Документ 4108483

УТВЕРЖДЁН
Решением Совета Директоров
УТВЕРЖДЁН
Решением общего
собрания
акционеров 18 июня
2010г.
Протокол от 21 мая 2010г
ГОДОВОЙ ОТЧЁТ ЗА 2009г.
на очередном общем собрании акционеров ОАО «Медтехфарм»
18.06.2010 г.
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО
«Медтехфарм» за 2008-2009гг.
Период
Показатели
1. Торговая выручка
2. В т.ч.от сдачи в
аренду
3. С/ст-ть проданных
тов-в
4. Валовая прибыль
5. Коммерческие
расходы
6. Прибыль от продаж
7. Прочие доходы
8. Прочие расходы
9. Товарные запасы на
конец года
10. Прибыль до
налогообложения
11. Налог на прибыль
12. Чистая прибыль
2007
2008
2009
33783
43736
48877
Отклонение
2008 к
2009 к
2007
2008
+/+/9953,00 5141,00
1562
1748
1196
186,00
-552,00
(21025)
(27424)
(31893)
6399,00
4469,00
12758
16312
16984
3554,00
672,00
(11392)
(12595)
(12449)
1203,00
-146,00
1366
453
(1083)
3717
5
(1921)
4535
157
(1166)
2351,00
-448,00
838,00
818,00
152,00
-755,00
4768
6278
8923
-1510,00
2645,00
368
1590
3284
1222,00
1694,00
(314)
54
(634)
956
(524)
2760
320,00
902,00
-110,00
1804,00
РАСХОДЫ ПО НЕКОТОРЫМ ВИДАМ ЗАТРАТ
1. Затраты на оплату
труда
2. Отчисления во
внебюджетные фонды
3. Амортизация
5987
6313
6198
326,00
-115,00
1413
1083
757
-330,00
-326,00
220
155
128
65,00
27,00
ДЕБИТОРСКАЯ, КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ НА КОНЕЦ ГОДА
1. Дебиторская задолжсть
2. Кредиторская задолжсть
2172
820
761
-1352,00
-59,00
2200
1256
1911
-944,00
655,00
СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА
1. Стоимость чистых
активов (Ч.А.) общества
- всего
Стоимость Ч.А. на 1
акцию
4697
5484
8244
787,00
2760,00
812
948
1426
136.00
478.00
Выводы по таблице 1: Как свидетельствуют данные таблицы,
итоги финансовых результатов ОАО «МЕДТЕХФАРМ» в динамике
трёх лет растут.
Структура
составляющих
компонентов
финансовых
результатов ОАО «МЕДТЕХФАРМ» показывает, что основным
источником
дохода
является
увеличение
объема
продаж.
Рассчитанная динамика финансовых результатов показывает, что у
ОАО «МЕДТЕХФАРМ» прибыль от основной деятельности в 2009
году по сравнению с предыдущими годами увеличилась – с 54 тыс.
руб. в 2007 году до 2760 тыс. руб. в 2009году.
Объем товарооборота в 2008 году увеличился на 29,5 % (на
9953 тыс. руб.) по сравнению с 2007 годом, при этом рост
себестоимости реализованной продукции (30,44%) опережал темпы
роста выручки от реализации. В 2009 году данная тенденция
сохраняется – рост товарооборота составил 11,75 % при росте
себестоимости на 16,30 %.
Сложившаяся динамика показателей выручки от реализации и
себестоимости
реализованной
продукции
оказала
решающее
значение на показатель валовой прибыли - это дает возможность
утверждать, что увеличению валовой прибыли ОАО «Медтехфарм»
в 2008 году на 3554 тыс.руб. способствовало снижение закупочных
цен товаров и рост объема товарооборота на 9953 тыс. рублей.
Однако в 2009 году превышение темпов роста себестоимости
продукции над темпами роста выручки от реализации на 4,56 %
года замедлило рост валовой прибыли.
Подтверждением
составляющих
этому
является
финансовых
структура
результатов:
показателей
себестоимость
реализованной продукции в общем объеме товарооборота в 2008
году составила 62,7%, в 2009 году -
против 65,25%; валовая
прибыль от реализации соответственно уменьшилась с 37,3% в
2008 году до 34,75% в 2009 году.
