Изменения в регламент Доверительного управления от 15

Изменения в Регламенте доверительного управления ценными бумагами
и средствами инвестирования в ценные бумаги ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ»
в редакции от 15 апреля 2014 года.
1. Исключена стратегия «Стабильный доход»
2. Периодичность расчета Премии за успех по всем стратегиям изменена:
Старая редакция: «Ставка Премии за успех (RSF) устанавливается в размере _______% (в
зависимости от выбранной стратегии) от прибыли, полученной в результате управления активами.
Плата за Успех рассчитывается и списывается один раз в квартал в течение 10 рабочих дней
после окончания календарного года»
Новая редакция:«Ставка Премии за успех (RSF) устанавливается в размере _______% (в
зависимости от выбранной стратегии) от прибыли, полученной в результате управления активами.
Плата за Успех рассчитывается и списывается один раз в квартал в течение 10 рабочих дней после
окончания квартала».
3. Реализована новая стратегия управления: «Дивиденды и Стоимость».
Стратегия «Дивиденды и стоимость»
Обеспечение позитивной инвестиционной доходности
для инвесторов в долгосрочном периоде
Инвестиционная цель
Объекты инвестирования
Объектами
инвестирования
выступают
акции
российских компаний, которые по экспертным
оценкам компании представляют привлекательные
дивидендные
истории
либо
являются
недооцененными с точки зрения фундаментальной
стоимости на основе сравнительного анализа
Инвестиционная стратегия
Инвестиционная стратегия заключается во включении
в инвестиционный портфель акций, обеспечивающих
инвесторам дивидендную доходность не ниже 5%
годовых, а также компаний, которые торгуются с
существенным (не менее 20%) уровнем дисконта по
оценочным мультипликаторам (EV/EBITDA, P/E, P/BV)
по отношению к российским и зарубежным аналогам.
Рекомендуемый срок инвестиций
От 12 месяцев.
Инвестиционная декларация
Перечень (состав) объектов доверительного управления.
1. Объектами Доверительного управления по Договору могут быть:
1.1. Денежные средства, включая иностранную валюту в случае, если соответствующая
иностранная валюта является предметом сделок купли/продажи на торгах,
организуемых валютной биржей.
1.2.Ценные бумаги следующих видов:


государственные ценные бумаги Российской Федерации;
государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

муниципальные ценные бумаги;

обыкновенные и привилегированные акции российских открытых
акционерных обществ;

облигации российских хозяйственных обществ, государственная регистрация
выпуска которых сопровождалась регистрацией их проспекта эмиссии или в
отношении которых зарегистрирован проспект;

инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

ценные бумаги иностранных эмитентов;

иные финансовые инструменты.
2. В процессе доверительного управления Доверительный управляющий вправе
приобретать ценные бумаги, допущенные/не допущенные к торгам, включенные/не
включенные в котировальные списки.
3. Структура объектов доверительного управления, которую обязан поддерживать
Доверительный управляющий в течение всего срока действия Договора должна
соответствовать следующим требованиям:
Вид разрешенного актива
Минимальная
доля активов в
инвестиционном
портфеле, %*
Максимальная доля
активов в
инвестиционном
портфеле , %
денежные средства
0%
100%
государственные ценные бумаги РФ
0%
100%
государственные ценные бумаги субъектов
РФ
0%
0%
муниципальные ценные бумаги
0%
0%
акции российских открытых акционерных
обществ
0%
100%
облигации российских хозяйственных
обществ
0%
100%
ценные бумаги иностранных эмитентов
0%
0%
инвестиционные паи паевых инвестиционных
фондов
0%
0%
депозиты в кредитных организациях
0%
0%
обязательства по российским опционам,
форвардным и фьючерсным контрактам
0%
100%
Обязательства по иностранным опционам,
форвардным и фьючерсным контрактам
0%
0%
*для расчета максимальной и минимальной доли активов принимается совокупная
стоимость всех Активов, за исключением суммарной оценочной стоимости входящих в
состав Активов опционов.
Максимальная сумма уплаченных премий по опционам, входящим в состав Активов на
каждый отдельно взятый момент времени, не должна превышать 10 процентов от
стоимости переданных в доверительное управление активов.
Доверительный управляющий обязан привести Активы в соответствие с указанной в п.3.
настоящего Приложения структурой Активов не позднее 10 рабочих дней с момента
передачи Учредителем управления Активов. При этом при выводе Активов Доверительный
управляющий освобождается от обязанности соблюдать данную структуру за 10 рабочих
дней до истечения срока действия Договора. В случае прекращения Договора
Доверительный управляющий освобождается от обязанности соблюдать данную структуру
с момента наступления указанного основания прекращения Договора.
4. В процессе доверительного управления Доверительный управляющий вправе:
4.1. заключать с принадлежащими Учредителю управления объектами доверительного
управления, следующие виды сделок:

любые гражданско-правовые договоры, не запрещенные законодательством
РФ о доверительном управлении ценными бумагами;

заключать на фондовых биржах срочные договоры (контракты), базовым
активом которых являются фондовые индексы, ценные бумаги или другие срочные
договоры (контракты).

заключать договоры не на торгах организаторов торговли на рынке ценных
бумаг, исполнение обязательств по которым зависит только от изменения цен на
ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов, в том числе
договоры, предусматривающие исключительно обязанность сторон уплачивать
(уплатить) денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или
от изменения значений фондовых индексов (внебиржевые срочные договоры
(контракты).

