирма БЕРИ). Его определением занимаются около 100 экспертов, которые с помощью различных методов экспертных оценок проводят анализ четыре раза в год. Таким образом, анализируются все стороны политической и экономической ситуации в стране партнера (в том числе и в России). Риск форс-мажорных обстоятельств зависит от наступления обстоятельств непреодолимой силы, возникающих в результате чрезвычайных и непредотвратимых событий, например стихийное бедствие, война, эмбарго, введение валютных ограничений, забастовки и т.д. Частично его можно определить по таблице «Интегральная и частные балльные оценки стран мира по степени риска инвестирования и надежности деловых связей» в журнале «Euromony». Одна из частных оценок – показатель вероятности возникновения форс-мажорных обстоятельств (там же приводятся показатели эффективности экономики и политического риска). Надежность банка определяется не только тем, какому риску он подвергается, но и тем, насколько банк способен им управлять. К основным средствам (методам) управления рисками можно отнести использование принципа взвешенных рисков; осуществление систематического анализа финансового состояния клиента банка, его платежеспособности и кредитоспособности, применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитов; проведение политики диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов, при сохранении общего объема операций банка); использование плавающих процентных ставок; расширение переучетных операций банка; страхование депозитов и кредитов; применение залога; применение реальных персональных и «мнимых» гарантий, хеджирование валютных сделок, увеличение спектра проводимых операций (диверсификация деятельности). 5 СПЕЦИФИКА УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКА В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА 5.1 Основные аспекты управления ликвидностью В каком бы положении банк ни оказался в процессе кризиса, основной задачей, создающей необходимые условия для решения всех прочих, по-прежнему остается управление балансом платежей банка и его ликвидностью. Для определения основных проблем, с которыми сталкивается банк при управлении ликвидностью, рассмотрим ее с точки зрения платежных потоков банка (рис. 5.1). Платежные потоки Входящие платежи (от клиентов банка) Исходящие платежи (от банка к клиентам) Обязательные платежи Платежи, по которым дата их проведения может быть изменена банком Прогнозируемые платежи Непрогнозируемые платежи Рисунок 5.1 Классификация платежных потоков банка по признаку обязательности их проведения Входящие и исходящие платежные потоки условно можно разделить на четыре компонента: обязательные платежи, платежи банка, которые он должен провести в определенный период, прогнозируемые и непрогнозируемые платежи. Обязательные платежи относятся к действующим договорам с определенным сроком и легко могут быть рассчитаны на любой момент времени на основе бухгалтерской и финансовой отчетности банка. Здесь перед банком может возникнуть первая проблема управления ликвидностью (рис. 5.2). Она заключается в несбалансированности активно-пассивных операций по срокам и становится серьезной только в случае, когда дисбаланс активнопассивных операций по срокам с учетом планируемых операций имеет большую величину на отдельных временных интервалах. Связано это прежде всего с тем, что ликвидность, накопленная на балансе банка и привлекаемая с финансового рынка, имеет естественные ограничения, которые к тому же с течением времени могут сильно меняться. Поэтому банк может оказаться не в состоянии каким-либо образом быстро погасить образовавшийся за счет дисбаланса операций дефицит ликвидности. Несбалансированность активнопассивных операций по срокам Своевременная и адекватная оценка изменчивости уровня ликвидности рынка Основные проблемы, возникающие при управлении ликвидностью Неопределенность позиции банка по проводимым платежам в каждый момент времени Минимизация издержек от управления ликвидностью Адекватность оргструктуры банка задачам и функциям по управлению его ликвидностью Рисунок 5.2 Основные проблемы, возникающие при управлении ликвидностью Платежи банка, которые он должен провести в определенный период, по своей сути – разновидность обязательных платежей, с той лишь разницей, что для осуществления платежа у банка есть запас времени. И если в текущую дату его не удается осуществить, банк может провести этот платеж в последующие даты, не нарушая договора с клиентом и снижая тем самым объем платежей банка в отдельные даты. Так как система расчетов «день в день» в России еще окончательно не внедрена во всех банках и единых общероссийских стандартов на такие расчеты еще не установлено, во многих банках сохраняется положение в договорах с клиентами о проведении их платежей в течение нескольких дней – чаще всего в три дня. К данной группе платежей можно также отнести большую часть платежей по затратам банка на собственные нужды. Во-первых, инициатором данных платежей выступает банк, который сам устанавливает дату проведения платежа. Во-вторых, за редким исключением, данные затраты (на канцелярские товары, оргтехнику, обучение персонала и т.д.) могут быть сравнительно безболезненно выполнены в более поздний срок, когда удастся погасить образовавшийся дефицит платежей. Поэтому данная группа платежей может служить одним из главных инструментов решения текущих проблем с проведением платежей в условиях дефицита ликвидной позиции банка. Прогнозируемые платежи относятся к сделкам, не имеющим конкретного срока исполнения, а также будущим сделкам, вероятность проведения которых высока. Оценка объема такого рода платежей носит прогнозный характер и имеет некоторую погрешность. Так как успешное проведение такого рода операций во многом зависит от состояния финансового рынка, то уровень его ликвидности ставит перед банком вторую проблему управления ликвидностью банка. Наиболее остро такого рода проблемы возникают на неустойчивых рынках, характеризующихся невысокой емкостью, нестабильностью, недостаточным числом обращаемых финансовых инструментов и затруднением доступа к ним для отдельных участников рынка. Перечисленные условия в значительной мере ограничивают не только заемную способность банка, но и служат препятствием для продажи активов. Более того, в отдельных случаях банк может оказаться не в состоянии привлечь дополнительную ликвидность на финансовом рынке. И наконец, некоторую долю составляют платежи по незапланированным операциям. Определить их величину на каждый момент времени невозможно. Именно они и погрешность по прогнозируемым платежам создают третью проблему в управлении ликвидностью – неопределенность позиции банка по проводимым платежам в каждый момент времени. К основным причинам, порождающим данную проблему, следует отнести опасения клиентов по поводу устойчивости банка; ухудшение экономической конъюнктуры, затрагивающее финансовое положение многих участников рынка; изъятие наиболее крупных депозитов банка; изъятия средств, связанные с сезонными колебаниями деловой активности кредиторов банка; всплески покупательной активности населения. В этом случае опасность для банка состоит в том, что существенный отток средств связан в основном либо с ухудшением конъюнктуры финансового рынка, либо с ухудшением состояния самого банка, т.е. отток средств может дополнительно «накладываться» на снижение уровня ликвидности банка. Четвертая проблема, стоящая перед банком, – минимизация потерь от операций по управлению ликвидностью. Между доходностью банка и его ликвидностью существует обратно пропорциональная зависимость. Корень противоречия заключается в характеристике ликвидности как способности банка выполнять требования клиентов своевременно, что при отсутствии четко установленных сроков для исполнения части обязательств и приоритетности соблюдения интересов клиентов перед интересами самого банка (в связи с необходимостью исполнения договорных обязательств) заставляет банк идти на дополнительные расходы. Можно выделить четыре основных источника таких расходов: размещение средств в высоколиквидные активы, привлечение средств для покрытия дефицита ликвидности с финансового рынка, размещение излишков ликвидности при неблагоприятной конъюнктуре рынка, продажа активов по стоимости ниже балансовой. В банковском деле мерилом доходности проводимых операций выступает риск. Чем выше неопределенность сделки, возможность понести в результате ее проведения издержки и меньше условий, при которых банк может обратить эти обязательства в денежные средства в любой момент, тем выше уровень ее доходности, по сути являющейся «премией за риск». Поэтому активы, наиболее всего отвечающие потребностям управления ликвидностью, менее всего доходны. В этом случае величина косвенных убытков банка будет равна разнице между доходностью размещенных средств и доходностью вложений, которые банк мог бы осуществить. Привлечение средств с финансового рынка для покрытия образовавшегося дефицита ликвидности – на практике далеко не всегда источник