При этом необходимо отметить, что росту финансовых
результатов деятельности предприятия способствовало сокращение
коммерческих расходов. В 2009 году, по сравнению с 2008 годом
они сократились на 1,16%. Таким образом, в 1000 рублях выручки
от реализации доля коммерческих расходов составляет: в 2007 году
она составляла 33,72 рубля, в 2008 году – 28,8 рублей, в 2009 году –
25,47 рублей.
На конечный финансовый результат ОАО «МЕДТЕХФАРМ»
повлияло так же сокращение расходов за пользование заемными
средствами (процентов по кредитам), прочих расходов, налоговых
отчислений.
Таким образом, по результатам 2009 года на каждые 1000
рублей товарооборота приходилось 5,65 рублей чистой прибыли.
Выработка
на
(48877/24=2037
одного
тыс.
работника
руб.),
в
в
2009
году
составила
2008
году
она
составляла
(43736/28=1562 тыс. руб.), т.е. увеличилась на 475 рублей. Росту
конечных финансовых результатов также способствовал рост
производительности труда.
Выводы по таблице 2: Для оценки эффективности хозяйственной
деятельности
используются
показатели
финансовой
устойчивости.
Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать
средствами, финансовая независимость.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости,
концентрации собственного капитала) показывает, какова доля владельцев
предприятия в общей сумме средств, вложенных в коммерческую
организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем
более
организация независима от внешних кредиторов. Нижний предел показателя
– 0,4. Коэффициент автономии за три анализируемых года растет. Его
значение в 2008 возросло на 0,15, в 2009 – на 0,13 единиц, что связано со
снижением заемных средств в общем капитале ОАО «МЕДТЕХФАРМ».
Коэффициент финансовой зависимости - обратный коэффициенту
концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике
означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Этот показатель равен 2,21 по итогам 2007 года, в 2009 году он значительно
сократился (1,38).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая
его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е.
вложена в оборотные средства (подвижна), а какая часть капитализирована.
Значение показателя на конец анализируемого периода составляет 0,24, что
выше нормативного значения, равного 0,2, однако снижение данного
показателя по сравнению с 2008-2007 г.г. может свидетельствовать об
увеличении товарных запасов, снижении их оборачиваемости.
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какова доля
заемного капитала в общей сумме средств, вложенных в коммерческую
организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем менее финансово
устойчива и стабильна коммерческая организация. Значение показателя на в
динамике(2007-2009 г.г.) снижается, что положительно
характеризует
финансовую устойчивость организации.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала,
или коэффициент финансового рычага, дает наиболее общую оценку
финансовой устойчивости организации. Он показывает, сколько заемных
средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в
активы предприятия. Значение данного коэффициента составляет 1,3 в 2007г.
, 0,66 – в 2008г.,0,38 – в 2009 г. т. е. на последнюю отчетную дату на каждый
рубль собственных средств приходится менее 1 рубля заемных.
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом –
это отношение собственных оборотных средств к величине оборотных
активов.
Данный
коэффициент
характеризует
наличие
собственных
оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его
финансовой устойчивости. По состоянию на 31 декабря 2009 года этот
показатель равен 0,70, что значительно превышает нормативное значение,
равное 0,1 ед.
Предприятие
на
конец
2009
года
обеспечено
собственными
оборотными средствами (значение этого показателя выше нормы на 0,6 ед.),
запасы формируются в основном за счет собственных, а не заемных средств
(коэффициент их обеспеченности выше 0,29 ед.)
Таким образом, финансовое состояние ОАО «МЕДТЕХФАРМ»
можно характеризовать как абсолютно устойчивое.
Выводы по таблице 3: Динамика показателей демонстрирует, что у
предприятия за 2009 г. по сравнению 2008 г. деловая активность продолжает
расти. Хотя темпы ее роста ниже показателей 2007-2008 г.г.
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
показывает скорость ее оборота. Срок оборота дебиторской задолженности
характеризует,
за
сколько
дней
в
среднем
происходит
погашение
задолженности. На конец 2009г. срок оборота дебиторской задолженности
составляет примерно 5,8 дней. Нормальное значение для отрасли торговли:
30 и менее дней. Однако, сокращение данного показателя так же может
свидетельствовать об уменьшении объема оптовых продаж
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
характеризует
расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого
организации,
и
показывает
средний
срок
погашения
кредиторской
задолженности. Нормальное значение для отрасли торговли 59 и менее дней.
