08020011 Финансовые инновации в управлении капиталом

1.
1.1.
Цели и задачи дисциплины
Цель, задачи дисциплины, её место в подготовке бакалавра (с учетом
квалификационных требований ФГОС)
Цель дисциплины ознакомить с теоретическими и практическими аспектами формирования
финансовых инноваций и направлениями их использования для управления капиталом компании в
целях организации эффективной системы управления финансами на предприятии.
Задачи дисциплины:
 изучение теоретических подходов к финансовым инновациям и особенностям их
регулирования;
 принятие решений по управлению капиталом компании;
 овладение инструментами финансового рынка – финансовыми инновациями в управлении
капиталом компании;
 разработка финансовых инноваций.
1.2.
Требования к уровню усвоения дисциплины
Обучающийся должен знать отличительные черты и виды инноваций, особенности организации
инновационного процесса; характеристику финансовых инноваций в ретроспективе финансовой
практики и виды финансовый инноваций в управлении капиталом в современных условиях;
операции компании на финансовом рынке.
Обучающийся должен уметь использовать методы и инструменты финансового рынка в
управлении капиталом компании; оценивать достоинства и недостатки различных финансовых
инноваций и выбирать наиболее приемлемые финансовые инновации в зависимости от конкретной
ситуации управления капиталом из набора предлагаемых альтернатив.
Обучающийся должен владеть инновационными инструментами финансового рынка в управлении
капиталом современной компании в контексте ее конкурентоспособности и устойчивости.
У обучающегося должны быть сформированы следующие общекультурные компетенции (ОК) и
профессиональные компетенции (ПК):
- способность решать управленческие задачи, связанные с операциями на мировых рынках в
условиях глобализации (ПК-24);
- понимание роли финансовых рынков и институтов, способность к анализу различных финансовых
инструментов (ПК-46).
Связь с другими дисциплинами Учебного плана
1.3.
Перечень действующих и предшествующих
Перечень последующих дисциплин,
дисциплин
видов работ
Долгосрочная финансовая политика
Корпоративные финансы
Финансовый менеджмент
Квалификационная работа
2. Содержание дисциплины, способы и методы учебной деятельности преподавателя.
Методы обучения – система последовательных, взаимосвязанных действий, обеспечивающих
усвоение содержания образования, развитие способностей обучающихся, овладение ими
средствами самообразования и самообучения; обеспечивают цель обучения, способ усвоения и
характер взаимодействия преподавателя и обучающегося; направлены на приобретение знаний,
формирование умений, навыков, их закрепление и контроль.
Монологический (изложение теоретического материала в форме монолога)
М
Показательный (изложение материала с приемами показа)
П
Диалогический (изложение материала в форме беседы с вопросами и ответами)
Д
Эвристический (частично поисковый) (под руководством преподавателя студенты
рассуждают, решают возникающие вопросы, анализируют, обобщают, делают выводы и
Э
решают поставленную задачу)
Проблемное изложение (преподаватель ставит проблему и раскрывает доказательно пути
ПБ
её решения)
Исследовательский (студенты самостоятельно добывают знания в процессе разрешения
И
проблемы, сравнивая различные варианты её решения)
Программированный (организация аудиторной и самостоятельной работы студентов
ПР
осуществляется в индивидуальном темпе и под контролем специальных технических
средств)
Другой метод, используемый преподавателем (формируется самостоятельно), при этом в
п.п. 2.1.-2.4. дается его наименование, необходимые пояснения.
Приведенные в таблице сокращения обозначения педагогических методов используется составителем
Рабочей программы для заполнения п.п. 2.1.,2.2. и 2.3. в столбце «Методы».
Реализуемые
компетенции
Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание
Методы
В т.ч. в
интерактивной
форме, час.
Кол.час.
Неделя
2.1. Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские)
Очная форма обучения
Лекции
1-6
1-2
6
Модуль 1 «Теоретические аспекты финансово-инновационного
управления капиталом предприятий»
-
2
1.
2.
3.
4.
5.
6.
3-6
4
1.
2.
3.
7-18
12
-
7-10
Модуль 2 «Инновационные инструменты и технологии финансового
рынка в управлении капиталом предприятия»
4
1.
2.
3.
4.
5.
1114
Тема 1 «Финансовая среда и её роль в управлении капиталом
предприятий»
Финансовая среда предприятий как совокупность финансовых
рынков, финансовых институтов и финансового регулирования.
Финансовые рынки и их роль в управлении капиталом предприятий.
Инвестиционная деятельность предприятий на рынке ценных бумаг.
Взаимодействие предприятий с финансовыми институтами.
Финансовое регулирование и его влияние на процесс управления
капиталом предприятий.
Трансформация финансовой среды предприятий и финансовые
инновации.
Тема 2 «Финансовые инновации как продукт финансовой
глобализации и фактор развития финансовой среды»
Финансовые инновации и их влияние на стабильность финансовой
среды предприятий.
Причины
появления,
формирования
и
закономерности
распространения финансовых инноваций.
Классификация финансовых инноваций по функциональности,
уровню новизны, сферам реализации и причинам возникновения.
4
1.
2.
Тема 3 «Финансовые инновации с использованием долговых
инструментов капитала»
Необходимость, возможность и преимущества нововведений на
рынках облигаций.
Облигации с нулевым купоном.
Облигации, обеспеченные активами и пулом ипотек.
Краткосрочные обязательства как инструмент финансовых
стратегий.
Привилегированные акции как инструмент инновационного
финансирования.
Тема 4 «Финансовые инновации с использованием долевых
инструментов капитала»
Виды современных финансовых продуктов, основанных на акциях:
права подписки, взаимные фонды на основе собственного капитала,
индексные опционы и фьючерсы
Корпоративные стратегии для увеличения инвестиционной
привлекательности собственных акций
М,
П,
ПБ
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
М,
П
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПБ
М,
П
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
3.