дополнительных расходов банка. Связано это прежде всего с тем, что уровень ставок процента на сегменте межбанковского рынка потенциально несколько ниже уровня ставок на рынке ссуд и прочих доходных финансовых инструментов, так как по существу межбанковский рынок выполняет вспомогательную роль, позволяя временно перераспределять собственную ликвидность банков. В то же время емкость и срочность рынка МБК и рынка ссуд сравнивать сложно: последний более инертен, и, как следствие, частота и амплитуда колебаний ставок процента на МБК выше, что и приводит время от времени к дополнительным расходам банка на обслуживание ликвидности, равным разнице между стоимостью привлеченных средств и средней величиной стоимости ресурсов за период. В зависимости от емкости сегмента финансового рынка, на котором работает банк, и объема излишней ликвидности, которую банку необходимо разместить, да еще при наличии некоторых ограничений сделки (чаще всего – определенный срок), нередко складывается ситуация, когда невозможно полностью или частично выгодно разместить средства и часть из них может либо остаться на корсчете, либо быть размещена по более низким ставкам. То же самое может произойти с банком в случае, если размещение средств совпадает с избытком предложения денежных средств на финансовом рынке. Как и в случае с привлечением средств с финансового рынка, косвенный убыток банка будет равен разнице между доходностью размещенных инструментов и доходностью, которую могли бы принести размещенные средства, если бы ставки не изменились и/или удалось разместить все средства. Возникновение хронического дефицита ликвидности в банке или почти полное исчерпание его покупной и накопленной ликвидности могут поставить перед банком задачу досрочной продажи части менее ликвидных активов. Как известно, чем актив менее ликвиден, тем выше вероятность его продажи по стоимости ниже балансовой или потери части планируемого дохода. Связано это прежде всего с отсутствием устойчивого спроса и соответственно устойчивых котировок на такого рода активы. Величина потерь будет приблизительно равна разнице балансовой и рыночной стоимости продаваемых активов. Таким образом, в процессе управления ликвидностью в первую очередь банк должен решать проблемы, связанные с несбалансированностью активных и пассивных операций по срокам; степенью ликвидности рынков; неопределенностью позиции банка по проводимым платежам в каждый момент времени; минимизацией издержек, связанных с процессом управления ликвидностью банка. Необходимо обращать особое внимание на состояние финансового рынка и его возможное влияние на уровень ликвидности банка. Говоря о проблемах управления ликвидностью, кроме вопросов технологии управления, следует также уделить внимание вопросам организации и реализации существующих технологий. Учитывая особенности российской банковской системы – концентрацию основной доли всех банковских активов (до 8090%) в 30–40 крупнейших банках – наиболее распространенными типами оргструктур банков являются следующие: для небольших специализированных банков – органический тип; для крупнейших универсальных банков – иерархический тип структуры. Анализ качества управления ликвидностью российских коммерческих банков позволяет выявить ряд недостатков, характерных для подавляющего большинства банков. К этим недостаткам относятся: - отсутствие или недостаточность общей координации работы по управлению ликвидностью в банке; - фактическое отсутствие или весьма формальное исполнение ряда функций по управлению ликвидностью: стратегического и антикризисного планирования; письменной политики по управлению ликвидностью; разработки и постоянного совершенствования необходимого комплекта форм внутренней отчетности, адекватных решаемым задачам по управлению ликвидностью; повышения квалификации специалистов; контроля за качеством управления и исполнения выработанных решений по управлению ликвидностью; - отсутствие необходимой оперативности (в части изменения информационных потоков, функций и связей между специалистами, осуществляющими работу по управлению ликвидностью банка) при адаптации к новым условиям деятельности, особенно при возникновении кризиса в банке; - многократное дублирование одних и тех же функций (прежде всего аналитических и коммуникационных) по управлению ликвидностью, характерное для крупных универсальных банков, что приводит к необоснованному увеличению штатов, а также увеличивает вероятность утечки конфиденциальной информации из банка. Отсутствие или недостаточность общей координации работы по управлению ликвидностью в банке выражается в автономном исполнении отдельных функций по управлению ликвидностью и отсутствии единого координирующего данную деятельность подразделения или конкретного руководителя (например, работа по разработке и принятию стратегических планов развития банка; расчетам лимитов межбанковского кредитования; прогнозированию изменений условий деятельности банка; выработке и реализации кредитной политики банка; выработке и реализации депозитной политики банка; оперативному управлению остатками по корсчету в Банке России). Очень часто оказываются не связанными между собой выработка и принятие решений по соответствующим направлениям деятельности, результаты работы других подразделений не только не составляют определенный приоритет, но нередко и вовсе не учитываются. Вместе с тем характеристики размещения средств (срок, ставка процента) зависят не только от соответствующих характеристик привлеченных ресурсов, но и от текущей и прогнозируемой ликвидной позиции банка (баланса входящих и исходящих платежей). Следовательно, решения о размещении средств, в том числе временном, на рынке МБК не могут приниматься без данных подразделений, занимающихся оперативным управлением остатками на корсчете в Банке России, точность определения которых не в последнюю очередь зависит от правильности прогноза состояния финансового рынка и клиентуры банка. Фактическое отсутствие или формальное исполнение некоторых функций по управлению ликвидностью касается функций, не затрагивающих вопросы текущего управления ликвидностью, что могло бы грозить любому банку быстрым прекращением деятельности, а касается подготовки к работе в изменившихся условиях, и прежде всего – в условиях кризиса. Основная опасность для банка при этом заключается в том, что при развитии кризиса быстро наладить адекватную работу по выполнению перечисленных выше функций практически невозможно, и банк значительно уменьшает свои шансы на благополучный выход из кризиса. В случае серьезных и быстропротекающих изменений условий деятельности банка, а тем более в случае развития кризиса, в банке или среде его деятельности особенно важно оперативно получать необходимую информацию и так же оперативно перестраивать – прежде всего, с точки зрения функций, взаимосвязей и структуры подразделений – деятельность банка. Как и в ситуации с неисполнением банками ряда функций по управлению ликвидностью, рассмотренной выше, основная проблема заключается в большой сложности оперативно и качественно разработать и наладить требуемые формы отчетности, информационные цепочки; системы коммуникаций и программного обеспечения; взаимосвязи между подразделениями; определить функции сотрудников и принять организационные решения. Подтверждения наличия подобных проблем в банках – последствия банковских кризисов 1995 и 1998 гг. для российской банковской системы. В обоих случаях несколько десятков банков, среди которых были и крупные универсальные банки, и небольшие специализированные, за короткий промежуток времени оказались не только неспособными расплачиваться по своим обязательствам, но и найти выход из создавшегося положения. Анализ их финансового состояния и оценка деятельности их руководства показали, что среди причин, приведших банки к банкротству, одна из наиболее важных – перечисленные выше недостатки в управлении собственной ликвидностью. 5.2 Риски, связанные с управлением ликвидностью Классификация рисков, связанных с управлением ликвидностью. С точки зрения ликвидности риск связан с вероятностной природой потоков платежей, проходящих через банк (возврат ранее выданных средств, приток новых средств на счета вследствие изменения курса платежного средства или объекта инвестирования: курса валюты, акций, рыночной стоимости финансовых инструментов или недвижимости), неопределенностью величины требований к банку в каждый момент времени, недостаточностью денежных средств для выполнения собственных обязательств, возможностью недополучения прибыли из-за невыгодных условий продажи активов или размещения излишков ликвидности и произведением дополнительных расходов по привлечению средств с финансового рынка. Соответственно, риск ликвидности можно определить как риск потери банком возможности быстро, в достаточном объеме и с минимальными издержками превращать свои активы в установленное договором средство платежа или привлекать дополнительные ресурсы для оплаты предъявляемых обязательств. Из определения следует, что риск ликвидности может быть количественным и ценовым. По мнению Дж. Синки количественные риски определяются тем, существуют ли активы, которые могут быть проданы, и есть ли на рынке возможность приобрести средства по любой цене. К ценовым рискам он относит риски, возникающие при покупке или продаже инструментов ликвидности по цене, отличающейся от среднерыночной или балансовой. При этом если активы могут быть проданы по номиналу или без уступок, а пассивы привлечены без «переплаты», то ценовой риск сводится на нет. Состав количественных рисков более детально может быть определен из анализа факторов, способных изменить платежные потоки банка. Ликвидная позиция банка состоит из нескольких укрупненных платежных потоков: платежей клиентов по активнопассивным операциям и платежей банка по активным и пассивным операциям, а также операций банка по управлению ликвидностью. К платежам клиентов по активным операциям относятся возврат ссуд и выданных средств по другим операциям банка. Данные платежные потоки, в первую очередь, подвержены риску невозврата, т.