Для
ОАО
«МЕДТЕХФАРМ»
срок
оборачиваемости
кредиторской
уменьшился на 18 % - с 14 дней в 2008г. до 11 дней в 2009 году (уменьшение
связано с привлечением овердрафта).
С такой скоростью оборота возможно
привлечение дополнительных заемных средств.
Оборачиваемость товарно-материальных запасов показывает число
оборотов запасов и затрат за анализируемый период. Нормальное значение
для данной отрасли 44 и менее дней. В 2009г. данный показатель возрос до
58 дней, что может имеет негативное значение: медленная оборачиваемость
может указывает на наличие устаревших запасов.
Рост показателя общей оборачиваемости капитала свидетельствует об
ускорении кругооборота средств так же, как и об инфляционном росте цен.
Оборачиваемость оборотных средств или скорость их оборота –
важнейший
показатель
эффективности
хозяйствования
организации.
Коэффициент характеризует эффективность использования предприятием
всех оборотных активов, независимо от источников их привлечения, и
показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла
каждая денежная единица оборотных активов. Норматив - 101 и менее дней.
Данный показатель в 2009 году, по сравнению с 2008 годом несколько
сократился. При этом вырос показатель оборачиваемости денежных средств,
она составляет 3,1 дня.
Операционный цикл определяет, сколько дней в среднем требуется для
продажи и оплаты продукции предприятия. Операционный цикл начинается
с момента поступления материалов на склад предприятия, а заканчивается в
момент отгрузки покупателю продукции. Сокращение операционного цикла
в динамике рассматривается как положительная тенденция: финансовые
ресурсы меньше находятся в материальных средствах и дебиторской
задолженности.
Продолжительность
операционного
цикла
ОАО
«МЕДТЕХФАРМ» в 2009 г., по сравнению с 2008 г. увеличилась на 3,1 дня.
Увеличилась также продолжительность финансового цикла: с 48 дней в
2008 году до 52 дня в 2009г.
Увеличение продолжительности операционного и финансового цикла
может свидетельствовать о снижении деловой активности и также может
свидетельствовать о наличии товарных излишков на складе.
Однако о снижении финансовой устойчивости говорить пока рано.
Показатели коэффициента финансовой устойчивости ОАО «МЕДТЕХФАРМ»
в 2009 г. продолжают расти.
Пояснения: Для проведения анализа финансово хозяйственной деятельности
ОАО «МЕДТЕХФАРМ»
были использованы показатели бухгалтерского
баланса (форма №1) за 2007-2009 г.г., отчета о прибылях и убытках (форма
№2) за 2007-2009 г.г.
По данным формы №1 и формы № 2 за можно провести экспрессанализ деятельности организации за 2007-2009 г.г:
1)
За 3 года на предприятии сократился объем внеоборотных
активов – иначе, новые основные средства практически не
приобретались.
2)
Возрос размер товарных запасов, по сравнению с 2007
годом товарный остаток на конец года увеличился почти
вдвое;
3)
Сократился размер ликвидных активов – свободных
денежных средств.
4)
Вдвое сократился размер дебиторской задолженности.
5)
При этом произошло увеличение собственного капитала
предприятия за счет роста чистой прибыли.
6)
На конец 2009 года увеличился размер кредиторской
задолженности, при сокращении привлечении заемных
средств, что свидетельствует о том, что рост товарных
запасов на конец отчетного периода финансируется
кредиторами, а не банком.
7)
Росту чистой прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия, способствовало увеличение выручки от
реализации при сокращении расходов на продажу, прочих
расходов и налоговых отчислений
8)
По результатам 2009 г. в
каждой полученной тысячи
рублей содержится 54,5 рублей чистой прибыли.
9)
Валюта баланса выросла по сравнению с 2007 годом на
24,3%
что,
положительно
учитывая
вышеперечисленное,
характеризовать
финансовое
может
состояние
предприятия.
Более
детальный
анализ
финансовых
показателей
предприятия
представлен в таблицах.
Пояснения:
более
точную
оценку
финансового
состояния
«МЕДТЕХФАРМ» проведем с помощью интегральной балльной оценки.