4.
1518
4
1.
2.
3.
1-6
1-2
6
Модуль 1 «Теоретические аспекты финансово-инновационного
управления капиталом предприятий»
6
2
1.
2
2.
3.
4.
5.
6.
3-6
4
1.
4
2.
3.
7-18
12
12
7-10
1.
2.
3.
4.
5.
1114
4
1.
4
2.
3.
4.
1518
4
4
Тема 1 «Финансовая среда и её роль в управлении капиталом
предприятий»
Финансовая среда предприятий как совокупность финансовых
рынков, финансовых институтов и финансового регулирования.
Финансовые рынки и их роль в управлении капиталом предприятий.
Инвестиционная деятельность предприятий на рынке ценных бумаг.
Взаимодействие предприятий с финансовыми институтами.
Финансовое регулирование и его влияние на процесс управления
капиталом предприятий.
Трансформация финансовой среды предприятий и финансовые
инновации.
Тема 2 «Финансовые инновации как продукт финансовой
глобализации и фактор развития финансовой среды»
Финансовые инновации и их влияние на стабильность финансовой
среды.
Причины
появления,
формирования
и
закономерности
распространения финансовых инноваций.
Классификация финансовых инноваций по функциональности,
уровню новизны, сферам реализации и причинам возникновения.
Модуль 2 «Инновационные инструменты и технологии финансового
рынка в управлении капиталом предприятия»
4
4
Регулирующие стратегии на рынке ценных бумаг с использованием
синтетических долевых инструментов
Создание и размещение инструментов управления акционерным
капиталом.
Тема 5 «Гибридные ценные бумаги в управлении капиталом
предприятий»
Сущность финансовых гибридов, основные их виды, место и роль в
классификации ценных бумаг и в структуре капитала предприятий.
Стриппинг как процесс создания гибридов и его возможности на
российском финансовом рынке.
Использование гибридов для снижения стоимости корпоративного
финансирования.
Практические занятия /семинары
Тема 3 «Финансовые инновации с использованием долговых
инструментов капитала»
Необходимость, возможность и преимущества нововведений на
рынках облигаций.
Облигации с нулевым купоном.
Облигации, обеспеченные активами и пулом ипотек.
Краткосрочные обязательства как инструмент финансовых
стратегий.
Привилегированные акции как инструмент инновационного
финансирования.
Тема 4 «Финансовые инновации с использованием долевых
инструментов капитала»
Виды современных финансовых продуктов, основанных на акциях:
права подписки, взаимные фонды на основе собственного капитала,
индексные опционы и фьючерсы
Корпоративные стратегии для увеличения инвестиционной
привлекательности собственных акций
Регулирующие стратегии на рынке ценных бумаг с использованием
синтетических долевых инструментов.
Создание и размещение инструментов управления акционерным
капиталом.
Тема 5 «Гибридные ценные бумаги в управлении капиталом
предприятий»
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПБ
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
М,
П
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПБ
М,
П
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
Сущность финансовых гибридов, основные их виды, место и роль в
классификации ценных бумаг и в структуре капитала предприятий.
2. Стриппинг как процесс создания гибридов и его возможности на
российском финансовом рынке.
3. Использование гибридов для снижения стоимости корпоративного
финансирования.
Итого за семестр: лекций – 18 час., практических занятий – 18 час.
Заочная форма обучения (5 г 00 м)
1.
ПБ
Лекции
2
4
2
4
4
Тема 1 «Теоретические аспекты финансово-инновационного
управления капиталом предприятий»
1. Финансовые инновации и их влияние на стабильность финансовой
среды.
2. Причины
появления,
формирования
и
закономерности
распространения финансовых инноваций.
3. Классификация финансовых инноваций по функциональности,
уровню новизны, сферам реализации и причинам возникновения.
Тема 2 «Инновационные инструменты и технологии финансового
рынка в управлении капиталом предприятия»
1. Финансовые инновации с использованием долговых инструментов
капитала.
2. Финансовые инновации с использованием долевых инструментов
капитала.
3. Гибридные ценные бумаги в управлении капиталом предприятий.
Практические занятия /семинары
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
Тема 1 «Теоретические аспекты финансово-инновационного
управления капиталом предприятий»
1. Финансовые инновации и их влияние на стабильность финансовой
среды.
2. Причины
появления,
формирования
и
закономерности
распространения финансовых инноваций.
3. Классификация финансовых инноваций по функциональности,
уровню новизны, сферам реализации и причинам возникновения.
Тема 2 «Инновационные инструменты и технологии финансового
рынка в управлении капиталом предприятия»
1. Финансовые инновации с использованием долговых инструментов
капитала.
2. Финансовые инновации с использованием долевых инструментов
капитала.
3. Гибридные ценные бумаги в управлении капиталом предприятий.
Итого за семестр: лекций – 6 час., практических занятий – 6 час.
Заочная форма обучения (3 г 06 м(в))
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
Лекции
2
1.
2.
3.
4
2
Тема 1 «Теоретические аспекты финансово-инновационного
управления капиталом предприятий»
Финансовые инновации и их влияние на стабильность финансовой
среды.
Причины
появления,
формирования
и
закономерности
распространения финансовых инноваций.
Классификация финансовых инноваций по функциональности,
уровню новизны, сферам реализации и причинам возникновения.
Практические занятия/семинары
Тема 2 «Инновационные инструменты и технологии финансового
рынка в управлении капиталом предприятия»
1. Финансовые инновации с использованием долговых инструментов
капитала.
2. Финансовые инновации с использованием долевых инструментов
капитала.
3. Гибридные ценные бумаги в управлении капиталом предприятий.
Итого: лекций – 2 час., практических занятий – 4 час.