е. вероятности возврата заемщиком не всей суммы долга или начисленных процентов, а также несвоевременного возврата долга, который определяется, в свою очередь, через кредитный, инвестиционный риски и риск концентрации. К платежам клиентов по пассивным операциям относятся приток средств на счета банка, покупка долговых обязательств банка со стандартными условиями, свободно обращаемых на рынке, приток средств из прочих источников (в том числе и от учредителей). К платежам банка по активным операциям относится выполнение банком взятых на себя обязательств по представлению средств клиентам, например по кредитным линиям или обязательствам по выкупу государственных ценных бумаг на аукционе. К платежам банка по пассивным операциям относятся возврат кредиторам банка средств по обязательствам, выплата процентов, комиссионных, оплата поручительств и гарантий. Платежным потокам, связанным с пассивными операциями, может угрожать риск отзыва существенной части пассива, выражающегося в досрочном изъятии средств со счетов, снижении притока новых средств, снятии крупных депозитов (риск концентрации), приводящего к сужению ресурсной базы банка В своей деятельности банки используют несколько видов платежных средств: национальная валюта в безналичной и наличной форме, иностранная валюта в безналичной и наличной форме, ценные бумаги, эмитированные третьими лицами или кредитором. Доступность банка к данным платежным средствам может сильно изменяться во времени, поэтому при исполнении банком своих обязательств может возникнуть риск недостаточности определенного договором с клиентом средства платежа. В случае нарушения заключенных договоров для банка появляется риск падения имиджа. Непосредственно этот риск не ухудшает ликвидную позицию банка, однако может привести к возникновению у него сложностей с пополнением ликвидности в перспективе. В процессе управления ликвидностью банк может продавать на рынке собственные активы и привлекать с рынка дополнительные денежные средства. В этом случае банк подвергается воздействию риска невозможности своевременной реализации активов и риска невозможности привлечь средства на финансовом рынке, которые, в свою очередь, – следствия рыночного риска. И наконец, существует еще одна группа рисков, влияющая на величину ликвидной позиции банка, которая в равной степени затрагивает все платежные потоки: риск несбалансированности активно-пассивных операций по срокам, валютный риск и технологические риски. К рискам, образующим ценовую составляющую и связанным с рыночным и процентным рисками, относятся риск продажи активов по цене ниже балансовой стоимости, риск привлечения средств по ставкам выше среднерыночных, риск размещения крупных излишков ликвидности по ставкам ниже среднерыночных, риск наложения штрафных санкций (в случае невыполнения банком обязательств). Таким образом, к рискам, связанным с управлением ликвидностью банка, следует отнести: Количественные риски: 1. Риск несбалансированности активно-пассивных операций по срокам. 2. Риск недостаточности определенного договором средства платежа. 3. Валютный риск. 4. Технологические риски. 5. Риск невозврата выданных средств. 6. Риск отзыва существенной части пассива. 7. Риск отзыва крупных депозитов. 8. Риск падения имиджа. 9. Риск невозможности своевременной реализации активов. 10. Риск невозможности привлечения средств на финансовом рынке. Ценовые риски: 1. Риск продажи активов по цене ниже балансовой. 2. Риск привлечения средств по ставкам выше среднерыночных. 3. Риск размещения крупных излишков ликвидности по ставкам ниже среднерыночных. 4. Риск наложения штрафных санкций. 5. Риск изменения рыночных котировок средства платежа в случае фиксации в договоре с клиентом его курса. Риск несбалансированности активно-пассивных операций по срокам. На настоящем этапе развития общества растущая экономика требует постоянного притока капиталовложений с увеличением сроков инвестирования. Это положение в равной степени относится как к России, так и к зарубежным странам. Как следствие, банки во всем мире вынуждены, привлекая краткосрочные или среднесрочные средства у организаций и граждан, размещать их затем в более долгосрочные займы и инвестиции. Проведение такого рода операций становится возможным благодаря наличию на счетах банка средств до востребования, которые не только могут быть изъяты в любой момент, но также могут находиться на счетах банка бесконечно долго; чистому притоку средств со стороны клиентов на расчетные счета и в депозиты; возможности оперативно привлекать с финансового рынка дополнительные средства. Использованию первого обстоятельства для финансирования банком долгосрочных проектов весьма способствует рост числа обслуживаемых клиентов и стабильное развитие экономики, делая прогнозирование движения суммарных остатков на таких счетах достаточно точным. Однако эти средства весьма чувствительны к неожиданным изменениям дел в банке, на финансовом рынке или в экономике, и львиная доля из них в случае изменения ситуации может быть немедленно изъята. Если приток средств на счета клиентов, в том числе депозитные, равен или выше оттока средств с этих же счетов, отсутствие сбалансированности активно-пассивных операций по срокам никак не отразится на платежеспособности банка, так как реально все требования будут оплачиваться за счет вновь поступающих средств, т.е. автоматически будут замещаться источники кредитования. Возникновение риска в этом случае может быть связано только с недостатком средств для кредитования новых проектов. С развитием финансового рынка у банков появилась возможность в случае возникновения дефицита ликвидности оперативно привлекать средства от других банков или других участников финансового рынка (путем привлечения на депозит или выпуска долговых обязательств, свободно обращающихся на рынке). Однако этот рынок чутко реагирует на финансовое «здоровье» банка, и в случае развития кризиса в банке межбанковское кредитование может быть прекращено, а к его проблемам прибавится еще и дисбаланс активно-пассивных операций по срокам. Существует также возможность развития кризиса на самом рынке, что при внезапном развитии событий обострит проблему сбалансированности операций по срокам. При этом наибольший риск будет угрожать банку, если он использует средства, привлеченные с финансового рынка в качестве источника финансирования долгосрочных вложений (или, что то же самое, для финансирования хронического дефицита ликвидности), а не как инструмент текущей ликвидности. Риск недостаточности определенного договором средства платежа. Он возникает в силу того, что в финансовых операциях, кроме наиболее распространенной формы расчетов в национальной валюте и безналичном виде, часто используются и другие формы платежных средств: иностранная валюта (см. ниже анализ причин возникновения валютного риска); наличные (в том числе и в иностранной валюте); ценные бумаги третьей стороны; отсутствие средств на корсчете в банке, через который проводится клиентский платеж. Недостача наличности для нормального функционирования банка возникает в ситуации чистого оттока ее из банка по двум основным причинам: отсутствие безналичных средств на счете банка; несвоевременное пополнение кассы наличностью в силу неверного прогноза потребности банка в наличных средствах. Очевидно, что первая причина – следствие и, соответственно, частный случай потери банком платежеспособности. Кстати, отметим, что возможна обратная ситуация, когда наличность в кассе присутствует, а средств на безналичном расчетном счете банка нет. При этом банк, имея картотеку требований к своему безналичному корреспондентскому счету, может в это же время проводить расчеты с другими клиентами через наличный расчет, т.