Интегральная балльная оценка финансового состояния организации
ОАО
Показатель финансового
состояния
Рейтинг
показателя
1
Критерий
Условия снижения
критерия
высший
низший
2
3
4
5
1. Коэффициент
абсолютной ликвидности
(L2)
20
0,5 и выше
— 20
баллов
Менее 0,1
— 0 баллов
За каждые 0,1 пункта
снижения по сравнению с
0,5 снимается 4 балла
2. Коэффициент
«критической оценки»
(L3)
18
1,5 и выше
— 18
баллов
Менее 1 —
0 баллов
За каждые 0,1 пункта
снижения по сравнению с
1,5 снимается по 3 балла
3. Коэффициент текущей
ликвидности (L4)
16,5
2 и выше —
16,5 балла
Менее 1 —
0 баллов
4. Коэффициент
автономии (U1)
17
0,5 и выше
— 17
баллов
Менее 0,4
— 0 баллов
5. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами (U3)
15
0,5 и выше
— 15
баллов
Менее 0,1
— 0 баллов
За каждые 0,1 пункта
снижения по сравнению с
0,5 снимается по 3 балла
13,5
0,8 и выше
— 13,5
балла
Менее 0,5
— 0 баллов
За каждые 0,1 пункта
снижения по сравнению с
0,8 снимается по 2,5
балла
6. Коэффициент
финансовой
устойчивости (U4)
За каждые 0,1 пункта
снижения по сравнению с
2 снимается по 1,5 балла
За каждые 0,01 пункта
снижения по сравнению с
0,5 снимается по 0,8
балла
1-й класс (100–97 баллов) — это организации с абсолютной финансовой
устойчивостью и абсолютно платежеспособные.
2-й класс (96–67 баллов) — это организации нормального финансового
состояния.
3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое состояние которых
можно оценить как среднее.У них либо платёжеспособность находится на
границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость
нормальная, либо наоборот.
4-й класс (36 - 11 баллов) — это организации с неустойчивым финансовым
состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определённый финансовый
риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платёжеспособность
находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких
организации отсутствует или незначительная.
5-й класс (10 - 0 баллов) — это организации с кризисным финансовым
состоянием. Они неплатёжеспособны, финансово неустойчивы и убыточны.
Вывод по таблицам 4,5,6: как показывает интегрально балльная оценка за 3
анализируемых года ОАО «МЕДТЕХФАРМ» переместилось из предприятий
с крайне неустойчивым финансовым состоянием к состоянию финансово
устойчивому, близкому к нормальной устойчивости (относится к 4 классу).
Предприятия, относящиеся к 1-3 классам всегда прибыльные.
Для перехода в нормальное финансовое состояние предприятию
необходимо осуществлять контроль над размерами товарных запасов,
пересматривать ассортимент реализуемой продукции, искать новый сегмент
на рынке сбыта, затрагивая все слои населения. В настоящее время
предприятие имеет узкую направленность, реализуя аптечную продукцию
для уже заболевших людей, товары не дающие развиться заболеванию
(многие товары медицинской техники), при этом очень невелик ассортимент
продукции для населения от 22 до 35 лет и товаров для новорожденных.
Вывод
7:
Коэффициент
общей
рентабельности
показывает
эффективность использования всего имущества предприятия. Его увеличение
свидетельствует о возросшем спросе на продукцию. На конец 2009 года, по
сравнению с аналогичным показателем 2008 года произошло снижение
коэффициента общей рентабельности 0,56 тыс. руб.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность
его использования. Этот коэффициент является одним из самых важных
показателей,
он
измеряет
общую
величину
доходов
акционеров.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли
приходится на рубль собственных средств. Показатель рентабельности
собственного капитала в 2009 году продолжает расти (0,4 против норматива в
0,18).
Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли
приходится на единицу реализованной продукции. Иными словами, сколько
остается
у предприятия
после покрытия
себестоимости
продукции,
коммерческих расходов. Рост данного коэффициента является следствием
роста цен при постоянных затратах на реализацию товаров или снижения
затрат при постоянных ценах. Уменьшение же его свидетельствует о
снижении спроса на продукцию предприятия. Для ОАО «МЕДТЕХФАРМ»
характерно увеличение данного коэффициента: значение данного показателя
составляет на 31.12.2009. 0,11, т.е. за 2009 год организация по обычным
видам деятельности получила прибыль в размере 11копеек с каждого рубля
выручки от реализации.
Чистая рентабельность характеризует величину чистой прибыли в
каждом рубле выручки от реализации. По итогам деятельности за
анализируемый период, данный показатель имеет высокий стабильный рост –
от 0,2% в 2007 году до 5,6% в 2009-ом.