Заочная форма обучения (3 г 06 м(с))
Лекции
2
1.
2.
3.
4
2
Тема 1 «Теоретические аспекты финансово-инновационного
управления капиталом предприятий»
Финансовые инновации и их влияние на стабильность финансовой
среды.
Причины
появления,
формирования
и
закономерности
распространения финансовых инноваций.
Классификация финансовых инноваций по функциональности,
уровню новизны, сферам реализации и причинам возникновения.
Практические занятия/семинары
Тема 2 «Инновационные инструменты и технологии финансового
рынка в управлении капиталом предприятия»
1. Финансовые инновации с использованием долговых инструментов
капитала.
2. Финансовые инновации с использованием долевых инструментов
капитала.
3. Гибридные ценные бумаги в управлении капиталом предприятий.
Итого: лекций – 2 час., практических занятий – 4 час.
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
М,
П,
ПБ
ПК-24,
ПК-46
Реализуемые
компетенции
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, вопросы к
практическим и лабораторным занятиям; тематика рефератной работы; курсовые
работы и проекты, контрольные, рекомендации по использованию литературы и
ЭВМ и др.
Кол. час.
Неделя
Самостоятельная работа обучающегося
Очная форма обучения
1-18
16
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1-18
1
1
1
1
1
1
1
4
Вопросы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
1. Долевые инструменты финансового рынка.
2. Долговые инструменты финансового рынка.
3. Производные инструменты финансового рынка.
4. Финансовые инновации как фактор возможной дестабилизации экономики.
5. Инновационный процесс и инновационные циклы.
6. Факторы, определяющие формирование и использование финансовых
инноваций на микроуровне.
7. Факторы, определяющие формирование и использование финансовых
инноваций на макроуровне.
8. Влияние финансовой глобализации на распространение финансовых инноваций.
9. Финансовый инжиниринг как инструмент конструирования финансовых
инноваций.
10. Инновационные финансовые стратегии на долговом рынке.
11. Структурированные облигации и их классификация.
12. Российские депозитарные расписки (РДР) как аналог АДР и ГДР.
13. Инновации в конструировании эмиссии долевых ценных бумаг.
14. Особенности выпуска долевых ценных бумаг различными эмитентами.
15. Синтезирование ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
16. Арбитражные стратегии с использованием синтетических инструментов.
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Финансовые инновации в управлении
капиталом предприятия» для студентов очной формы обучения
1.
2.
3.
4.
Международная и российская практика создания финансового мегарегулятора.
Финансовые инновации и финансовые рынки.
Критерии оценки финансовых продуктов и услуг в качестве финансовых
инноваций.
Роль финансовых инноваций в управлении капиталом компании.
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
1-18
4
Характеристика финансовых инструментов, являющихся основой для
финансовых инноваций.
6. Финансовая глобализация как фактор, определяющий появление финансовых
инноваций в современной экономике.
7. Новые инструменты долгового финансового рынка.
8. Особенности динамики и структуры российского финансового рынка.
9. Специфика эмиссии акций российскими компаниями.
10. Анализ процессов первичного публичного размещения (IPO) российскими
компаниями на отечественных и зарубежных фондовых площадках.
11. Зарубежная практика IPO и SPO.
12. Сравнительная характеристика финансирования инвестиционных проектов с
помощью инструментов кредитного и фондового рынка.
13. Экономические и правовые условия осуществления собственных инвестиций
компании в ценные бумаги других эмитентов.
14. Взаимодействие акционерного общества и компаний, ведущих реестры
владельцев ценных бумаг.
15. Финансовые инновации, основанные на акциях, в управлении капиталом
компании.
16. Срочные финансовые инструменты и возможности их использования в
управлении капиталом компании.
17. Валютные, процентные и кредитные свопы и возможности их использования в
управлении капиталом компании.
18. Рынок АДР на акции российских компаний.
19. Опцион на эмитента: сущность, характеристика, примеры использования.
20. Зарубежный опыт формирования структуры собственного капитала компании и
возможности его применения в российских условиях.
21. Характеристика российских компаний, применяющих финансовые инновации
(на примере конкретной компании).
Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов обучающегося
1-18
12
Усвоение текущего учебного материала
5.
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
Итого самостоятельная работа: 36 час.
Заочная форма обучения (5 г 00 м)
32
8
8
8
Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
Тема 1 «Финансовая среда и её роль в управлении капиталом предприятий»
1. Финансовая среда предприятий как совокупность финансовых рынков,
финансовых институтов и финансового регулирования.
2. Финансовые рынки и их роль в управлении капиталом предприятий.
3. Инвестиционная деятельность предприятий на рынке ценных бумаг.
4. Взаимодействие предприятий с финансовыми институтами.
5. Финансовое регулирование и его влияние на процесс управления капиталом
предприятий.
6. Трансформация финансовой среды предприятий и финансовые инновации.
Тема 3 «Финансовые инновации с использованием долговых
инструментов капитала»
1. Необходимость, возможность и преимущества нововведений на рынках
облигаций.
2. Облигации с нулевым купоном.
3. Облигации, обеспеченные активами и пулом ипотек.
4. Краткосрочные обязательства как инструмент финансовых стратегий.
Привилегированные акции как инструмент инновационного финансирования.
Тема 4 «Финансовые инновации с использованием долевых инструментов
капитала»
1. Виды современных финансовых продуктов, основанных на акциях: права
подписки, взаимные фонды на основе собственного капитала, индексные
опционы и фьючерсы
2. Корпоративные стратегии для увеличения инвестиционной привлекательности
собственных акций
3. Регулирующие стратегии на рынке ценных бумаг с использованием
синтетических долевых инструментов.
Создание и размещение инструментов управления акционерным капиталом.