е., теряя ликвидность по безналичным расчетам, он может сохранять ликвидность по наличным операциям. Вторая же причина самостоятельная и затрагивает область управления налично-денежным оборотом средств банка. Как и в случае с риском снятия депозитов, потребность клиентов в наличных средствах (за исключением случаев, когда клиент предварительно уведомляет банк о снятии средств наличными, заканчиваются срочные депозитные договора с физическими лицами, юридические лица проводят платежи на периодической основе – выплата заработной платы, периодические закупки на собственные нужды за наличный расчет и т.д.) можно определить только на основе прогноза их поведения, носящего вероятностный характер. Кроме того, банк может иметь не одну кассу, а достаточно большое их число. Причем при наличии широкой сети филиалов и дополнительных офисов появляется вероятность, что при суммарном соответствии запасов наличности в кассах банка требованиям со стороны клиентов в отдельных филиалах может оказаться существенный дефицит наличных платежных средств. Непоставка банком оговоренного в договоре с клиентом количества ценных бумаг определенного эмитента, как правило, встречается в практике банка при его активной работе на фондовом рынке, прежде всего, в качестве доверительного управляющего. Также данный риск может проявиться при увеличении банком залогов в виде ценных бумаг определенного эмитента по полученным им ранее кредитам (в случае падения котировок данных бумаг). Основная проблема может заключаться в невозможности своевременно приобрести необходимый объем определенных договором ценных бумаг в силу недостаточной развитости рынка (малые объемы торгов и непостоянное наличие предложения на большинство ценных бумаг, обращаемых на российском фондовом рынке). Кроме этого, в случае если цена поставки оговоренных ценных бумаг зафиксирована в договоре, банк может понести финансовые потери (или получить финансовую прибыль) при резких колебаниях курсовых разниц на данную ценную бумагу, т.е. появляется риск изменения рыночных котировок. Как и в ситуации с наличностью, риск отсутствия средств на корсчете банка в другом банке связан прежде всего с неопределенностью поведения клиентов банка, носящего вероятностную природу. И в случае наличия средств на расчетном счете банка в Банке России, а также своевременного поступления ответственным руководителям необходимой информации проблема может быть оперативно решена в течение одного дня. Валютный риск. С точки зрения ликвидности он имеет две составляющие: способность своевременно и в полном объеме удовлетворить обязательства перед клиентами в иностранной валюте; влияние на величину ликвидной позиции банка в связи с изменением курсов валют, с которыми работает банк. Международное разделение труда, работа банков на международных финансовых рынках, а также нестабильность национальной валюты привели к широкому использованию в кредитно-депозитных операциях банков иностранной валюты. Нередко условия рынка или работа с клиентами требуют использования разных валют в активных и пассивных операциях, что приводит к возникновению открытой валютной позиции по ряду валют или несовпадению по сроку размещенных и привлеченных средств в иностранной валюте. Поэтому выполнение банком своих обязательств в иностранной валюте нередко требует от него предварительной конвертации средств. При этом банк может оказаться не в состоянии своевременно и в полном объеме провести платежи в данной валюте в связи с отсутствием устойчивого сегмента валюты платежа на рынке (валюты стран третьего мира, валюты стран бывшего СССР) или невозможностью конвертировать необходимую сумму. Другая опасность – изменение объема платежей, проводимых банном, в связи с изменением курса валюты, которую необходимо будет конвертировать для проведения платежей, что соответственно повлечет за собой дополнительное изменение его ликвидной позиции. Технологические риски. К ним следует отнести сбои программного обеспечения, сбои на линиях связи, ошибки оформления платежных документов персоналом и клиентами. Особенность данного рода рисков в том, что они неожиданны и проявляются на последней стадии исполнения обязательств перед клиентами – при проведении платежей. Объективно в этих условиях банк имеет мало шансов оперативно предотвратить возникший сбой, чтобы провести платеж своевременно. К основным причинам возникновения подобных рисков следует отнести недостаточную квалификацию сотрудников, отсутствие надлежащего контроля за оформлением и проведением платежей, недостаточный уровень автоматизации и программного обеспечения, период отладки нового программного обеспечения, возможность возникновения отказов (сбоев в работе оборудования). Риск невозврата выданных средств. Как уже отмечалось выше, он определяется через кредитный, инвестиционный риски и риск концентрации, все аспекты которых подробно изучены в теории и наиболее часто встречаются на практике. Поэтому с точки зрения ликвидности невозврат кредитов или потери инвестиций означают дня банка не только потерю собственных средств, но и снижение платежных потоков, поступающих в банк, в сроки, установленные договорами. При этом невозврат крупных кредитов может создать в короткое время существенный дефицит ликвидности, который к тому же может оказаться неожиданным, если управление кредитным портфелем находится на низком уровне. Риск отзыва существенной части пассива. Собственно развитие риска ликвидности в первую очередь связано с ростом предъявляемых к банку требований. Массовое изъятие средств со счетов банка может явиться следствием многих причин, определяющих поведение его клиентов, среди которых следует выделить падение устойчивости банка; сезонные выплаты у основных категорий клиентов банка; ухудшение состояния дел в отдельных отраслях и в экономике в целом; всплески покупательной активности на потребительском рынке; уход крупных кредиторов банка. Риск отзыва наиболее крупных депозитов. В международной практике существует разделение депозитной базы банка на основные (устойчивые) и «летучие» депозиты, которое как раз проводит границу между той частью депозитов, которые при различной конъюнктуре рынка способны оставаться в банке, и той их частью, которые чувствительны к перечисленным выше условиям и по которым происходит основной отток средств. Отношение «летучих» депозитов к депозитной базе банка, а также риск отзыва наиболее крупных депозитов будут определять риск отзыва существенной части пассива. Риск падения имиджа. Он с трудом поддается количественным оценкам, так как в одинаковых ситуациях может проявляться по-разному. Однако его воздействие на ликвидность неоспоримо, от изменения имиджа банка зависит, во-первых, приток средств на счета и снятие их клиентами, во-вторых, его заемная способность и, прежде всего, величина лимитов кредитования, открытых на банк его контрагентами по межбанковскому рынку. Говоря об имидже, не следует ставить знак равенства между ним и финансовым состоянием банка. Имидж, скорее, показывает клиенту банка не столько то, в каком состоянии находится банк, сколько способность банка справляться со сложными ситуациями и находить необходимую в таких случаях поддержку. Так, слух о проблемах банка, не обладающего имиджем кредитного учреждения, справляющегося с самыми сложными ситуациями, способен быстро выстроить огромные очереди желающих изъять свои средства, создавая дополнительные сложности банку. В то же время банк, имеющий высокий имидж и гораздо худшее финансовое состояние, способен не только не растерять клиентскую базу, но и получить необходимую поддержку на финансовом рынке. Риск невозможности своевременной реализации активов. Во многом он определяется уровнем развития финансового рынка и изменением его ликвидности (емкость, число участников, инфраструктура, уровень развития правового обеспечения). Примером такого рода риска может служить ситуация на валютном рынке в 1995 г., непосредственно перед и во время кризиса межбанковского рынка, когда у банков возникли серьезные проблемы с продажей валютных активов, которые до этого момента успешно использовались ими для поддержания ликвидности. Его основной причиной может стать либо кризис на финансовом рынке, когда подавляющее большинство участников будет стремиться продать принадлежащие им активы, как в приведенном выше примере, либо слабое развитие или невысокая ликвидность сегмента рынка, на котором банк захочет реализовать свой актив (к примеру, рынок недвижимости). Риск невозможности привлечения средств на финансовом рынке. Управление пассивами, т.