размещать денежные средства, находящиеся в доверительном управлении,
а также полученные Доверительным управляющим в процессе управления ценными
бумагами, на счетах и во вкладах в кредитных организациях на срок, не
превышающий количество календарных дней, установленное в договоре
доверительного управления, за которое стороны должны уведомить друг друга об
отказе от договора доверительного управления;

заключать сделки РЕПО.
4.2. заключать сделки на торгах организатора торговли (биржевые сделки), а также не на
торгах организатора торговли (внебиржевые сделки), биржевые срочные договоры
(контракты) и внебиржевые срочные договоры (контракты).
4.3. совершать сделки за счет средств разных учредителей управления.
5. В случае нарушения Доверительным управляющим любого из условий, перечисленных в
пунктах 1.-3. настоящего Приложения, если соответствующее нарушение не является
результатом действий Доверительного управляющего, Доверительный управляющий
обязан устранить такое нарушение в течение 30 дней с момента нарушения.
6. В случае нарушения Доверительным управляющим любого из условий, перечисленных в
пунктах 1.-3. настоящего Приложения, если соответствующее нарушение является
результатом действий Доверительного управляющего, Доверительный управляющий
обязан устранить такое нарушение в течение 5 рабочих дней с момента нарушения.
Порядок расчета вознаграждения Доверительного управляющего
Стратегия «Дивиденды и Стоимость»
1. Настоящее Приложение устанавливает размер и порядок расчета вознаграждения
Доверительным управляющим, выплачиваемого ему в соответствии с Договором
доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные
бумаги подписанного Доверительным управляющим с Учредителем управления.
2. Вознаграждение Доверительного управляющего состоит Платы за управление (MF),
Премии за успех (SF) и Дополнительного вознаграждения за досрочный вывод активов (RF).
3. Оценка стоимости чистых активов (NAV) определяется в соответствии с Методикой
оценки стоимости активов (Приложение № 8 к Регламенту) исключительно для расчета
вознаграждения Доверительного управляющего.
4. С целью расчета Платы за управление стоимость чистых активов на дату расчета
вознаграждения определяется до начисления кредиторской задолженности, по оплате
вознаграждения Доверительного управляющего и кредиторской задолженности по оплате
налога на доходы физических лиц (далее – НДФЛ). С целью расчета Премии за успех
стоимость чистых активов на дату расчета вознаграждения определяется после начисления
кредиторской задолженности по оплате Платы за управление и до кредиторской
задолженности по оплате НДФЛ.
5. В случае, если Доверительный управляющий осуществляет вывод активов Клиента в
виде ценных бумаг, то оценочная стоимость таких ценных бумаг фиксируется в Акте
приема - передачи активов.
Оценочная стоимость активов при вводе и выводе активов, при расчете Вознаграждения
Доверительного управляющего фиксируется в Отчетности Доверительного управляющего.
6. Плата за управление (MF) удерживается в процентах годовых от средней стоимости
чистых активов в доверительном управлении и рассчитывается по следующей формуле:
, где:
MF
NAVi
n
RMF
Т
–размер платы за управление, в рублях
– стоимость чистых активов в день i, в рублях
–число дней в периоде, за который производится расчет платы за управление (MF)
–ставка Платы за управление, в процентах
– (365 или 366) количество календарных дней в году, к которому относится
период, за который определяется вознаграждение.
Ставка Платы за управление (RMF) устанавливается в размере 2% в год. Плата за
управление рассчитывается и взимается ежеквартально, а также на дату полного изъятия
активов из доверительного управления.
7. Премия за успех (SF) рассчитывается в процентах от прироста Стоимости чистых активов
за расчетный период, скорректированного на разность дополнительно изъятых из
управления и переданных в управление активов. Вознаграждение за успех рассчитывается
по формуле:
, где:
SF
– вознаграждение за успех, рублей
NAVE – стоимость чистых активов на дату окончания Расчетного периода, в рублях
NAVmax – максимальное значение стоимости чистых активов за период с даты заключения
настоящего договора до последней отчетной даты предыдущего расчетного
периода, в рублях
CF–
– объем выводов активов из доверительного управления в текущем расчетном
периоде, в рублях
CF+
– объем дополнительных вводов активов в доверительное управление в текущем
расчетном периоде, в рублях
RSF
– ставка Премии за успех, в процентах
Началом Расчетного периода для расчета Премии за успех могут являться, в зависимости
от условий, при которых производится данный расчет, следующие даты:
- дата начала действия Договора,
- дата начала календарного года,
- дата частичного вывода активов.
Окончанием Расчетного периода для расчета Премии за успех могут являться, в
зависимости от условий, при которых производится данный расчет, следующие даты:
- дата конца календарного года,
- дата частичного вывода активов,
- дата полного вывода активов.
Ставка Премии за успех (RSF) устанавливается в размере 20% от прибыли, полученной в
результате управления активами. Плата за Успех рассчитывается и списывается один раз в
год в течение 10 рабочих дней после окончания квартала.
В случае полного изъятия активов из доверительного управления Доверительный
управляющий оставляет за собой право рассчитать Премию за успех на дату,
предшествующую дате полного изъятия активов из доверительного управления, и
удержать Премию за успех из суммы, подлежащей к выводу.
8. Дополнительное вознаграждение за досрочный вывод активов(RF) удерживается в
процентах от суммы активов, изымаемых из доверительного управления до истечения 1
года со дня передачи активов в доверительное управление. Ставка Дополнительного
вознаграждения за досрочный вывод активов (RRF) составляет 1% с суммы выводимых
средств.