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
8
8
Тема 5 «Гибридные ценные бумаги в управлении капиталом
предприятий»
1. Сущность финансовых гибридов, основные их виды, место и роль в
классификации ценных бумаг и в структуре капитала предприятий.
2. Стриппинг как процесс создания гибридов и его возможности на российском
финансовом рынке.
3. Использование гибридов для снижения стоимости корпоративного
финансирования.
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Финансовые инновации в управлении
капиталом предприятия» для студентов заочной формы обучения
Международная и российская практика создания финансового мегарегулятора.
Финансовые инновации и финансовые рынки.
Критерии оценки финансовых продуктов и услуг в качестве финансовых
инноваций.
4. Роль финансовых инноваций в управлении капиталом компании.
5. Характеристика финансовых инструментов, являющихся основой для
финансовых инноваций.
6. Финансовая глобализация как фактор, определяющий появление финансовых
инноваций в современной экономике.
7. Новые инструменты долгового финансового рынка.
8. Особенности динамики и структуры российского финансового рынка.
9. Специфика эмиссии акций российскими компаниями.
10. Анализ процессов первичного публичного размещения (IPO) российскими
компаниями на отечественных и зарубежных фондовых площадках.
11. Зарубежная практика IPO и SPO.
12. Сравнительная характеристика финансирования инвестиционных проектов с
помощью инструментов кредитного и фондового рынка.
13. Экономические и правовые условия осуществления собственных инвестиций
компании в ценные бумаги других эмитентов.
14. Взаимодействие акционерного общества и компаний, ведущих реестры
владельцев ценных бумаг.
15. Финансовые инновации, основанные на акциях, в управлении капиталом
компании.
16. Срочные финансовые инструменты и возможности их использования в
управлении капиталом компании.
17. Валютные, процентные и кредитные свопы и возможности их использования в
управлении капиталом компании.
18. Рынок АДР на акции российских компаний.
19. Опцион на эмитента: сущность, характеристика, примеры использования.
20. Зарубежный опыт формирования структуры собственного капитала компании и
возможности его применения в российских условиях.
21. Характеристика российских компаний, применяющих финансовые инновации
(на примере конкретной компании).
Усвоение текущего учебного материала
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
1.
2.
3.
16
ПК-24,
ПК-46
Итого самостоятельная работа: 56 час.
Заочная форма обучения (3 г 06 м(в))
32
8
8
Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
Тема 1 «Финансовая среда и её роль в управлении капиталом предприятий»
1. Финансовая среда предприятий как совокупность финансовых рынков,
финансовых институтов и финансового регулирования.
2. Финансовые рынки и их роль в управлении капиталом предприятий.
3. Инвестиционная деятельность предприятий на рынке ценных бумаг.
4. Взаимодействие предприятий с финансовыми институтами.
5. Финансовое регулирование и его влияние на процесс управления капиталом
предприятий.
6. Трансформация финансовой среды предприятий и финансовые инновации.
Тема 3 «Финансовые инновации с использованием долговых
инструментов капитала»
1. Необходимость, возможность и преимущества нововведений на рынках
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
облигаций.
Облигации с нулевым купоном.
Облигации, обеспеченные активами и пулом ипотек.
Краткосрочные обязательства как инструмент финансовых стратегий.
Привилегированные акции как инструмент инновационного финансирования.
Тема 4 «Финансовые инновации с использованием долевых инструментов
капитала»
1. Виды современных финансовых продуктов, основанных на акциях: права
подписки, взаимные фонды на основе собственного капитала, индексные
опционы и фьючерсы
2. Корпоративные стратегии для увеличения инвестиционной привлекательности
собственных акций
3. Регулирующие стратегии на рынке ценных бумаг с использованием
синтетических долевых инструментов.
4. Создание и размещение инструментов управления акционерным капиталом.
Тема 5 «Гибридные ценные бумаги в управлении капиталом
предприятий»
1. Сущность финансовых гибридов, основные их виды, место и роль в
классификации ценных бумаг и в структуре капитала предприятий.
2. Стриппинг как процесс создания гибридов и его возможности на российском
финансовом рынке.
3. Использование гибридов для снижения стоимости корпоративного
финансирования.
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Финансовые инновации в управлении
капиталом предприятия» для обучающихся заочной формы обучения
2.
3.
4.
5.
8
8
8
Международная и российская практика создания финансового мегарегулятора.
Финансовые инновации и финансовые рынки.
Критерии оценки финансовых продуктов и услуг в качестве финансовых
инноваций.
4. Роль финансовых инноваций в управлении капиталом компании.
5. Характеристика финансовых инструментов, являющихся основой для
финансовых инноваций.
6. Финансовая глобализация как фактор, определяющий появление финансовых
инноваций в современной экономике.
7. Новые инструменты долгового финансового рынка.
8. Особенности динамики и структуры российского финансового рынка.
9. Специфика эмиссии акций российскими компаниями.
10. Анализ процессов первичного публичного размещения (IPO) российскими
компаниями на отечественных и зарубежных фондовых площадках.
11. Зарубежная практика IPO и SPO.
12. Сравнительная характеристика финансирования инвестиционных проектов с
помощью инструментов кредитного и фондового рынка.
13. Экономические и правовые условия осуществления собственных инвестиций
компании в ценные бумаги других эмитентов.
14. Взаимодействие акционерного общества и компаний, ведущих реестры
владельцев ценных бумаг.
15. Финансовые инновации, основанные на акциях, в управлении капиталом
компании.
16. Срочные финансовые инструменты и возможности их использования в
управлении капиталом компании.
17. Валютные, процентные и кредитные свопы и возможности их использования в
управлении капиталом компании.
18. Рынок АДР на акции российских компаний.
19. Опцион на эмитента: сущность, характеристика, примеры использования.