е. восполнение дефицита ликвидности путем привлечения средств с финансового рынка, зависит от устойчивости предложения свободных ресурсов на рынке, развитости коротношений с другими банками и от уровня оценки кредитоспособности банка. На неустойчивых рынках, к которым следует отнести и межбанковский рынок России, являющийся основным источником покупной ликвидности для большинства банков, нередко возникает ситуация, когда спрос на временно свободные ресурсы многократно превышает их предложение. В таких условиях резко возрастает вероятность невозможности своевременно погасить дефицит ликвидности средствами, привлеченными с рынка. Другая распространенная проблема – снижение оценки кредитоспособности банка и, как следствие, закрытие или ограничение лимитов кредитования его контрагентами на рынке МБК. При этом риск будет тем выше, чем меньше времени и возможностей останется у банка для поиска альтернативных источников ликвидности. Ценовые риски. Они тесно связаны с рассмотренными выше количественными рисками и, как правило, являются следствием тех же самых причин, среди которых основное место занимают уровень развития сегментов финансового рынка, на которых работает банк, и его финансовое положение. Чем более стабилен и развит рынок, тем устойчивее ценовые характеристики на его инструменты и уже диапазон их колебаний по заключаемым сделкам. Устойчивость и кредитоспособность банка определяют уровень риска, который берут на себя его кредиторы. Чем выше этот риск, тем выше «премия» за него – ставка процента за пользование кредитом. И наконец, при невыполнении взятых на себя обязательств перед банком появляется перспектива выплаты штрафов, пеней и неустоек по невыполнению или несвоевременному исполнению договоров. Основная опасность для банка в этой ситуации заключается в большом объеме или сроке неисполненных обязательств, так как в большинстве заключаемых банками договоров предусмотрены жесткие штрафные санкции, быстро нарастающие во времени. Так, нередко по тяжбам с клиентами, тянущимся продолжительное время, суммы исков могут возрастать в несколько раз против первоначальной суммы неисполненного обязательства. Основные методы защиты от рисков ликвидности. К основным методам защиты от рисков ликвидности следует отнести: - компенсацию потерь, возникших вследствие наступления неблагоприятных обстоятельств; - передачу риска другим; - «распыление» риска; - повышение качества управления рисками; - введение ограничений на проведение рисковых операций. Компенсация потерь, возникших вследствие наступления неблагоприятных обстоятельств в банке, может производиться как за собственный счет путем создания резервов на величину прогнозируемых рисков, так и путем использования залогов и гарантий третьих лиц по выданным кредитам. Передача риска другим может осуществляться путем страхования риска у третьих лиц, в том числе распределения риска между несколькими страховщиками. К чисто финансовому способу передачи рисков другим следует отнести операции хеджирования сделок. «Распыление» риска производится путем диверсификации операций банка и условий их проведения, снижающих риск по отдельным сделкам. Повышение качества управления рисками позволяет снизить потери, вызванные ошибками, допускаемыми руководством и персоналом банка. К основным элементам системы управления риском относятся определение риска, его нормирование, методы контроля за риском, мониторинг. Введение ограничений на проведение рисковых операций на практике реализуется через установление лимитов на проводимые банком операции, выбор менее рискованных схем и сфер приложения капитала. Координаты «доходность-ликвидность»: поиск приемлемого уровня риска. Хотя полностью избежать снижения доходности вследствие управления ликвидностью невозможно (этому препятствуют как потребность клиентов в более долгосрочных ссудах, чем может представить банк, не создавая дисбаланса активно-пассивных операций по срокам, так и непредсказуемый характер поведения клиентов банка), провести оптимизацию банковских операций в координатах «доходность – ликвидность» реально. Во-первых, приоритетным (в условиях стабильности рынка) и, возможно, основным источником пополнения текущей ликвидности следует сделать покупную ликвидность, оставив за ликвидными активами роль страхового резерва на непредвиденный случай, ситуацию резкого роста стоимости межбанковских кредитов, а также для случаев, когда прогнозируемый дефицит ликвидности может оказаться выше способности банка привлечь средства с финансового рынка. При этом, оптимизируя соотношение покупной и накопленной ликвидности, следует учитывать последствия возможного возникновения непредвиденного кризиса на рынке МБК. Вовторых, для служб банка, планирующих и проводящих активные операции, необходимо заблаговременно представлять информацию о возможном существенном излишке средств на корсчете банка с ориентировочными условиями размещения, с тем чтобы не создавать лишний раз в перспективе дефицита ликвидной позиции. И в-третьих, при составлении планов антикризисного управления следует продумать, какие активы и в какой ситуации могут быть проданы, изучить соответствующие сегменты рынка, возможно, отработать механизм проведения сделок и наладить контакты с участниками рынка, а также при принятии решения о продаже активов постараться предусмотреть резерв, необходимый для продажи активов с наименьшими издержками; какой отток средств клиентов со счетов банка возможен во время кризиса, какова может быть цена удержания депозитов в банке, каким образом и за какой период времени можно будет снизить объем активов адекватно тому уровню обязательств, который не потребует от банка дополнительного расхода средств. 5.3 Основные методы управления ликвидностью Развитие методов управления ликвидностью исторически было связано с эволюцией представления об источниках ликвидных средств для покрытия потребности банка в ликвидности. Как отмечается в зарубежной литературе, в банковском деле в разное время использовалось несколько основных методов: 1) сбалансированности активно-пассивных операций по срокам (доктрина «реальных векселей»); 2) обеспечение ликвидности за счет активов (управление активами); 3) использование заемных средств (управление пассивами); 4) использование как активов, так и пассивов (сбалансированное управление ликвидностью). Рассмотрим данные методы по следующей схеме: сущность процесса управления; условия, необходимые для его проведения; характеристика источников ликвидности; преимущества и недостатки метода. Доктрина «реальных векселей». Первоначально в банковском деле была распространена теория коммерческого кредита, согласно которой банки должны были сосредоточиться на выдаче краткосрочных, самоликвидирующихся ссуд, Кох отмечает, что такие ссуды точно соответствовали сроку погашения банковских депозитов и давали возможность оплачивать снятие депозитов из средств по ссудам с наступившим сроком погашения. Таким образом, в качестве ликвидных средств выступали кредиты банка с наступающим сроком возврата. Такая стратегия в период становления банковских систем отдельных стран достаточно очевидна. В отсутствие развитого вторичного рынка финансовых инструментов банк мог погасить предъявленные ему обязательства только из трех источников: возврат ссуд, вновь поступившие вложения, наличность в кассе банка. В то время считалось, что банк не может управлять притоком средств в банк, так как этот процесс носит спонтанный характер и зависит от предпочтений клиентов банка, поэтому непрогнозируем и не может быть использован при управлении платежеспособностью. Кассовая же наличность в банке всегда имела свое естественное ограничение – банк привлекал средства за определенную плату, поэтому держать большую сумму в виде наличных средств для банка всегда было убыточно. Поэтому этот источник может рассматриваться лишь как дополнительный для погашения обязательств. Остается последнее – возвращенные ссуды. Но и они могут обеспечить полное погашение лишь в одном случае: если срок, на который привлекаются средства, не будет превышать срока, на который они размещаются банком. Единственной опасностью, которая возникала у банка, придерживающегося данной доктрины, был невозврат или задержка выданных ссуд. В этом случае банк мог покрыть потребность из собственных средств, инвестированных в ссуды с таким же сроком погашения или за счет наличных средств. Управление активами. С 30-х гг. XX в. банки в качестве источника ликвидности стали рассматривать любые легкореализуемые активы. Теория, которая ввела данное понятие, называлась теорией перемещаемости (или трансформации). Согласно ей, потребность в платежных средствах для покрытия обязательств могла быть обеспечена не только за счет ссуд с тем же сроком погашения, но и за счет любого актива, который можно своевременно превратить в платежные средства. А сам процесс управления заключался в продаже ликвидных активов до тех пор, пока спрос на платежные средства полностью удовлетворялся. Появление данной теории стало возможным с развитием вторичного рынка финансовых инструментов, которые банки начали использовать для создания дополнительной ликвидности, а также доверия всех субъектов финансового рынка к эмитентам этих инструментов. В настоящее время по международной практике к таким инструментам относятся депозиты в банках-корреспондентах; долговые ценные бумаги федеральных и местных властей сроком от нескольких дней до нескольких лет (муниципальные облигации или краткосрочные ценные бумаги); государственные векселя; ценные бумаги федеральных агентств; долговые обязательства, выпускаемые крупными корпорациями с высоким рейтингом кредитоспособности; займы в евровалюте; ценные бумаги, покупаемые по соглашению и выкупаемые по обусловленной цене. Список может быть шире. Его состав в разных странах различен и зависит от степени и направления развития местных финансовых рынков и интеграции их в мировой рынок. Банки, выбравшие данный метод в качестве основного в процессе его реализации, сталкиваются с несколькими проблемами. Роуз отмечает, что продажа активов для банка означает потерю будущих доходов, которые могли быть получены с помощью этих активов, если бы они не были проданы. Продажа большинства активов также сопряжена с расходами в виде платежей по сделкам (комиссионных), выплачиваемых брокерам по операциям с ценными бумагами. Кроме того, продажа активов для приобретения ликвидных средств ведет к ухудшению состояния баланса банка, так как чаще всего продаются активы с низкой степенью риска, а их наличие свидетельствует о финансовой надежности банка. Необходимость продажи указанных активов на рынке может возникнуть в тот момент, когда он переживает понижение цен, что подвергает банк риску значительных потерь капитала. И наконец, ликвидные активы снижают норму отдачи всех финансовых активов. К основным преимуществам данного метода управления ликвидностью следует отнести то, что банк остается независим от поведения кредиторов, способных представить банку дополнительные средства, и не берет на себя дополнительных обязательств, т.