Валовая рентабельность отражает, сколько валовой прибыли в каждом
рублей реализованной продукции (работ, услуг). Для 2009 года характерно
снижение данного показателя в сравнении с 2008-2007 годом. Связано с
реализацией продукции с высокой себестоимостью в общем объеме
реализации.
Коэффициент
эффективность
рентабельности
использования
перманентного
капитала,
капитала
вложенного
в
отражает
деятельность
организации на длительный срок (как собственного, так и заемного). Анализ
2007-2009гг. показывает рост эффективности использования перманентного
капитала ОАО «МЕДТЕХФАРМ»: с 2007 года данный показатель вырос в 3
раза.
Рентабельность
основной
деятельности
(затратоотдача)
показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на рубль
затрат от деятельности. Рентабельность основной деятельности по итогам
2009г. составляет 6,9%, т.е. в этом периоде на рубль затрат от основной
деятельности ОАО «МЕДТЕХФАРМ» имело 7 копеек прибыли, (в 2008 -3
копейки, в 2007- 4,2 копейки).
Экономическая рентабельность (рентабельность активов) показывает,
имеет
ли
предприятие
собственного
капитала.
базу
для
Данный
обеспечения
показатель
высокой
отражает
доходности
эффективность
использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности
всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию и
перенакоплении активов. Этот показатель отражает прибыльность активов, и
обусловлен как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем
затрат на реализацию продукции. Значение рентабельности активов в 2009
году, равное 27%, можно характеризовать как положительное.
ОБЩИЙ ВЫВОД:
В 2009 году ОАО «МЕДТЕХФАРМ» находится в состоянии средней
финансовой устойчивости.
Темпы роста выручки от реализации продукции по сравнению с 2008
году сократились на 17,7 % , темпы роста себестоимости реализуемой
продукции опережают темпы роста выручки от реализации продукции
на 4,6%.
Увеличению
чисто
прибыли,
остающейся
в
распоряжении
предприятия, способствовало сокращение расходов на продажу на 1,2%,
прочих расходов на 39% и налоговых платежей на 17,35%, а так же рост
выработки
на
одного
работника
предприятия
(или
сокращение
численности персонала).
В 2009 году предприятие независимо от внешних кредиторов, для
получения
финансовых
результатов
используются
в
основном
собственные средства. Однако снижение коэффициента маневренности
говорит
увеличении товарных запасов на конец отчетного периода,
снижении оборачиваемости товаров.
Предприятие имеет хорошие показатели деловой активности. При
этом сокращении размера дебиторской задолженности связано не с
активной работой с дебиторами, а с уменьшением объемов оптовых
продаж. Увеличение скорости оборота кредиторской задолженности
связано с привлечением овердрафта и экономии на процентах, что
является положительным моментом. На конец 2009 года размер
кредиторской задолженности увеличился, что свидетельствует о том,
что предприятие использует средства поставщиков для финансирования
растущих товарных запасов на конец отчетного периода.
На конец 2009 года произошло небольшое снижение операционного и
финансового цикла, что может быть связано как и с общим кризисом,
так и с медленной ликвидностью товарных запасов.
ОАО «МЕДТЕХФАРМ» относится к предприятия 3-го класса
финансовой устойчивости, что положительно характеризует его
деятельность, облегчает возможность привлечения дополнительных
заемных
средств
при
необходимости
(расширении
деятельности,
развитие новых направлений).
Сокращение размеров торговой наценки на реализуемую продукцию
(рост
себестоимости)
способствовал
сокращению
общей
рентабельности предприятия на конец 2009 г. по сравнению с
аналогичным показателем в 2008 г.
Однако, рентабельность средств, вложенных акционерами довольно
высока и значительно превышает норму ( составляет 0,4%), т.е для
привлечения
дополнительных
инвестиций
ОАО
«МЕДТЕХФАРМ»
относится к предприятиям с надежным, но небольшим размером
окупаемых вложений (риск потери денег очень не велик).
Рост рентабельности продаж свидетельствует о сокращении
затрат на реализацию продукции.
По итогам 2009 на каждые рубли выручки от реализации продукции
приходится 6 копеек чистой прибыли.
Общий показатель экономической рентабельности в 2009 году
продолжает расти.
Генеральный директор
И.Д.Богданец