20. Зарубежный опыт формирования структуры собственного капитала компании и
возможности его применения в российских условиях.
21. Характеристика российских компаний, применяющих финансовые инновации
(на примере конкретной компании).
Усвоение текущего учебного материала
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
1.
2.
3.
22
Итого самостоятельная работа: 62 час.
ПК-24,
ПК-46
Заочная форма обучения (3 г 06 м(с))
32
8
8
8
8
8
Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
Тема 1 «Финансовая среда и её роль в управлении капиталом предприятий»
1. Финансовая среда предприятий как совокупность финансовых рынков,
финансовых институтов и финансового регулирования.
2. Финансовые рынки и их роль в управлении капиталом предприятий.
3. Инвестиционная деятельность предприятий на рынке ценных бумаг.
4. Взаимодействие предприятий с финансовыми институтами.
5. Финансовое регулирование и его влияние на процесс управления капиталом
предприятий.
6. Трансформация финансовой среды предприятий и финансовые инновации.
Тема 3 «Финансовые инновации с использованием долговых
инструментов капитала»
1. Необходимость, возможность и преимущества нововведений на рынках
облигаций.
2. Облигации с нулевым купоном.
3. Облигации, обеспеченные активами и пулом ипотек.
4. Краткосрочные обязательства как инструмент финансовых стратегий.
5. Привилегированные акции как инструмент инновационного финансирования.
Тема 4 «Финансовые инновации с использованием долевых инструментов
капитала»
1. Виды современных финансовых продуктов, основанных на акциях: права
подписки, взаимные фонды на основе собственного капитала, индексные
опционы и фьючерсы
2. Корпоративные стратегии для увеличения инвестиционной привлекательности
собственных акций
3. Регулирующие стратегии на рынке ценных бумаг с использованием
синтетических долевых инструментов.
4. Создание и размещение инструментов управления акционерным капиталом.
Тема 5 «Гибридные ценные бумаги в управлении капиталом
предприятий»
1. Сущность финансовых гибридов, основные их виды, место и роль в
классификации ценных бумаг и в структуре капитала предприятий.
2. Стриппинг как процесс создания гибридов и его возможности на российском
финансовом рынке.
3. Использование
гибридов для снижения стоимости корпоративного
финансирования.
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Финансовые инновации в управлении
капиталом предприятия» для обучающихся заочной формы обучения
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
Международная и российская практика создания финансового мегарегулятора.
Финансовые инновации и финансовые рынки.
Критерии оценки финансовых продуктов и услуг в качестве финансовых
инноваций.
Роль финансовых инноваций в управлении капиталом компании.
Характеристика финансовых инструментов, являющихся основой для
финансовых инноваций.
Финансовая глобализация как фактор, определяющий появление финансовых
инноваций в современной экономике.
Новые инструменты долгового финансового рынка.
Особенности динамики и структуры российского финансового рынка.
Специфика эмиссии акций российскими компаниями.
Анализ процессов первичного публичного размещения (IPO) российскими
компаниями на отечественных и зарубежных фондовых площадках.
Зарубежная практика IPO и SPO.
Сравнительная характеристика финансирования инвестиционных проектов с
помощью инструментов кредитного и фондового рынка.
Экономические и правовые условия осуществления собственных инвестиций
компании в ценные бумаги других эмитентов.
Взаимодействие акционерного общества и компаний, ведущих реестры
владельцев ценных бумаг.
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
ПК-24,
ПК-46
22
15. Финансовые инновации, основанные на акциях, в управлении капиталом
компании.
16. Срочные финансовые инструменты и возможности их использования в
управлении капиталом компании.
17. Валютные, процентные и кредитные свопы и возможности их использования в
управлении капиталом компании.
18. Рынок АДР на акции российских компаний.
19. Опцион на эмитента: сущность, характеристика, примеры использования.
20. Зарубежный опыт формирования структуры собственного капитала компании и
возможности его применения в российских условиях.
21. Характеристика российских компаний, применяющих финансовые инновации
(на примере конкретной компании).
Усвоение текущего учебного материала
ПК-24,
ПК-46
Итого самостоятельная работа: 62 час.
2.3. Интерактивные технологии и инновационные методы, используемые в
образовательном процессе
Основаны на использовании современных достижений науки и информационных технологий. Направлены на
повышение качества подготовки путем развития у студентов творческих способностей и
самостоятельности (методы проблемного обучения, исследовательские методы, тренинговые формы,
рейтинговые системы обучения и контроля знаний и др.). Нацелены на активизацию творческого
потенциала и самостоятельности студентов и могут реализовываться на базе инновационных структур
(научных лабораторий, центров, предприятий и организаций и др.).
Краткое описание и примеры
№
Наименование основных форм
использования в модулях и темах,
Часы
место проведения
1.
Деловые и ролевые игры
Деловая игра «Разработка финансовой
6
инновации в управлении капиталом
компании»
2.
Разбор конкретных ситуаций
Разбор хозяйственных ситуаций по
12
темам 3, 4, 5
3.
Использование информационных ресурсов и баз 1. http://ecsocman.edu.ru/cfjournal/ данных
электронный журнал
3.1. Ресурсы INTERNET
«Корпоративные финансы».
(самостоятельная работа студентов)
2. http://www.expert.ru - журнал
«Эксперт».
3. http://www.rcb/ru - журнал «Рынок
ценных бумаг».
4. http://www.e-finansist.ru - журнал
«Финансист».
5. http://www.cfin.ru - Энциклопедия
управления финансами.
6. http://www.akdi.ru - газета
«Экономика и жизнь».
7. http://www.df.ru/~finance - журнал
«Финансы».
8. http://www.dis.ru/fm - журнал
«Финансовый менеджмент».
9. http://www.dis.ru/manag/ - журнал
«Менеджмент в России и за
рубежом».