е. с помощью данного метода банк решает проблему, а не переносит ее решение на более поздний срок. Управление пассивами. Начиная с 60-х гг., банки стали рассматривать в качестве источника ликвидности заемные средства. Теория, которая представляла данную концепцию, получила название теории управления пассивами. Согласно ей, потребность в платежных средствах для покрытия обязательств могла быть обеспечена привлечением средств с денежных рынков и рынков капитала. Роуз отмечает, что в чистом виде данный метод предполагает заем быстрореализуемых средств в количестве, достаточном для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства. На практике к таким займам прибегают лишь в случае возникновения дефицита ликвидности (текущие платежи превышают текущие поступления). Данный метод появился благодаря дальнейшему развитию рынка обращающихся финансовых инструментов, совершенствованию системы страхования и рефинансирования банковских систем. Основные источники ликвидности среди заемных средств – займы на межбанковском рынке; крупные обращающиеся депозитные сертификаты; депозитные счета в евровалюте для международных банков, займы резервов в «учетном окне» Банка России. Преимущество данного метода по сравнению с управлением активами – возможность избежать убытков, связанных с досрочной продажей ликвидных активов, и минимизировать издержки, связанные с получением дополнительной ликвидности. Однако полностью избежать убытков при таком методе управления не удается. Они, прежде всего, связаны с высокой изменчивостью ставок процента на рынке и выражаются в том, что банку приходится покупать средства по повышенным ставкам. Кроме того, существует вероятность, что банк не сможет привлечь достаточно средств, чтобы полностью удовлетворить потребность в ликвидности. Как отмечает Синки, основной вклад теории управления пассивами заключается в том, что она расширила возможности банков по управлению и заставила рассматривать обе стороны баланса как потенциальные инструменты управления ликвидностью. Сбалансированное управление ликвидностью. В настоящее время в банковской практике в качестве источников ликвидности одновременно рассматриваются как активные, так и пассивные операции. Цель такого подхода – объединить преимущества разных методов управления, одновременно снизив присущие им риски. Сбалансированный метод управления заключается в том, что часть потребности в ликвидных средствах покрывается активами, накапливаемыми в виде быстрореализуемых ценных бумаг и депозитов в других банках, часть обеспечивается предварительным заключением соглашений об открытии кредитных линий с банками-корреспондентами или другими поставщиками средств. Неожиданно возникающие потребности в ликвидных средствах обычно покрываются краткосрочными займами, причем займы резервов в «учетном окне» Банка России используются лишь в крайних случаях. Применение сбалансированного метода не позволяет избежать всех рисков, присущих перечисленным выше методам (все они сохраняются). Однако в процессе управления удается минимизировать издержки и значительно по сравнению с другими методами снизить риск неполучения ликвидных средств. Сравнительный анализ методов. Ликвидность банка определяется ликвидностью и развитостью финансового рынка, на котором данный банк работает. Источники ликвидности, используемые в разных методах, связаны с разным уровнем развития финансового рынка, и, следовательно, выбор методов управления ликвидностью должен соответствовать ситуации на финансовом рынке. Так, неразвитый или переживающий кризис финансовый рынок характеризуется отсутствием не только возможности получить заем в любое время и в любой сумме, но и невозможностью переуступить какой-либо финансовый инструмент любому из участников рынка. В этой или приближающейся к ней ситуации банк может рассчитывать лишь на собственные источники – денежные средства и возврат ссуд, при этом срок возврата должен соответствовать сроку привлечения депозитов. У банка, правда, сохраняется небольшой маневр за счет перераспределения в более «длинные» активы основных депозитов. В таких условиях наиболее применима доктрина «реальных векселей», максимально опирающаяся на сбалансированность кредитного процесса внутри банка. Развивающиеся или переживающие спад финансовые рынки характеризуются сужением круга финансовых инструментов, свободно обращающихся на вторичном рынке, случающимися время от времени кризисами неликвидности рынков этих инструментов, а также ограниченностью предложения заемных ликвидных средств. В этих условиях наиболее эффективно применение комбинации доктрины «реальных векселей» и управления активами (в объеме, который может обеспечить финансовый рынок). Управление пассивами в данной ситуации может использоваться как дополнительный способ, позволяющий в отдельных случаях оптимизировать издержки. На развитых финансовых рынках, предлагающих широкий спектр обращаемых финансовых инструментов, имеющих широкий вторичный рынок и постоянное предложение заемных ликвидных средств по приемлемым ставкам, возможно применение любых методов управления. Однако наиболее предпочтителен среди них метод сбалансированного управления ликвидностью, который позволяет минимизировать потери. Во всех случаях «учетному окну» Банка России следует отводить лишь роль последней меры. 6 Особенности построения структуры и функций подразделений, управляющих банком при кризисе Цели деятельности оргструктуры банка, реализующей функции по управлению ликвидностью, – создание необходимых условий (в части собственно стратегического управления ликвидностью), а также обеспечение своевременного проведения его текущих платежей. К основным задачам данной оргструктуры следует отнести: - регулярный расчет ликвидной позиции по срокам платежей по активно-пассивным операциям банка и его постоянную актуализацию; - планирование на этой основе параметров активнопассивных операций, отвечающих требованиям платежеспособности банка; - расширение источников покупной ликвидности банка; - оптимизацию величины накопленной ликвидности банка и остатков на корсчетах банка; - размещение средств в случае возникновения излишка ликвидности; - определение (прогноз) альтернативных сценариев развития ситуации на рынке и их влияния на ликвидность с учетом возникающих рисков; - разработку стратегии поведения при непредвиденном кризисе ликвидности в банке. Из приведенных выше целей и задач следует, что на оргструктуру, осуществляющую управление ликвидностью банка, следует возложить ряд функций: - разрабатывать и совершенствовать стратегию управления ликвидностью банка; - разрабатывать и совершенствовать политику управления банковской ликвидностью и другое необходимое методическое обеспечение процесса управления ликвидностью банка; - разрабатывать и совершенствовать планы и механизмы антикризисного управления банком; - осуществлять оперативное управление ликвидностью банка и величиной остатков на корсчетах и кассе банка; - рассчитывать и доводить до соответствующих подразделений после утверждения руководством или кредитным комитетом банка базовые лимиты по размещению, привлечению средств и регулированию ликвидности банка; - разрабатывать, совершенствовать и осуществлять аналитическую (расчет, аналитические формы внутренней отчетности) и техническую (программное обеспечение, техника, коммуникации) поддержку управленческих решений; - повышать квалификацию специалистов и обобщать передовой опыт в данной области деятельности банков; - обеспечивать координацию планирования и управления ликвидностью банка и текущий контроль за их качеством; - осуществлять контроль в рамках деятельности службы внутреннего контроля за качеством управленческих и аналитических процедур, проводимых службой