10. http://www.minfin.ru – официальный
сайт Министерства финансов РФ.
11. http://www.cbr.ru – официальный
сайт Центрального Банка России.
3.2. Справочные правовые системы
КонсультантПлюс – универсальная
справочная система по российскому
законодательству,
КонсультантПлюс: региональный
выпуск,
3.3. MS POWER-POINT
Применение электронных мультимедийных
учебников и учебных пособий
Применение предпринимательских идей в
содержании курса
4.
5.
6.
Использование проблемно-ориентированного
междисциплинарного подхода к изучению наук
7.
Использование проектно-организованных
технологий обучения работе в команде над
комплексным решением практических задач
СПС «Гарант».
Мультимедийные презентации по всем
темам курса с применением
программной среды POWER-POINT
При разработке мотивационной
программы наделения собственностью
на акции сотрудников компании
В темах 3,4, 5 (Анализ инструментов
привлечения капитала предприятием на
финансовых рынках, Анализ
финансовых рынков)
Разработка финансовой инновации в
управлении капиталом компании
3. Средства обучения
3.1. Информационно-методические
№
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Перечень основной учебной литературы и дополнительной литературы, методических разработок; с
указанием наличия в библиотеке.
Основная учебная литература:
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНР (1),
Проспект, 2009. – 480 с.
ЧЗ (2),
КГД (2)
Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджмента: в 4 т. Том 1. Концептуальные КНР (1),
основы финансового менеджмента. – 2-е изд., стер. – М.: Омега-Л, 2008. – 448 с.
ЧЗ (2),
ОБЩ (1),
КГД (2),
АУЛ (4)
Финансовый менеджмент: учеб. для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся ЧЗ (3),
по спец. «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая ОБЩ (2),
экономика»/ под ред. засл. деят. науки РФ, д.э. наук, проф. В.С. Золотарева; Рост. гос. КНР (1),
экон. ун-т «РИНХ». – М.: Перспектива, 2009. – 376 с.
КГД (2),
ЧЗЮФ (2),
АУЛ (490)
Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД АУЛ (40)
ФБК-ПРЕСС, 2004. – 408 с.
Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. – 2-е изд., стер. – М.: КНР (1),
КНОРУС, 2007. – 312 с.
ЧЗ (3),
ОБЩ (2),
КГД (2),
АУЛ (12)
Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов/ Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, ЧЗЮФ (1),
А.Н. Гаврилова и др. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 432 с.
ЧЗ (5),
ОБЩ (3),
КНР (1)
Карпова Е.Н., Кочановская О.М. Долгосрочная финансовая политика предприятия: КНР (1)
Учебное пособие для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по спец. АУЛ (100)
«Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» /
Ростовский государственный экономический университет (РИНХ). – Ростов н/Д,
2010.  170 с.
Когденко, В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая
КНР (1)
политика [Текст] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по спец. КГД (1)
"Финансы и кредит", "Бухгалт. учет, анализ и аудит", "Мировая экономика" и ЧЗ (2)
"Налоги и налогообложение" / В. Г. Когденко, М. В. Мельник, И. Л. Быковников. - Общ. (1)
М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 471 с.
АУЛ (25)
Акулов, В. Б. Финансовый менеджмент [Текст] : учеб. пособие / В. Б. Акулов; Моск. КНР (1)
психолого-социал. ин-т. - 4-е изд. - М. : Флинта : НОУ ВПО МПСИ, 2010. - 264 с.
АУЛ (4)
ЧЗ (3)
10
11
1
2
3
4
5
6
7
8
Финансовый менеджмент : теория и практика [Текст] : учеб. для студентов вузов,
обучающихся по спец. "Финансы и кредит",
"Менеджмент", "Бухгалт.
учет и аудит" / Финансовая акад. при Правительстве РФ, Акад. менеджмента и
рынка, Ин-т финансового менеджмента; ред. Е. С. Стоянова. - 6-е изд. - М. :
Перспектива, 2007.- 656 с.
Пайк, Р. Корпоративные финансы и инвестирование [Текст]
/ Р. Пайк, Б.
Нил; пер. с англ. Е. Ковачевой, В. Кузина, Е. Сохранского. - 4-е изд. - СПб. : Питер,
2006. - 784 с.
Дополнительная учебная литература:
Баринов В.А. Антикризисное управление: учеб пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. –
М.: ФБК-ПРЕСС, 2005. – 488 с.
Бекетова О.Н. Бизнес-план: теория и практика. – М.: Альфа-Пресс, 2005. – 272 с.
Газман В.Д. Финансовый лизинг: учеб. пособие. – 2-е изд. – М.: ГУ ВШЭ, 2005. – 392
с.
Брейли Р. Принципы корпоративных финансов. – М.: Олимп-Бизнес, 2009. – 1008 с.
Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: учеб пособие. – 2-е изд., перераб. и доп.
– М.: Издательство Юрайт, 2010. – 621 с.
Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учеб. пособие
для студентов вузов, обучающихся по спец-тям «Финансы и кредит», «Бух учет,
анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение». – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471 с.
Шуляк Н.П. Финансы предприятия. Учебник. 6-е издание, перераб. и доп. – М.:
Дашков и К., 2006. – 712 с.
Суэтин А.А. Финансовые рынки в мировой экономике: учебник. – М.: Экономистъ,
2008. – 588 с.
9
Иванов, А. П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг [Текст] / А. П.
Иванов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2008. - 480 с.
10
Геддес, Росс. IPO и последующие размещения акций [Текст] / Р.
Геддес; [пер.
с англ. Ю. Кострубова]. - М. : Олимп- Бизнес, 2007. - 352 с.
Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг [Текст] : учеб. для студентов вузов,
обучающихся по спец. 080105 "Финансы и кредит", 080109 "Бухгалт. учет, анализ и
аудит",080102 "Мировая экономика" / В. А. Галанов. - М. : ИНФРА-М, 2010. - 378 с.
11
12
13
Инновации в бизнесе [Текст] / пер. с англ. Т.Гутниковой, Н. Скворцовой, М.
Мацковской. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2007. - 189 с.
Фельдман, А. Б. Производные финансовые и товарные инструменты [Текст] : учеб. /
А. Б. Фельдман. - 2-е изд., дораб. и доп. - М. : Экономика, 2008. - 468 с.
Общ. (2)
ЧЗЮФ (2)
КГД (2)
КНР (1)
АНЛ(През.) (1)
ЧЗ (3),
АУЛ (100)
КНР (1)
АУЛ (5)
ЧЗ (2)
КГД (2)
КНР (1)
КНР (1)
КНР (1)
ЧЗ (2),
КНР (1)
КНР (1)
КНР (1),
ЧЗ (2),
КГД (1),
ОБЩ (1),
АУЛ (25)
КНР (1)
ЧЗ (5)
КНР (1),
КГД (2),
ЧЗ (3),
АУЛ (94)
КНР (1)
ЧЗ (3)
Общ. (2)
КГД (2)
АУЛ (12)
АУЛ (1)
КНР (1)
КГД (1)
ЧЗ (3)
АУЛ (145)
КНР (1)
ЧЗ (1)
КНР (1)
ЧЗ (2)
КГД (2)
АУЛ (15)
3.2. Материально-технические
№
ауд.
521
228,
532,
Основное оборудование, стенды, макеты, компьютерная
техника, наглядные пособия и другие дидактические
материалы, обеспечивающие проведение лабораторных и
практических занятий, научно-исследовательской работы
студентов с указанием наличия
Ноутбук и проектор для демонстрации слайдов в
программной среде POWER-POINT
Компьютеры со средствами Интернет
Основное назначение (опытное,
обучающее, контролирующее) и
краткая характеристика использования
при изучении явлений и процессов,
выполнении расчетов
Обучающее
демонстрационное
оборудование
Обучающее, для поиска информации в
среде Интернет
414
4. Текущий контроль успеваемости и промежуточная аттестация
Тесты (демонстрационный вариант), темы курсовых работ/проектов, вопросы и
№
задания для текущего контроля, для подготовки к зачету, экзамену
Текущий контроль успеваемости
1.
Модуль 1 «Теоретические аспекты финансово-инновационного управления капиталом
предприятий»
Тестовые задания
1.
Что из указанного ниже относится к элементам финансовой среды предприятия?:
а) финансовые рынки;
б) финансовые ресурсы;
в) финансовые отношения.
2.
Одной из ключевых особенностей современной финансовой среды предприятия является:
а) либерализация финансового регулирования;
б) глобализация финансовых рынков;
в) инновационная трансформация.
3.
Финансовые рынки - это:
а) совокупность рыночных институтов, обеспечивающих предприятия финансовыми ресурсами с
помощью различных финансовых инструментов;
б) совокупность рыночных институтов, направляющих потоки денежных средств от их владельцев к
пользователям с помощью различных финансовых инструментов;
в) совокупность рыночных институтов, организующих обмен финансовыми ресурсами между
предприятиями с помощью различных финансовых инструментов.
4.
Под финансовым институтом понимается:
а) учреждение, занимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и
заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов;
б) учреждение, организующее обмен денежными и финансовыми ресурсами между предприятиями с
помощью различных финансовых инструментов;
в) учреждение, выступающее финансовым посредником между предприятиями.
5.
К финансовым институтам не относятся:
а) ломбарды;
б) коммерческие банки;
в) пенсионные фонды;
г) страховые компании;
д) нет правильного ответа.
6.
К основным функциям финансовых институтов относятся:
а) сбережение денежных средств;
б) финансовое посредничество;
в) финансовая трансформация;
г) финансовая глобализация;
д) всё перечисленное.
7.
Что понимается под прямым финансированием?:
а) реинвестирование прибыли в развитие предприятия;
б) взаимное финансирование предприятий;
в) финансирование предприятий с финансового рынка.
8.
Под частным акционерным финансированием понимается:
а) продажа акций частным инвесторам;
б) размещение нового выпуска акций среди ограниченного круга инвесторов без инвестиционных
посредников;
в) продажа акций в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий.
9.
К долговому финансированию относится:
а) вексельное кредитование;
б) выпуск и размещение обыкновенных акций;
в) эмиссия привилегированных акций.
10.
Открытое размещение акций - это:
а) продажа акций на аукционе;
б) первичное публичное размещение акций (IPO);
в) открытая подписка на акции среди неограниченного круга инвесторов.
11.
Андеррайтинг – это:
а) закрытая подписка на акции;
б) размещение акций через инвестиционного посредника;
в) продажа акций ограниченному кругу инвесторов.
12.
Какой государственный орган в России выполняет функции мегарегулятора финансового
рынка?:
а) ФСФР России;
б) Банк России;
в) Минфин России.
13.
В какой роли не могут выступать предприятия на финансовом рынке?:
а) в роли заёмщика;
б) в роли инвестора;
в) в роли кредитора;
г) в роли эмитента;
д) нет правильного ответа.
2.
14.
В какой форме осуществляется инвестиционная деятельность предприятия на финансовом
рынке?:
а) в форме проектного инвестирования;
б) в форме портфельного инвестирования;
в) в форме пакетного инвестирования.
15. Какие основные факторы вызывают постоянную трансформацию финансовой среды предприятия?:
а) финансовая либерализация;
б) финансовая глобализация;
в) финансовые инновации;
г) всё перечисленное.
16.
Финансовые инновации – это:
а) новые финансовые технологии;
б) новые финансовые продукты (инструменты);
в) новые финансовые операции;
г) всё перечисленное.