по управлению банковской ликвидностью. При разработке оргструктуры службы по управлению ликвидностью банка также следует учесть ряд особенностей представленных выше функций. Управление ликвидностью: - носит постоянный характер и должно осуществляться вплоть до ликвидации банка; - тесно связано с большинством других направлений деятельности банка, а для некоторых из них является основой; - требует работы почти всех подразделений банка; - должно быть подотчетно и ежедневно контролироваться непосредственно руководством банка; - должно сочетать как неукоснительное соблюдение жестких регламентов, так и гибкость и адаптивность в принятии оперативных решений. Оргструктура. Исходя из приведенных выше целей, задач, функций и особенностей работы подразделений банка по управлению ликвидностью, а также учитывая, что сегодня в России значительная доля коммерческих банков не располагает необходимой численностью персонала, для того чтобы сосредоточить основную работу по управлению ликвидностью банка в специализированных подразделениях, проводящих небольшой объем операций, следует рассмотреть два варианта оргструктуры банка, осуществляющей управление ликвидностью. Вариант 1. Структура службы банка по управлению ликвидностью органического типа. Она представляет собой разновидность структуры матричного типа. Специализированное подразделение по управлению ликвидностью отсутствует. Функции управления ликвидностью, как и исполнители, распределены по подразделениям банка в соответствии с направлениями их деятельности, с которыми управление ликвидностью так или иначе оказывается связанным. Координация всей работы по рассматриваемому направлению осуществляется либо одним из заместителей председателя банка (или вице-президентом), либо возложена на руководство одного из линейных подразделений, принимающих участие в этой работе, – на управление (отдел или департамент) активных операций или планово-аналитический отдел (рис. 6.1). Собрание акционеров Совет директоров Правление Председатель Заместитель председателя Отдел активных операций Заместитель председателя Отдел пассивных операций ... Главный бухгалтер Технический отдел Плановоаналитический отдел Заместитель председателя Служба внутреннего контроля ОТВЕТСТВЕННЫЕ ИСПОЛНИТЕЛИ ФУНКЦИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКА Рисунок 6.1 Оргструктура, построенная на основе структуры органического типа и характерная для небольших специализированных банков Как правило, координацию работы по всем функциям управления ликвидностью оперативного плана осуществляет управление (отдел, департамент) активных операций под непосредственным контролем одного из заместителей председателя правления банка. В частности, специалистами данного подразделения осуществляется текущий мониторинг и контроль за движением средств на корсчетах банка. Также осуществляются планирование и размещение временно свободных средств на рынке МБК, подготавливаются поручения по работе (рамки работы) на фондовом, валютном рынке и по привлечению МБК для соответствуюших подразделений банка (если эти операции осуществляются за рамками деятельности управления). Данная работа проводится в рамках утвержденной в банке политики и разработанной на ее основе стратегии управления ликвидностью. Подготовка методического обеспечения управления ликвидностью, анализ ликвидной позиции банка (ЛПБ), расчет и определение лимитов на проводимые банком операции, влияющие на его ликвидность, могут проводиться как аналитической службой управления активными операциями, так и планово-аналитическим отделом, который должен координировать вопросы стратегического управления. Кроме перечисленных, к его функциям также следует отнести разработку и совершенствование политики банка в области управления ликвидностью, в том числе подготовку механизма антикризисного управления; детализацию и проработку планов стратегического управления ликвидностью, выработкой и утверждением которых должно заниматься правление банка и его владельцы. Для своевременного и эффективного выполнения принятых решений по управлению ликвидностью требуется серьезная техническая поддержка, осуществляемая специалистами технического отдела (службы) банка, которая заключается в технической постановке задач; создании и сопровождении или закупке и апробации специального программного обеспечения; во внедрении соответствующего решаемым задачам компьютерного и другого технического оборудования (в том числе средств связи, защиты и передачи информации); разработке форм внутренней отчетности (как правило, технической и технологической стороне вопроса); разработке технологий информационного обмена между специалистами и руководством, обеспечивающим выполнение функций управления ликвидностью банка. Исходя из потребностей соответствующих служб или в соответствии с планом, утвержденным руководством банка, служба по работе с персоналом должна осуществлять программу повышения квалификации персонала. В случае если подразделения банка работают максимально автономно, целостность общей работы по управлению ликвидностью может обеспечиваться посредством жестко регламентированных документов, определяющих параметры деятельности подразделений банка в области управления ликвидностью (в частности, управление пассивными операциями может ограничиваться рамками регулярно пересматриваемых лимитов на них; работа специалистов, отвечающих за управление корсчетом, – лимитом на неснижаемый остаток, последовательностью проведения платежей и др.). В соответствии с нормативными актами Банка России все коммерческие банки обязаны организовать у себя службу внутреннего контроля, работающую автономно от прочих подразделений банка, руководство которой непосредственно подчиняется председателю правления. Основные цели службы – выявление качества управления и управляемости банка и контроль их, а также представление реальной картины финансового состояния банка его собственникам. Среди функций службы внутреннего контроля большое место отведено контролю за качеством управления ликвидностью банка и работой соответствующих банковских служб на предмет полноты и эффективности исполнения возложенных на них функций (представленных выше). Вариант 2. Структура службы банка по управлению ликвидностью иерархического типа. Данная структура представляет собой дивизионную структуру управления. В этом случае все основные функции по управлению ликвидностью сосредоточены в специальном подразделении, построенном по иерархическому принципу. Кроме того, так как процесс управления ликвидностью затрагивает деятельность практически всех подразделений, возникает их функциональная подчиненность. Координация всей работы, как и в предыдущем варианте, осуществляется одним из заместителей председателя правления. И так же, как в предыдущем варианте, существует самостоятельное подразделение, напрямую подчиненное руководству банка и исполняющее функции службы внутреннего контроля (рис. 6.2). Собрание акционеров Функции по управлению ликвидностью Совет директоров Правление Председатель Заместитель председателя Отдел активных операций Заместитель председателя Отдел пассивных операций Главный бухгалтер … Заместитель председателя Технический отдел Управление экономиического анализа и планирования Заместитель председателя Служба внутреннего контроля доведение критериев работы, обеспечивающих выполнение требований по управлению ликвидностью Отдел по контролю за управлением ликвидностью Казначейство (отдел текущего управления ликвидностью) Отдел планирования (стратегического управления ликвидностью) … Аналитический отдел … Рисунок 6.2 Оргструктура, построенная на основе структуры иерархического типа и характерная для крупных универсальных банков Оперативное и стратегическое управление ликвидностью сосредоточено в одном подразделении – управлении экономического анализа и планирования (или управлении ликвидностью банка). И наконец, учитывая высокую скорость и глубину изменений, регулярно происходящих на финансовом рынке и в экономике страны, в рамках описанных оргструктур управления ликвидностью банка может быть реализована тактика «гибкой оргструктуры». Сущность данного подхода заключается в том, что в ситуации, когда внешние или внутренние условия деятельности либо стоящие перед банком задачи меняются, отдельные подразделения банка, деятельность которых в изменившихся условиях наиболее важна для банка, переходят в непосредственное подчинение руководству банка, упрощая и ускоряя тем самым процесс выработки и реализации необходимых решений. Так, например, в условиях кризиса в деятельности банка особенно актуальна своевременность и полнота информации, раскрывающей складывающуюся ситуацию в банке. Поэтому то аналитическое подразделение банка, которое разрабатывает формы внутренней отчетности и обеспечивает ее подготовку, должно перейти в непосредственное подчинение руководителю банка с одновременным снятием всех лишних коммуникационных звеньев между ними. Тем самым банк достигает большей адекватности в реагировании на изменения условий деятельности, чем