17.
Можно ли применять термин «финансовые инновации» к существующим финансовым продуктам?:
а) да;
б) нет;
в) можно, если речь идёт об обновлении (модернизации) традиционного финансового продукта.
18. Чем различаются инновационные и неинновационные финансовые продукты?:
а) характеристиками (свойствами);
б) сферой распространения и обращения;
в) эффективностью;
г) степенью новизны;
д) всем перечисленным.
19. Что понимается под кризисными финансовыми инновациями?:
а) финансовые инновации, являющиеся средствами борьбы с экономическими кризисами;
б) финансовые инновации, порождающие экономические кризисы;
в) финансовые инновации, появляющиеся в период экономических кризисов.
20. Финансовые инновации развития – это:
а) финансовые инновации, ускоряющие экономическое развитие;
б) финансовые инновации, появляющиеся в период экономического подъёма;
в) оба ответа верны.
Модуль 2 «Инновационные инструменты и технологии финансового рынка в управлении
капиталом предприятия»
Тестовые задания
1. Какие виды ценных бумаг наиболее подвержены инновациям?:
а) обыкновенные акции;
б) привилегированные акции;
в) облигации;
г) всё перечисленное.
2. Что из указанного ниже относится к инновационным инструментам долгового рынка капитала?:
а) дисконтные облигации;
б) облигации с нулевым купоном;
в) облигации, обеспеченные активами;
г) ипотечные облигации;
д) всё перечисленное.
3. Что понимается под секьюритизацией активов?:
а) процесс хеджирования (страхования) финансовых рисков активов;
б) процесс финансовой трансформации активов в различные виды ценных бумаг, размещаемых среди
инвесторов;
в) процесс управления активами на основе их замещения эквивалентным количеством ценных бумаг.
4. Подписное право – это:
а) ценная бумага, которая дает право акционерам компании подписаться на определенное количество
вновь выпускаемых акций (или облигаций) данной компании по установленной цене подписки в
течение установленного срока;
б) ценная бумага, которая даёт её держателю право на покупку определённого количества вновь
выпускаемых акций (или облигаций) по льготной цене до начала общей подписки;
в) ценная бумага, предоставляющая право ее владельцу купить в будущем определенное количество
акций компании-эмитента по заранее определенной цене.
5. Индексные опционы представляют собой:
а) опционы, цены которых индексируются в зависимости от темпов инфляции;
б) опционы на изменения цен ряда акций, отражаемые различными индикаторами фондового рынка;
в) опционы, цены которых индексируются по обменному курсу валют.
6. Что принято понимать под элементарным рынком?:
а) рынок обращения первичных активов;
б) рынок обращения производных активов;
в) рынок обращения однородных активов;
г) всё перечисленное.
7. Какие финансовые инструменты называются гибридными?:
а) производные финансовые инструменты;
б) финансовые инструменты, сочетающие разнородные характеристики;
в) финансовые инструменты, основанные на комбинировании активов элементарных рынков.
8. Стрипинг на финансовом рынке – это:
а) посредническая деятельность по подготовке эмиссии ценных бумаг и их размещению;
б) процесс создания гибридных финансовых инструментов;
в) оценка рискованности, ликвидности и доходности финансовых инструментов.
3.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
Промежуточная аттестация
Вопросы к зачету
по дисциплине «Финансовые инновации в управлении капиталом предприятия»
Охарактеризуйте финансовую среду предприятий как совокупность финансовых рынков,
финансовых институтов и финансового регулирования.
Раскройте содержание финансовых рынков и их роль в управлении капиталом предприятий.
Дайте характеристику инвестиционной деятельности предприятий на рынке ценных бумаг.
Опишите взаимодействие предприятий с финансовыми институтами.
Охарактеризуйте финансовое регулирование и его влияние на процесс управления капиталом
предприятий.
Проанализируйте взаимосвязь трансформации финансовой среды предприятий и финансовых
инноваций.
Раскройте сущность финансовых инноваций и их влияние на стабильность финансовой среды.
Охарактеризуйте причины появления и формирования финансовых инноваций.
Дайте характеристику закономерностей распространения финансовых инноваций.
Проанализируйте классификации финансовых инноваций по функциональности, уровню новизны,
сферам реализации и причинам возникновения.
Раскройте необходимость, возможность и преимущества нововведений на рынках облигаций.
Проанализируйте инновационные конструкции на рынке долговых инструментов.
Охарактеризуйте облигации с нулевым купоном.
Охарактеризуйте облигации, обеспеченные активами и пулом ипотек.
Дайте характеристику краткосрочных обязательств как инструмента финансовых стратегий.
Охарактеризуйте привилегированные акции как инструмент инновационного финансирования.
Проведите сравнительный анализ современных финансовых продуктов, основанных на акциях:
права подписки, взаимные фонды на основе собственного капитала, индексные опционы и
фьючерсы.
Охарактеризуйте корпоративные стратегии для увеличения инвестиционной привлекательности
собственных акций.
Охарактеризуйте регулирующие стратегии на рынке ценных бумаг с использованием синтетических
долевых инструментов.
Опишите процесс создания и размещения инструментов управления акционерным капиталом.
Раскройте сущность финансовых гибридов, охарактеризуйте основные их виды, место и роль в
классификации ценных бумаг и в структуре капитала предприятий.
Охарактеризуйте стриппинг как процесс создания гибридов и его возможности на российском
финансовом рынке.
23. Охарактеризуйте
финансирования.
использование
гибридов
для
снижения
стоимости
корпоративного
5. Дополнения и изменения в рабочей программе на учебный год _____/_____
Следующие записи относятся к п.п.
Автор
Зав.кафедрой
Принято УМУ_______________________________________Дата:_____________________