та, которую могут обеспечить другие подходы к построению оргструктур. Достоинства и недостатки представленных вариантов оргструктур. Основные недостатки первого варианта связаны с отсутствием четкого взаимодействия между подразделениями и специалистами, осуществляющими операции, не просто связанные между собой, но результаты которых сильно зависят друг от друга. Подобная структура – вынужденная для банков, имеющих небольшой персонал, где невозможно создать специальную структуру. В результате отдельные функции по управлению ликвидностью вынуждены выполнять практически все специалисты банка. Вместе с тем небольшое число специалистов, их тесное взаимодействие, небольшой объем проводимых операций позволяют принимать решения максимально оперативно. Единая структура, в которой сосредоточена основная доля функций по управлению ликвидностью во втором варианте, позволяет существенно повысить качество управления и оперативное взаимодействие специалистов. Однако чрезмерная иерархичность структуры может привести к снижению оперативности принятия решений, частому дублированию функций, излишнему увеличению ограничений работы кредитных и депозитных служб банка. Таким образом, в случае если: - банк располагает небольшим числом сотрудников и объем проводимых им операций невелик, то следует применять первый вариант, обращая особое внимание на тесную координацию работы по управлению ликвидностью; - операции банка имеют высокую диверсификацию и по характеру деятельности банк тяготеет к трансформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные вложения, то основную часть функций банка по управлению ликвидностью следует сконцентрировать в одном подразделении, а операции по управлению ликвидностью в подразделениях максимально скоординировать; - банк крупный, универсальный и имеет филиальную сеть, то следует использовать второй вариант, но уделять особое внимание уровню эффективной управляемости данной структуры. Одним из способов решения данной задачи может быть работа службы по оценке эффективности и оптимизации структуры управления ликвидностью; - банк работает в часто меняющихся условиях или же условия деятельности банка серьезно изменились, то руководству следует воспользоваться «гибкой оргструктурой», вводя в непосредственное подчинение и взаимодействие с руководством банка те подразделения или отдельных специалистов, деятельность которых в наибольшей степени может помочь в разрешении создавшейся ситуации. Заключение Очевидно, что российская банковская система оказалась в чрезвычайно жестких условиях существования, к тому же, имея непосильный груз накопившихся бесчисленных и весьма серьезных проблем, требует столь же серьезной и кропотливой работы по ее восстановлению. Однако источников финансирования, да и опытного квалифицированного управленческого персонала явно не достаточно для этой работы. Поэтому банковская система находится перед неизбежным отбором тех проблем, для решения которых хватит существующих ресурсов. Анализ накопившихся проблем позволяет сделать выбор тех из них, которые имеют жизненно важное значение для дальнейшего функционирования российских банков. К ним относятся: во-первых, наиболее полное восстановление и поддержание платежной системы в рамках всей страны. Естественно, эта задача является наиболее срочной, но вряд ли она способна потерять свою актуальность и в обозримом будущем. Остановка платежей на несколько недель в одном банке – это локальная трагедия этого банка и его клиентов, она способна привести к банкротству данного банка и финансовым неприятностям его клиентов. Остановка платежей на несколько недель в масштабах банковской системы способна привести страну к экономическому коллапсу, и это хорошо показал кризис 1998 г. Остановка платежей, которая медленно, но верно охватывает большинство региональных банков, также медленно, но верно убивает экономику регионов. Однажды большинство регионов фактически перестанут функционировать, а восстанавливать их своими силами, да еще в таком количестве окажется невозможным. Учитывая сложившуюся в стране ситуацию, кредитный потенциал ряда регионов сегодня восстанавливать уже – или пока – не реально, поэтому усилия следует сосредоточивать на обеспечении бесперебойной работы платежной системы в таких регионах, возможно, сделав упор на создании расчетных банков. Как один из вариантов решения проблемы может использоваться желание некоторых наиболее крупных банков расширить собственную филиальную сеть в регионах за счет региональных банков или региональных филиалов других банков. В этом случае часть, возможно большую, по финансированию фактической санации региональной банковской системы могут взять на себя наиболее крупные кредитные учреждения; во-вторых, создание и развитие новых инструментов по поддержанию банковской ликвидности. По данным отчетности, в 1999–2000 гг. на корсчетах московских банков в Банке России скопилась рекордная величина временно свободных средств – 25– 35 млрд. руб., а по России в целом – 50–70 млрд. руб. В этом усматриваются отсутствие возможностей проводить и расширять кредитование с умеренным риском и потенциальная угроза для обвала валютного рынка, т.е. ситуация, требующая немедленного снижения данного показателя. Конечно же, банкам следует помочь диверсифицировать доступные им инструменты ликвидности, и Банк России уже давно проводит в этом направлении большую и очень важную работу. При этом следует учитывать, что в условиях повышенных рисков и резких колебаний объемов проводимых клиентами операций банки просто обязаны иметь избыточные ликвидные активы, а вот будут ли они все в виде остатков по корсчету в Банке России или в качестве десятка финансовых инструментов – зависит от уровня развития финансового рынка. Сегодня у банков фактически отсутствует альтернатива накоплению средств в виде остатков на корсчетах в Банке России, и именно поэтому они так велики, что, впрочем, действительно несет повышенный риск для российской экономики в целом и для валютного рынка в частности; в-третьих, совершенствование механизма санации и ликвидации банков. Это выражается в том числе и в усилении контроля за указанными процедурами и создании механизма торговли активами санируемых банков. Первый шаг в этом направлении сделан. В материалах, описывающих функции АРКО, одним из основных направлений деятельности числится организация скупки, а также рыночного механизма покупки/продажи активов реструктурируемых банков. Однако отсутствие правового поля по данному вопросу и реальная заявка со стороны только одной организации на такие активы говорят о том, что в этом направлении предстоит сделать еще очень много; в-четвертых, концентрация усилий на создании и внедрении механизма страхования депозитов. Сравнение мировой и российской практики достаточно наглядно демонстрирует, насколько сильно устойчивость клиентской базы банков зависит от гарантий, и прежде всего страховых, сохранности средств клиентов в банке, а именно этот показатель в большой степени и определяет наиболее важные характеристики устойчивой работы банка и, прежде всего, его платежеспособность. За рубежом, покрывая системой страхования большую часть депозитов коммерческих банков, добились того, что даже до самой ликвидации банков отток клиентов незначителен и составляет несколько процентов от всей суммы обязательств. В России же только при упоминании о возможных проблемах банка или появлении по какой бы то ни было причине задержек в расчетах за месяц может произойти отток 30–50%, а в некоторых случаях и до 80% клиентских средств из банка. Очевидно, что пока существует такая постоянная угроза, последствия банковских кризисов, в том числе и системных, неотвратимо будут носить тяжелый характер, лишая каждый раз еще в большей степени банковскую систему доверия клиентов – основы успешной коммерческой банковской деятельности. Список использованных источников 1. Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. – М.: Альпина Паблишер, 2002. – 287 с. 2. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. – М.: Инфра-М, 2003. – 432 с. 3. Антикризисное управление: Учеб. пособие. В 2 т. Т.1.: Правовые основы / Отв. ред. Г.К. Таль. – М.: Инфра-М, 2004. – 928 с. 4. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб.-практ. пособие. – М.: Дело, 2001. – 840 с. 5. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. – М.: Банки и биржи, Юнити, 1996. – 192 с. 6. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. – М.: ПРИОР, 1995. – 160 с. 7. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 622 с. 8. Иванов В.В. Как надёжно и выгодно вкладывать деньги в коммерческие банки. – М.: Инфра-М, 1996. – 416 с. 9. Трифонов А.Н. К вопросу о банковской ликвидности // Банковское дело. – 1996. – №7. 10. Трифонов А.Н. Организация текущего управления ликвидностью коммерческого банка // Банковское дело. – 1996. – №11. 11. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. – М.: Тандем, ЭКМОС, 1998. – 430 с. 12. Экономический анализ деятельности банка: Учебное пособие. – М: Инфра-М, 1996. – 319 с.
